Оборотні засоби підприємства

Відповідно до статуту предметом діяльності підприємства є: заготівля і зберігання зерна, його обробка і технологічна переробка; виробництво борошна, крупів, хлібобулочних виробів, комбікормів та інших харчових і кормових продуктів; надання послуг в організації поставок мінеральних добрив, засобів захисту рослин і насіння, техніки, обладнання, запасних частин, пакувальних предметів; зберігання перевезення, переробка та реалізація зерна і зернової сировини, інших товарів і продукції; виробництво та реалізація зерна і зернової сировини, інших товарів і продукції; виробництво та реалізація товарів народного споживання, громадського харчування, товарів виробничо-технічного призначення, будівельних матеріалів та сировини; посередницька діяльність між підприємствами, організаціями, установами та громадянами; роздрібна та оптова торгівля продовольчими та непродовольчими товарами; закупівля, зберігання, транспортування та постачання енергоносіїв; закупівля та реалізація паливо-мастильних матеріалів та інших нафтопродуктів; надання транспортно-експедиційних послуг при перевезенні внутрішньо та зовнішньо заготівельних і транзитних вантажів.

Таблиця 2.1. Склад та структура товарної продукції підприємства

Види продукції	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення 2009 р. від 2007 р.
	Виручка тис. грн.	%	Виручка тис. грн.	%	Виручка тис. грн.	%	Виручка тис. грн.	%
Борошно	1313,3	43,8	647	12,7	522	10,8	-791,3	-33
Комерційна діяльність	527,5	17,6	1441	28,4	492	10,1	-35,5	-7,5
Послуги по заготівельній діяльності	856,6	28,6	2268	44,7	3369	69,6	2512,4	41
Продукція підсобних промислів	81,8	2,7	142	2,8	113	2,3	31,2	-0,4
Ін. види діял і послуг	220,6	7,3	580	11,4	347	7,2	126,4	-0,1
Всього	2999,7	100	5078	100	4843	100	1843,3	-

Дані таблиці 2.1. свідчать про те, що виручка від реалізації товарної продукції у 2009 році в порівнянні з 2007 роком зросла, проте з 2008 зменшилася і становить 4843 тис. грн. Так реалізація борошна в 2009 році зменшилася порівняно з 2007 роком і становить 10,8% в загальній структурі, також зменшилася і виручка від комерційної діяльності на 35,5 тис грн. і становить 492 тис. грн. Що ж стосується послуг по заготівельній діяльності, то туту виручка значно зросла і становить 69,6% в загальній структурі, також зросла виручка від інших видів діяльності і послуг і становить 347 тис. грн.

Взагалі дані таблиці свідчать про те, що наше підприємство спеціалізується більше на наданні послуг, ніж на виробництві продукції, так як більшу частинну питомої ваги виручки займає виручка від надання різних послуг аніж виробництва продукції.

Таблиця 2.2. Динаміка чисельності трудових ресурсів та ефективність їх використання

Показники	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення 2009 року (+;-) від
				2007 року	2008 року
Середньооблікова чисельність працівників, всього, чол.	114	109	122	8	13
Відпрацьовано одним робітником днів за рік, в середньому по підприємству	146,3	182,7	168	21,7	-14,7
Вироблено товарної продукції на одного середньооблікового працівника, всього, тис. грн.	26,3	46,6	39,7	13,7	-6,9
Фонд оплати праці на одного середньооблікового працівника, всього, грн.	7598,2	10255	10185,2	2587	-69,8
Середньорічна заробітна плата одного працівника, всього, тис. грн.	6,3	8,5	8,4	2,1	-0,1

З огляду на викладене в таблиці, відмічаємо збільшення середньорічної чисельності працівників на 8 чоловіка в 2009 р. порівняно з 2007 р. та на 13 порівняно з 2008., що відбувається за рахунок збільшення потреби в чисельності працівників на виробництві. У зв'язку зі зниженням в середньому по підприємству в 2009 р. порівняно з 2008 р. кількості відпрацьованих днів одним робітником, знижується трудова участь працюючих, і при цьому знижується виробництво товарної продукції на одного середньооблікового працівника в 2009 р. відносно до 2008 р. н 6,9 тис. грн. Що ж стосується фонду оплати праці то в 2009 році порівняно з 2007 збільшився на 2587 грн., а порівняно з 2008 роком зменшився на 69,8 грн.

В таблиці 2.3 приводяться дані про забезпеченість основними засобами підприємства та ефективність їх використання. Аналізуючи приведені показники ми бачимо, що вартість основних виробничих фондів зменшилася в 2009 р. в порівнянні з 2007 р. та 2008 р. на 398,8 тис. грн. та відповідно на 179, 2 тис. грн. Проте це не вплинуло негативно на виробництво, так як виробництво товарної продукції на одного середньооблікового працівника в 2009 р. порівняно з 2007 р. збільшилося на 13,4 тис. грн. але порівняно з 2008 роком зменшилося на 6,9 тис. грн. Також ми бачимо, що фондоозброєність в 2009 році зменшилася на 6,2 та на 6,1 тис. грн. порівняно з 2007 та 2008 роками.

Таблиця 2.3. Забезпеченість підприємства основними фондами та ефективність їх використання

Показники	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення 2009 року (+;-) від
				2007 р.	2008 р.
Вартість основних виробничих фондів, тис. грн.	4977,3	4757,7	4578,5	-398,8	-179,2
Фондоозброєність, тис. грн.	43,7	43,6	37,5	-6,2	-6,1
Фондовіддача, грн.	0,6	1,1	1,1	0,5	-
Фондоємність, грн.	1,7	0,9	0,9	-0,8	-
Виробництво товарної продукції на одного середньорічного працівника, тис. грн.	26,3	46,6	39,7	13,4	-6,9

Показники ефективності використання основних засобів покращилися порівняно з 2007 роком, так як фондовіддача збільшилася на 7 копійок, а фондомісткість зменшилася на 80 коп. Це означає, що в звітному році на 1 грн. основних засобів вартість товарної продукції зросла на 7 коп., а для одержання 1 грн. товарної продукції затрачається на 80 коп. менше вартості основних засобів. Проте дані показники порівняно з 2008 роком залишилися незмінними.

Наступним кроком буде оцінка фінансових результатів господарської діяльності підприємства. Відповідні показники приводяться в таблиці 2.4, з огляду на які можемо засвідчити значну збитковість виробництва.

Разом з тим ми спостерігаємо значне зменшення валового збитку та валового збитку на одного середньооблікового працівника в 2008 році, це обумовлено зростанням обсягів товарної продукції. З огляду на викладене роблю висновок, що покращений стан виробництва товарної продукції в 2008 році спричинений раціональним розподілом праці, підвищенням продуктивності праці навіть при зменшенні постійного складу персоналу та збільшенням виручки від реалізації товарів та наданні послуг. Проте дана тенденція не спостерігається в 2009 році, що свідчить про значне погіршення діяльності в звітному періоді.

