Платежный баланс страны (Азербайджан)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Азербайджанский государственный экономический университет

Кафедра финансы и кредит

Курсовая работа

На тему

Платежный баланс страны (Азербайджан)

Студент: 2 курса Гусейнов. А.О

Руководитель: Гушхани. Р.Н

Баку 2013



Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты платежного баланса

2. Структура платежного баланса

3. Анализ платежного баланса АР

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

Все страны являются участницами современного мирового хозяйства. Активность этого участия, степень интеграции отдельных стран в мировое хозяйство различны. Внешнеэкономические связи в своем развитии проходят определенные этапы, смена которых характеризует усиление целостности мирового хозяйства, усложнение содержания международных экономических отношений: от торговли и услуг - к вызову капитала и последующему созданию международного производства, далее - к формированию единого мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг. Помимо экономических существуют политические, военные, культурные и другие отношения между странами, которые порождают денежные платежи и поступления. Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который по традиции называется платежным балансом.

Практически все видные представители буржуазной экономической науки, включая классиков буржуазной политической экономии - А. Смита и Д. Рикардо, отдали дань, проблеме равновесия платежного баланса, внося новые элементы и представления в процесс составления платежных балансов. Переход капитализма в современную стадию, отмеченный ростом вывоза капитала, быстрым развитием других международных экономических операций, привел к расширению содержания платежных балансов. Одновременно возрастает необходимость и совершенствуется практика учета международных расчетов как следствие усиления роли государства в формировании и урегулировании платежных балансов.

Цель работы - раскрытие структуры платежного баланса, факторов, влияющих на платежный баланс, основных методов его регулирования. В задачу работы входит обзор платежного баланса Азербайджана.

1. Теоретические аспекты платежного баланса

Платежный баланс составляется с целью учета результатов внешнеэкономической деятельности страны. Он является важнейшим источником информации, которая позволяет судить об эффективности участия страны в международном разделении труда и служит основой для принятия решений в области внешнеэкономической политики.

Платежный баланс - это статический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами за определенный период времени. Платежный баланс характеризует соотношение платежей, поступающих в страну из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей.

Внешнеторговые сделки, показывающие поступление валюты в страну, отражаются в платежном балансе со знаком «плюс». Платежи и расходы за рубежом заносятся в баланс со знаком «минус».

Приток валюты из-за рубежа имеет место в результате следующих поступлений:

- выручки от экспорта товаров и услуг;

- доходов от действующих за границей предприятий;

- процентов и дивидендов от международных ценных бумаг, принадлежащих юридическим лицам данной страны;

- односторонних переводов, или трансфертов (переводы пенсий гражданам, приехавшим из-за рубежа, денежные переводы родственникам, иностранная помощь);

- займов, предоставленных иностранными государствами и фирмами;

- денежных средств от продажи иностранцам предприятий, зданий, земли и другой недвижимости;

- выручки от реализации ценных бумаг за рубежом.

Отток валюты из страны происходит при импорте товаров и услуг, денежных переводах за рубеж, кредитах иностранным государствам и фирмам покупке иностранных ценных бумаг.

Платежный баланс состоит из следующих разделов:

* торговый баланс, т.е. соотношение между вывозом и ввозом товаров;

* баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс “невидимых” операций);

* баланс движения капиталов и кредитов.

Торговый баланс - соотношение стоимости экспорта и импорта. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически осуществленные за соответствующий период. Именно благодаря этим расхождениями в свое время и возникло понятие платежного баланса как соотношение осуществленных денежных платежей и фактических поступлений в отличие от общего торгового баланса, что отражает соответствующие требования и обязательства с различными сроками погашения. Экономическое содержание актива или дефицита торгового баланса по конкретной стране зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и общей экономической политики.

Так, для стран, которые отстают от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс нужен как источник валютных средств для оплаты международных обязательств по другим статьям платежного баланса. Для промышленно развитых стран активное сальдо используется для создания второй экономики за рубежом.

Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости международных позиций страны. Это характерно для развивающихся стран и большинства постсоциалистических стран, где остро ощущается нехватка валютных поступлений. Для промышленно развитых стран этот показатель может иметь совершенно другое значение. Например, дефицит торгового баланса США (с 1971 г.) объясняется активным продвижением на их рынки международных конкурентов по производству товаров повышенной сложности (Западная Европа, Япония, новые индустриальные страны).

Баланс услуг и некоммерческих платежей

Он включает платежи и поступления за транспортные перевозки, страхование, электронный, телекосмический и другие виды связи, международный туризм, обмен научно-техническим и производственным опытом, экспортные услуги, содержание дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурные и научные обмены, различные комиссионные сборы, рекламу, организацию выставок, ярмарок и т.п. Услуги стали самым динамичным сектором межгосударственных связей, их значение и влияние на объемы и структуру платежей постоянно растут. Это торговля лицензиями, ноу-хау, другими видами научно-технического и производственного опыта, лизинговые операции, деловые консультации и другие услуги производственного и персонального характера. По принятым в мировой статистике правилам в раздел “Услуги” входят также выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам, хотя по экономическим смыслу они близки к движению капиталов.

В платежном балансе выделяют такие статьи, как «Предоставление военной помощи иностранным государствам» и «Военные расходы за границей».

