Финансово-экономический анализ предприятия агропромышленного комплекса

· А4 - активы, которые трудно реализуются - затраты будущих периодов (строка 270), а также необоротные активы, за исключением тех, которые включены в группу А3.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

· П1 - наиболее срочные обязательства - текущая кредиторская задолженность (статьи раздела IV пассива, за исключением статей "Краткосрочные кредиты банков", "Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам", "Векселя выданные") и раздел V пассива "Доходы будущих периодов";

· П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты банков (строка 500), "Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам" (строка 510), "Векселя выданные" (строка 520);

· П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и обязательства (статьи раздела III пассива "Долгосрочные обязательства");

· П4 - постоянные пассивы - статьи раздела I пассива баланса "Собственный капитал" и раздела II "Обеспечение будущих затрат и платежей".

Для определения ликвидности баланса необходимо сравнить суммы вышеприведенных групп по активу и пассиву. Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1 П1 (3.1)

А2 П2 (3.2)

А3 П3 (3.3)

А4 П4 (3.4)

Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение четвертого неравенства, поэтому существенным является сравнение сумм первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство имеет глубокий экономический смысл: выполнение этого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Таблица 3.10 Анализ ликвидности баланса ОАО "Виноградное" за 2007 год

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек (+), или недостаток (-)
						На начало периода	На конец периода
1.Наиболее ликвидные активы	0,1	0,4	1.Наиболее срочные обязательства	2430,7	3090,7	-2430,6	-3090,3
2.Активы, которые быстро реализуются	266,2	257,1	2. Краткосрочные пассивы	0,0	0,0	266,2	257,1
3. Активы, которые реализуются медленно	1788,9	2292,1	3.Долгосрочные пассивы	0,0	0,0	1788,9	2292,1
4. Активы, которые трудно реализуются	469,7	923,2	4.Постоянные пассивы	94,2	382,1	375,5	541,1
Баланс	2524,9	3472,8	Баланс	2524,9	3472,8	-	-

В случае, когда одно или несколько неравенств системы не выполняется, ликвидность баланса в большей либо меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их излишком по другой группе, но компенсация при этом имеет место только по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сравнение наиболее ликвидных активов, и активов, которые быстро реализуются, с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет определить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (со знаком "плюс") или неплатеже-способности (со знаком "минус") предприятия на ближайший период [14].

Сравнение активов, которые реализуются медленно, с долгосрочными пассивами отображает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Анализ ликвидности баланса ОАО "Виноградное" за 2007, 2008 и 2009 годы (см. Приложение А) приведен в табл. 3.10 - 3.12.

Таблица 3.11 Анализ ликвидности баланса ОАО " Виноградное " за 2008 год

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек (+), или недостаток (-)
						На начало периода	На конец периода
1.Наиболее ликвидные активы	0,4	22,2	1.Наиболее срочные обязательства	3090,7	2951,1	-3090,3	-2928,9
2.Активы, которые быстро реализуются	257,1	716,8	2. Краткосрочные пассивы	0,0	0,0	257,1	716,8
3. Активы, которые реализуются медленно	2292,1	3536,5	3.Долгосрочные пассивы	0,0	0,0	2292,1	3536,5
4. Активы, которые трудно реализуются	923,2	969,8	4.Постоянные пассивы	382,1	2294,2	541,1	-1324,4
Баланс	3472,8	5245,3	Баланс	3472,8	5245,3	-	-

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных, приведенных в табл. 3.13 - 3.15, видно, что присутствует платежный недостаток, причем к концу 2007 года он увеличился на 659,7 тыс.грн., к концу 2008 года снизился на 5,2%, а к концу 2009 года снизился на 17,2%. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства.

Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3 - 6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в 2007 году, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов (краткосрочные пассивы не изменились и равны нулю, поэтому их влияния отсутствует). В 2008 году наблюдается увеличение текущей ликвидности (краткосрочные пассивы равны нулю), а в 2009 году вновь наблюдается снижение текущей ликвидности (при этом краткосрочные пассивы составили 600,0 тыс.грн).

Таблица 3.12 Анализ ликвидности баланса ОАО " Виноградное " за 2009 год

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек (+), или недостаток (-)
						На начало периода	На конец периода
1.Наиболее ликвидные активы	22,2	28,4	1.Наиболее срочные обязательства	2951,1	2587,0	-2928,9	-2558,6
2.Активы, которые быстро реализуются	716,8	694,6	2. Краткосрочные пассивы	0,0	600,0	716,8	94,6
3. Активы, которые реализуются медленно	3536,5	3171,8	3.Долгосрочные пассивы	0,0	0,0	3536,5	3171,8
4. Активы, которые трудно реализуются	969,8	2229,9	4.Постоянные пассивы	2294,2	2937,7	-1324,4	-707,8
Баланс	5245,3	6124,7	Баланс	5245,3	6124,7	-	-

Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью оптимистична - в табл. 3.10 - 3.12 наблюдаются довольно хорошие показатели по активам 3 группы, и в то же время долгосрочные пассивы по всем годам равны нулю.

