Функции Центрального Банка в макроэкономическом регулировании

Участие в работе по переводу операций РЕПО и операций с производными финансовыми инструментами на центрального контрагента.

Участие в работе по созданию центрального депозитария и совершенствование механизмов его функционирования.

Таким образом, денежно - кредитная политика с 2009 по 2014 год характеризуется движением к реализации важных экономических преобразований - введения режима таргетирования инфляции и режима плавающего валютного курса, благодаря которым может заметно улучшиться ситуация в денежно - кредитной сфере и в экономике в целом. Ввиду сложности данные преобразования реализованы не были, однако было проведено большое количество различных мероприятий, создающих условия для введения режимов в будущем.

3.2 Перспективы развития денежно-кредитной политики в РФ

Свою политику Банк России выстраивает на основе анализа текущей экономической ситуации, характера экономического замедления и прогнозов её развития. При этом уделяется внимание не только наиболее вероятным сценариям развития экономики, но и анализу внешних и внутренних рисков, которые могут оказать влияние на финансовую систему и экономику в целом и на принятие решений в области денежно-кредитной политики. В то же время, прогноз развития экономики формируется с учетом проведения активной денежно-кредитной политики, предназначенной для обеспечения внутренней ценовой стабильности, то есть на снижение и стабилизацию на низком уровне инфляции в рассматриваемом трехлетнем периоде. Основным инструментом влияния ДКП (денежно-кредитной политики) на экономику является ключевая ставка Банка России, уровень которой определяется с учетом необходимости обеспечить достижение цели по инфляции при сохранении условий для устойчивого развития экономики и поддержания финансовой стабильности на среднесрочном горизонте.

Имея в виду трудную внешнеэкономическую ситуацию страны, условия реализации денежной политики на рассматриваемый период времени будут достаточно сложными. Согласно документу Банка России «Основные направления единой государственной денежно - кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 годов» можно выделить несколько сценариев экономического развития.

Базовый сценарий предполагает сохранение среднегодового уровня цены на нефть марки «Юралс» около 50 долларов США за баррель в течение всего трехлетнего периода. Оптимистичный сценарий предполагает постепенный рост среднегодового уровня цены на нефть до 70-80 долларов США за баррель в 2018 году, рисковый сценарий - сохранение среднегодового уровня цены на нефть ниже 40 долларов США за баррель в 2016-2018 годах. Основными факторами, определяющими уровень цен на нефть, будут являться: технологические изменения и активность расширения добычи нефти из нетрадиционных источников.

Влияние на ценовую конъюнктуру через импортные цены и формирование валютного курса через условия торговли будет оказывать сдержанная динамика внешней инфляции, то есть инфляция других стран - торговых партнеров. Низкие темпы роста ВВП будут незаметно повышаться, но кардинальным образом не повлияют на положение экономики в России.

Во всех рассматриваемых вариантах развития сохраняется внешнее влияние экономических санкций. Определяющие их воздействие отразится на формировании жестких условий для финансирования российских заемщиков.

Так же по одному из сценариев предполагается сохранение действующих ограничений на ввоз отдельных видов импортных товаров, установленных в ответ на введение внешних санкций в отношении России, однако их расширения не ожидается. По этой причине, данный фактор не будет оказывать значимого влияния на общий уровень инфляции.

Одним из внутренних условий влияния на инфляцию будет влияние государственной политики. Бюджетная политика, по оценкам Банка России, будет оказывать незначительное влияние на экономический рост. Шансы расширения расходов бюджета ограничиваются сокращением относительно предыдущих лет поступлений нефтегазовых доходов, которое будет наибольшим в рисковом сценарии и наименьшим в оптимистичном сценарии. Сохранение консервативного подхода к государственным расходам позволит ограничить бюджетный дефицит и обеспечить долгосрочную устойчивость государственных финансов с учетом объективных изменений внешних условий и растущей нагрузки на бюджет со стороны пенсионной системы. При этом сохранение умеренных темпов индексации оплаты труда в бюджетном секторе и тарифов на услуги естественных монополий позволит предотвратить нежелательный рост инфляционных рисков, а также создаст условия для оптимизации издержек производителей.

По причине неблагоприятных демографических тенденций и невысокой мобильности трудовых ресурсов продолжат действовать структурные ограничения для роста экономики России. Благодаря этим факторам будет сдерживаться восстановление экономического роста и дальнейшее развитие кредитно-денежной политики.

На прогнозном горизонте в базовом и оптимистичном сценариях будут сформированы условия для снижения инфляционных ожиданий в экономике и последовательного замедления инфляции. В этих сценариях в 2016 году ожидается динамичное замедление инфляции до уровня 5,5-6,5% по итогам года. Наиболее быстрое снижение годовых темпов инфляции (до уровня около 8%) будет наблюдаться в I квартале 2016 года, что в значительной мере будет определяться выходом из базы расчета периода резкого роста цен в результате эффекта переноса влияния масштабного ослабления рубля конца 2014 - начала 2015 года. Дальнейшее замедление темпов роста цен в течение 2016 года будет поддерживаться ожидаемой стабильной динамикой валютного курса и инфляционных ожиданий и сдержанной потребительской активностью.

