Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• 1. Теоретические аспекты изучения инвестиционной привлекательности
• 1.1 Сущность инвестиций и их классификация
• 1.2 Понятие и виды инвестиционного потенциала. Место потенциала в инвестиционном модуле
• 1.3 Оценка инвестиционного потенциала регионов
• 2. Государственное управление инвестиционной деятельностью
• 2.1 Регулирование инвестиционной привлекательностью региона
• 2.2 Стратегия привлечения инвестиций в регион
• 2.3 Инвестиционная деятельность в Республике (Саха) Якутия
• Список литературы

Введение

Актуальность темы заключается в том, что степень инвестиционной привлекательности является определяющим условием активной инвестиционной деятельности, а, следовательно, и эффективного социально-экономического развития экономики, как для государства в целом, так и на уровне регионов. Одна из задач, стоящих пред современным обществом, заключается в создании необходимых и благоприятных условий для интенсификации экономического роста, повышения качества жизни населения. Достижение поставленной задачи возможно путем привлечения инвестиций в реальный сектор экономики. Объем и темп роста инвестиций в основной капитал являются индикаторами инвестиционной привлекательности региона. Повышение инвестиционной привлекательности способствует дополнительному притоку капитала, экономическому подъему. Инвестор, выбирая регион для вложения своих средств, руководствуется определенными характеристиками: инвестиционным потенциалом и уровнем инвестиционного риска, взаимосвязь которых и определяет инвестиционную привлекательность региона.

Цель исследования - рассмотреть теоретические аспекты инвестиционного потенциала регионов страны, способы регулирования инвестиционным потенциалом на примере Республики (Саха) Якутия.

инвестиционный потенциал государственное регулирование

1. Теоретические аспекты изучения инвестиционной привлекательности

1.1 Сущность инвестиций и их классификация

Они отражают все виды ценностей, которые вкладываются в объекты экономической деятельности и в результате вложения которых формируется доход, достигается не только экономический, но и социальный, экологический эффект. Без получения же дохода или достижения положительного эффекта отсутствуют стимулы к инвестированию.

Инвестиции могут рассматриваться как ряд этапов трансформации инвестиций в объекты инвестиционной деятельности, причем, каждый этап характеризует преобразование инвестиций по следующей схеме:

· ресурсы (блага, ценности) - вложения, что представляет собственно процесс инвестирования как процесс трансформации инвестиций в объекты инвестиционной деятельности;

· вложения - прирост капитальной стоимости, обладающей потребительской способностью создавать доход;

· прирост капитальной стоимости - получение доходов в результате инвестирования;

· доход (или его часть) - новые инвестиционные ресурсы.

И затем начинается новый оборот инвестиций.

Такой подход позволяет разграничить процессы инвестирования и инвестиционной деятельности, отразить роль накопления (доход-ресурсы) как предпосылки инвестиционной деятельности: полученный доход распределяется на фонды возмещения затрат, накопления и потребления, после чего начинается новый инвестиционный цикл, т.е. движение стоимости от момента аккумуляции денежных средств до момента их возмещения.

Инвестиции подразделяются по различным содержательным признакам.

В зависимости от объекта вложений инвестиции разделяются на реальные и финансовые. Под реальными (материальными) инвестициями понимают вложения средств под реальные активы (активы - совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих предприятию, фирме, компании (здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, ценные бумаги, патенты, авторские права, в которые вложены средства владельцев, собственность, имеющая денежную оценку)). В широком смысле слова - любые ценности, обладающие денежной стоимостью. Активы принято делить на материальные (осязаемые) и нематериальные (неосязаемые), к последним относятся интеллектуальный продукт, патенты, долговые обязательства других предприятий, особые права на использование ресурсов), как материальные, так и нематериальные (инновационные инвестиции). Финансовыми (портфельными) же считаются вложения средств в различные финансовые активы, в первую очередь в государственные и корпоративные ценные бумаги.

По характеру участия инвестора выделяют прямые и непрямые инвестиции. При прямом - инвестор осуществляет непосредственное участие в выборе объектов инвестирования или прямое вложение средств в материальный объект. При непрямом - инвестирование осуществляется через финансовых посредников (инвестиционные фонды, компании), которые специализируются на операциях с ценными бумагами.

В зависимости от сроков инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочными инвестициями обычно считают капиталовложения на срок не более одного года, зачастую в оборотные средства. Долгосрочными же принято считать вложения капитала на период свыше одного года, а если это реальные долгосрочные инвестиции, то в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы.

По формам собственности инвесторов выделяют инвестиции государственные, муниципальные, частные, смешанные, иностранные, совместные.

Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджета, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственные предприятия и учреждения за счет собственных и заемных средств.

Муниципальные вложения осуществляют органы местного самоуправления за счет собственных и заемных средств. Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности. Смешанные инвестиции осуществляются государственными организациями и предприятиями совместно с гражданами и предприятиями негосударственных форм собственности. Иностранные инвестиции осуществляются иностранными лицами и государствами. Совместные инвестиции предполагаются субъектами данной страны и иностранного государства.