Из этого можно сделать вывод, что ОАО "Виноградное" в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы, продав медленно реализуемые активы. Ситуация с активами, которые трудно реализуются (группа А4) более неблагоприятна, так как постоянные пассивы в 2008 и 2009 годах на конец периода больше, чем труднореализуемые активы.

Результаты расчетов по данным ОАО "Виноградное" (см. табл. 3.10 - 3.12) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет вид:

2007 год - {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4};

2008 год - {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4};

2009 год - {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4};

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, к концу 2007 года платежный недостаток увеличился на 659,7 тыс.грн. и составил 3090,3 тыс.грн.; к концу 2008 года - уменьшился на 161,4 тыс.грн. и составил 2928,9 тыс.грн.; к концу 2009 года - уменьшился на 370,3 тыс.грн. и составил 2558,6 тыс.грн. Быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы, формируя при этом платежные излишки: на конец 2007 года - 257,1 тыс.грн.; на конец 2008 года - на 716,8 тыс.грн.; на конец 2009 года - на 94,6 тыс.грн.

Проанализировав данные, приведенные в табл. 3.10 - 3.12, можно сделать следующие выводы:

· балансы ОАО "Виноградное" за 2007, 2008 и 2009 годы не являются абсолютно ликвидными;

· предприятие не имеет достаточного количества средств на ближайшую перспективу;

· ОАО "Виноградное" испытывает дефицит долгосрочных средств для обеспечения текущих потребностей, т.к. выполнение четвертого неравенства (3.4) обусловлено значительной величиной медленно реализуемых активов, а также отсутствием долгосрочных пассивов.

3.3 Анализ финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов

Оценка финансового состояния предприятия предусматривает анализ его финансово-хозяйственной деятельности по таким данным, как объем реализации, прибыль и убытки, рентабельность, коэффициенты ликвидности, денежные потоки, состав и динамика дебиторско-кредиторской задолженности, себестоимость продукции (товаров, работ, услуг).

Оценка финансового состояния предприятия выполняется поэтапно:

I-й этап - вычисление значений основных (объективных) показателей, которые характеризуют финансовое состояние предприятия;

II-й этап - оценка и обобщение основных показателей;

III-й этап - корректировка значений основных показателей на дополнительные (субъективные) показатели.

Основные показатели, объективно характеризующие финансовое состояние предприятия, разделяют на следующие аналитические группы:

показатели ликвидности и мобильности;

показатели финансовой устойчивости предприятия;

коэффициент обеспечения кредита;

показатели деловой активности и прибыльности.

С помощью показателей ликвидности можно дать оценку ликвидности баланса предприятия, т.е. насколько быстро отдельные виды активов могут быть переведены в денежные средства. Предприятие неликвидно, если есть опасность, что оно не сможет выполнить свои текущие финансовые обязательства [21, с. 68].

Коэффициент мгновенной (абсолютной) ликвидности (К_мл) равняется отношению наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам.

К_мл = А_в / З_т,

где А_в - высоколиквидные активы;

З_т - текущие (краткосрочные) обязательства, которые состоят из краткосрочных кредитов и расчетов с кредиторами.

К_мл = (строка 220 + строка 230 + строка 240) / строка 620

Оптимальное теоретическое значение показателя К_мл - не менее 0,2.

Для вычисления коэффициента текущей ликвидности (К_тл) к составу ликвидных активов в числитель относительного показателя добавляется дебиторская задолженность, векселя полученные.

К_тл = А_л / З_т, где А_л - ликвидные активы;

К_тл = (строка 220 + строка 230 + строка 240 + строка 160 +

+ строка 170 + строка 180 + строка 190 + строка 200 +

+ строка 210 + строка 150) / строка 620

Оптимальное теоретическое значение показателя К_тл - не менее 1,0.

Коэффициент общей ликвидности (К_ол), характеризует насколько объем текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашен за счет всех мобилизованных оборотных активов.

К_ол = А_о / З_т ,

где А_о - оборотные активы.

К_ол = строка 260 / строка 620

Оптимальное теоретическое значение показателя К_ол - не менее 2,0.

Коэффициент мобильности активов (К_ма) характеризует потенциальную возможность превращения активов в ликвидные средства.

К_ма = А_л / А_н,

где А_н - необоротные активы.

К_ма = (строка 220 + строка 230 + строка 240 + строка 160 +

+ строка 170 + строка 180 + строка 190 + строка 200 +

+ строка 210 + строка 150) / строка 080

Оптимальное теоретическое значение показателя К_ма - не менее 0,5.

Показатели ликвидности ОАО "Виноградное" представлены в табл. 3.13.

