Экономический анализ хозяйственной деятельности

четвертый фактор, которым является коэффициент финансовой зависимости, характеризует соотношение между заемными и собственными источниками средств.

Приведенная факторная модель описывает как производственную (второй и третий факторы), так и финансовую (первый и четвертый факторы) деятельность коммерческой организации, и мы видим, что коммерческая организация может выбрать один из двух подходов в наращивании своего экономического потенциала. Первый подход заключается в ориентации на сложившиеся пропорции в структуре и динамике производства, при этом темп роста объемов производства задается текущим или усредненным в динамике значением коэффициента k_g. Согласно второму подходу предполагаются более быстрые темпы развития. При этом, как следует из модели, коммерческая организация может использовать определенные экономические рычаги: снижение доли выплачиваемых дивидендов, совершенствование производственного процесса (снижение фондоемкости, повышение рентабельности), изыскание возможности получения экономически оправданных кредитов, дополнительная эмиссия акций.

Рассмотренная модель имеет чрезвычайно важное значение не только для аналитика, но и для финансового менеджера, поскольку позволяет осознать логику действия основных факторов развития компании, количественно оценить их влияние, понять, какие факторы и в какой пропорция возможно и целесообразно мобилизовать для повышения эффективности производства.

Второе направление оценки деловой активности - анализ и сравнение эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Известно множество показателей, применяемых в ходе такого анализа. Обычно логика обособления подобных показателей такова. Любое предприятие имеет три вида основных ресурсов: материальные, трудовые и финансовые. В данном случае под материальными ресурсами чаще всего понимают материально-техническую базу предприятия, причем для финансового менеджера интерес представляет прежде всего не их состав и структура, рассматриваемые с позиции технологического процесса (это сфера интересов линейных руководителей и менеджеров по производству), но величина финансовых вложений в эти активы. Поэтому основным оценочным показателем является показатель фондоотдачи, рассчитываемый по формуле:

Этот коэффициент имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Выполняя пространственно-временные сопоставления, необходимо отдавать себе отчет в том, какие исходные данные были использованы для расчета. Чаще всего используются балансовые оценки, а, как известно, отчетность периодически меняется. В частности, в минувшие годы выручка показывалась совместно с НДС и акцизами, а основные средства в балансе приводились по первоначальной или восстановительной стоимости. В прежние годы показатель фондоотдачи обычно рассчитывали, используя первоначальную стоимость основных средств, теперь все чаще для этой цели берется остаточная стоимость.

Эффективность использования трудовых ресурсов обычно характеризуется показателями производительности труда, характеризующими объем производства (в стоимостном измерении), приходящийся на одного работника; при этом могут использоваться данные о среднесписочной численности работников в целом или отдельной их группы, например, работников производственного сектора, т.е. без учета управленческого персонала (оценке этих показателей посвящен раздел 4.10.3). Показатели выработки особенно важны для линейных руководителей; что касается финансовых менеджеров, то для них, вероятно, большее значение имеют показатели, основанные на стоимостных оценках, например, показатель выручки от реализации, приходящейся на один рубль фонда оплаты труда. Этому показателю свойственна определенная конфиденциальность, поэтому расчет обычно выполняется в рамках внутреннего анализа по данным текущего учета и внутренней отчетности.

Эффективность использования финансовых ресурсов рассматривается в рамках управления оборотными активами. В частности, здесь рассчитываются оборачиваемость производственных запасов и средств в расчетах, продолжительность операционного и финансового циклов и другие показатели. Соответствующие методики и их характеристика приведены в специальной литературе. Здесь лишь отметим, что ускорение оборачиваемости вложений в оборотные активы рассматривается как благоприятная тенденция.

Обобщающим показателем оценки эффективности использования ресурсов предприятия является показатель ресурсоотдачи (синоним: коэффициент оборачиваемости средств в активах), рассчитываемый по формуле:

Этот показатель характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия; его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. При проведении пространственно-временных сравнений необходимо следить за сопоставимостью исходных данных, использованных для расчетов.

26. Анализ экономического потенциала

Анализ основных групп показателей в системе комплексного экономического анализа начинается с предварительного обзора обобщающих показателей (рис. 10.1). Экономический потенциал¹- обобщающий показатель, характеризующий эффективность деятельности организации. Экономический потенциал организации наращивается, если выполняется условие

, (10.1)

где П - прибыль; N - объем товарооборота (выручка); С - себестоимость.