Таблиця 2.4. Фінансові результати господарської діяльності Роменського КХП

Показники	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення 2009 року (+;-) від
				2007 р.	2008 р.
Товарна продукція, тис. грн.:	2999,7	5078	4843	1843,3	-235
на одного середньорічного працівника, тис. грн.	26,3	46,6	39,7	13,4	-6,9
Валовий прибуток (збиток), тис. грн.	-206,7	-16	-205	1,7	-189
в т.ч. на одного середньорічного працівника, тис. грн.	-1,8	-0,1	-1,6	0,2	-1,5
Чистий прибуток (+); збиток (-), тис. грн.	-2555,5	-461	-1764	791,5	-1303
в т.ч. на одного середньорічного працівника, тис. грн.	-22,4	-4,2	-80,2	-57,8	-76
Собівартість реалізованої товарної продукції, тис. грн.	3206,4	5094	5048	1841,6	-46
Рівень рентабельності (+); рівень збитковості (-), %	-79,7	-9	-34,9	44,8	-34

Для поглиблення аналізу діяльності ДП ДАК «Хліб Україна» Роменський КХП скористаємося показниками аналогічного підприємства, в якості якого слугуватиме ДП «Охтирського КХП» Держкомрезерву України.

Таблиця 2.5. Фінансові результати ДП «Охтирського КХП»

Показник	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення (+;-) 2009 року від
				2007 р.	2008 р.
Товарна продукція, тис. грн.	100650,2	56860,2	63635,0	-37015,2	6774,8
на одного середньорічного працівника	325,7	194,1	211,4	-114,3	17,3
Собівартість, тис. грн.	79122,6	41578,2	42359,0	-36763,6	780,8
Валовий прибуток, тис. грн.	4752,6	5805,3	10670,0	5917,4	4864,7
в т.ч. на одного середньорічного працівника, тис. грн.	15,4	19,8	35,4	20,0	15,6
Чистий прибуток (+), збитку (-), тис. грн.	1474,0	162,3	1692,0	218,0	1529,7
в т.ч. на одного середньорічного працівника	4,8	0,55	5,6	0,8	5,05

Як бачимо з таблиці, підприємство отримало валового прибутку у 2009 році на 5917,4 тис. грн. більше, ніж у 2007 році. У звітному році в порівнянні до базисного зменшився показник собівартості на 36763,6 тис. грн., чистий прибуток збільшився на 218 тис. грн. Це свідчить про покращення виробничої діяльності ДП «Охтирський КХП».

Після проведених розрахунків в таблиці 2.4 та таблиці 2.5 приходимо до висновку, що результати діяльності нашого підприємства порівняно з ДП «Охтирським КХП» Держкомрезерву України, набагато гірші, і з кожним роком погіршуються.

Ефективність роботи підприємства в цілому, доходність різних напрямків діяльності (виробничої, підприємницької, інвестиційної), окупність витрат і т.д. характеризують показники рентабельності. Вони більш повно, ніж прибуток, відображають кінцеві результати господарювання, адже їх величина показує співвідношення ефекту з наявними або використаними ресурсами. Їх використовують для оцінки діяльності підприємства і як інструмент в інвестиційній політиці та ціноутворенні.

Оцінка прибутковості діяльності підприємства проводиться за допомогою багатьох показників, розрахунок яких наведено в таблиці 2.6.

З показників таблиці видно, що дані таблиці 2.6 свідчать про те що діяльність даного підприємства являється нерентабельною за останні три роки. Так середній розмір майна, власного капіталу, пергаментного, авансованого капіталу значно зменшився в 2009 році порівняно з 2007 та 2008 роками. Стосовно власного оборотного капіталу то він є від'ємним і його значення в 2009 році становить -1005,5 тис. грн.

Проте спостерігаються і позитивні фактори. Так виручка від реалізації збільшилася на 2812,3 тис. грн. порівняно з 2007 роком і на 734 тис. грн. порівняно з 2008 роком. Із 100 грн., які вкладено в активи, підприємство одержало збитку менше на 14,83 грн. ніж у 2008 році. Більш значним було підвищення використання власного капіталу. Замість 998,63 грн. збитку, який був одержаний у 2007 році, віддача із 100 грн. коштів, які вкладені у власний капітал у 2009 році, склала 74,6 грн.

Таблиця 2.6. Рентабельність ДП ДАК «Хліб Україна» Роменського КХП

Показники	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення (+;-) 2009 року від:
				2007 року	2008 року
Середній розмір майна	8852,5	8418	8697,5	-155	279,5
Середній розмір власного капіталу	255,9	(1252,5)	(2365)	(2109,1)	(1112,5)
Середній розмір власного оборотного капіталу	(4747,3)	(6030)	(1005,5)	(-3256,6)	(-5024,5)
Середній розмір перманентного капіталу	1711,7	203,5	(909)	-2620,7	-1112,5
Середній розмір авансованого капіталу	1719,3	37	15	-1694,3	-22
Середній розмір матеріальних оборотних активів	901,6	900,5	670,5	-231,1	-230
Середній розмір основних засобів	12781,1	12572,5	12586,5	-194,6	14
Вартість виробничих ресурсів	13682,7	13473	13257	-425,7	-216
Витрати на оплату праці	866,2	1117,8	1259	392,8	141,2
Вартість господарських ресурсів	14548,9	14590,8	14516	-32,9	-74,8
Виручка від реалізації	2999,7	5078	5812	2812,3	734
Витрати	4973,6	4266	5976	1002,4	1710
Прибуток (збиток) до оподаткування	(2555,5)	(461)	(1762)	(-793,5)	(1301)
Чистий прибуток (збиток)	(2555,5)	(461)	(1764)	(-791,5)	(1303)
Рентабельність (збитковість), %:
Продажу	(85,19)	(9,07)	(30,3)	(-54,89)	(21,23)
Основних засобів	(19,99)	(3,66)	(13,9)	(-6,09)	(10,24)
Оборотних активів	(283,44)	(51,19)	(262,8)	(-20,64)	(211,61)
Виробничих ресурсів	(18,67)	(3,42)	(13,3)	(-5,37)	(9,88)
Трудових ресурсів	(295,02)	(41,24)	(139,9)	(-155,12)	(98,66)
Всіх ресурсів	(17,56)	(3,15)	(12,1)	(-5,46)	(8,95)
Витрат	(51,38)	(10,8)	(29,5)	(-21,88)	(18,7)
Активів	(28,86)	(5,47)	(20,3)	(-8,56)	(14,83)
Власного капіталу	(998,63)	(36,81)	(74,6)	(-924,03)	(37,79)
Власного оборотного капіталу	(53,83)	(7,64)	(175,4)	(121,57)	(167,76)
Перманентного капіталу	(149,29)	(226,53)	(194)	(44,71)	(-32,53)
Авансованого капіталу	(148,63)	(1245,94)	(11760)	(11611,37)	(10514,06)

Поряд з цим можемо відмітити, що збитковість матеріальних оборотних активів порівняно з 2007 роком також знизилася на 20,64 грн. і становить 262,8 грн. проте порівняно з 2008 роком зросла.

2.2 Комплексна оцінка фінансового стану ДП ДАК «Хліб України» Роменського КХП

Фінансовий стан підприємства - одна з найважливіших характеристик результатів діяльності кожного підприємства, що визначає взаємодію всіх складових фінансових відносин підприємства, сукупність всіх виробничо-господарських факторів.

Фінансовий стан характеризується системою показників, що дають можливість оцінити наявність, розміщення та ефективність використання фінансових ресурсів.

Основні завдання фінансового стану підприємства:

· аналіз ефективності використання майна (капіталу) підприємства, забезпечення підприємства власними оборотними активами;

· аналізу стану й динаміки ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості підприємства;

· аналіз рентабельності підприємства та кількісне оцінювання його конкурентоспроможності;

· аналіз стану підприємства на фінансовому ринку;

· визначення резервів підвищення ефективності виробничо-господарської діяльності підприємства.

