Анализ бухгалтерского баланса предприятия на примере ОАО "Кировский машиностроительный завод 1 Мая"

Ka=At ч F

?Кфл

2,44

2,06

1,99

- 0,45

Коэффициент сохранности собственного капитала

Кс=Ес к.г.чЕс н.г.

?1

1,42

1,14

0,82

- 0,60

Таким образом, многие показатели финансовой устойчивости не соответствуют оптимальным значениям или находятся за их пределами. Данные таблицы показывают незначительное превышение нормативного значения коэффициента автономии в 2007 г. и в 2008 г. (0,64 и 0,60 соответственно), что характеризуется положительно, т.е. наблюдается тенденция к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования. Однако к концу 2009 г. этот показатель ниже нормативного значения (0,46).То есть, если к концу 2007 г. доля собственного капитала составляла 64% в общей сумме источников финансирования, то к концу 2009 г. составила лишь 46%.

Так как коэффициент автономии снизился, соответственно увеличился коэффициент финансовой зависимости, что свидетельствует об увеличении заемного капитала в структуре источников финансирования предприятия: с 36% на конец 2007 г. до 54% на конец 2009 г.

Рост заемных источников и сокращение собственного капитала привели к росту коэффициента финансового левериджа и снижению коэффициента финансирования (+0,59 и - 0,88 соответственно). Если на конец 2007 г. на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекало 57 коп. заемных средств, то к концу 2009 г. - 1 руб. 20 коп.

Значение коэффициента финансовой устойчивости за рассматриваемый период не соответствует оптимальному значению. В 2007 г. и в 2008 г. этот показатель составлял 0,67. К 2009 г. он снизился и составил 0,60. Данное значение свидетельствует о том, что 60% деятельности предприятия финансируется за счет постоянного капитала.

Значения коэффициента маневренности собственного капитала находятся в пределах оптимального значения за весь рассматриваемый период. Однако происходит его снижение на 0,26. К концу 2007 г. 54% собственного капитала направлялось на формирование оборотных активов, но к концу 2009 г. 28% собственного капитала находится в обороте предприятия.

К концу 2007 г. 49% текущих активов было сформировано за счет собственного капитала, но к концу 2009 г. этот показатель значительно снижается до 0,19, т.е. финансовая независимость текущей деятельности предприятия от заемных источников уменьшается.

За счет собственного капитала на конец 2007 г. было сформировано 95% запасов, к концу же 2009 г. - лишь 29%, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент иммобилизации собственного капитала за рассматриваемый период увеличивается на 0,26. К концу 2009 г. на формирование внеоборотных активов направлено 72%.

Наблюдается снижение коэффициента соотношения текущих и внеоборотных активов. К концу 2007 г. на 1 руб. внеоборотных активов приходилось 2 руб. 44 коп. оборотных средств, к концу 2009 г. - 1 руб. 99 коп. Так как коэффициент текущих и внеоборотных активов больше коэффициента финансового левериджа, с этой точки зрения состояние баланса положительное.

В целом привлечение большого объема заемного капитала связано со снижением спроса на продукцию (как следствие, снижение выручки и прибыли), ростом себестоимости сырья, материалов и энергоресурсов и, в особенности, низким уровнем платежеспособности дебиторов (в результате сократилась оборачиваемость дебиторской задолженности и оборотных средств в целом.

Основными факторами повышения финансовой устойчивости являются:

1) наращивание объемов производства и продаж конкурентоспособной продукции;

2) обеспечение безубыточности производства, ликвидация убыточных производств, повышение рентабельности продукции;

3) повышения эффективности использования всех видов производственных ресурсов что обеспечивает как наращивание объема производства, так и экономию затрат;

4) снижение затрат на производство и реализацию продукции;

5) допустимое (некритическое) повышение цен на продукцию;

6) эффективное привлечение заемных источников;

7) ускорение оборачиваемости оборотных активов;

8) обеспечение финансовой независимости;

9) обеспечение платежеспособности;

10) осуществление разумной финансовой, кредитной, налоговой, ценовой и учетной политики.

