Например, Сбербанк России предоставляет услуги факторингового обслуживания. Согласно заключенному договору, банковское учреждение обязано принять обязательство по выплате определенных сумм от номинала поставки (80% - 90%) в виде авансовых платежей непосредственно сразу после произведения фактических отгрузок, а остаток средств (за вычетом комиссии) переводятся на расчетный счет по мере того, как покупатель производит оплату поставок на специально открытый банком транзитный (факторинговый) счет. В данном случае банковское учреждение выступает в качестве лица, которое авансирует товарный кредит, который предоставляется поставщику покупателем, исходя из последующего возврата ему остатка суммы поставки. Таким образом, ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «АЛЬЯНС УПАК» получит возможность осуществлять планирование своих финансовых потоков.

Комиссия банка находится в прямой зависимости от срока товарного кредита и может составлять в среднем 18,88-24%. Так, при рассрочке платежа на один месяц комиссия составляет 18,88% годовых, на два месяца - 21,24%.

Однако, Сбербанк не берет на себя кредитные риски, которые могут возникнуть в случае неоплаты поставки покупателем. Чтобы защитить свои интересы, банку необходимо заключить с поставщиком договор на безакцептное списание с его расчетного счета средства, которые были перечислены ранее, в случае, если поставка не будет оплачена. Поэтому при заключении данного договора со Сбербанком необходимо учитывать состояние и платежную дисциплину своих покупателей продукции.

Ознакомившись с условиями, мы сделали выбор и заключили договор с банком на право взыскания 70 % просроченной дебиторской задолженности, на сумму 408,8 руб. на следующих условиях:

– комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 1,3 % от суммы долга;

– банк предоставляет предприятию-продавцу кредит в форме предварительной оплаты его долговых требований в размере 90% от суммы долга; процентная ставка за предоставляемый банком кредит составляет 10 % в год;

– средний уровень процентной ставки на рынке денег (рынке краткосрочных кредитов) составляет 21,0 % в год. Исходя из этих данных, в первую очередь, определим дополнительные расходы предприятия по осуществлению факторинговой операции. Они составляют:

а) комиссионная плата 408,8 * 0,013 = 53,1 тыс. руб.

б) плата за пользование кредитом 408,8 * 0,9 * 0,10 = 36,8 тыс. руб.

Итого расходы - 89,9 тыс. руб.

С учетом рассчитанной суммы дополнительных расходов определим их уровень по отношению к дополнительно полученным денежным активам. Он составит: (89,9 / 408,8 * 0,9) * 100 %= 19,8 %.

19,8 % < 21,0 % - операция выгодна.

408,8 - 89,9 = 318,9 тыс. руб. Эта сумма может быть отнесена на прочие расходы, что уменьшит налогооблагаемую прибыль организации. Экономия на налоге на прибыль составит:

318,9 *20 % = 63,8 тыс. руб.

В результате проведения данного мероприятия предприятие сэкономит 63,8 тыс.руб. прибыли организации. Кроме того преимущества факторинга для ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «АЛЬЯНС УПАК» заключаются в том, что погашение дебиторской задолженности производится своевременно, сокращаются потери из-за задержки платежей, предотвращается возникновение сомнительных долгов, повышается ликвидность организации; недостаток - в том, что оплата услуг посредника производится в счет получаемой задолженности, в результате чего сумма долга оказывается ниже первоначальной. Наряду с (созданием резерва и факторингом), мы предлагаем внедрение экспериментальной модели по управлению и изменению дебиторской задолженности предприятия, которая поможет выработке управленческих решений, для осуществления управления производственными процессами, в реальном времени. В ходе описания предлагаемой модели используется ряд переменных, отображенных в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Переменные, используемые при описании модели управления задолженностью

Переменные	Характеристика переменных
1	2
А	Б
S	Наращенная сумма дебиторской задолженности
Р	Первоначальная величина дебиторской задолженности
S1	Величина дебиторской задолженности после осуществления мероприятий по ее взысканию

Процессы, связанные с управлением дебиторской задолженностью необходимо разбивать на пять этапов.

Этап, связанный с осуществлением предварительных расчетов и анализом дебиторской задолженности.

Этап, направленный на выявление целей и задач управления дебиторской задолженностью.

Этап, связанный с определением совокупности методов по управлению дебиторской задолженностью.

Этап по корректировке дебиторской задолженности.

Этап, связанный с проведением контроля и оценки степени достижения цели.