По методике МВФ принято также показывать отдельной позицией в платежном балансе так называемые односторонние переводы:

- Государственные операции - субсидии другим странам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации;

- Частные операции - переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину.

Три перечисленные выше группы операций (услуги, поступления от инвестиций, односторонние переводы) называют “невидимыми” операциями на противовес экспорта и импорта реальных ценностей - товаров.Платежный баланс по текущим операциям включает торговый баланс и “невидимые” операции. Текущими эти операции стали называть для того, чтобы отделить мировую торговлю товарами и услугами от международного движения финансовых ресурсов в форме капиталов и кредитов. Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов.

По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории:

- международное движение предпринимательского капитала и международное движение заемного капитала.

Предпринимательский капитал включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг иностранных компаний).

Международное движение ссудного капитала классифицируется за срочность:

* Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные заимствования и кредиты, предоставляемые на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно развивающиеся страны, и государства, которые отстают от мировых лидеров (постсоциалистические страны), тогда как развитые страны выступают главными кредиторами. Что касается частных долгосрочных заимствований и кредитов, то к ним прибегают наряду с развивающимися странами, и постсоциалистические государства, также корпорации развитых стран, активно используя привлечение ресурсов с мирового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита.

Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до 1 года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары) перемещение денежного капитала между банками. За последние десятилетия распространились межбанковские краткосрочные операции на мировом денежном рынке. С 80-х годов ХХ ст. основной поток краткосрочных денежных капиталов направляется в США благодаря высоким процентным ставкам и курсу доллара.

Несмотря на постоянное совершенствование методики обработки статистических показателей платежного баланса, погрешности, связанные с ошибками и пробелами, все еще остаются довольно значительными. Именно поэтому выделяется специальная статья “Ошибки и пропуски”, в которую включаются данные, как статистических погрешностей, так и неучтенных операций. Статья “Ошибки и пропуски” расположена непосредственно за разделом платежного баланса, где фиксируется движение капиталов и кредитов. Показатели статьи “Ошибки и пропуски” резко возрастают в кризисных ситуациях.

Заключительная статья платежного баланса «Операции с ликвидными валютными активами» отражает операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные валютные органы и в результате чего происходят изменения, как величины, так и состава центральных официальных золотовалютных резервов.

Современная классификация статей платежного баланса по методике МВФ:

A. Текущие операции:

- Товары;

- Услуги;

- Доходы от инвестиций;

- Прочие услуги и доходы;

- Частные односторонние переводы;

- Официальные односторонние переводы.

Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами - членами Фонда как основа национальных методов классификации. Однако платежные балансы промышленно развитых стран и развивающихся стран, существенно отличаются как по методике составления, так и по содержанию. Схемы платежных балансов, принятых сегодня МВФ и ОЭСР, учитывают общие черты, присущие всем развитым странам, и вместе с тем дают возможность каждой стране вносить свои коррективы. Как правило, такие особенности связаны с методами измерения сальдо платежного баланса и его покрытия.

Причины государственного регулирования платежного баланса:

1) платежному балансу присуща неуравновешенность, которая проявляется при длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезвычайно активном сальдо у других.

2) после отмены золотого стандарта в 30-х годах ХХ века стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем ценового регулирования действует крайне слабо.

3) в условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики.

Материальной основой регулирования платежного баланса служат:

1. Государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы;

2. Рост доли (до 40-50%) национального дохода, перераспределяется через государственный бюджет;

3. Непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта, заемщика.

4. Регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

При регулировании платежного баланса возникает проблема, какие страны (что имеют активное сальдо или дефицит) должны принимать меры по его выравниванию.

Странами с дефицитом платежного баланса, как правило, применяются такие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов и ограничения вывоза капитала.

1. Дефляционная политика - политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на общественные цели, замораживание цен и заработной платы.

Одним из основных ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные мероприятия:

- Уменьшение бюджетного дефицита;

- Изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика);

- Кредитные ограничения;

- Установление пределов роста денежной массы.

2. Девальвация - снижение курса национальной валюты, направленное на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Правда, делая дороже импорт, девальвация может привести к росту затрат производства отечественных товаров, к повышению цен в стране и потере полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках.

3. Валютные ограничения - блокирование валютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортером, концентрирование валютных операций в уполномоченных банках, направленное на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

4. Финансовая и денежно-кредитная политика

Для уменьшения дефицита платежного баланса используются: бюджетные субсидии экспортерам; протекционистское повышение импортных пошлин; отмена налогов с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг с целью притока капитала в страну; денежно-кредитная политика, особенно учетная политика и таргетирование денежной массы (т.е. установление целевых ориентиров ее ежегодного роста).

5. Специальные меры государственного взаимодействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей:

- Торгового баланса;

- “Невидимых” операций;

- Движения капитала.

Важным объектом регулирования является торговый баланс. Стимулирующими факторами для экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков является целевые экспортные кредиты, страхование их от экономических и политических рисков; введение льготного режима амортизации основного капитала; другие финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу. Практикуются нетарифные ограничения, а также соглашения с контрагентами о добровольном ограничении их экспорта (например: США Японией, Испанией, Мексикой, Бразилией в 80-х годах).