3.3 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Для характеристики финансового состояния большое значение имеет определение платежеспособности предприятия, т.е. возможности своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности необходим не только самому предприятию с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности осуществляется внешними инвесторами на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства: чем меньше требуется времени, тем выше ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличные средства и погасить свои платежные обязательства, а точнее - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в наличные денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств

Ликвидность предприятия - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе - более емкое. Платежеспособность предприятия зависит от уровня ликвидности баланса. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и их перспективное состояние. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия представлена в приложении

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр.260+ +стр.250).

А2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр.240+стр.215+стр.270).

А3. Медленно реализуемые активы - к ним относятся запасы и затраты (стр.210-стр.215+стр.220).

А4. Труднореализуемые активы - сюда входят внеоборотные активы (стр.190+стр.230).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (стр.620+стр.630+стр.650+стр.660).

П2. Краткосрочные пассивы краткосрочные займы и кредиты (стр.610).

П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства (стр.590).

П4. Постоянные пассивы - собственный капитал (стр.490+стр.640).

Оценка ликвидности баланса, т.е. способности предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам, проводится путем сравнения групп статей актива и пассива. Результаты анализа ликвидности ОАО «Кировский машзавод 1 Мая» отражены в Приложении З.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1;

А2 ? П2;

А3 ? П3;

А4 ? П4.

Баланс ОАО «Кировский машзавод 1 Мая» характеризуют следующие неравенства: А1 ? П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. Таким образом, в течение рассматриваемого периода у предприятия отсутствует моментальная платежеспособность, так как имеется недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, причем этот недостаток сокращается к 2008 г. до 201503 тыс. руб., а к 2009 г. снова начинает расти (210956 тыс. руб. на конец года).

Предприятие не обладает текущей платежеспособностью, так как имеющийся излишек быстрореализуемых активов (в размере 1935 тыс. руб. на конец 2009 г.) не покрывает недостаток активов по первой группе. Лишь в 2007 г. платежный излишек покрывает данный недостаток.

Предприятие является платежеспособным в перспективе, так как излишка по быстро и медленно реализуемым активам достаточно, чтобы покрыть недостатки по наиболее ликвидным активам (А3 > П3).

В целом баланс предприятия является ликвидным, так как выполняется минимальное условие финансовой устойчивости наличие собственных оборотных средств.

Более точные выводы позволит сделать анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности, представленных в Таблице 16.

Таблица 16 - Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ОАО «Кировский машзавод 1 Мая»

Показатели	Формула расчета	Опт. знач	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2009 г. к уровню 2007 г. (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал = S ч Pt	0,2-0,3	0,10	0,0001	0,00003	-0,9997
Коэффициент промежуточной ликвидности	Кпл=(S+Ra)чPt	0,8-1,0	1,05	0,66	0,56	-0,49
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл=(S+Ra+Z)чPt	2,0-2,5	2,15	2,04	1,66	-0,49
Коэффициент платежеспособности нормального уровня	Кпн=(Pt+Z)чPt	? Ктл	2,10	2,38	2,09	-0,01
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами	Косс=(Ec-F)чAt	? 0,1	0,49	0,41	0,19	-0,30
Коэффициент общей платежеспособности	Коп=Atч(Pt+Kd)	-	1,95	1,69	1,24	-0,71

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ОАО «Кировский машзавод 1 Мая», подобно коэффициентам финансовой устойчивости, не соответствуют или выходят за пределы оптимальных значений. Малая величина наиболее ликвидных активов предприятия и рост краткосрочного капитала обусловили снижение коэффициента абсолютной ликвидности (-0,9997). В результате к концу 2009 г. лишь 0,003% краткосрочных обязательств предприятие могло погасить имеющимися денежными средствами и наиболее ликвидными активами.

За счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и ожидаемых поступлений от дебиторов, предприятие могло погасить на конец 2007 г. 105% краткосрочных обязательств, на конец же 2009 г. лишь 56%.

