Функции Центрального Банка в макроэкономическом регулировании

Размещено на http://www.allbest.ru/

[Введите текст]

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

“Ярославский государственный университет им. П.Г. Демидова”

Кафедра мировой экономики и статистики

Курсовая работа

по дисциплине «Макроэкономика»

Тема: Функции ЦБ в макроэкономическом регулировании

Ярославль 2015 г.



Реферат

Ключевые слова: Центральный банк, спрос и предложение, ставка процента, кредитно-денежная политика, структура, инфляция.

Предмет исследования: влияние Центрального банка на макроэкономическое равновесие.

Объект исследования: денежно-кредитная политика.

Цель работы: определить роль Центрального банка России в проведении денежно-кредитной политики, выявить цели и задачи кредитно-денежной политики.

Результаты исследования: проанализировано экономическое положение в РФ на текущий период времени, сделан экономический прогноз на 2016-2018 гг., раскрыта роль ЦБ в макроэкономическом равновесии, обозначены цели и задачи денежной политики, описаны основные инструменты кредитно-денежной политики, подробно описаны функции ЦБ в современных условиях.



Введение

Одним из ключевых элементов государственного регулирования экономики является денежно-кредитная политика. Кредитно-денежная политика есть регулирование денежной массы и денежного обращения в стране путем непосредственного государственного воздействия или воздействия через центральный банк страны. Кредитно-денежная политика обеспечивает надлежащее функционирование денежной системы и денежного оборота, распространяя свое влияние, как на деньги, так и на цены.

Денежно-кредитная политика центрального банка (монетарная политика) - это совокупность государственных мероприятий, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, рынка ссудных капиталов, порядок безналичных расчетов. Денежно-кредитная политика теснейшим образом связана с прочими регулирующими функциями государства (регулированием инвестиционной деятельности, бюджетно-налоговой политикой, системой поддержки малого предпринимательства и т.д.).

Актуальность темы подтверждается тем, что роль Центрального Банка в экономике России трудно переоценить, особенно в данное время, когда необходима продуманная кредитно-денежная политика: жесткое регулирование валютного курса, поддержание отечественных производителей путем их кредитования, и в результате, предотвращение обнищания широких слоев населения. 

Денежно-кредитная политика в настоящее время - одна из форм косвенного воздействия государства на экономику. Она основывается на теоретических представлениях ученых-экономистов о роли денег в экономике и их влиянии на основные макроэкономические параметры: экономический рост, занятость, цены, платежный баланс. Именно в этом заключается актуальность выбранной темы.

Объект исследования курсовой работы - денежно-кредитная политика. Предмет исследования - влияние Центрального банка на макроэкономическое равновесие.

В соответствии с эти были поставлены задачи курсовой работы:

выявить основные элементы в структуре ЦБ;

обозначить цели и инструменты денежно-кредитного регулирования; 

раскрыть основные функции ЦБ;

определить роль Центрального банка России в проведении денежно-кредитной политики.

Основной метод исследования - экономико-математическое моделирование.

Данная курсовая работа состоит из введения, трех глав, в первой из которых раскрывается сущность понятия о центральном банке, где говорится об истории, основных целях и его структуре; во второй главе затрагиваются основные функции банка в макроэкономическом регулировании; в третьей главе на примере России конкретизируется реализация кредитно-денежной политики центрального банка, так же уделяется внимание положительным и отрицательным чертам этой политики. Работа включает в себя заключение и список использованной литературы.



1. Центральный Банк как финансовый институт первого уровня

1.1 ЦБ как финансовый институт первого уровня

В любом развитом государстве ключевым элементом финансовой системы является Центральный банк, выступающий официальным проводником денежно-кредитной политики и являющийся главой всей банковской системы. В свою очередь, денежно- кредитная политика, наряду с бюджетной, составляет основу всего государственного регулирования экономики. Поэтому эффективная деятельность центрального банка является одним из условий эффективного функционирования рыночной экономики.

На территории РФ существует тесная взаимосвязь между различными сферами финансовых отношений, другими словами действует крупная финансовая система. Одной из таких сфер является деятельность Центрального банка. У каждой организации есть свои особенности в формировании и использовании фондов денежных средств, так же свои цели и роль в макроэкономическом регулировании. ЦБ выступает в роли государственного органа управления и осуществляет государственное руководство в области банковской сферы и проведения денежной политики

Российский Центральный банк - как финансовый институт, представляет собой экономически самостоятельное учреждение, осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Банк России является юридическим лицом, уставной капитал и имущество которого являются федеральной собственностью. Подотчетен Государственной думе Федерального Собрания России, которая назначает его Председателя, по представлению президента.

Центральный банк, как государственное кредитное учреждение, наделенное функциями эмиссии денег и регулирования всей кредитно-банковской системы, во многом оказывает влияние на макроэкономическое равновесие, в основном за счет изменения спроса и предложения денег. Практически вся денежная масса зависит от обязательств Банка России, точнее от его основной деятельности - печать денег (эмиссия). Являясь эмиссионным центром ЦБ организует обращение и изъятие денег из обращения. Банкноты и монета являются безусловными обязательствами банка и обеспечиваются всеми его активами.

Банк России осуществляет банковское регулирование и надзор. Он устанавливает одинаковые для кредитных организаций правила совершения банковский операций, ведения бухгалтерского учета и статистической отчетности, осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций.

Деятельность центрального банка базируется на определенных принципах. Принципы деятельности центрального банка - это основополагающие правила его функционирования, обусловленные его сущностью как денежно-кредитного института и обеспечивающие реализацию его целей и задач. 