Так же инвестиции подразделяют на: нематериальные (интеллектуальные) инвестиции - вложение средств в подготовку работников предприятия на курсах, передачу опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и т.д.; инвестиции индуцированные - инвестиции, вызываемые потребностью общества в соответствующих товарах и услугах, на получение, производство которых используются эти инвестиции; инвестиции в запасы - увеличение размеров складских запасов предприятия, включающих основные и вспомогательные материалы, незавершенную и готовую продукцию, или накопление запасов в случае, когда производство превосходит фактический объем продаж. Если объем производства ниже объема продаж, то имеет место сокращение запасов. Часто такие инвестиции являются непредусмотренными заранее и играют роль буфера между объемом выпуска и неопределенным объемом продаж; инвестиции автономные - это капитальные вложения не связанные с изменениями уровня дохода. Примерами таких инвестиций могут быть государственные капиталовложения, инвестиции, являющиеся прямым следствием изобретений, и большая часть долгосрочных инвестиций, которые, как предполагается, еще не скоро окупятся; валовые инвестиции - общий объем инвестиций в экономику за определенный промежуток времени. Он состоит из инвестиций, направленных на замещение выбывшего основного капитала и чистых инвестиций; чистые инвестиции - добавление к совокупному основному капиталу, т.е. величина инвестиций за вычетом амортизации; иностранные инвестиции - все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода); инвестиции, направляемые на замещение выбытия основного капитала, т.е. средств, необходимых для воспроизводства основных средств производства (основных фондов); инвестиции в основной капитал - это все конечные продукты, кроме прироста запасов, приобретенных субъектами и не предназначенных для перепродажи. Такие инвестиции представляют собой прирост основного капитала.

1.2 Понятие и виды инвестиционного потенциала. Место потенциала в инвестиционном модуле

Само понятие "инвестирование" следует рассматривать с трех точек зрения. В широком смысле слова оно означает приобретение капитала с целью получения дохода. В узком смысле - приобретение средств производства, капиталовложение, использование дохода для увеличения основных фондов, направленных на развитие производства, средств производства. И, наконец, в общеупотребительном понимании - это вложение в ценные бумаги.

Для раскрытия экономического содержания инвестиций важно также иметь в виду два функциональных фактора, образующих основу экономики: материальные потребности общества, и экономические ресурсы (материальные средства - земля, капитал) и людские ресурсы (труд и предпринимательские способности). Процесс производства и накопления этих средств и есть инвестирование.

Важно указать и на то, что инвестиции являются базой для стоимостных категорий, таких как деньги, кредит, доход, прибыль, цены

Многие авторы-исследователи настоящего вопроса подчеркивают незавершенный характер проработки понятийного аппарата инвестиционного потенциала. Это вызвано двумя причинами: сравнительно небольшим сроком для развертывания отечественной методологии и неустойчивым состоянием самого явления в современной российской экономике. Но уже сейчас можно с уверенностью утверждать, что инвестиционный потенциал как понятие состоялся на системном уровне восприятия инвестиционной деятельности (ИД). Логически близкими к потенциалу элементами системы ИД являются:

· инвестиционная активность;

· инвестиционный климат;

· инвестиционная привлекательность;

· инвестиционные риски.

Более высокое положение по отношению к инвестиционному потенциалу занимает экономический потенциал субъекта ИД, который по уровням следует рассматривать с точки зрения государства, отрасли, региона, муниципалитета и предприятия (организации). Экономический потенциал рассматривается с двух углов зрения: с позиции ресурсного потенциала субъекта деятельности, а также исходя из общей способности субъектов и объектов вести производственно-хозяйственную деятельность результативно и эффективно.

Таблица 1. Сравнительная таблица вариантов определения инвестиционного потенциала

Автор	Варианты определения инвестиционного потенциала
Н.Д. Гуськова	"Инвестиционный потенциал учитывает макроэкономические характеристики, насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения и другие параметры"
В.И. Афонин Л.С. Валинурова О.Б. Казакова	Это - "совокупность инвестиционных ресурсов, включающий материально - технические, финансовые и нематериальные активы (обладание правами собственности на объекты промышленности, добычу полезных ископаемых, аккумулирование информации в сфере социально - экономических, рыночных отношений, накопленный опыт и т.д. "
Р. Н Малышев	Инвестиционный потенциал должен учитывать основные макроэкономические показатели отрасли - структура инвестиций в основной капитал, индекс физического объема инвестиций в основной капитал, доля в структуре наличии основных фондов, структура прямых иностранных инвестиций, рентабельность активов, концентрации и т.д. "
Р.А. Кармов	"Инвестиционный потенциал - это, прежде всего, совокупность собственных ресурсов, предназначенных для накопления и позволяющих добиться ожидаемого результата при их использовании. Инвестиционный потенциал характеризует возможность экономического субъекта самостоятельно реализовать некий инвестиционный проект без использования заемного капитала"
Т. В Боровикова Г.В. Захарова Н.В. Киселева И.Б. Максимов Т. Ненахова	"способности региональной экономической системы к достижению максимального результата в данных условиях"

Если рассматривать такой субъект, как единичное предприятие, то его экономический потенциал складывается из инвестиционного и производственного потенциалов ведения хозяйственной деятельности. Выше представлены варианты определений потенциала субъектов в инвестиционной сфере. Следует заметить, что ни одно из них нельзя выделить в качестве универсального, подходящего для всех случаев и уровней.