При выполнении условий неравенства (10.1) темп изменения прибыли превышает темп изменения товарооборота и темп изменения себестоимости. Необходимость такого условия для наращивания экономического потенциала вытекает из формулы

П = N - С.

Графически указанное условие отображено на рис. 10.1 (график изменения прибыли «круче» изменения товарооборота и себестоимости).

Рис. 10.1. Темп изменения прибыли, товарооборота, себестоимости

Особое внимание при анализе следует уделять тем периодам, где условие (10.1) не выполняется. На рис. 10.1 это участок 2. Для этих периодов следует углубленно проанализировать показатели по блокам рис. 10.3 в соответствии с рассмотренными в предшествующих главах способами, приемами и методами диагностики.

27. Методы и формы диагностики потенциала

Эффективность работы предприятия зависит от уровня его кадрового, научно-технического, производственного и социального потенциала. На практике основными методами диагностики различных составляющих потенциала предприятия являются экспертный, балльный, рейтинговый сравнительный анализ, факторный анализ, экономико-математическое моделирование, машинное имитационное моделирование.

Экспертный метод диагностики применяется для оценки социального потенциала. Социальный потенциал - это стоимость обеспечения социальных потребностей человека, к которым относятся затраты на медицинское обслуживание, культурные мероприятия, организацию отдыха, различные социальные блага (пособия, материальная помощь и т. п.).

Балльный метод преимущественно используется при определении уровня кадрового, трудового потенциала. Трудовой потенциал измеряется стоимостью обеспечения такого уровня жизнедеятельности работников и их образования, который необходим для достижения определенной производительности труда. При использовании балльного метода по определенной системе (от 0 до 5 или 10 баллов) оценивается уровень необходимого потребления различных материальных благ, затраты на образование. На основе этого метода может быть условно определена стоимость персонала и необходимые затраты на повышение его общеобразовательного, научного, профессионального уровня.

Рейтинговый сравнительный анализ наиболее эффективен при комплексной оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Факторный анализ целесообразен при измерении производственного потенциала. Производственный потенциал - это совокупность производственных возможностей предприятия, включающий основные фонды, материальные запасы, топливно-энергетическое обеспечение. Выделение основных материальных, трудовых и стоимостных факторов, факторов трудоемкости, материалоемкости, фондоёмкости, капиталоёмкости и энергоёмкости, их измерение и оценка позволяют определить емкость производственного потенциала. Систематический анализ взаимозаменяемых факторов является основой выбора оптимальной схемы организации производства. Кроме того, факторный анализ является основой диагностики структуры затрат и их взаимозаменяемости.

Экономико-математическое моделирование рационально применять при оценке научно-технического потенциала. Научно-технический потенциал - это совокупная возможность предприятия по выпуску новой продукции, внедрению новых достижений науки и техники, прогрессивных технологий. Использование различных экономико-математических моделей позволяет разработать сценарий реализации любой инновационной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.

Экономико-математическое моделирование успешно применяется и при диагностике оптимальности плана выпуска изделий, когда ставится цель максимизации прибыли, объема реализации или минимизации затрат при четком ограничении расхода материалов на единицу производимой продукции (работ, услуг).

Машинное имитационное моделирование используется для диагностики потенциала предприятия на основе специальных программ.

Форма диагностики потенциала предприятия зависит от его организационной структуры, отраслевой специфики. Обычно диагностика потенциала предприятия производится в форме комплексного исследования или поэтапно, поэлементно. При использовании первой комплексной формы диагностики одновременно исследуются все составляющие экономической состоятельности предприятия, т. е. анализируется совокупная способность предприятия как имущественного комплекса обеспечить определенный уровень производства товаров (работ, услуг). При выборе второй формы диагностики потенциала предприятия упор делается на главные критерии, которые в совокупности в основном определяют способность предприятия решать его основные задачи. В этом случае встает проблема отбора главных критериев, которые обеспечивают системный подход к структурированию составляющих потенциала предприятия.

Выбор формы диагностики потенциала предприятия зависит от целей диагностики. Если стоит цель системного анализа возможностей предприятия, то обычно выбирается комплексная форма диагностики. При конкретной оценке отдельных возможностей предприятия выбирается вторая форма диагностики. При любой форме диагностики можно использовать следующую примерную схему:

1. Форма собственности и организационная структура предприятия:

Организационно-правовая форма предприятия.

Организационная структура предприятия.