Различают такие принципы деятельности центрального банка, как: 

координация деятельности с задачами государственной экономической политики; 

регламентация деятельности в соответствии с имеющимися ресурсами; 

использование преимущественно экономических методов стимулирования производства и обращения продукта; 

единство денежно-кредитной политики; 

разделение эмиссионной и кредитной деятельности; 

бесприбыльное функционирование; 

изменение в соответствии с экономической конъюнктурой; 

коллегиальность принимаемых решений; 

гласность; 

соответствие стандартам делового оборота; 

законность; 

соответствие нормам профессиональной этики; 

соблюдение банковской тайны; 

ответственность.

Идея ЦБ зародилась в условиях развитых рыночных отношений, когда дальнейшее развитие экономики без органа госконтроля и надзора за деятельностью кредитных организаций стало затруднительным. Рыночные отношения подразумевают свободу распоряжения частным капиталом, что обеспечивают коммерческие банки. Но необходимость в государственном регулировании требовала особого института. Выделение из общего числа банков одного, наделенного особыми функциями, является началом формирования двухуровневой системы во главе с центральным банком, который является посредником между государством и банковской системой. На первом уровне такой системы находится центральный банк как регулятор кредитных отношений в обществе, а на втором - коммерческие банки, обслуживающие сферу предпринимательства. В большинстве западных стран функции ЦБ были закреплены за определенными банками в середине XIX- начале XX в. Первые ЦБ были созданы в Швеции, Англии, Франции, Испании, Германии. В середине XX в. прошла волна национализации центральных банков, поэтому в большинстве стран капитал центральных банков принадлежит государству. Сейчас почти во всех странах мира есть ЦБ, однако между ними есть существенные различия, обусловленные особенностями политического и финансово-экономического развития стран.

Банки в России появляются в середине 18-го в. Причины отсталости кредитной системы: слабость развития товарно-денежных отношений и рыночного капиталистического хозяйства. При Петре Iв Петербурге была открыта Монетная контора. В 1733 г. она была преобразована в Монетную канцелярию (ссуды под залог золота и серебра из расчета 8% годовых). Это положило начало развитию кредитования и возникновению банков в стране.

Начальный период развития банков в России (1733-1860 гг.) характеризовался монополией государства в банковской сфере. Осуществлялось в основном ипотечное кредитование под залог недвижимости. С 1770 г. банки начали осуществлять депозитные операции. Особенность России: сначала была создана система госбанков, а затем - первые частные коммерческие банки.

Второй период (1860-1917 гг.) развития банковской системы связан с ее кризисом в результате Крымской войны. Снизился спрос на кредиты. Было принято решение о ликвидации казенных банков и передаче их средств и обязательств новому Госбанку России (Создан 31 мая 1860 г. на основе Гос. коммерческого банка, Заемного банка и некоторых др.). Госбанк осуществлял в основном учетно-ссудные операции, покупку и продажу золота и серебра, прием вкладов. Позже расширил кредитование промышленности (ссуды сроком до 3 лет).

1894 г. - принят новый устав Госбанка России: расширились полномочия, функции. Стал подчиняться Минфину. В1895-1898 гг. денежная реформа (Витте) предусматривала введение 100%-ного обеспечения золотом основной массы выпущенных в обращение банкнот и их свободный размен на золото. Исключительное право эмиссии было закреплено за Госбанком. С переходом к золотому стандарту в России была создана устойчивая денежная система, что способствовало развитию экономики.

В XX в. возрастает роль Госбанка как кассира всей кредитной системы страны и как расчетного (платежного) центра банковской системы. Первый расчетный (платежный) отдел был организован в 1908 г. Он погашал взаимные долги ком. банков через их текущие счета в Госбанке.

Став «банком банков» России, Госбанк оставался зависимым от правительства. Высшее руководство деятельностью банка принадлежало министру финансов.

В декабре 1990 г. были приняты Законы «О Гос. банке СССР» и «О банках и банковской деятельности». В соответствии с ними Госбанк СССР должен был создать единую систему ЦБ, основанную на общей денежной единице (рубле) и выполняющую функции резервной системы. Июнь 1991 г. - утвержден Устав ЦБ РСФСР, подотчетного Верховному Совету РСФСР. Период с июля 1990 г. до декабря 1991 г. был временем противостояния Российского Госбанка и Госбанка СССР. В конце 1991 г, в связи с образованием СНГ и упразднением союзных структур единственным на территории РСФСР органом гос. денежно-кредитного и валютного регулирования экономики республики был объявлен ЦБ РСФСР. На него были возложены функции Госбанка СССР по эмиссии и определению курса рубля. До 01.01.92 г. он принял в свое ведение и управление материально-техническую базу и иные ресурсы Госбанка СССР, сеть его учреждений, предприятий и организаций. 20.12.92 г. Госбанк СССР был упразднен, а все его активы и пассивы переданы ЦБ РСФСР (БР).

Таким образом мы можем сделать вывод о том, что деятельность ЦБ менялась во времени. С каждым новым периодом появлялись какие-то новые внутренние структуры и функции. Так же менялась зависимость от государства, начиная от его монополии, заканчивая государственным регулированием и контролем. Теперь Центральный банк является полноправным государственным представителем, что говорит о его значимой роли в макроэкономическом равновесии. В виду тесных взаимосвязей внутри финансовой системы, стоит отметить, что деятельность ЦБ значительно влияет на другие сферы в ее функционировании.

1.2 Основные элементы структуры ЦБ

России Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления.

В систему Банка России входят центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие предприятия, учреждения и организации, в том числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, необходимые для осуществления деятельности банка.

Центральный банк является общенациональным общественным денежно-кредитным институтом. Основополагающая его деятельность это эмиссия денег. Это порождает определенные принципы организации, обуславливающие, в свою очередь, структуру звеньев управления. А именно:

принцип централизации деятельности

принцип разделения властных полномочий по соответствующим уровням управления

функциональный принцип

принцип согласования с интересами других экономических субъектов.