Данные этапы управления следует учитывать при построении модели и следует отражать в структуре. Рассмотрим подробнее каждый из этапов.

Первый этап управления дебиторской задолженностью, связан с проведением анализа задолженности и прогнозированием ее возврата. На данном этапе необходимо производить сверку расчетов с контрагентами, устранять все разногласия, и выявить фактическую величину задолженности.

Далее необходимо производить ранжирование дебиторов относительно даты образования и величины (таблица 3.4), которая может позволить наметить пути очередности, относительно проведения работы с конкретными дебиторами. В данной таблице дебитор 1 имеет максимальную задолженность, дебитор 2 меньшую и далее в порядке убывания.

В нашем случае предлагаемая таблица имеет следующий вид:

Таблица 3.6 - Ранжирование дебиторов по сумме задолженности на конец года

Наименование	ДЗ на отчетную дату, руб.	Количество дней просрочки платежа
1	2	3
Должник	сумма	180
Должник	сумма	60
Должник	сумма	90
Должник	сумма	30

Также предлагается проранжировать контрагентов по значению кредитных рейтингов, в соответствии с таблицей 3.7.

Таблица 3.7 - Значения кредитных рейтингов

Платежная дисциплина	Дебиторская задолженность
Просрочка оплаты, дней	Рейтинг	Сумма ДЗ, руб.	Рейтинг
1	2	3	4
Больше 90	Е	Больше 1 млн.	Е
Меньше 90	D	Больше 7 млн.	D
Меньше 60	C	Больше10 млн.	C
Меньше 30	B	Больше 50 млн.	B
0	A	Больше 100 млн.	A

В качестве двух наиболее важных характеристик кредитоспособности покупателя следует выделять платежную дисциплину, далее необходимо рассматривать размеры суммы дебиторской задолженности, которая приходиться на них. Данные характеристики контрагентов способны наиболее полно отразить совокупность складывающихся деловых отношений, которые способны определять степень финансовой дисциплинированности партнера, его важность с точки зрения объема поставок продукции.

Сначала клиентов следует ранжировать относительно платежной дисциплине. Предприятия, которые получили рейтинг «D» или «Е», имеют индивидуальный подход, а договоры с ними следует заключать на условиях, которые рассматриваются руководством организации конкретно для каждого контрагента. Для компаний, которые получили рейтинги «А», «В» и «С», можно рекомендовать следующие условия работы:

- рейтинг «С»: работу с такой компанией необходимо проводить только при наличии залога;

- рейтинг «В»: предусматривает проведение обязательного описания в договорах системы штрафов и пеней, а также их строгое исполнение;

- рейтинг «А»: предусматривает предоставление отсрочек платежей без использования санкций со стороны компании.

В настоящее время в качестве наиболее применимых выступают следующие виды неустоек: договорные, штрафные, альтернативные.

Договорную неустойку устанавливают в тексте договора по соглашению сторон. Если договором предусмотрена штрафная неустойка кредиторы вправе потребовать возмещения в полном объеме размера причиненных убытков и, сверх того, уплаты неустойки.

Альтернативной неустойкой предусматривается право для потерпевшей стороны на взыскание либо неустойки, либо убытков.

На этапе, который связан с применением штрафов и неустоек для предприятий имеет большое значение осуществление разработки шкал штрафных санкций (таблица 2.5), которые регламентируют возможности их применения для каждого конкретного случая.

Предлагается, что нужно провести установку определенного размера штрафов для организаций, которые были проранжированы в соответствии со значением кредитных рейтингов.

Таблица 3.8 - Шкала штрафных санкций, %

	0 дн.	0-30 дн.	30-60 дн.	60-90 дн.	Свыше 90 дн
1	2	3	4	5	6
А	0	0	0	0	0
В	0	0,01	0,02	0,03	0,04
С	0	0,02	0,03	0,04	0,05
D	0	0,03	0,04	0,05	0,06
Е	0	0,04	0,05	0,06	0,07

Размер величина штрафов для каждой из групп находится в зависимости от количества дней, на которую была произведена задержка платежей, в соответствии со шкалой штрафных санкций.

В приведенной шкале штрафных санкций устанавливается фиксированная величина штрафов в зависимости от просрочки платежа для каждого контрагента.

