Особенности механизма осуществления факторинговых операций

В программу деятельности ВЕФА также входит реализация образовательных программ. Ассоциацией уже были организованы и проведены шесть конференций, уровень которых был высоко оценен их участниками - представителями зарубежных государств и стран СНГ. Наряду с проведением конференций Ассоциация организует для своих участников обучающие семинары, деловые встречи, а также стажировки в западных компаниях.

Выступая на различных международных конференциях, представители Ассоциации получают уникальную возможность привлечь внимание общественности к деятельности факторинговых компаний - членов Ассоциации. Членство в ВЕФА позволяет повысить авторитет компании, укрепить имидж и репутацию среди участников мирового рынка факторинговых услуг.

Факторинг - новая финансовая услуга на рынке СНГ, и потому банки и факторинговые компании, начинающие деятельность на этом рынке, сталкиваются с множеством сложных проблем, основная из которых - нехватка информации о факторинге как продукте. Важный аспект деятельности Ассоциации - не только престиж, но и определенные обязательства перед своими Клиентами, партнерами по бизнесу и Ассоциации.

ВЕФА также приняла новое направление в своем стратегическом развитии - объединение национальных факторинговых ассоциаций (подразделений ВЕФА - EEFAsChapters) и оказание помощи в развитии их рынка факторинговых услуг.

Ассоциация Факторинговых Компаний (АФК). Первая национальная факторинговая ассоциация в России. Появилась в июле 2007 г. Организация была создана при участииФК «Еврокомерц», Банка «НФК» и ЗАО «Международная Факторинговая Компания «ТРАСТ».

Цель создания Ассоциации - содействие развитию рынка факторинга в целом, а также защита интересов членов Ассоциации, формирование нормативно-правовой базы и правил поведения на рынке, содействие в развитии международного факторинга, оказание информационных услуг.

2.2 Законодательная база факторинговой деятельности в России. Коллизии правового регулирования

С развитием факторинга в России постепенно формировалась нормативная база, однако, до сих пор законодательство не урегулировано множеством неясностей, касающихся факторинговой деятельности.

В первую очередь в российском законодательстве отсутствует определение факторинга, как такового. Даже в основном документе, регулирующем факторинговую деятельность в России, - Гражданском кодексе РФ речь идет о финансировании под уступку денежного требования.

Определение места договора финансирования под уступку денежного требования в системе российского гражданского права -довольно сложная задача, поскольку отношения по финансированию под уступку денежного требования формально в законодательстве нашей страны регулируется не как особый механизм передачи прав требований из денежных обязательств, а как особый вид договора, существующий наряду с договорами займа, кредита и т.п.

Существует много вопросов, требующих разъяснений и уточнений: правосубъектность сторон факторинговой сделки; момент определения уступки и перехода права требования; существующее и будущее требование и др.

Кроме того, юридическую сущность обязательств по договору факторинга составляет уступка денежного требования (цессия). Именно поэтому факторинг часто сравнивают с цессией, ошибочно считая их тождественными. Среди специалистов нет единства во взглядах по данному вопросу. Одни считают, что факторинг - частный случай цессии, другие полагают, что это самостоятельная норма, не имеющая отношения к цессии.

Основное отличие цессии от факторинга заключается в характере и содержании возникающих между их участниками отношений (рис. 9).

Правоотношения сторон в рамках договора финансирования под уступку денежного требования реализуется посредством заключения договора, устанавливающего конкретные права и обязанности его участников. Согласно договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (Клиенту) денежные средства в счет денежного требования Клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления Клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу. В свою очередь Клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Таблица. Сравнение договора цессии и факторинга

В соответствии со ст. 825 ГК РФ, в качестве финансового агента договор финансирования под уступку денежного требования могут заключать не только банки, иные кредитные организации, но и коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида. Российское законодательство не относит собственно факторинговую деятельность к деятельности, требующей наличие банковской лицензии, выделяя ее как самостоятельную. Вопрос о лицензировании факторинговой деятельности до апреля 2009 г. оставался наиболее противоречивым.