Среди всех принципов самым важным является принцип централизации деятельности. Централизация подразумевает под собой условие, что наиболее важные решения будет принимать вышестоящий орган управления. В данном случае все звенья структуры центрального банка должны руководствоваться указаниями одного главного центра, обладающего соответствующими полномочиями. Таким центром - высшим органом Банка России - выступает Совет директоров. В него входят Председатель ЦБР и 12 членов Совета директоров, работающих на постоянной основе. Члены Совета директоров назначаются на должность Государственной Думой сроком на четыре года по представлению Председателя ЦБР, согласованному с Президентом РФ. Совет директоров заседает не реже одного раза в месяц. В части денежно-кредитного регулирования Совет директоров принимает решения по поводу:

выпуска и изъятия банкнот и монет из обращения, общего количества выпуска наличных денег;

установления обязательных нормативов для кредитных учреждений;

списка векселей и государственных ценных бумаг, пригодных для обеспечения кредитов центрального банка;

изменения процентных ставок Банка России;

участия в международных организациях;

участия в капиталах организаций, обеспечивающих деятельность Банка 29 России, его учреждений, организаций и служащих;

купли и продажи недвижимости, необходимой для деятельности Банка России и его служащих и др.

Вертикальную структуру управления образует принцип разделения властных полномочий по соответствующим уровням управления. Помимо верховной власти выделяются территориальные учреждения и их отделения, а также расчетно-кассовые центры (второй уровень), полевые учреждения (третий уровень) и учреждения инфраструктуры (вычислительные центры, инкассация, хранилища, учебные заведения, службы безопасности и др.)

Территориальными учреждениями банка являются его главные управления в краях, областях и автономных кругах Российской Федерации. Они наделены статусом филиала и не являются юридическими лицами. Это подразделение осуществляет часть функций банка, на основании Положения и нормативных актов.

Расчетно-кассовый центр, как структура ЦБ, участвует в денежно-кредитной политике, направленной на защиту и обеспечение устойчивости рубля, эффективное и бесперебойное функционирование системы расчетов.

Полевые учреждения ЦБР предназначены для банковского обслуживания воинских частей; учреждений и организаций Минобороны России. Действуют на основании воинских уставов, а также Положения о полевых учреждениях ЦБР, утверждаемой совместно ЦБР и Минобороны России.

Важнейшим принципом организационного построения центрального банка является функциональный принцип, обусловленный самим предметом его деятельности. Поскольку центральный банк представляет собой институт, регулирующий денежный оборот, его функциональные подразделения оказываются так или иначе связанными с регулированием денежного обращения в стране, а также с полномочиями, переданными ему государством, которые закреплены законодательством. Иными словами, правовые функции и деятельность разделены между внутренними органами.

У Председателя Центрального банка Российской Федерации 4 первых заместителя. Обязанности между ними распределены следующим образом:

у одного из них - это Департамент эмиссионно-кассовых операций, Центральное хранилище и др.;

у второго - Сводный экономический департамент, Департамент операций на открытом рынке, Департамент валютных операций, Департамент международных финансово-экономических отношений и др.;

у третьего - Департамент платежных систем и расчетов, Операционное управление, Департамент организации и исполнения госбюджетных и внебюджетных фондов и др.;

у четвертого - Департамент банковского регулирования и надзора, Департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций, Департамент валютного регулирования и валютного контроля и др.

Функциональный принцип действует и в структурах территориальных банков. Так как разброс в функциях их так же многообразен.

На территории России помимо центрального банка функционируют и другие экономические субъекты. Поэтому при организации ЦБ должны учитываться и их интересы. Поэтому немаловажное значение имеет принцип согласования с интересами других экономических субъектов.

Соблюдение баланса интересов достигается участием различных сторон в деятельности звеньев управления центрального банка. Так, по российскому законодательству, министр финансов Российской Федерации и министр экономики и торговли Российской Федерации (или, по их поручению, по одному из заместителей) принимают участие в заседаниях Совета директоров с правом совещательного голоса. Практика взаимодействия Банка России и Правительства Российской Федерации такова, что они информируют друг друга о предполагаемых действиях общегосударственного значения, координируют свою политику, организуют регулярные консультации.

При взаимодействии с другими субъектами, например, с коммерческими банками Банк России перед принятием наиболее важных решений нормативного характера проводит с ними консультации, дает необходимые разъяснения, обсуждает предложения по вопросам регулирования банковской деятельности.

Важную роль в реализации рассматриваемого принципа организационного построения Центрального банка РФ играет создание Национального банковского совета, который, согласно банковскому законодательству, рассматривает концепцию совершенствования российской банковской системы, проекты основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики, политики валютного регулирования и валютного контроля и др.

Национальный банковский совет - коллегиальный орган Банка России. Численность Национального банковского совета составляет 12 человек, назначаемых на четыре года, из которых двое направляются Советом Федерации, трое - Государственной Думой, трое - Президентом РФ, трое - Правительством РФ. В состав совета входит также председатель Банка России. В компетенцию этой структуры входят:

рассмотрение годового отчета Банка России;

утверждение на основе предложений Совета директоров на очередной год объемов разнородных расходов;

утверждение при необходимости, на основе предложений Совета директоров дополнительных расходов на разные нужды;

рассмотрение вопросов совершенствования банковской системы;

рассмотрение основных направлений кредитно-денежной политики;

решение вопросов, связанных с участием Банка России в капиталах кредитных организаций и др.

В рамках надзорной и контрольной функции Совет директоров:

принимает решение о создании для Банка России органа банковского надзора;

устанавливает порядок проведения проверок кредитных организаций;

определяет перечень сведений о деятельности коммерческих банков;

принимает решения по проведению мероприятий в целях финансового оздоровления кредитных учреждений;

определяет условия допуска иностранного капитала в банковскую систему Российской Федерации и др.

