Особенности ссудного капитала. Ссудный процент и предпринимательский доход

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ссудный капитал процент денежный

Особенности ссудного капитала. Ссудный процент и предпринимательский доход

Для начала рассмотрим, что представляет собой ссудный капитал. Если обратиться к истории, то можно сказать, что его предшественником является ростовщичество, процветавшее в средневековой Европе. Суть в том, что ростовщики предоставляли деньги для низших слоев населения для покупки товаров, погашения долгов, для высших слоев (знати, королевских семей) не только для покупки предметов роскоши, погашения долгов»чести» , но и для строительства, а также в некоторых случаях для развития государственной экономики ( Петр I вклад в кораблестроение, армию).

Нужно заметить, что и сегодня ростовщические отношения остались в странах со слаборазвитой системой товарно-денежных отношений, таких как, страны Азии, Африки, Латинской Америки.

При возникновении капиталистической экономики стало ясно, что ростовщичество с его высокими процентами препятствует развитию, и новый с появлением нового класса предпринимателей, которые вели борьбу за снижение процента, ростовщичество исчезло, а на его смену пришел ссудный капитал.

Вне зависимости от того какой деятельностью занимаются предприниматели от начального этапа и в течение всей хозяйственной деятельности (строительства хозяйственных объектов, модернизации действующего производства, закупки необходимого сырья, освоения новых видов рынков сбыта продукции и т.д.) им необходим кредит или заемный капитал.

В этом случае идет торговля деньгами. Участниками являются собственник, который имеет в наличии свободный капитал и предприниматель, которому необходим капитал, для вложения в хозяйственную деятельность, с целью получения в дальнейшем прибыли. Можно сказать, что в данном случае деньги приносят своему хозяину прибыль.

Возникают ситуации, при которых у фирм возникают временно свободные денежные средства (свободной бывает часть выручки от продажи готовой продукции; средства из фонда амортизации основного капитала; часть прибыли, идущей на накопление и в личный доход)и его собственники готовы выгодно его разместить и предоставить ссуду тем, кто в нем нуждается.

С активным развитием в независимой Украине рыночных отношений, то есть появлением предприятий различных форм собственности (не только государственной, но и частной) особое значение приобретает проблема четкого регулирования финансово-кредитных отношении субъектов предпринимательской деятельности.

У предприятий всех форм собственности появляется потребность в привлечении заемных средств, для осуществления своей деятельности и получения в дальнейшем прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получение кредита по кредитному договору. Поэтому, вопрос о ссудном капитале начислении на него процента является одним из актуальных в наше время.

Для начала рассмотрим что же представляет собой ссудный капитал.

Ссудный капитал это денежный капитал, предоставляемый в виде ссуды на условиях возвратности с выплатой ссудного процента.

Для начала рассмотри источники образования ссудных капиталов.

Во-первых, это денежные средства, которые временно освобождаются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Это может возникать при реализации готовой продукции, за которой не следует немедленное приобретение сырья и материалов для дальнейшего производства. И часть вырученных средств образует временно свободный капитал.

Во-вторых, можно рассмотреть постепенность расходования денежных средств, полученных от реализации продукции на выплату заработной платы работникам (оплата по ставкам идет помесячно).

В-третьих, накопление средств, необходимых для капитализации, накопленная в течение года недостаточна для приобретения нового оборудования и откладывается для накопления необходимой суммы.

То есть в течение хозяйственной деятельности предпринимателя можно говорить об образовании временно свободного денежного капитала. И для того, чтобы не держать освободившийся «балластом», предприниматель может отдать эти средства в ссуду другому предпринимателю, который пускает его в новый кругооборот. В данном случае переданный одним предпринимателем капитал, другому, выступает в качестве ссудного денежного капитала, и начинает приносить прибыль.

Также источником образования ссудных капиталов являются лица, основным доходом которых является проценты от предоставленных в ссуду денег или от приобретенных ценных бумаг, которых называют рантье. Рантье могут выступать и государства, которые вкладывают свои капиталовложения в другие страны с целью получения в прибыли в виде процентов за предоставленные кредит или дивидендов, если это вложения вложений в ценные бумаги. Примером таких стран до 1-ой мировой войны были Великобритания, Франция и Германия, в последнее время одной из ведущих стран рантье оставались США.

И третьим источником вследствие развития банковской системы становятся денежные сбережения и доходы различных классов о общества, помещаемые в виде вкладов в кредитные учреждения.

В чем же особенности ссудного капитала?

