Методика анализа финансового результата

стр. (020+030+040) (форма №2)

Рентабельность продаж (РN)

стр. 050

Отражает соотношение прибыли от продаж и выручки, полученной организацией в отчетном году. Определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции (товаров, работ, услуг) на 1 руб. выручки. Оптимальным является пропорциональный рост показателей в числителе и знаменателе.

стр. 010 (форма №2)

2. Показатели рентабельности активов

Рентабельность внеоборотного капитала (Рвк)

стр. 190 (форма №2) 0,5 х (стр.190 н.г. + стр. 190 к.г.) (форма №1)

Отражает эффективность использования внеоборотного капитала организации. Определяет величину прибыли, приходящейся на 1 руб., вложенный во внеоборотные активы. При расчете и анализе этого показателя следует оценивать реальную стоимость внеоборотных активов, имеющихся на балансе организации (так как их оценка может быть занижена), и долю активной части ОС, участвующих в производственном процессе и, соответственно, приносящих прибыль.

Рентабельность оборотного капитала (Рок)

стр. 190 (форма №2)

Отражает эффективность и прибыльность использования оборотного капитала. Определяет величину прибыли, приходящейся на 1 руб., вложенный в оборотные активы.

0,5 х (стр.290 н.г. + стр. 290 к.г.) (форма №1)

Рентабельность совокупных активов (РсА)

стр. 190 (форма №2)

Характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов организации. Отражает величину прибыли, приходящейся на 1 руб., вложенный во внеоборотные и оборотные активы.

0,5 х (стр.300 н.г. + стр. 300 к.г.) (форма №1)

Рентабельность собственного капитала (Рск)

стр. 190 (форма №2)

Характеризует эффективность использования организацией ее собственного капитала. Низкое значение коэффициента может свидетельствовать о наличии избытка собственного капитала по отношению к заемным средствам, что с точки зрения акционеров подтвердит неудовлетворительность использования капитала или недостаточность привлечения заемного капитала. С другой стороны, высокое значение показателя может стать причиной нехватки капитала, которое является следствием избыточного привлечения заемных средств.

0,5 х (стр.490 + стр.640 + стр.650 н.г.+ стр. 490 + стр.640 + стр.650 к.г.) (форма №1)

Рентабельность заемного капитала (Рзк)

стр. 190 (форма №2)

Характеризует эффективность использования организацией ее заемного капитала.

0,5 х (стр.590 + стр.610 н.г.+ стр. 590 + стр.610 к.г.) (форма №1)

Рентабельность инвестированного капитала (Рик)

стр. 190 (форма №2)

Характеризует эффективность использования организацией капитала, находящегося в ее распоряжении.

0,5 х (стр.490 + стр.640 + стр.650 + стр.590 + стр.610 н.г.+ стр. 490 + стр.640 + стр.650 + стр.590 + стр.610 к.г.) (форма №1)

Анализ рентабельности и финансовых показателей в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения деятельности и окупаемости вложений в активы. [9, с.113]

3.3 Анализ прибыли и рентабельности с использованием международных стандартов

В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины используют маржинальный анализ, в основе которого лежит маржинальный доход.

Маржинальный доход (МД) - это прибыль в сумме с постоянными затратами (А).

МД=П+А, откуда П=МД-А.

С помощью формулы можно рассчитать сумму прибыли, если известны величины маржинального дохода и постоянных затрат.

Очень часто при определении суммы прибыли вместо маржинального дохода используется выручка (РП) и удельный вес маржинального дохода в ней (Ду).

Поскольку, МД= РП х Ду, то П= РП х Ду - А.

Данная формула успешно применяется тогда, когда необходимо проанализировать прибыль от реализации нескольких видов продукции.

При анализе прибыли от реализации одного вида продукции можно применять модифицированную формулу определения прибыли, если известно количество проданной продукции и ставка маржинального дохода (Дс) в цене за единицу продукции:

где В - переменные затраты за единицу продукции.

Последняя формула позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены и уровня переменных и постоянных затрат.

Методика анализа прибыли несколько усложняется в условиях многономенклатурного производства, когда кроме перечисленных факторов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.

В зарубежных странах для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли при многономенклатурном производстве используется модель

.

доход финансовый прибыль рентабельность

Средняя доля маржинального дохода в выручке ( ) в свою очередь зависит от удельного веса каждого вида продукции в общей сумме выручки (УДi) и доли маржинального дохода в выручке по каждому изделию (отношение ставки маржинального дохода к цене):

; .

После этого факторная модель прибыли от реализации продукции будет иметь вид

.

Она позволяет установить изменение прибыли за счет количества (объема) реализованной продукции, ее структуры, отпускных цен, удельных переменных издержек и постоянных расходов предприятия.

Методика анализа рентабельности по системе «директ-кост» будет осуществляться с использованием следующей факторной модели

.

Для анализа рентабельности издержек в целом по предприятию используем следующую факторную модель:

.

Последовательно заменяя плановый (базисный) уровень каждого факторного показателя на фактический и сравнивая результат расчета до и после замены каждого фактора, можно определить изменение уровня рентабельности за счет объема реализованной продукции РПобщ, ее структуры (УДi), цены (Ц), удельных переменных расходов (В) и суммы постоянных затрат (А).

Аналогичным образом производится анализ рентабельности продаж (предпринимательской деятельности):

.

Анализ рентабельности инвестированного капитала производится по следующей факторной модели:



где Пб - балансовая сумма прибыли; ИК - среднегодовая сумма инвестиционного капитала; - сумма оборота (себестоимость реализованной продукции); Коб - коэффициент оборачиваемости капитала (отношение суммы оборота к среднегодовой сумме капитала); ВФР - внереализационные финансовые результаты.