В структуру Банка России входят другие организации, обеспечивающие его эффективное функционирование. Среди них:

учреждения, поддерживающие его деятельность в области регулирования денежного оборота (вычислительные центры, центральные хранилища, Российское объединение инкассации и др.);

учреждения, организующие информационное обеспечение центрального банка. В структуре управления Центрального банка Российской Федерации функционирует Департамент информационных систем, руководителем которого по должности является заместитель Председателя Банка России. Важное место здесь занимают также структуры, обеспечивающие безопасность и защиту банковской информации, защиту платежных документов;

учреждения, обеспечивающие подготовку и переподготовку банковского персонала, методическую сторону деятельности учебных центров, и др.



Рис. 1 - Организационная структура Центрального Банка России

Структура банка с позиции его сущности -- это такое его построение, которое дает ему возможность функционировать как специфическому учреждению. Исходя из всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что центральный банк действительно имеет вертикальное управление, так же он представляет собой несколько управленческих и регулирующих частей, соединенных в одну общую совокупность, которая обеспечивает функционирование банка как целого. Проследив структуру ЦБ, стоит отметить, что благодаря широкому спектру обязанностей и функций, его деятельность значительно влияет на экономическое состояние страны и внешнеэкономическое положение среди других стран.

1.3 Цели и инструменты реализации кредитно-денежной политики ЦБ

Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность разработанных центральным банком совместно с правительством мероприятий в области организаций денежных и кредитных отношений в стране.

Основной целью государственного регулирования экономики является достижение макроэкономического равновесия при оптимальных для данной страны темпах экономического роста. Для этого обеспечивается воздействие денежно-кредитной сферы на воспроизводственный процесс в целях регулирования экономического роста, повышения эффективности производства, обеспечения занятости населения, стабильности внешнеэкономических связей и др.

Любая экономическая политика делится на составные части, потому что государству необходимо регулировать одновременно несколько экономических проблем, а та или иная политика в полной мере не способна это обеспечить. Поэтому конечные цели реализуются кредитно-денежной политикой как одним из направлений экономической политики в целом, наряду с фискальной, валютной, внешнеторговой, структурной, финансовой, социальной и другими видами политики.

Цели и инструменты денежной политики можно сгруппировать следующим образом:

Конечные цели:

экономический рост;

полная занятость;

стабильность цен;

устойчивый платежный баланс.

Промежуточные целевые ориентиры:

денежная масса;

ставка процента;

обменный курс.

Инструменты:

лимиты кредитования; прямое регулирование ставки процента;

изменение нормы обязательных резервов;

изменение учетной ставки (ставки рефинансирования);

операции на открытом рынке.

Достижение конечных целей довольно длительный процесс, имеющий свою специфику, не являющуюся быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры. Проблема осложняется еще тем, что, выбрав конечную цель и применяя инструменты кредитно-денежной политики, ЦБ не может немедленно и непосредственно контролировать целевые параметры. Банк должен определить показатели, которые влияют на конечные цели и поддаются его контролю, ими и называются промежуточные цели. А выбор таких целей основан на следующих критериях:

быстрота изменения и доступность информации о целевом параметре;

возможность контроля и управления с помощью инструментов центрального банка;

уровень функциональной независимости центрального банка;

задачи и цели экономики;

согласованность и предсказуемость влияния на конечные цели.

Определившись с промежуточной целью, центральный банк выбирает значение соответствующего целевого параметра и поддерживает его на заданном уровне с помощью инструментов кредитно-денежной политики. Такие действия центрального банка называются «таргетирование», чаще используют термин «ориентиры денежно-кредитной политики».

Особенность денежной политики заключается в особенностях ее объектов и субъектов. Объектами являются спрос и предложение на денежном рынке. Субъектами выступают, прежде всего, центральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника. Вся суть денежной политики и заключается в регулировании спроса и предложения. Равновесие на денежном рынке подвижно.

Представим, что предложение денег меняется, а спрос на деньги остается постоянным. При увеличении предложения денег возникает их кратковременный избыток. Население стремится уменьшить свои денежные запасы, не приносящие процентов, покупкой других финансовых активов (например, облигаций). Спрос на них растет, цены, соответственно, увеличиваются. Процентная ставка или альтернативная стоимость хранения не приносящих процентов денег падает. Поскольку ликвидность становится менее дорогой, население и фирмы постепенно увеличивают количество денег, которые они готовы держать на руках, и восстанавливается равновесие на денежном рынке при большем предложении денег и меньшем проценте. При уменьшении предложения денег будут происходить обратные процессы. Если предложение денег уменьшается, то равновесие на денежном рынке восстанавливается при меньшем, чем первоначальное, количестве денег в обращении и большей, чем первоначальная, ставке процента. Если же денежно-кредитная политика гибкая, то рост предложения денег может быть скорректирован центральным банком, т. е. для того, чтобы не вызвать повышения процентной ставки, необходимо уменьшить предложение денег. Предположим теперь, что спрос на деньги меняется, а предложение остается неизменным. Если, например, спрос на деньги поднялся вследствие роста номинального валового внутреннего продукта (ВВП), т. е. требуется больше денег для обслуживания товарооборота в рамках национальной экономики, а население и фирмы предпочитают держать свои активы в денежной форме. Но при неизменном предложении денег равновесие может установиться только при росте «цены» денег (номинальной ставке процента). При уменьшении спроса на деньги и неизменном предложении будут происходить обратные явления: равновесие на денежном рынке устанавливается при более низкой, чем первоначальная, ставке процента. При гибкой денежно-кредитной политике увеличение спроса на деньги может компенсироваться ростом денежного предложения для того, чтобы не повышалась процентная ставка. В зависимости от причин, вызвавших изменение спроса на деньги, может компенсироваться ростом денежного предложения для того, чтобы не повышалась процентная ставка.

Воздействие субъектов денежно-кредитной политики на ее объекты осуществляется с помощью набора специфических инструментов. Под инструментом денежно-кредитной политики понимают средство, способ воздействия центрального банка как органа денежно-кредитного регулирования на объекты денежно-кредитной политики.