Суммы неустойки должна начисляться в процентах от размера просроченных сумм за каждый день просрочки платежа (таким образом, согласно условию договора, если контрагент, который отнесен к группе «C», произведет задержку платежа на срок от 30 до 60 дней, то ему будет начислена неустойка в сумме 0,03% от просроченной суммы).

Для эффективного управления системой дебиторской задолженности необходимо проведить следующие мероприятия:

– проведение контроля за правильностью оформлений и составлений договоров с контрагентами в соответствии с действующим законодательством;

– контроль сроков оплаты договоров;

– осуществление контроля за своевременностью платежей.

Мероприятия по управлению долговым портфелем предприятия, который включает различные инструменты выполняющие стоящие перед ним задачи, а за счет диверсификации позволяющие проводить снижение риска финансовой неустойчивости.

Планирование объема привлеченных средств. Предприятию ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «АЛЬЯНС УПАК» необходимо обезопасить предприятие от риска неплатежеспособности, сохранив финансовую устойчивость путем:

- проведение мероприятий, связанных с планированием объемов долговых обязательств, по удовлетворениею собственных потребностей

- осуществление правильных расчетов предельных размеров заимствований, определение которрый исходит из показателей кредитоспособности предприятия (лимит по суммам ликвидных активов, лимит собственных средств). Данные виды лимитов следует подвергать пересмотрам,учитывая при этом совокупность особенностей деятельности предприятия.

Проведение постоянных мониторингов и анализов состояния дебиторского счета согласно временных диапазонах - по месяцам и за более короткий период времени, сравнивание которых может способствовать оперативному принятию решениий по улучшению позиций с кредиторскими долгами внутри года, квартала или месяца.

Автоматизация учета дебиторской задолженности предполагает использование «Календаря инкассации дебиторской задолженности» -- платежи включаются в календарь в суммах и сроках, предусмотренных соответствующими контрактами с контрагентами. Он будет обеспечивать ежедневное управление поступлением денежных средств. Рекомендуется вести данный календарь в компьютерном варианте, что ускорит процесс учета дебиторской задолженности и повысит возможность ее оперативного изъятия.

Использование компьютерных технологий при управлении дебиторской задолженностью приведет к ускорению ее учета, что в свою очередь даст возможность больше времени тратить на анализ информации о возможных клиентах ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «АЛЬЯНС УПАК». Также проектом предлагается полностью автоматизировать управление дебиторской задолженностью. К примеру, автоматически осуществлять рассылку писем с предупреждением о сроках платежа и информацией о том, какие меры будут применены к должнику при неисполнении обязательств в срок; автоматически блокировать отгрузку, если период просрочки исполнения обязательств по предыдущей поставке превысил допустимые значения и т.д.

Автоматический учет, предоставление информации о просроченной дебиторской задолженности ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «АЛЬЯНС УПАК», а также о наступлении сроков выплаты по обязательствам приведет к ускорению ее оборачиваемости.

Большое значение необходимо уделить определению возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность. Для ее расчета предлагается использовать следующую формулу:

где ИДЗ -- необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

QПЛ -- планируемый объем реализации продукции в кредит;

З1Р -- затраты на 1 рублю реализации, т.е. коэффициент соотношения себестоимости и цены, выражены десятичной дробью;

Пср -- средний период предоставления отсрочки в днях;

Ппр -- средний период просрочки платежей.

В том случае, если финансовые возможности ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «АЛЬЯНС УПАК» не позволят инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то необходимо будет скорректировать планируемый объем реализации с отсрочкой платежа.

Продажи - это залог выживания любой компании в финансовый кризис. Предшествует продаже поиск клиента, получение заявки. Поэтому у ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «АЛЬЯНС УПАК», как и любой другой организации, возникла потребность привлечения новых клиентов.

Проведение рекламных мероприятий в рамках стимулирования сбыта ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «АЛЬЯНС УПАК» должно включать следующие мероприятия:

1.Рекламная политика

Проведение рекламных мероприятий в г. Москва. Комплексное изучение рынка:

- проведение мероприятий по изучению общих условий деятельности и емкости рынка;

- проведение мероприятий по изучению правовых, политических и транспортных условий деятельности и коммерческой практики на рынке;

- повседневное изучение реализованного, неудовлетворенного и формирующегося спроса;

- анализ сложившихся рыночных цен на лекарственные препараты, тенденций их изменения;

анализ эффективности проведения рекламных кампаний;

- анализ перспектив развития рынка.

2. Производственная часть.