Для забезпечення належного фінансового стану підприємства, його фін діяльність має бути спрямована на систематичне надходження й ефективне використання фінансових ресурсів, дотримання розрахункової та кредитної дисципліни, досягнення раціонального співвідношення власних і залучених коштів тощо.

Фінансовий стан підприємства необхідно систематично й всебічно оцінювати з використанням різних методів, прийомів та методик аналізу.

Проаналізуємо фінансовий стан ДП ДАК «Хліб Україна» Роменського КХП. Для цього проведемо аналіз складу і структури активів і пасивів підприємства, визначимо платоспроможність, фінансову стійкість, кредитоспроможність та ліквідність підприємства.

Спочатку розглянемо динаміку активів, що склалась на даному підприємстві за період з 2007 р. по 2009 р. Для цього проведемо аналіз таблиці 2.7.

Таблиця 2.7. Аналіз активу балансу ДП ДАК «Хліб Україна» Роменського КХП

Показники	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення 2009 року від:
	тис. грн	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	2007 р. тис. грн.	2008 р. тис. грн.
Необоротні активи, в т.ч.	4997,3	56,4	4777,5	56,3	4599	52,9	-398,3	-178,5
основні засоби	4977,3	56,2	4757,5	56,1	4578,5	52,6	398,3	179
довгострокові фінансові інвестиції	20	0,2	20	0,2	20	0,3	-	-
Оборотні активи, в т.ч.	3831,1	43,3	3671,5	43,3	4075	46,8	244	403,5
запаси	428,9	4,8	900,5	10,6	999	10,6	570,1	428,9
дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	2896,2	32,7	2690	31,7	2991	31,7	94,8	301
дебіторська заборгованість за розрахунками	20,9	0,2	57,5	0,7	76	0,7	55,1	18,5
грошові кошти та їх еквіваленти	12,4	0,1	13,Є5	0,2	9	0,2	-3,4	-4,5
Витрати майбутніх періодів	24,1	0,3	32	0,4	23,5	0,4	-0,6	-8,5
БАЛАНС	8852,6	100	8481	100	8697,1	100	-155,1	216,5

Розрахунки таблиці свідчать про те, що вартість майна протягом аналізуємого періоду скоротилася на 155,1 тис. грн. порівняно з 2007 роком та збільшилася на 216,5 тис. грн. порівняно з 2008 роком. В першу чергу на скорочення вартості майна вплинула вартість необоротних активів, яка у 2009 р. зменшилась на 398,3 та на 178,5 тис. грн. і становить 4599 тис. грн.

Головним чином, на таке падіння показника вплинуло зменшення основних засобів. Це свідчить про погіршення виробничо-технічної бази підприємства, тобто виробництво підприємства більшою мірою забезпечувалось застарілим обладнанням і технікою.

Проте є і позитивні фактори, це оборотні активи, частка яких збільшилася на 244 тис. грн. порівняно з 2007 роком і на 403,5 тис. грн. порівняно з 2008 роком та становить 4075 тис. грн. Як негативне явище слід відмітити збільшення дебіторської заборгованості за товари, роботи і послуги на 94,8 тис. грн. та на 301 тис. грн. Це свідчить про те, що боржники підприємства затримують розрахунки з господарством і несвоєчасно погашають свої зобов'язання.

Аналізуючи структуру активу балансу підприємства слід відмітити, що протягом трьох років структура майна майже не змінювалася і характеризується значною часткою майна, вкладеного в оборотні активи, а саме: необоротні активи - 52,9%, оборотні - 46,8%.

Як підсумок, можна констатувати, що на підприємстві спостерігається тенденція зменшення всього майна за останні роки, проте у 2009 році вона почала збільшуватися, але не набагато так як вартість у 2007 році більша, отже діяльність даного підприємства покращується, але початкового рівня ще не досягла.

Тепер проаналізуємо дані в змінах пасиву балансу ДП ДАК «Хліб Україна» Роменського КХП за допомогою даних таблиці 2.8.

З даних таблиці можна зазначити, що вартість джерел формування майна скоротилася порівняно з 2007 роком. Це сталося за рахунок зменшення вартості власного капіталу на 2612 та на 1112,5 тис. грн. відповідно, вартість якого становить -12365 тис. грн.

Зміна у складі власного капіталу відбулася за рахунок зростання непокритого збитку в рази відносно 2007 р., що становить в 2009 р. -6195 тис. грн. Незмінними залишилися статутний капітал, а саме 3830 тис. грн.

У складі джерел формування майна в Роменському КХП слід відмітити зростання суми поточних зобов'язань на 2565,7 та на 1329 тис. грн. До таких змін призвело значне збільшення поточних зобов'язань за розрахунками в звітному періоді, і які становлять 9599 тис. грн.

Таблиця 2.8. Аналіз пасиву балансу підприємства

Показники	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення 2009 року від:
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	2007 р. тис. грн.	2008 р. тис. грн.
Власний капітал	256	2,9	(1252,5)	(14,7)	(2365)	(27,2)	(2612)	(1112,5)
в т.ч. статутний капітал	3830	43,3	3830	45,2	3830	44	-	-
нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	(3574,1)	(40,4)	(5082,3)	(60)	(6195)	(71,2)	(2620,9)	(1112,7)
Забезпечення наступних витрат і платежів	1455,8	16,4	1456	17,1	1456	16,7	0,2	-
Поточні зобов'язання	7140,8	80,7	8277,5	97,6	9606,5	110,5	2565,7	1329
в т.ч. векселі видані	7,6	0,1	15	0,2	7,5	0,1	-0,1	-7,5
кредиторська заборгованість за товари, роботи і послуги	153,5	1,7	26,5	0,3	-	-	-1,7	-0,3
поточні зобов'язання за розрахунками	7056,5	79,7	8232,5	97,1	9599	110,4	2542,5	1366,5
БАЛАНС	8852,6	100	8481	100	8697,1	100	-155,1	216,5

З вище наведених даних можемо сказати, що загальна структура пасиву балансу підприємства погіршилася, так як сума власного капіталу значно зменшилася і в звітному періоді вона являє собою від'ємне число, а також значно збільшилася сума поточних зобов'язань, що негативно впливає на діяльність підприємства.

Ліквідність поточних активів є головним фактором, який визначає ступінь ризику вкладень в оборотні активи. Ступінь ліквідності оборотних активів, і кожної їх групи, визначається як відношення відповідної частки оборотних активів до поточних зобов'язань.

Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні засобів (активи балансу), які згруповані за ступенем їх ліквідності і розміщення у порядку убування (зменшення) їх ліквідності, із зобов'язаннями (пасиву балансу), які згруповано за строками їх погашення та розміщені у порядку зростання термінів.

А зараз проведемо аналіз ліквідності балансу нашого підприємства в наступній таблиці, що наведена в додатку А.

Дані таблиці свідчать про те що підприємство не має достатньої суми наявних грошових коштів для розрахунків з кредиторами (А1?П1). На кінець 2009 року найбільш ліквідні активи покривають найбільш термінові зобов'язання лише на 0,04%, у 2007 та 2008 роках - відповідно на 0,2%. Ліквідними є друга та четверта група активів протягом усього аналізованого періоду. Це є позитивним фактором для діяльності підприємства. Також відмітимо недостатність власного капіталу як для формування важко ліквідних активів так і оборотних активів. Впродовж аналізованого періоду підприємство мало дефіцит власного оборотного капіталу, який з кожним роком збільшувався.

