Финансовая устойчивость на примере ОАО "Саханефтегазсбыт"

Сущность, значение и оценка финансовой устойчивости и состояния предприятия. Организационно-правовой статус и краткая экономическая характеристика ОАО "Саханефтегазсбыт" филиала Вилюйского улуса. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 11.03.2012
Размер файла 444,2 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

В стоимость основных производственных фондов включаются:

– здания производственных цехов (цехи слива-налива нефтепродуктов, операторные, энергоблоки, котельные, здания АЗС, гаражи);

– сооружения (резервуарные парки филиалов, автозаправочные станции);

– машины и оборудование (котельное оборудование, насосы);

– транспортные средства;

– производственный и хозяйственный инвентарь (за вычетом стоимости мебели).

Таблица 2.2.1. Состояние основных производственных фондов ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Наименование

Данные на 01 января

2005

2006

2007

2008

Полная стоимость ОПФ, тыс. руб.

2358712

2611292

171168

209335

Остаточная стоимость ОПФ, тыс. руб.

1069306

1253462

156814

180103

Износ ОПФ, тыс. руб.

1289406

1357830

14354

29232

Уровень износа ОПФ, % (3:1)

55%

52%

8%

14%

Коэффициент годности ОПФ, % (2:1)

45%

48%

92%

86%

Из таблицы видно, что на 1 января 2006 года сумма основных производственных фондов ОАО «Саханефтегазсбыт» достигала максимума и составила на 252580 тысяч рублей больше, чем 1 января 2005 и на 2440124 тысяч рублей больше, чем на 1 января 2007 года.

Из таблицы 2.1.1. видно также, что степень изношенности основных производственных фондов на 1 января 2007 года гораздо меньше, чем в 2005 и 2006 годах. Это также можно объяснить тем, что в 2008 году были выведены за баланс основные производственные фонды собственности МИО. Но, кроме этого в 2006 году были введены новые объекты основных средств, в частности были построены 5 современных автозаправочных станций - в с. Борогонцы, п. Бердегистях, г. Нерюнгри, г. Томмоте и г. Нюрбе мощностью по 250 заправок сутки каждая, из них три АЗС расположены на дорогах Федерального значения (Нерюнгри, Томмот, Бердигестях). Установлены АЗС контейнерного типа в п. Усть-Нере, с. Токко, п. Андрюшкино, с. Ильбенге.

Также были построены гараж на 10 автомобилей и котельная на 2-а котлоагрегата производительностью 1,2 Гкал/час на Сунтарской нефтебазе пожрезервуар РВС-1700 мі и кабельная линия связи протяженностью 4 км. на Н-Янской нефтебазе. завершено расширение резервуарного парка под светлые нефтепродукты на железнодорожном тупике г. Томмот в объеме 2 тыс. мі (РВС-1000 мі-2 шт.)

Завершено строительство автоматизированной системы налива нефтепродуктов в автобензовозы на 8 стояков (АСН-5 Дельта) производительностью 45 мі/час каждый и масляной группы резервуаров общим объемом 6,6 тыс. мі на Якутской нефтебазе.

Приобретено основных средств на сумму 31,6 млн. рублей, из них:

Дизель-генераторы ДГА-315 в количестве 3-х единиц (для Хандыгской и Н-Колымской нефтебаз);

Узлы учета нефтепродуктов фирмы (Satam) в количестве 20 единиц из которых 4 единицы внедрены на Якутской нефтебазе, остальные к началу навигации 2006 года будут установлены на Хандыгской; Н-Колымской; Н-Янской и Ленской нефтебазах.

Таблица 2.2.2. Показатели эффективности использования ОПФ

Показатели

2005

2006

Темп роста

2007

Темп роста

Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

1263285

1800251

143%

2474012

137%

Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.

2485002

1391230

56%

190251,5

14%

Среднегодовая амортизация, тыс. руб.

1323618

686092

52%

21793

3%

Фондоемкость на 1 руб. ОПФ (2:1)

1,967

0,773

39%

0,077

10%

Фондоотдача на 1 руб. ОПФ (1:2)

0,508

1,294

255%

13,004

1005%

Амортизациоемкость (3:1)

1,048

0,381

36%

0,009

2%

Амортизациоотдача (1:3)

0,954

2,624

275%

113,523

4326%

Из таблицы 2.2.2 видно, что фондоемкость в 2006 году уменьшилась более, чем в два раза составила лишь 39% к уровню 2005 года. В 2007 году ситуация улучшилась, фондоемкость 2007 года составила 10% к уровню 2006 года. Уменьшение показателя амортизациоемкости также свидетельствует о более эффективном использовании основных производственных фондов.

Что касается показателей фондоотдачи и амортизациоотдачи, то их увеличение во много раз следует рассматривать как положительную тенденцию. В 2006 году на 1 рубль основных производственных фондов стало приходиться 13 рублей реализованной продукции.

Определим влияние изменения стоимости основных производственных фондов и эффективности их использования на выручку ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса методом абсолютных разниц. Составим факторную модель, учитывая то, что фондоотдача это отношение объема реализованной продукции к средней стоимости основных производственных фондов:

. (2.1.)

Рассчитаем изменение объема реализованной продукции за счет изменения стоимости основных производственных фондов:

,

,

.

Рассчитаем изменение объема реализованной продукции за счет изменения фондоотдачи:

,

,

.

В 2006 году выручка от реализации продукции увеличилась на 536936 тыс. рублей (1800251-1263285). За счет уменьшения среднегодовой стоимости основных производственных фондов она уменьшилась на 556034,1 тыс. рублей, а за счет увеличения эффективности их использования, увеличилась на 1093000,1 тыс. рублей.

Следующий этап комплексной оценки эффективности деятельности - анализ трудовых ресурсов.

Основным источником информации для анализа трудовых показателей является свод Формы П-4 по нефтебазам и управлению, который собирает экономический отдел ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса.

На современном этапе кадровая политика является мощнейшим инструментом обеспечения его развития и конкурентоспособности.

