Финансовая устойчивость на примере ОАО "Саханефтегазсбыт"

В стоимость основных производственных фондов включаются:

– здания производственных цехов (цехи слива-налива нефтепродуктов, операторные, энергоблоки, котельные, здания АЗС, гаражи);

– сооружения (резервуарные парки филиалов, автозаправочные станции);

– машины и оборудование (котельное оборудование, насосы);

– транспортные средства;

– производственный и хозяйственный инвентарь (за вычетом стоимости мебели).

Таблица 2.2.1. Состояние основных производственных фондов ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Наименование	Данные на 01 января
	2005	2006	2007	2008
Полная стоимость ОПФ, тыс. руб.	2358712	2611292	171168	209335
Остаточная стоимость ОПФ, тыс. руб.	1069306	1253462	156814	180103
Износ ОПФ, тыс. руб.	1289406	1357830	14354	29232
Уровень износа ОПФ, % (3:1)	55%	52%	8%	14%
Коэффициент годности ОПФ, % (2:1)	45%	48%	92%	86%

Из таблицы видно, что на 1 января 2006 года сумма основных производственных фондов ОАО «Саханефтегазсбыт» достигала максимума и составила на 252580 тысяч рублей больше, чем 1 января 2005 и на 2440124 тысяч рублей больше, чем на 1 января 2007 года.

Из таблицы 2.1.1. видно также, что степень изношенности основных производственных фондов на 1 января 2007 года гораздо меньше, чем в 2005 и 2006 годах. Это также можно объяснить тем, что в 2008 году были выведены за баланс основные производственные фонды собственности МИО. Но, кроме этого в 2006 году были введены новые объекты основных средств, в частности были построены 5 современных автозаправочных станций - в с. Борогонцы, п. Бердегистях, г. Нерюнгри, г. Томмоте и г. Нюрбе мощностью по 250 заправок сутки каждая, из них три АЗС расположены на дорогах Федерального значения (Нерюнгри, Томмот, Бердигестях). Установлены АЗС контейнерного типа в п. Усть-Нере, с. Токко, п. Андрюшкино, с. Ильбенге.

Также были построены гараж на 10 автомобилей и котельная на 2-а котлоагрегата производительностью 1,2 Гкал/час на Сунтарской нефтебазе пожрезервуар РВС-1700 мі и кабельная линия связи протяженностью 4 км. на Н-Янской нефтебазе. завершено расширение резервуарного парка под светлые нефтепродукты на железнодорожном тупике г. Томмот в объеме 2 тыс. мі (РВС-1000 мі-2 шт.)

Завершено строительство автоматизированной системы налива нефтепродуктов в автобензовозы на 8 стояков (АСН-5 Дельта) производительностью 45 мі/час каждый и масляной группы резервуаров общим объемом 6,6 тыс. мі на Якутской нефтебазе.

Приобретено основных средств на сумму 31,6 млн. рублей, из них:

Дизель-генераторы ДГА-315 в количестве 3-х единиц (для Хандыгской и Н-Колымской нефтебаз);

Узлы учета нефтепродуктов фирмы (Satam) в количестве 20 единиц из которых 4 единицы внедрены на Якутской нефтебазе, остальные к началу навигации 2006 года будут установлены на Хандыгской; Н-Колымской; Н-Янской и Ленской нефтебазах.

Таблица 2.2.2. Показатели эффективности использования ОПФ

Показатели	2005	2006	Темп роста	2007	Темп роста
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	1263285	1800251	143%	2474012	137%
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.	2485002	1391230	56%	190251,5	14%
Среднегодовая амортизация, тыс. руб.	1323618	686092	52%	21793	3%
Фондоемкость на 1 руб. ОПФ (2:1)	1,967	0,773	39%	0,077	10%
Фондоотдача на 1 руб. ОПФ (1:2)	0,508	1,294	255%	13,004	1005%
Амортизациоемкость (3:1)	1,048	0,381	36%	0,009	2%
Амортизациоотдача (1:3)	0,954	2,624	275%	113,523	4326%

Из таблицы 2.2.2 видно, что фондоемкость в 2006 году уменьшилась более, чем в два раза составила лишь 39% к уровню 2005 года. В 2007 году ситуация улучшилась, фондоемкость 2007 года составила 10% к уровню 2006 года. Уменьшение показателя амортизациоемкости также свидетельствует о более эффективном использовании основных производственных фондов.

Что касается показателей фондоотдачи и амортизациоотдачи, то их увеличение во много раз следует рассматривать как положительную тенденцию. В 2006 году на 1 рубль основных производственных фондов стало приходиться 13 рублей реализованной продукции.

Определим влияние изменения стоимости основных производственных фондов и эффективности их использования на выручку ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса методом абсолютных разниц. Составим факторную модель, учитывая то, что фондоотдача это отношение объема реализованной продукции к средней стоимости основных производственных фондов:

. (2.1.)

Рассчитаем изменение объема реализованной продукции за счет изменения стоимости основных производственных фондов:

,

,

.

Рассчитаем изменение объема реализованной продукции за счет изменения фондоотдачи:

,

,

.

В 2006 году выручка от реализации продукции увеличилась на 536936 тыс. рублей (1800251-1263285). За счет уменьшения среднегодовой стоимости основных производственных фондов она уменьшилась на 556034,1 тыс. рублей, а за счет увеличения эффективности их использования, увеличилась на 1093000,1 тыс. рублей.

Следующий этап комплексной оценки эффективности деятельности - анализ трудовых ресурсов.

Основным источником информации для анализа трудовых показателей является свод Формы П-4 по нефтебазам и управлению, который собирает экономический отдел ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса.

На современном этапе кадровая политика является мощнейшим инструментом обеспечения его развития и конкурентоспособности.