Структура управления на предприятии.

2. Финансовое состояние предприятия:

Прибыль (убытки).

Распределение прибыли.

Рентабельность.

Себестоимость продукции.

Кредиторская и дебиторская задолженность.

Состояние собственных оборотных средств (наличие, прирост, излишек или недостаток).

Структура капитала.

Эмиссионный доход.

Объем финансово-эксплутационных потребностей.

3. Производственный потенциал:

Стоимость основных фондов и степень их износа.

Степень загрузки производственных мощностей.

Обеспеченность материально-сырьевыми и топливно-энергетическими ресурсами.

Объем и номенклатура выпускаемой продукции (работ, услуг).

Площадь земельного участка.

Стоимость незавершенного строительства.

Запасы нереализованных товарно-материальных ценностей.

4. Кооперативные связи и сбыт продукции:

Объем реализации продукции в стоимостном выражении и в ассортименте.

Основные поставщики сырья.

Основные потребители продукции.

Основные рынки сбыта.

Остатки готовой продукции на складе в стоимостном и натуральном выражении.

5. Кадровый потенциал предприятия, заработная плата и производительность труда:

Динамика численности работников с выделением основного производственного персонала и работников аппарата управления, специалистов.

Структура занятости (половозрастная, профессиональная, по специальности и разрядам).

Динамика уровня заработной платы по группам работников.

Динамика производительности труда.

Динамика трудоемкости по основным группам продукции (работ, услуг).

6. Социальная инфраструктура предприятия.

Структура и стоимость основных непроизводственных фондов по видам (жилые дома, детские сады, поликлиники, базы отдыха, спортивные сооружения):

Виды и объем социальных выплат работникам.

Текущие затраты на социально-культурные мероприятия.

Стоимость содержания объектов социальной инфраструктуры.

Объем реализации платных услуг, оказываемых организациями социальной инфраструктуры предприятия.

7. Научно-технический, инновационный потенциал предприятия:

Количество внедренных изобретений, рационализаторских предложений.

Число освоенных новых технологий, новых видов продукции (работ, услуг).

Объем НИОКР.

28. Комплексная оценка резервов производства предприятия

Одно из важнейших направлений экономического анализа - выявление существующих на предприятии хозяйственных резервов, оценка возможности их использования.

Ограниченность ресурсов диктует необходимость поиска дополнительных источников для расширения доли организации на рынке удовлетворения возрастающих потребностей в товарах производственного и бытового назначения. Выявление резервов и их вовлечение в использование на этапе оживления и экономического роста является дополнительным источником в условиях ограниченности ресурсов.

Под резервами понимаются неиспользованные возможности снижения удельного (т. е. приходящегося на единицу выпуска и реализации продукции) расхода материальных ресурсов, труда, капитальных затрат.

Цель поиска резервов - увеличение объема выпуска и реализации продукции, достижение уровня рентабельности, необходимого для сохранения конкурентных позиций и повышения стоимости бизнеса. Поиск и оценка резервов предполагает количественное изменение возможного увеличения выпуска в результате повышения эффективности использования ресурсов, их оптимального сочетания и увеличение доли организации на рынке.

Объективные предпосылки возникновения резервов обусловлены макроэкономическими тенденциями, которые проявляются в смене фаз экономических циклов. Например, в фазе кризиса происходит процесс, обратный поиску резервов. На данном этапе функционирования актуальным становится проблема реструктуризации бизнеса: его сокращение путем консервации, ликвидации, высвобождения части производственного потенциала организации с целью предотвращения возможного банкротства. Проблема сохранения баланса между производственным потенциалом и долей присутствия на рынке является главной на стадии депрессии. Особенно актуальной задача поиска резервов становится на этапе оживления и экономического роста, когда возникает необходимость определения резервов экстенсивного и интенсивного развития.

Субъективные предпосылки возникновения резервов содержатся во внутрипроизводственной структуре производства и могут быть использованы для перехода на качественно новый, более высокий уровень развития. Резервы роста заключаются в повышении эффективности использования всех видов ресурсов и их оптимального сочетания. Факторы и условия интенсивного и экстенсивного развития производства (рис. 10.2, 10.3) выступают основными классификационными признаками для практики поиска резервов.