Лицензирование различных видов деятельности осуществляется на основании Федерального закона РФ от8 августа 2001 г. № 128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности» (в ред. От 30 декабря 2008 г. № 307-ФЗ). Однако согласно данному документу лицензирование деятельности по финансированию под уступку денежного требования не требуется. Кроме того, законодателем не установлен лицензирующий орган, а следовательно, коммерческая организация, предоставляющая услуги факторинга, не может получить лицензию на осуществление данной деятельности.

Одновременно с этим согласно Федеральному закону от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» финансирование под уступку денежного требования не относится к числу банковских операций и отражается в законе в числе сделок, которые кредитные организации вправе осуществлять, помимо банковских операций. В соответствии со статьей 1 вышеупомянутого закона, лицензия Центрального банка РФ дает право юридическому лицу осуществлять банковские операции. Однако осуществление сделок по финансированию под уступку денежного требования - не банковские операции, и, следовательно, по логике не требуется и специальной банковской лицензии.

Вместе с тем, на территории РФ до апреля 2009 г. продолжал действовать Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 15-ФЗ «О введении в действие части второй Гражданского кодекса Российской Федерации». Согласно ст. 10 данного документа, сохранялся существующий порядок осуществления деятельности финансовых агентов до установления условий лицензирования их деятельности. Таким образом, независимые специализированные факторинговые компании могли осуществлять данный вид деятельности без лицензии до разработки соответствующих документов. Однако законодателем не был установлен ни один документ, определяющий порядок лицензирования факторинговой деятельности. Поэтому специализированные факторинговые компании работали без лицензии.

На сегодняшний день судебная практика не дает однозначного ответа на вопрос, имеет ли право некредитная организация заниматься финансированием под уступку денежного требования.

Однако, если обратиться к ст. 10 ГК РФ, до установления порядка и условий лицензирования деятельности финансовых агентов деятельность по финансированию под уступку денежного требования может осуществляться без лицензии. В силу ст. 49 ГК РФ коммерческие организации могут иметь гражданские права и обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законодательством. Следовательно, коммерческие организации наделены общей правоспособностью.

Пунктом 2 ст. 49 ГК РФ установлено, что юридическое лицо может быть ограниченно в правах лишь в случаях и в порядке, предусмотренных законодательством.

До введения в действие второй части Гражданского кодекса РФ согласно п. 2 ст. 421 ГК РФ коммерческие организации проводили факторинговые операции без ограничений, т.е., не имея лицензии, так и не предусмотренные законом и иными правовыми актами.

В постановлении Правительства РФ от 11 апреля 2000 г. № 326 «О лицензировании отдельных видов деятельности» функции лицензирования деятельности по финансированию под уступку денежного требования возложены на федеральную службу России по финансовому оздоровлению и банкротству. Однако порядок и условия выдачи подобной лицензии данный государственный орган так и не установил, в связи с этим лицензирование не производилось.

Принимая во внимание тот факт, что из числа тех стран, где факторинг хорошо развит, практически ни одна не лицензирует данного вида деятельности, возникает резонный вопрос о целесообразности осуществления лицензирования факторинговой деятельности в России.

Ввиду неясности в вопросе лицензирования законодателем бал разработан компенсирующий механизм контроля за факторинговыми организациями. Согласно изменениям, внесенным Федеральным законом от 15 января 2008 г. № 785-ФЗ «О внесении изменений в статьи 5 и 7 Федерального закона № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», в перечень организаций, подпадающих под определение финансовых учреждений, осуществляющих операции с денежными средствами или иным имуществом, проверяемых в сфере борьбы с коррупцией, подпадают и коммерческие организации, занимающиеся финансированием под уступку денежного требования, следовательно, на них должны распространяться все базовые требования вышеупомянутого законодательства.

Таким образом, все Факторы, осуществляющие свою деятельность без банковской лицензии, подлежат обязательной постановке на учет в Федеральной службе по финансовому мониторингу и должны предоставлять в Росфинмониторинг сведения об операциях с денежными средствами или иным имуществом, подлежащие обязательному контролю в соответствии с законом.