В мировой экономической практике центральные банки используют следующие инструменты денежно-кредитной политики:

изменение норматива обязательных резервов, или так называемых «резервных требований»;

процентная политика центрального банка, т. е. изменение механизма

заимствования средств коммерческими банками у центрального банка или депонирования средств коммерческих банков в центральном банке;

рефинансирование кредитных организаций;

операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами.

Политика обязательных резервов

Обязательные резервы - это процентная доля от обязательств коммерческого банка. Эти резервы коммерческие банки в обязательном порядке должны хранить на счете центрального. Так же там могут храниться и дополнительные резервы, которые представляют собой остаток средств, превышающий объем обязательных резервов.

Влияние на макроэкономическое равновесие они оказывают следующее. При понижении нормы резервов, экономический мультипликатор (коэффициент, отражающий связь между увеличением или уменьшением инвестиций и изменением величины дохода.) повышается, а при повышении нормы резервов наоборот уменьшается. Соответственно вместе с этим и двигается уровень денежной массы.

В то же время изменение нормы резервов может оказать воздействие на объемы кредитования реального сектора экономики. Повышение нормы обязательных резервов ограничивает возможности банков в кредитовании экономики, поскольку требует держать больший объем ликвидных средств относительно депозитов. И наоборот, снижение нормы резервов расширяет кредитные возможности банков и снижает издержки кредитования экономики.

Процентная политика.

Эта политика является самым главным инструментом. Она проводится по двум направлениям: 1) регулирование займов коммерческих банков у центрального банка и 2) депозитная политика центрального банка.

Становясь кредиторами коммерческие банки выступают участниками на межбанковском рынке и выполняют свою функцию как органы денежно-кредитного регулирования.

С помощью процентной политики центральный банк получает возможность:

* воздействовать на спрос и предложение на денежном рынке путем изменения стоимости предоставляемых кредитов;

* регулировать уровень ликвидности коммерческих банков, их кредитную активность;

* регулировать объем денежной массы в стране;

* предоставлять кредитным институтам экстренную финансовую помощь.

При изменении процентной ставки ЦБ влияет на состояние кредитно-денежного рынка и его направление. В этом случае говорят «политика дорогих и дешевых денег».

Политика дешевых денег означает расширение масштабов кредитования, ослабление контроля за приростом количества денег в обращении. Политикой дешевых денег центральные банки уменьшают процентные ставки по кредитам, выдаваемым коммерческим банкам. Следовательно, производители и инвесторы могут получать дешевые кредиты уже через коммерческие банки на развитие производства.

Ставка рефинансирования.

Применяется при переучете частных коммерческих векселей и при покупке государственных краткосрочных обязательств коммерческими банками и другими кредитными институтами. С помощью этого инструмента денежно-кредитной политики центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка, а также ставки по депозитам юридических и физических лиц и кредитам, предоставляемым им кредитными организациями.

Операции на открытом рынке.

Центральный банк продает или покупает по заранее установленному курсу высоколиквидные ценные бумаги, в том числе государственные, формирующие внутренний долг страны, за свой счет на открытом рынке. Тем самым оказывает воздействие на свободные ресурсы коммерческих банков, что стимулирует либо сокращение, либо расширение кредитных вложений в экономику, одновременно влияя на ликвидность банков, соответственно уменьшая или увеличивая ее.

Такими ценными бумагами являются различные обязательства, эмитируемые органами власти:

долговые сертификаты;

финансовые векселя;

облигации.

Вышеперечисленные инструменты демонстрируют, что государство располагает мощными средствами регулирования макроэкономического равновесия. Так же можно сделать вывод о том, что денежная политика это ни что иное, как регулирование находящихся в обращении денег, что позволяет регулировать уровень производства и занятости. Поэтому главным проводником является центральный банк, ответственный за обеспечение страны необходимым для эффективного функционирования экономики количеством денег. Данные инструменты и осуществление поставленных целей делают политику ЦБ прозрачной и служат повышению доверия к финансовой политике государства.



2. Основные функции ЦБ в современных условиях

2.1 Первостепенные функции

Центральный банк, как головной банк страны, действует всегда в рамках правительственных инструкций, но не является собственностью государства. Выступая посредником между ним и экономикой, банк призван регулировать денежный и кредитные потоки при помощи множества инструментов.

Деятельность Банка России направлена на решение нескольких основных задач: обеспечение стабильности покупательной способности и валютного курса национальной денежной единицы, стабильности и ликвидности банковской системы, эффективности и надежности платежной системы. Функции центрального банка часто переплетаются, из одной следует другая, если это требуется для достижения какой-то цели или выполнения определенной задачи. Самой основной стратегической задачей является создание условий для не инфляционного процесса развития экономики. Поэтому ЦБ в современных условиях выполняет ряд следующих функций:

монопольная эмиссия банкнот;

банк правительства;

регулирование денежно-кредитной системы;

реализация валютной политики;

«банк банков»;

кредитно-денежное регулирование и банковский надзор.

Эмиссия банкнот

Осуществление эмиссии наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации законодательно закреплены за Центральным банком, как государственным представителем. Такие работы в ЦБ выполняют разные спецподразделения, такие как:

Управление денежно-кредитного регулирования в рамках Сводного экономического департамента; Управление денежного анализа и прогнозирования Департамента исследований и информации; Департамент платежных систем и расчетов;

Департамент эмиссионно-кассовых операций;

Центральное хранилище Банка России (обособленное подразделение);

Управления (отделы) эмиссионно-кассовых операций в территориальных подразделениях Банка России;

Отделы кассовых операций в РКЦ.

В целях макроэкономического анализа состояния собственно денежной сферы экономики и в целях обеспечения четкого, бесперебойного и оперативного выполнения эмиссионных операций эти подразделения выполняют следующие задачи: изучают состояние наличного денежного оборота; анализируют изменения в направлениях использования денежных доходов населения и источниках их формирования; осуществляют расчеты объема наличной денежной массы в обороте, скорости обращения наличных денег и их возврата в кассы кредитных организаций; составляют расчеты прогноза наличного денежного оборота, оценивают размеры эмиссии наличных денег в целом по Российской Федерации и т.д.