Враховуючи ступінь ліквідності активів маємо можливість спрогнозувати фінансовий стан підприємства на короткострокову та довгострокову перспективу (таблиця 2.9).

Таблиця 2.9. Оцінка фінансового стану підприємства з урахуванням ступеню ліквідності активів

Тип сталості	На дату складання звітності	У короткостроковій перспективі	У довгостроковій перспективі
Абсолютний	А1?П1	А1?П1+П2	А1?П1+П2+П3
2007	12,3 ? 7331,3	12,3 ? 7331,3	12,3 ? 8787,3
2008	15 ? 9141	15 ? 9141	15 ? 10597
2009	3? 11513	3? 11513	3 ? 12969
Нормальний	А1 + А2 ? П1	А1+А2?П1+П2	А1+А2?П1+П2+П3
2007	1938,3 ? 7331,3	1938,3 ? 7331,3	1938,3 ? 8787,3
2008	3604 ? 9141	3604 ? 9141	3604 ? 10597
2009	2561 ?1 1513	2561 ?1 1513	2561 ? 12969
Передкризовий (критичний)	А1+А2+А3?П1	А1+А2+А3?П1+П2	А1+А2+А3?П1+П2+П3
2007	2913,6 ? 7331,3	2913,6 ? 7331,3	2913,6 ? 8787,3
2008	4494 ? 9141	4494 ? 9141	4494 ? 10597
2009	3703?1 1513	3703?1 1513	3703?12969
Кризовий	А1+А2+А3?П1	А1+А2+А3?П1+П2	А1+А2+А3?П1+П2+П3
2007	2913,6 ? 7331,3	2913,6 ? 7331,3	2913,6 ? 8787,3
2008	4494 ? 9141	4494 ? 9141	4494 ?10597
2009	8279 ?1 1513	8279 ?1 1513	8279 ?12969

Отже, з наведених даних в таблиці можемо констатувати, що дане підприємство протягом останніх трьох років перебуває в кризовому стані, як у короткостроковій так і довгостроковій перспективі.

Для об'єктивної оцінки фінансового стану підприємства важливе значення має розрахунок показників платоспроможності. Вони дають можливість оцінити рівень платоспроможності підприємства на певний момент часу, а також у випадках виникнення надзвичайних ситуацій. З цією метою застосовують систему коефіцієнтів ліквідності, що розрізняють між собою розміром ліквідних активів та розглядаються як джерело покриття зобов'язань.

Таблиця 2.10. Аналіз показників платоспроможності підприємства

Показники	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення (+;) 2009 року від
				2007 року	2008 року
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,001	0,001	0,004	0,003	0,003
Коефіцієнт термінової ліквідності	0,2	0,3	0,2	-	- 0,1
Коефіцієнт загальної ліквідності	0,3	0,4	0,3	-	- 0,1
Коефіцієнт ліквідності запасів	0,1	0,08	0,1	-	0,02
Коефіцієнт ліквідності коштів у розрахунках	0,2	0,3	0,2	-	- 0,1
Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості	3,8	2,5	1,2	-2,6	-1,3
Коефіцієнт мобільності активів	0,4	0,5	0,4	-	- 0,1
Коефіцієнт співвідношення активів	0,6	0,9	0,8	0,3	-0,1

Аналіз показників платоспроможності підприємства вказує, що суб'єкт дослідження не є платоспроможним протягом останніх трьох років. Так станом на кінець 2009 року воно може негайно за рахунок наявних грошових коштів погасити відповідно лише 0,3% найбільш термінових зобов'язань, що майже у 20 а той у 25 разів нижче оптимального значення.

У той же час, при нормативі 70 - 80% підприємство за рахунок наявних грошових коштів та очікуваних надходжень від дебіторів може розраховуватися з боргами короткострокового характеру на 20% у 2007 році, 30% - у 2008 році та 20% - у 2009 році.

Значне відхилення від рекомендованих значень спостерігається щодо коефіцієнту загальної ліквідності. Отримані кошти від перетворення оборотних активів на готівку станом на кінець 2009 року дозволять перекрити дебіторську заборгованість товарного характеру та поточні зобов'язання за розрахунками лише на 30%.

Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості показує, що у 2009 році підприємство на 1 грн. дебіторської заборгованості залучало на 1,2 грн. кредиторської, у 2007 році - 2,5 грн., у 2008 - 3,2 грн. Тобто при недостатності власного капіталу підприємство використовує у господарському обороті, як єдине джерело фінансування, кредиторську заборгованість.

Для поглиблення аналізу розрахуємо показники платоспроможності ДП «Охтирського КХП» Держкомрезерву України.

Таблиця 2.11. Показники платоспроможності підприємства

Показники	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення (+;-) 2009 року від
				2007 року	2008 року
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,003	0,003	0,002	-0,001	-0,001
Коефіцієнт термінової ліквідності	0,3	0,3	0,3	-	-
Коефіцієнт загальної ліквідності	0,5	0,6	0,7	0,2	0,1
Коефіцієнт ліквідності запасів	0,2	0,3	0,4	0,2	0,1
Коефіцієнт ліквідності коштів у розрахунках	0,3	0,3	0,2	-0,1	-0,1
Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості	1,3	1,9	2,1	0,8	0,2
Коефіцієнт мобільності активів	0,3	0,2	0,2	-0,1	-0,1
Коефіцієнт співвідношення активів	0,4	0,2	0,2	-0,2	-0,2

Дані показники платоспроможності свідчать про те, що ДП «Охтирський КХП» не є платоспроможним. Так, станом на кінець 2009 року, підприємство може негайно за рахунок наявних грошових коштів погасити лише 0,2% найбільш термінових зобов'язань, що майже у 66,8 разів нижче за оптимальне значення. Підприємство за рахунок наявних коштів та очікуваних надходжень від дебіторів може розрахуватися з боргами короткострокового характеру лише на 30% у 2007, 2008 та 2009 роках. Отже, за результатами досліджень виявлено, що підприємство не можна вважати платоспроможним протягом останніх трьох років. Але спостерігається тенденція до підвищення показників.

Проаналізувавши дані таблиць 2.10 та 2.11 можна стверджувати, що обидва підприємства не є платоспроможним протягом останніх трьох років, проте в ДП «Охтирському КХП» Держкомрезерву України спостерігається тенденція до підвищення показників, а на Роменському КХП, навпаки спостерігається тенденція до зниження. Тобто, підводячи загальний підсумок за усіма вище наведеними розрахунками стверджуємо, що баланс підприємства не є ліквідним, так як йому не вистачає власних джерел фінансування для здійснення свої діяльності.

Тепер зупинимося на аналізі фінансової стійкості нашого підприємства, основним завданням якого є оцінка величини і структури активів та пасивів. Фінансова стійкість підприємства оцінюється за двома ознаками: з урахуванням ступеню покриття запасів джерелами фінансування; з урахуванням рівня ліквідності оборотних активів.

Фінансова стійкість підприємства за першою ознакою визначають за системою узагальнюючих та часткових показників. Даний розрахунок наведено у таблиці 2.12.