Президент России Дмитрий Медведев 9 апреля 2009 г. подписал Федеральный закон «О внесении изменений в статью 825 части второй Гражданского кодекса Российской Федерации и признании утратившей силу статьи 10 Федерального закона «О введении в действие части второй Гражданского кодекса Российской Федерации». Закон был принят Госдумой 25 марта 2009 г. и одобрен Советом Федерации 1 апреля 2009 г.

В соответствии с этим законом в качестве финансового агента договоры финансирования под уступку денежного требования могут заключать коммерческие организации.

Для осуществления операций по финансированию под уступку денежных требований в обязательном порядке должны быть заключены два договора: договор Клиента и должника на поставку товара, выполнения услуг, а также договор на финансирование под уступку денежного требования (договор факторинга), заключенный между Клиентом и финансовым агентом. В договоре факторинга определяются положения, регламентирующие порядок и условия исполнения взаимных обязательств финансовым агентом и Клиентом, в том числе порядок и условия передачи прав требования, а также условия финансирования - сроки и порядок передачи денежных средств, условия их возврата и т.п.

Денежное требование, уступаемое Клиентом финансовому агенту по договору финансирования под уступку денежного требования, представляет собой право требовать от должника денежные средства, получаемые в связи с предоставлением Клиенту товаров, или оказанием услуг должнику.

На данный момент даже судебная практика не может разрешить противоречий законодательства в отношении многих из вышеперечисленных вопросов.

2.3 Современное состояние и перспективы развития российского рынка факторинговых услуг

Российский рынок развития факторинга- один из самых быстрорастущих в мире, все предшествующие годы он демонстрировал высокие темпы роста. Доля факторинговых сделок в ВВП страны в 2007 г. составляет 1,6%, в 2006 г. - 1,1%. Объем рынка, согласно исследованию «Экспорт РА», за 2007 г. составил 20,2 млрд. долл., превысив результат предыдущего года на 184% в долларовом эквиваленте. Объем рынка рос, прежде всего, за счет регионов. Наибольших успехов по увеличению объемов уступленной дебиторской задолженности в 2007г. Факторы достигли за счет освоения Южного, Центрального, Северо-западного, Приволжского и Дальневосточного федерального округов.

В обороте за 2007 г. существенно выросла доля дебиторской задолженности, уступленной предприятиями обрабатывающих производств, за счет увеличения доли компаний по производству пищевых продуктов, металлургического и химического, а также текстильного и швейного производства. Среди предприятий оптовой торговли наиболее активно росла доля в обороте компаний, занимающихся продажей электрооборудованием и автотранспорта.

2007 г. более чем в двое в абсолютном выражении вырос объем внутреннего факторинга без регресса: в 2006 г. его доля в объеме операций внутреннего факторинга составляла 9,6%, в 2007 г. она увеличилась до 11,5%, составив около 55,% млрд. руб. Однако рынок безрегресного факторинга в России существенно мал по сравнению с западным. Это обусловлено несколькими причинами: во-первых, страхования факторинговых сделок находится на начальной стадии развития; во-вторых, связано со слабой конкуренцией между Факторами по причине не насыщенности рынка. На данный момент потенциальный рынок страховании факторинговых операций в России составляет около 90 млрд. руб.

Оборот российских Факторов по международному факторингу растет медленнее рынка в целом, однако, его перспективы колоссальны. По итогам 2007 г. объем сделок международного факторинга составил почти 8,4 млрд. руб. или 1,6% от общего объема рынка в 2007 г., увеличившись за год на 66%.г. трансграничная торговля выросла на 23,4% (прирост ВВП составил 7,6%). За указанный период объем импорта достиг 223,1 млрд. долл., при этом большая часть поставок в Россию приходится на факторабильные отрасли. Хотя в настоящее время в структуре экспорта67,5% приходится на поставки топлевно-энергетических ресурсов, с которыми. Факторы обычно не работают, для нефакторабильного товарооборота с каждым годом снижается. В то же время объем операций международного факторинга не составляет и 0,1% от внешнеторгового оборота страны, что свидетельствует о наличии значительного рынка, неосвоенного Факторами.