Изучение потребителей:

- кто является клиентами ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «АЛЬЯНС УПАК», их численность, осуществление ранжирования потребителей по степени важности и по уровню платежеспособности;

- изучение мотивов потребителей предъявляющих спрос на услуги ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «АЛЬЯНС УПАК»,

- изучение степени удовлетворенности потребителей предлагаемой продукцией.

В целях повышения платежеспособности и улучшения финансового состояния предлагается реализация следующих маркетинговых мероприятий:

- создание продвижение Интернет-сайта;

- участие в выставках

Для эффективного продвижения сайта необходимо:

- провести оптимизацию внешнего вида сайта;

- провести оптимизацию информации сайта;

- увеличить посещаемость сайта за счет размещения объявлений на сотнях тематических ресурсов и в различных поисковых системах.

Экономическая эффективность интернет рекламы просчитывается и отслеживается с помощью счетчиков ежедневно. С помощью статистики переходов со странички на страницу, времени пребывания на сайте можно будет определить причины отказов клиентов от ваших услуг, заинтересованность клиентов и пр. Можно быстро вносить изменения в политики компании. ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «АЛЬЯНС УПАК» получит не только рекламу, но и качественную обратную связь от рынка. Это наиболее актуально в период экономического кризиса, когда состояние рынка нестабильно.

3.2 Расчеты эффективности предлагаемых мероприятий

Для того чтобы обеспечить высокую эффективность работы ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «АЛЬЯНС УПАК», а также увеличение объемов реализации продукции, необходимо использовать различные формы активизации и стимулирования сбыта.

В частности, активизации сбыта во многом способствует участие в тематических выставках-продажах, конференциях, ярмарках и т.д. Участие в выставках, ярмарках, конференциях и презентациях даст возможность сбыту выйти за рамки предприятия и предстать на обзор потенциальных потребителей, завоевать большую долю рынка сбыта.

Также ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «АЛЬЯНС УПАК», получит возможность усовершенствовать ассортимент услуг и установить новые хозяйственные связи путем заключения договоров поставок продукции. Проведем расчет эффективности участия в специализированных мероприятиях (ярмарках, выставках-продажах и презентациях).

Использование эффективных средств рекламы при продвижении продукции на рынок сбыта, позволит предприятию не только увеличить количество заказчиков и, соответственно, объем продаж, но и по-новому «заявить» о себе ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «АЛЬЯНС УПАК» в 2013 г. необходимо провести эффективную рекламную кампанию с бюджетом 450тыс. руб. в год.

Итого планируемые затраты на проведение рекламной кампании ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «АЛЬЯНС УПАК» составляют 100 тыс. руб.: из них реклама в СМИ - 65 тыс. руб.; оформление рекламных щитов и указателей - 35 тыс. руб.

Рассчитаем экономический эффект от рекламной компании, направленной на приток денежных средств.

Определим, как изменятся показатели деятельности от проведения данных мероприятий.

Выручка после проведения проектных мероприятий увеличиться на 15% : 30633 * 1,15= 35228 тыс. руб.

Структура себестоимости до проведения мероприятия:

полная себестоимость в 2013 году составила 20887 тыс. руб., в том числе постоянные затраты 8300 тыс. руб.

- затраты на проведение мероприятия 450 тыс. руб.

Таким образом, планируемая себестоимость после внедрения рекламных мероприятий составит: 20887+ 450+ 2683 = 24020 тыс. руб.

Представим полученные результаты по оценке экономической эффективности направлений совершенствования финансовой деятельности в таблице 3.9.

Таблица 3.9 - Оценка экономической эффективности направлений совершенствования финансовой деятельности, проект, тыс. руб.

Показатели эффективности финансовой деятельности	2013 год	Прогнозное значение
			Изменения +;-	Темпы роста, %
Выручка от продаж	30633	35228	4595	115,0
Себестоимость	20887	24020	3133	115,0
Валовая прибыль	9746	11208	1462	115,0
Управленческие расходы	2104	2420	316	115,0
Прибыль от продаж	3153	3626	473	115,0



Таким образом, можно отметить следующее, мероприятия по проведению рекламной компании способны увеличить выручку и прибыль от продаж, следовательно, за счет данных показателей следующем году произойдет увеличение притока денежных средств и повышение финансовой устойчивости ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «АЛЬЯНС УПАК».