Таблица 3.13

Показатели ликвидности ОАО "Виноградное"
Показатели	2007 год	2008 год	2009 год	Отклонения (+,-), 2008г./2007г.	Отклонения (+,-), 2009г./2008г.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кмл)	0,00	0,01	0,01	0,01	0,00
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	0,08	0,25	0,23	0,17	-0,02
Коэффициент общей ликвидности (Кол)	0,82	1,45	1,22	0,62	-0,23
Коэффициент мобильности активов (Кма)	0,76	0,76	0,32	0,00	-0,44

Анализируя данные, приведенные в табл. 3.13, можно сделать следующие выводы:

· коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 года равен нулю, на конец 2008 года равен 0,01, на конец 2009 года также равен 0,01. Это свидетельствует о том, что ОАО "Виноградное" не в состоянии быстро погасить объемы текущих обязательств по кредитам и счетам;

· коэффициент текущей ликвидности в 2007 году равен 0,08, в 2008 году - 0,25, в 2009 году - 0,23. Это свидетельствует о том, что ОАО "Виноградное" не в состоянии быстро погасить объемы будущих обязательств по кредитам и счетам;

· коэффициент общей ликвидности в 2007 году равен 0,82, в 2008 году - 1,45, в 2009 году - 1,22. Эти показатели также значительно ниже нормы (не менее 2,0), это свидетельствует о том, что ОАО "Виноградное" не в состоянии быстро погасить объемы текущих обязательств по кредитам и счетам за счет всех мобилизованных оборотных активов;

· коэффициент мобильности активов в 2007 году был равен 0,28, в 2008 году - 0,76, в 2009 году - 0,32. Теоретическое значение его должно быть не менее 0,5. Это свидетельствует о том, что ОАО "Виноградное" не в состоянии превращение активов в ликвидные средства. В 2008 году была наибольшая возможность превращения активов в ликвидные средства.

Низкие показатели коэффициентов ликвидности свидетельствуют о том, что ОАО "Виноградное" находится пока на стадии развития и текущие финансовые обязательства растут быстрее, чем возможность получать денежные средства.

Коэффициент финансовой устойчивости (К_фс) показывает удельный вес собственных источников и средств, привлеченных на долгий срок, в общих затратах предприятия, которые можно использовать в своей текущей деятельности без потерь для кредиторов.

К_фс = (С_с + Д_кз) / П,

где С_с - собственные средства предприятия;

Дкз - долгосрочная кредиторская задолженность;

П - пассивы (валюта баланса)

К_фс = (строка 380 + строка 430 + строка 630 + строка 480) / строка 640

Оптимальное теоретическое значение показателя К_фс - не менее 0,6.

Коэффициент независимости (Кн) характеризует размер привлеченных средств на одну гривну собственных средств предприятия.

К_н = П_с / С_с,

где П_с - привлеченные средства (долгосрочные и текущие обязательства)

К_н = (строка 480 + строка 620) / (строка 380 + строка 430 + строка 630)

Оптимальное теоретическое значение показателя К_н - не более 1,0.

Коэффициент автономности (К_а) показывает долю собственных средств в общем капитале предприятия и характеризует независимость предприятия от заемных средств.

К_а = С_с / П

К_а = (строка 380 + строка 430 + строка 630) / строка 640

Оптимальное теоретическое значение показателя К_а - не менее 0,5.

Коэффициент маневренности собственных средств (К_м) характеризует степень мобильности использования собственных средств.

К_м = (С_с - А_н) / С_с

К_м = (строка 380 + строка 430 + строка 630 - строка 080) / (строка 380 +

+ строка 430 + строка 630)

Оптимальное теоретическое значение К_м - не менее 0,5.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами (К_ос) характеризует долю собственных оборотных средств в общей суме оборотных средств.

К_ос = (С_с - А_н) / П_с

К_ос =(строка 380+строка 430+строка 630-строка 080)/(строка 480+строка 620)

Оптимальное теоретическое значение К_ос - не менее 0,2.

Таблица 3.14

Показатели финансовой устойчивости ОАО "Виноградное"
Показатели	2007 год	2008 год	2009 год	Отклонения (+,-), 2008г./2007г.	Отклонения (+,-), 2009г./2008г.
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфс)	0,11	0,44	0,48	0,33	0,04
Коэффициент независимости (Кн)	8,09	1,29	1,08	-6,80	-0,20
Коэффициент автономности (Ка)	0,11	0,44	0,48	0,33	0,04
Коэффициент маневренности собственных средств (Км)	-1,42	0,58	0,24	1,99	-0,34
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами (Кос)	-0,18	0,45	0,22	0,62	-0,23

Анализируя показатели финансовой устойчивости ОАО "Виноградное", приведенные в табл. 3.14, можно сделать следующие выводы:

· коэффициент финансовой устойчивости в 2007 году был равен 0,11, но уже в 2008 году он вырос до 0,44, что является неплохим результатом, а в 2009 году вырос еще на 0,04 пункта, это говорит о том, что доля собственных средств в общем капитале ОАО "Виноградное" достаточно для текущей деятельности;

· коэффициент независимости в 2007 году превышал норму в 8 раз, но уже в 2008 году он был равен 1,29, а в 2009 году - 1,08. Данная тенденция говорит о том, что ОАО "Виноградное" становится более независимой от внешних финансовых источников;

· рост коэффициента автономности (2007 год - 0,11; 2008 год - 0,44; 2009 год - 0,48) также свидетельствует о том, что увеличивается доля собственных средств в общем капитале ОАО "Виноградное";

· коэффициент маневренности в 2007 году имеет отрицательное значение - минус 1,42. Это свидетельствует о том, что сумма необоротных активов преобладает над суммой собственных средств предприятия. Но уже в следующем, 2008 году, этот коэффициент стал равен 0,58 за счет увеличения собственного капитала, однако в 2009 году он вновь уменьшился до 0,24;

· коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами в 2007 году имел значение минус 0,18, а уже в 2008 году равнялся 0,45, в 2009 году - 0,22. Эта положительная тенденция говорит о том, что собственные оборотные средства вкладываются в наиболее ликвидные активы, уменьшаются запасы и затраты, снижается дебиторская задолженность.