В целом по ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса возрастные критерии довольно стабильны: основная часть работающих на нефтебазах - люди в возрасте от 30 до 50 лет (62%), молодежь в возрасте до 30 лет составляет лишь 25%. В целях закрепления молодых специалистов на предприятии имеется ряд мер по созданию соответствующих социальных условий для адаптации на местах.

В управлении весь руководящий состав с высшим образованием. Проводится работа по повышению уровня образования директоров нефтебаз, в том числе направление на учебу за счет средств предприятия.

В целях обеспечения ОАО «Саханефтегазсбыт» квалифицированными кадрами проводится работа по подготовке и переподготовке кадров, а именно обучение в высших и средне-специальных учебных заведениях за счет средств Общества, а также повышение квалификации в институтах, курсах повышения квалификации и семинарах.

За 2007 год средняя численность работников достигла 2024 человек, что на 80 человек больше, чем в 2006. что связано с увеличением объема приема нефтепродуктов по железной дороге (13 чел.); расширением и вводом в эксплуатацию объектов Белогорской нефтебазы (6 чел.); расширением сети АЗС и КАЗС, в том числе по обслуживанию клиентов через систему пластиковых карт (25 чел.); ростом численности специалистов по ведению налогового учета (26 чел.); необходимостью обслуживания и поддержания программного обеспечения в связи с введением на нефтебазах 1:С (бухгалтерия) (10 чел.).

Начисленный фонд заработной платы также с каждым годом увеличивается, что объясняется повышением с тарифных ставок и окладов согласно условий коллективного договора.

Проанализируем структуру персонала ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса за три года.

Таблица 2.2.3. Структура персонала ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Показатели

2005

2006

2007

Всего средняя численность, чел., в том числе:

1884

100%

1867

100%

2024

100%

административно-управленческий персонал

311

17%

336

18%

367

18%

основной производственный персонал

1371

73%

1336

72%

1402

69%

ВОХР

182

10%

187

10%

184

9%

плав. состав

0%

8

0%

9

0%

не основной персонал

20

1%

62

3%

Таким образом, основную часть 73%, 72% и 69% в 2005, 2006 и 2007 годах соответственно составляет основной промышленный персонал, к которому относятся товарные операторы нефтебаз, товарные операторы АЗС, лаборанты, слесари резервуарных парков, сварщики и т.п. Именно эта часть работников ОАО «Саханефтегазсбыт» в наибольшей степени участвует в реализации нефтепродуктов и оказании услуг по их хранению. Административно-управленческий персонал составил 17% в 2006 году и 18% в 2006 и 2007 годах. Работники военизированной охраны филиалов составили 10% в 2005 и 2006 годах и 9% в 2007 году. На Нижнеколымской и Нижнеянской нефтебазе в штате имеется состав плавающих средств, но доля его в общей структуре персонала ОАО «Саханефтегазсбыт» не достигает и 1%.

Рассчитаем производительность труда на одного работника промышленно-производственного персонала и объем реализованной продукции на один рубль оплаты труда (таблица 2.2.4.).

Из расчета, представленного в таблице 2.2.4. видно, что темп роста реализованной продукции на одного работающего составил 44% в 2006 году и 27% в 2007. Что касается реализованной продукции на 1 рубль оплаты труда, то она выросла на 1% и 9% в 2006 и в 2007 году соответственно.

Таблица 2.2.4. Анализ использования персонала ОАО «Саханефтегазсбыт»

Показатели

2005

2006

Темп роста

2007

Темп роста

Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

1263285

1800251

143%

2474012

137%

Производственный персонал, человек

1884

1867

99%

2024

108%

Фонд оплаты труда, тыс. руб.

160049

221587

138%

280851

127%

Средняя заработная плата, тыс. руб.

84,95

118,69

140%

138,76

117%

Реализованная продукция на 1 человека, руб.

670,53

964,25

144%

1222,34

127%

Реализованная продукция на 1 руб. оплаты труда, руб.

7,89

8,12

103%

8,81

108%

Темп прироста реализованной продукции на одного работника опережает темп прироста продукции на 1 рубль оплаты труда.

Также темп прироста реализованной продукции на одного работника опережает темп прироста средней заработной платы как в 2006, так и в 2007 годах. Это, несомненно, является положительной тенденцией.

Рассчитаем теперь относительную экономию по фонду оплаты труда:

тыс. рублей,

тыс. рублей.

Таким образом, за счет роста реализованной продукции на одного работающего и большего темпа прироста реализованной продукции, чем темп прироста средней заработной платы, экономия себестоимости услуг по хранению и отпуску нефтепродуктов составила 7283 тыс. рублей в 2006 году в сравнении с 2005 и 22723 тыс. рублей в 2007 году по сравнению с 2006.

Определим влияние изменения численности производственного персонала и реализованной продукции на одного работающего на выручку ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса методом абсолютных разниц. Составим факторную модель, учитывая то, что производительность труда это отношение объема реализованной продукции к средней стоимости основных производственных фондов:

. (2.2.)

Рассчитаем изменение выручки от реализации продукции за счет изменения численности производственного персонала:

,

,

.

Рассчитаем изменение выручки от реализации продукции за счет изменения реализованной продукции на одного работающего:

,

,

.

Приведенные расчеты позволяют сделать следующие выводы.

Выручка от реализации продукции в 2006 и в 2007 году увеличилась за счет улучшения эффективности использования трудовых ресурсов. В 2006 году она увеличилась на 548365,07 тыс. рублей, а в 2007 году - на 522374,07 тыс. рублей.

Также в 2007 году выручка увеличилась на 151386,93 тыс. рублей за счет увеличения промышленно-производственного персонала. В 2006 году за счет его уменьшения, выручка уменьшилась на 11399,07 тыс. рублей.

По расчетам, приведенным в данном параграфе, можно судить о том, как на реализацию нефтепродуктов повлияли трудовые ресурсы и основные производственные фонды и эффективность их использования. Теперь проанализируем товарные запасы ОАО «Саханефтегазсбыт» и динамику товарооборота за 2005-2007 годы. Источником информации для расчетов будет баланс и справки планово-экономического отдела.