Инвестиционный потенциал субъекта деятельности представляет собой совокупность возможностей от использования инвестиционных ресурсов и их источников в реализации прямых и портфельных инвестиций для достижения результатов в рамках заданных показателей. Это, на мой взгляд, наиболее подходящее определение. Под инвестиционными ресурсами в нем понимается следующий состав:

· Финансовые средства.

· Материальные ценности.

· Производственно-строительный потенциал двойного назначения (производство продукции, строительство и производство средств производства).

· Человеческий капитал (персонал, занятый в инвестиционной деятельности).

· Инновационный потенциал субъекта хозяйственной деятельности

Место потенциала в инвестиционном модуле

Безлепкиной Н.В. предлагает подсистему инвестиционной деятельности в части сферы привлечения инвестиций в субъект назвать инвестиционным модулем, в который входил бы пул таких очень близких инвестиционных понятий, как:

· климат;

· привлекательность;

· потенциал;

· активность;

· результативность (эффективность).

Под инвестиционным модулем в сфере реальных инвестиций в экономику следует понимать всю систему реальных научно-технических и социально-экономических процессов, отношений, факторов и условий, обеспечивающих определенный уровень инвестиционной активности и эффективности инвестиций хозяйствующих субъектов. Можно говорить об инвестиционном модуле предприятия (объединения), отрасли, кластера, региона и страны в целом.

Все эти явления настолько тесно взаимосвязаны друг с другом, что в литературе некоторые из понятий смешиваются. Так, инвестиционные привлекательность и потенциал связаны с оценкой потенциальных объектов для вложений, но с разных сторон. Посредством потенциала субъекты ИД намерены оценить ресурсную составляющую и прогнозные показатели. При этом потенциал важен и самому субъекту деятельности, если инвестиции планируется рассмотреть без привлечения стороннего инвестора.

В то же время, инвестиционная привлекательность - это не только внешняя нацеленность потенциальных инвесторов вкладывать активы в привлекательный объект. Потенциальные получатели инвестиций вступают в конкуренцию друг с другом за привлечение вложений, поэтому заинтересованы представить объект в наиболее выгодном свете. Кроме того, инвестиционная привлекательность - позиция более дифференцированная, чем потенциал, в силу различного подхода к типам инвестиций, например, по уровню выгодности, длительности и т.д.

Многие рейтинговые агентства, в том числе и авторитетное агентство RAEX (Эксперт РА), рассматривают явление потенциала объекта в составе инвестиционной привлекательности как противовес риску. Оправданность такого подхода следует рассматривать отдельно, однако с позиции логики потенциал и риск своим объемом не могут полностью закрыть понятие привлекательности и в совокупности выходят за его рамки.

Определенное разночтение наблюдается и в отношении понятия "инвестиционный климат". Климат - явление существенно более широкое, чем привлекательность и потенциал. Он характеризуется прямыми взаимодействиями с потенциалом и обуславливающими факторами инвестиционной привлекательности. Можно сказать, что инвестиционный климат - это средовое явление, посредством которого существующая потребность субъекта во вложениях формирует потенциал, привлекательность и реализуется в инвестиционной активности.

Схема 1. Структура инвестиционного модуля

1.3 Оценка инвестиционного потенциала регионов

Переходя к вопросу об инвестиционном потенциале регионов, отмечу, что признанным авторитетом в разработке и выполнении региональных исследований является агентство RAEX (Эксперт РА). Оно ежегодно выпускает обзоры и рейтинги по инвестиционной привлекательности регионов России. Мною для примера взяты результаты подобного обзора за 2015 год. Приведу выписку из методики агентства по проведению исследования.

Выписка из методики оценки инвестиционной привлекательности регионов агентства RAEX. Инвестиционная привлекательность в рейтинге оценивается по двум параметрам: инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Потенциал показывает, какую долю регион занимает на общероссийском рынке, риск - каким могут оказаться для инвестора масштабы тех или иных проблем в регионе. Суммарный потенциал состоит из девяти частных: трудового, финансового, производственного, потребительского, институционального, инфраструктурного, природно-ресурсного, туристического и инновационного. Интегральный риск - из шести частных рисков: финансового, социального, управленческого, экономического, экологического и криминального. Вклад каждого частного риска или потенциала в итоговый индикатор оценивается на основе анкетирования представителей экспертного, инвестиционного и банковского сообществ.

Рассмотрим некоторые выводы агентства по результатам исследования. Генерация региональных рисков заметно возросла, что негативно сказалось на инвестиционном потенциале практически всех субъектов. Среди потенциальных драйверов экономического роста в среднесрочной перспективе названы регионы, в которых велика доля ВПК и АПК. Снижение макроэкономических показателей регионов с высокой долей ВПК весьма значительно. Несмотря на активное финансирование оборонного комплекса в рамках программы перевооружения (20 трлн. рублей в течение 10 лет), существенного улучшения в них пока не происходит. Общая динамика показателей инвестиционных возможностей регионов раскрыта на двух диаграммах далее.