С целью регулирования платежей и поступлений по «невидимым» сделкам платежного баланса применяется:

* ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны;

* прямое или опосредованное участие страны в создании туристической инфраструктуры с целью привлечения (поощрения) иностранных туристов;

* содействие строительству морских судов за счет бюджетных средств для уменьшения расходов по статье «Транспорт»;

* расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы с целью увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т.д.;

* регулирование миграции рабочей силы. В частности, ограничения въезда эмигрантов для сокращения переводов иностранных рабочих.

Все оценки торговли товарами, основанные на таможенной статистике, учитывают стоимость, декларируемую на таможне импортерами и экспортерами. При экспорте товар оценивается по условию (ФОБ): таможенная стоимость является продажной цене самого товара. Но при импорте зарегистрированная стоимость включает, помимо цены самого товара, расходы по страхованию и фрахту: это оценки каф (CAF). Таким образом, сальдо внешней торговли, выведенные непосредственно с таможенной статистики - это сальдо ФОБ - каф, завышает стоимость импорта, включая в него часть услуг. Чтобы исправить этот недостаток, необходимо отделить собственно импорт от совокупных расходов (фрахт и страхования), которые фигурировать в балансе платежей под рубрикой «Услуги», что равнозначно оценке импорта ФОБ. Эта коррекция обеспечивается посредством скидки с таможенной оценки каф.

1. Меняется территориальная оценка. В таможенной статистике заморские департаменты и территории приравниваются к заграничным в то время, как в платежном балансе, как правило, входят в состав национальной территории.

2. Таможенная статистика включает серию операций, которые в платежном балансе не должны фигурировать в позиции «Товары»: операции без оплаты (примерно 40 млрд. по импорту и по экспорту) и операции с очень ограниченными количествами, но и деньги порой уравновешиваются как понятия идентичные, хотя валюта также конечная (завершающая) обработка маржи и различные ошибки.

2. Факторы, влияющие на платежный баланс

Платежный баланс прямо и обратно связан с процессом воспроизведения. С одной стороны, он формируется под непосредственным влиянием процесса воспроизведения, с другой - влияет на последней через курсовые соотношения валют, золотовалютные резервы, валютное состояние, внешнюю задолженность.

На состояние платежного баланса влияют следующие факторы:

1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция.

2. Циклические колебания экономики.

3. Рост заграничных государственных расходов, связанных с милитаризацией экономики и военными расходами.

4. Усиление международной финансовой взаимозависимости.

5. Изменения в международной торговле.

6. Влияние валютно-финансовых факторов.

7. Негативное влияние инфляции.

8. Торгово-политическая дискриминация определенных стран.

9. Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствия, катастрофы.

Рассмотрев множественность факторов, влияющих на платежный баланс, напрашивается вывод, что достичь ежегодной сбалансированности поступлений в страну или ее выплат другим странам - задача чрезвычайно сложная. Поэтому вряд ли какое-либо государство мира ставит его для беспрекословного решения, поскольку не существует непосредственной угрозы нарушения экономической стабильности при определенном невыполнение входных и восходящий потоков. Однако, как и везде, здесь также должна придерживаться определенная мера.

Так, долгосрочное пассивное сальдо платежного баланса приводит к тому, что для покрытия дефицита иностранной валюты нужно использовать официальные резервы, уменьшая их объемы. Эти резервы не безграничны. Поэтому страна, чтобы исправить ситуацию, вынуждена идти на введение различных протекционистских мер для сдерживания импорта и увеличения экспорта. Следствием дефицита платежного баланса может стать изменение курсовой стоимости национальной валюты. Валютный курс, с одной стороны, отображает состояние платежного баланса, а с другой - является одним из факторов, существенно влияющий на состояние платежного баланса.

Что касается долгосрочного активного сальдо платежного баланса, то здесь могут быть негативные последствия. Если активное сальдо достигается за счет положительного сальдо платежного баланса, то это означает, что импорт не перекрывает экспорта и фактический уровень потребления становится меньше потенциально возможного. Если сальдо формируется под влиянием значительного превышения притока капитала над его оттоком, то страна превращается в принимающую сторону со всеми возможными негативными последствиями.

Ведь иностранные инвестиции - это своего рода допинг для национальной экономики, поскольку со временем часть валового национального продукта, созданного в стране, в виде прибыли инвестора будет отходить за границу, что может негативно повлиять на темпы экономического роста.

Кроме того, долговременное превышение притока валюты в страну над ее оттоком может быть причиной инфляции, обесценивания национальной денежной единицы и повышения уровня цен на внутреннем рынке. Ведущие страны принимают меры по обеспечению стабильности рыночных курсов своих валют через согласованное межгосударственное влияние на деятельность валютных рынков, усиление воздействия официальных органов на курсы с целью ограничения рамок их колебания. Для этого центральные банки проводят совместные валютные интервенции.