Ссудный капитал, в-первую очередь, это капитал-собственность. Ссудный капитал передается во временное пользование предпринимателю, и при этом собственность на капитал отделяется от его функционирования, то есть функционирующий капитал проделывает свой кругооборот в предприятии заемщика, но как капитал-собственность эта же сумма стоимости принадлежит ссудному лицу. При передаче ссудного капитала в ссуду он как бы раздваивается и собственность на капитал отделяется от его функционирования. Поэтому, находящийся в движении средств предпринимателя ссудный капитал, названный К. Марксом капиталом-функцией, проделывает свое движение вместе с кругооборотом средств заемщика. Но, как капитал-собственность, это та же сумма предоставленной в ссуду стоимости принадлежит владельцу ссуженного капитала (кредитору), которому она должна быть возвращена по истечении установленного срока.

Во-вторых, ссудный капитал - это капитал как товар. По своей сущности деньги не наделены способностью приносить прибыль. Можно говорить, что только особый товар, такой как рабочая сила, способен создавать прирост стоимости, который работодатели присваивают в форме прибыли. Но так как работодатели покупают рабочую силу, а также средства производства, на деньги, то в данном случае деньги выступают в качестве стоимости, приносящей прибавочную стоимость. Также как стоимость и цена рабочей силы выступают в виде стоимости и цены труда, то капитал тоже принимает вид особого товара.

Использование отданного в ссуду денежного капитала выражается в том, что предприниматель-заемщик покупает на него необходимые средства производства и рабочую силу и в результате производства получает прибыль. Таким образом, потребительная стоимость капитала как товара отличается от потребительной стоимости обычных товаров и заключается в его способности приносить прибыль.

В-третьих, ссудный капитал имеет особую форму движения. В отличие от кругооборота промышленного капитала «Деньги - Товар … Производство… Товар-Деньги» и кругооборота торгового капитала «Деньги - Товар - Деньги» движение ссудного капитала сводится к формуле «Деньги-Деньги», то есть. деньги отдаются в ссуду с тем, чтобы по истечении определенного срока вернуться к их собственнику с приростом - ссудным процентом. Таким образом, ссудный капитал не принимает ни производительной, ни товарной формы, но находится все время в одной и той же денежной форме. Но являясь особым видом капитала, ссудный капитал не оторван от промышленного капитала. Наоборот, специфическое движение ссудного капитала «Деньги-Деньги» возможно лишь на основе и в результате кругооборота промышленного капитала «Деньги - Товар … Производство… Товар - Деньги». Если бы заемщик не пустил деньги в кругооборот, то они не превратились бы в капитал и не дали бы никакого прироста и не могли бы вернуться к заемщику с процентами

Еще одной особенностью ссудного капитала, в том, что он имеет специфическую форму отчуждения. Так отчуждение обычных товаров осуществляется в форме купли-продажи, а отчуждение капитала как товара происходит в форме ссуды. При купле -продаже товар переходит от продавца к покупателю, а и эквивалентная товару сумма денег переходит от покупателя к продавцу. Ссуда же отличается от купли-продажи своим односторонним перемещением стоимости: капитал сначала переходит только от кредитора к заемщику, возврат же его с процентами происходит лишь по истечении определенного времени.

Еще одной особенностью является порождение денег деньгами, то есть способность получения без видимых затрат и промежуточных звеньев прироста (процента) по ссуде не зависимо, как от процесса производства, так и товарного обращения.

И последней особенностью можно назвать получение прибыли в виде ссудного процента, той части прибавочной стоимости которую производственные (функционирующие) предприниматели возвращают за использование ссудного капитала.

Прибыль, получаемая от ссудного капитала является выражением платы за кредит, которая отражается в фактическом распределении её между заёмщиком и кредитором, и делится на две части - процент, который присваивается кредитору и предпринимательский доход, присваиваемый заёмщиком.

Ценой ссудного капитала является процент. В отличие от цены обычных товаров и услуг, представляющих собой денежное выражение стоимости, процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала. Источником процента является доход, полученный от использования кредита. Необходимо заметить, что существует прямая зависимость процента от дохода, то есть увеличение уровня ссудного процента уменьшает долю предпринимательского дохода и наоборот.

Рассмотрим, что представляет собой ссудный процент.

Ссудный процент (процентная ставка) -- это сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчете на определенный период (месяц, квартал, год).

То есть проценты - это доход от предоставления капитала в долг в разных формах (ссуды,кредиты), либо это доход от инвестиций производного финансового характера.