Совет директоров принимает решение о выпуске в обращение новых банкнот и монет и об изъятии старых, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. Банкноты только Центрального банка являются неограниченно «законным платежным средством» и тем самым средством погашения долгов.

В целях организации наличного денежного обращения на территории РФ на Банк России возлагаются следующие функции:

прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, создание их резервных фондов;

установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;

определение порядка ведения кассовых операций.

Так же Центральный банк создает систему резервных фондов. То есть запасают банкноты и монеты для последующего выпуска их в хозяйственный оборот через оборотные кассы. Этими средствами могут распоряжаться только Правление ЦБ и его областные управления. Денежные знаки из резервных фондов в оборотную кассу могут быть перемещены только с их разрешения.

В настоящее время Центральный банк обладает исключительным правом на выпуск в обращение наличных денег, который реализуется в процессе кредитования коммерческих банков, государственного бюджета, покупки ценных бумаг в иностранной валюте.

Банк правительства.

Основной задачей ЦБ, как банка правительства, является размещение и погашение государственного долга. Так же банк выполняет операции по кассовому исполнению бюджета, ведению текущих счетов правительства, надзору за хранением, выпуском и изъятием из обращения монет и казначейских билетов, а также переводу валютных средств при осуществлении расчетов государства с другими странами.

Функцией кредитора государства является предоставление кредитов на покрытие гос.расходов и дефицита гос.бюджета. Основная форма таких заимствований называется государственные займы.

Такие займы обеспечиваются за счет аккумуляции временно свободных средств физических и юридических лиц. Предоставляются на условиях выплаты дохода на определенный срок и оформляются, удостоверяющими долговыми обязательствами в бумажной или безбумажной форме.

Центральный банк так же осуществляет прием, хранение и выдачу государственных бюджетных средств, ведет учет и отчетность, то есть выступает кассиром Правительства. В основу кассового бюджета положен принцип единства кассы. Это значит, что все мобилизованные государственные доходы направляются на единый счет Министерства финансов, откуда потом производятся государственные расходы. Такая система дает возможность постоянно контролировать за поступлениями денежных средств на счета и за движением кассовой наличности. Можно сказать, что ЦБ выполняет функцию финансового агента.

Регулирование денежно-кредитной системы

Подробно о данной функции написано в 1 главе 3 пункт «Основные инструменты и реализация кредитно-денежной политики».

2.2 Второстепенные функции

Валютная политика.

В соответствии с Законом Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» и другими федеральными законами Центральный банк выполняет функции, направленные на укрепление внешнеэкономических позиций страны.

Банк России представляет интересы и позиции РФ во взаимоотношениях с иностранными центральными банками, с международными банками и с валютно-финансовыми организациями.

Центральный банк является постоянным хранителем и регулятором государственных золотовалютных резервов. Он осуществляет регулирование международных счетов, платежных балансов, участвует в операциях мирового рынка ссудных капиталов и золота. ЦБ, как правило, представляет свою страну в международных и региональных валютно-кредитных организациях.

Для осуществления своих функций ЦБ часто открывает свои филиалы и представительства в иностранных государствах.

«Банк банков»

Главными клиентами Центрального банка являются не торгово-промышленные предприятия или население, как кажется на первый взгляд, а коммерческие банки. Для обеспечения ликвидности коммерческие банки хранят в Банке России часть своих денежных средств в виде кассовых резервов на текущем счете. Причем после Великой депрессии эти резервы стали обязательными.

В целях воздействия на состояние денежно-кредитной сферы ЦБ проводит рефинансирование коммерческих банков, то есть предоставляет им заимствования в случаях, когда те испытывают временные финансовые трудности. Таким образом выполняя роль «банка банков».

Кредиты рефинансирования предоставляются только устойчивым банкам, испытывающим временные финансовые трудности, и различаются в зависимости от:

формы обеспечения (учетные и ломбардные кредиты);

методов предоставления (прямые кредиты и кредиты, предоставляемые на основе проведения аукционов);

сроков предоставления (среднесрочные - на 3-4 мес. и кратко-срочные - на 1 день или несколько дней);

целевого характера (корректирующие кредиты и продленные сезонные кредиты).

В последнее время взаимодействия ЦБ с кредитными учреждениями претерпели сильные изменения, что связано в первую очередь с проведением мероприятий по либерализации рынка капиталов. Таким образом взаимоотношения определяются следующим:

Банк России является кредитором в последней инстанции;

Банк России осуществляет контроль или надзор за банками;

Банк России играет особую роль как регулирующего, контролирующего, исследовательского и информационного центра кредитной системы страны.

В настоящее время Банк России осуществляет кредитование в следующих формах:

ломбардный кредит (на срок до 30 дней);

внутридневной (в течение операционного дня) - вид кредита для завершения расчетов;

кредит «овернайт» (на 1 рабочий день);

кредиты на поддержание ликвидности (сроком до 6 месяцев или до года).

Кредитно-денежное регулирование и банковский надзор.

Посредством Центрального банка с помощью системы мер государство обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банков, предотвращает дестабилизирующие процессы в банковском секторе, то есть осуществляет регулирование кредитных отношений. Такие меры необходимы для обеспечения устойчивости отдельных банков.

Банк России не вмешивается в оперативную деятельность кредитных организаций, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.

При осуществлении функции надзора и контроля за деятельностью коммерческих банков Банк России:

· устанавливает обязательные для кредитных организаций правила проведения банковских операций, ведения бухгалтерского учета, составления и представления бухгалтерской и статистической отчетности;

· регистрирует кредитные организации в Книге государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций и отзывает их.