В целом по ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса возрастные критерии довольно стабильны: основная часть работающих на нефтебазах - люди в возрасте от 30 до 50 лет (62%), молодежь в возрасте до 30 лет составляет лишь 25%. В целях закрепления молодых специалистов на предприятии имеется ряд мер по созданию соответствующих социальных условий для адаптации на местах.

В управлении весь руководящий состав с высшим образованием. Проводится работа по повышению уровня образования директоров нефтебаз, в том числе направление на учебу за счет средств предприятия.

В целях обеспечения ОАО «Саханефтегазсбыт» квалифицированными кадрами проводится работа по подготовке и переподготовке кадров, а именно обучение в высших и средне-специальных учебных заведениях за счет средств Общества, а также повышение квалификации в институтах, курсах повышения квалификации и семинарах.

За 2007 год средняя численность работников достигла 2024 человек, что на 80 человек больше, чем в 2006. что связано с увеличением объема приема нефтепродуктов по железной дороге (13 чел.); расширением и вводом в эксплуатацию объектов Белогорской нефтебазы (6 чел.); расширением сети АЗС и КАЗС, в том числе по обслуживанию клиентов через систему пластиковых карт (25 чел.); ростом численности специалистов по ведению налогового учета (26 чел.); необходимостью обслуживания и поддержания программного обеспечения в связи с введением на нефтебазах 1:С (бухгалтерия) (10 чел.).

Начисленный фонд заработной платы также с каждым годом увеличивается, что объясняется повышением с тарифных ставок и окладов согласно условий коллективного договора.

Проанализируем структуру персонала ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса за три года.

Таблица 2.2.3. Структура персонала ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Показатели	2005	2006	2007
Всего средняя численность, чел., в том числе:	1884	100%	1867	100%	2024	100%
административно-управленческий персонал	311	17%	336	18%	367	18%
основной производственный персонал	1371	73%	1336	72%	1402	69%
ВОХР	182	10%	187	10%	184	9%
плав. состав		0%	8	0%	9	0%
не основной персонал	20	1%			62	3%

Таким образом, основную часть 73%, 72% и 69% в 2005, 2006 и 2007 годах соответственно составляет основной промышленный персонал, к которому относятся товарные операторы нефтебаз, товарные операторы АЗС, лаборанты, слесари резервуарных парков, сварщики и т.п. Именно эта часть работников ОАО «Саханефтегазсбыт» в наибольшей степени участвует в реализации нефтепродуктов и оказании услуг по их хранению. Административно-управленческий персонал составил 17% в 2006 году и 18% в 2006 и 2007 годах. Работники военизированной охраны филиалов составили 10% в 2005 и 2006 годах и 9% в 2007 году. На Нижнеколымской и Нижнеянской нефтебазе в штате имеется состав плавающих средств, но доля его в общей структуре персонала ОАО «Саханефтегазсбыт» не достигает и 1%.

Рассчитаем производительность труда на одного работника промышленно-производственного персонала и объем реализованной продукции на один рубль оплаты труда (таблица 2.2.4.).

Из расчета, представленного в таблице 2.2.4. видно, что темп роста реализованной продукции на одного работающего составил 44% в 2006 году и 27% в 2007. Что касается реализованной продукции на 1 рубль оплаты труда, то она выросла на 1% и 9% в 2006 и в 2007 году соответственно.

Таблица 2.2.4. Анализ использования персонала ОАО «Саханефтегазсбыт»

Показатели	2005	2006	Темп роста	2007	Темп роста
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	1263285	1800251	143%	2474012	137%
Производственный персонал, человек	1884	1867	99%	2024	108%
Фонд оплаты труда, тыс. руб.	160049	221587	138%	280851	127%
Средняя заработная плата, тыс. руб.	84,95	118,69	140%	138,76	117%
Реализованная продукция на 1 человека, руб.	670,53	964,25	144%	1222,34	127%
Реализованная продукция на 1 руб. оплаты труда, руб.	7,89	8,12	103%	8,81	108%

Темп прироста реализованной продукции на одного работника опережает темп прироста продукции на 1 рубль оплаты труда.

Также темп прироста реализованной продукции на одного работника опережает темп прироста средней заработной платы как в 2006, так и в 2007 годах. Это, несомненно, является положительной тенденцией.

Рассчитаем теперь относительную экономию по фонду оплаты труда:

тыс. рублей,

тыс. рублей.

Таким образом, за счет роста реализованной продукции на одного работающего и большего темпа прироста реализованной продукции, чем темп прироста средней заработной платы, экономия себестоимости услуг по хранению и отпуску нефтепродуктов составила 7283 тыс. рублей в 2006 году в сравнении с 2005 и 22723 тыс. рублей в 2007 году по сравнению с 2006.

Определим влияние изменения численности производственного персонала и реализованной продукции на одного работающего на выручку ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса методом абсолютных разниц. Составим факторную модель, учитывая то, что производительность труда это отношение объема реализованной продукции к средней стоимости основных производственных фондов:

. (2.2.)

Рассчитаем изменение выручки от реализации продукции за счет изменения численности производственного персонала:

,

,

.

Рассчитаем изменение выручки от реализации продукции за счет изменения реализованной продукции на одного работающего:

,

,

.

Приведенные расчеты позволяют сделать следующие выводы.

Выручка от реализации продукции в 2006 и в 2007 году увеличилась за счет улучшения эффективности использования трудовых ресурсов. В 2006 году она увеличилась на 548365,07 тыс. рублей, а в 2007 году - на 522374,07 тыс. рублей.

Также в 2007 году выручка увеличилась на 151386,93 тыс. рублей за счет увеличения промышленно-производственного персонала. В 2006 году за счет его уменьшения, выручка уменьшилась на 11399,07 тыс. рублей.