Аналізуючи показники фінансової стійкості, розраховані у таблиці 2.12, фінансовий стан підприємства оцінюється як кризовий протягом періоду, що аналізується. Як на початок так і на кінець 2009 року запаси перевищували нормальні джерела фінансування на -6974 тис. грн. та -8952 тис. грн. відповідно. Нестача джерел фінансування у 2009 році становила 4,6 грн., у 2008 році -6,4 грн., у 2007 році -5,7 грн., на 1 грн. запасів і покривалася за рахунок кредиторської заборгованості. Причому спостерігається стійка тенденція до ще більшого погіршення показників забезпеченості запасів. Якщо в 2007 році нестача власного оборотного капіталу для фінансування запасів становила -6886,9 тис. грн., то в 2009 році вона зросла ще на -1978 тис. грн. і становить -8952 тис. грн.

Таблиця 2.12. Аналіз узагальнюючих показників фінансової стійкості підприємства

Показники	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення 2009 року (+;-) від:
				2007 року	2008 року
Наявність власного оборотного капіталу для формування запасів	-5941,4	-6118	-7810	-1868,6	-1692
Наявність власного оборотного капіталу, довгострокових кредитів та позик для формування запасів	-4485,6	-4662	-6354	-1868,6	-1692
Наявність власного оборотного капіталу, довгострокових, короткострокових кредитів та позик для формування запасів	-4485,6	-4662	-6354	-1868,6	-1692
Запаси	945,5	856	1142	196,5	286
Надлишок (+) нестача (-) власного оборотного капіталу для формування запасів	-6886,9	-6974	-8952	-2065,1	-1978
Надлишок (+) нестача (-) власного оборотного капіталу, довгострокових кредитів та позик для формування запасів	-5431,1	-5518	-5212	219,1	306
Надлишок (+) нестача (-) власних оборотних, довгострокових, короткострокових кредитів та позик для формування запасів	-5431,1	-5518	-5212	219,1	306
Запас стійкості фінансового стану, днів	-651,8	-391,2	-369,5	282,3	21,7
Надлишок (+) нестача (-) джерел фінансування на 1 грн. запасів, грн.	-5,7	-6,4	-4,6	1,1	1,8
Тип фінансової стійкості	кризовий	кризовий	кризовий	-	-

Проаналізуємо узагальнюючі показники фінансової стійкості ДП «Охтирського КХП» Держкомрезерву України в таблиці 2.13.

Враховуючи показники фінансової стійкості, розраховані в таблиці, фінансовий стан ДП «Охтирський КХП» оцінюється як кризовий та протягом періоду, що аналізується він не змінився. Як на початок, так і на кінець 2009 року запаси перевищували джерела фінансування на 7801,0 тис. грн. та 6006 тис. грн. відповідно. Нестача джерел фінансування становила 11,8 та 13,2 днів або 0,8 та 0,7 грн. на 1 грн. запасів і покривалася за рахунок кредиторської заборгованості. Спостерігається погіршення показників забезпеченості запасів.

Таблиця 2.13. Аналіз узагальнюючих показників фінансової стійкості «Охтирського КХП»

Показники	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення 2009 року (+,-) від:
				2007 року	2008 року
Наявність власного оборотного капіталу для формування запасів	-3632,3	-4463,0	-2836	796,3	1657
Наявність власного оборотного капіталу, довгострокових кредитів та позик для формування запасів	-2656,1	-3305,0	-1979	677,1	1326
Наявність власного оборотного капіталу, довгострокових, короткострокових кредитів та позик для формування запасів	945,9	593,0	1082	136,1	489
Запаси	1473,8	3338,0	3170	1696,2	-168
Надлишок(+) нестача(-) власного оборотного капіталу для формування запасів	-5106,1	-7801,0	-6006	-899,9	1795
Надлишок(+) нестача(-) власного оборотного капіталу, довгострокових кредитів та позик для формування запасів	-4129,9	-6643,0	-5149	-1019,9	1494
Надлишок(+) нестача(-) власних оборотних довгострокових, короткострокових кредитів та позик для формування запасів	-527,9	-2745,0	-2088	-1560,1	675
Запас стійкості фінансового стану, днів	-11,4	-11,8	-13,2	-1,8	-1,4
Надлишок(+) нестача(-) джерел фінансування на 1 грн. запасів, грн.	-0,4	-0,8	-0,7	-0,3	0,1
Тип фінансової стійкості	кризовий	кризовий	кризовий	-	-

Провівши розрахунок таблиць 2.12 та 2.13 можна стверджувати що обидва підприємства знаходяться в кризовому фінансовому стані протягом всього періоду, що аналізується.

Поряд з абсолютними показниками фінансову стійкість підприємства характеризують також фінансові коефіцієнти. У таблиці 2.14 наведений розрахунок часткових показників фінансової стійкості.

Розраховані показники свідчать про те, що підприємство втрачає економічну незалежність та зростає його фінансова залежність від зовнішніх джерел фінансування. Впродовж періоду, що аналізується, коефіцієнт концентрації позикового капіталу збільшився з 1,1 в 2007 році до 1,4 в 2009 році. Також підприємство має незадовільну структуру майна, яким володіє, адже основну частку у валюті балансу займають основні засоби.

Таблиця 2.14. Аналіз часткових показників фінансової стійкості підприємства

Показники	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення 2009 року (+;-) від:
				2007 року	2008 року
Коефіцієнт економічної незалежності	-0,1	-0,2	-0,4	-0,3	-0,2
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	1,1	1,2	1,4	0,3	0,2
Коефіцієнт фінансової залежності	-7,7	-6,1	-2,5	5,2	3,6
Коефіцієнт фінансування	-0,1	-0,1	-0,3	-0,2	-0,2
Коефіцієнт заборгованості	-8,7	-7,1	-3,5	5,2	3,6
Коефіцієнт забезпеченості запасів	-6,3	-7,2	-6,8	-0,5	0,4
Коефіцієнт забезпеченості товарів	-8,6	-10,8	-10,1	-1,5	0,7
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів	-2	-1,3	-2,1	-0,1	-0,8
Коефіцієнт реальної вартості основних засобів у валюті балансу	0,6	0,5	0,5	-0,1	-
Коефіцієнт реальної вартості основних засобів і запасів у валюті балансу	0,7	0,09	0,6	-0,1	-0,51
Коефіцієнт маневреності	-5,8	-4,1	-2,4	3,4	1,7
Коефіцієнт інвестування	-0,2	-0,3	-0,7	-0,5	-0,4
Коефіцієнт маневреності власного оборотного капіталу	-1	-0,1	-0,1	0,9	-
Коефіцієнт покриття запасів	-4,7	-5,4	-0,1	4,6	5,3
Коефіцієнт фінансової стійкості (1)	-0,05	-0,003	-0,2	-0,15	0,197
Коефіцієнт короткострокової заборгованості	1	1	1	-	-
Коефіцієнт фінансової стійкості (11)	-0,1	-0,1	- 0,3	-0,2	-0,2

Основну частку у загальному розмірі капіталу підприємства займає позиковий капітал. Причому він сформований повністю за рахунок наявності поточних зобов'язань за розрахунками, на що вказує значення коефіцієнта короткострокової заборгованості, яке становить, 1,000 і зберігає значення протягом всього періоду.

Власний капітал навпаки за останні три роки зменшився. Вкрай негативним є те, що підприємство використовує власний капітал лише для формування необоротних активів і не бере участі у фінансуванні діяльності. Як свідчать розрахунки підприємство має дефіцит власного оборотного капіталу.