В целях обеспечения устойчивости кредитных организаций Банк России может устанавливать им обязательные нормативы. На пример, максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков, максимальный размер крупных кредитных рисков, максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика) и т.д.

При нарушениях в деятельности кредитных организаций ЦБ направляет им обязательные для исполнения предписания об устранении этих ошибок и применяет предусмотренные законом санкции по отношению к самим нарушителям.

В случае нарушения кредитной организацией федеральных законов, нормативных актов и предписаний Банка России, непредставления информации, представления неполной или недостоверной информации ЦБ имеет право требовать от кредитной организации устранения выявленных нарушений, взыскивать штраф в размере до одной десятой процента от размера минимального уставного капитала либо ограничивать проведение отдельных операций на срок до шести месяцев.

В случае невыполнения в установленный срок предписаний об устранении нарушений, а также в случае, если эти нарушения или совершаемые кредитной организацией операции создали реальную угрозу интересам кредиторов (вкладчиков), Банк России вправе на пример, изменить для кредитной организации обязательные нормативы на срок до шести месяцев или назначить временную администрацию по управлению кредитной организацией на срок до 18 месяцев и т.д.

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод о том насколько многофункциональна деятельность Центрального Банка в регулировании макроэкономического равновесия, в том числе и микроэкономического. Благодаря историческим событиям банк обретал новые полномочия, что и сделало его необходимым элементом в механизме функционирования большой экономической системы. Банк России фигурирует не только внутри страны, затрагивая денежные функции, но и на международном уровне, выступая представителем своего Правительства.



3. Реализация кредитно-денежной политики ЦБ на примере РФ

3.1 Преимущества и недостатки макроэкономического регулирования в РФ

Для объективности и актуальности информации рассмотрим два периода развития в сфере макроэкономического регулирования ЦБ на территории Российской федерации с 2009-2013 года и 2014-2015 года.

Рассматривая состояние экономики Российской Федерации за период 2009 - 2013 годов можно отметить, что в начале указанного периода экономика страны испытывала негативные последствия разразившегося в 2008 году мирового кризиса, затем экономика перешла в фазу восстановления и роста. Для осуществления этого роста была необходима эффективная кредитно-денежная политика, в том числе и кредитно-денежная политика Центрального банка.

Основной проблемой на первый период времени является высокий уровень инфляции. Для того, чтобы предотвратить такое состояние экономики, ЦБ была поставлена задача достичь целевых инфляционных значений. Рассмотрим следующие планируемые и полученные значения за период 2009 - 2013 годов (см. табл. 1 и 2):

Таблица 1 - Целевые значения инфляции за 2009 - 2015 гг.

Год	Целевые значения инфляции на среднесрочный период
	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015
2009	7,0 - 8,5%	5,5 - 7,0%	5,0 - 6,8%
2010		9 - 10%	7 - 8%	5 - 7%
2011			6 - 7%	5 - 6%	4,5 - 5,5%
2012				5 - 6%	4,5 - 5,5%	4 - 5%
2013					5 - 6%	4 - 5%	4 - 5%



Таблица 2 - Фактические значения инфляции за 2009 - 2013 гг.

	Год
	2009	2010	2011	2012	2013
Фактическое значение инфляции за год	8,80%	8,80%	6,10%	6,60%	6,50%

Для сдерживания инфляции Банк России повышал в 2009-2013 годах ключевую ставку, что позволило в условиях усиления внешнеэкономической неопределенности поддержать доверие к национальной валюте и ограничить спекуляции против нее. Проведя анализ нужно отметить, что целевые и фактические значения не совпадают. Но и сказать о том, что работа банка была проведена неэффективно нельзя, так как полученные значения отклоняются незначительно и составляют в среднем 1%.

Обеспечение ценовой стабильности признается приоритетной целью денежно-кредитной политики, поэтому была поставлена задача перейти к режиму таргетирования, и к режиму плавающего валютного курса. Это бы обусловило привлечение новых инвестиций в экономику и политика больше ориентировалась на внутренние проблемы экономики страны.

Для того чтобы перейти к данным режимам государству необходимо решить следующие проблемы:

слабый трансмиссионный механизм;

зависимость от цен на нефть и газ.

Слабый трансмиссионный механизм - это субъекты, посредством которых денежно-монетарная политика оказывает воздействие на реальные национальный продукт и уровень цен. В том числе и находится малоэффективная работа Центрального банка. Для улучшения работы данного механизма необходимо проводить мероприятия по совершенствованию инструментов денежно - кредитной политики. Второй проблемой является влияние на платежный баланс страны зависимость от цен на сырье, в данном случае на нефть и газ. А это приводит к колебаниям национального курса валюты, и Банку России приходится проводить интервенции, что требует средств.

В течение 2009 - 2013 года переход к данным режимам осуществлен не был в связи с масштабными характерами преобразований и экономической ситуацией в стране. Однако это не означает, что работы в данном направлении не производились, наоборот, это создало предпосылки к установлению режимов таргетирования инфляции и плавающего валютного курса в дальнейшем. Чтобы подтвердить данное утверждение, рассмотрим мероприятия Банка России по усилению влияния трансмиссионного механизма на экономку (поскольку ориентированность экономики на экспорт сырья, и проблема естественных монополий не находятся в области полномочий Банка России).

