Таблица 5. Динамика среднегодовой оборачиваемости запасов компании ОАО «Газпром» за период 2011-2013 года

Перечень показателей	2011 год	2012 год	2013 год	Отклонение 2012 года от 2011 года	Отклонение 2013 года от 2012 года
Выручка от реализации, тыс. руб.	4637,090	4766,495	5249,965	129,405	483,47
Остатки производственных запасов, тыс. руб.	407,530	462,746	569,724	55,216	106,978
Среднегодовая оборачиваемость запасов, дней.	11,38	10,30	9,21	-1,08	-1,09



Показатель среднегодовой оборачиваемости производственных запасов показал, сколько раз компания за анализируемый период 2011-2013 года использовала имеющийся остаток товарных запасов. Таким образом, на основании полученных данных, можно сказать, что показатель оборачиваемости производственных запасов в 2013 году уменьшился на 1,08 дней в сравнении с 2012 годом. Причиной уменьшения послужило увеличение запасов нефтегазовых ресурсов на складах компании.

Для определения эффективности финансовой деятельности компании ОАО «Газпром» проведем горизонтальный анализ баланса (табл. 6).

Таблица 6. Горизонтальный анализ баланса компании ОАО «Газпром» за период 2012-2013 года

АКТИВ	На 01.01.2012г., тыс. руб.	На 01.01.2013 г., тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	ПАССИВ	На 01.01.2012 г.. тыс. руб.	На 01.01.2013 г., тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.
Внеоборотные активы	9659,393	10573,566	914,173	Капитал и резервы	8701,094	9634,354	933,26
Оборотные средства	2411,84	2862,670	450,83	Долгосрочные обязательства	1177,934	1436,19	258,256
Денежные средства	419,536	689,130	269,594	Краткосрочные обязательства:	2192,205	2365,696	173,491
Дебиторская задолженность	940,106	767,17	-172,936	Кредиторская задолженность	1040,274	895,694	144,58
Запасы	462,746	569,724	106,978	Заемные средства	1151,931	1470,002	318,071
Краткосрочные финансовые активы	16,9	24,502	7,602
НДС к возмещению	395,250	205,572	-189,678
Денежные средства с ограничением к использованию	3,6	401	397,4
Прочие оборотные активы	173,700	205,572	31,872
Оборотные средства всего	2411,84	2862,670	450,83
Актив итого	12071,233	13436,24	1365,007	Пассив итого	12071,233	13436,24	1365,007

Из проведенного горизонтального анализа баланса компании ОАО «Газпром» видно, что оборотные средства за период 2013 года возросли в сравнении с 2012 годом на 450,83 тысяч рублей. Это было связано с уменьшением кредиторской задолженности. Компания за период 2013 года имела достаточный объем собственных ресурсов для покрытия обязательств, что свидетельствовало об ее финансовой устойчивости.

Таким образом, на основании проведенного анализа текущей деятельности компании ОАО «Газпром» можно сказать, что, несмотря на увеличение расходной части собственных ресурсов на содержание компании и оплату труда, компания в 2013 году смогла выйти в прибыль. В связи с чем, проанализирует затраты по разработке Чаяндинского месторождения в следующем подразделе.

2.2 Анализ капитальных и организационных затрат по разработке Чаяндинского нефтегазоконденсатного месторождения

Чаяндинское нефтегазовое месторождение сегодня включено в Восточную газовую программу компании ОАО «Газпром». Дальний Восток, на сегодняшний день, составляет порядка 30% всей территории Российской Федерации. Показатель суммарных ресурсов природного газа суши Востока России составляет более 52,4 трлн. м³ и шельфа -14,9 трлн.м³. Однако, следует отметить, что геологическая изученность нефтегазового потенциала региона практически не раскрыта. В связи с чем, появляется необходимость более детального изучения данного региона и определение его эффектности с точки зрения инвестирования в реализацию проекта по добыче нефтегазовых ресурсов Чаяндинского месторождения.

Регион Дальнего Востока России является весьма перспективным для открытия крупных месторождений и представляет высокую значимость социально - экономического развития, как для компании ОАО «Газпром», так и для государства, в целом. Запасы нефтегазовых ресурсов на Востоке России сегодня позволяют частных нефтяным и газовым компаниям организовывать новые крупные центры нефтедобычи, обеспечивающие внутреннюю потребность восточных регионов по экспорту поставки в страны Азиатско-Тихоокеанского региона.

Восточная газовая программа, разработанная при Правительстве Российской Федерации, основана на единой системе транспортировке и добыче газа и нефти с применением возможного экспорта газа на рынки Китая. Данная программа была разработана и утверждена в 2007 году приказом Министерства промышленности и энергетики Российской Федерации. Все полномочия по координации действий были возложены на компанию ОАО «Газпром». Программа предусматривает комплексную переработку нефтегазовой отрасли на Востоке России. Создаваемую газотранспортную систему планируется в будущем объединить с Единой системой газоснабжения России, сформировав тем самым единый технологический комплекс.

На сегодняшний день, одним из приоритетных направлений работы ОАО «Газпрома» на Востоке, является первоочередное газоснабжение российских потребителей. В настоящее время ОАО «Газпрому» принадлежит право на пользование недрами Чаяндинского месторождения в Якутии. Запасы нефтегазовых ресурсов промышленных категорий (С1+С2) на Чаяндинском месторождении составляют: нефти -68,4 млн. тонн, природного газа - 1,24 трл. м³.

Чаяндинское месторождение является одним из базовых месторождений для формирования Якутского центра нефти и газодобычи. В 2014 году на участке была запущена первая программа по добыче нефти. Добыча газа компанией ОАО «Газпром» на Чаяндинском месторождении ожидается в 2017 году. Планируемые объемы выработки должны составить 25 млрд.м³ в год.