Основной аспект, тормозящий развитие рынка международного факторинга в России,- жесткое валютное законодательство, в частности, ограничение на расчеты между резидентами в иностранной валюте, требования об открытии паспортов сделок по внешнеторговым контрактам, а также санкции за несвоевременную репатриацию валютной выручки, ограничивающие возможности российских экспортеров в работе с иностранными покупателями на условиях отсрочки платежей.

Темп прироста рынка факторинга в 2011 г составили около 77 %. Рекордные объемы рынка факторинга (880 млрд. рублей) в 2011 году обеспечила переориентация Клиентов с банковского кредитования на факторинг. В 2012 г. вероятно замедление рынка из-за смены стратегий крупных Факторов и возвраты Клиентов к кредитам.

На данный момент основная движущая сила развития российского факторинга - предприятия-производители, осознавший громадный потенциал этой услуги. Спрос на факторинг подхлестывает рост потребительского спроса в посткризисной России.

Еще одна причина резкого увеличения объемов факторинга - его беззалоговый характер, что делает эту услугу доступной предприятиям малого и среднего бизнеса. Для данных предприятий, факторинг - единственный инструмент финансирования, позволяющий не только наращивать бизнес, превращая дебиторскую задолженность в реальные деньги, но и экономить за счет отказа от построения собственной инфраструктуры обслуживания товарного кредита. Поэтому перспективы развития факторинга в МСБ (малый и средний бизнес) радужные, и в ближайшие годы контракты с этой группой Клиентов составят значительную долю портфеля Факторов.

Несмотря на интерес к факторингу со стороны банков, количество игроков на рынке растет очень медленно. Сейчас на российском рынке факторинга осуществляют свою деятельность около 40 Факторов. Однако в реальности на рынке из них 35 занимаются кредитованием, «обернутый в фантик» факторинга (Владимир Емельянов - Генеральный директор ООО «ПОЛИТЕКС»).

Потенциальный рынок факторинга - весь объем отсрочек платежей в сфере производства и торговли потребительской продукцией. В России объем отсрочек, который потенциально могут освоить Факторы, составляет порядка 240 млрд. руб. Следовательно, на сегодняшний день российские Факторы смогли реализовать лишь менее 10% имеющегося потенциала.

Однако столь привлекательные перспективы деятельности на российском рынке факторинга компенсируются рядом существенных трудностей, которые пока препятствуют притоку значительного объема инвестиций в эту отрасль.

Первый сдерживающий момент - небольшое количество удачно реализованных проектов по созданию факторинговых компаний, что не позволяет потенциальным инвесторам детально оценить все интересующие аспекты ведения такого бизнеса. Сейчас в России осуществляют свою деятельность лишь несколько специализированных компаний, основной объем факторинговых операций все еще проводится факторинговыми подразделениями коммерческих банков.

Ведение факторингового бизнеса в рамках коммерческого банка имеет ряд существенных ограничений, связанных с контролем со стороны Центрального Банка (прежде всего, неясность в вопросах формирования резервов по выдаваемым ссудам), в ряде случаев ограничения касаются возможности привлечения факторинговым подразделением финансовых ресурсов для проведения факторинговых операций и т.д. на рыночных условиях. Помимо этого, осуществляется факторинговое обслуживание Клиентов в структуре банка. Очень тяжело сформировать пакет предложений полного спектра факторинговых услуг, что не позволяет выстроить четкую и прозрачную систему ценообразования, аналогичную той, которая существует у западных Факторов.

Заключение

Рекордные объемы рынка факторинга (880 млрд. рублей) в 2011 году обеспечила переориентация Клиентов с банковского кредитования на факторинг. В 2012 г. вероятно замедление рынка из-за смены стратегий крупных Факторов и возвраты Клиентов к кредитам. В результате объем рынка факторинга по итогам 2011 г. составил 880 млрд. рублей, что на 77 % больше показателя 2010 г.