По расчетам, приведенным в данном параграфе, можно судить о том, как на реализацию нефтепродуктов повлияли трудовые ресурсы и основные производственные фонды и эффективность их использования. Теперь проанализируем товарные запасы ОАО «Саханефтегазсбыт» и динамику товарооборота за 2005-2007 годы. Источником информации для расчетов будет баланс и справки планово-экономического отдела.

Товарооборот ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса составил в 2005 году 72821,2 тонн, в 2006 году - 102456,7 тонн, в 2007 году - 84757,2 тонн (рисунок 2.1.).

В 2006 году товарооборот увеличился на 29635,5 тонн, что составило 141% от 2005 года а в 2007 году уменьшился на 17699,5 тонн или на 17%.

Таблица 2.2.5. Динамика товарооборота ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Показатели	2005	2006	2007
Товарооборот, тонн	72821,2	102456,7	84757,2
Абсолютное изменение товарооборота, тонн		29635,5	-17699,5
Темп роста товарооборота, %		141%	83%
Темп прироста, %		41%	-17%



Рисунок 2.1. Динамика товарооборота ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса в 2005-2007 гг.

Об эффективности использования товарных запасов позволяет судить такой показатель, как рентабельность товарных запасов (таблица 2.2.6.). Его значение в 2005 году составило 87%, в 2006 году - 62%, а в 2007 году - 1%. Снижение данного показателя говорит о том, что с каждым годом товарные запасы ОАО «Саханефтегазсбыт» используются менее эффективно.

Об этом же можно сказать, проследив за динамикой времени обращения товарных запасов. Если в 2005 году среднее число дней одного оборота составляло 65 дней, то в 2006 году - 77 дней, а в 2007 году 223 дня. Таким образом, в 2005 году товарные запасы обновлялись 6 раз, в 2006 году - 5 раз, а в 2007 году всего лишь 2 раза.

За счет замедления скорости оборота объемы реализации снизились:

в 2006 году: (5-6)Ч 379034,5=-379034,5 тыс. рублей;

в 2007 году: (2-5)Ч 1509378=-4528134 тыс. рублей.

Таблица 2.2.6. Анализ товарных запасов

Показатели	2005	2006	Темп роста	2007	Темп роста
Средняя величина запасов, тыс. руб.	225864,5	379034,5	168%	1509378	398%
Выручка от реализации, тыс. руб.	1263285	1800251	143%	2474012	137%
Прибыль от продаж, тыс. руб.	195704	236683	121%	22012	9%
Запасоемкость, % (1:2)	18	21	118%	61	290%
Рентабельность запасов, % (3:1)	87	62	72%	1	2%
Время обращения запасов, дни (1Ч365:2)	65	77	118%	223	290%
Скорость оборота запасов (2:1)	6	5	85%	2	35%
Эффективность одного оборота (3:7)	34990,19	49832,51	142%	13429,37	27%

Средняя эффективность одного оборота товаров также снизилась и составила в 2005 году 34990,19 тыс. рублей, в 2006 году она увеличилась на 42% до 49832,51 тыс. рублей, а в 2007 году составила лишь 27% от уровня 2006 года или 13429,37 тыс. рублей.

3. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

3.1 Анализ структуры актива и пассива баланса

Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса. Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:

- Стоимость имущества предприятия, общий итог баланса;

- Иммобилизованные (внеоборотные) активы, итог раздела I баланса;

- Стоимость оборотных средств, итог раздела II баланса;

Оборотные активы более ликвидные, чем внеоборотные активы. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежном средства, ценные бумаги.

Таблица 3.1.1. Анализ структуры активов и пассивов баланса ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала

АКТИВ	2005 г	Доля%	2006 г	Доля%	2007 г	Доля %	Абсол. Отклон	доля%	Абсол. Отклон.	Доля %
							2005-2006 г.	2005-2006 г.
1. Внеоборотные активы в т.ч.	1332016	57,4	291167	19,7	428282	10,2	-1040849	-38	137115	-9,4
Нематериальные активы	162		0				-162	0	0	0,0
Основные средства	1259255	94,5	162549	55,8	183720	42,9	-1096706	-39	21171	-12,9
Незавершенное строительство	72599	5,5	128618	44,2	152040	35,5	56019	39	23422	-8,7
Доходные вложения в материальные ценности					92000	21,5	0	0	92000	21,5
Долгосрочные финансовые вложения					522		0	0	522	0,0
Прочие внеоборотные активы					0		0	0	0	0,0
2. Оборотные активы в т.ч.:	987723	42,6	1189000	80,3	3750163	89,8	201277	38	2561163	9,4
Запасы	359916	36,4	398153	33,5	2620602	69,9	38237	-3	2222449	36,4
НДС	12561		38554	3,2	42910	1,1	25993	3	4356	-2,1
Долгосрочная дебиторская задолженность	22291	2,3	188813	15,9	248898	6,6	166522	14	60085	-9,2
Краткосрочная дебиторская задолженность	410118	41,5	410912	34,6	682116	18,2	794	-7	271204	-16,4
Финансовые вложения	167941	17,0	115361	9,7	107638	2,9	-52580	-7	-7723	-6,8
Денежные средства	14896	1,5	37207	3,1	47999	1,3	22311	2	10792	-1,8
Прочие оборотные активы	0		0		0		0	0	0	0,0
Итого Актива	2319739		1480167		4178445		-839572	0	2698278	0,0

Из данной таблицы следует отметить, что за анализируемый период с 2005 по 2007 г. (2698278 тыс. руб. - 839572 тыс. руб.) активы предприятия в целом увеличилось на 1858706 тыс. руб., за счет незавершенного строительства (79441 тыс. руб.); запасов (2260686 тыс. руб.); дебиторской задолженности (платежи, которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (226607 тыс. руб.); дебиторской задолженности по платежам в течении 12 месяцев (271998 тыс. руб.); денежных средств (33103 тыс. руб.).

