Взаимосвязь темпов роста ВВП и темпов роста инвестиций: работает ли в Беларуси модель акселератора?

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Взаимосвязь темпов роста ВВП и темпов роста инвестиций: работает ли в Беларуси модель акселератора

Выводы

Список использованных источников

Введение

Инвестиции представляют собой одну из важнейших экономических категорий, один из компонентов ВНП, наиболее изменчивых и в то же время определяющих развитие экономики. Если потребление, государственные расходы предсказуемы, то объём инвестиций сложно прогнозировать.

Проблема инвестиций всегда будет актуальной, ведь благодаря им осуществляется накопление капитала, внедрение достижений науки и техники, создаётся база для расширения производственных возможностей стран и их экономического роста.

В Республике Беларуси как никогда необходимы инвестиции для улучшения экономического роста в стране. Взаимосвязь между темпами роста инвестиций и темпами роста ВВП и будет рассмотрена в данной курсовой работе.

Объектом курсовой работы является экономика Республики Беларусь.

Предметом курсовой работы является модель акселератора.

Целью курсовой работы является выявление взаимосвязи между темпами роста ВВП и темпами роста инвестиций.

Задачами курсовой работы являются следующие:

- характеристика модели акселератора;

- анализ тенденций роста ВВП и инвестиций в Республике Беларусь;

- раскрытие взаимосвязи между темпами роста ВВП и темпами роста инвестиций.

1. Взаимосвязь темпов роста ВВП и темпов роста инвестиций: работает ли в Беларуси модель акселератора

Вначале рассмотрим понятие модели акселератора и как она работает.

Модель экономического роста строится на следующих положениях: рост национального дохода определяется только одним фактором - нормой накопления капитала, а остальные факторы - увеличением занятости; капиталоемкость не зависит от соотношения "цен" производственных факторов (прибыли и заработной платы), а определяется техническими условиями производства, имеющими тенденцию сохранить ее неизменной.

В общем виде (без учета фактора времени) акселератор отражает важную роль соотношения инвестиций к приросту производства:

, (1.1)

где k - акселератор (приростный коэффициент капиталоемкости);

I - размер инвестиций;

- прирост ВВП [2].

Действие акселератора объясняется тем, что прирост национального дохода, обусловленный мультипликационным эффектом инвестиций, приводит к росту спроса на предметы потребления, что в свою очередь предполагает первоначальное расширение производства средств производства, необходимых для создания достаточного количества предметов потребления, следовательно, означает необходимость увеличения инвестиций. Причем, поскольку некоторые виды оборудования, машин, механизмов имеют сравнительно длительный срок производства, то ожидания психологически влияют на расширение производства средств производства в объемах, которые превышают реальный спрос, тем самым, обеспечивая повышенный спрос на инвестиции. В результате обеспечивается промышленный подъем.

Известные экономисты Харрод и Домар пришли к выводу о том, что условием динамического равновесия при постоянной норме накопления капитала и постоянной капиталоемкости является устойчивый, постоянный темп роста национального дохода.

Однако достижение динамического равновесия, по мнению авторов, является сложной проблемой, которая обусловлена процессом расхождения между темпом роста, соответствующим условиям динамического равновесия, - гарантированным темпом роста и естественным (потенциально возможным) темпом роста. Это расхождение, вызванное хроническим перенакоплением капитала, или перенапряжением экономических ресурсов, порождает тенденции к длительной депрессии, либо к инфляции [6].

Рассмотрим модифицированный вариант модели акселератора Харрода (формула 1.2). С одной стороны, технологический темп роста ВВП на одного занятого является суммой темпов роста ОФП и физического капитала, с учетом его факторной доли в ВВП. С другой стороны, предполагается, что темп валового накопления капитала пропорционален темпу роста ВВП с коэффициентом, равным произведению акселератора инвестиций и средней фондоотдачи. Поскольку темп чистого накопления капитала есть разность темпов его валового накопления и выбытия, получается результирующие выражение для темпа роста ВВП. Его знаменатель отражает действие механизма акселератора: чем меньше его значение, тем сильнее выражен данный эффект.

Модифицированная модель Харрода определяется по следующей формуле:

технологический темп роста ВВП: yt = xt + akt

соотношение акселератора: kt = It/Kt - dt = Asyt - dt (1.2)

результирующий темп роста ВВП: yt = (xt - adt)/(1 - aAs),

где yt - темп роста ВВП, xt - темп роста ОФП, kt - темп роста капитала, dt - темп выбытия капитала, It - валовые инвестиции, Kt - физический объем капитала, a - факторная доля капитала, A - акселератор инвестиций, s - средняя фондоотдача [12].