Особливо значною є нестача власного капіталу для покриття оборотних активів, запасів, товарів так у 2009 році, таке значення становило (2,1), (10,1), (6,8) грн. Зазначимо, що досить небезпечним для підприємства є стійка тенденція до зростання цих показників впродовж всього періоду, що аналізується. Так, від'ємне значення коефіцієнта забезпеченості запасів, коефіцієнт забезпеченості товарів та коефіцієнт забезпеченості оборотних активів значно збільшилися порівняно з 2007 роком. Такі зміни призводять до необхідності залучення кредиторської заборгованості у фінансування діяльності підприємства і, в першу чергу, товарного характеру.

Про нераціональність розподілу та ефективність використання власного капіталу свідчить також значення коефіцієнта маневреності та коефіцієнта маневреності власного капіталу. При оптимальному значенні цього коефіцієнта більше за 0,5 станом на кінець 2009 року воно становить (-2,4), що ще раз підтверджує зроблені нами висновки стосовно незадовільності структури майна та капіталу підприємства.

Ділова активність підприємства проявляється у динамічному розвитку підприємства, досягненні ним поставленої мети. Основним свідченням цього є: широта ринків збуту, стабільна репутація підприємства, рівень ефективності використання фінансових ресурсів, високий імідж на ринку послуг тощо.

При аналізі ділової активності підприємства здійснюють розрахунки показників, які характеризують ефективність використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів. Дані показники наведені у таблиці 2.15.

Аналізуючи дані таблиці 2.15 ми спостерігаємо прискорення оборотності капіталу підприємства на 0,1 відносно 2008 року. Такі зміни свідчать про ефективність вкладення фінансових ресурсів у формування активів. Також це пояснюється збільшенням обсягу виручки від реалізації, що в 2009 році становить 4843 тис. грн.

Значне зростання суми кредиторської заборгованості протягом 2007-2009 років є вимушеним кроком підприємства щодо залучення зовнішніх джерел фінансування власних поточних коштів.

Таблиця 2.15. Аналіз показників ділової активності підприємства

Показники	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення +/ - від:
				2007 року	2008 року
Виручка від реалізації	2999,7	5078	4843	1843,3	-235
Середній розмір капіталу	8852,5	8418	8697,5	-155	279,5
Середній розмір власного капіталу	255,9	-1252,5	-2365	-2620,9	-1112,5
Середній розмір оборотного капіталу	(4747,3)	(6030)	(6964)	(2216,7)	(934)
Середній розмір дебіторської заборгованості	2917,1	2757,5	3067	149,9	309,5
Середній розмір запасів	901,6	900,5	1142	240,4	309,5
Середній розмір кредиторської заборгованості	7133,2	8259	9584,5	2451,3	1325,5
Чистий прибуток	(2555,5)	(461)	(1761)	(-794,5)	(1300)
Власний капітал	(1021,8)	(1483)	(3247)	(2225,2)	(1764)
Коефіцієнт оборотності капіталу	0,3	0,6	0,5	0,2	-0,1
Оборотність дебіторської заборгованості:
днів	350	195,5	227,9	-122,1	32,4
оборотів	0,9	1,8	1,6	0,7	-0,2
Оборотність запасів:
днів	108,2	63,8	84,9	-23,3	21,1
оборотів	3,3	5,6	4,2	0,9	-1,4
Тривалість операційного циклу, днів	458,2	259,3	312,8	-145,4	53,5
Оборотність кредиторської заборгованості:
днів	856	585,5	712,5	-143,5	127
оборотів	0,4	0,6	0,5	0,1	-0,1
Оборотність власного капіталу:
днів	30,7	-88,8	-175,8	-206,5	-87
оборотів	0,08	-4	-2	1,92	-6
Тривалість фінансового циклу, днів	1314,2	844,8	1025,3	-288,9	180,5
Період окупності власного капіталу	-0,1	-0,8	-1,3	-1,2	-0,5
Коефіцієнт сталості економічного росту	2,5	0,3	0,5	-2	0,2

Причинами цього стали, з одного боку, надмірне відведення власного капіталу у поточну дебіторську заборгованість, а з іншого, оскільки підприємство є збитковим і йому вкрай потрібно залучати кошти із зовнішніх джерел фінансування. Так розмір кредиторської заборгованості у 2009 році зріс на 2415,3порівняно з 2007 роком і на 1325,5 порівняно з 2008 роком. Стосовно оборотності кредиторської заборгованості то, вона прискорилася на 0,1 порівняно з 2008 роком та уповільнилася на 0,1 - з 2007 роком. Щодо дебіторської заборгованості то у звітному році вона збільшилася на 149,9 та на 309,5 тис грн. відповідно від попередніх років, а її оборотність прискорилася на 122,1 дня порівняно з 2007 роком і уповільнилася та 32,4 відповідно до 2008 року.

Для кращого аналізу ділової активності нашого підприємства розрахуємо аналогічні показники ДП «Охтирського КХП» в таблиці 2.16.

Таблиця 2.16. Аналіз показників ділової активності підприємства ДП «Охтирського КХП»

Показники	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення 2009 року (+,-) від:
				2007 р.	2008 р.
Виручка від реалізації товарів	83875,2	47383,5	53029	-30846,2	5645,5
Середній розмір капіталу	22460,9	22153,0	31458	8997,1	9305
Середній розмір власного капіталу	4800,3	13286,0	21919	17118,7	8633
Середній розмір власного оборотного капіталу	-3518,3	-3776,0	-3527	-8,7	249
Середній розмір дебіторської заборгованості	1274,2	2353,5	2493	1218,8	139,5
Середній розмір запасів	959,45	2406,5	3254	2294,55	847,5
Середній розмір кредиторської заборгованості	2205,55	4378,5	4972,5	2766,55	594
Чистий прибуток(збиток)	1474,0	162,3	1692	218	1529,7
Власний капітал	5537,3	21035,0	22803	17265,7	1768
Коефіцієнт оборотності капіталу	3,73	2,14	1,69	-2,04	-0,45
Оборотність дебіторської заборгованості:
днів	5,5	18,13	16,9	11,4	-1,23
оборотів	65,83	20,13	21,27	-44,56	2,77
Оборотність запасів:
днів	4,18	18,5	22,1	17,92	3,6
оборотів	87,4	19,7	16,3	-71,1	-3,4
Тривалість операційного циклу, дні	9,68	36,63	39	29,32	2,37
Оборотність кредиторської заборгованості:
днів	9,6	33,7	33,8	24,2	0,1
оборотів	38,0	10,8	10,7	-27,3	-0,1
Оборотність власного капіталу:
днів	20,89	102,3	148,8	127,91	46,5
оборотів	17,5	3,6	2,4	-15,1	-1,2
Тривалість фінансового циклу, дні	0,08	2,93	5,2	5,12	2,27
Період окупності власного капіталу	3,3	81,9	12,9	9,6	-69

Аналізуючи дані таблиці, можемо стверджувати, що на даному підприємстві спостерігається прискорення оборотності капіталу підприємства на 2,04 відносно 2007 року та 0,45 відносно 2008 року. Це свідчать про ефективність вкладення фінансових ресурсів у формування активів. А ще на дані зміни вплинуло збільшення від реалізації на 30846,2 тис. грн. порівняно з 2007 роком.

Протягом досліджуваних трьох років зросла сума дебіторської заборгованості, це вказує на те, що підприємство не обминула криза взаємних неплатежів в економіці України. А також причинами цього стало надмірне відведення власного капіталу у поточну дебіторську заборгованість.