На сегодняшний день, между ОАО «Газпром» и Китайской компанией «CNPC» подписан контракт, включающий в себя обязанности сторон, в частности поставки российского газа ОАО «Газпром» в течение 30 лет. Объем поставок компанией планируется в размере 38 млрд. м³ в год с учетом 350 долларов США за каждую реализованный 1000 м³ нефтегазовых ресурсов. Предполагается вложение капитала в реализацию проекта: государством -55 млн. долларов США, Китаем -70 млн. долларов. Для выработки природного газа на Чаяндинском месторождения компанией ОАО «Газпром» предполагаются следующие виды работ:

- создание узла комплексной подготовки газа и конденсата для дальнейшего транспортирования;

- создание рабочей и резервной технологической линии УКПГ;

- создание газопровода УКПГ;

- создание конденсатопровода.

На основании планируемых видов работ компанией ОАО «Газпром», проанализируем капитальные затраты по каждому из них

1.При создании узла комплексной подготовки газа и конденсата предполагается использовать многоярусную компоновку технологических блоков на этажерке. Основные металлоконструкции, которой, входят в состав поставки. Основными техническими характеристиками узла комплексной подготовки газа будут являться следующие (табл. 7).

Таблица 7. Анализ технических характеристик планируемого к установке УКПГ ОАО «Газпром»

Наименование параметра	УКПГ
Ожидаемая производительность по газу, млн.ст.м3/сутки	1,0 - 2,0
Ожидаемая производительность по конденсату, т/час	8,0 - 12,0
Планируемое давление газа на установке: - на входе, МПа - на выходе, МПа	8,5 - 16,0 5,5 - 7,5
Планируемое давление конденсата на выходе из установки, МПа	0,6

Схематически, УКПГ будет выглядеть следующим образом (Рис.9).



Рисунок 9 - Установка УКПГ на участке Чаяндинского месторождения компанией ОАО «Газпром»

2.В состав дополнительного оборудования УКПГ должно войти следующее:

- компрессорное, теплообменное, емкостное и насосное оборудование,

- шкафы с электрооборудованием и технические средства,

- системы автоматизированного управления и регулирования.

Затраты на приобретение данного оборудования будут включать в себя следующие расходы (табл. 8).

Таблица 8. Анализ капитальных затрат на приобретение основного и дополнительного оборудования УКПГ

Перечень основного и дополнительного оборудования УКПГ	Необходимое количество для реализации проекта, ед.	Стоимость за 1 единицу оборудования и комплектующих изделий	Суммарная стоимость оборудования, планируемого к приобретению
Узел комплексной подготовки газа и конденсата, тыс. руб.	1	2562,465	2562,465
Компрессорное оборудование, тыс. руб.	2	265,487	530,974
Теплообменное оборудование, тыс. руб.	3	110,285	330,855
Емкостное оборудование, тыс. руб.	3	97,184	291,552
Насосное оборудование, тыс. руб.	4	187,362	749,448
Шкафы с электрооборудованием, тыс. руб.	2	109,784	219,568
Технические средства, тыс. руб.	5	45,164	225,820
Системы автоматизированного управления, тыс. руб.	2	87,261	174,522
Система автоматизированного регулирования, тыс. руб.	3	113,692	341,076
Итого затрат, тыс. руб.	25	-	5426,28

На основании представленных данных показателя капитальных затрат по установке и эксплуатации УКПГ, а также дополнительного оборудования к нему, проанализируем затраты компании ОАО «Газпром» на создание рабочей и резервной технологической линии УКПГ, основного газопровода УКПГ и конденсатопровода (табл. 9).

Таблица 9. Анализ капитальных затрат компании ОАО «Газпром» на установку и дальнейшую эксплуатацию рабочей и резервной технологической линии УКПГ, основного газопровода УКПГ и конденсатопровода

Перечень планируемых работ	Суммарная стоимость затрат, тыс. руб.
Установка и эксплуатация рабочей и резервной линии УКПГ	847,164
Установка и проведение основного газопровода УКПГ	3462,487
Установка конденсатопровода	1294,784
Итого, затрат, тыс. руб.	5604,435

Таким образом, итоговая оценка стоимости и обустройства добычи нефтегазовых ресурсов на Чаяндинском месторождении для ОАО «Газпром» будут иметь следующий вид (табл. 10).

Таблица 10. Оценка стоимости и обустройства добычи нефтегазовых ресурсов на Чаяндинском месторождении компанией ОАО «Газпром», тыс. руб.

Перечень ожидаемых работ по проекту	Проектирование	Строительство	Управление проектом	Суммарные затраты
Строительство 2 объектов обустройства	41,568	11030,715	39,794	11112,077
Подготовка буровой площадки	341,745	502,89	289,41	1134,045
Строительство подъездных дорог	859,263	2487,263	932,745	4279,2271
Обустройства мест под скважины	1285,16	3598,42	749,162	5632,742
Строительство УКПГ	716,23	5426,28	648,432	6790,942
Прокладка трубопровода	110,764	945,721	521,364	15778,49
Прокладка магистрального трубопровода	267,79	1346,794	439,748	2054,332
Прокладка конденсатопровода	187,362	312,598	296,314	796,274
Бурение	647,295	2598,269	532,491	3778,055
Итого затрат	4457,177	25650,68	4449,46	51356,18

На основании представленных данных, можно сказать, что управленческие затраты на реализацию проекта по выработке и дальнейшей поставке на экспорт нефтегазовых ресурсов на Чаяндинском месторождении составят 4449,46 тыс. рублей. Показатель суммарных затрат на проектирование и проведение строительных работ составит для ОАО «Газпром» 30107,86 тыс. рублей. Что касается общих капитальных затрат по реализации проекта по выработке Чаяндинского месторождения, следует сказать, что общая сумма капитальных затрат по разработке участка составит 51356,18 тыс. рублей. Более наглядно, представим соотношение капитальных и управленческих затрат компании ОАО «Газпром» по реализации проекта в следующей диаграмме (Рис.10).

Рисунок 10 -Доля капитальных и управленческих затрат компании ОАО «Газпром» при планируемой реализации проекта по выработке нефтегазовых ресурсов Чаяндинского месторождения

Таким образом, можно сказать, что для разработки Чаяндинского месторождения ОАО «Газпром» должен обладать определенной технической базой, позволяющей более экономично использовать имеющиеся ресурсы компании и обеспечивать эффективность выработки. В связи с чем, проанализируем техническую оснащенность компании ОАО «Газпром» при разработке Чаяндинского месторождения в следующем подразделе.