Товарооборот ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса составил в 2005 году 72821,2 тонн, в 2006 году - 102456,7 тонн, в 2007 году - 84757,2 тонн (рисунок 2.1.).

В 2006 году товарооборот увеличился на 29635,5 тонн, что составило 141% от 2005 года а в 2007 году уменьшился на 17699,5 тонн или на 17%.

Таблица 2.2.5. Динамика товарооборота ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Показатели

2005

2006

2007

Товарооборот, тонн

72821,2

102456,7

84757,2

Абсолютное изменение товарооборота, тонн

29635,5

-17699,5

Темп роста товарооборота, %

141%

83%

Темп прироста, %

41%

-17%

Рисунок 2.1. Динамика товарооборота ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса в 2005-2007 гг.

Об эффективности использования товарных запасов позволяет судить такой показатель, как рентабельность товарных запасов (таблица 2.2.6.). Его значение в 2005 году составило 87%, в 2006 году - 62%, а в 2007 году - 1%. Снижение данного показателя говорит о том, что с каждым годом товарные запасы ОАО «Саханефтегазсбыт» используются менее эффективно.

Об этом же можно сказать, проследив за динамикой времени обращения товарных запасов. Если в 2005 году среднее число дней одного оборота составляло 65 дней, то в 2006 году - 77 дней, а в 2007 году 223 дня. Таким образом, в 2005 году товарные запасы обновлялись 6 раз, в 2006 году - 5 раз, а в 2007 году всего лишь 2 раза.

За счет замедления скорости оборота объемы реализации снизились:

в 2006 году: (5-6)Ч 379034,5=-379034,5 тыс. рублей;

в 2007 году: (2-5)Ч 1509378=-4528134 тыс. рублей.

Таблица 2.2.6. Анализ товарных запасов

Показатели

2005

2006

Темп роста

2007

Темп роста

Средняя величина запасов, тыс. руб.

225864,5

379034,5

168%

1509378

398%

Выручка от реализации, тыс. руб.

1263285

1800251

143%

2474012

137%

Прибыль от продаж, тыс. руб.

195704

236683

121%

22012

9%

Запасоемкость, % (1:2)

18

21

118%

61

290%

Рентабельность запасов, % (3:1)

87

62

72%

1

2%

Время обращения запасов, дни (1Ч365:2)

65

77

118%

223

290%

Скорость оборота запасов (2:1)

6

5

85%

2

35%

Эффективность одного оборота (3:7)

34990,19

49832,51

142%

13429,37

27%

Средняя эффективность одного оборота товаров также снизилась и составила в 2005 году 34990,19 тыс. рублей, в 2006 году она увеличилась на 42% до 49832,51 тыс. рублей, а в 2007 году составила лишь 27% от уровня 2006 года или 13429,37 тыс. рублей.

3. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

3.1 Анализ структуры актива и пассива баланса

Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса. Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:

- Стоимость имущества предприятия, общий итог баланса;

- Иммобилизованные (внеоборотные) активы, итог раздела I баланса;

- Стоимость оборотных средств, итог раздела II баланса;

Оборотные активы более ликвидные, чем внеоборотные активы. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежном средства, ценные бумаги.

Таблица 3.1.1. Анализ структуры активов и пассивов баланса ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала

АКТИВ

2005 г

Доля%

2006 г

Доля%

2007 г

Доля %

Абсол.

Отклон

доля%

Абсол.

Отклон.

Доля %

2005-2006 г.

2005-2006 г.

1. Внеоборотные активы в т.ч.

1332016

57,4

291167

19,7

428282

10,2

-1040849

-38

137115

-9,4

Нематериальные активы

162

0

-162

0

0

0,0

Основные средства

1259255

94,5

162549

55,8

183720

42,9

-1096706

-39

21171

-12,9

Незавершенное строительство

72599

5,5

128618

44,2

152040

35,5

56019

39

23422

-8,7

Доходные вложения в материальные ценности

92000

21,5

0

0

92000

21,5

Долгосрочные финансовые вложения

522

0

0

522

0,0

Прочие внеоборотные активы

0

0

0

0

0,0

2. Оборотные активы в т.ч.:

987723

42,6

1189000

80,3

3750163

89,8

201277

38

2561163

9,4

Запасы

359916

36,4

398153

33,5

2620602

69,9

38237

-3

2222449

36,4

НДС

12561

38554

3,2

42910

1,1

25993

3

4356

-2,1

Долгосрочная дебиторская задолженность

22291

2,3

188813

15,9

248898

6,6

166522

14

60085

-9,2

Краткосрочная дебиторская задолженность

410118

41,5

410912

34,6

682116

18,2

794

-7

271204

-16,4

Финансовые вложения

167941

17,0

115361

9,7

107638

2,9

-52580

-7

-7723

-6,8

Денежные средства

14896

1,5

37207

3,1

47999

1,3

22311

2

10792

-1,8

Прочие оборотные активы

0

0

0

0

0

0

0,0

Итого Актива

2319739

1480167

4178445

-839572

0

2698278

0,0

Из данной таблицы следует отметить, что за анализируемый период с 2005 по 2007 г. (2698278 тыс. руб. - 839572 тыс. руб.) активы предприятия в целом увеличилось на 1858706 тыс. руб., за счет незавершенного строительства (79441 тыс. руб.); запасов (2260686 тыс. руб.); дебиторской задолженности (платежи, которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (226607 тыс. руб.); дебиторской задолженности по платежам в течении 12 месяцев (271998 тыс. руб.); денежных средств (33103 тыс. руб.).

Большую роль в этом факте оказывают товары для перепродажи (неотгруженная продукция) ее доля увеличилась на 33,4%.