Акселератор инвестиций оценивается как отношение нормы накопления капитала к темпу роста ВВП.

Принцип акселератора, сформулированный лауреатом Нобелевской премии П. Самуэльсоном, предполагает наличие тесной взаимосвязи между ростом реального ВВП и реальных инвестиций. Увеличение объемов выпуска продукции способствует привлечению дополнительных инвестиций, что в свою очередь ускоряет темпы роста реального ВВП.

По достижении определенных экономических условий начинается замедление темпов экономического роста, что приводит к сокращению капиталовложений и запасов товарно-материальных ценностей. Уменьшение реальных инвестиций вызывает новое падение объемов производства, что в итоге приводит к рецессии.

Механизм взаимодействия здесь выглядит следующим образом. В ожидании замедления роста экономики предприниматели ориентируются снижение прибыли на инвестируемый капитал. Это в свою очередь влияет на сокращение их инвестиций в форме реального капитала.

При этом под инвестициями понимаются лишь реальные инвестиции, которые предполагают вложения в создание нового оборудования, зданий и сооружений, а также прирост запасов товарно-материальных ценностей. К реальным инвестициям не относится приобретение ценных бумаг и купля-продажа активов, в результате которых происходит лишь смена их владельцев без прироста реального основных фондов и производственных запасов. доход инвестиция акселератор капитал

В соответствии с выявленными взаимосвязями можно говорить, что в период кризисов темпы прироста резко снижаются. Акселератор, приобретая отрицательное значение, теряет свой теоретический смысл. В соответствии с выявленными взаимосвязями можно говорить, что первым признаком завершения экономического кризиса является увеличение инвестиционного спроса. В период стабильного роста экономики темпы прироста инвестиций в среднем превышают темпы прироста ВВП.

Эффект акселератора проявляется лишь при достаточно умеренном темпе выбытия капитала 5%. Но уже при темпе 7% требуется достаточно высокий рост ОФП, чтобы обеспечить умеренный рост ВВП. Таким образом, необходимо, чтобы технологические сдвиги достаточно сильно коррелировали с выбытием мощностей, что означает овеществленный в новых инвестициях технический прогресс. Иначе рост может быть близким к нулю или отрицательным, несмотря на положительные связи между спросом и производственными инвестициями.

Модель акселератора обладает рядом достоинств, таких как простота расчетов, минимальная информационная база, возможности унификации и обеспечения сопоставимости результатов (от элементарных инвестиционных операций до макроэкономического уровня), что позволяет обеспечить широкое применение этой модели для оценки инвестиционного процесса ситуаций с различным уровнем экономического развития.

Но есть ограничения в данной модели и, в первую очередь, предположения о постоянстве коэффициента акселерации для развивающейся экономики. Кроме того, не учитывается фактор природных ресурсов, поэтому реальная доля капитала в ВВП должна быть ниже 0.5.

Приведенные расчеты носят скорее иллюстративный характер и не предназначены для прогнозирования реального роста. В данном случае важен качественный вывод: рост невозможен без адекватного увеличения ОФП. Причем чем интенсивнее выбытие капитала, тем более высоким должно быть повышение технологического уровня экономики. Иначе Республика Беларусь не только не удержит планку роста выше 5%, но и опять окажется в зоне отрицательных темпов. А эффекты положительной обратной связи лишь усилят спад ВВП.

Из этих рассуждений следует, что ориентированный внутрь рост в нынешних условиях невозможен без значительных технологических сдвигов, что требует отказа от протекционистских заслонов. С учетом усиливающейся уязвимости белорусской экономики к ценовым воздействиям внешнего рынка государству следует больше внимания уделять использованию инструментов антициклического воздействия на спрос, сглаживающих колебания ВВП.

Поэтому в ближайшие годы может стать актуальным вопрос об активизации политики государственных расходов, поскольку инструменты монетарной политики пока еще мало предназначены для решения подобных задач.

Рассмотрим взаимосвязь темпов роста ВВП и темпов роста инвестиций в Республике Беларусь в современный период экономики.

Валовый внутренний продукт Беларуси за январь-август 2013 года составил 395,1 триллиона рублей, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 1,1%.