Превышение текущих активов над текущими обязательствами за рассматриваемый период снижается 2,15 до 1,66. Коэффициент текущей ликвидности в 2009 г. (1,66) меньше оптимального уровня из-за темпа прироста краткосрочных обязательств, опережающего темп прироста запасов предприятия.

Так как коэффициент текущей ликвидности меньше коэффициента платежеспособности нормального уровня - предприятие нельзя считать полностью платежеспособным, поскольку у него не останется достаточной величины производственных запасов для продолжения деятельности прежних масштабов при одновременном погашении долгов.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами предприятия снижается на 0,30. Однако значение данного коэффициента за все три рассматриваемых года находится в рамках оптимального значения.

Коэффициент общей платежеспособности также снижается. Если в 2007 г. 1,95 руб. средств приходилось на каждый рубль платежных средств, то в 2009 г. - 1,24 руб.

Одной из основных задач анализа финансового состояния является оценка степени близости предприятия к банкротству.

В основу оценки состояния баланса положены 2 коэффициента:

· коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение 2,0);

· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение 0,1).

В том случае, когда хотя бы один из этих коэффициентов на момент оценки имеет значение меньше нормативного, то предприятие считается имеющим неудовлетворительную структуру баланса и неплатежеспособным. В этом случае на перспективу рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квп):

Квп = [Ктл.1+6/Т•(Ктл.1 - Ктл.0)] ч Ктл.норм.,

где Ктл.0 и Ктл.1 - соответственно, коэффициент текущей ликвидности на начало конец анализируемого периода;

Ктл.норм. = 2;

Т - анализируемый период, месяц;

6 - установленный период восстановления платежеспособности, месяц.

Если Квп ? 1, это свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности в течение ближайших 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.

Если Квп < 1, то у предприятия нет реальной возможности в течение ближайших 6 месяцев восстановить платежеспособность.

В том случае, если на момент анализа коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеют значения больше или равные нормативу, то предприятие считается имеющим удовлетворительную структуру баланса и платежеспособным. В этом случае на перспективу рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (Куп):

Куп = [Ктл.1+3/Т•(Ктл.1 - Ктл.0)] ч Ктл.норм.

где 3 - установленный период утраты платежеспособности, месяц.

Если Куп ? 1, это свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности в течение ближайших 3 месяцев не утратить платежеспособность.

Если Куп ? 1, то у предприятия есть реальная возможность в течение ближайших 3 месяцев утратить платежеспособность.

Таблица 17 - Оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности ОАО «Кировский машзавод 1 Мая»

Показатель	Нормативное значение	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.
Коэффициент текущей ликвидности	2,0	2,04	1,66
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1	0,41	0,19
Коэффициент восстановления платежеспособности	? 1	?	0,74
Коэффициент утраты платежеспособности	? 1	?	?

Квп = [1,66+6/12•(1,66 - 2,04)] ч 2,0 = 0,74

Поскольку коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения на конец 2009 г. (1,66), то структура баланса ОАО «Кировский машзавод 1 Мая» признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным. Поэтому на перспективу рассматривается коэффициент восстановления платежеспособности. Так как его значение получается меньше 1, в ближайшие 6 месяцев у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

3.4 Анализ деловой активности предприятия

При определении финансового состояния большое значение имеет анализ показателей деловой активности. Анализ деловой активности предполагает проведение следующих этапов:

1. Анализ темпов роста выручки, прибыли и валюты баланса.

2. Анализ показателей ресурсоотдачи оборачиваемости активов и рентабельности.

3. Анализ устойчивости экономического роста.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована с помощью различных показателей, но основными из них являются:

· объем продажи продукции;

· прибыль;

· стоимость имущества.

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее условие, базирующееся на их взаимосвязи:

ТПП > ТN > ТА > 100,

где ТПП - темп роста прибыли от продаж;

ТN - темп роста выручки;

ТА - темп роста имущества.

Таким образом, на основании данных показателей можно говорить об увеличении затрат на производство и реализацию продукции на ОАО «Кировский машзавод 1 Мая», так как ТПП ? ТN.