Одновременно с этим структура активов предприятия существенно изменилась: значительно уменьшилась доля основного капитала (внеоборотные активы) их доля составила 2005 г. - 57,4%, 2006 г. - 19,7%, 2007 г. - 10,2%, а доля оборотных увеличилась в 2005 г. - 42,6%, 2006 г. - 80,3%, 2007 г. - 89,8%, что предопределяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всего имущества, и на первый взгляд является положительным моментом, однако и уменьшение внеоборотных активов доли основных средств считается негативным последствием, данный факт мог произойти за счет снижения стоимости основных средств, амортизационных отчислений и т.п.

Рост оборотных средств (то есть запасов краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности) и замедления их оборачиваемости свидетельствует о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизирована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.

Об оборотных активах можно сделать вывод о том, что они, благодаря возросшей доле денежных средств, стали более «легкими», мобильными.

Теперь анализируем пассив баланса из табл. 3.1.1 видно, что основным источником формирования актива анализируемого периода являются заемные средства на 2005 года - 41,9%; на 2006 год - 84,4%; на 2007 год - 96,6%.

Доля собственных средств составляет на 2005 год - 2,8%; 2006 г. - 15,6%; 2007 г. - 3,4%.

За анализируемый период доля заемных средств увеличилась (41,9% по 96,6%) на 54,7%, это говорит о том, что внутренние резервы достаточно слабы, и предприятие очень сильно зависит от внешних заемных источников финансирования. Что само по себе неблагоприятные обстоятельства, так как повышается степень финансовых рисков.

Кредиторская задолженность с каждым годом увеличивается если на 2005 г. их доля составила - 50,1%, на 2006 г. - 66,4%, то на 2007 г. - 80,2%, наибольший удельный вес в общей сумме имеют авансы полученные на 2005 г. - 24,7%; на 2006 г. имело тенденцию снижения -19,7%, а на 2007 г. возросла - 73,0%., и прочие кредиторы на 2005 г. - 19,0%; на 2006 г. - 55, 2%; на 2007 г. - 15, 6%.

По данной таблице можно сделать вывод, о том что увеличение имущества организации произошло в большей мере за счет роста заемных средств, а уменьшение собственного капитала произошло за счет нераспределенной прибыли (убытков), если на период 2005 г. - 2006 г. прибыль была увеличена на 128998 тыс. руб., то за период 2006 г. - 2007 г. уменьшилась на 237362 тыс. руб.

Далее проанализируем финансовую эффективность использования оборачиваемость активов организации.

Таблица 3.1.2. Анализ эффективности использования оборотных средств

Показатели

2005

2006

Темп роста

2007

Темп роста

Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

1263285

1800251

143%

2474012

137%

Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.

572350,5

1088362

190%

2469582

227%

Коэффициент оборачиваемости (1:2)

2,207

1,654

75%

1,002

61%

Длительность одного оборота, дни (2:1)

165,4

220,7

133%

364,3

165%

Коэффициент закрепления оборотных средств

0,453

0,605

133%

0,998

165%

Из таблицы видно, что коэффициент оборачиваемости в 2006 году составил лишь 75% коэффициента 2005 года, а в 2007 году и вовсе 61%. Это говорит о том, что оборотные средства ОАО «Саханефтегазсбыт» в 2005 году оборачивались гораздо быстрее, чем в последующих годах. Если в 2005 году они совершали два оборота в год, то в 2006 году - полтора, а в 2007 году, и вовсе, только лишь один оборот. Длительность одного оборота, соответственно возросла от 165 дней в 2005 году до 364 дней в 2007.

Экономический эффект в результате изменения оборачиваемости выражается в высвобождении оборотного капитала, а также в увеличении прибыли.

Высвобождение (привлечение) оборотного капитала определяют по формуле:

, где: (3.1.)

- величина высвобождения (-) или привлечения (+) оборотного капитала;

, - средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и предыдущий период соответственно;

Кvp - коэффициент роста выручки от продажи продукции (в относительных единицах):

. (3.2.)

Определим величину привлечения оборотного капитала ОАО «Саханефтегазсбыт»

1. , ;

2. ,

3. .

Итак, расчеты показали, что за счет снижения оборачиваемости оборотного капитала в 2006 году дополнительно пришлось привлечь 735344,2 тыс. руб., а в 2007 году 1898154,7 тыс. руб. Данный факт говорит о том, что оборотные средства ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса используются неэффективно.

Для того, чтобы привлечь в оборот дополнительные средства, организации пришлось увеличить кредиторскую задолженность. Удельный вес ее в валюте баланса ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса рассчитан в таблице 3.1.3. Источником информации послужили формы №5 - приложения к бухгалтерскому балансу общества за 2005, 2006 и 2007 годы.

Таблица 3.1.3. Расчет удельного веса кредиторской задолженности в валюте баланса ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Показатель

Остаток на 01 января

2005

2006

2007

2008

Кредиторская задолженность, тыс. руб.

1464473

486713

829477

3935024

краткосрочная

1464473

486713

668798

3934291

долгосрочная

160679

733

Валюта баланса, тыс. руб.

1474902

2319739

1480167

4178445

Удельный вес в валюте баланса, %

99%

21%

56%

94%

Рисунок 3.1. Удельный вес кредиторской задолженности в валюте баланса ОАО «Саханефтегазсбыт»

Итак, таблица 3.1.3. и диаграмма 3.1. позволяют сделать вывод о том, что наименее зависима организация была лишь в 2006 году и начале 2007 года, когда удельный вес кредиторской задолженности составлял 21% и 56% соответственно. В 2005 и 2008 годах уровень заемного капитала ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса очень велик: на 1 января 2005 года заемный капитал составил 99% в валюте баланса, а на начало 2008 года - 94%. Это говорит о том, что предприятие находится в сильной долговой зависимости, а значит, высок риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов.

Таким же образом следует проанализировать и дебиторскую задолженность общества.

Таблица 3.1.4. Расчет удельного веса дебиторской задолженности в объеме оборотных средств филиала Вилюйского улуса и в валюте баланса ОАО «Саханефтегазсбыт»

Показатели

Остаток на 01 января

2005

2006

2007

2008

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

49513

432409

599725

931014

краткосрочная

45477

410118

410912

682116

долгосрочная

4036

22291

188813

248898

Сумма оборотных средств, тыс. руб.