2.3 Анализ организации технической оснащенности компании ОАО «Газпром» при разработке Чаяндинского месторождения

На сегодняшний день, управлением в области материально - технического снабжения и комплектации в компании ОАО «Газпром» занимается филиал ООО «Газпром трансгаз Сургут», расположенный непосредственно в г. Сургут.

ООО «Газпром трансгаз Сургут», в настоящее время, осуществляет бесперебойную поставку филиалам ОАО «Газпрома» сырье, материалы, комплектующие изделия и оборудования, необходимые для полного обеспечения технологического процесса по бесперебойной транспортировке газа, капитальному строительству и ремонту. На территории ООО «Газпром трансгаз Сургут» расположена основная база материально - технического снабжения, в структуру которой входит Тюменский участок по хранению и реализации материально - технических ресурсов. Для разработки и дальнейшей реализации проекта по выработке нефтегазовых ресурсов на Чаяндинском месторождении компания ОАО «Газпром» осуществляет классификацию технологических операций, путем их распределения от сложного к простому с соблюдением всей необходимой технологической последовательности. Более наглядно, представим организацию последовательных действий ОАО «Газпром» при реализации проекта по разработке Чаяндинского месторождения в следующей схеме (Рис. 11).



Рисунок 11- Действия ОАО «Газпром» при реализации проекта по разработке Чаяндинского месторождения

На основании представленных действий компании ОАО «Газпром» при реализации проекта по разработке Чаяндинского месторождения можно отметить, что в процессе проектирования проекта компанией осуществляются поэтапные действия, включающие подбор необходимого оборудования и его комплектующих, количества необходимых сотрудников, расчет времени поставки и другое. От правильно поставленных целей и задач компании, зависит качество технологической стороны проекта. Поэтому ОАО «Газпром» следует особое внимание уделять технической оснащенности проекта. Так, как от правильно организованных действий руководства, во многом зависит и качество реализации проекта.

2.4 Анализ экономической оценки эффективности разработки Чаяндинского месторождения

На основании проведенного анализа текущей деятельности компании ОАО «Газпром» и рассмотрения капитальных и управленческих затрат, которые планирует понести компания при разработке Чаяндинского месторождения, следует отметить, что на данном участке преобладают запасы природного газа категории (С1+С2). Такое соотношение запасов на Чаяндинском месторождении можно охарактеризовать как пессимистическую оценку, посредством которой можно сделать утверждение, о наличии пластово-сводовой модели залежи на участке, а также наличие большого количества в коллекторе предполагаемых глинистых пропластов - экранов. То, есть следует сказать, что в залежи преобладает высокий уровень газоносности.

Процесс бурения должен включить в себя поэтапное бурение двух скважин. Так, как компания ОАО «Газпром» планирует запустить участок к 2017 году с учетом рассчитанной сметы ожидаемых расходов и ставкой дисконтирования 12%, произведем оценку эффективности проекта по разработке Чаяндинского месторождения, планируемого к реализации (табл. 11).

Таблица 11. Оценка эффективности проекта по разработке Чаяндинского месторождения компании ОАО «Газпром»

Наименование показателей	2015 год	2016 год	2017 год
Денежный поток, тыс. руб.	44333,33	38594,21	42598,46
Планируемые затраты, тыс. руб.	17118,73	16487,52	17749,93
Ставка дисконта, 12%
Дисконтированный денежный поток, тыс. руб.	24298,75	17685,35	17748,95

На основании полученных данных, произведем показатель накопленного дисконтированного денежного потока в следующей таблице (табл. 12).



Таблица 12. Анализ накопленного дисконтированного денежного потока при реализации проекта по разработке Чаяндинского месторождения

Наименование показателей	0 год	2015 год	2016 год	2017 год
Денежный поток, тыс. руб.	(38294,451)	44333,33	38594,21	42598,46
Планируемые затраты, тыс. руб.	(38294,451)	17118,73	16487,52	17749,93
Ставка дисконта, 12%
Дисконтированный денежный поток, тыс. руб.	-	24298,75	17685,35	17748,95
Накопленный дисконтированный денежный поток, тыс. руб.	-(38294,451)	13995,70	-3689,65	+14059,3

На основании приведенных данных, рассчитаем срок окупаемости проекта:

Ток =N+ Нст. /Пн., где (1)

Ток - показатель периода окупаемости проекта;

N - количество лет, предшествующих году окупаемости;

Нст - невозмещенная стоимость на начало года окупаемости;

Пн - Приток наличности в течение года окупаемости.

Ток =2+ 3689,65/17748,95 = 2,2 лет.

Таким образом, можно сказать, что период, необходимый для возмещения инвестируемой суммы составит 2,2 лет. Данный показатель показал, что в течение 2,2 лет, инвестиции компании ОАО «Газпром» будут заморожены. Компания сможет выйти на точку безубыточности, начиная с 2 лет и 2 месяцев, что в свою очередь подтверждает эффективность проекта. К 2017 году, ОАО «Газпром» при запуске проекта по разработке Чаяндинского месторождения сможет получать прибыль и рассчитываться со всеми своими кредиторами.



2.5 Анализ экономической эффективности проекта ОАО «Газпром» по поставке нефтегазовых ресурсов в Китай, ожидаемой в 2016 году

Как показал предыдущий анализ, компания ОАО «Газпром» сможет выйти на точку безубыточности в 2017 году (затраты за период 2015-2016 год планируются значительными, превышающими доходную часть). Что касается экспорта природного газа, следует отметить, что в 2014 году между ОАО «Газпромом» и китайской компанией «CNPC» был подписан многолетний контракт по экспорту природного газа на территорию Китая. Контракт предполагает сотрудничество двух стран на протяжении 30 лет. Объем планируемых инвестиций в проект предполагается в совокупности 125 млрд. долларов США. Объем поставок предполагается осуществлять в пределах 38 млрд. куб.м. При увеличении технической оснащенности проекта, прогнозируется рост добываемого сырья до 60 млрд. куб.м. основной базой для экспорта газа в Китай будут являться два месторождения: Чаяндинское и Ковыктинское (Иркутская область). Реализация данного проекта позволит ОАО «Газпром» к 2030 году значительно увеличить производство газа с содержанием промышленного гелия с 54 млн.м³ до 120 млн.м³, что в значительной степени, повысит его эффективность.