азербайджан платежный финансовый внешнеэкономический

3. Анализ платежного баланса АР

Платежный баланс, являющийся составной частью расчетного баланса -- это одно из важных направлений оценки внешнеэкономических связей Азербайджана. Поскольку платежный баланс одновременно отражает импорт-экспорт товаров и услуг, выплату иностранных долгов и движение капитала, анализ его структуры и изучение его влияния на курс национальной валюты, объем денежной массы и на экономику страны в целом, очень важен. В экономической литературе существует много определений платежного баланса, но в принципе их сущность одинакова. В методологическом справочнике Центрального Банка Азербайджанской Республики указано, что платежный баланс страны -- это отношение между общей суммой денег, поступающих из других стран и суммой платежей (выплат) денег другим странам. Платежный баланс Азербайджанской Республики -- есть система статистических показателей, отражающих результаты всей экономической деятельности между резидентами и нерезидентами за отчетный период. Разработка платежного баланса отражает полноценную информацию о платежеспособности республики и имеет большое значение при регулировании внешней торговли, инвестиций, валюты и валютного контроля, определении курсовой политики. Платежный баланс является отчетом, раскрывающим международные операции, происходящие между гражданами данной страны и других стран. Платежный баланс -- это таблица, показывающая торговлю товарами и услугами одной страны с другими странами, выплаты, производимые при этом, а также, если выплаты не были произведены, оставшийся долг. Платежный баланс -- это систематическое цифровое отображение экономических операций с зарубежными странами, осуществляемое населением, предприятиями и организациями, расположенными на территории данной страны. Кроме того, платежный баланс является систематической регистрацией экономических операций, производимых физическими лицами, фирмами или структурами этой страны в зарубежных странах. Операции, указанные в платежном балансе, производятся между физическими и юридическими лицами, расположенными на территории страны и экономическими единицами, находящимися за рубежом. По своей сущности, платежный баланс, с одной стороны, хотя и отражает экономическое состояние страны и ее валютно-финансовые связи с другими странами мира, с другой стороны, показывает эффективность участия этой страны в международном разделении труда.

Говоря конкретнее, платежный баланс является статистической таблицей, отражающей эффективность валютной политики, осуществляемой в стране.

Платежный баланс оказывает серьезное влияние на экономику страны, её экономический рост, поэтому, анализ его отдельных статей по различным периодам имеет особое значение. Состояние платежного баланса оказывает серьезное влияние на изменение валютного курса, валютные резервы, иностранный долг страны, и самое главное, на направления экономической политики, проводимой в стране. Так как платежный баланс одновременно отражает и диспропорции в экономике страны, важное значение имеет изучение факторов, влияющих на него. За последние годы такие факторы, как продолжение высоких темпов экономического роста в Азербайджане, повышение спроса на импортные товары, расширение притока капиталов в условиях улучшения инвестиционной среды, повышение цены нефти на мировых рынках обусловили значительное улучшение параметров платежного баланса. Впервые с 1999 года, в платежном балансе появилось положительное сальдо, которое с 2004 года приняло стабильный характер. Как видно из данных таблицы 1, в 2004 году положительное сальдо платежного баланса составило 244 млн. долл. В 2008 году, положительное сальдо достигло самого высокого предела в 12,5 млрд. долларов, выросло по сравнению с прошлым годом примерно в 9 раз и стало равным 24,6% от ВВП. Однако, начиная с 2006 года, вывоз доходов, приходящихся на долю зарубежных инвесторов, оказал отрицательное воздействие на активную часть платежного баланса. В целом же, за период с 2005 по 2010 гг. репатриация инвестиций составила 20,2 млрд. долл., что составляет для соответствующего периода 9,5% от ВВП. В будущем, ожидается усиление этих тенденций.



Таблица 1

Структура платежного баланса Азербайджана

	1995	2000	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Текущие счета
Внешнеторговый баланс	-373	319	161	3299	7745	15224	23012	14583	19730
Экспорт товаров	612	1858	3743	7649	13014	21269	30586	21097	26476
Нефтегазовый сектор	305	1579	3233	6883	12075	20190	29143	19970	25108
Другие сектора	307	279	510	766	939	1079	1443	1127	1369
Импорт товаров	-985	-1539	-3528	-4350	-5269	-6045	-7574	-6514	-6746
Нефтегазовый сектор	-64	-147	-1624	-1927	-1752	-1292	-1064	-700	-838
Другие сектора	-921	-1392	-1958	-2423	-3517	-4753	-6510	-5814	-5908
Баланс услуг	-132	-225	-2238	-1970	-1923	-2131	-2343	-1613	-1733
Нефтегазовый сектор		-150	-1909	-1657	-1602	-1967	-1970	-1206	-1241
Другие сектора	-132	-125	-74	-75	-329	-164	-373	-407	-492
Всего услуг
Транспорт	-16	-62	-12	-25	-84	56	112	-139	-158
Строительство	-17	-57	-172	-86	-1364	-1425	-1332	-599	-124
Доходы	-6	-12	-9	-335	-701	-5079	-5266	-3519	-3467
Текущие трансферты	111	66	45	73	189	1005	1050	722	509
Счет движения капиталов и финансов	563	924	1159	442	2973	-5760	-3557	-6019	-3590
Прямые инвестиции (чистые)	155	591	1051	29	2330	-5103	-545	146	329
В экономику Азербайджана	155	591	1068	588	4698	4291	3982	2899	3347
В иностранную экономику				-1	-1205	-286	-556	-326	-232
Репатриация инвестиций			-17	-558	-1363	-9108	-3971	-2427	-2786
Нефтяной бонус	175	37	64	100	22	68	3	1	2
Портфельные и другие инвестиции	233	296	44	313	621	-725	-3015	-6165	-3935
Изменение резервных активов	-162	7	-244	-274	-384	-2898	-12050	-2691	-1046