Ресурсы на предприятии используются неэффективно (ТN ? ТА). Но наблюдается тенденция роста экономического потенциала организации, так как ТА > 100.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов, либо имущества предприятия.

Таблица 18 - Основные показатели оценки деловой активности ОАО «Кировский машзавод 1 Мая»

Показатель	Расчетная формула (условное обозначение)	На конец 2007г.	На конец 2008г.	На конец 2009г.	Изменение(+,-)
Выручка от продаж, тыс. руб.	N	1649766	1584620	658656	-991110
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, об.	КобAt = N ч At	2,99	2,25	0,85	-2,14
Период оборота оборотных активов, дни	ТAt = 360 ч КобAt	120	160	424	304
Коэффициент оборачиваемости запасов, об.	КобZ = N ч Z	5,41	3,75	1,27	-4,14
Период оборота запасов, дни	ТZ = 360 ч КобZ	67	96	283	216
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об.	КобRa = N ч Ra	7,90	5,92	2,56	-5,34
Период погашения дебиторской задолженности, дни	ТZ = 360 ч КобRa	46	61	141	95
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об.	КобRp = N ч Rp	7,28	6,90	3,19	-4,09
Период погашения кредиторской задолженности, дни	ТRp = 360 ч КобRp	49	52	113	64
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	КобEc = N ч Ес	3,29	2,51	1,07	-2,22
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	КобF = N ч F	6,48	4,99	1,72	-4,76
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	КобS = N ч S	42,66	102,20	25829,65	25786,99
Производительность труда	КобRp = N ч Численность работников	751,94	718,32	332,99	-418,95
Ресурсоотдача	КобRp = N ч Ва	2,04	1,55	0,57	-1,47

Расчеты основных показателей деловой активности на предприятии показывают, что в 2009 году, по сравнению с 2007 годом, показатели использования отдельных видов имущественно-финансовых средств ухудшились. Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача), уменьшился (-1,47). Значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

В течение рассматриваемого периода уменьшилась скорость оборотных активов. Коэффициент оборачиваемости Аt сократился на 2,14 оборота. К концу 2009 года текущие активы совершают 0,85 оборота в год, в то время как в 2007 году совершали 2,99 оборота. Вследствие этого увеличился период оборота оборотных активов. Если в 2007 году 1 оборот активов происходил за 120 дней, то в 2009 году - за 424 дня. Эта тенденция является неблагоприятной для предприятия.

За период увеличился производственный цикл предприятия, то есть увеличилось время с момента закупки сырья и материалов до момента продажи готовой продукции на 216 дней.

Важными показателями деловой активности являются объем выручки от реализации продукции, дебиторская и кредиторская задолженность. Все три этих показателя снижаются. Время расчетов покупателей с данным предприятием растет (с 46 дней до 141 дня), а рассчитывается предприятие по своими кредиторами также за достаточно большой период времени, который к 2009 году увеличивается на 64 дня.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются величиной полученной прибыли и уровнем рентабельности. Показатель рентабельности характеризует эффективность работы предприятия в целом.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленной в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов: изменения структуры проданной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. Наиболее важными коэффициентами рентабельности являются: рентабельность продаж и рентабельность капитала (активов).

Таблица 19 - Показатели рентабельности продукции ОАО «Кировский машзавод 1 Мая»

Показатель	2007г.	2008г.	2009г.	Изменение (+,-)
Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	1649766	1584620	658656	-991110
Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.	1079316	1088800	535180	-544136
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	287515	178761	-76926	-364441
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	262953	150235	-116261	-379214
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	195451	114184	-88928	-284382
Рентабельность (убыточность) производственных затрат, %	26,64	16,42	-14,37	-41,01
Рентабельность (убыточность) продаж, % :
- по прибыли от продаж	17,43	11,28	-11,68	-29,11
- по прибыли до налогообложения	15,93	9,48	-17,65	-33,58
- по чистой прибыли (норма предпринимательского дохода)	11,85	7,21	-13,50	-25,35

За анализируемый период наблюдается снижение всех рассматриваемых показателей. В первую очередь это связано со снижением выручки от продажи продукции.