То, есть, можно сказать, что данный проект будет эффективен в том случае, если будет осуществлена поставка газа российским потребителям в размере 75% по внутренним ценам и 25% -в случае экспорта. При планируемой стоимости реализации 1000 м³ газа за 350 долларов США, ОАО «Газпром» данный проект может окупиться очень быстро.



Глава 3 Совершенствование направлений по оптимизации текущих затрат и повышения эффективности разработки Чаяндинского месторождения

3.1 Проблемы инвестиционного обеспечения по разработке Чаяндинского месторождения компанией ОАО «Газпром»

На сегодняшний день, неопределенность на мировом рынке энергоносителей, нестабильность экономики, низкая эффективность государственного регулирования, в большей степени, препятствуют инвестиционному потоку в нефтегазовый сектор. Отсутствие прозрачной налоговой системы не обеспечивает формирование системы налоговых льгот, что в свою очередь, снижает эффективность используемой системы дифференцированного подхода к различным объектам недропользования с учетом их качества и месторасположения, посредством которых, нефтяные и газовые компании могут осуществлять эффективную нефтедобычу на разрабатываемых месторождениях. Это, в большинстве случаев, приводит к возрастанию экономических рисков реализуемых проектов по выработке нефтегазовых месторождений. К факторам, усугубляющих всю сложность принятия и реализации инвестиционных решений, сегодня можно отнести следующие (Рис.12):



Рисунок 12 - Факторы, препятствующие реализации инвестиционных решений по выработке нефтегазовых месторождений

На основании выделенных факторов, препятствующих реализации инвестиционных решений, можно сказать, что соотношение между риском и ожидаемой доходностью сегодня является важнейшей составляющей для принятия инвестиционных решений в нефтегазовой отрасли, что в свою очередь, усиливает значимость используемой системы риск - менеджмента в компаниях.

На сегодняшний день, стимулирование производственных инвестиций, непосредственно задействованных в разработке Чаяндинского месторождения, способствует ожидаемому развитию конкурентоспособной экономики. Разработка Чаяндинского месторождения с учетом эффективных инвестиционных вложений в реализуемый проект ОАО «Газпрома» способствует поддержке конкурентных позиций на внутреннем рынке. В связи с чем, становится актуальным вопрос по исследованию проблем, с которыми может столкнуться компания ОАО «Газпром» при разработке нефтегазового месторождения.

Отметим, что действующая экономика России, в которой нефтегазовый сектор занимает основу производственного развития инновационного типа, обеспечивая при этом инвестиционный рост внутреннего рынка, основана на обеспечении общей конкурентоспособности, как частных нефтегазовых компаний, так и государства, в целом.

Для реализации инвестиционных проектов по разработке нефтегазовых месторождений, зачастую требуется законодательная и финансовая поддержка государства с целью формирования в секторе разработки нефтегазовых месторождений эффективного инвестиционного механизма.

Основной задачей формирования государственной политики по отношению к сектору производственного бизнеса в сфере разработки нефтяных месторождений является финансовая поддержка крупных сырьевых предприятий. Проблема финансирования нефтегазовой отрасли обусловлена тем, что в деятельности экономических субъектов в нефтегазовой отрасли недостаточно используется эффективный ресурс привлечения инвестиционных потоков в реализацию высокодоходных инновационных проектов, позволяющих государству повысить рост национальной экономики и ее социальную сферу.

Инвестиционная привлекательность нефтегазовых проектов сегодня является важной составляющей при принятии стратегических решений по вопросам разработки нефтегазовых месторождений. Оценка инвестиционных проектов предусматривает эффективность используемых организационных, технических и денежных средств компанией с учетом установленных сроков реализации проекта. То, есть можно сказать, что инвестиционная привлекательность, в совокупности, может быть рассмотрена, как формирование спроса на инвестиции за счет имеющихся внутренних ресурсов предприятия, а также за счет использования заемных средств.

Компания ОАО «Газпром» на сегодняшний день, обладает высоким потенциалом инвестиционной привлекательности, позволяющей ей быть наиболее защищенной от политических рисков. Финансовая устойчивость компании обусловлена наличием следующих факторов (Рис. 13)



Рисунок 13 - Факторы устойчивости компании ОАО «Газпром»

Для более точного понимания инвестиционной привлекательности нефтегазовых компаний в России за период 2013 года рассмотрим следующую диаграмму (Рис.14).

Рисунок 14 - Доля инвестиционной привлекательности нефтегазовых компаний в России за период 2013 года, %

Одним из эффективных направлений нефтегазовых компаний для привлечения внешнего инвестирования является необходимость крупномасштабного обновления изношенного оборудования. Это обусловлено тем, что в современных условиях постоянное обновление основного капитала является важным фактором в области снижения издержек добычи и повышения конкурентоспособности газовой и нефтяной промышленности. Таким образом, привлечение иностранных инвестиций в данную отрасль сегодня является первоочередной задачей, стоящей перед компаниями.

Рассматривая период первоначального становления и развития нефтегазовой отрасли в России, можно отметить, что, начиная с 1993 года, отрасль смогла получить оборудование в рамках проводимых реабилитационных нефтяных займов, которые были предоставлены за счет траншей международных финансовых организаций. Основными инвесторами в нефтегазовой отрасли для России являлись: МБРР, ЕБРР, «Эксимбанк» США и другие.

В период развития нефтяной и газовой промышленности России был предоставлен кредитный транш на сумму 1110 млн. долларов. За счет используемых новых технологий (горизонтального бурения, гидроразрыва пласта, высокопроизводительных погружных насосов) позволили нефтегазовым компаниям удержать добычу ресурсов на уровне 300 млн. тонн в год.