Конечный результат работы предприятия оценивается уровнем эффективности его хозяйственной деятельности - общим объемом полученной прибыли в расчете на единицу ресурсов. Прибыль и рентабельность являются основными показателями эффективности работы предприятия. В то же время, абсолютная сумма прибыли не характеризует уровень эффективности хозяйственной деятельности. Для того, чтобы сделать вывод об уровне эффективности хозяйствования, полученную прибыль необходимо сравнить с понесенными затратами. Рентабельность - это относительный показатель, характеризующий уровень прибыльности.

Формулы, используемые для расчета показателей эффективности хозяйственной деятельности, а также результаты такого расчета, полученные на основании данных Отчета о финансовых результатах, приведены в табл. 3.15.

Размеры прибыли и уровень рентабельности отдельных видов продукции и предприятия в целом зависят от ряда объективных и субъективных факторов. Решающим условием повышения рентабельности предприятий агропромышленного комплекса является снижение себестоимости сельскохозяйственной продукции.

Основными факторами повышения рентабельности являются рост производительности труда, урожайности сельскохозяйственных культур и продуктивности животноводства. Огромные резервы повышения рентабельности сельскохозяйственных предприятий кроются в более производительном и экономном расходовании горюче-смазочных материалов, минеральных удобрений, посевного материала, кормов и т.д. Одним из направлений повышения рентабельности производства является увеличение объемов произведенной продукции и повышение ее качества.

Таблица 3.15

Расчет показателей эффективности хозяйственной деятельности ОАО "Виноградное" по данным Отчета о финансовых результатах
Наименование показателя	Формула расчета	Значение показателя, %
		2007 год	2008 год	2009 год
Валовая рентабельность (прибыльность) производственных затрат	(строка 050)/(строка 040) х 100	30,6	56,7	11,3
Рентабельность (прибыльность) хозяйственной деятельности	(строка 170)/(строки 040 + 070 + 080 + 090) х 100	16,5	38,6	11,4
Рентабельность (прибыльность) предприятия	(строка 220)/(строки 040 + 070 + 080 + 090) х 100	14,7	38,6	11,4
Валовая рентабельность (прибыльность) выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	(строка 050)/(строка 035) х 100	23,4	36,2	10,2
Чистая рентабельность (прибыльность) выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	(строка 220)/(строка 035) х 100	13,0	35,4	11,7

Коэффициент рентабельность продаж (Р_п) показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции (работ, услуг).

Р_п = П_ч / В_р

где П_ч - чистая прибыль;

Вр - выручка от реализации (без НДС и акцизного сбора).

Р_п = (строка 100 - строка 180 (форма № 2)) / (строка 010 -

- строка 015 - строка 020 - строка 025(форма № 2))

Оптимального значения этот показатель не имеет, так как его величина колеблется по отраслям. Данный коэффициент полезно использовать при сопоставлении внутри данной отрасли и анализе тенденций в течение нескольких лет. Методикой оценки финансового состояния рассматриваемого предприятия предлагается оптимальное значение этого показателя 0,1, при котором прибыльность продаж составляет 10%.

Рентабельность активов (Р_а) характеризует прибыльность предприятия, то есть насколько удачно оно размещает свои средства. Показатель выражает отдачу, которая приходится на единицу активов предприятия.

Р_а = П_ч / А

где А - активы (валюта баланса).

Р_а = строка 220(форма № 2) / строка 280(форма № 1)

Необходимо учитывать не только значение показателей Рп, Ра и их динамику, а и взаимное влияние коэффициентов друг на друга. Причина ухудшения рентабельности активов может заключаться как в снижении рентабельности продаж, так и в снижении оборачиваемости активов.

Причиной снижения рентабельности продаж может быть рост себестоимости продукции, снижение ее качества и конкурентоспособности, а также снижение объема продаж.

Также как и показатель рентабельности продаж, показатель рентабельности активов не имеет определенного нормативного значения и колеблется по отраслям. Методикой оценки финансового состояния рассматриваемого предприятия предлагается оптимальное значение этого показателя на уровне 0,15, то есть прибыльность активов составляет 15%.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Кст) показывает, насколько кредиторская задолженность может быть погашена за счет дебиторской задолженности.

К_ст = Д_дз / П_с,

где Д_дз - краткосрочная или долгосрочная дебиторская задолженность;

К_ст = (строка 160 + строка 170 + строка 180 + строка 190 +

+ строка 200 + строка 210 + строка 220 + строка 150 + строка 040 +

+ строка 045 + строка 050) / (строка 480 + строка 620)

Оптимальное теоретическое значение показателя К_ст - не менее 0,8.