Диаграмма 1. Динамика инвестиций в основной капитал, 2011-2015 годы

Диаграмма 2. Динамика инвестиционного потенциала в рейтинге, 2014-2015 годы

Составляющие региональных потенциалов реализуются посредством следующих механизмов. В финансовом аспекте потенциал формируют сбережения физических и юридических лиц, целевые средства региональных бюджетов, кредитные ресурсы инвестиционных организаций и кредитных учреждений. Материально-вещественный актив региональных возможностей подкрепляют промышленные кластеры федеративных субъектов. Региональные инновационные структуры в рамках инновационной политики регионов РФ осуществляют поддержку ее реализации.

2. Государственное управление инвестиционной деятельностью

2.1 Регулирование инвестиционной привлекательностью региона

Единственный параметр, который можно изменить достаточно быстро - законодательство. Проблема только в том, что, во-первых, это опять-таки разовое изменение (бессмысленно было бы менять его постоянно), во-вторых, оно малоэффективно, поскольку в нашем обществе не сформирована правовая культура, то есть законы попросту не выполняются.

Таким образом, в рамках традиционного подхода можно вести речь только об ограниченных единичных возможностях повышения инвестиционной привлекательности, но не о массовой технологии управления инвестиционной привлекательностью.

Что же, в таком случае, означает управление инвестиционной привлекательностью?

Традиционный подход не дает и не может дать ответа на этот вопрос: известно, что к экспертной оценке (т.е. к мнению практиков-специалистов) прибегают при отсутствии теории. Дело в том, что говорить об управлении инвестиционной привлекательностью можно лишь тогда, когда существуют отчетливые представления о сущности инвестиционного процесса. Только в этом случае можно выделить те составляющие процесса, целенаправленное воздействие на которые и даст желаемый результат. Такие представления существуют в виде базовой концепции "Сущность инвестиционного процесса" и концепции "Управление инвестициями в реальный сектор". Более того, на базе этих концепций разработан практический подход и начато осуществление практических действий по управлению инвестициями в реальный сектор экономики.

Управление инвестициями и управление инвестиционной привлекательностью - две стороны одной медали. Разница лишь в том, кто выступает инициатором: инвестор или управленец. Чтобы понять одно, нужно хорошо понимать другое. Поэтому вначале остановимся на основных аспектах управления инвестициями. Главная мысль концепции "Управление инвестициями в реальный сектор" заключается в том, что целенаправленное точечное воздействие инвестора на ключевые свойства объекта инвестиций позволяет этому инвестору получить глобальный контроль за надежностью и эффективностью собственных вложений.

На практике это означает следующее. Контроль за эффективностью вложений возможен только в том случае, если основная деятельность объекта прозрачна. Именно поэтому инвестор, прежде чем вкладывать большие средства в реструктуризацию объекта, предварительно инвестирует небольшие средства в создание свойства стратегичность деятельности, устанавливая тем самым контроль за созданием и реализацией стратегии. Создавая и отлаживая механизмы контроля за тем, чтобы финансовая политика была подчинена принятой стратегии деятельности, инвестор формирует еще одно ключевое свойство - целенаправленность распределения ресурсов, обеспечивая прозрачность финансовой деятельности и устанавливая тем самым необходимый контроль за надежностью вложений. Наконец, целенаправленно воздействуя на то, чтобы организационная структура соответствовала принятой стратегии деятельности и расстановка руководителей осуществлялась в соответствии с их управленческими способностями, инвестор повышает надежность системы управления, устанавливая тем самым достаточный контроль за надежностью вложений.

Таким образом, осуществляя целевое инвестирование по формированию стратегичности деятельности, целенаправленности распределения ресурсов и надежности системы управления, инвестор берет в свои руки судьбу своих инвестиций, повышая тем самым инвестиционную привлекательность объекта не только для себя, но и для других инвесторов. Используя незначительные средства для изменения локальных свойств, он имеет возможность вложить сам или привлечь со стороны значительные средства для глобальной реструктуризации объекта.

Об управлении инвестиционной привлекательностью можно говорить тогда, когда те же самые ключевые свойства объекта создаются по инициативе управленца. На этапе формирования механизмов, обеспечивающих прозрачность деятельности, управление инвестиционной привлекательностью сводится к регулированию доступа инвестора, как к созданию этих механизмов, так и к участию в контроле за их функционированием: чем шире доступ, тем выше инвестиционная привлекательность объекта для инвестора. Когда механизмы сформированы и отлажены, управление инвестиционной привлекательностью сводится к регулированию включенности инвестора в принятие стратегических решений и формирование финансовой политики.