Источник: Таблица составлена на основе данных Центрального Банка Азербайджана

Как и в прошлые годы, в 2010 году внешнеэкономические операции по нефтегазовому сектору обладали положительным сальдо, а по не-нефтяному сектору -- отрицательным сальдо. Общие поступления по нефтегазовому сектору формировались в основном за счет экспорта нефти и газа, и привлеченного в этот сектор иностранного капитала. Выплаты по этому сектору отражают репатриацию доходов и инвестиций, и импорт оборудования и услуг. В 2010 году положительное сальдо, появившееся на балансе текущих счетов нефтегазового сектора, составило 19,86 млрд. долл., отрицательное сальдо по доходам составило 3,17 млрд. долл., отрицательное сальдо по движению капиталов и финансов -- 3,59 млрд. долл. (см. табл. 1).

Отметим, что главную часть платежного баланса составляет счет текущих операций. За последние годы, за счет роста добычи и экспорта сырой нефти в рамках «Контракта века», повышения цены на нефть на мировых рынках, внешнеторговый баланс страны вырос по сравнению с прошлым периодом, в несколько раз. Согласно статистическим данным, в 2010 году объем экспорта товаров из Азербайджана в зарубежные страны составил 26,5 млрд. долл., что в 43,2 раза больше, чем в 1995 году, и в 14,3 раза больше, чем в 2000 году. Объем импорта вырос по сравнению с 1995 и 2000 годом в 6,9 и 4,4 раза соответственно, и составил 6,7 млрд. долл. Основная причина появления положительного сальдо во внешнеторговом балансе связана с нефтегазовым сектором. Так, если стоимость товаров нефтегазового сектора, экспортированных из страны в 2005 году составила 6,8 млрд. долл., то в 2010 году она выросла в 3,7 раза и достигла 25,1 млрд. долл. А это, в свою очередь, ускорило повышение сальдо внешнеторгового баланса с 3,3 млрд. долл. до 19,7 млрд. долл.

Анализ сальдо по основным статьям платежного баланса показал следующее. Хотя, начиная с 1996 года, вложение иностранных инвестиций в экономику страны сыграло роль в появлении общего положительного сальдо, после 2000 года, рост добычи и экспорта нефти, который являлся результатом иностранных инвестиций, вложенных в предыдущие годы, позволил в 2010 году повысить положительное сальдо баланса текущих счетов до 29% от ВВП. Однако, начиная с 2005 года, обратный отток иностранного капитала и инвестиционная деятельность Азербайджанских компаний, в основном ГНКАР в зарубежных странах, создало отрицательное сальдо в движении капиталов. Отметим, что один из главных вопросов здесь, это быстрый рост и большой удельный вес неопределенных сумм в составе ВВП. Так, в 2008 году удельный вес неопределенных сумм в ВВП составил 1,7%, а в 2009 и 2010 году, соответственно 3,3% и 1,9%. Хотя, с одной стороны, рост доходной части платежного баланса повышает валютные резервы страны, с другой стороны, увеличивает предложение доллара и создает условия для удорожания маната. На это оказало влияние повышение валютных поступлений в виде зарубежных инвестиций в связи с нефтяными контрактами до 2000 года, а после 2000 года -- рост внешнеторгового оборота, и в особенности, экспорта. В 2010 году объем валютного рынка составил 32,31 млрд. долл. США, что в 16,3 раза больше, чем в 2001 году. Удельный вес банковских переводов по импортным товарам был выше наличных переводов, поэтому объем операций в межбанковских сегментах валютного рынка вырос на 25%. Предложение превысило спрос на 1,3 млрд долларов, поэтому, в целях предотвращения еще большего удорожания маната, Центральный Банк применил операцию стерилизации. Хотя в 2009 году вмешательство Центрального Банка было направлено на продажи, в 2010 году была выполнена операция стерилизации в объеме 1,39 млрд. долларов. Однако, несмотря на все это, реальная стоимость Азербайджанского маната выросла на 0,65%.

Основная проблема здесь состоит в том, что в результате укрепления центральной валюты неизбежно происходит снижение конкурентоспособности традиционных экспортных товаров и уменьшение уровня экспорта не-нефтяного сектора. С другой стороны, в импортоориентированной экономике, с увеличением реальной стоимости национальной валюты происходит стимулирование личного потребления населения, и в то же время, нарушаются экономические связи между секторами.

Так как значительная часть спроса удовлетворяется за счет импорта, добавленная стоимость, созданная в стране, тратится на закупку импортированных товаров, растет удельный вес продуктов питания в потребительской корзине.