Об этом свидетельствуют данные основных социально-экономических показателей Республики Беларусь в январе-августе 2013 г., опубликованные Национальным статистическим комитетом.

При этом инвестиции в основной капитал составили 119,9 триллионов рублей, что на 10,2% больше, чем за отчетный период прошлого года [11].

Сегодня рост ВВП достигается благодаря внутреннему спросу. В результате снижения показателей экспорта, внешние вливания в экономику столь незначительны, что не могут повлиять на рост ВВП.

Экономисты считают, что стимулирование внутреннего спроса будет продолжаться, что в свою очередь будет способствовать инфляции.

Положительный вклад в прирост ВВП внесли чистые налоги на продукты (1,0%.). Столь существенное влияние на динамику ВВП чистых налогов связано с пролонгированным влиянием отмены ряда льгот по НДС, ростом акцизов и ухудшением сальдо внешней торговли товарами, обусловившим снижение чистого возмещения НДС, однако по мере адаптации промежуточного и конечного спроса к новым условиям налогообложения влияние данного фактора роста ВВП будет снижаться.

Инвестиции в основной капитал выросли на 8,8%, однако, данный итог следует рассматривать, в первую очередь, как эффект воздействия низкой базы предыдущего года, когда за аналогичный период наблюдалось существенное снижение показателя (на 18,2% к аналогичному периоду [8, с.4]

В январе-сентябре 2013 года рост ВВП в Беларуси составил 1,1% (властями установлен годовой прогноз роста ВВП на уровне 8,5%.). Низкие темпы роста, считают эксперты, были обусловлены снижением объемов промышленного производства и внешнего спроса на белорусскую продукцию.

Падение чистого экспорта, происходившее быстрыми темпами уже в первом квартале, во втором квартале ускорилось в результате замедления роста в Российской Федерации и снижения экспортных цен на калийные удобрения из-за распада картеля между "Беларуськалием" и "Уралкалием".

Рост инвестиций в основной капитал в 2013 г. был обеспечен в основном за счет низкой базы сравнения, сформировавшейся в результате сокращения на 14,3 процента объема капиталовложений в аналогичный период годом ранее, в то время как за прошедший период 2013 года не было создано предпосылок для расширения инвестиционных возможностей субъектов хозяйствования. Сказывалось влияние таких факторов, как недостаток собственных средств на осуществление капитальных расходов в связи с нестабильным финансовым состоянием субъектов хозяйствования (при увеличении числа убыточных организаций); их ограниченная платежеспособность для привлечения заемных средств, включая кредиты, предоставляемые на условиях банков; рост цен в строительстве, превышающий рост цен в экономике. Не улучшилась ситуация с привлечением средств прямых иностранных инвесторов в сферу инвестиций. По мере того, как влияние низкой базы сравнения ослабевало, темп роста инвестиций замедлялся (рисунок 1).

Рисунок 1 - Темпы роста ВВП и инвестиций в основной капитал (к соответствующему периоду предыдущего года), %

Источник: [9, с. 9, рис. 12.1.1].

Из динамики темпов роста на рис. 1 видим, что в зависимости от роста инвестиций немного и растет ВВП, но на его рост действует много внешних факторов. Положительная динамика ВВП поддерживается высокими темпами роста инвестиций в основной капитал - на 10,5% до 64,1 трлн. бел. руб. [10].

Для активизации привлечения в экономику Беларуси ТНК и ПИИ на чистой основе необходимы:

- оптимизация инвестиционного законодательства в соответствии с международными нормами, принятие Закона Республики Беларусь "Об инвестициях";

- организация работы с иностранными инвесторами и юридическими лицами по принципу "одно окно";

- разработка системы мер по стимулированию инвесторов к реинвестированию полученной прибыли;

- совершенствование процедур по предоставлению земельных участков инвесторам;

- проведение мероприятий по целевому поиску стратегических инвесторов для приватизируемых предприятий, в том числе с привлечением международных консультантов;

- подготовка и проведение крупными предприятиями IPO на внешних фондовых рынках.