156978

987723

1189000

3750163

Удельный вес в объеме оборотных средств, %

32%

44%

50%

25%

Валюта баланса, тыс. руб.

1474902

2319739

1480167

4178445

Удельный вес в балансе, %

3%

19%

41%

22%

Из таблицы 3.1.4. и по рисунку 3.2. видно, что, в принципе структуру имущества предприятия можно считать мобильной, ввиду того, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств невысока. Наименее мобильна структура была по состоянию на 1 января 2006 и 1 января 2007 года, когда удельный вес дебиторской задолженности составлял 44% и 50% соответственно.

Рисунок 3.2. Удельный вес дебиторской задолженности в объеме оборотных средств и в валюте баланса ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Рассмотрим еще несколько показателей.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (КДЗ) определяется по формуле:

, где (3.3.)

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности (руб.).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Период погашения дебиторской задолженности:

, где (3.4.)

ДДЗ - длительность погашения дебиторской задолженности (дни).

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. [4, с. 71].

Расчет данных показателей по отношению к ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса приведен в таблице 3.1.5.

Таблица 3.1.5. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели

2005

2006

2007

Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

1

1263285

1800251

2474012

Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.

2

240961

516067

765369,5

Коэффициент оборачиваемости, % (1:2)

3

524%

349%

323%

Период погашения, дни (365:3)

4

70

105

113

По рассчитанным данным можно судить о том, что коммерческий кредит, предоставляемый предприятием, постепенно снижается, но с каждым годом повышается период погашения дебиторской задолженности, а значит, возрастает риск ее непогашения.

Долю прибыли в выручке от продаж ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса можно определить, рассчитав рентабельность продаж по формуле 1.10. Для того, чтобы оценить эффективность управления продажами в данном случае при расчете возьмем сумму прибыли от продаж с учетом коммерческих и управленческих расходов общества:

, и т.д.

Таблица 3.1.6. Расчет рентабельности продаж ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Показатели

2005

2006

Темп роста

2007

Темп роста

Выручка от реализации, тыс. руб.

1263285

1800251

143%

2474012

137%

Себестоимость продукции, тыс. руб.

1067581

1563568

146%

2452000

157%

Прибыль от продаж, тыс. руб.

195704

236683

121%

22012

9%

Рентабельность продаж, %

15,49

13,15

85%

0,89

7%

Итак, доля прибыли в выручке от продаж составила в 2005 году - 15%, в 2006 году - 13%, и в 2007 году менее 1%. Сравнивая 2006 и 2005 год, можно сказать, что рентабельность 2006 года составила лишь 85% рентабельности 2005 года, а в 2007 она составили лишь 7% рентабельности 2007 года, что, безусловно, является отрицательным фактором.

Проведем факторный анализ рентабельности продаж. Учитывая то, что прибыль от продаж это ни что иное, как разница между выручкой и себестоимостью реализованной продукции, составим факторную модель:

. (3.5.)

%;

%.

Рассчитаем изменение рентабельности продаж за счет увеличения выручки от реализации продукции:

%;

%.

Рассчитаем изменение рентабельности продаж за счет увеличения себестоимости реализованной продукции:

%;

%.

Таким образом, за счет увеличения выручки от реализации продукции рентабельность продаж увеличилась на 25% в 2006 году по сравнению с 2005 годом и на 24% в 2007 году по сравнению с 2006. За счет же увеличения себестоимости реализованной продукции рентабельность продаж уменьшилась на 28% и 36% в 2006 и 2007 годах соответственно. Общее уменьшение рентабельности составило 2% в 2006 году и 12% в 2007 году. Уменьшение рентабельности следует рассматривать, как отрицательную тенденцию. Для того, чтобы ее увеличить необходимо сократить себестоимость продаж, но, учитывая то, что ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса является торговой организацией, которая занимается перепродажей нефтепродуктов, этого сделать практически невозможно, ввиду того, что в себестоимость продукции включаются цены поставщиков, которые никак нельзя уменьшить.

Таблица 3.1.7. Влияние операционных и внереализационных доходов и расходов на рентабельность ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Показатели

2005

2006

Темп роста

2007

Темп роста

Выручка от реализации, тыс. руб.

1263285

1800251

143%

2474012

137%

Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

595452

910167

153%

1620187

178%

Валовая прибыль, тыс. руб.

667833

890084

133%

853825

96%

Коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.

472129

653401

138%

831813

127%

Прибыль от продаж, тыс. руб.

195704

236683

121%

22012

9%

Рентабельность от продаж, %

15,49

13,15

85%

0,89

7%

Операционные доходы, тыс. руб.

172356

364196

211%

101124

28%

Внереализационные доходы, тыс. руб.

1870

114407

6118%

110957

97%

Операционные расходы, тыс. руб.

195788

420454

215%

216025

51%

Внереализационные расходы, тыс. руб.

10518

63540

604%

52112

82%

Прибыль с учетом операционных и внереализационных доходов, тыс. руб.

163624

231292

141%

-34044

-15%

Рентабельность с учетом операционных и внереализационных доходов и расходов, %

12,95

12,85

99%

-1,38

-11%

Налоги, тыс. руб.

42172

48610

115%

20636

42%

Прибыль от обычной деятельности, тыс. руб.

121452

182682

150%

-54680

-30%

Рентабельность обычной деятельности, %

9,61

10,15

106%

-2,21

-22%

Чрезвычайные доходы, тыс. руб.

1311

-

-

-

-

Чрезвычайные расходы, тыс. руб.

69079

-

-

-

-

Чистая прибыль организации, тыс. руб.

53684

182682

340%

-54680

-30%

Общая рентабельность организации, %

4,25

10,15

239%

-2,21

-22%

Общая рентабельность ОАО «Саханефтегазсбыт» составила 4%, 10% и - 22% в 2005, в 2006 и в 2007 годах соответственно. Для того, чтобы увидеть более наглядно, что повлияло на рентабельность организации рассмотрим рисунок 3.4.