Анализируя показатели деловой активности и прибыльности ОАО "Виноградное", приведенные в табл. 3.16, можно отметить следующее:

· рентабельность продаж в 2007 году составила 13%, в 2008 году - 39%, а в 2009 году - 5%. Это связано с тем, что предприятие снизила объем продаж;

· рентабельность активов в 2007 году составила 11%, в 2008 году - 36%, в 2009 году - 10% (при оптимальном значении этого показателя 15%). Ухудшение рентабельности активов в 2009 году можно объяснить ухудшением рентабельности продаж по сравнению с 2008 годом;

· коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности значительно ниже теоретического значения (не менее 0,8), так как дебиторская задолженность намного меньше суммы привлеченных средств. Это связано с тем, что предприятие находится на стадии развития.

Таблица 3.16
Показатели деловой активности и прибыльности ОАО "Виноградное"
Показатели	2007 год	2008 год	2009 год	Отклонения (+,-), 2008г./2007г.	Отклонения (+,-), 2009г./2008г.
Рентабельность продаж (Рп)	0,13	0,39	0,05	0,26	-0,34
Рентабельность активов (Ра)	0,11	0,36	0,10	0,25	-0,26
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Кст)	0,08	0,24	0,22	0,16	-0,02

Выводы к разделу 3:

На основании результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Виноградное" Симферопольского района АР Крым можно сделать следующие выводы:

· неблагоприятные погодные условия оказали отрицательное влияние и на производство кормовых культур, что привело к увеличению производственной себестоимости продукции животноводства, а также к снижению объемов производства молока и меньшему, по сравнению с запланированным, привесу КРС и свиней;

· доход (выручка) от реализации произведенной продукции имеет ярко выраженную ежегодную тенденцию достижения максимального значения в III квартале и постепенного снижения ко II кварталу следующего года. Это объясняется тем, что в III квартале предприятие осуществляет реализацию основной массы полученного урожая и продукции животноводства с целью погашения обязательств и пополнения оборотных средств;

· рост затрат в 2007 и 2009 годах происходил более высокими темпами, чем рост доходов, что негативно повлияло на формирование прибыли - прибыль, полученная от обычной деятельности, а также чистая прибыль уменьшились на 19,4% в 2007 году и на 66,9% в 2009 году. В 2008 году, несмотря на рост затрат, прибыль от операционной деятельности увеличилась в 3,9 раза, прибыль от обычной деятельности и чистая прибыль возросли в 3,5 раза и 4,1 раза, соответственно;

· валюта баланса (имущество предприятия) в 2007 и 2008 годах увеличилась и составила на конец 2008 года 5245,3 тыс.грн., что обусловлено увеличением необоротных и оборотных активов; в 2009 году валюта баланса также увеличилась и составила на конец 2009 года 6124,7 тыс.грн., что обусловлено увеличением необоротных активов на 1262,8 тыс.грн., при снижении оборотных активов на 383,4 тыс.грн.;

· пассив баланса в 2007 году увеличился на 947,9 тыс.грн. за счет увеличения собственных средств на 287,9 тыс.грн., а также за счет увеличения текущей кредиторской задолженности на 660,0 тыс.грн.; в 2008 году пассив баланса увеличился на 1772,5 тыс.грн. за счет увеличения собственных средств на 1912,1 тыс.грн., при снижении текущей кредиторской задолженности на 139,6 тыс.грн.; в 2009 году пассив баланса увеличился на 879,4 тыс.грн. за счет увеличения собственных средств на 643,5 тыс.грн., и за счет увеличения текущей кредиторской задолженности на 235,9 тыс.грн.;

· в 2007 году собственные средства на 0,6% сформированы за счет собственного капитала, на 1,7% за счет дополнительного капитала и на 97,7% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков); в 2008 году собственные средства на 0,1% сформированы за счет собственного капитала, на 17,3% за счет дополнительного капитала и на 82,6% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков); в 2009 году собственные средства на 0,1% сформированы за счет собственного капитала, на 78,6% за счет дополнительного капитала и на 21,4% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков);

· в целом пассив баланса ОАО "Виноградное" в 2007 году сформирован на 11,0% за счет собственных средств и на 89,0% за счет текущей кредиторской задолженности; в 2008 году - на 43,7% за счет собственных средств и на 56,3% за счет текущей кредиторской задолженности; в 2009 году - на 48,0% за счет собственных средств и на 52,0% за счет текущей кредиторской задолженности;

· балансы ОАО "Виноградное" за 2007 - 2009 годы не являются абсолютно ликвидными; предприятие не имеет достаточного количества средств на ближайшую перспективу и испытывает дефицит в них для обеспечения текущих потребностей. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 года равен нулю, на конец 2008 года равен 0,01, на конец 2009 года он также равен 0,01.

Это свидетельствует о том, что ОАО "Виноградное" не в состоянии быстро погасить объемы текущих обязательств по кредитам и счетам;

· коэффициент текущей ликвидности в 2007 году равен 0,08, в 2008 году - 0,25, в 2009 году - 0,23;

· коэффициент общей ликвидности в 2007 году равен 0,82, в 2008 году - 1,45, в 2009 году - 1,22;

· коэффициент мобильности активов в 2007 году был равен 0,28, в 2008 году - 0,76, в 2009 году - 0,32.