Рис. 10.2. Факторы экстенсивного развития производства

Примененные в производстве ресурсы определенного размера t (стоимости) трансформируются в производственные затраты. Степень отдачи этих затрат различна, т. е. на 1 р. затрат может выпускаться больше или меньше продукции. Прирост выпуска может достигаться как за счет абсолютного увеличения затрат, так и за счет повышения их отдачи. В первом случае будет иметь место экстенсивное, во втором - интенсивное развитие.



Рис. 10.3. Факторы интенсивного развития производства

Объективной предпосылкой наличия резервов в развитии организации служит S-образная кривая (закон убывающей эффективности эволюционного совершенствования систем), на форму которой существенно влияют следующие два фактора:

- цикл разработки товара (от 6 месяцев до 4-х лет в зависимости от сложности производства, маркетинга продукции);

- время, необходимое для приобретения новых навыков и возможностей (может длиться от одного года до пяти-шести лет).

Интенсификация - это процесс, особый способ развития, опирающийся на НТП, целью и результатом которого является повышение результативности производства и увеличение на этой основе выпуска продукции. В противовес данному процессу экстенсивный способ развития производства предполагает увеличение выпуска продукции без повышения степени отдачи применяемых в производстве трудовых материальных ресурсов (т. е. без повышения результативности), за счет их абсолютного увеличения.

Кроме указанных факторов, к наличию значительных резервов привела сегодняшняя экономическая ситуация в стране. По оценкам специалистов, в настоящее время потенциал российских организаций используется на 40-60 %.

Рыночные отношения обострили для организаций проблемы, связанные с развитием производства, а точнее с оценкой, диагностикой и прогнозированием факторов, предопределяющих это развитие. Развитие может осуществляться как за счет дополнительного вовлечения ресурсов, так и путем всемерной интенсификации производственных процессов.

Интенсификация производства - это способ развития, при котором в процессе производства используются такие факторы, результирующие показатели, как увеличение мощности и производительности, скорости, надежности, долговечности и экономичности рабочих машин, оборудования, других объектов основных производственных фондов и потребляемых ресурсов.

На практике наблюдаются различные варианты динамики выпуска продукции, затрат и их отдачи (результативности). Выпуск продукции может возрастать:

- при росте затрат и повышении результативности (рис. 10.4 а);

- сокращении затрат и повышении результативности (рис. 10.4 б);

- увеличении затрат и снижении результативности (рис. 10.4 в) и т. д.

Различные сочетания направленности и динамики изменения выпуска продукции, производственных затрат и величины их отдачи определяют в конечном счете характер экономического развития производства.

Как уже указывалось (см. рис. 10.4), отношение результата y к фактору х (k = y / х) показывает отдачу фактора х на результат y, т. е. результат, полученный на единицу фактора. Обратную величину 1 / k = х / y называют ёмкостью фактора х в результате y, т. е. затраты фактора на единицу результата.

Интенсификация производства характеризуется повышением отдачи (снижением емкости) затрачиваемых ресурсов на достижение результата. Сопоставление результата y₀ и объема фактора х₀за базисный период с результатом y₁ и объемом фактора х₁ за исследуемый период позволяет оценить степень использования интенсивных и экстенсивных факторов производства в исследуемом периоде.

Разнообразные производственные ситуации, складывающиеся под влиянием внутренних и внешних условий деятельности организации, характеризуются различными соотношениями между самими результатами объема фактора и его отдачей.

Рис. 10.4 а. Рост затрат и повышение результативности



Рис. 10.4 б. Сокращение затрат и повышение результативности

Рис. 10.4 в. Увеличение затрат и снижение результативности

Из рис. 10.4 б и в следует, что интенсивное использование факторов обеспечивает относительную экономию ресурсов, экстенсивное использование - относительный перерасход.

Относительная экономия (перерасход) определяется как раз между размерами фактически используемых ресурсов и ресурсов, необходимых для выпуска продукции в фактическом объеме при условии неизменности показателей эффективности использования ресурсов. Данный вывод графически представлен на рис. 10.4 б, где получено

.

Размер привлекаемых ресурсов и качество их использования самым непосредственным образом связаны с величиной затрат на выпуск и реализацию продукции и величиной удельных затрат.

Экстенсивное использование факторов производства приводит к увеличению себестоимости выпуска более высокими темпами, чем рост выпуска. Интенсивное развитие означает снижение размера ресурсов на 1 р. выпуска или снижение емкости выпуска продукции, соответственно снижается удельная себестоимость продукции (выполнение условия неравенства (10.1)).