Також на даному підприємству спостерігається значне збільшення розміру кредиторської заборгованості від 2205,55 тис. грн. у 2007 році до 4972,5 тис. грн. у 2009 році. Стосовно оборотності кредиторської заборгованості то, вона уповільнилася на 24,2 дня порівняно з 2007 роком. Щодо оборотності дебіторської заборгованості то у звітному році, то вона прискорилася на 1,23 дня порівняно з 2008 і становить 16,9 днів.

Аналізуючи дані таблиць 2.15 та 2.16 можемо стверджувати, що дані підприємства не досить ефективно використовують свої ресурси. Проте діяльність ДП «Охтирського КХП» Держкомрезерву України, значно краща порівняно з ДП ДАК «Хліб Укарїна» Роменським КХП, про що свідчать розраховані показники.

Отже провівши комплексний аналіз фінансового стану підприємства, можемо стверджувати, що Роменський КХП перебуває в кризовому стані, являється неплатоспроможним та нерентабельним протягом останніх трьох років. Проте в 2008 році на підприємстві почало зростати виробництво, збільшилася виручка від реалізації, а також значно зменшився збиток від звичайної діяльності. Якщо б дане підприємство і надалі б покращувало свою діяльність так як і у 2008 році, приклавши до цього максимум зусиль, то можливо через деякий період воностало б рентабельним.

2.3 Аналіз стану та використання оборотних засобів підприємства

Відповідно до П(С) БО2 оборотні засоби - це грошові кошти та їх еквіваленти, що не обмежені у використанні, а також інші активи призначені для реалізації чи споживання протягом операційного циклу чи протягом дванадцяти місяців з дати балансу.

Аналіз оборотних активів проводять у наступній послідовності:

v на першому етапі оцінюють загальний розмір оборотних активів підприємства та аналізують зміни в їх обсязі впродовж звітного періоду. При проведенні цієї роботи визначається також питома вага оборотних активів у загальному обсязі майна та її зміна протягом періоду. Співставлення темпів росту оборотних активів з темпами інфляції дозволяє визначити номінальний і реальний приріст оборотних активів підприємства;

v на другому етапі досліджують структуру оборотних активів підприємства за видами активів, а також іншими кваліфікованими ознаками (прибутковості, швидкості оборотності, платоспроможності, інфляційної захищеності тощо). Це дозволяє оцінити основні тенденції в зміні складу оборотних активів та ступінь досягнення відповідної мети діяльності;

v в ході проведення третього етапу аналізу необхідно кількісно оцінити вплив факторів, які обумовлюють зміни в обсязі оборотних активів підприємств;

v на четвертому етапі аналізу оцінюють зміни в складі джерел фінансування оборотних активів підприємств. Для цього обчислюють розмір власного оборотного власного оборотного капіталу, порівнюють з відповідними показниками за попередні періоди. Питома вага власних джерел фінансування оборотних активів використовується для оцінки ступеня фінансової стійкості підприємства, його незалежності від зовнішніх джерел фінансування;

v на п'ятому етапі аналізу розраховують показники ефективності використання оборотних активів, проводять аналіз та роблять аналітичні висновки.

Проведення такого аналізу дозволяє, з одного боку, визначити стабільність окремих джерел формування оборотних активів з точки зору можливості їх використання в майбутньому, з другого - виявити, на фінансування яких операцій витрачені кошти, чи є це використання доцільним та чи збережеться в майбутньому структура використання коштів, що склалася.

Одним із головних завдань аналізу оборотних активів є визначення їх обсягу і структури, адже для забезпечення довгострокової виробничої і ефективної діяльності підприємству необхідно мати достатній рівень поточних активів для того, щоб бути спроможним покрити кредиторські зобов'язання і зберегти свою ліквідність та платоспроможність. Для оцінки динаміки оборотних активів необхідно згрупувати статті активу балансу у окремі специфічні групи за ознакою ліквідності.

Проаналізуємо склад і структуру оборотних активів підприємства (таблиця 2.17)

Проведені розрахунки свідчать, що станом на кінець 2009 року підприємство володіє оборотними активами вартістю 3690 тис. грн. Порівняно з 2007 роком вартість зросла на 806,2 тис. грн. Разом з тим, відносно 2008 року - скоротилася на 770 тис. грн. Отже підприємство останнім часом розширює обсяги своєї діяльності. Підвищення частки оборотних активів при ефективному їх використанні призведе до прискорення оборотності сукупних активів підприємства.

Станом на кінець 2009 року найбільшу питому вагу в структурі оборотних активів підприємства займають середньо ліквідні активи - 68,8%; найменшу - високоліквідні активи - 0,1%.

Таблиця 2.17. Структура оборотних активів підприємства

	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення +/ - (2009-2007)
	Тис. грн.	%	Тис. грн.	%	Тис. грн.	%	Тис. грн.	%
Грошові кошти та їх еквіваленти	12,3	0,4	15	0,3	3	0,1	-12,3	-0,1
в т.ч. у національній валюті	12,3	0,4	15	0,3	3	0,1	-12,3	-0,1
Кошти у розрахунках	1926	66,8	3569	80,4	2538	68,8	612	2
в т.ч. дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	1905,1	66,1	3475	78,3	2507	67,9	601,9	1,8
дебіторська заборгованість за розрахунками	0,9	0,1	20	0,4	18	0,4	17,1	0,3
інша поточна дебіторська заборгованість	20,9	0,7	94	2,1	20	0,5	-0,9	-0,2
Запаси	945,5	32,8	856	19,3	1142	30,9	196,5	-1,9
в т.ч. виробничі запаси	227,9	7,9	225	5,1	244	6,6	16,1	-1,3
готова продукція	25,9	0,9	65	1,5	123	3.3	97,1	2,4
товари	691,7	24	566	12,7	775	21	83,3	-3
Усього оборотних активів	2883,8	100	4460	100	3690	100	806,2	-

Частка низько ліквідних активів в 2009 році в порівнянні з 2008 зросла на 286 тис. грн., це не є позитивним фактором для діяльності нашого підприємства.

Отже, структуру оборотних активів з фінансової точки оцінити позитивно не маємо змоги.

Причини зміни фінансових ресурсів, авансованих в оборотні активи, можливо встановити також при вивчені змін, які відбуваються в складі джерел їх покриття. Як правило, мінімальні потреби підприємства за рахунок власних джерел: статутного капіталу, додаткового, пайового капіталу, прибутку підприємства, а також надходження від емісії цінних паперів, пайових внесків членів - засновників, іноземних учасників.

Однак формувати оборотні активи лише за рахунок власних джерел нині економічно недоцільно, оскільки це знижує можливості підприємства щодо фінансування власних витрат і збільшує ризик виникнення фінансової нестабільності підприємства. У такому разі підприємство вимушене звертатися до залучених коштів, фінансових ресурсів у вигляді короткострокових кредитів та позик, кредиторської заборгованості. Групування джерел фінансування оборотних активів підприємства за балансом розглянемо в таблиці 2.18.