Большую роль в этом факте оказывают товары для перепродажи (неотгруженная продукция) ее доля увеличилась на 33,4%.

Одновременно с этим структура активов предприятия существенно изменилась: значительно уменьшилась доля основного капитала (внеоборотные активы) их доля составила 2005 г. - 57,4%, 2006 г. - 19,7%, 2007 г. - 10,2%, а доля оборотных увеличилась в 2005 г. - 42,6%, 2006 г. - 80,3%, 2007 г. - 89,8%, что предопределяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всего имущества, и на первый взгляд является положительным моментом, однако и уменьшение внеоборотных активов доли основных средств считается негативным последствием, данный факт мог произойти за счет снижения стоимости основных средств, амортизационных отчислений и т.п.

Рост оборотных средств (то есть запасов краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности) и замедления их оборачиваемости свидетельствует о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизирована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.

Об оборотных активах можно сделать вывод о том, что они, благодаря возросшей доле денежных средств, стали более «легкими», мобильными.

Теперь анализируем пассив баланса из табл. 3.1.1 видно, что основным источником формирования актива анализируемого периода являются заемные средства на 2005 года - 41,9%; на 2006 год - 84,4%; на 2007 год - 96,6%.

Доля собственных средств составляет на 2005 год - 2,8%; 2006 г. - 15,6%; 2007 г. - 3,4%.

За анализируемый период доля заемных средств увеличилась (41,9% по 96,6%) на 54,7%, это говорит о том, что внутренние резервы достаточно слабы, и предприятие очень сильно зависит от внешних заемных источников финансирования. Что само по себе неблагоприятные обстоятельства, так как повышается степень финансовых рисков.

Кредиторская задолженность с каждым годом увеличивается если на 2005 г. их доля составила - 50,1%, на 2006 г. - 66,4%, то на 2007 г. - 80,2%, наибольший удельный вес в общей сумме имеют авансы полученные на 2005 г. - 24,7%; на 2006 г. имело тенденцию снижения -19,7%, а на 2007 г. возросла - 73,0%., и прочие кредиторы на 2005 г. - 19,0%; на 2006 г. - 55, 2%; на 2007 г. - 15, 6%.

По данной таблице можно сделать вывод, о том что увеличение имущества организации произошло в большей мере за счет роста заемных средств, а уменьшение собственного капитала произошло за счет нераспределенной прибыли (убытков), если на период 2005 г. - 2006 г. прибыль была увеличена на 128998 тыс. руб., то за период 2006 г. - 2007 г. уменьшилась на 237362 тыс. руб.

Далее проанализируем финансовую эффективность использования оборачиваемость активов организации.

Таблица 3.1.2. Анализ эффективности использования оборотных средств

Показатели	2005	2006	Темп роста	2007	Темп роста
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	1263285	1800251	143%	2474012	137%
Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.	572350,5	1088362	190%	2469582	227%
Коэффициент оборачиваемости (1:2)	2,207	1,654	75%	1,002	61%
Длительность одного оборота, дни (2:1)	165,4	220,7	133%	364,3	165%
Коэффициент закрепления оборотных средств	0,453	0,605	133%	0,998	165%

Из таблицы видно, что коэффициент оборачиваемости в 2006 году составил лишь 75% коэффициента 2005 года, а в 2007 году и вовсе 61%. Это говорит о том, что оборотные средства ОАО «Саханефтегазсбыт» в 2005 году оборачивались гораздо быстрее, чем в последующих годах. Если в 2005 году они совершали два оборота в год, то в 2006 году - полтора, а в 2007 году, и вовсе, только лишь один оборот. Длительность одного оборота, соответственно возросла от 165 дней в 2005 году до 364 дней в 2007.

Экономический эффект в результате изменения оборачиваемости выражается в высвобождении оборотного капитала, а также в увеличении прибыли.

Высвобождение (привлечение) оборотного капитала определяют по формуле:

, где: (3.1.)

- величина высвобождения (-) или привлечения (+) оборотного капитала;

, - средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и предыдущий период соответственно;

К_vp - коэффициент роста выручки от продажи продукции (в относительных единицах):

. (3.2.)

Определим величину привлечения оборотного капитала ОАО «Саханефтегазсбыт»

1. , ;

2. ,

3. .

Итак, расчеты показали, что за счет снижения оборачиваемости оборотного капитала в 2006 году дополнительно пришлось привлечь 735344,2 тыс. руб., а в 2007 году 1898154,7 тыс. руб. Данный факт говорит о том, что оборотные средства ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса используются неэффективно.

Для того, чтобы привлечь в оборот дополнительные средства, организации пришлось увеличить кредиторскую задолженность. Удельный вес ее в валюте баланса ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса рассчитан в таблице 3.1.3. Источником информации послужили формы №5 - приложения к бухгалтерскому балансу общества за 2005, 2006 и 2007 годы.

Таблица 3.1.3. Расчет удельного веса кредиторской задолженности в валюте баланса ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Показатель	Остаток на 01 января
	2005	2006	2007	2008
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	1464473	486713	829477	3935024
краткосрочная	1464473	486713	668798	3934291
долгосрочная			160679	733
Валюта баланса, тыс. руб.	1474902	2319739	1480167	4178445
Удельный вес в валюте баланса, %	99%	21%	56%	94%



Рисунок 3.1. Удельный вес кредиторской задолженности в валюте баланса ОАО «Саханефтегазсбыт»

Итак, таблица 3.1.3. и диаграмма 3.1. позволяют сделать вывод о том, что наименее зависима организация была лишь в 2006 году и начале 2007 года, когда удельный вес кредиторской задолженности составлял 21% и 56% соответственно. В 2005 и 2008 годах уровень заемного капитала ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса очень велик: на 1 января 2005 года заемный капитал составил 99% в валюте баланса, а на начало 2008 года - 94%. Это говорит о том, что предприятие находится в сильной долговой зависимости, а значит, высок риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов.