Рентабельность производственных затрат снижается. В 2009 году наблюдается убыточность, что показывает, что предприятие получит убыток от продажи продукции в размере 14,37% на каждые 1 тыс. руб. затраченных средств. Рентабельность продаж также снижается, но менее значительными тепами, чем рентабельность производственных затрат. В 2007 году она была равна 17,43%, то в 2009 году составила -11,68% (убыточность). То есть предприятие получит 11,68% убытка на единицу реализованной продукции в 2009 году.

Таблица 20 - Показатели рентабельности капитала (активов) ОАО «Кировский машзавод 1 Мая»

Показатель	2007г.	2008г.	2009г.	Изменение, (+,-)
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	287515	178761	-76926	-364441
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	262953	150235	-116261	-379214
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	195451	114184	-88928	-284379
Среднегодовая стоимость активов (капитала), тыс. руб.	807052	1023028,5	1156696	349644
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	254510	317772	383008,5	128498,5
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	552542	705256,5	773687,5	221145,5
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.	501532,5	631130	613514,5	111982
Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс. руб.	305519,5	391898,5	543181,5	237662
Среднегодовая стоимость долгосрочного заемного капитала, тыс. руб.	46399,5	54709,5	119444,5	73045
Рентабельность (убыточность), % :
- капитала (общая)	3,25	14,68	-10,05	-13,30
- активов по чистой прибыли (экономическая)	24,22	11,16	-7,69	-31,91
- внеоборотных активов	103,32	47,28	-30,35	-133,67
- оборотных (текущих) активов	35,37	16,19	-11,49	-46,86
- собственного капитала	38,97	18,09	-14,49	-53,46
- заемного капитала	63,97	29,14	-16,37	-80,34
- постоянного (перманентного) капитала	35,67	16,65	-12,13	-47,80

За анализируемый период наблюдается снижение показателей рентабельности, изменения имеют знак «-» Экономическая рентабельность снижается, и к концу 2009 года получается убыточность -7,69%, то есть все имущество организации используется неэффективно. Рентабельность внеоборотных активов также снижается. Изменение данного показателя составляет -133,67 п.п. Рентабельность перманентного капитала показывает, что капитал, вложенный в деятельность организации на длительный срок, также используется неэффективно, так данный показатель снижается, и к концу 2009 года наблюдается убыточность (-12,13%). В целом, можно сказать, что ОАО «Кировский машзавод 1 Мая» нерентабельно.

4 Прогнозирование бухгалтерского баланса предприятия

Для прогнозирования баланса необходимо систематически накапливать информацию о работе организации.

Прогнозирование основано на тщательном анализе как можно большего количества отдельных элементов доходов, расходов, активов, пассивов и обдуманной оценке их будущей величины с учетом взаимосвязи между элементами, а также вероятных будущих условий. Прогнозирование требует получения как можно большего количества подробностей. Кроме того, следует оценить «стабильность» отдельных элементов через вероятность их повторения в будущем. Это придает определенное значение анализу неповторяющихся факторов и чрезвычайных статей.

Прогнозирование требует использования разных бухгалтерских документов, охватывающих как можно большее количество периодов. Повторяющуюся деятельность можно прогнозировать с большей степенью уверенности, чем случайные события.

Разработка прогнозного баланса должна осуществляться в следующей последовательности:

· анализ текущего финансового состояния организации по данным аналитических таблиц;

· анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них;

· определение относительных и абсолютных изменений в структуре активов, пассивов, доходов и расходов;

· построение прогнозного баланса.

Для составления прогнозного бухгалтерского баланса следует обратиться к форме №4 «Отчет о движении денежных средств» (Приложения И, К, Л) и форме №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (Приложения М, Н, О).

Составление прогнозного баланса начинается с определения ожидаемой величины собственного капитала (СКn+1).

Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его можно включить в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе.

Добавочный капитал увеличивается на величину переоценки основных средств.