В 1996 году нефтяными компаниями были понесены расходы на приобретение оборудования в сумме 6 млрд. долларов, из которых 2/3 было израсходовано на импортные агрегаты.

Эффективность инвестиционного проекта может достигаться в том случае, когда компаниями, осуществляющими проекты по разработке нефтегазовых месторождений, будут использованы новые технологии, такие как:

- трехмерная сейсмика, позволяющая получать более детальное строение разреза пласта и локализовывать поисковые объекты различного типа;

- подводное закачивание скважин;

- использование полупогруженных платформ и платформ на натяжных кроссах.

Особой популярностью в 1996 году пользовалась нефтеперерабатывающая промышленность, которая предусматривала достижение выхода светлых нефтепродуктов до западных стандартов. Это было связано с широким внедрением каталитического крекинга, коксования остатков и другое.

В настоящее время для компании ОАО «Газпром» важным направлением инвестирования капитала является разработка Чаяндинского месторождения в Якутии, за счет которого компания сможет увеличить объемы добывающего сырья и обеспечить дальнейшие поставки во все регионы России и в Китай, на основании подписанного соглашения.

Наличие мощной сырьевой базы и увеличение спроса на потребительском и отраслевом рынке позволило компании ОАО «Газпром» значительно активизировать инвестиционные процессы в направлении разработок нефтегазовых месторождений. Развитие нефтегазодобычи на участке Чаяндинского месторождения позволит компании ОАО «Газпром» расширить возможности транзита по созданию емкого инвестиционного рынка, требующего миллиардов долларов капиталовложений иностранными инвесторами. Инвестирование в освоение российских недр, на сегодняшний день, является перспективной многообразной формой кооперации в международном инвестиционном сотрудничестве. Иностранный инвестор может принимать активное участие в реализации проектов различных видов и масштабов с учетом повышения уровня добычи нефтересурсов и их дальнейшей переработки и транспортировки.

Инвестиционная привлекательность Чаяндинского месторождения, как для ОАО «Газпрома», так и для иностранных инвесторов состоит в наращивании экономических ресурсов, посредством увеличения объемов выработки и транспортировки.

Инвестиционная привлекательность Чаяндинского месторождения для иностранных инвесторов может заключаться в том, что данный участок сегодня является богатейшим природным ресурсом, способным обеспечить треть мировых городов энергоресурсами, газом и нефтью.

Исследуя научные разработки в нефтегазовой области, можно сказать, что предложенный метод научными исследователями по глубокому проникающему гидроразрыву продуктивного пласта для повышения его нефтеотдачи в практику так и не был внедрен, из-за высоких затрат на разработку технологической системы геологоразведывательных работ и выработки нефтепродуктов.

Таким образом, можно сказать, что, в настоящее время разработки нефтегазовых месторождений в Якутии для России требуют соответствующего инвестиционного обеспечения, предполагающее использование новейшего оборудования и технологии, такие, как колтюбинг, позволяющий нефтегазовым компаниям сократить продолжительность спуско-подъемных операции в процессе бурения и провести работы на скважине без особых действий по ее глушению. Такой метод бурения позволит сэкономить время и стоимость ремонтных и технологических работ практически в 3 раза в сравнении с используемыми современными технологиями.

Перспектива разработки Чаяндинского месторождения напрямую связана с интенсификацией нефтедобычи и повышением отдачи основных пластов за счет осуществления вибрационных процессов при наличии высокотемпературного и сверхвысококачественного синтеза энергоносителей. Следует заметить, что наличие больших запасов нефти и газа на Чаяндинском месторождении, при прогнозируемом объеме выработки и прибыльности при дальнейшем сбыте в регионы России и зарубежье, позволит сделать весьма привлекательным российский нефтегазовый сектор, как основной объект инвестирования. На основании выше сказанного, можно отметить, что основной проблемой инвестиционных поступлений в реализуемый проект по разработке Чаяндинского месторождения является высокий показатель затрат. Рассматривая проблему более расширено, можно выделить следующие проблемы инвестиционного обеспечения разработки Чаяндинского месторождения (Рис.15):

Рисунок 15 - Проблемы инвестиционного обеспечения по разработке Чаяндинского месторождения для компании ОАО «Газпром»

1) Нехватка высококвалифицированных специалистов. Несмотря на то, что в компании ОАО «Газпром» работает более 400 тысяч сотрудников, специалистов в области геологоразведывательных работ и работ, связанных с бурением скважин, на сегодняшний день, не хватает. Это, прежде всего, связано с проблемой наработанного опыта молодых специалистов и сложность исследовательских разработок на участке;

2) Повышение затрат на освоение месторождений. Ни для кого не секрет, что все работы, связанные с подготовкой участка к бурению и дальнейшей выработки, очень трудоемкие и дорогостоящие. Стоимость работ, в первую очередь, характеризуется дальностью месторасположения участка и наличием возможных транспортных путей к нему, необходимых для доставки специализированного оборудования;

3) Несовершенство отраслевого законодательства сегодня сужает права частных нефтегазовых компаний в направлении добычи газа и нефти. В частности вопросы касаются правого регулирования транспортировки нефтегазовых ресурсов и дальнейшей их переработки. Действующая законодательная база не обеспечивает полный доступ компаний к инвестируемым ресурсам, что в свою очередь, не позволяет своевременно финансировать этапы исследований и разработок на участке;

4) Коррупция. Отсутствие прозрачности системы финансирования инвестиционных проектов всегда приводит к «отмыванию» денег. Это, в свою очередь, способствует сокращению поставок необходимого оборудования и снижению эффективности выработки, что, в конечном счете, может привести к значительному недополучению прибыли;

Ужесточение требований по охране окружающей среды. Из-за не соблюдения технологий выработки нефтегазовых ресурсов на участке Чаяндинского месторождения, происходит выброс загрязненных веществ в атмосферный воздух, а также попадание нефтяных ресурсов в землю. Все это приводит к ужесточению мер со стороны государства. Так, на сегодняшний день, охрана окружающей среды на Чаяндинском месторождении регулируется посредством следующих Законов российской Федерации: Федеральный закон №96-ФЗ от 04.05.1999 (ред. от 29.12.2014) «Об охране атмосферного воздуха»; Постановление Правительства РФ от 30.07 № 417 -ФЗ (с изменениями на 14 апреля 2014 года) «Об утверждении Правил пожарной безопасности в лесах»;