Таблиця 2.18. Джерела формування оборотних активів підприємства

Показники	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення (+;-) 2009 року від:
	сума	сума	сума	2007 року	2008 року
				сума	сума
Власний оборотний капітал в т.ч.:	(10793,2)	(11431)	(14887)	(4093,8)	(3456)
статутний капітал	3830	3830	3830	-	-
інший додатковий капітал	(9771,4)	(9948)	(14887)	(5115,6)	(4939)
Позиковий капітал в т.ч.:	8855	10612	11513	2658
за товари, роботи, послуги	52,7	-	-	-52,7	-
з бюджетом	1536,6	221,9	2571	1034,4	2349,1
зі страхування	740,9	1066	1195	454,1	129
з оплати праці	93,7	50	85	-8,7	35
Усього оборотних активів	2913,6	4494	3703	789,4	-791

Як свідчать дані таблиці, основним джерелом фінансування оборотних активів є позиковий капітал. Власний капітал участі у формуванні оборотних активів взагалі не приймає. Підприємство, яке аналізується має дефіцит власного оборотного капіталу, розмір якого постійно зростає - від 10783,2 тис. грн. у 2007 році до 14887 тис. грн. у 2009 році.

На фінансовий стан впливає як нестача, так і надлишок чистого оборотного капіталу. Нестача цих коштів може призвести підприємство до банкрутства, оскільки свідчить про його нездатність своєчасно погасити короткострокові зобов'язання.

Ефективність використання оборотних активів відіграє велику роль у забезпеченні нормалізації роботи підприємства, підвищення рівня рентабельності господарювання та залежить від дії множини факторів. У сучасних умовах великий негативний вплив на ефективність використання оборотних активів, уповільнення їх оборотності мають фактори кризового стану економіки, що діють незалежно від бажання підприємства. Разом з тим, підприємства мають внутрішні резерви підвищення ефективності використання мобільних активів.

Оцінка ефективності використання оборотних засобів здійснюється через показники його оборотності. Оскільки критерієм оцінки ефективності використання оборотних засобів є фактор часу, то використовуються показники, які відображають по-перше, тривалість обороту в днях або загальний час обороту, а по-друге, швидкість обороту.

Розрахуємо показники оборотності оборотних активів в таблиці 2.19.

Таблиця 2.19. Показники ефективності використання оборотних активів підприємства

Показники	2007 рік	2008 рік	2009 рік	Відхилення 2009 року від:
				2007 р.	2008 р.
Середні залишки оборотних активі, тис. грн.:	3855,2	3703,5	4098,5	243,3	395
Грошових коштів та їх еквівалентів	12,4	13,5	9	-3,4	-4,5
Коштів у розрахунках	2941,2	2789,5	3090,5	149,3	301
Запасів	901,6	900,5	999	97,4	98,5
Виручка від реалізації, тис. грн.	2999,7	5078	4843	1843,3	-235
Одноденна виручка від реалізації, грн.	8332,5	14105,5	13452,7	5120,2	-652,8
Оборотність оборотних активів, дні	462,7	262,5	305,8	-156,9	43,3
Грошових коштів та їх еквівалентів	1,5	0,9	0,7	-0,8	-0,2
Коштів у розрахунках	352,9	197,7	230,6	-122,3	32,9
Запасів	108,3	63,9	74,4	-38,8	10,6
Число оборотів оборотних активі	0,8	1,4	1,2	0,4	-0,2
Грошових коштів та їх еквівалентів	241,9	376,1	538,1	296,2	162
Коштів у розрахунках	1	1,8	1,6	0,6	-0,2
Запасів	3,3	5,6	4,8	1,5	-0,8
Вартість чистих оборотних активів	-4515,4	-4696	-6367	-1851,6	-1671
Частка оборотних активів в загальній вартості	36,8	48,9	36,7	-0,1	-12,2
Частка оборотних активів в їх загальній вартості	-159,3	-105,3	-172,5	-13,2	-67,2
Вивільнення (-), залучення оборотних активів у зв'язку з зі змінами їх оборотності	-	-2110	582	-	-2693

Як випливає із даних таблиці, тривалість обороту оборотних активів за 2009 рік склала 305,8 днів і в порівнянні з 2007 роком прискорилась відповідно на 156,9 днів, проте порівняно з 2008 роком уповільнилася на 43,3 днів.

Прискорення оборотності оборотних активів спостерігається і в розрізі окремих її видів. Так, оборотність коштів у розрахунках прискорилася на 122,3 порівняно з 2007 роком, запасів - на 38,8 днів. Ці зміни свідчать про покращення ефективності використання оборотних активів підприємства, так як кошти, які вкладено в мобільні активи підприємства знову приймуть грошову форму на 156,9 днів раніше в порівнянні 2007 роком. Проте порівняно з 2008 роком, навпаки відбувається уповільнення оборотності оборотних активі в цілому, та в розрізі окремих видів, і кошти, які вкладено в оборотні активи, приймуть знову грошову форму на 43,3 днів пізніше. Це призведе у свою чергу до умовного залучення коштів в господарський оборот

Визначимо вплив факторів на оборотність оборотних активів в таблиці 2.20 та в таблиці 2.21.

Таблиця 2.20. Чинники, які впливають на оборотність оборотних активів підприємства (порівняно з 2007 роком)

Види оборотних активів	Середні залишки оборотних активів, тис. грн	Оборотність оборотних активів, дні	Відхилення (+;-)
	2007 рік	2009 рік	2007 рік	2009 рік	Скоригований показник	всього	в т.ч. за рахунок
							виручки	Середніх залишків
Грошові кошти	12,4	9	1,5	0,7	1	-0,8	-0,5	-0,3
Кошти у розрахунках	2941,2	3090,5	352,9	230,6	269,4	-122,3	-83,5	-38,8
Запаси	901,6	999	108,3	74,5	129,4	-33,8	21,1	-54,9
Усього оборотних активів	3855,2	4098,5	462,7	305,8	286,6	-156,9	-176,1	19,2
Одноденна виручка, грн.	8332,5	13452,7	-	-	-	-	-	-

Проведені розрахунки свідчать, що порівняно з 2007 роком причиною покращення ефективності використання мобільних активів стало значне збільшення виручки від реалізації, яке обумовило прискорення їх оборотності на 156,9 днів як в цілому по підприємству так і в розрізі окремих видів оборотних активів. Збільшення розміру середніх залишків поточних активів спричинило уповільнення оборотності оборотних активів на 19,2 днів.

Таблиця 2.20. Фактори, які впливають на оборотність оборотних активів підприємства (порівняно з 2008 роком)

Види оборотних активів	Середні залишки оборотних активів, тис. грн	Оборотність оборотних активів, дні	Відхилення (+;-)
	2008 рік	2009 рік	2008 рік	20089 рік	Скоригований показник	всього	В т.ч. за рахунок
							виручки	Середніх залишків
Грошові кошти	13,5	9	0,9	0,7	1	-0,2	0,1	-0,3
Кошти у розрахунках	2789,5	3090,5	197,7	230,6	207,4	32,9	9,7	23,2
Запаси	900,5	999	63,9	74,5	66,9	10,6	3	7,6
Усього оборотних активів	3703,5	4098,5	262,5	305,8	275,3	43,3	12,8	30,5
Одноденна виручка, грн.	14105,5	13452,7	-	-	-	-	-	-

Аналізуючи дані таблиці, можемо сказати, що зменшення виручки від реалізації призвело до уповільнення оборотності на 12,8 днів порівняно з 2008 роком, також збільшення розмірів середніх залишків поточних активів призвело до уповільнення оборотності оборотних активів на 30,5 днів

Негативно на зміну результативного показника оцінюємо вплив збільшення залишку дебіторської заборгованості, що обумовило уповільнення оборотності коштів в розрахунках на 23,2 днів. Порівняно з 2008 роком уповільнення оборотності оборотних активів пояснюється зменшенням виручки від реалізації та збільшенням залишку поточних активів та дебіторської заборгованості.