Резервный капитал, предположим, тоже не изменится.

Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации.

Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от продажи к выручке.

1. Предположим, что выручка в прогнозном 2010 году составит 700250 тыс. руб. Для дальнейшего прогноза необходимо оформить таблицу динамических рядов относительных показателей, составляющих выручку от продажи продукции.

Таблица 21 - Динамика относительных показателей, составляющих выручку от продажи (%)

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.
1. Выручка от продажи продукции	100,00	100,00	100,00
2. Себестоимость, управленческие и коммерческие расходы	82,57	88,72	111,68
3. Прибыль от продажи	17,43	11,28	-
4. Прибыль до налогообложения	15,94	9,48	-
5. Платежи в бюджет	4,09	2,27	-
6. Нераспределенная прибыль	11,85	7,21	-

Относительный показатель нераспределенной прибыли изменяется от 7,21 до 11,85%. Предположим, что в прогнозном 2010 году он будет на уровне 7%. Тогда ожидаемая величина прибыли:

Пn+1 = Прогнозируемая выручка Ч Рентабельность;

Пn+1 = 700250 Ч 0,07 = 49017,5 тыс. руб.

2. Согласно отчетному балансу 2009 года величина собственного капитала на конец года составляла 553653 тыс. руб. Можно предположить, что он возрастет на величину прогнозируемой прибыли, т.е. на 49017,5 тыс. руб. и составит 602670,5 тыс. руб. Следовательно, средняя величина собственного капитала в 2010 году составит:

СКn+1 = = 578163 тыс. руб.

3. Внеоборотные активы по данным 2009 года составляли на конец года 399610 тыс. руб. Допустим, что в прогнозируемом 2010 году ожидаются инвестиции в основные средства в объеме 49750 тыс. руб. Амортизация основных средств составит 37200 тыс. руб. Тогда средняя величина внеоборотных активов в прогнозируемом 2010 году составит:

ВнАn+1 = = 405885 тыс. руб.

4. Следовательно, на формирование оборотных активов (СОАn+1) в прогнозируемом 2010 году может быть направлено из собственного капитала 172278 тыс. руб. (578163 - 405885).

5. Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал + банковский кредит) может быть определена следующим образом:

ПФn+1 = ,

где ОбАn+1 - ожидаемая величина текущих активов в прогнозном периоде.

Этот показатель определяется средним сроком обращения

капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные

средства, дебиторскую задолженность и т.д.);

ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности (в нашем случае

141 день);

ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности (в нашем случае

113 дней).

Для определения величины текущих активов необходимо иметь таблицу динамических оборачиваемости денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а также ожидаемую величину остатков по каждой статье оборотных активов.

Предположим, что ожидаемая величина оборотных активов (ОбАn+1) в прогнозном периоде составит 888000 тыс. руб.

Тогда:

= 176340 тыс. руб.

6. Следовательно, потребность в совокупных источниках финансирования оборотных активов превышает максимально возможную величину собственного оборотного капитала на 4064 тыс. руб. (176340 - 172278). Это сумма, которую нужно взять в качестве кредита. Но это отразится на длительности производственно-коммерческого цикла. Замедлится оборачиваемость средств из-за роста себестоимости (плюс проценты за кредит). Это приведет к увеличению разрыва между сроком оборота текущих активов и периодом погашения кредиторской задолженности.

7. Исходя из этого, можно определить величину максимально возможной величины кредиторской задолженности:

КЗn+1 = .

По нашим наблюдениям, ОДЗ = 141 день; ОКЗ = 113 дней.

КЗn+1 = =711658 тыс. руб.