Следует отметить, что прозрачность деятельности - это не одно и то же, что прозрачность информации. Прозрачность деятельности предполагает возможность в любой момент проверить достоверность представляемой информации. Именно поэтому прозрачная деятельность на порядок привлекательнее прозрачной информации. Это особенно актуально при низкой правовой культуре. С одной стороны, при таком положении дел только от инвестора и его способностей зависит, сможет ли он вовремя отследить появление негативных факторов, чтобы вовремя вмешаться или уйти. С другой стороны, необходимость обеспечивать прозрачность деятельности (а иначе инвестор просто не придет: слишком велик риск потерь) фактически и будет формировать правовую культуру.

Управление в масштабах региона - это, прежде всего, управление тенденциями. Речь идет о создании нормативной базы, формировании структурных механизмов и запуске процессов, функционирование которых дает устойчивый результат такого масштаба, который позволяет говорить о наличии определенной тенденции. Регион станет привлекательным для массового инвестора только тогда, когда сделает приоритетной задачей изменение таких ключевых свойств реального сектора экономики, как стратегичность деятельности, целенаправленность распределения ресурсов и надежность системы управления, и собственными действиями добьется того, что распространение этих свойств по объектам реального сектора станет устойчивой тенденцией.

Целенаправленное воздействие региональных властей на условия, повышающие надежность и эффективность инвестиций, обеспечение прозрачности деятельности на всех уровнях, протекционизм по отношению к эффективным инвесторам - все это и будет тем самым управлением инвестиционной привлекательностью реального сектора экономики региона.

Предпочтения - категория сугубо субъективная, зависящая от степени продвинутости инвестора. Так, например, выяснилось, что наиболее значимыми факторами инвестиционной привлекательности регионов для зарубежных инвесторов являются транспортно-географическое положение региона и позиция региональных властей, в то время как российские инвесторы делают ставку на ресурсный и экономический потенциал региона. В контексте нашего рассмотрения это означает, что на основе предпочтений невозможно создание единой технологии управления инвестиционной привлекательностью: то, что предпочтут одни инвесторы, не покажется привлекательным другим.

Объективные интересы вытекают из сущности инвестиционного процесса: любой инвестор, без всяких сомнений, заинтересован в надежности и эффективности собственных вложений. Следовательно, технология управления инвестиционной привлекательностью, построенная на учете этих объективных интересов, будет работать на любом уровне и в любом месте. И дело не в том, чтобы только угодить инвесторам. Управление инвестиционной привлекательностью тождественно управлению развитием региона, то есть помимо объективного интереса инвесторов, здесь явно присутствует объективный интерес общества.

Таким образом, совпадение интересов общества с интересами инвесторов выводит задачу управления инвестиционной привлекательностью из разряда частных в разряд общественно значимых, а специфика текущего момента делает ее не просто ключевой, но сверхприоритетной.

2.2 Стратегия привлечения инвестиций в регион

Для развития любой экономии ческой системы необходимо задействование привлеченных извне ресурсов, соответственно ставится ряд таких вопросов: "Как привлечь? Сколько? Откуда?". Актуальным также является вопрос о распределении привлеченных ресурсов, позволяющем сбалансировано развивать экономику региона в целом.

Управление региональной стратегией привлечения инвестициями осуществляется региональными органами власти. Соответственно акцент управления ставится не только на аккумулировании финансовых, материальных и не материальных активов как особой формы инвестиционных вложений, но и на процессе их распределения в целях достижения максимального эффекта, а соответственно повышения рентабельности вложений и отдачи от реализации проекта. Таким образом, особую роль приобретает вопрос поиска и оценки перспективных объектов инвестирования, так как неверно выбранный объект инвестирования по оптимистичному сценарию оборачивается состоянием безубыточности, а по пессимистичному - убытками и издержками, вызванными невозможностью реализовать альтернативный инвестиционный проект. И, как следствие, возникает прямая угроза реализации региональной стратегии привлечения инвестиций в целом. Следовательно, начальный этап формирования стратегии привлечения инвестиций в регион предполагает выделение перспективных объектов вложения инвестиций. Объектами управленческого воздействия могут выступать сферы производства и предоставления услуг, инфраструктурные элементы регионального рынка, инвестиционные процессы и т.д. Воздействие на них со стороны органов власти должно способствовать повышению уровня эффективности региональной инвестиционной деятельности. Согласно принципу измеримости, присущему стратегическим целям, возникает необходимость трансформирования целей в конкретные критерии управления.

В общем виде возможные стратегии государственного регулирования инвестиционной деятельности в регионе могут быть следующими:

· Пассивная стратегия: поиск крупных фирм - инвесторов, потенциально-заинтересованных в размещении производства в данном регионе о предложение им возможных объектов инвестиций (государство оценивает потенциал региона и региональные субъекты власти ищут крупных инвесторов, которые действовали бы в заданных условиях);

· Избирательная стратегия: ведение целенаправленной работы по созданию в выбранном регионе условий, необходимых для определенного типа интересов (государство стремится привлечь инвесторов определенной направленности и решает, что нужно изменить);

· Стратегия комплексного развития: оценка инвестиционной привлекательности и повышение общего инвестиционного потенциала региона (государство должно определить, что можно осуществить на данной территории в ближней и среднесрочной перспективе и предпринимает шаги к комплексному развитию инвестиционной привлекательности региона).