Рисунок позволяет сделать вывод о том, что на рентабельность организации оказывают немалое влияние размер операционных и внереализационных расходов. Большее влияние размер данного вида расходов оказал на рентабельность 2005 года. Кроме того, в 2005 году были произведены еще и чрезвычайные расходы, сумма которых практически в 2 раза уменьшила прибыль, а значит, повлияла на снижение рентабельности. Рентабельность продаж в 2005 году была больше, чем в 2006 году, но с учетом операционных, внереализационных и чрезвычайных расходов. 2006 год в общем оказался наиболее рентабельным для ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса. Что касается 2007 года, то рентабельность организации в этом году отрицательная, ввиду того, что в 2007 году баланс ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса убыточный.

Рисунок 3.4. Динамика показателей рентабельности ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Таблица 3.1.7. Расчет рентабельности активов ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Показатели

2005

2006

Темп роста

2007

Темп роста

Средняя величина всех активов, тыс. руб.

1897321

1899953

100%

2829306

149%

Средняя величина чистых активов, тыс. руб.

37271

147760

396%

237414

161%

Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.

572350,5

1088362

190%

2469582

227%

Чистая прибыль, тыс. руб.

53684

182682

340%

-54680

-30%

Рентабельность совокупных активов, %

2,83

9,62

340%

-1,93

-20%

Рентабельность чистых активов, %

144,04

123,63

86%

-23,03

-19%

Рентабельность оборотных активов, %

9,38

16,79

179%

-2,21

-13%

Рис. 3.5. Динамика показателей рентабельности активов

Судя по рентабельности совокупных активов, на каждый рубль, вложенный в активы ОАО «Саханефтегазсбыт» в 2005 году было получено 2,83% прибыли, в 2006 году 9,62%, а в 2007 году - 20% убытка. Наиболее эффективным можно считать 2006 год, так как рентабельность оборотных активов в этом году также была наиболее высокой и достигла 17%, что на 179% больше, чем в 2007 году.

Наиболее рациональным в управлении структурой капитала оказался 2005 год, когда рентабельность чистых активов достигала 144%.

Что касается 2007 года, то рентабельность всех активов в данном году была отрицательной, вследствие убыточного баланса организации.

Наибольшее значение показателей рентабельности основного и заемного капитала ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса пришлось на 2006 год. Данный факт дает право судить о том, что в 2006 году и основной и заемный капитал организации использовался наиболее эффективно.

Что касается рентабельности собственного капитала, которая отражает эффективность капитала, инвестированного в организацию за счет собственных источников финансирования то наиболее высокого уровня данного показателя удалось достичь в 2005 году, когда рентабельность составила 144%. Если учесть то, что собственный капитал организации намного меньше заемного, то это нормально. В 2006 году рентабельность собственного капитала составила лишь 86% табл. 3.1.8.

Таблица 3.1.8. Расчет рентабельности капитала ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Показатели

2005

2006

Темп роста

2007

Темп роста

Капитал и резервы, тыс. руб.

37271

147754

185825

Долгосрочные обязательства, тыс. руб.

641911,5

641911,5

366,5

Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

1218138

1110288

2643115

Доходы будущих периодов, тыс. руб.

0

6

51589

Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.

37271

147748

134236

Средняя величина заемного капитала, тыс. руб.

1860050

1752193

2591892

Средняя величина основного капитала, тыс. руб.

1324970

811591,5

359724,5

Чистая прибыль, тыс. руб.

53684

182682

-54680

Рентабельность основного капитала

4,05%

22,51%

556%

-15,20%

-68%

Рентабельность собственного капитала

144,04%

123,64%

86%

-40,73%

-33%

Рентабельность заемного капитала

2,89%

10,43%

361%

-2,11%

-20%

3.2 Анализ финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятий, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Анализ финансовой устойчивости на конец года позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течении года. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечала стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т.е. отсутствию денежных средств, не обходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишнее материально - производственные запасы и затраты.

В основу методики балльной оценки финансовой устойчивости положен выбор основных, наиболее значимых показателей финансовой устойчивости предприятия, ранжирование этих показателей в баллах, определение критериев оценки выбранных показателей в зависимости от их фактических значений, выявление условий снижения или повышения критериев оценки, расчетов общей суммы баллов финансовой устойчивости и отнесение в соответствии с этим предприятия к определенному классу.

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается

СОС = Е - LTA или CA - CL, где

СОС (WC) - cобственные оборотные средства (чистый оборотный капитал);

Е - собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»);

LTA - внеоборотные активы (раздел I, баланса),

CA - оборотные активы (раздел II баланса);

CL - краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = СОС +LTD, где

LTD - долгосрочные обязательства (раздел IV баланса).

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СОС + LTD + CL, где

СL - (раздел V, баланса «Краткосрочные обязательства»)

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

СОС = WC - Inv,

где Inv - производственные запасы (раздел II баланса)

2. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( СДИ), где СДИ = СДИ - Inv.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( ОИЗ), где ОИЗ = ОИЗ - З.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):

М - (СОС; СДИ; ОИЗ)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.