Заключение

В условиях рыночной экономики от предприятий требуется повышения эффективности производственных процессов, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится финансовому менеджменту предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия его подразделений и работников.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Конечно, приятно и легко иметь дело или анализировать деятельность нормально функционирующей фирмы, когда умный руководитель и его талантливые менеджеры выводят на рынок новый товар и моментально становятся миллионерами. Но мы всегда должны иметь в виду тот факт, что ежегодно во всем мире разоряются десятки, или даже сотни тысяч, самых разных предприятий, компаний и фирм.

Несмотря на то, что существует множество причин, приводящих компанию к финансовым трудностям, банкротства многих фирм происходят прямо или косвенно по вине их руководства. Случаи, когда финансовые трудности являются следствием одного неверного решения, очень редки, обычно причина заключается в целой серии ошибок, когда положение ухудшается постепенно. Поскольку признаки возможного кризиса становятся очевидными, как правило, до его наступления, кредитор может заранее принять некоторые меры для исправления положения. Многие компании, испытывающие подобные затруднения, можно сохранить и предоставить им возможность внести свой вклад в экономическое развитие общества. Необходимо иметь в виду, что иногда меры по реабилитации могут быть достаточно суровыми, что зависит от серьезности сложившейся ситуации. Тем не менее, они могут оказаться необходимыми для возобновления деятельности фирмы.

Значение финансового менеджмента и анализа финансового состояния в настоящее время существенно возрастает как для собственников и руководителей организаций, так и для региональных и федеральных органов власти, инвесторов, деловых партнеров и других заинтересованных пользователей.

В анализируемом периоде произошло снижение уровня внеоборотных активов. При этом наблюдается уменьшение долгосрочных финансовых вложений на 74507934 руб. или на 39.4 % Балансовая стоимость основных средств возросла

Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет дебиторской задолженности, Незначительную величину в составе оборотных средств составляют также запасов, НДС по приобретенным ценностям, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.

Стоимость запасов за исследуемый период сократилась на 259139 руб. и составила 621147 руб.

Дебиторская задолженность в анализируемом периоде возросла на 4805764 руб. или 8.2 % и составила 63243107 руб. На всем промежутке исследования дебиторская задолженность имеет критическое значение (превышает 25-27% оборотных активов). Таким образом, за период с 01.01.2013 г. по 01.01.2014 г. оборотные активы предприятия за счет роста общей суммы дебиторской задолженности увеличились на 4805764 руб.

В структуре баланса ООО «Торговый Дом «Альянс Упак» как на начало, так и на конец периода присутствуют краткосрочные финансовые вложения. В течение анализируемого периода их уровень возрос на 248777 руб. и составил 519094 руб.

Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с 01.01.2013 г. по 01.01.2014 г. снизилась на 1354860 руб. и составила 1241573 руб.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в исследуемом периоде не изменилось. При этом по состоянию на 01.01.2013 г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 11.8 %, а по состоянию на 01.01.2014 г. на 13 %. Таким образом, за исследуемый период увеличилось отвлечение средств из оборота предприятия, возросло косвенное кредитование средствами данной организации других предприятий. Организация несет убытки от обесценения дебиторской задолженности. Необходимо принять всевозможные меры по взысканию дебиторской задолженности в целях покрытия задолженности предприятия перед кредиторами.

В структуре пассива баланса по состоянию на конец исследуемого периода присутствуют также резервы предстоящих расходов.

Уменьшение активов на 65726753 руб. сопровождается одновременным уменьшением обязательств предприятия на 44060489 руб. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие того, что активы организации снизились в большей степени, чем ее обязательства, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло ухудшение платежеспособности.

Таким образом, из семи проанализированных моделей оценки вероятности банкротства 3 свидетельствуют о хорошей финансовой устойчивости предприятия, 1 - о наличии некоторых проблем, и 3 - о высочайшем риске, практически полной несостоятельности предприятия.

Исходя из этого, можно говорить о том, что на 01.01.2014 г. финансовое состояние ООО «Торговый Дом «Альянс Упак» можно оценить как среднее. При анализе обнаруживается слабость отдельных показателей, а платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня. Риск наступления банкротства можно также оценить как средний.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации //www.garant.ru

2. Афанасьева О. Н.Проблемы банковского кредитования реального сектора экономики // Банковское дело. - 2012. - N 4. - С. 34-37.

3. Балабанов И.Т.Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? -М. : Финансы и статистика, 2013. - 384с.

4. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. Питер. 2013. - 432с.