В свою очередь, факторами, стимулирующими восстановление экономического роста, будут являться: изменение деловых настроений и ожиданий, высвобождение дополнительных средств в основной капитал и т.д. Изменения настроений и ожиданий положительно скажется на инвестировании в российскую экономику. А за счет умеренного роста издержек на оплату труда и на инфраструктурные услуги компаний появятся свободные денежные средства.

В связи с нерегулярными поступлениями и изменениями информации нельзя с точностью прогнозировать дальнейшее развитие денежно-кредитной политики Центрального банка. Поэтому для данного процесса все время проводят оценку информации и уточнение параметров.

В целом можно сделать вывод о том, что для эффективного роста экономики на территории Российской Федерации есть все необходимые возможности, несмотря на сложную демографическую и геополитическую напряженность. Но для этого нужно совершенствовать инструменты кредитно-денежной политики и в совокупности со всеми сценариями развития разработать план необходимых мер для достижения поставленных целей.

Заключение

В заключение работы стоит отметить важную роль денежно - кредитной политики в развитии экономической сферы государства, поскольку именно от того, насколько успешно будет реализована денежно - кредитная политика, зависит равновесие денежной системы государства, а, следовательно, и макроэкономическое равновесие.

Результатами исследования данной курсовой работы можно назвать следующие пункты:

определены понятие и сущность Центрального банка;

раскрыты цели и задачи кредитно-денежной политики;

описаны основные инструменты кредитно-денежной политики;

подробно описаны функции ЦБ в современных условиях;

раскрыто экономическое состояние страны;

описаны перспективы дальнейшего экономического роста.

В основе любой денежно - кредитной политики лежит определенная цель - показатель, к которому стремится экономика. Преследование показателя называют таргетированием. На данный момент многие страны осуществляют или стремятся к осуществлению таргетирования инфляции, поскольку денежно - кредитная политика в таком случае сосредотачивается на внутренних проблемах экономики, применение данного режима понятно общественности, режим ведет к снижению инфляционных ожиданий, что повышает доверие экономических агентов к политике центрального банка.

Российская Федерация давно стремится к переходу на данный режим (а также к режиму плавающего курса), уже реализовано множество элементов данного режима, однако для окончательного перехода этого недостаточно. Необходимы коренные преобразования в экономике страны, в частности снижение зависимости от цен на сырье и решение иных проблем. Кроме того, на данный момент значительным препятствием выступает сложная геополитическая ситуация по поводу противоречий Америки и России. Если события будут и дальше развиваться в негативном ключе, то вероятно придется забыть о преобразованиях в пользу сдерживания отрицательного воздействия экономических санкций.

Список использованной литературы

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации N 145-ФЗ От 31 июля 1998 года.

2. Кодекс надлежащей практики по обеспечению прозрачности в денежно-кредитной и финансовой политике: декларация принципов (принят Временным комитетом Международного валютного фонда) 30.12.1999 г. N 83.

3. Конституция РФ От 25.12.1993.

4. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник/Под общей ред. д.э.н., проф. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. -- 6-е изд., стереотип. -- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. - 448 с. -- («Учебники МГУ им. М.В. Ломоносова»).

5. Бакулина Т.С. Организация деятельности центрального банка: учебное пособие /Ульян. гос. техн. ун-т. - Ульяновск: УлГТУ, 2009.

6. Белоглазовой Г.Н., Кроливецкой Л.П. Банковское дело: розничный бизнес: учеб. пособие / кол. авторов; под ред.- М.: КНОРУС, 2010. - 516 с.

7. Иванова С.П. Деньги, кредит, банки, 2007.

8. Игнатьев С.М. О денежно-кредитной политике Центрального банка Российской Федерации. // Деньги и кредит. 2009. №5.

9. Лаврушина О.И. Деньги. Кредит. Банки. Экспресс - курс: учебное пособие/ 4-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2010. - 320с.

10. Лапусты М.Г., Никольского П.С. Современный финансово-кредитный словарь/2-е изд., доп. - М.: Инфра - М, 2010-С.90.

11. Матвеева Т.Ю. Введение в макроэкономику: учебное пособие, 2010г. Фетисов Г.Г. Банк России: цели, задачи, проблемы. // Деньги и кредит. 2011. №2. 

12. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: учеб. пособие /Московская финансово-промышленная академия, 2011. -- 784 с.

13. Набиева Р.А., Тактарова Г.А., Арыкбаева Р.К. Финансовая политика России / 2е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 400с.

14. Николаева И.П. Казиахмедова Г.М. - Экономическая теория: учебник для студентов ВУЗов. 3-е изд. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009г.

15. Смольянинова Е.Н. Организация деятельности центрального банка РФ/учебное пособие. 2005.

16. Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика. 6-е изд., испр. и доп. -М.: Высшее образование, 2006. - 654с.

17. Шевчук Д., Банковская гарантия как вид кредитного продукта// Финансовая газета. - 2010. - № 26.

18. Основные направления единой государственной денежно кредитной политики на 2016 и период 2017 и 2018 годов. // Официальный сайт Банка России. URL: http://www.cbr.ru/publ/ondkp/on_2016(2017-2018).pdf

19. Основные направления единой государственной денежно кредитной политики политики на 2014 и период 2015 и 2016 годов. // Официальный сайт Банка России. URL: http://cbr.ru/publ/Vestnik/ves131126067.pdf

20. Функции Центрального банка РФ.//Официальный сайт Московского экономико-правового института.//URL: http://www.mepi77.com/st_liagina.php

Размещено на Allbest.ru