Анализ платежного баланса показывает, что удельный вес внешней торговли в ВВП Азербайджана высок, поэтому любые изменения, происходящие в условиях внешней торговли, оказывают серьезное влияние на платежный баланс и доходы, получаемые от внешнеэкономической деятельности. Улучшение торговых условий увеличивает продажи страны на международных рынках и оказывает влияние на экономическое развитие. Согласно статистическим данным, в 2009 году средние импортные цены выросли на 1,2%, а средние экспортные цены снизились на 21,7%, что ухудшило условия торговли. Однако, в 2010 году, за счет роста цены на нефть, цена экспортируемых товаров выросла на 16%, а цена на импортируемые товары выросла на 2,7%, что изменило индекс торговых условий в пользу Азербайджана. Одним из положительных факторов здесь является то, что хотя экспортные цены на потребительские товары и выросли на 8,5%, импортные цены выросли всего лишь на 3,8%. Позитивное сальдо платежного баланса оказало положительное влияние на рост стратегических валютных резервов страны. На 31.12.2010 года валютные резервы Центрального Банка выросли на 24%, превысив 6,4 млрд. долл., что достаточно для финансирования товаров и услуг в течение 8 месяцев. За этот период стратегические валютные резервы Азербайджана составили 29,8 млрд. долл., что в 12,22 раза больше критического уровня валютных резервов.

Достаточно большой объем валютных запасов страны имеет важное значение для повышения международной ликвидности страны, возможности вмешательства Центрального Банка для защиты стабильности центральной валюты, финансирования государственного внешнего долга, устранения дефицита платежного баланса. Одним из основных показателей платежного баланса является баланс услуг. Сюда в основном входят услуги в сфере туризма, службы миграции, международного транспорта и связи. В экономических связях Азербайджана с зарубежными странами одно из основных мест занимают взаимные услуги. В 2010 году объем таких услуг составил 5,86 млрд. долларов. Из них, 3,8 млрд. долл. -- это услуги, оказываемые нерезидентами Азербайджанским резидентам, и 2,06 млрд. долл. -- это услуги, оказываемые Азербайджанскими резидентами резидентам зарубежных стран. Таким образом, дефицит баланса услуг, в основном связан с деятельностью нефтегазового сектора страны в рамках международных контрактов. За анализируемый период, связанный с деятельностью этого сектора, из 5,5 млрд. долл., 2,0 млрд. долл. было использовано на оплату резидентам зарубежных стран, на оплату расходов, связанных со строительно-монтажными и другими услугами. А это составляет 92,3% дефицита баланса услуг. В целом же, одним из основных частей баланса услуг являются транспортные услуги. Например, в 2010 году, 24,6% оборота взаимных услуг, отраженных в платежном балансе, приходится на долю операций, проводимых по транспортным услугам.

Общая стоимость транспортных услуг составила 1,45 млрд. долл. Из них 55,4% связано с использованием транспортной системы зарубежных стран Азербайджанскими резидентами. В свою очередь, в 2010 году, общая стоимость транспортных услуг, оказываемых Азербайджанскими резидентами, составила 643,9 млн. долларов, что на 2,7% больше, чем в 2009 году, на 69,9% больше, чем в 2005 году, и в 3,98 раз больше, чем в 2001 году.

Большая часть этих средств была приобретена в результате интенсификации транзитных грузоперевозок между странами Центральной Азии и Европы через территорию страны в рамках проекта TRASEKA. Одним из основных направлений платежного баланса является объем валютных средств, ввозимых и вывозимых из страны, связанных с туристической деятельностью. Согласно статистическим данным, стоимость туристических услуг, оказываемых иностранным гражданам, была оценена на сумму 177,8 млн. долл. Из них 33,2% связаны с деловыми поездками нерезидентов в Азербайджан. Стоимость услуг, оказываемых иностранцам в связи с этими поездками, выросла по сравнению с прошлым годом на 29,3 млн долларов и достигла 59,0 млн. долларов. В 2005 году эта сумма составляла 13,4 млн. долл. В 2010 году общая стоимость операций по текущим трансфертам с зарубежными странами, занимающих одно из первых мест в структуре платежного баланса, была оценена на сумму 2331,76 млн. долл. 60,92% от этой суммы составляют поступления в страну. Общая стоимость денежных переводов, гуманитарных товаров, технической и другой помощи, поступившей в страну в прошлом году, превысила 1292,3 млн. долл. 94,2% общих поступлений по текущим трансфертам составили денежные переводы физических лиц из зарубежных стран, 2,3% -- стоимость гуманитарных импортных товаров, ввозимых в страну, а 3,5% -- другие поступления. В целом, положительное сальдо операций по текущим трансфертам составило 509,1 млн. долл.

Одним из основных вопросов при анализе платежного баланса является сумма оттока капитала из страны. Приток капитала в экономику страны имеет следующие преимущества: зарубежный капитал создает условия для развития финансового рынка и эффективного распределения ресурсов внутри страны; помогает расширению международной торговли этими товарами и услугами; движение капитала делает необходимым развитие демократических институтов в стране. Согласно статистическим данным, в 2010 году общий объем капитала, привлеченного в страну из-за рубежа, составил 8,3 млрд. ман. Этот показатель, в основном, был сформирован за счет привлеченных в страну прямых инвестиций и зарубежных кредитов. Общая сумма капитала, привлеченного из-за рубежа в форме прямых инвестиций, составила 3,3 млрд. долл. Хотя удельный вес нефтегазового сектора в структуре этих инвестиций достаточно высок, за последние годы он уменьшается. Так, если 77,7% прямых инвестиций, привлеченных в 2005 году, были связаны с нефтяным сектором, в 2010 году этот показатель составил всего 31%. Ранее, привлеченные прямые инвестиции использовались в экономике страны в связи с финансированием крупных нефтегазовых проектов, в основном, проектов BP Eksploration Ltd. (Шах-Дениз) и Азербайджанской Международной Операционной Компании «Азери-Чыраг-Гюнешли». Согласно статистическим данным, общая сумма прямых инвестиций, привлеченных в не-нефтяной сектор в 2010 году, составила 773,9 млн. долл., что составляет 9,3% от общего объема прямых иностранных инвестиций, привлеченных в экономику страны. Общий объем иностранного капитала, использованного в экономике страны в 2010 году, составил 8,3 млрд. долл., что на 47,7% больше соответствующего показателя прошлого года.