5. Бессонова Е. Способы определения кредитоспособности заемщика при проектном финансировании // Бухгалтерия и банки. - 2012. - N 4. - С. 33-34.

6. Богомолов А. М.Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как элемент системы внутреннего контроля в организации Современный бухучет. - 2013. - N 5. - С. 46-51.

7. Бланк И.А. Концептуальные основы финансового менеджмента. -- К.: Ника -- Центр, Эльга, 2013. -- 448 с.

8. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия. -- К.: Центр, Эльга, 2013. -- 448 с.

9. Бредихина С. Бухгалтерский и налоговый учет кредитов и займов. М.: Вершина. 2013. - 144с.

10. Ван Хорн, Джеймс, К., Вахович,, Джон, М., Основы финансового менеджмента, 11-е издание,: Пер. с англ. -- М.: Издательский дом «Вильяме», 2013, 992 с.

11. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент/А.Н. Гаврилова, А.А. Попов, М.: КНОРУС, 2013. - 376 с.

12. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий. Учебное пособие. М.: Эксмо, 2012 г. - 652 с.

13. Герасимова Е. Б.Комплексный анализ кредитоспособности заемщика Экономический анализ: теория и практика. - 2013. - N 9. - С. 43-51.

14. Данилина О. С.Банк как финансовый посредник трансформации сбережений в инвестиции // Финансы и кредит. - 2013. - N 11. - С. 20-26.

15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис, 2013. - 336 с.

16. Денисова Л. А.Формирование и погашение кредиторской задолженности Финансы. - 2013. - N 8.. - С. 28-30.

17. Джалаев Т. К.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2013. - N 7. - С. 58-65.

18. Иванов А. П. Кредитные ресурсы как форма инвестирования предприятий // Автоматизация и современные технологии. - 2013. - N 6. - С. 41-46.-

19. Илясов Г. Оценка финансового состояния предприятия. // Экономист.- 2014.- № 6.- С. 49-54.

20. Ивашкевич В.Б.Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности -М. : Бухгалтерский учет, 2013. - 192с.

21. Казак А. Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения/ Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2013 - 412с.

22. Карлик А.Е., Шухгальтера М.Л. « Экономика предприятия», Москва, ИНФРА-М, 2013 - 329 с.

23. Ковалёв В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник./В.В.Ковалёв, О.Н.Волкова. - М.: Проспект, 2013. - 424 с.

24. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга. 2013. - 256с.

25. Ковалев В.В.Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности . -М. : Финансы и статистика, 2013. - 512 с.

26. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2013. - 471с.

27. Макарьева В., Андреева Л. М. Анализ финансово-хозяйственный деятельности организации. М.: Финансы и статистика. 2013. - 264с.

28. Осадшая О. Кредитная линия - привычка занимать. //Финансовый менеджмент. 2013. - №12. С.33-36

29. Розов Д.В. Основные принципы современной инвестиционной политики// Финансы и кредит. 2014. - №1. - С. 33-36

30. Панченко Т. М.Нормирование процентов по полученным заемным средствам // Аудиторские ведомости. - 2013. - N 6. - С. 18-25.

31. Теплова Т.В.Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учеб. для вузов. -М. : ГУ ВШЭ, 2013. - 504 с.

32. Тупицын А.Л. Финансовый бизнес-план малого предприятия: Учеб. Пособие. - Новосибирск: Изд-во Бизнес-Аптека, 2013. - 314 с.

33. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред.Е. С. Стояновой. -- 5-е изд., перераб. и доп. -- М.: Изд-во «Перспектива», 2013. -656 с.

34. Финансовый менеджмент: Практикум: Учеб. пособие для ВУЗов/Л.А. Бурмистрова, Е.Ю. Ветрова, О.А. Жеволюкова; /Под ред.Н. Ф. Самсонова. -- М.: ЮНИТИ -- ДАНА, 2013. -- 269 с.

35. Финансовый бизнес - план. Под ред. Попова В.М. - М.// Финансы и статистика, 2013. - 480 с.

36. Финансовый менеджмент/ Под ред. проф. Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2013. - 408 с.

37. Шахов А.В. Применение методических положений анализа безубыточности и операционного рычага для оценки эффективности маркетинговой деятельности предприятия. //Экономика и финансы, №10 (114), 2013, 0,6 п.л.

38. Экономика предприятия / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2013.- 742с.

Размещено на Allbest.ur