Инвестиции в основной капитал являются, как правило, одним из наиболее чувствительных к шокам компонентов внутреннего спроса. Кроме того, в Беларуси сохраняется ряд инструментов прямого воздействия на динамику инвестиций в основной капитал: директивное кредитование, доведение инвестиционных планов до предприятий, которые должны быть осуществлены за счет собственных средств. Наконец, привлечение иностранных средств является существенным резервом для финансирования инвестиций в основной капитал. В предыдущие годы лишь незначительный объем средств, привлеченных в страну в виде прямых иностранных инвестиций, был использован для финансирования инвестиций в основной капитал. Поэтому увеличение притока ПИИ, либо же привлечение "более качественных" ПИИ - то есть, тех, которые будут индуцировать дополнительные затраты на капитал - может существенно улучшить динамику прямых иностранных инвестиций и ограничить/предотвратить негативную динамику инвестиций, которая ожидается вследствие шоков на валютном рынке [10, с. 4]

Таким образом, в Республике Беларусь возможным финансовым источником обеспечения ускоренного роста ВВП могли бы стать прямые иностранные инвестиции (ПИИ). Если вдруг они пойдут в прогнозном объеме, который предусмотрен "Стратегией привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь на период до 2015 года", то в этом случае потенциальный прирост ВВП за счет привлечения ПИИ может составить в 2013-2015 гг. 2,5-3,8%. Однако серьезных оснований ожидать прорыва в привлечении ПИИ в Республику Беларусь сегодня нет.

Таким образом, факты свидетельствуют о снижении резервов для обеспечения высоких темпов экономического роста как за счет улучшения использования имеющегося производственного потенциала, так и за счет привлечения дополнительных инвестиций.

Для ускорения темпов роста ВВП при ограниченных возможностях во внешнеторговой сфере, в привлечении внешних инвестиций и использовании уже достаточно изношенного производственного потенциала возможным вариантом решения проблемы является искусственное стимулирование внутреннего спроса за счет активной денежно-кредитной политики.

Проводимая в Республике Беларусь денежно-кредитная политика является важным инструментом стимулирования экономического развития национальной экономики и повышения ее конкурентоспособности. В частности, проведенная в 2011 г. почти трехкратная девальвация белорусского рубля на определенный период простимулировала белорусских экспортеров, что позволило существенно увеличить объемы производства в стоимостном выражении.

Выводы

Таким образом, согласно действию механизмов акселератора на основе данных официальной статистики можно говорить, что в белорусской экономике сложились основные предпосылки возникновения цикла роста деловой и инвестиционной активности.

Из этого следует, что в Республике Беларусь работает модель акселератора. Негативное воздействие на снижение темпов роста ВВП и ограничение действия акселератора связано с ростом внутреннего спроса, снижения внешнего спроса, чистого экспорта и наличие отрицательного платежного баланса.

Список использованных источников

1. Базылев, Н.И. Экономическая теория: Пособие / Н.И. Базылев, М.Н. Базылева. - 2-е изд. - Минск: Интерпрессервис, 2010. - 640 с.

2. Брагина, У.А. Анализ инвестиционной деятельности с помощью акселератора [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.jurnal.org/articles/2012/ekon69.html. - Дата доступа: 11.11.2013.

3. Всемирный банк: Экономическая модель Беларуси перестает работать [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://n1.by/news/2013/10/22/563815.html. - Дата доступа: 09.11.2013.

4. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://kapital-rus.ru/articles/article/183894/. - Дата доступа: 12.11.2013.

5. Модели циклической динамики [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://garevna7.narod.ru/metodics/macro/monography/theme07.htm. - Дата доступа: 09.11.2013.

6. Неокейнсианство [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.istoriya.org/economy/91-macro/335-neokeinsianstvo.html. - Дата доступа: 10.11.2013.

7. Петрович Д. Сценарии развития экономики Беларуси в 2011-2012 гг. - Минск: ООО "Интелликс", 2011. - 22 с.

8. Об итогах социально-экономического развития Республики Беларусь за первое полугодие 2013 года и мерах по повышению конкурентоспособности экономики: Информационно-аналитическая записка. - Минск: 2013. - 54 с.

9. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь // Аналитическое обозрение за январь-август 2013 г. - Минск: Национальный банк Республики Беларусь, 2013. - 93 с.

10. Рост ВВП Беларуси замедлился до 1,1% в январе-мае [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.interfax.by/news/belarus/132022. - Дата доступа: 11.11.2013.

11. Темпы роста ВВП Беларуси замедлились до 1,1% [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://eurobelarus.info/news/economy/2013/09/19/tempy-rosta-vvp-belarusi-zamedlilis-do-1-1.html. - Дата доступа: 11.11.2013.

12. Трофимов, Г. Ориентированный внутрь рост [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.finansy.ru/publ/rus/005.htm. - Дата доступа: 08.11.2013.

Размещено на Allbest.ru