8. В результате расчетов общий прогнозный баланс на 2010 год будет иметь следующую структуру:

Таблица 22 - Прогнозный баланс ОАО «Кировский машзавод 1 Мая»

АКТИВ	ПАССИВ
Внеоборотные активы	405885	Капитал и резервы	578163
Оборотные активы	888000	Кредиты и займы	4064
		Кредиторская задолженность и прочие пассивы	711658
БАЛАНС	1293885	БАЛАНС	1293885

Заключение

Данная курсовая была направлена на анализ бухгалтерского баланса предприятия. В частности, рассмотрены теоретические основы методики анализа бухгалтерского баланса, организационно-экономическая деятельность предприятия, а именно ОАО «Кировский машзавод 1 Мая», дан полный анализ бухгалтерского баланса, а также составлен прогнозируемый бухгалтерский баланс.

На основе всего вышесказанного можно сделать следующие выводы:

· бухгалтерский баланс - это таблица, в которой имущество организации сгруппировано по составу и функциональной роли (актив) и по источникам образования и целевому назначению (пассив). Итог актива должен быть обязательно равен итогу пассива, так как в активе и пассиве группируется одно и то же имущество по разным направлениям;

· бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа финансового состояния предприятия, так как отражает состояние его имущества, собственного капитала и обязательств на определенную дату;

· баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а так же эффективность их привлечения;

· ОАО «Кировский машзавод 1 Мая» осуществляет свою деятельность в отрасли транспортного машиностроения, где доминирующая роль отведена основному заказчику продукции завода - ОАО РЖД, которому было поставлено 35 % всей продукции завода;

· за последние три года стоимость валовой продукции ОАО «Кировский машзавод 1 Мая» снизилась на 991110 тыс. руб. (60,08%), что свидетельствует об уменьшении производственных мощностей предприятия и снижении спроса на продукцию, вызванным общим снижением деловой активности вследствие экономического кризиса. Уменьшение производственной мощности объясняется сокращением номенклатуры производства (отсутствие заказов на основную продукцию, отсутствие заказов товары народного потребления, сокращение договоров по кооперации);

· стоимость основных фондов увеличивается с каждым годом. Если в 2007 г. она составляла 401486 тыс. руб., то к 2009 г. выросла на 160788 тыс. руб. и составила 562274 тыс. руб.;

· среднегодовая стоимость оборотных средств увеличилась на 221145,5 тыс. руб. Но эффективность использования оборотных активов предприятия снижается. Объем реализованной продукции, приходящийся на каждый рубль оборотных средств, сократился на71,57%;

· за исследуемые годы произошло сокращение по всем основным показателям, характеризующим финансовые результаты деятельности предприятия. Валовая прибыль снизилась на 78,35%, что произошло как из-за снижения объемов производства, так и по причине роста себестоимости единицы продукции. Обоснованием данного заключения являются неравномерные темпы сокращения выручки от продаж и себестоимости продукции, которые снизились на 60,08% и на 50,41% соответственно. Коммерческие расходы сократились на 53,88%. Несоразмерное сокращение валовой прибыли и расходов повлекло за собой снижение прибыли от продаж. В итоге из-за значительного сокращения прибыли от продаж убыток предприятия по итогам 2009 г. составил 88928 тыс. руб.;

· величина имущества (капитала) предприятия увеличилась на 28,88%. Этот рост обусловлен увеличением долгосрочного заемного капитала на 413,18% и увеличением краткосрочных обязательств на 56,64%. В структуре краткосрочных обязательств значительно выросла величина краткосрочных займов и кредитов с 47170 тыс. руб. на конец 2007 г. до 267710 тыс. руб. на конец 2009 г., но размер кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов уменьшился на 18,36%;

· на конец 2007 г. ОАО «Кировский машзавод 1 Мая» имело 2 тип финансовой устойчивости - нормальная устойчивость финансового состояния при которой собственных оборотных средств не хватает для формирования запасов, но этот недостаток покрывается за счет долгосрочных кредитов (±Nc ? 0; ±Nч ? 0; ±Ne ? 0). На конец 2008 г. и конец 2009 г. общество имеет 3 тип финансовой устойчивости - неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, которое сопряжено с нарушением платежеспособности. Сохраняется возможность восстановления равновесия за счет краткосрочных кредитов (±Nc ? 0; ±Nч ? 0; ±Ne ? 0);