Таким же образом следует проанализировать и дебиторскую задолженность общества.

Таблица 3.1.4. Расчет удельного веса дебиторской задолженности в объеме оборотных средств филиала Вилюйского улуса и в валюте баланса ОАО «Саханефтегазсбыт»

Показатели	Остаток на 01 января
	2005	2006	2007	2008
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	49513	432409	599725	931014
краткосрочная	45477	410118	410912	682116
долгосрочная	4036	22291	188813	248898
Сумма оборотных средств, тыс. руб.	156978	987723	1189000	3750163
Удельный вес в объеме оборотных средств, %	32%	44%	50%	25%
Валюта баланса, тыс. руб.	1474902	2319739	1480167	4178445
Удельный вес в балансе, %	3%	19%	41%	22%

Из таблицы 3.1.4. и по рисунку 3.2. видно, что, в принципе структуру имущества предприятия можно считать мобильной, ввиду того, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств невысока. Наименее мобильна структура была по состоянию на 1 января 2006 и 1 января 2007 года, когда удельный вес дебиторской задолженности составлял 44% и 50% соответственно.

Рисунок 3.2. Удельный вес дебиторской задолженности в объеме оборотных средств и в валюте баланса ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Рассмотрим еще несколько показателей.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (К_ДЗ) определяется по формуле:

, где (3.3.)

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности (руб.).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Период погашения дебиторской задолженности:

, где (3.4.)

Д_ДЗ - длительность погашения дебиторской задолженности (дни).

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. [4, с. 71].

Расчет данных показателей по отношению к ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса приведен в таблице 3.1.5.

Таблица 3.1.5. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели		2005	2006	2007
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	1	1263285	1800251	2474012
Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	2	240961	516067	765369,5
Коэффициент оборачиваемости, % (1:2)	3	524%	349%	323%
Период погашения, дни (365:3)	4	70	105	113

По рассчитанным данным можно судить о том, что коммерческий кредит, предоставляемый предприятием, постепенно снижается, но с каждым годом повышается период погашения дебиторской задолженности, а значит, возрастает риск ее непогашения.

Долю прибыли в выручке от продаж ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса можно определить, рассчитав рентабельность продаж по формуле 1.10. Для того, чтобы оценить эффективность управления продажами в данном случае при расчете возьмем сумму прибыли от продаж с учетом коммерческих и управленческих расходов общества:

, и т.д.

Таблица 3.1.6. Расчет рентабельности продаж ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Показатели	2005	2006	Темп роста	2007	Темп роста
Выручка от реализации, тыс. руб.	1263285	1800251	143%	2474012	137%
Себестоимость продукции, тыс. руб.	1067581	1563568	146%	2452000	157%
Прибыль от продаж, тыс. руб.	195704	236683	121%	22012	9%
Рентабельность продаж, %	15,49	13,15	85%	0,89	7%

Итак, доля прибыли в выручке от продаж составила в 2005 году - 15%, в 2006 году - 13%, и в 2007 году менее 1%. Сравнивая 2006 и 2005 год, можно сказать, что рентабельность 2006 года составила лишь 85% рентабельности 2005 года, а в 2007 она составили лишь 7% рентабельности 2007 года, что, безусловно, является отрицательным фактором.

Проведем факторный анализ рентабельности продаж. Учитывая то, что прибыль от продаж это ни что иное, как разница между выручкой и себестоимостью реализованной продукции, составим факторную модель:

. (3.5.)

%;

%.

Рассчитаем изменение рентабельности продаж за счет увеличения выручки от реализации продукции:

%;

%.

Рассчитаем изменение рентабельности продаж за счет увеличения себестоимости реализованной продукции:

%;

%.

Таким образом, за счет увеличения выручки от реализации продукции рентабельность продаж увеличилась на 25% в 2006 году по сравнению с 2005 годом и на 24% в 2007 году по сравнению с 2006. За счет же увеличения себестоимости реализованной продукции рентабельность продаж уменьшилась на 28% и 36% в 2006 и 2007 годах соответственно. Общее уменьшение рентабельности составило 2% в 2006 году и 12% в 2007 году. Уменьшение рентабельности следует рассматривать, как отрицательную тенденцию. Для того, чтобы ее увеличить необходимо сократить себестоимость продаж, но, учитывая то, что ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса является торговой организацией, которая занимается перепродажей нефтепродуктов, этого сделать практически невозможно, ввиду того, что в себестоимость продукции включаются цены поставщиков, которые никак нельзя уменьшить.