Банк России к 2013 году реализовал комплекс мер по совершенствованию системы инструментов денежно - кредитной политики, банковской системы и финансовых рынков. Данные меры представлены (см. табл.3):

кредитный денежный политика функция

Таблица 3 - Мероприятия Банка России по совершенствованию инструментов денежно - кредитной политики, банковской системы и финансовых рынков

Год	Мероприятия
2009	Участие в подготовке проекта федерального закона о потребительском кредите. Участие в подготовке проекта федерального закона, закрепляющего возможность привлечения организаций федеральной почтовой связи для осуществления отдельных технологических операций, связанных с осуществлением банковских операций. Развитие системы индикаторов рыночных процентных ставок. Развитие механизма операций трехстороннего РЕПО. Упрощение и удешевление процедур реорганизации, создание дополнительных условий для информирования широкого круга лиц о реорганизационных процедурах и повышение прозрачности деятельности реорганизуемой кредитной организации.
2010	Привлечение организаций федеральной почтовой связи для осуществления отдельных операций, связанных с осуществлением банковских операций. Введение в действие нормативных документов Банка России, предусматривающих реализацию наиболее простых подходов к оценке достаточности собственных средств (капитала) банков (в том числе с учетом операционного риска). Участие в проведении работы по повышению финансовой грамотности населения в области банковской деятельности, а также в сфере розничных платежных услуг. Участие в работе по внедрению механизмов предоставления ценных бумаг на возвратной основе. Внедрение сервисов для участников рынка, касающихся управления обеспечением по сделкам РЕПО (трехстороннее РЕПО).
2011	Проведение поэтапной централизации инспекционной деятельности Банка России, осуществляемой в Северо-Западном, Сибирском и Дальневосточном федеральных округах. Создание совместно с Минфином Российской Федерации механизмов проведения операций Минфина России на фондовой бирже с использованием инструментов денежного рынка. Участие в совершенствовании законодательства, регламентирующего депозитарную деятельность, в части создания в России института центрального депозитария.
2012	Участие в работе по подготовке проекта федерального закона “О деятельности по взысканию просроченной задолженности”. Участие в работе над проектом федерального закона, направленного на совершенствование процедур реорганизации кредитных организаций. Участие в проведении работы по повышению финансовой грамотности населения в области банковской деятельности. Организация мероприятий по обеспечению включения российского рубля в число расчетных валют системы CLS. Участие совместно с Минфином России в работе по дальнейшей либерализации рынка государственных ценных бумаг. Участие в совершенствовании нормативной базы, регламентирующей условия выпуска и обращения депозитных и сберегательных сертификатов.
2013	Развитие подходов к оценке устойчивости банковского сектора и мер по ее поддержанию. Совершенствование методики формирования резервов на возможные потери по ссудам (издание нормативного акта). Установление требований по оценке рисков центрального контрагента и кредитных организаций по операциям с центральным контрагентом. Проведение поэтапной централизации инспекционной деятельности Банка России. Проведение работы по повышению финансовой грамотности населения.

Подобные документы

• Модели эволюции кредитно-денежной системы

  Функции Центрального банка в эволюции кредитно-денежной системы. Инструменты кредитно-денежного регулирования в переходной экономике. Роль обменного курса в переходной экономике. Выбор системы обменного курса. Модель процесса долларизации в экономике.
  
  реферат [32,7 K], добавлен 04.12.2008
  

• Особенности ставки рефинансирования как инструмента регулирования кредитно-денежной сферы России

  Цели, объекты, субъекты, методы и инструменты кредитно-денежной политики государства. Анализ процентных ставок по различным видам операций ЦБ РФ. Изменения ставки рефинансирования. Перспективы проведения эффективной процентной политики Банка России.
  
  контрольная работа [45,0 K], добавлен 10.01.2015
  

• Кредитно-денежная политика Центрального Банка

  Правовой статус, структура, основные цели и функции Центрального банка Российской Федерации. Его полномочия по отношению к кредитным организациям. Методы и инструменты денежно-кредитного регулирования экономики в РФ. Механизмы рефинансирования банков.
  
  реферат [30,1 K], добавлен 17.12.2012
  

• Экономическая политика государства

  Экономическая политика государства: принципы, цели, инструменты. Финансовая система и бюджетно-налоговая политика. Понятие и виды фискальной политики. Структура государственного бюджета. Сущность кредитно-денежной системы и кредитно-денежной политики.
  
  контрольная работа [1,1 M], добавлен 17.10.2010
  

• Кредитно-денежная политика как один из методов государственного регулирования экономики

  Понятие денежной массы, ее структурные компоненты. Виды, цели и инструменты монетарной политики. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в I полугодии 2009 г. Эффективность государственных мер по управлению денежной массой в РФ.
  
  курсовая работа [597,6 K], добавлен 22.10.2009
  

• Функции и роль Центрального Банка в современной экономике

  Правовой статус и функции Банка России, его организационная структура и органы управления. Основные задачи, цели, формы денежно-кредитного регулирования. Методы и инструменты денежно-кредитной политики. Антикризисные меры Центрального банка России.
  
  курсовая работа [45,1 K], добавлен 13.04.2016
  

• Денежно-кредитная политика и роль банков в стабилизации экономики Казахстана

  Возникновение и развитие кредитных отношений. Основные цели кредитно-денежной политики. Двухуровневая кредитная система. Классификация банков и их функции. Кредитно-денежная политика США. Способы государственного регулирования в Республике Казахстан.
  
  курсовая работа [113,6 K], добавлен 23.11.2010
  

• Государственное регулирование экономики

  Кредитно-денежные мероприятия государства как комплекс мер, используемых финансовыми властями страны. Их цели и задачи. Применение политики "дорогих" и "дешевых" денег. Тенденции и особенности современной кредитно-денежной политики Российской Федерации.
  
  курсовая работа [112,8 K], добавлен 10.12.2012
  

• Кредитно-денежная политика

  Функция денег. Роль банков в кредитно-денежной политике. Сущность и происхождение банков. Функции коммерческих банков. Кредитно-денежная политика Украины в переходный период. Монетаризация бюджетного дефицита и валового внутреннего продукта в Украине.
  
  курсовая работа [851,9 K], добавлен 12.01.2009
  

• Пути совершенствования современной денежно-кредитной системы России

  Структура современной мировой кредитно-денежной системы. Роль Центрального Банка, коммерческих банков и специализированных кредитно-финансовых учреждений в экономике. Анализ современной денежно-кредитной системы России и пути её совершенствования.
  
  курсовая работа [274,0 K], добавлен 22.09.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам