Определение рыночной стоимости гусеничного стрелового крана

Метод удельных показателей

Расчет стоимости по одному из главных параметров часто производится с использованием удельной стоимости. Удельная стоимость - это частное от деления стоимости на значение главного ценообразующего параметра (ГЦП). Затем рассчитанную удельную стоимость аналога умножают на значение одноименного ГЦП Объекта оценки, тем самым, получая стоимость оцениваемого Объекта.

Подобный расчет возможен в том случае, если главный ценообразующий параметр объекта оценки и объекта-аналога различаются незначительно (1-3%). Это связано с незначительным изменением удельной стоимости, которым, в данном случае, можно пренебречь, а погрешность, вносимая в расчеты, вполне допустима. В нашем случае это условие не выполняется, поэтому применение данного метода невозможно.

Метод линейного коэффициента торможения

Для учета значительного изменения удельной стоимости в расчет вводится так называемый линейный коэффициент торможения. Под линейным коэффициентом торможения подразумевается отношение удельной стоимости машины большей грузоподъемности к удельной стоимости однотипной машины меньшей грузоподъемности при условном равенстве всех прочих параметров.

- удельная стоимость аналога;

- линейный коэффициент торможения (Р_ан.2>Р_о>Р_ан.1);

Р_о, Р_ан.1, Р_ан.2 - значение ГЦП объекта оценки, нижнего и верхнего аналогов;

С_о = Ц_уд.ан.1*К_л*Р_о , где С_о - стоимость объекта оценки.

Отношение ГЦП аналогов с большей и меньшей грузоподъемностью не должно превышать 2.5: в рамках данной оценки данный показатель равен 2.3, то есть находится в пределах нормы. Расчет с помощью метода линейного коэффициента торможения представлен в табл. 4.7.

Таблица 4.7. Расчет рыночной стоимости методом линейного коэффициента торможения

Метод степенного коэффициента

Учитывая нелинейную зависимость между изменениями значений ГЦП и изменениями стоимостей, корреляционная зависимость стоимости от значения ГЦП может учитываться с помощью степенного коэффициента стоимости по формуле Берим:

, где К_с - степенной коэффициент;

Ц_ан.1 ,Ц_.ан. - стоимости сравниваемых единиц верхнего и нижнего аналогов; Р_о, Р_ан.1, Р_ан.2 - значение ГЦП объекта оценки, нижнего и верхнего аналогов

(Р_ан.2>Р_о>Р_ан.1);

Отношение ГЦП аналогов с большей и меньшей производительностью не должно превышать 3.5 (условие выполняется). Для определения стоимости Объекта С_о оценки формула Берим приобретает следующий вид: .

Расчет с помощью метода степенного коэффициента представлен в табл. 4.8.

Таблица 4.8. Расчет рыночной стоимости методом степенного коэффициента

Метод удельной дельты

Если имеется два аналога, причем Р_ан.2 > Р_о > Р_ан.1 , то определяется стоимость удельной дельты: .

Стоимость Объекта оценки может быть получена корректировкой цены верхнего или нижнего аналога:

или

Р_о, Р_ан.1, Р_ан.2 - значение ГЦП объекта оценки, нижнего и верхнего аналогов.

Расчет с помощью метода удельной дельты представлен в табл. 4.9.

Таблица 4.9. Расчет рыночной стоимости методом удельной дельты

Метод последовательного учета главных параметров

Метод позволяет определить стоимость Объекта оценки путем корректировки цен аналогов на разницу в нескольких главных ценообразующих параметров. Помимо грузоподъемности в качестве ценообразующего выбран параметр Х2 «длина стрелы», значение коэффициента корреляции которого также близко к 1 (по модулю).

Расчет с помощью метода последовательного учета главных параметров представлен в табл. 4.10.

Таблица 4.10. Расчет рыночной стоимости методом последовательного учета главных параметров

Метод направленных качественных корректировок

Данный метод применяется в случае оценки, когда нужно внести много корректировок на различие параметров или характеристик, а их трудно или невозможно определить из-за недостатка информации. При этом определяется только направленность воздействия корректировки на стоимость, подразделяя все корректировки на 2 вида: повышающие и понижающие стоимость.

Метод применим тогда, когда для оцениваемого объекта можно подобрать как минимум два аналога. Причем оцениваемый объект по своим техническим параметрам и характеристикам, а, следовательно, и по стоимости занимает промежуточное положение между двумя аналогами.

В результате сравнения аналог получает какое-то количество как повышающих, так и понижающих корректировок. Допускают, что корректировки имеют примерно равную весомость по своему влиянию на стоимость. Это означает, что у каждого аналога одна повышающая и одна понижающая корректировка полностью нейтрализуют друг друга. Действующая корректировка - это такая корректировка, которая не подверглась нейтрализации корректировкой противоположного направления.

Стоимость оцениваемого объекта лежит в интервале между ценами выбранных аналогов, а ее величина будет определяться количеством действующих повышающих корректировок нижнего по стоимости аналога и количеством понижающих корректировок верхнего по стоимости аналога:

С_о = Ц_н + * N_н⁺, где:

Ц_н и Ц_в - соответственно цены верхнего и нижнего аналогов;

N_в^- - количество понижающих корректировок верхнего аналога;

N_н⁺ - количество повышающих корректировок нижнего аналога.

Расчет с помощью метода направленных качественных корректировок представлен в табл. 4.11. Для расчета восстановительной стоимости подставим количество корректировок в формулу и получим:

Таблица 4.11. Расчет рыночной стоимости методом направленных качественных корректировок

Согласование результатов, полученных МПСА

В рамках сравнительного подхода рыночная стоимость была определена с помощью применения различных методов параметрического стоимостного анализа (МПСА) - получено шесть различных значений стоимости.