Согласованность целей управления и управленческих факторов.

К критериям управления инвестиционной стратегией региона можно отнести достижение положительной динамики следующих показателей:

1) темп роста привлекаемых инвестиций, как за счет собственных финансовых ресурсов, так и за счет прямых, портфельных и иных, в том числе и иностранных;

2) уровень капитализации приоритетных отраслей региональной экономики;

3) снижение финансового риска в регионе и, как следствие, повышение рейтинга инвестиционной привлекательности;

4) рост объема валового регионального продукта.

Данный перечень критериев не является исчерпывающим в силу возможности использования в качестве таковых ряда других показателей, производных и связанных с данными.

Инвестиционная стратегия должна учитывать, в первую очередь, инвестиционный потенциал региона и определяющие его факторы, такие, как ресурсно-сырьевой потенциал, финансовый, трудовой, инфраструктурный, интеллектуально-инновационный и др. Степень согласованности целей управления и управленческих факторов можно определить исходя из достигнутых показателей, таких как затраты, рентабельность, эффективность производства и др., позволяющие оценить уровень мобилизации вышеперечисленных факторов. Учитывая множество и разнородность входящих в инвестиционный потенциал факторов, необходимо учесть, что однотипность управленческого воздействия на них весьма сомнительно может дать оптимальный эффект, то есть возникает необходимость в дифференцированности управленческих воздействий. По характеру управленческого воздействия выделяют прямые и косвенные методы.

Методы управленческого воздействия

Специфика прямых методов управленческого воздействия заключается в непосредственном воздействии на субъекты экономической деятельности со стороны органов государственной власти посредством административных полномочий, используя принадлежащие им ресурсы и объекты. Из преимуществ прямых методов можно выделить оперативность, целенаправленность, обеспечение приоритетов стратегии регионального инвестирования, но в то же время отсутствие гибкости и тенденций к саморегулируемости лишает таких основ конкурентной борьбы, как стимулирование инициативы и стремлений к совершенствованию, что в условиях рыночной экономики приводит к потере конкурентоспособности.

К мерам директивного управленческого воздействия можно отнести:

1) нормативно-правовую базу, регламентирующую и регулирующая инвестиционную деятельность в регионе;

2) управление региональной собственностью, в том числе унитарными предприятиями исключительно благодаря поддержке из бюджета, без применения рыночных механизмов управления;

3) разработку и реализацию региональных программ инвестирования;

4) определение общеобязательных требований достижения директивно

установленных параметров хозяйственной деятельности к субъектам инвестиционной системы региона.

Косвенные методы управленческого воздействия являются более гибкими в силу отсутствия обязательно формализованного характера. В условиях рыночной экономики это позволяет более оптимально сбалансировать частные и общественные интересы, за исключением законодательно ограниченных видов экономической деятельности (оборот оружия, наркотических и психотропных веществ), где отсутствие административных мер воздействия может пагубно сказаться на социально-экономическом состоянии региональной экономики, привести к образованию теневого сектора и резкому снижению инвестиционной привлекательности для "чистого" капитала.

Способы поддержки потенциальных инвесторов

Применение только какого-либо одного метода не позволит эффективно использовать ресурсный потенциал региона, что, в свою очередь, способно стать препятствием для формирования высокого уровня инвестиционной привлекательности региона в целом и существенно ослабить реализацию стратегии по привлечению инвестиций в регион. Это связано с ориентацией потенциального инвестора на свободу выбора, подразумеваемого рыночной экономикой, и защиту его интересов со стороны закона, что может быть реализовано лишь путем применения смешанного метода управленческого воздействия (прямого и косвенного воздействия).

С учетом специфики рыночной экономики возникает вопрос о возможности одновременного применения прямого и косвенного методов в рамках реализации экономического подхода развития региона, который, безусловно, будет включать в себя: бюджетные, налоговые, кредитно-денежные, антимонопольные, внешнеэкономические и прочие методы управления. В целях реализации стратегии привлечения инвестиций в регион необходимо предусмотреть возможность поддержки потенциальных инвесторов:

1) в рамках бюджетного метода управления возможность предоставления субсидий, субвенций, бюджетных гарантий;

2) в рамках налогового - рассмотреть возможность применения налогового кредита в качестве налоговой скидки на привлекаемые инвестиции, а также ослабление налогового бремени посредством специальных режимов для инвесторов;

3) кредитно-денежного - страхование кредитов;

4) антимонопольного - противодействие монополизации рынка путем создания бизнес-инкубаторов, консультационных услуг, способствование развитию конкурентной среды;

5) внешнеэкономического - способствование созданию благоприятного имиджа и инвестиционного климата региона, активное привлечение иностранных инвестиций;

6) прочие - страхование риска, поиск и развитие предпосылок привлечения средств инвесторов именно в данный регион.