По определению К.Маркса, ссудный процент представляет собой “иррациональную форму цены”. То есть цена по своей природе является денежным выражением стоимости, а ссудный процент не является денежным выражением отданной в ссуду капитальной стоимости. Если, например, на ссуду в 100 грн., устанавливаетс ссудный процент 10 грн. за год, то эти 10 грн. никак нельзя считать выражением стоимости 100 грн. К. Маркс, рассматривая ссудный процент и капитал, его приносящий, говорил, что потребительной стоимостью ссудного капитала является его способность приносить прибыль. Понятно, что эту прибыль ссудный капитал приносит его владельцу -- кредитору. Однако условием того, что владелец денег -- кредитор получит прибыль, является обязательное отчуждение на время на возвратной основе этого ссудного (денежного) капитала от его владельца. То есть, владелец денежного капитала должен передать на время стоимость и потребительную стоимость этого капитала (как специфический товар) заемщику. Это означает, что кредитор передает заемщику только право пользования ссудой. Собственность на нее остается за кредитором. «Но заемщик, -- как отмечал К. Маркс, -- должен возвратить капитал как реализованный капитал, т. е. как стоимость (денежного капитала, переданного во временное пользование -- Л. Р.) плюс прибавочная стоимость (процент); а процент может быть только частью реализованной заемщиком прибыли».

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что ссудный процент представляет собою часть прибыли, полученную заемщиком от предпринимательской деятельности. Соответственно, ссудный процент распределяет полученную заемщиком прибыль на две части одна часть, оставляемую заемщиком себе в качестве предпринимательского дохода и часть, передаваемую заемщиком кредитору. Из этого следует, что судный процент представляет собой плату за пользование ссудой.

Ссудный процент, как и любая экономическая категория, выполняет функции, отражающие простейшее проявление специфических сторон его сущности.

Можно отметить три функции раскрывающие его сущность ссудного процента:

1) распределительно-стимулирующая;

2) сохранения стоимости ссудного капитала;

3)инвестиционная.

Рассмотрим все функции, так распределительно-стимулирующая функция ссудного процента проявляется в следующем. Ссудный процент (его величина как плата за пользование ссудой, изначально оговоренная в кредитном договоре) требует от заемщика получения такого размера прибыли, который позволил бы заемщику не только оставить одну часть прибыли себе в виде предпринимательского дохода, но и передать другую часть полученной прибыли кредитору как плату за пользование ссудой. Значит, заемщик, беря ссуду у кредитора, рассчитывает, как правило, на получение (с помощью ссуды) прибыли, которая покроет не только возврат кредитору ссуды вместе с ссудным процентом, но и включает в себя предпринимательский доход, остающийся затем у заемщика и, собственно, ради которого он и берет ссуду. Исходя из этого, следует, что необходимость платы за пользование ссудой и определяет необходимость распределения прибыли заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход, в чем и раскрывается одна из сторон (распределительная) сущности ссудного процента.

Необходимо отметить, то, что заемщик согласен платить ссудный процент по более высокой норме ссудного процента при условии более высокой нормы прибыли. Это вытекает из того, что ссудный процент представляет собой часть прибыли заемщика и делит ее на ссудный процент (рассчитываемый по норме ссудного процента) и предпринимательский доход. Соответственно, чем больше прибыль заемщика, тем большая часть ее (при одной и той же норме процента) в виде предпринимательского дохода остается заемщику, в чем находит свое проявление стимулирующая сторона ссудного процента. То есть, если норма ссудного процента растет, то заемщик будет согласен платить ссудный процент по более высокой норме, при условии, что и средняя норма прибыли будет расти и, следовательно, доля предпринимательского дохода, остающаяся заемщику, не изменится или же возрастет.

К тому же, при прочих равных условиях, величина предпринимательского дохода, остающаяся заемщику, будет тем больше, чем больше получаемая им прибыль. Значит, именно ссудный процент (который заемщик должен уплатить кредитору за пользование ссудой, и который распределяет прибыль заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход) стимулирует заемщика к получению большей прибыли в чем, собственно, и проявляется распределительно-стимулирующая функция ссудного процента.

Вторая функция сохранения стоимости ссудного капитала вытекает из самой формы движения ссудного капитала, которая представляет собой ссуду денег на известное время, и получение их обратно с процентом, т. е. кредитор должен получить обратно всю сумму ссуженной стоимости. Ведь ссудный процент начисляется и уплачивается со всей суммы задолженности по ссуде, сохраняя тем самым ее величину неизменной, в особенности в периоды инфляции, приводящей к обесценению денег и, соответственно, к обесценению ссудного капитала и ссуды, как формы проявления последнего. Следовательно, заемщик обязан возвратить кредитору ссуду в том же номинальном размере, в котором она была им получена от кредитора. Но так как в период инфляции деньги обесцениваются, то при возврате кредитору номинальной суммы ссуды, заемщик фактически возвращает меньшую сумму ее покупательной способности (ценности той же самой ссуды). То же относится при инфляции и к ссудному проценту, уплачиваемому в номинальных деньгах. Соответственно у кредитора в периоды инфляции возникает риск уменьшения реальной покупательной способности как ссудного капитала, предоставляемого в ссуды, так и получаемого от заемщиков ссудного процента. Для предотвращения обесценения капитала и сохранения его в том же реальном размере, кредитор повышает плату за пользование ссудой, т. е. увеличивает ссудный процент на величину существующих или ожидаемых темпов роста инфляции. При таких условиях, кредитор защищает не только свой процентный доход, но что особенно важно, ссудный капитал от обесценения (уменьшения его покупательной способности).