5) Затрудненный доступ на рынок экспорта нефти, на сегодняшний день, не позволяет компании полностью использовать ресурсный потенциал и ценовую политику. В большей степени на ценовой критерий экспортируемой продукции влияет мировой рынок нефти;

6) Ужесточение требований по охране труда. Все работы, которые проводят на участке Чаяндинского месторождения, очень сложны, с точки зрения технологической последовательности. В связи с чем, в процессе работы могут быть допущены ошибки специалистов, что может являться недопустимым нарушением требований к проводимым работам. Результатом халатного отношения сотрудников к процессу выработке может привести к сбою выработки, поломке оборудования, а также к полному приостановлению работ

На основании представленных проблем инвестиционного обеспечения по разработке Чаяндинского месторождения компании ОАО «Газпром» следует отметить, что проблемы, с которыми может столкнуться компания, весьма ощутимы. Однако, самой важной проблемой остается финансирование и поиск благонадежных инвесторов.

Общая технология выполняемых функций каждой из сторон соглашения о проведении работ по разработке Чаяндинского месторождения включает в себя следующие направления:

1.Полученная часть нефтегазовой продукции вначале направляется государству в виде платежей за пользование недрами;

2.Затем выделяется часть, направляемая на возмещение понесенных затрат;

3. Оставшаяся часть (прибыль от экспорта продукции) распределяется между государством и инвестором в оговоренной пропорции. Распределяемая сумма подлежит налогообложению.

Представленная модель распределения прибыли может быть различной и оговариваться сторонами в процессе подписания договора. Однако, учитывая действующее законодательство, нельзя утверждать, что реализуемый проект будет полностью зависеть от экономико - географических, горно - геологических, а также, социально - экономических условий. Очевидно, что соглашение по новому Чаяндинскому месторождению будет существенно отличаться по набору условий и взаимных обязательств от соглашений по старым месторождениям в данном регионе.

На основании выше изложенного можно сказать, что увеличение области вовлеченности иностранных инвесторов в разработку проекта по разработке Чаяндинского нефтегазового месторождения будет способствовать улучшению экономики российской энергетики и промышленных обеспечивающих секторов в нефтегазовой отрасли. Это, в свою очередь, послужит стимулом для роста нефтехимической и энергетической промышленности. Поэтому, для получения доступа к инвестиционным фондам компании ОАО «Газпром» необходим более стабильный налоговый и правовой режим. Однако неуверенность в стабильности правового или налогового режима увеличивает элемент "рисковой надбавки" в ставке дисконтирования, которую используют инвесторы, будь то российские или иностранные, при оценке инвестиционных проектов. Процентные ставки на кредиты увеличиваются, и в результате месторождения, с пограничной рентабельностью, становятся экономически невыгодными для разработки.

Опыт предполагает, что реформы, которые необходимо будет провести, потребуют значительно много времени. Поэтому, пока реформы не будут проведены, иностранные инвесторы не смогут решиться на принятие рисков в направлении финансирования проекта по разработке Чаяндинского месторождения.

Таким образом, можно сказать, что инвестиционная привлекательность проекта по разработке Чаяндинского месторождения обусловлена не только финансово - экономическим показателем, но и качественными и количественными показателями: оценкой внешней среды и внутреннего позиционирования вырабатываемого сырья во внешней среде, а также качественной оценкой его финансово технического потенциала, что в свою очередь, позволяет компании ОАО «Газпром» просчитать конечный экономический результат.

Говоря об инвестиционной привлекательности Чаяндинского месторождения можно отметить соотношение определенной совокупности характеристик, определяющих особенности текущего инвестиционного климата, позволяющего судить о текущем инвестиционном климате, на основе которого можно сделать заключение о целесообразности вложения средств.

Проект по разработке Чаяндинского нефтегазового месторождения в Якутии, на сегодняшний день, является крупным проектом «чистого» финансирования в российской нефтегазовой отрасли. Данный проект является преимущественно экспортно - ориентированным:

1) Предусмотрена выработка и дальнейшая транспортировка нефти и газа по нефте и газопроводу на внутренний и внешний рынки;

2) Часть добытого газа планируется поставлять на внутренний рынок (в регионы России), а большая часть газа планируется на экспорт в Китай;

3) Спонсорами проекта, на сегодняшний день являются: государство Российской Федерации, Китайская газовая корпорация «CNPC».

Газ Чаяндинского месторождения имеет сложный состав, с высоким содержанием гелия -- ценного компонента для развития высоких технологий. В этой связи компания ОАО "Газпром" планирует провести комплексное исследование возможности создания газохимических и газоперерабатывающих производств на базе газа Чаяндинского месторождения, осуществить выбор площадки размещения такого производства, а также подземных хранилищ гелия.

Проект по разработке Чаяндинского нефтегазового месторождения, планируемый к реализации, является одним из крупных проектов компании ОАО «Газпром». В связи с чем, одним из способов финансирования будет являться метод проектного финансирования, так, как ни одна сторона (участников инвестиционного проекта) не сможет принять на себя единолично огромные риски. Проект является долгосрочным (при подписании договора с китайской газовой корпорацией, экспорт газа в Китай планируется на протяжении 30 лет), что в свою очередь, существенно увеличивает риск не возврата вложенных средств в финансирование проекта.

В случае задержки строительства объектов проекта по разработке Чаяндинского нефтегазового месторождения возможен риск снижения чистого дисконтированного дохода. Это в свою очередь может привести к возрастанию сметы затрат, что будет являться неэффективным явлением для компании ОАО «Газпром».

Учитывая степень независимости планируемого к реализации проекта, следует учесть то, что данный проект может быть рассмотрен с двух позиций:

- проект по разработке Чаяндинского нефтегазового месторождения является независимым, так, как основной поток денежных средств не затрагивает финансирование других проектов;

- участок, отведенный под разработку Чаяндинского месторождения в Якутии, соприкасается с участками, где осуществляются работы по освоению других месторождений, которые будут использовать производственную инфраструктуру (нефте и газопровод, терминалы и другие сооружения), которые планируются создать в рамках реализуемого проекта.