Классификация инвесторов

Таким образом, в рамках стратегии привлечения инвестиций в регион можно говорить о повышении уровня инвестиционной привлекательности региона, тем не менее, учитывая разнородность областей интересов потенциальных инвесторов, в целях повышения эффективности привлеченных инвестиционных ресурсов необходимо выявить наиболее перспективные направления инвестирования и их соотношения с интересами потенциальных инвесторов. В этих целях представляется целесообразным сегментирование инвесторов на следующие группы:

1) предприятия, ориентированные на экспортную деятельность;

2) ТНК (транснациональные корпорации);

3) малые и средние предприятия, ориентированные на местный рынок;

4) иностранные инвесторы;

5) физические и юридические лица осуществляющие поддержку развития бизнеса (венчурные фонды, бизнес-ангелы и др.).

Реализация стратегии привлечения инвестиций в регион с учетом вышеизложенного не может быть осуществлена без консолидации таких ресурсов управления как трудовые, финансовые, природные, материально-технические, управленческие и интеллектуальные, что возможно только при условии их организационно-правового обеспечения, развитой методики, опирающейся достоверность и полноту информационного сопровождения.

2.3 Инвестиционная деятельность в Республике (Саха) Якутия

Инвестиционная стратегия Республики Саха (Якутия) - документ стратегического планирования, являющийся частью общей Стратегии социально-экономического развития Республики Саха (Якутия) и предусматривающий систему целей, задач, принципов и приоритетов инвестиционной политики Республики Саха (Якутия), а также мер, способствующих достижению долгосрочных стратегических целей социально-экономического развития Республики Саха (Якутия), а также формированию благоприятного инвестиционного климата и привлечению ресурсов для реализации инвестиционных проектов бизнеса и государства.

Система документов, регулирующих инвестиционную политику Республики Саха (Якутия), включает в себя настоящую Инвестиционную стратегию Республики Саха (Якутия), Инвестиционную декларацию Республики Саха (Якутия), Инвестиционную программу Республики Саха (Якутия), государственные программы Республики Саха (Якутия), а также концепции, стратегии и планы реализации по отдельным направлениям инвестиционной политики.

Актуальность разработки и реализации Стратегии заключается в необходимости преодоления инфраструктурных ограничений и ускорения социально-экономического развития Республики Саха (Якутия), прежде всего за счет внебюджетных источников финансирования, роста инвестиционной активности бизнеса, повышения эффективности государственного регулирования инвестиционной сферы. Так же приоритетными отраслевыми направлениями для реализации инвестиционных проектов являются: развитие перерабатывающих производств и производств готовой продукции; инновационная деятельность; развитие отраслей, основанных на возобновляемых ресурсах; развитие социальной сферы и ЖКХ; развитие малого и среднего бизнеса; развитие сферы услуг, включая туризм; поддержка производства сельскохозяйственной продукции и продовольственных товаров в сельской местности.

Стратегия направлена на повышение инвестиционной привлекательности Республики Саха (Якутия), формирование условий для мобилизации внутренних и увеличения притока внешних инвестиционных ресурсов и новых технологий в экономику Республики Саха (Якутия), расширение источников инвестирования для бизнеса и проектов, инициируемых исполнительными органами государственной власти Республики Саха (Якутия), повышение эффективности инвестиций, развитие региональной инфраструктуры с использованием механизмов государственно-частного партнерства, сокращение разрыва в уровне социально-экономического развития между муниципальными образованиями Республики Саха (Якутия).

Основным фактором инвестиционной привлекательности республики является наличие природных ресурсов, которые оцениваются в 3 трлн долларов и обеспечивают Якутии 1-е место в рейтинге России по общим запасам. Не менее важными факторами являются также стабильная социальная ситуация в республике и наличие долгосрочных стратегических планов, основанных на рациональном использовании богатейших природных ресурсов для повышения качества жизни людей.

Реализация в республике крупных инвестиционных проектов, прежде всего в сфере транспортной инфраструктуры и в топливно-энергетическом комплексе, позволили сохранить высокий уровень инвестиционной активности, направленной на углубление диверсификации республиканской экономики и улучшение ее конкурентных позиций. Инвестиции в основной капитал за 2013 год составили 193,8 млрд руб., что почти в три раза превышает показатель 2002 года.

В течение 2014 года темпы роста экономики республики стабильно превышали среднероссийские, занимая лидирующие места среди регионов Дальневосточного федерального округа.

Несмотря на сложную внешнеполитическую и внешнеэкономическую ситуацию, сложившуюся во втором полугодии, по итогам года получены положительные темпы роста основных макроэкономических показателей Республики Саха (Якутия) - валового регионального продукта (103%), промышленного производства (104,4%), инвестиций в основной капитал (102,8%), объёма строительных работ (105,6%) и оборота розничной торговли (104,5%).

Рост экономики связан с реализацией крупных инвестиционных проектов, в первую очередь, за счет развития нефтегазовой отрасли и алмазодобычи, строительства инфраструктурных проектов. В связи с ослаблением курса рубля и введения ограничений на импорт индекс потребительских цен по итогам 2014 года составил 107,3% (среднегодовой) и 110,3 (декабрь к декабрю).

Ситуация в республике в 2014 г. по отдельным показателям лучше, чем в целом по Российской Федерации: по динамике темпов роста промышленного производства - 104,4% (101,7% по РФ); по перевозке грузов - 106,7% (96,7% по РФ); среднедушевым доходам - 109,9% (по РФ - 104,3%), оборот у розничной торговли - 104,5% (по РФ - 101,9%. Уровень инфляции в республике (110,3%) сохраняется на уровне ниже средних показателей по Дальневосточному ФО (110,7%) и по России в целом (111,4%).

Если в начале 2000-х годов экономика Республики Саха (Якутия) росла медленнее, чем в целом по РФ, то в последние годы она демонстрирует опережающие темпы роста. Основной причиной ускоренного роста ВРП стали масштабные инвестиции в строительство ряда производственных мощностей, трубопроводных систем, железнодорожных линий, а также обустройства месторождений. Так, например, в 2014г. объем инвестиций в основной капитал вырос на 2,4% против снижения этого показателя по Дальневосточному ФО и Российской Федерации в целом на 5,2 и 2,8% соответственно. А его доля в ВРП составила 33,2%. По предварительным оценкам рост объема ВРП Республики Саха (Якутия) в 2014 году составит 103% против 100,6% роста ВВП по Российской Федерации.

Рисунок. Индексы физического объема ВВП РФ и Республики Саха (Якутия) (в процентах к предыдущему году)

К сдерживающим факторам, препятствующим привлечению инвестиций в республику, можно отнести следующее:

1) экономико-географическое положение, которое лимитирует возможности региона с точки зрения диверсификации экономики. Оно складывается, с одной стороны, из территориальной и транспортной удаленности региона, его внутриматерикового положения, а с другой - из неблагоприятных климатических условий, что является естественным препятствием для активного освоения территории.

2) неразвитость транспортных и энергетических коммуникаций, высокий износ основных фондов в жилищно-коммунальной сфере, сохраняющееся относительно неустойчивое финансовое положение большинства организаций (неудовлетворительная структура баланса);

3) низкий уровень инновационной активности;

4) высокая степень зависимости государственного бюджета Республики Саха (Якутия) от федеральных трансфертов;

5) недостаточное количество высококвалифицированных кадров;

6) высокая стоимость привлекаемых кредитов.

Освоение месторождений природных ресурсов, являясь основным фактором экономического перспективного развития республики, в инвестиционном аспекте должно рассматриваться в формате комплексного развития с выделением производств по обогащению, переработке и выпуску готового сырья и концентратов на основе кластерного подхода.

Обеспечение транспортной доступности и доступности подключения к энергетическим источникам является основным необходимым условием локализации новых производств и реализации инвестиционных проектов на территории Республики Саха (Якутия). Особое внимание необходимо уделить вопросу перехода на инновационный путь развития экономики. Должна быть сформирована инфраструктура для оказания активной поддержки эффективных инвестиционных проектов по разработке и производству инновационной и конкурентоспособной продукции, развитию инновационного предпринимательства. Показатели "инновационности" будут включены в критерии оценки эффективности реализации инвестиционных проектов, инициируемых Республикой Саха (Якутия). Планируется сформировать инвестиционные механизмы, обеспечивающие ускоренное использование накопленных мировой и отечественной наукой научно-технических достижений для организации производства новых товаров и услуг.

Заключение

В ходе исследования выяснилось, что инвестиционный потенциал регионов - интегральная характеристика отдельных регионов страны с позиции инвестиционного климата, уровня развития инвестиционной инфраструктуры, возможностей привлечения инвестиционных ресурсов и других факторов, существенно влияет на формирование доходности инвестиций и инвестиционных рисков. Регулирование инвестиционным потенциалом производится исходя из сильных и слабых сторон инфраструктуры региона. Оценка инвестиционного потенциала отдельных регионов осуществляется при разработке инвестиционной стратегии компании.

Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Список литературы

1. Ибрагимова Г.Р. Формирование инвестиционной привлекательности муниципального образования // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, апрель 2012 г.). - СПб.: Реноме, 2012.

2. Прохоров А.Ю. Стратегия привлечения инвестиций в регион // Российское предпринимательство. - 2012. - № 19 (217). - с.131-134. - URL: http://bgscience.ru/lib/7709/;

3. Николаев М.А. Малышев Д.П. Методология построения механизма управления инвестиционной деятельностью в регионе // Вестник Псковского государственного университета. Серия: Экономика. Право. Управление. - 2014 - №4;

4. Информационный меморандум. Республика Саха (Якутия);

5. Инвестиции: Уч. / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова и др. - 2-е издание переработанное и дополненное. - М.: издательство "КРОНУС", 2004г.

6. Лисин В. Инвестиционные процессы в российской экономике // Вопросы экономики, 2008, № 6;

7. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие /под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова - М.: Экономист, 2004;

8. Бакитжанов А., Филин С. Инвестиционная привлекательность ре-гиона: методические подходы и оценка // Инвестиции в России, 2009. №5;

9. Шабурова О.А. Диссертация на тему "Государственное регулирование инвестиционных процессов на региональном уровне" - Москва 2005 г.

10. Инвестиции: учеб. /С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев: под ред.В. В. Ковалева, В.В. Иванова. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2005.

Размещено на Allbest.ru