Возможно выделение 4-х типов финансовой ситуации:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

СОС > 0; СДИ > 0; ОИЗ > 0; т.е. М1 = {1,1,1};

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

СОС < 0; СДИ > 0; ОИЗ > 0; т.е. М2 = {0,1,1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ > 0; т.е. М3 = {0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на гране банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ < 0; т.е. М4 = {0,0,0};

Таблица 3.2.1. Оценка финансовой устойчивости ОАО «Саханефтегазсбыт»

Наименование показателей

2005

2006

2007

1. Краткосрочные обязательства (CL)

971803

1248772

4037457

2. Оборотные активы (СА)

987723

1189000

3750163

3. Собственные оборотные средства (WC) (стр. 2-1)

15 920

-59772

-287294

4. Долгосрочные кредиты и займы (LTD)

1283823

-

733

5. Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (стр. 3+4)

1299743

-59772

-286561

6. Краткосрочные кредиты и займы

485090

419283

694571

7. Задолженность поставщикам и авансы полученные

182004

134717

252590

8. Общая величина источников средств для формирования запасов (стр. 5+6+7)

1966837

494228

660600

9. Общая величина запасов

359916

398153

2620602

10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов (стр. 3-9)

-343996

-457925

-2907896

11. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (стр. 5-9)

939827

-457925

-2907163

12. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов (стр. 8-9)

1606921

96075

-1960002

13. Тип финансовой устойчивости

М= {0,1,1,}

М= {0,0,1,}

М= {0,0,0,}

Как видно из таблицы 3.2.1 в 2005 году предприятие было более финансово устойчивое, нежели последующие года. В 2006 году финансовое состояние неустойчивое, связано с нарушением платежеспособности, но все же сохраняет свое равновесие за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, а в 2007 году пришло в кризисное состояние, можно сказать, «на грани банкротства», поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Благодаря вышеперечисленным трем показателям можно определить тип финансовой устойчивости ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса, и в результате анализа мы пришли к выводу, что тип финансовой устойчивости - неустойчивое финансовое состояние.

Однако проведенный анализ не является полным и для того, чтобы получить достаточную и исчерпывающую картину необходимо провести анализ финансовой устойчивости при помощи системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а так же изучения динамики их изменения за определенный период.

Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса предоставлены в таблице 3.2.2.

Таблица 3.2.2. Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Саханефегазсбыт» филиала Вилюйского улуса за 2005-2007 г.

Наименование показателей

Норма ограничения

2005 г.

2006 г.

2007 г.

Изм 2007 г.

Изм 2008 г.

1. Имущества

2319739

1480167

4178445

-839572

2698278

2. Собственный капитал, (сумма стр. 490,640,650)

64113

231407

243421

167294

12014

3. Заемный капитал - всего

2255626

1248772

4038190

-1006854

2789418

3.1. Долгосрочные обязательства

1283823

-

733

-1283823

733

3.2. Краткосрочные обязательства

971803

1248772

4037457

276969

2788685

4. Внеоборотные активы:

1317552

1331854

291167

14302

-1040687

4.1. Основные средства

1078126

1259255

162549

181129

-1096706

4.2. Незавершенное строительство

239426

72599

128618

-166827

56019

5. Собственный оборотный капитал (стр. 2+3.1-4)

30384

-1100447

-47013

-1130831

1053434

6. Чистые оборотные активы (стр. 290-244+252+610+620+630+660)

1959526

2437760

7684454

478234

5246694

7. Оборотные активы

987723

1189000

3750163

201277

2561163

7.1 Запасы

359916

398153

2620602

38237

2222449

8. Коэффициент автономии. Ка = (стр. 2:1)

больше 0,5

0,03

0,16

0,06

0,13

-0,10

9. Коэффициент финансовой активности (стр. 3:2)

меньше 1

35,18

5,40

16,59

-29,79

11,19

10. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов Кс=(стр. 7:4)

0,75

0,89

12,88

0,14

11,99

11. Коэффициент маневренности собственного капитала (5:2)

0,5

0,47

-4,76

-0,19

-5,23

4,56

12. Индекс постоянного актива К па =(стр. 4:2)

0,5

20,55

5,76

1,20

-14,80

-4,56

13. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ко= (стр. 5:7)

больше 1

0,03

-0,93

-0,01

-0,96

0,91

14. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотным капиталом Ко (стр. 5:7.1)

больше 0,6

0,08

-2,76

-0,02

-2,85

2,75

15. Коэффициент имущества производственного назначения, Кпи (4.1+4.2+7.1.1+7.1.2):1

больше 0,5

0,72

1,17

0,70

0,45

-0,47

16. Коэффициент капитализации (инвенстирования), Кк (стр. 2+3.1):1)

0,58

0,16

0,06

-0,42

-0,10

17. Коэффициент прогноза банкротства Кпб (стр. 6:1)

0,84

1,65

1,84

0,80

0,19

Из данной таблицы 3.2.2. можно сделать вывод о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Коэффициент автономии меньше чем рекомендуемое значение, что говорит о финансовой зависимости предприятия от внешних источников.

Судя по коэффициенту финансовой активности, где коэффициент не должен быть более 1, а по данным таблицы мы видим на начало 2006 года - 35,18, то есть данный коэффициент, показывающий усиление зависимости от кредиторов и инвесторов, а на конец 2006 года и на начало 2007 г. - 5,4 произошел небольшой спад, но концу к 2007 году составляет 16,59 снова зависимость увеличивается за анализируемый период на 11,99.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает, то что данный коэффициент увеличивается говорит о «легком» характере активов, о способности быстрого «превращения» в случае необходимости.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, характеризующий степень гибкости использования собственных оборотных средств, с начала анализируемого периода (2005 г.по 2007 г.) резко сократился на 9,79, это свидетельствует о недостаточности у организации средств для финансового маневра.

Коэффициент прогноза банкротства показывает, да и все показатели свидетельствуют, что угроза банкротства увеличивается с каждым годом.

Если говорить, в общем, то расчеты показывают, что финансовое положение предприятия с каждым годом ухудшается. Если в 2005 г. предприятие имело устойчивое финансовое состояние (М={0,1,1}), в 2006 г. - неустойчивое финансовое состояние (М={0,0,1}), то в 2007 г. - пришло к кризисному финансовому состоянию (М={0,0,0}), это происходит за счет увеличения роста запасов, то есть недостатка своих собственных оборотных средств для формирования запасов, и увеличения товаров (нефтепродуктов) для перепродажи, а также увеличение привлеченных краткосрочных обязательств займов и кредитов и кредиторской задолженности.

устойчивость предприятие ликвидность платежеспособность

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

Для того, чтобы проанализировать платежеспособность ОАО «Саханефтегазсбыт» фи, в первую очередь, я хочу составить таблицы, в которых на основании балансов организации за 2005, 2006 и 2007 годы я определю сумму активов и обязательств по группам.