Низкие показатели коэффициентов ликвидности свидетельствуют о том, что ОАО "Виноградное" находится пока на стадии развития и текущие финансовые обязательства растут быстрее, чем возможность получать денежные средства;

· рентабельность продаж в 2007 году составила 13%, в 2008 году - 39%, а в 2009 году - 5%;

· рентабельность активов в 2007 году составила 11%, в 2008 году - 36%, в 2009 году - 10%;

· рентабельность (прибыльность) хозяйственной деятельности в 2007 году составила 16,5%, в 2008 году - 38,6%, в 2009 году 11,4%;

· коэффициент финансовой устойчивости в 2007 году был равен 0,11, в 2008 году он вырос на 0,33 пункта, а в 2009 году вырос еще на 0,04 пункта;

· коэффициент независимости в 2007 году превышал норму в 8 раз, но уже в 2008 году он был равен 1,29, а в 2009 году - 1,08. Данная тенденция говорит о том, что ОАО "Виноградное" становится более независимой от внешних финансовых источников;

· рост коэффициента автономности (2007 год - 0,11; 2008 год - 0,44; 2009 год - 0,48) также свидетельствует о том, что увеличивается доля собственных средств в общем капитале ОАО "Виноградное";

· коэффициент маневренности в 2007 году имеет отрицательное значение - минус 1,42. Это свидетельствует о том, что сумма необоротных активов преобладает над суммой собственных средств предприятия. Но уже в следующем, 2008 году, этот коэффициент стал равен 0,58 за счет увеличения собственного капитала, однако в 2009 году он вновь уменьшился до 0,24;

· коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами в 2007 году имел значение минус 0,18, а уже в 2008 году равнялся 0,45, в 2009 году - 0,22. Эта положительная тенденция говорит о том, что собственные оборотные средства вкладываются в наиболее ликвидные активы, уменьшаются запасы и затраты, снижается дебиторская задолженность.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

В современных условиях дальнейшее развитие сельского хозяйства, увеличение производства сельхозпродукции и улучшение финансового состояния сельскохозяйственных предприятий возможно только на базе наращивания темпов интенсификации.

Изучив и тщательно проанализировав хозяйственную деятельность ОАО "Виноградное", определив его слабые и сильные стороны, потенциальные возможности и угрозы, а также проведя анализ его конкурентной позиции, можно прийти к выводу о том, что данному предприятию необходимо ориентироваться на:

продуктово-рыночную и конкурентную стратегию - следует осуществить мероприятия, направленные на снижение издержек производства и повышение качества продукции, определить способы дальнейшего повышения уровня конкурентоспособности производимой продукции, что позволит усилить позиции предприятия на рынке;

стратегию нововведений и капиталовложений - предприятию стоит объединить цели технической политики и политики капиталовложений, направить свободные средства на приобретение перерабатывающего оборудования и внедрение новых технологий;

стратегию развития - направить усилия на обеспечение устойчивых темпов развития за счет освоения производства новых для предприятия видов сельскохозяйственной продукции, повышения конкурентоспособности и выхода на зарубежные рынки;

стратегию маркетинга - предприятию необходимо осуществить комплекс мероприятий, которые дадут возможность гибко приспосабливаться к рыночным условиям с учетом позиции товара на рынке, а также форсировать сбыт производимой сельскохозяйственной продукции;

стратегию управления набором отраслей - руководство ОАО "Виноградное" обязано держать под постоянным контролем все виды деятельности и номенклатуру продукции с целью диверсификации видов деятельности и выпускаемой продукции;

стратегию центрированной диверсификации - предприятие должно находить и использовать дополнительные возможности производства новой продукции, то есть существующее в ОАО "Виноградное" производство остается центральным в его деятельности, а новое возникает исходя из тех возможностей, которые заключены в уже освоенном рынке;

стратегию горизонтальной диверсификации - предприятию следует осуществлять поиск новых возможностей на существующем рынке за счет новой продукции, для производства которой требуется новая технология.

ОАО "Виноградное" необходимо учитывать факторы риска, которые, как известно, обязательно присутствуют в любой хозяйственной деятельности, поэтому предприятие должно быть готово к возможным негативным последствиям таких факторов.

Главным фактором риска, который оказывает решающее влияние на результаты хозяйственной деятельности в сельскохозяйственном производстве, являются погодно-климатические условия. Они существенно влияют на урожайность и на качество продукции, а следовательно, и на финансовые результаты хозяйственной деятельности в целом.

К факторам риска в сельскохозяйственном производстве также относятся:

снижение рыночных цен на произведенную сельскохозяйственную продукцию;

увеличение цен на горюче-смазочные материалы, особенно в период уборки урожая;

возможные изменения в налоговом законодательстве, касающиеся сельхозтоваропроизводителей;

возможные поломки техники, пожары, хищения, недобросовестные действия должностных лиц и т.п.