С одной стороны, на фоне ухудшения ситуации с ликвидностью в экономике более консервативным стал подход банков к выдаче новых ссуд и пролонгации действующих кредитов. Банки сейчас больше заинтересованы в факторинге как инструменте краткосрочного размещения, который позволяет контролировать процентные риски и диверсифицировать кредитные. С другой стороны, из-за жесткой ценовой конкуренции на рынке факторинга его стоимость и стоимость кредита стали сопоставимы. Клиент при этом выбирает факторинг, который декларирует хоть бы какую-то сервисную составляющую.

Рынок четко сегментировался на факторинг как замену кредита и факторинг с сервисной составляющей, и рост рынка обеспечивает преимущественно первая часть. Именно поэтому некоторое повышение ставок во второй половине 2011 г. не повлекло роста маржинальности факторинга. Факторинговые ставки росли медленнее, чем стоимость пассивов Факторов. А некоторые Факторы продавали факторинг ниже декларируемых ставок, экономя при этом на сервисной составляющей услуги.

В 2012 г. новой точкой роста станет международный факторинг, но его доля не превысит 3% рынка. Вступление России в ВТО не приведет иностранных игроков на рынок, но может способствовать росту международного факторинга. Вступление в ВТО создает возможности вовлечения России в международную торговлю, что расширяет потенциал роста международного факторинга. Выход новых иностранных игроков на российский факторинговый рынок маловероятен. С одной стороны, европейские банки озабочены решением собственных проблем, с другой - на российском рынке мало Клиентов, готовых платить за сервисную составляющую факторинга.

По прогнозам «Эксперта РА», общий темп прироста рынка в 2012 г. замедлится и составит около 25-35 %. Но даже такие темпы позволят рынку в 2012 г. перешагнуть рубеж в 1 трлн. Рублей. Во-первых, замедлить рынок может смена стратегических приоритетов крупных Факторов - от наращивания (удержания) доли рынка к повышению рентабельности бизнеса. Во-вторых, негативно на рынок факторинга повлияет усиление, и снижение волатильности финансовых рынков. Если проблемы в финансовом секторе спровоцируют падение конечного спроса, темпы прироста рынка факторинга могут даже уйти в минус. В случае же стабилизации финансовых рынков Факторы могут столкнуться с возвратом клиентов к банковским кредитам.

Одним из планов по оздоровлению ситуации в финансовом секторе, утвержденного Правительством Российской Федерации - развитие целевого кредитования предприятия под расчеты за поставленную продукцию (факторинг). Исполнение и ответственность за развитие факторинга возложена на Министерство экономического развития России и Банк России. По мнению Правительства РФ, данная мера в сочетании с другими антикризисными пунктами плана должна поддержать внутренний спрос в стране, а также способствовать развитию предприятия малого и среднего бизнеса.

Список литературы

организационный факторинговый ассоциация

1. Толковый словарь рыночной экономики: под общ. Ред. Ф.А.Крутикова: -Москва: Глория, 1993г.- 303с.

2. Экономика. Словарь: Учебное пособие. - М.: Вузовский учебник; ИНФРА-М, 2012.- 232с.

3.Факторинг: учебное пособие/ А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова.- М.: КНОРУС, 2011. - 224с.

4.Факторинг: учебное пособие/ С.Н.Бабичев, А.А.Лабзенко, А.Ю. Подлеснова. - М.: Маркет ДС, 2010.-208 с.

5. Факторинг: учебное пособие/И.Е.Покаместов, М.В.Леднев -М.: ИНФРА-М, 2012. - 88 с.

6. Деньги.Кредит.Банки: учебное пособие/ Н.Г.Малахова. - Изд. 2-е., дополн. иперераб.- Ростов н/д: Феникс, 2008. - 247 с.

7.Банковские операции: учебник/ А.В.Печникова, О.М.Маркова, Е.Б. Стародубцева - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 20112.- 352с.

8. Банковское дело: справочное пособие/ М.А.Борисовская, О.Н.Толыпина- Москва «ЭКОНОМИКА» 1994. - 400 с.

9. Краткий курс по деньгам, кредитам, банкам 4-е издание/учебное пособие -М.: Издательство «Окей-книга», 2011. - 153с.

10. Гражданский кодекс Российской Федерации части I,II,III.: ИНФРА-М, 2004.- 512с.

Размещено на Allbest.ru