Основной причиной такого значительного роста этого показателя является увеличение иностранных кредитов, не обеспеченных гарантией государства, а также, кредитов, привлеченных самими банками. Основной же рост наблюдался по кредитам и другим инвестициям. В 2010 году объем вложений, привлеченных в виде кредитов и других форм инвестиций, вырос по сравнению с предыдущим годом в 1,82 раза и составил 5 млрд. долл. Это, в основном, связано с резким ростом кредитов, привлеченных без государственных гарантий. За этот период, объем кредитов без государственного обеспечения вырос по сравнению с прошлым годом в 2,58 раз, а объем кредитов, привлеченных самими банками, в 2,3 раза.

Необходимо отметить, что во всех странах, реальный приток капитала резко отличается от данных официальной статистики. Согласно статистическим данным, в настоящее время, часть Азербайджанского капитала, нелегально направляется за рубеж в виде портфельных инвестиций, депозитов и на покупку недвижимости. По разным оценкам, только за период с 1992 по 2002 гг. из страны было вывезено средств на сумму от 6 до 10 млрд. долл. Естественно, за последние 10 лет эта сумма повысилась в несколько раз. Отток капитала оказывает ряд негативных воздействий на экономику страны.

Во-первых, уменьшаются инвестиционные ресурсы страны.

Во-вторых, ухудшаются показатели платежного баланса.

В-третьих, уменьшается валютное предложение на внутренних рынках, в результате чего возникают трудности с определением реального курса маната по сравнению с иностранной валютой.

В-четвертых, затрудняется рост валютных резервов и обслуживание внешних долгов. Необходимо отметить, что, несмотря на положительные изменения, произошедшие в платежном балансе Азербайджана за последние годы, все еще остаются определенные риски.

Одним из главных рисков является нарушение макроэкономической стабильности в результате проблем, существующих в мировой экономике, и особенно в финансовой сфере. Как известно, в некоторых странах, под влиянием этих рисков произошла девальвация национальной валюты, ускорился рост инфляции и в результате, ухудшилось социальное положение населения.

Зависимость Азербайджанской экономики, и особенно, внешнеэкономической сферы, от нефтегазового сектора, еще больше увеличивает эти риски. Статистические данные последних лет показывают, что по нефтегазовому сектору внешнеэкономические показатели обладают положительным сальдо, однако по не-нефтяному сектору сальдо отрицательное. Общие поступления по нефтегазовому сектору формируются в основном за счет экспорта нефти и природного газа, и привлеченного в этот сектор иностранного капитала. Основные выплаты по этому сектору отражают репатриацию доходов и инвестиций, импорт оборудования и услуг.

Структура внешнеторгового баланса в основном состоит из экспорта сырой нефти, поэтому, изменение мировых рыночных цен на нефть оказывает отрицательное влияние на объем экспорта и на платежный баланс в целом. В результате этого, сальдо платежного баланса напрямую зависит от мировых рыночных цен на нефть. Согласно расчетам, удешевление каждого барреля нефти на 10 долл. оказывает отрицательное воздействие на платежный баланс Азербайджана на сумму 2 млрд. долл. США. Мировые рыночные цены изменчивы. Например, за последние 2 года, мировые рыночные цены на сырую нефть марки Brend подвергались серьезным колебаниям.

Во-вторых, существуют риски дестабилизации финансовой и банковской систем. Кризис, произошедший в 2008 г., показал, что в результате процессов, произошедших во всем мире, финансовая система Азербайджана подверглась значительному психологическому и экономическому воздействию. В условиях затруднений на глобальных финансовых и денежных рынках, получение крупными компаниями финансовых вложений из-за рубежа, их финансирование не только ограничилось, но и в некоторых случаях потребовалось досрочное возвращение долгов. Появление проблемы ликвидности в зарубежных банках в связи с финансовым кризисом в мировой экономике стало причиной обратного оттока иностранных средств из Азербайджанских банков, что увеличило пассивную часть платежного баланса. В таких условиях, только лишь Азербайджанские банки в 2009 г. вернули средств на сумму 1,2 млрд. долл. Однако, несмотря на это, банковская система страны начала вновь привлекать средства из-за рубежа.

Согласно статистическим данным, в 2010 г. Азербайджанские банки привлекли из-за рубежа средства на сумму 1686,6 млн. долл. США, что составляет 20,3% всего привлеченного иностранного капитала. По сравнению с предыдущим годом, капитал, привлеченный банками, вырос в 2,3 раза. Однако, несмотря на это, необходимо отметить, что валютно-финансовые кризисы, происходящие в мировой экономике и нестабильная обстановка в регионе, являются основными факторами, снижающими инвестиционные вложения в Азербайджане. Отсюда, существуют большие риски возврата инвестиций и в основном, иностранного капитала по не-нефтяному сектору.