Все вышесказанное позволяет сделать следующие выводы:

1. Увеличение производственной себестоимости зерновых и зернобобовых вызвано ростом удельных затрат на их производство, что объясняется снижением урожайности этих культур в связи с погодными условиями. В связи с этим, предприятие при разработке производственной программы отдает предпочтение выращиванию других культур (семян подсолнечника и сахарной свеклы) и увеличивает их посевные площади;

2. Доходы ОАО "Виноградное" в 2007 - 2009 годах формировались за счет реализации продукции (в 2007 году - 97,3%, в 2008 году - 76,3%, в 2009 году - 85,5%); другой операционной деятельности (в 2007 году - 2,7%, в 2008 году - 23,0%, в 2009 году - 7,5%), а также за счет других финансовых доходов (в 2007 году - 0,0%, в 2008 году - 0,7%, в 2009 году - 6,9%).

Общий объем доходов составил: в 2007 году - 2949,5 тыс.грн.; в 2008 году - 7021,1 тыс.грн.; в 2009 году - 6250,9 тыс.грн.;

3. Анализ значений показателей финансовой устойчивости ОАО "Виноградное",позволяет сделать выводы о том, что:

ОАО "Виноградное" становится более независимой от внешних финансовых источников;

увеличивается доля собственных средств в общем капитале ОАО "Виноградное";

сумма необоротных активов преобладает над суммой собственных средств предприятия;

собственные оборотные средства вкладываются в наиболее ликвидные активы, уменьшаются запасы и затраты, снижается дебиторская задолженность.

Оптимальное теоретическое значение показателя Кфс - не менее 0,6.

Оптимальное теоретическое значение показателя Кн - не более 1,0.

Оптимальное теоретическое значение показателя Ка - не менее 0,5.

Оптимальное теоретическое значение Км - не менее 0,5.

Оптимальное теоретическое значение Кос - не менее 0,2.

4. Анализируя показатели деловой активности и прибыльности ОАО "Виноградное", можно отметить следующее:

предприятие в целом рентабельно, ухудшение рентабельности активов в 2009 году можно объяснить ухудшением рентабельности продаж по сравнению с 2008 годом;

коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности значительно ниже теоретического значения (не менее 0,8), так как дебиторская задолженность намного меньше суммы привлеченных средств. Это связано с тем, что предприятие находится на стадии развития.

Предложения по улучшению финансового состояния предприятия:

1. Основным направлением улучшения финансового положения ОАО "Виноградное" является увеличение получаемой прибыли, достичь которого возможно за счет:

· увеличения объемов реализации продукции (работ, услуг);

· снижения затрат на производство и реализацию продукции;

· постоянного снижения внереализационных расходов.

Стабильная высокоэффективная деятельность ОАО "Виноградное" даст возможность решать также и целый ряд социальных проблем:

обеспечение занятости работников бывших коллективных сельскохозяйственных предприятий;

своевременная выплата заработной платы;

выплата арендной платы владельцам земельных паев, как в денежном, так и в натуральном выражении;

своевременные расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, что, в Симферопольском района АР Крым.

2. Для того, чтобы улучшить финансовое состояние ОАО "Виноградное", необходимо:

· определить способы дальнейшего повышения уровня конкурентоспособности производимой продукции, что позволит усилить позиции предприятия на рынке;

· осуществлять мероприятия, направленные на снижение издержек производства и повышения качества продукции;

· объединить цели технической политики и политики капиталовложений, направить свободные средства на приобретение перерабатывающего оборудования и внедрения новых технологий;

· осуществить комплекс мероприятий, которые дадут возможность гибко приспосабливаться к рыночным условиям с учетом позиции товара на рынке, а также форсировать сбыт производимой сельхозпродукции;

· направить усилия на обеспечение устойчивых темпов развития за счет освоения производства новых для предприятия видов сельскохозяйственной продукции и повышения конкурентоспособности.

ОАО "Виноградное" имеет ряд конкурентных преимуществ:

· высокие качественные показатели продукции за счет применения высокопродуктивных элитных семян сельскохозяйственных культур;

· использование современных аграрных технологий и техники;

· применение высокоэффективных средств защиты растений, минеральных и органических удобрений.

Основными факторами снижения себестоимости продукции ОАО "Виноградное" являются: повышение производительности труда, рост урожайности сельскохозяйственных культур и продуктивности животноводства, рациональное использование производственных фондов, сокращение расходов и т.д.

3. С целью снижения затрат необходимо:

составлять технологические карты по каждой культуре с учетом всех требований аграрной технологии, что позволит наиболее рационально использовать материальные и трудовые ресурсы;

максимально механизировать производственные операции в растениеводстве и животноводстве, внедрять прогрессивные технологии, достижения науки и передового опыта, что обеспечит увеличение объемов производства продукции и снижение затрат живого труда;

дорабатывать выращенный урожай собственными силами на току ОАО "Виноградное", что даст возможность значительно снизить затраты на транспортировку сельскохозяйственной продукции и оплату услуг сторонних организаций;

осуществлять закупку ГСМ, семян, гербицидов, минеральных удобрений и других материалов оптовыми партиями, что позволит значительно снизить затраты на их приобретение.

Повышение урожайности сельскохозяйственных культур и продуктивности животноводства позволит ОАО "Виноградное" не только снизить себестоимость производимой продукции, но и существенно увеличить объемы ее реализации, что в свою очередь послужит увеличению получаемой прибыли.