· привлечение большого объема заемного капитала связано со снижением спроса на продукцию (как следствие, снижение выручки и прибыли), ростом себестоимости сырья, материалов и энергоресурсов и, в особенности, низким уровнем платежеспособности дебиторов (в результате сократилась оборачиваемость дебиторской задолженности и оборотных средств в целом;

· баланс ОАО «Кировский машзавод 1 Мая» характеризуют следующие неравенства: А1 ? П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. Таким образом, в течение рассматриваемого периода у предприятия отсутствует моментальная платежеспособность, так как имеется недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, причем этот недостаток сокращается к 2008 г. до 201503 тыс. руб., а к 2009 г. снова начинает расти (210956 тыс. руб. на конец года). Предприятие не обладает текущей платежеспособностью, так как имеющийся излишек быстрореализуемых активов (в размере 1935 тыс. руб. на конец 2009 г.) не покрывает недостаток активов по первой группе. Лишь в 2007 г. платежный излишек покрывает данный недостаток. Предприятие является платежеспособным в перспективе, так как излишка по быстро и медленно реализуемым активам достаточно, чтобы покрыть недостатки по наиболее ликвидным активам (А3 > П3). В целом баланс предприятия является ликвидным, так как выполняется минимальное условие финансовой устойчивости наличие собственных оборотных средств;

· можно говорить об увеличении затрат на производство и реализацию продукции на ОАО «Кировский машзавод 1 Мая», так как ТПП ? ТN. Ресурсы на предприятии используются неэффективно (ТN ? ТА). Но наблюдается тенденция роста экономического потенциала организации, так как ТА > 100.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 № 129-ФЗ (с изм. и доп. от 23.076.98, 28.03.02).

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н.

3. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденные приказом Минфина РФ от 28.06.2000 № 60н.

4. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. - 7-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. - 384 с.

5. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - СПб.: «Андреевский издательский дом», 2006. - 448 с.

6. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 367 с. - (Высшее образование).

7. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Под ред. Проф. В. Я. Позднякова. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 617 с. - (Высшее образование).

8. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности/Пер. с англ. - М.: Бухгалтерский учет, 2000.

9. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 717 с. - (Высшее образование).

10. Ковалев В. В., Патров В. В. Как читать баланс. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 448 с.: ил.

11. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - Изд. Испр. И доп. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 416 с. (Высшее образование).

12. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. Л. Г. Гиляровская . - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 360 с.

13. Матвеев А.А., Суйц В.П. Консолидированная отчетность: Методика и практика: Учебно-практическое пособие. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2001.

14. Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2001.

15. Чечевицына Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. - 2001 -352 с.

16. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М., 1999.

17. Электронный ресурс Internet.

Приложения

Приложение 3

Анализ ликвидности баланса ОАО «Кировский машзавод 1 Мая» (на конец года), тыс. руб.

АКТИВ	2007г.	2008г.	2009г.	ПАССИВ	2007г.	2008г.	2009г.	Платежный излишек или недостаток (+,-)
								2007г.	2008г.	2009г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	30974	36	15	Наиболее срочные обязательства (П1)	258415	201539	210971	-227441	-201503	-210956
Быстро реализуемые активы (А2)	290826	244206	269645	Краткосрочные пассивы (П2)	47170	167257	267710	243656	76949	1935
Медленно реализуемые активы (А3)	334867	509604	523869	Долгосрочные пассивы (П3)	31335	78084	160805	303532	431520	363064
Трудно реализуемые активы (А4)	269137	366407	399610	Постоянные пассивы (П4)	588884	673376	553653	-319747	-306969	-154043

Приложение 4

Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия

Ликвидность предприятия

Ликвидность баланса

Имидж предприятия, его инвестиционная привлекательноть
Величина, структура и степень ликвидности активов		Величина, структура и скорость созревания обязательств к погашению

Качество управления активами		Качество управления пассивами

Приложение 5

Взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия

Финансовая устойчивость предприятия

Сбалансированность активов и пассивов		Сбалансированность доходов и расходов		Сбалансированность денежных потоков

Размещено на Allbest.ru