Таблица 3.1.7. Влияние операционных и внереализационных доходов и расходов на рентабельность ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Показатели	2005	2006	Темп роста	2007	Темп роста
Выручка от реализации, тыс. руб.	1263285	1800251	143%	2474012	137%
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	595452	910167	153%	1620187	178%
Валовая прибыль, тыс. руб.	667833	890084	133%	853825	96%
Коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.	472129	653401	138%	831813	127%
Прибыль от продаж, тыс. руб.	195704	236683	121%	22012	9%
Рентабельность от продаж, %	15,49	13,15	85%	0,89	7%
Операционные доходы, тыс. руб.	172356	364196	211%	101124	28%
Внереализационные доходы, тыс. руб.	1870	114407	6118%	110957	97%
Операционные расходы, тыс. руб.	195788	420454	215%	216025	51%
Внереализационные расходы, тыс. руб.	10518	63540	604%	52112	82%
Прибыль с учетом операционных и внереализационных доходов, тыс. руб.	163624	231292	141%	-34044	-15%
Рентабельность с учетом операционных и внереализационных доходов и расходов, %	12,95	12,85	99%	-1,38	-11%
Налоги, тыс. руб.	42172	48610	115%	20636	42%
Прибыль от обычной деятельности, тыс. руб.	121452	182682	150%	-54680	-30%
Рентабельность обычной деятельности, %	9,61	10,15	106%	-2,21	-22%
Чрезвычайные доходы, тыс. руб.	1311	-	-	-	-
Чрезвычайные расходы, тыс. руб.	69079	-	-	-	-
Чистая прибыль организации, тыс. руб.	53684	182682	340%	-54680	-30%
Общая рентабельность организации, %	4,25	10,15	239%	-2,21	-22%

Общая рентабельность ОАО «Саханефтегазсбыт» составила 4%, 10% и - 22% в 2005, в 2006 и в 2007 годах соответственно. Для того, чтобы увидеть более наглядно, что повлияло на рентабельность организации рассмотрим рисунок 3.4.

Рисунок позволяет сделать вывод о том, что на рентабельность организации оказывают немалое влияние размер операционных и внереализационных расходов. Большее влияние размер данного вида расходов оказал на рентабельность 2005 года. Кроме того, в 2005 году были произведены еще и чрезвычайные расходы, сумма которых практически в 2 раза уменьшила прибыль, а значит, повлияла на снижение рентабельности. Рентабельность продаж в 2005 году была больше, чем в 2006 году, но с учетом операционных, внереализационных и чрезвычайных расходов. 2006 год в общем оказался наиболее рентабельным для ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса. Что касается 2007 года, то рентабельность организации в этом году отрицательная, ввиду того, что в 2007 году баланс ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса убыточный.

Рисунок 3.4. Динамика показателей рентабельности ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Таблица 3.1.7. Расчет рентабельности активов ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Показатели	2005	2006	Темп роста	2007	Темп роста
Средняя величина всех активов, тыс. руб.	1897321	1899953	100%	2829306	149%
Средняя величина чистых активов, тыс. руб.	37271	147760	396%	237414	161%
Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.	572350,5	1088362	190%	2469582	227%
Чистая прибыль, тыс. руб.	53684	182682	340%	-54680	-30%
Рентабельность совокупных активов, %	2,83	9,62	340%	-1,93	-20%
Рентабельность чистых активов, %	144,04	123,63	86%	-23,03	-19%
Рентабельность оборотных активов, %	9,38	16,79	179%	-2,21	-13%

Рис. 3.5. Динамика показателей рентабельности активов

Судя по рентабельности совокупных активов, на каждый рубль, вложенный в активы ОАО «Саханефтегазсбыт» в 2005 году было получено 2,83% прибыли, в 2006 году 9,62%, а в 2007 году - 20% убытка. Наиболее эффективным можно считать 2006 год, так как рентабельность оборотных активов в этом году также была наиболее высокой и достигла 17%, что на 179% больше, чем в 2007 году.

Наиболее рациональным в управлении структурой капитала оказался 2005 год, когда рентабельность чистых активов достигала 144%.

Что касается 2007 года, то рентабельность всех активов в данном году была отрицательной, вследствие убыточного баланса организации.

Наибольшее значение показателей рентабельности основного и заемного капитала ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса пришлось на 2006 год. Данный факт дает право судить о том, что в 2006 году и основной и заемный капитал организации использовался наиболее эффективно.

Что касается рентабельности собственного капитала, которая отражает эффективность капитала, инвестированного в организацию за счет собственных источников финансирования то наиболее высокого уровня данного показателя удалось достичь в 2005 году, когда рентабельность составила 144%. Если учесть то, что собственный капитал организации намного меньше заемного, то это нормально. В 2006 году рентабельность собственного капитала составила лишь 86% табл. 3.1.8.

Таблица 3.1.8. Расчет рентабельности капитала ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Показатели	2005	2006	Темп роста	2007	Темп роста
Капитал и резервы, тыс. руб.	37271	147754		185825
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	641911,5	641911,5		366,5
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	1218138	1110288		2643115
Доходы будущих периодов, тыс. руб.	0	6		51589
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.	37271	147748		134236
Средняя величина заемного капитала, тыс. руб.	1860050	1752193		2591892
Средняя величина основного капитала, тыс. руб.	1324970	811591,5		359724,5
Чистая прибыль, тыс. руб.	53684	182682		-54680
Рентабельность основного капитала	4,05%	22,51%	556%	-15,20%	-68%
Рентабельность собственного капитала	144,04%	123,64%	86%	-40,73%	-33%
Рентабельность заемного капитала	2,89%	10,43%	361%	-2,11%	-20%



3.2 Анализ финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятий, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Анализ финансовой устойчивости на конец года позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течении года. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечала стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т.е. отсутствию денежных средств, не обходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишнее материально - производственные запасы и затраты.

В основу методики балльной оценки финансовой устойчивости положен выбор основных, наиболее значимых показателей финансовой устойчивости предприятия, ранжирование этих показателей в баллах, определение критериев оценки выбранных показателей в зависимости от их фактических значений, выявление условий снижения или повышения критериев оценки, расчетов общей суммы баллов финансовой устойчивости и отнесение в соответствии с этим предприятия к определенному классу.

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается

СОС = Е - LTA или CA - CL, где

СОС (WC) - cобственные оборотные средства (чистый оборотный капитал);

Е - собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»);

LTA - внеоборотные активы (раздел I, баланса),

CA - оборотные активы (раздел II баланса);

CL - краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = СОС +LTD, где

LTD - долгосрочные обязательства (раздел IV баланса).