Кроме того, предприятие может увеличить объемы реализации за счет расширения ассортимента производимой продукции, внедрив мощности по переработке сельскохозяйственного сырья. Представляется перспективным и дальнейшее проведение селекционной работы с целью выращивания и реализации племенного скота.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Закон Украины от 19 сентября 1991 года № 1576-XII "О хозяйственных обществах". - ВВР, 1999, № 49, с.683

2. Закон Украины от 16 июля 1999 года № 996-XIV "О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине". - ВВР, 1999, № 40, с.365

3. Закон Украины от 07.02.91 т № 697-ХII "О собственности", с изменениями и дополнениями.

4. Положение (стандарт) бухгалтерской отчетности. "Общие требования к финансовой отчетности": Утв. приказом Министерства финансов Украины от 31 марта 1999г. -№ 87//Галицкие контракты. - 1999, - №32, с.10.

5. Положение (стандарт) бухгалтерской отчетности 2. "Баланс": Утв. приказом Министерства финансов Украины от 31 марта 1999г.№87 //Галицкие контракты. - 1999т. - №32, с.13.

6. Положение (стандарт) бухгалтерской отчетности 3. "Отчет о финансовых результатах": Утв. приказом Министерства финансов Украины от 31 марта 1999г.№87 //Галицкие контракты. - 1999, - №32, с.18.

7. Порядок предоставления финансовой отчётности утверждён постановлением Кабинета Министров Украины от 28.02.2000г.№419

8. Устав ОАО "Винаградное".

9. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. - М.: Экономика и финансы АКДИ, 2007-09. - 518 с.

10. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. - М: Изд-во "Дело и сервис", 2008. -272 с.

11. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и Статистика, 2006. - 416 с.

12. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2007. - 428 с..

13. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. Учебное пособие. - М.:Инфра-М, 209. - 222 с.

14. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента, Т-1 - К: Ника-Центр, 2008.

15. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента, Т-2 - К: Ника-Центр, 2008.

16. Бородина Е.И. Финансы предприятий- М, ЮНИТИ, 2006. - 206с.

17. Бочаров В.В. Финансовый анализ - СПБ: Питер, 2009. -240с.

18. Грачева Р. О бухгалтерии по-человечески. Новая бухгалтерия. Том 3. - Львов: Библиотека журнала "Дебет-Кредит", 2006. - стр. 213-223.

19. Завгородний В.П. Бухгалтерский учет в Украине с использованием национальных стандартов: Учеб. Пособ. - 5-е изд., доп. и перераб. - К.: А.С.К., 2007. - 334с.

20. Зиза А.Ю. Управление финансами и финансовая политика: Учебное пособие. - К.: ВIРА-Р , 2007. - 268с.

21. Ефимова О. В. Финансовый анализ - М.: Бухгалтерский учет, 2007. - 318с.

22. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и Статистика,2008. - 512 с.

23. Козлова О.И. и др. Оценка кредитоспособности предприятия. - М.: АО "АРГО", 2007. - 272 с.

24. Мертенс А. В. Инвестиции. - К.: Киевское инвестиционное агентство

25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2006. - 336с.

26. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ . - М.: ЮНИТИ, 2005. - 170с.

27. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Перспектива, 2006. - 237 с.

28. Филимоненков А.С. Финансы предприятий.- К.:Эльга Ника-Центр, 2008

29. Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Крокус интернешнл, 2002

30. Финансовый менеджмент./ под ред. Поляка Г.Б. М.: Финансы, Юнити

31. Финансовый менеджмент./ авт. колл. под руководством Стояновой Е.С. М.: Перспектива, 2008. 268 с.

32. Финансовый менеджмент./ под ред. Стояновой Е.С. М.: Перспектива, 2007. 574 с.

33. Финансовый менеджмент. Руководство по технике эффективного менеджмента. - М.: Сarana corporation \ usaid \ рцп, 2008. - 290 с.

34. Финансы предприятий. М.: Банки и биржи, Юнити, 2005. 250 с.

35. Хелферт Э. Техника финансового анализа (Пер. с агнл. Под ред Л П.-Белых.-М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006. - 663с.

36. Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента. - Пер. с англ. - М.: Дело, 2003. - 418 с.

37. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2004. -480с.

38. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа предприятия. - М.:ИПО"МП",2006.-387с.

39. Шутьков А.А. Экономика сельского хозяйства. - М.: Наука, 2004, -316 с.

40. Экономика предприятия./ под ред. О.И. Волкова М.: Инфра-м, 2007 414 с.

41. Экономика предприятия./ под ред. В.Я. Горфинкеля, Е.М. Куприянова. Банки и биржи, Юнити, 2006.

42. Юшина М.А., Лапенков В.И., Лютер Е.В. Технико-экономический анализ деятельности предприятия. М.: Ивако-аналитик, 2009.

43. Юровский Б. Прибыль, доходы и расходы. // Экспресс Анализ, № 43 (253) от 23.10.2008. - с. 13-16.

44. Ясин Е. Экономический рост как цель и как средство (современная ситуация и перспективы российской экономики) // Вопросы экономики - № 9, 2010. - с.4 - 21.

Размещено на Allbest.ru