Что касается инвестиционной функции ссудного процента, она проявляется в том, что ссудный процент воздействует на уровень объема инвестиций в стране. В частности, при низком уровне ссудного процента становится выгодным брать ссуды, вкладывая их в инвестиционные проекты, что невозможно при высоком уровне ссудного процента. Это объясняется тем, что при низком уровне ссудного процента большое число инвестиционных проектов, бывших невыгодными при высоком уровне ссудного процента, становятся прибыльными. Поэтому, инвесторы начинают использовать ссуды банков для реализации своих инвестиционных проектов, в результате чего объем инвестиций в стране возрастает.

Выдающийся английский экономист Д. М. Кейнс рассматривал ссудный процент как важный механизм, воздействующий на изменения объема инвестиций (а через них и на рост занятости и общественного богатства).

Эта функциональная особенность ссудного процента нашла свое отражение в дисконтной политике центрального банка, который, увеличивая или уменьшая величину ссудного процента по своим ссудам, предоставляемым коммерческим банкам, воздействует на соответствующее изменение уровней ссудного процента коммерческих банков и, соответственно, на инвестиционный климат в стране. Дисконтная политика и ее виды (рестрикционная и экспансионная политики) нашли свое широкое применение в регулировании объема инвестиций, а, следовательно, и экономики с помощью, именно, ссудного процента как одного из инструментов денежно-кредитного регулирования экономики.

Так, ссудный процент используется центральным банком страны в качестве инструмента денежно-кредитного регулирования экономики. Если ссудный процент возрастает, то инвестиции сокращаются и, наоборот, при снижении ссудного процента растут инвестиции, в результате чего начинает расти и объем производства. Использование ссудного процента в качестве инструмента денежно-кредитного регулирования экономики и, в первую очередь, инвестиций, возможен именно благодаря инвестиционной функции ссудного процента. Вместе с тем следует иметь в виду, что именно денежно-кредитная политика определяет уровень ссудного процента, а не наоборот.

Ссудному проценту Дж. М. Кейнс уделял большое внимание в своем основополагающем труде «Общая теория занятости, процента и денег», видя в ссудном проценте один из инструментов передаточного механизма от денежной массы (через рост инвестиций) к полной занятости и, следовательно, к росту национального дохода. В частности, Дж. М. Кейнс писал: «...большой размах инвестиций поощряется низкой нормой процента. Отсюда следует, что нам всего выгоднее снижать норму процента до такого ее отношения к графику предельной эффективности капитала, при котором будет обеспечена полная занятость.».

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод о том, что разумное использование ссудного процента способствует не только росту инвестиций, полной занятости, но, соответственно, и росту национального богатства общества.

И в конце этого вопроса хотелось пару слов сказать об Украине. Ссудный капитал отличается от действительного капитала (основных фондов), причем ссудный капитал возрастает быстрее, чем действительный капитал. Так по данным госкомстата Украины, в Украине с 1996 по 2007 гг. ссудный капитал увеличился в 52,1 раза, в то время как реальная стоимость основных фондов (инвестиций в основной капитал) только в 7,4.

Причинами того, что формирование ссудного капитала опережает накопление действительного капитала является, в первую очередь, способность коммерческих банков при кредитовании своих клиентов расширять денежную массу.

Во-вторых, причинами опережающих темпов формирования ссудного капитала, в сравнении с темпами роста действительного капитала, является расширение и развитие сети банков и их филиалов, в результате чего возрастает объем привлечения банковских средств.

Также одной из основных причин опережающих темп роста ссудного капитала, в сравнении с темпами роста действительного капитала, является предоставление банками ссуд сверх имеющихся ресурсов, создающих мнимые вклады. В Украине, наконец-то, предоставление банками ссуд сверх имеющихся ресурсов было запрещено Положением о кредитовании, отмена которого означала, по сути, и снятие запрета на возможность коммерческих банков создавать мнимые вклады.

Размещено на Allbest.ru