Возможен и другой подход к выявлению роли влияния экстенсивных и интенсивных факторов - через сумму и уровень издержек по эксплуатации ресурсов. Так, использование труда можно оценить, анализируя затраты на оплату труда в абсолютных и относительных величинах. Использование материальных ресурсов отображают показатели материальных затрат и материалоотдачи или материалоемкости. Оценить эффективность использования основных производственных фондов можно путем сопоставления показателей соотношения суммы начисленной амортизации и объема пуска продукции - амортизациеотдачи или амортизациеемкости.

Однако следует учитывать особенную экономическую природу амортизации, представляющую собой способ возмещения капитала, авансированного в основные средства. Размер амортизации отчислений зависит как от состава основных средств, так и от способа начисления амортизации. Повышение в составе основных средств активной части, применение ускоренной амортизации способствует более быстрому возмещению авансированного капитала и создает источники для инвестиций, поэтому собственники заинтересованы в повышении темпов начисления амортизации основных средств. Отсюда следует, что увеличение амортизациеемкости является фактором интенсивного развития.

Принципы организации поиска резервов. Изучение влияния экстенсивных и интенсивных факторов роста позволяет выявить и количественно оценить резервы роста объема выпуска продукции, прибыли при наличии достаточной емкости рынка.

Для обеспечения комплексности при поиске резервов важно руководствоваться следующими принципами: научность, системность, обоснованность, оперативность, плановость, массовость, выделение «ведущего звена» и «узких мест», предотвращение повторного счета.

Научность предполагает использование законов развития и функционирования систем, а также динамики рыночного равновесия при анализе и поиске резервов. Реализуется следующим образом:

- определяются предельные значения характеристик рассматриваемой системы - построение S-образных кривых или выполнение соответствующих расчетов;

- найденные предельные значения наносятся на многоосевую диаграмму или кривую жизненного цикла, и таким образом находится теоретически идеальное состояние системы;

- используя концепцию жизненного цикла, с учетом динамики рыночного равновесия рассчитываются значения характеристик, отображающих реальное состояние анализируемой системы;

- наибольшие резервы имеют характеристики с максимальной разницей между предельными и реальными значениями показателей.

Системность при анализе и поиске резервов означает умение выявлять и обобщать резервы с учетом взаимосвязи и взаимоподчиненности изучаемых явлений. Это позволяет полнее выявлять резервы и избегать их повторного счета, охватывать все возможные варианты, вытекающие из динамики рыночного равновесия.

Обоснованность вытекает из указанных выше принципов научности и системности.

Оперативность означает, что поиск резервов будет эффективен лишь в том случае, когда имеет место сокращение времени между выявлением и использованием резервов.

Плановость и массовость предполагают, что организации планируют пути поиска и реализации резервов, отражая эту работу в своих планах организационно-технических мероприятий, охватывающих все этапы процесса производства изделий.

Принцип выделения «ведущего звена» означает выявление тех элементов себестоимости, которые дают основную часть затрат в производстве продукции и могут дать большую экономию при минимальных изменениях.

Принцип выделения «узких мест» означает выявление факторов, которые лимитируют темпы роста результативности производства.

Для предотвращения повторного счета следует учитывать взаимодействие различных факторов, от которых зависят результаты хозяйственной деятельности. Например, резервы увеличения объёма и повышения качества продукции, а также снижения себестоимости одновременно являются резервами повышения прибыли уровня рентабельности.

При подсчете резервов снижения себестоимости продукции допускается их повторный счет, если отдельно определяют резервы за счет увеличения объемов производства продукции и за счет недопущения перерасхода средств по каждой статье затрат без учета воздействия первого фактора на второй. Это связано с тем, что с увеличением объема производства продукции пропорционально увеличиваются только условно-переменные расходы, величина же условно-постоянных не изменяется. Если этого не учитывать, то величина резервов снижения себестоимости продукции будет искажена.

Повторный счет резервов допускается, если они определены по смежным источникам, но нельзя суммировать резервы, определенные по факторам, действующим взаимосвязанно и одновременно. Например, нельзя суммировать резервы увеличения объемов производства продукции за счет более полного использования трудовых ресурсов, средств труда и предметов труда, так как эти факторы действуют взаимосвязанно и одновременно. Следовательно, чтобы избежать повторного счета, необходимо знать взаимосвязь, взаимодействие всех исследуемых показателей, на которых базируется выявление резервов.

Размещено на Allbest.ru