В связи с чем, все проекты, которые осуществляются в регионе Якутии, на сегодняшний день, являются взаимозависимыми. Впоследствии, часть производственных расходов, по данному проекту, может учитываться, как прошлые затраты, необходимые для последующих проектов в данном регионе. Проект по разработке Чаяндинского месторождения основывается на финансировании «без права регресса», то, есть основной инвестор возлагает на себя большую часть рисков. Однако, разработка эффективных направлений по оптимизации понесенных затрат является необходимым условием для получения кредитов под этот проект.



3.2 Разработка эффективных направлений по оптимизации текущих затрат и повышения экономической эффективности разработки Чаяндинского месторождения

На сегодняшний день, нефтяной комплекс является одним из ключевых элементов экономики России. Поэтому от эффективности его функционирования во многом зависит успех большого количества принимаемых решений по оптимизации социальных и экономических проблем. Основными задачами развития нефтяной отрасли в России, сегодня должны являться (Рис.16):

Рисунок 16 - Задачи развития нефтяной отрасли в России

На основании выделенных задач, можно утверждать, что для повышения эффективности функционирования нефтегазовой отрасли необходимы постоянные инвестиционные потоки, способствующие развитию предприятий нефтяного комплекса.

Нефтяной комплекс, сегодня, представляет собой сложную систему, охватывающую нефтедобывающую, нефтеперерабатывающую и нефтепродукто-обеспечивающие предприятия, различные геологические организации, а также структуру транспорта нефти, нефтегазового строительства, нефтяного машиностроения.

В связи с чем, для эффективного существования нефтяного комплекса полностью необходима грамотная организация всех видов обеспечения, позволяющая пройти все стадии производственно-коммерческого цикла нефти и нефтепродуктов, а также профессиональную подготовку кадров. Это позволит раскрыть внутренние и внешние проблемы нефтяного комплекса в России. Также следует учесть, что привлечение инвестиций, сегодня, во многом зависит от инвестиционной привлекательности предприятий нефтяного комплекса. Поэтому важной задачей, стоящей перед частными нефтегазовыми компаниями России, сегодня является поиск необходимых инвесторов для финансирования реализуемых проектов. А это возможно за счет разработки эффективных задач по инвестиционной привлекательности.

Централизованное планирование в рыночную экономику сегодня требует коренного изменения хозяйственного управления на всех уровнях экономики. В связи с чем, можно сказать, что компания ОАО «Газпром», сегодня оказалась в новых условиях, когда произошло формирование системы отношений за счет сосредоточения частной собственности в системе действий рыночных сил. Данная ситуация актуализировала общее изменение принципов управления и подходов к данному процессу, в связи с чем экономическое развитие рыночной конъюнктуры приобрело некую нестабильность, вызванную динамизмом внешней среды. Вместе с тем, высокий уровень неустойчивости в области реализации инвестиционных проектов лишь усложнил решение проблем реализации проекта по разработке Чаяндинсого нефтегазового месторождения. В связи с чем, мы предложили компании ОАО «Газпром» несколько вариантов решения данной проблемы:

1) определить необходимые параметры инвестиционной привлекательности проекта по разработке Чаяндинского нефтегазового месторождения. На данном этапе необходимо осуществить квалифицированную и качественную оценку используемых ресурсов (трудовых, технических, материальных);

2)определить цели оценки инвестиционной привлекательности проекта по разработке Чаяндинского месторасположения:

- определить текущее состояние имеющихся ресурсов и оценить перспективы реализации проекта;

- разработать меры по оптимизации затрат и повышению инвестиционной привлекательности разрабатываемого месторождения с целью применения комплексного подхода, необходимого для получения положительного эффекта от освоения привлеченного капитала.

Оценка капитальных вложений в реализацию проекта по разработке Чаяндинского месторождения для компании ОАО «Газпром» является необходимой, так, как позволяет определить область рисков по невозврату вложенных средств и недополучению прибыли. Поэтому, одним из эффективных направлений по оптимизации затрат по реализации проекта по разработке Чаяндинского месторождения должно являться увеличение регулирующих функций по вопросам управления за эффективностью использования технических и организационных ресурсов.

Таким образом, можно сказать, что нефтяной сектор России, на сегодняшний день, является основным экспортером пополнения бюджета страны. Поэтому можно утверждать, что основная деятельность компании ОАО «Газпром» направлена на максимизацию добычи газа и нефти за счет увеличения объемов выработки и качества нефтепродуктов.

На сегодняшний день в компании ОАО «Газпром» из-за технических особенностей пропускной способности трубопровода, наблюдается тенденция к снижению объема экспорта нефти, что оказывает негативное влияние на общий процесс долгосрочного планирования для зарубежных инвесторов. Снижение цен на нефтепродукты, поставляемые для государства, приводит к снижению цен на внутреннем рынке, что является отрицательным фактором для деятельности нефтегазовых компаний.

Необходимость привлечения дополнительного инвестирования в реализацию проекта по разработке Чаяндинского месторождения обусловлена возможностью компании привлечь наибольший показатель в нефтяной сектор за счет повышения инвестиционной привлекательности. Основными направлениями в данном случае будут являться:

- пересмотр налогообложения в нефтяном комплексе;

- пересмотр существующей системы лицензирования;

- расширение экспортных возможностей в отношении нефтепродуктов.

Привлечение дополнительных инвестиций в нефтяной сектор позволит компании ОАО «Газпром» нарастить объемы выработки нефтепродуктов. Однако, наряду с увеличением объемов выработки компания может столкнуться с проблемами финансовых, инвестиционных и специфических рисков на внутреннем рынке.

На сегодняшний день, себестоимость геологоразведочных работ в компании ОАО «Газпром» представляет собой непосредственные издержки, которые несет компания при выполнении работ, выраженные в денежной форме.