Таблица 3.3.1. Распределение активов по степени ликвидности

Активы

Остаток на 1 января

2005

2006

2007

2008

Абсолютно ликвидные активы

А1

8948

182837

152568

155637

Быстрореализуемые активы

А2

45477

410118

410912

682116

Медленнореализуемые активы

А3

102553

394768

625520

2912410

Труднореализуемые активы

А4

1317924

1332016

291167

428282

Баланс

1474902

2319739

1480167

4178445

Пассивы баланса по степени срочности их оплаты группируются следующим образом:

I. Наиболее срочные обязательства - это строка 620 бухгалтерского баланса «Кредиторская задолженность».

II. Краткосрочные обязательства - ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса это строка 610 «Займы и кредиты».

III. Долгосрочные обязательства - это итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».

IV. Постоянные пассивы - собственный капитал, в который включаются раздел III баланса и все статьи раздела V, не вошедшие в предыдущие группы: 640 «Доходы будущих периодов» и 650 «Резервы предстоящих расходов».

Таблица 3.3.2. Распределение пассивов по степени срочности

Обязательства

Остаток на 1 января

2005

2006

2007

2008

Наиболее срочные обязательства

П1

1464473

486713

829477

3239720

Краткосрочные обязательства

П2

0

485090

419283

694571

Долгосрочные обязательства

П3

0

1283823

0

733

Постоянные пассивы

П4

10429

64113

231407

243421

Баланс

1474902

2319739

1480167

4178445

Теперь на основании данных таблиц рассчитаем коэффициенты платежеспособности по годам:

Коэффициенты абсолютной ликвидности:

; и т.д.

Коэффициенты быстрой ликвидности:

; и т.д.

Коэффициенты текущей ликвидности:

; и т.д.

На основании рассчитанных данных я составила таблицу.

Ни один из коэффициентов платежеспособности за период с 2005 по 2007 год не соответствует рекомендуемым нормативам.

Таблица 3.3.3. Показатели ликвидности ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Коэффициенты

Рекомен-дуемые нормативы

на 1 января

2005

2006

2007

2008

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2

0,006

0,188

0,122

0,039

Коэффициент быстрой ликвидности

08ч1.0

0,037

0,610

0,451

0,212

Коэффициент текущей ликвидности

1ч2

0,107

1,016

0,952

0,953

Для более наглядного представления платежеспособности и сравнения коэффициентов с рекомендуемыми нормативами составлен им график:

Значения коэффициентов абсолютной ликвидности, которые ни в один год не достигли рекомендуемого норматива говорят о том, что покрыть долю текущих обязательств исключительно за счет денежных средств ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса было наиболее способно по итогам 2005 года. Начиная с 2006 года, Общество теряет способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг. Низкое значение коэффициента является показателем высокого финансового риска и плохих возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.

Значение коэффициента текущей ликвидности говорит о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей низкой ликвидности. Это может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции и проблемах, связанных с организацией снабжения.

Отрицательная тенденция изменения этого показателя уменьшила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Наиболее платежеспособным ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса было в начале 2005 года, когда значения коэффициентов платежеспособности были наиболее высокими.

По сути, ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса можно считать платежеспособной организацией. Как любая торговая организация ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса пользуется предоставляемыми кредитами, с помощью которых практически всегда может покрыть свои обязательства.

Заключение

Финансовая устойчивость предприятия - это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия и отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Вторая глава курсовой работы содержит анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса в 2005 году. Финансовая устойчивость проанализирована: во-первых, на основе соотношения собственного и заемного капитала; во-вторых, на основе оценки финансового равновесия между активами и пассивами предприятия; в-третьих, в зависимости от функционального признака; в-четвертых, с точки зрения соотношения финансовых и нефинансовых активов.

Платежеспособность ОАО «Саханефтегазсбыт» Вилюйского улуса определена показателями ликвидности баланса и с помощью показателей, предложенных в Методических указаниях.

В результате проведенного анализа финансового состояния ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса мы пришли к следующим выводам:


Подобные документы

  • Понятие и экономическое содержание финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Основные показатели финансовой устойчивости организации. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Аленушка" и оценка ликвидности баланса предприятия.

    курсовая работа [233,7 K], добавлен 09.09.2014

  • Организационно-экономическая характеристика ЗАО "Степное", анализ его финансовой устойчивости. Оценка ликвидности, платежеспособности и деловой активности предприятия. Корреляционно-регрессионный анализ влияния факторов на коэффициент текущей ликвидности.

    курсовая работа [989,6 K], добавлен 30.11.2014

  • Сущность, понятие и значение финансовой устойчивости и платежеспособности. Основные методы финансового анализа и система показателей. Характеристика предприятия ОАО "Энерго". Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия.

    дипломная работа [161,5 K], добавлен 01.06.2009

  • Определение характера финансовой устойчивости предприятия, расчет его экономических показателей. Понятие ликвидности предприятия и его баланса. Расчет стоимости чистых активов предприятия. Проведение анализа финансовой устойчивости на примере ОАО "ТЗТО".

    курсовая работа [1,0 M], добавлен 30.12.2010

  • Организационно-экономическая характеристика предприятия, принципы функционирования системы финансового менеджмента. Анализ ликвидности и платежеспособности, расчет показателей финансовой устойчивости. Информационные технологии, используемые в управлении.

    курсовая работа [254,6 K], добавлен 10.12.2011

  • Сущность и типы финансовой устойчивости. Оценка финансовой устойчивости в законодательстве. Организационно-экономическая характеристика ОАО "Ростелеком". Анализ финансовой устойчивости компании на основе законодательных методов, и методы ее повышения.

    контрольная работа [84,5 K], добавлен 02.12.2009

  • Организационно-экономическая характеристика ОАО "Роспечать КБ", оценка имущественного положения предприятия по данным аналитического баланса. Проведение анализа финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия.

    дипломная работа [92,7 K], добавлен 04.12.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.