Расчет итоговой стоимости по сравнительному подходу Оценщик произвел путем математического взвешивания стоимостных показателей, полученных в результате применения МПСА. Суть процесса математического взвешивания заключается в умножении каждого из полученных стоимостных показателей на определенный весовой коэффициент.

Весовые коэффициенты были определены Оценщиком исходя из степени достоверности результатов, полученных различными методами.

Самым достоверным и определяющим может считаться результат, полученный методом парной корреляции: при расчете рыночной стоимости с помощью этого метода учитываются цены продаж всех объектов-аналогов и устанавливается математическая зависимость между ценой и величиной главного ценообразующего параметра - грузоподъемностью. В связи с этим наибольший весовой коэффициент 30% присвоен методу парной корреляции.

Метод направленных качественных корректировок учитывает только направленность воздействия корректировки на стоимость, не устанавливая количественные взаимосвязи между ценой и параметрами объектов-аналогов. Поэтому данному методу был присвоен наименьший весовой коэффициент 10%.

Остальным методам присвоен одинаковый весовой коэффициент в размере 15%.

Расчет итоговой величины рыночной стоимости Объекта оценки, полученной в рамках сравнительного подхода, приведен в табл. 4.12.

Таблица 4.12. Расчет величины рыночной стоимости в рамках сравнительного подхода

Таким образом, рыночная стоимость Объекта оценки, полученная в рамках сравнительного подхода, по состоянию на 1 апреля 2010 года без учета НДС составляет 68 009 000 рублей.

Доходный подход

Учитывая то, что доход создается всей производственной или коммерческой системой, всеми ее активами, к которым относятся не только отдельный вид оборудования (объект Оценки), но также недвижимое имущество, оборотные средства, нематериальные активы, он обычно редко применяется при оценке отдельных видов средств труда, являющихся элементом производства.

Таким образом, в данной работе было принято решение отказаться от применения доходного подхода при оценке гусеничного крана в силу невозможности моделирования реального денежного потока.

Согласование результатов

В результате применения затратного и сравнительного подходов к определению рыночной стоимости оцениваемого объекта, Оценщик пришел к результатам, отличающимся друг от друга и поэтому при определении окончательной рыночной стоимости объекта оценки был использован подход средневзвешенного значения в соответствии с которым результату, полученному по каждому из примененных подходов, присваивается весовой коэффициент достоверности объема и качества информации, примененной в расчетах.

При выборе весовых коэффициентов Оценщик принимал во внимание следующие факторы:

1. Затратный подход отражает затраты на воссоздание аналогичного объекта, а не рыночную ситуацию, поэтому результаты затратного подхода в данном случае не вполне адекватно отражают рыночную стоимость объекта оценки.

2. Применение методов сравнительного подхода считается весьма подлинным, так как сопоставлялись цены предложений на продажу объектов, схожих с оцениваемым.

Таким образом, методы параметрического стоимостного анализа считаются надежным способом определения рыночной стоимости оцениваемого объекта, и в большей мере отражает существующую ситуацию на рынке.

На основании вышеизложенного при определении итоговой рыночной стоимости результату в рамках затратного подхода присвоен вес 0,3, а результату в рамках сравнительного подхода - 0,7. Расчет итоговой величины рыночной стоимости Объекта оценки приведен в табл. 4.13.

Таблица 4.13. Расчет итоговой рыночной стоимости

Таким образом, на основании проведенного исследования и анализа рыночная стоимость гусеничного стрелового крана Liebherr LR 1200 по состоянию на 1 апреля 2010 года составляет 66 214 000 рублей без учета НДС.

Заключение

66 214 000 (Шестьдесят шесть миллионов двести четырнадцать тысяч) рублей

Перечень использованных материалов

1.Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» № 135-ФЗ от 29 июля 1998 года.

2.Стандарты оценки, обязательные для применения субъектами оценочной деятельности ФСО №1, ФСО №2, ФСО №3.

3.Кодекс профессиональной этики членов Российского общества оценщиков. - М.: 1994.

4.Международные стандарты оценки Международного комитета по стандартизации оценки имущества МКСОИ (TIAVSC). Восьмое издание.

5.Информация по основным макроэкономическим показателям:

6.http: //www.cbr.ru - Сайт Центрального Банка РФ.

7.http:// www.gks.ru - Сайт Федеральной государственной службы статистики.

8.http:// www.minfin.ru/ - Сайт Министерства Финансов РФ.

9.http:// www.economy.gov.ru - Сайт Министерства экономического развития и торговли РФ.

10.Ковалев А. П. Основы оценки стоимости машин и оборудования: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2006.

11.Королев И.В. Методические основы оценки машин и оборудования. Учебно-методическое пособие. М.: Институт профессиональной оценки, 2001.

12.Оценка бизнеса: Учебник. / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой.- М.: Финансы и статистика, 2006.

13.Практика оценки стоимости машин и оборудования. / Под редакцией М.А. Федотовой - М.: Финансы и статистика, 2007.

14.Информация по рынку оборудования - с Интернет-сайтов открытого доступа:

15.http://www.liebherr.com

16.http://www.m-kran.ru/

17.http://www.gruzovik.ru

18.http://www.technokran.ru

19.Предоставленные Заказчиком правоустанавливающие документы и документы, устанавливающие количественные и качественные характеристики Объекта

Размещено на Allbest.ru