Затраты, которые несет компания в процессе реализации проекта по разработке Чаяндинского месторождения являются:

- затраты на материалы;

- затраты на электроэнергию;

- затраты на транспортные расходы.

Бурение нефтяных скважин является наиболее дорогим видом геологоразведочных работ на газ и нефть, так, как они могут распределяться на затраты, которые полностью зависят от времени бурения, а также затраты, полностью зависящие от глубины скважины. Себестоимость буровых работ в значительной степени зависит от природных факторов. На ее уровень влияют глубина бурения, геологические условия, район проведения работ, цель бурения и другое. Усложнение природно-географических и климатических условий бурения ведет к удорожанию подготовительных и строительно-монтажных работ, а также транспортных расходов.

Таким образом, можно сказать, что основными факторами, которые оказывают непосредственное влияние на себестоимость геологоразведочных работ, можно отнести следующие (Рис.17):

Рисунок 17 - Факторы, оказывающие влияние на себестоимость геологоразведочных работ

На основании выделенных факторов, оказывающих влияние на себестоимость геологоразведочных работ, следует отметить, что использование средств и методов стратегического управления позволит компании ОАО «Газпром», с постоянной периодичностью, отслеживать динамику внешней среды, реагируя тем самым на современные изменения по созданию устойчивых конкурентных преимуществ, что в свою очередь, позволит компании эффективно осуществлять свою деятельность в долгосрочной перспективе.

Применение стратегического управления позволит компании определить наиболее перспективные направления по ее развитию; позволит связать в единую систему все виды деятельности; установить каждому подразделению четкие цели, которые буду согласовываться с общей стратегией развития предприятия; позволит скоординировать усилия всех функциональных служб; простимулировать руководство по вопросам правильной оценки сильных и слабых сторон компании с позиции конкурентоспособности добываемых нефтересурсов и изменений окружающей среды; позволит определить альтернативные действия предприятия в случае координальных изменений ситуации на рынке; позволит создать основу для распределения имеющихся и прогнозируемых запасов добываемого сырья.

Таким образом, устойчивое развитие компании ОАО «Газпром» в условиях функционирования нестабильной конъюнктуры мирового рынка нефти и газа, естественного истощения действующих месторождений, ухудшения условий по геологоразведывательным работам, значительного износа основных фондов и трудностей, связанных с привлечением инвестиций, возможно только при условии эффективного стратегического управления, ориентированного на специфику внешней среды и достижение конкурентоспособности компании на рынке нефтегазовых ресурсов. Это, в свою очередь, позволит компании ОАО «Газпром» занять лидирующие конкурентные позиции на мировом отраслевом рынке.

На основании вышесказанного, можно отметить, что, в условиях существующих экономических сложностей финансирования реализации проекта по разработке Чаяндинского нефтегазового месторождения мы предлагаем для компании ОАО «Газпром» следующие эффективные направления:

- провести тщательную оценку экономической целесообразности проекта и его отбора;

- осуществить перенос операций ближе к базе промышленных запасов. Это позволит компании ОАО «Газпром» обеспечить преимущества в области отношений с деловыми партнерами;

- распределить затраты на выполнение непрофильных функций (либо полностью осуществить избавление от непрофильных активов) с другими компаниями, что позволит компании ОАО «Газпром» сосредоточиться на ключевых направлениях в процессе разработки нефтегазового месторождения;

- провести активную политику сокращения затрат, не учитывающую массовые увольнения персонала;

Таким образом, в настоящее время компания ОАО «Газпром», в связи с нестабильностью и неопределенностью среды, в которой она функционирует, целесообразно использовать стратегическое управление, позволяющее компании, внимательно и постоянно отслеживать изменение, происходящее на рынке; своевременно и гибко реагировать на них; принимать решения и менять свои стратегии, в зависимости от сложившихся условий в целях сохранения устойчивого развития, и повышения эффективности своей деятельности.

Помимо этого важно также отметить, что необходимость компании ОАО «Газпром» соблюдать нормы закона, относящиеся к безопасности труда и охране окружающей среды, позволит гарантировать не только более экономичную работу в перспективе, но и повысить лояльность и расширить способность в соответствии с будущими требованиями.

Основной целью компании ОАО «Газпром», на сегодняшний день, является достижение позиции одной из ведущих нефтяных компаний мира. Учитывая изменения, произошедшие в последнее время в мировой экономике в целом и в нефтяном секторе в частности, компанией ОАО «Газпром» была разработана стратегическая концепция развития 2016-2020 год, направленная на совершенствование работы и повышение конкурентоспособности. В области разведки и добычи нефти приоритетной задачей компании ОАО «Газпром», на сегодняшний день, является значительный рост добычи нефти при одновременном снижении издержек. Это возможно будет решить за счет следующих направлений:

- разработать высокопродуктивные запасы на участке Чаяндинского месторождения;

- осуществить поддержку объемов добычи нефти и газа на Чаяндинском месторождении;

- принять участие в проектах по разработке высокопродуктивных запасов нефти и газа за пределами России;

- провести геолого-разведочные работы в регионе Якутии с целью обнаружения наиболее эффективных участков под выработку нефтегазовых ресурсов;

- расширить область применения современных технологий, позволяющих снизить издержки выработки и дальнейшего экспортирования нефтегазовых ресурсов.

В области экспорта, нефтепереработки и маркетинга целью компании ОАО «Газпром», на сегодняшний день, должно являться увеличение объема продаж и расширение рынков сбыта за счет:

- увеличения числа центров выработки и переработки нефти в России и за рубежом в увязке с расширением розничной сети реализации нефтепродуктов и освоением новых рынков сбыта, включая зарубежные;

- модернизации нефтеперерабатывающих мощностей с целью расширения ассортимента и повышения качества производимых нефтепродуктов.

Также, в данном случае, целесообразными направлениями для компании ОАО «Газпром» по оптимизации затрат по разработке Чаяндинского нефтегазового месторождения, будут являться:

- расширение диверсификации бизнеса компании (нефтехимия, транспортировка, газодобыча и связанные с этим услуги);

- повышение степени финансовой прозрачности, путем перехода на международные стандарты отчетности;