Аналогичным образом производится анализ рентабельности и в том случае, если коэффициент оборачиваемости капитала рассчитан не по дебетовому, а по кредитовому обороту сч.46, т.е. по выручке. Тогда факторная модель рентабельности инвестиционного капитала будет иметь вид

Преимущество рассмотренной методики анализа показателей прибыли рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и, как следствие, более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов. Использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов. Однако это станет возможным только при условии организации планирования и учета издержек предприятий по системе "директ-костинг", т.е. их группировки на постоянные и переменные.

Заключение

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Целью анализа является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную оценку и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия.

Экономический потенциал, которым располагает предприятие, используется им для решения поставленных задач, в число которых входит обеспечение стабильно прибыльной работы. Контроль и анализ факторов прибыли и рентабельности представляет, поэтому один из наиболее важных и востребованных разделов работы аналитика. Вместе с тем этот раздел отличается определенной сложностью, в частности, в виду неоднозначности трактовки категорий прибыли и рентабельности.

В работе представлен материал экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Базой экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия служит независимо от формы собственности модель хозяйственного механизма, основанная на формировании прибыли.

Показатель прибыли в условиях рыночных отношений отражает единство целей деятельности, единство показателей финансовых результатов, единство системы налогообложения, единство процессов формирования и распределения прибыли. В прибыльной работе предприятий заинтересовано общество, так как именно прибыль обеспечивает платежи в бюджет многих налогов. Прибыль - это часть чистого дохода, созданного предприятием в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Только после продажи чистый доход принимает форму прибыли. На размер прибыли оказывает влияние не только объем произведенной и реализованной продукции, но и ее качество, ассортимент, уровень себестоимости, пени, штрафы и неустойки как уплаченные, так и полученные, различные списания сумм на убытки и т.д.

На основе показателей прибыли и выручки от реализации рассчитывают коэффициенты рентабельности по всей продукции в целом и по отдельным ее видам. В отечественной и западной учетно-аналитической практике можно встретиться с различными вариантами оценки рентабельности продаж в зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу расчетов, однако чаще всего используются валовая, операционная и чистая прибыль. Не случайно в мировой учетно-аналитической практике известны различные интерпретации показателей прибыли, а какого-то единого универсального коэффициента эффективности (рентабельности) не существует. В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют 2 группы коэффициентов рентабельности: рентабельность инвестиций (капитала) и рентабельность продаж.

Для пользователей в ходе оценки рентабельности весьма важным является выявление факторов, повлиявших на величину финансовых результатов. Идентификация этих факторов выполняется как в отношении прибыли, так и в отношении коэффициентов рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

При анализе деятельности организации используют данные бизнес-планов, бухгалтерской и статистической отчетности, текущего учета, первичных и сводных документов и других источников информации.

Основными источниками информации для анализа являются форма №1 № “Бухгалтерский баланс” и форма № 2 “Отчет о прибылях и убытках”. Они являются основными формами отчетности обязательно присутствующими в периодической отчетности, поскольку именно они отражают имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты.

При сопоставлении финансовых результатов за несколько смежных периодов следует учитывать изменение методологии учета, составление отчетности и принятую на предприятии учетную политику.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. № 129-ФЗ (ред. от 30.06.2003)

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н (ред. от 24.03.2000)

3. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 № 32н (ред. от 30.03.2001)

4. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 № 33н (ред. от 30.03.2001)

5. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учеб.пособие. - М.: ДИО, 1997. - 126с.

6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 416с.: ил.

7. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово - экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР, 2000. - 96с.

8. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской финансовой отчетности для принятия управленческих решение. - СПб.: Издательский дом «Герда», 2001. - 288с.

9. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 360с.

10. Ерофеева В.А., Клушанцева Г.В., Кемтер В.Б. Бухгалтерский учет с элементами налогообложения: Учебник. - СПб.: «Юридический центр Пресс», 2004. - 631с.

11. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1999. - 352с.

12. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. - М.: ИКФ «ЭКМОС», 2002. - 240с.

13. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ, 2000. - 424с.

14. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - Изд. 3-е, исправл., доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1999. - 216с.

15. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 512с.

16. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансов экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 1999. - 471с.

17. Мазурова И.И. Лекции по АХД предприятий. - СПб.: Изд-во СПбУЭФ,1993. - 480с.

18. Манн Р., Майер Э. Контроллинг для начинающих. - М.: Финансы и статистика, 1995. - 304с.

19. Николаева С.А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система «директ-костинг». Теория и практика. - М.: Финансы и статистика, 1993. - 128с.

20. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 1994. - 256с.

21. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 1997. - 375с.

22. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд. - Минск: ООО «Новое издание», 2001. - 688с.

23. Савчук В.П., Прилипко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов. - Киев: Абсолют - В, 1999. - 304с.

24. Управленческий учет: Учебное пособие / Под ред. А.Д. Шеремета. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2000. - 512с.

25. Финановый бизнес-план: Учебное пособие / Под ред.: В.Н. Попова - М.: Финансы и статистика, 2000. - 480с.

26. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 1997. - 574с.

27. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА - М, 2004. - 538с.

28. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 208с.

29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 343с.

30. Шишкин А.К., Микрюков В.А., Дышкант И.Д. Учет, анализ и аудит на предприятии. - М.: ЮНИТИ, 1996. - 496с.

Размещено на Allbest.ru