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СОС + LTD + CL, где

СL - (раздел V, баланса «Краткосрочные обязательства»)

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

СОС = WC - Inv,

где Inv - производственные запасы (раздел II баланса)

2. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( СДИ), где СДИ = СДИ - Inv.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( ОИЗ), где ОИЗ = ОИЗ - З.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):

М - (СОС; СДИ; ОИЗ)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.

Возможно выделение 4-х типов финансовой ситуации:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

СОС > 0; СДИ > 0; ОИЗ > 0; т.е. М₁ = {1,1,1};

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

СОС < 0; СДИ > 0; ОИЗ > 0; т.е. М₂ = {0,1,1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ > 0; т.е. М₃ = {0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на гране банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ < 0; т.е. М₄ = {0,0,0};

Таблица 3.2.1. Оценка финансовой устойчивости ОАО «Саханефтегазсбыт»

Наименование показателей	2005	2006	2007
1. Краткосрочные обязательства (CL)	971803	1248772	4037457
2. Оборотные активы (СА)	987723	1189000	3750163
3. Собственные оборотные средства (WC) (стр. 2-1)	15 920	-59772	-287294
4. Долгосрочные кредиты и займы (LTD)	1283823	-	733
5. Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (стр. 3+4)	1299743	-59772	-286561
6. Краткосрочные кредиты и займы	485090	419283	694571
7. Задолженность поставщикам и авансы полученные	182004	134717	252590
8. Общая величина источников средств для формирования запасов (стр. 5+6+7)	1966837	494228	660600
9. Общая величина запасов	359916	398153	2620602
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов (стр. 3-9)	-343996	-457925	-2907896
11. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (стр. 5-9)	939827	-457925	-2907163
12. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов (стр. 8-9)	1606921	96075	-1960002
13. Тип финансовой устойчивости	М= {0,1,1,}	М= {0,0,1,}	М= {0,0,0,}

Как видно из таблицы 3.2.1 в 2005 году предприятие было более финансово устойчивое, нежели последующие года. В 2006 году финансовое состояние неустойчивое, связано с нарушением платежеспособности, но все же сохраняет свое равновесие за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, а в 2007 году пришло в кризисное состояние, можно сказать, «на грани банкротства», поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Благодаря вышеперечисленным трем показателям можно определить тип финансовой устойчивости ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса, и в результате анализа мы пришли к выводу, что тип финансовой устойчивости - неустойчивое финансовое состояние.

Однако проведенный анализ не является полным и для того, чтобы получить достаточную и исчерпывающую картину необходимо провести анализ финансовой устойчивости при помощи системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а так же изучения динамики их изменения за определенный период.

Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса предоставлены в таблице 3.2.2.

Таблица 3.2.2. Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Саханефегазсбыт» филиала Вилюйского улуса за 2005-2007 г.

Наименование показателей	Норма ограничения	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Изм 2007 г.	Изм 2008 г.
1. Имущества		2319739	1480167	4178445	-839572	2698278
2. Собственный капитал, (сумма стр. 490,640,650)		64113	231407	243421	167294	12014
3. Заемный капитал - всего		2255626	1248772	4038190	-1006854	2789418
3.1. Долгосрочные обязательства		1283823	-	733	-1283823	733
3.2. Краткосрочные обязательства		971803	1248772	4037457	276969	2788685
4. Внеоборотные активы:		1317552	1331854	291167	14302	-1040687
4.1. Основные средства		1078126	1259255	162549	181129	-1096706
4.2. Незавершенное строительство		239426	72599	128618	-166827	56019
5. Собственный оборотный капитал (стр. 2+3.1-4)		30384	-1100447	-47013	-1130831	1053434
6. Чистые оборотные активы (стр. 290-244+252+610+620+630+660)		1959526	2437760	7684454	478234	5246694
7. Оборотные активы		987723	1189000	3750163	201277	2561163
7.1 Запасы		359916	398153	2620602	38237	2222449
8. Коэффициент автономии. Ка = (стр. 2:1)	больше 0,5	0,03	0,16	0,06	0,13	-0,10
9. Коэффициент финансовой активности (стр. 3:2)	меньше 1	35,18	5,40	16,59	-29,79	11,19
10. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов Кс=(стр. 7:4)		0,75	0,89	12,88	0,14	11,99
11. Коэффициент маневренности собственного капитала (5:2)	0,5	0,47	-4,76	-0,19	-5,23	4,56
12. Индекс постоянного актива К па =(стр. 4:2)	0,5	20,55	5,76	1,20	-14,80	-4,56
13. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ко= (стр. 5:7)	больше 1	0,03	-0,93	-0,01	-0,96	0,91
14. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотным капиталом Ко (стр. 5:7.1)	больше 0,6	0,08	-2,76	-0,02	-2,85	2,75
15. Коэффициент имущества производственного назначения, Кпи (4.1+4.2+7.1.1+7.1.2):1	больше 0,5	0,72	1,17	0,70	0,45	-0,47
16. Коэффициент капитализации (инвенстирования), Кк (стр. 2+3.1):1)		0,58	0,16	0,06	-0,42	-0,10
17. Коэффициент прогноза банкротства Кпб (стр. 6:1)		0,84	1,65	1,84	0,80	0,19

Из данной таблицы 3.2.2. можно сделать вывод о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Коэффициент автономии меньше чем рекомендуемое значение, что говорит о финансовой зависимости предприятия от внешних источников.