В-третьих, готовая продукция, произведенная внутри страны, мало конкурентоспособна на мировом и внутреннем рынках, поэтому, потребительский спрос населения в основном удовлетворяется за счет импортной продукции, что увеличивает объем импорта и ухудшает состояние платежного баланса. Согласно статистическим данным, в 2010 году импортировано потребительских товаров на сумму 2,95 млрд. долл. США, что в 3,84 раза больше, чем в предыдущем году. Удельный вес потребительских товаров в общем импорте составляет 43,8%. Основной причиной роста импорта потребительских товаров является увеличение реальных доходов населения.

В-четвертых, удорожание реальной стоимости национальной валюты по сравнению с иностранными валютами, стимулирует импорт и препятствует расширению экспорта. Согласно статистическим данным, по сравнению с декабрем 2009 года, в декабре 2010 года, реальный курс, включая и нефтяной сектор, вырос по сравнению с долларом США на 7%, а по сравнению с евро -- на 17,5%. Вообще, начиная с 2004 года, как по не-нефтяному сектору, так и в целом, произошло удорожание реального эффективного курса маната по сравнению с другими валютами. Удорожание реального курса валюты в результате резкого увеличения объема и цены экспортируемой нефти, привело к соответствующему снижению конкурентоспособности товаров, произведенных в стране, с такими же товарами, произведенными в других странах. В результате, этот фактор оказал отрицательное влияние на платежный баланс.

В-пятых, ипотечный кризис, произошедший в Америке и странах Европы, привел к резкому снижению цен на недвижимость, что увеличит вероятность оттока валюты из Азербайджана на покупку этого имущества, что также окажет отрицательное воздействие на платежный баланс.

В-шестых, определенная часть внутреннего потребления в Азербайджане формируется за счет денежных средств, высылаемых гражданами Азербайджана, живущими за рубежом. В результате кризиса, произошедшего в этих странах, объем финансовых поступлений от мигрантов резко уменьшился. Так, денежные переводы от наших граждан из-за рубежа в 2008 г. составили около 1 млрд. долл. Несмотря на то, что для масштабов Азербайджанской экономики это может быть не очень большая сумма, однако с социальной точки зрения, она имеет большое значение в улучшении социального положения населения. В 2009 г., в связи с проблемами, возникшими в этих странах, объем денежных переводов снизился еще на 20%.



Заключение

После рассмотрения платежного баланса как основной экономической категории, характеризующий состояние внешнеэкономических связей страны и основных принципов его составления, подходов к анализу платежного баланса, истории экономических учений о платежном балансе, а также анализа состояния и динамики основных показателей платежного баланса Азербайджана можно сделать следующие выводы.

Во-первых, платежный баланс, кроме экономической категории, является еще и сложной статистической системой, непрерывно развивающейся и охватывающей учет все большего количества разнообразных экономических операций. Развитие системы платежного баланса отражается в новых изданиях Руководства по составлению платежного баланса, которое составляется Международным валютным фондом.

По методике, принятой МВФ, записи в платежном балансе производятся согласно принципу двойной записи, при этом запись с положительным знаком производится при отражении в платежном балансе экспорта, уменьшения зарубежных активов страны либо увеличения зарубежных обязательств, а записи с отрицательным знаком -- в противоположных случаях.

Во-вторых, анализ платежного баланса производится, прежде всего, с точки зрения рассмотрения сальдо по различным статьям баланса или их группировкам. В настоящее время общепринято анализировать три основных показателя сальдо платежного баланса -- торговый баланс, баланс по текущим операциям и общий платежный баланс, хотя существуют и другие трактовки сальдо по статьям платежного баланса. Таким образом, сальдо платежного баланса, его величина и динамика являются важнейшим элементами платежного баланса как экономической категории, необходимым для понимания экономических процессов в современных условиях открытой экономики.

В 2012 году Центральным банком макроэкономической стабильности и роста ненефтяного сектора поддержал продвижение политики. Одного уровня инфляции, обменный курс валюты оставался стабильным, экономики, спрос на деньги заплатил. Сохранилось финансовой устойчивости банковского сектора, а сектор продолжает расти в здоровой манере. Платежные системы были разработаны, и вырос в масштабах безналичных платежей.

В 2013 году Центральным банком макроэкономической и финансовой стабильности, экономического роста и поддержки на этой основе будет основным приоритетам. Центральный банк в будущем для поддержки обслуживания одной цифры инфляции, банковский сектор будет обеспечивать финансовую устойчивость сектора будет продолжать увеличивать финансовую глубину.

В итоге, очевидно, что платежный баланс -- это один из основных источников о состоянии макроэкономической ситуации в стране, а состояние платежного баланса не может быть игнорировано при принятии решений как в области макроэкономической политики, так и на микроуровне.

Список литературы

1. Дорнбуш Р., Фишер С. “Макроэкономика”, ИНФРА- М, М., 2006

2. Деньги. Кредит. Банки / под ред. ЛаврушинаО.И.,- М., 2007

3. Министерство экономического развития AP

4. Сайт Центрального Банка Азербайджана

6. Прайм-ТАСС агентство экономической информации

Размещено на Allbest.ru