Судя по коэффициенту финансовой активности, где коэффициент не должен быть более 1, а по данным таблицы мы видим на начало 2006 года - 35,18, то есть данный коэффициент, показывающий усиление зависимости от кредиторов и инвесторов, а на конец 2006 года и на начало 2007 г. - 5,4 произошел небольшой спад, но концу к 2007 году составляет 16,59 снова зависимость увеличивается за анализируемый период на 11,99.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает, то что данный коэффициент увеличивается говорит о «легком» характере активов, о способности быстрого «превращения» в случае необходимости.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, характеризующий степень гибкости использования собственных оборотных средств, с начала анализируемого периода (2005 г.по 2007 г.) резко сократился на 9,79, это свидетельствует о недостаточности у организации средств для финансового маневра.

Коэффициент прогноза банкротства показывает, да и все показатели свидетельствуют, что угроза банкротства увеличивается с каждым годом.

Если говорить, в общем, то расчеты показывают, что финансовое положение предприятия с каждым годом ухудшается. Если в 2005 г. предприятие имело устойчивое финансовое состояние (М={0,1,1}), в 2006 г. - неустойчивое финансовое состояние (М={0,0,1}), то в 2007 г. - пришло к кризисному финансовому состоянию (М={0,0,0}), это происходит за счет увеличения роста запасов, то есть недостатка своих собственных оборотных средств для формирования запасов, и увеличения товаров (нефтепродуктов) для перепродажи, а также увеличение привлеченных краткосрочных обязательств займов и кредитов и кредиторской задолженности.

устойчивость предприятие ликвидность платежеспособность

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

Для того, чтобы проанализировать платежеспособность ОАО «Саханефтегазсбыт» фи, в первую очередь, я хочу составить таблицы, в которых на основании балансов организации за 2005, 2006 и 2007 годы я определю сумму активов и обязательств по группам.

Таблица 3.3.1. Распределение активов по степени ликвидности

Активы	Остаток на 1 января
	2005	2006	2007	2008
Абсолютно ликвидные активы	А1	8948	182837	152568	155637
Быстрореализуемые активы	А2	45477	410118	410912	682116
Медленнореализуемые активы	А3	102553	394768	625520	2912410
Труднореализуемые активы	А4	1317924	1332016	291167	428282
Баланс		1474902	2319739	1480167	4178445

Пассивы баланса по степени срочности их оплаты группируются следующим образом:

I. Наиболее срочные обязательства - это строка 620 бухгалтерского баланса «Кредиторская задолженность».

II. Краткосрочные обязательства - ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса это строка 610 «Займы и кредиты».

III. Долгосрочные обязательства - это итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».

IV. Постоянные пассивы - собственный капитал, в который включаются раздел III баланса и все статьи раздела V, не вошедшие в предыдущие группы: 640 «Доходы будущих периодов» и 650 «Резервы предстоящих расходов».

Таблица 3.3.2. Распределение пассивов по степени срочности

Обязательства	Остаток на 1 января
	2005	2006	2007	2008
Наиболее срочные обязательства	П1	1464473	486713	829477	3239720
Краткосрочные обязательства	П2	0	485090	419283	694571
Долгосрочные обязательства	П3	0	1283823	0	733
Постоянные пассивы	П4	10429	64113	231407	243421
Баланс		1474902	2319739	1480167	4178445

Теперь на основании данных таблиц рассчитаем коэффициенты платежеспособности по годам:

Коэффициенты абсолютной ликвидности:

; и т.д.

Коэффициенты быстрой ликвидности:

; и т.д.

Коэффициенты текущей ликвидности:

; и т.д.

На основании рассчитанных данных я составила таблицу.

Ни один из коэффициентов платежеспособности за период с 2005 по 2007 год не соответствует рекомендуемым нормативам.

Таблица 3.3.3. Показатели ликвидности ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса

Коэффициенты	Рекомен-дуемые нормативы	на 1 января
		2005	2006	2007	2008
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,006	0,188	0,122	0,039
Коэффициент быстрой ликвидности	08ч1.0	0,037	0,610	0,451	0,212
Коэффициент текущей ликвидности	1ч2	0,107	1,016	0,952	0,953

Для более наглядного представления платежеспособности и сравнения коэффициентов с рекомендуемыми нормативами составлен им график:

Значения коэффициентов абсолютной ликвидности, которые ни в один год не достигли рекомендуемого норматива говорят о том, что покрыть долю текущих обязательств исключительно за счет денежных средств ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса было наиболее способно по итогам 2005 года. Начиная с 2006 года, Общество теряет способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг. Низкое значение коэффициента является показателем высокого финансового риска и плохих возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.

Значение коэффициента текущей ликвидности говорит о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей низкой ликвидности. Это может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции и проблемах, связанных с организацией снабжения.

Отрицательная тенденция изменения этого показателя уменьшила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Наиболее платежеспособным ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса было в начале 2005 года, когда значения коэффициентов платежеспособности были наиболее высокими.

По сути, ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса можно считать платежеспособной организацией. Как любая торговая организация ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса пользуется предоставляемыми кредитами, с помощью которых практически всегда может покрыть свои обязательства.

Заключение

Финансовая устойчивость предприятия - это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия и отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Вторая глава курсовой работы содержит анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса в 2005 году. Финансовая устойчивость проанализирована: во-первых, на основе соотношения собственного и заемного капитала; во-вторых, на основе оценки финансового равновесия между активами и пассивами предприятия; в-третьих, в зависимости от функционального признака; в-четвертых, с точки зрения соотношения финансовых и нефинансовых активов.

Платежеспособность ОАО «Саханефтегазсбыт» Вилюйского улуса определена показателями ликвидности баланса и с помощью показателей, предложенных в Методических указаниях.

В результате проведенного анализа финансового состояния ОАО «Саханефтегазсбыт» филиала Вилюйского улуса мы пришли к следующим выводам: