Одним из важнейших критериев оценки финансовой устойчивости организации является ее платежеспособность и ликвидность. Эти показатели являются внешними признаками абсолютной финансовой устойчивости, интерес к которым проявляют как внешние, так и внутренние пользователи бухгалтерской отчетности.

Сущность ликвидности состоит в том, чтобы для покрытия краткосрочных обязательств имелись или могли быть добыты средства, достаточные для предотвращения задержки в платежах. Платежеспособность (в узком смысле слова) -- это такое состояние организации, когда она располагает в данный момент средствами, достаточными для уплаты по обязательствам, требующих немедленного погашения. Если ликвидность -- состояние средств субъектов хозяйствования, при котором могут быть добыты средства для погашения, то есть, допускается погашение обязательств в течение некоторого промежутка времени, то платежеспособность -- это способность погасить свои обязательства немедленно, и в этом случае не допускается наличие промежутка времени.

Одно из условий ликвидности организации -- ликвидность активов, предполагающая их мобильность и способность при необходимости быть преобразованными в денежную наличность. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Для оценки финансовой устойчивости организации рекомендуется составлять баланс ликвидности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (табл. 1.4).

Таблица 1.4 - Структура баланса ликвидности

Активы	Пассивы
А1. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) или мобильные ликвидные активы.	П1. Наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства и ссуды, непогашенные в срок).
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, готовая продукция) или немобильные ликвидные активы.	П2. Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы).
А3. Медленнореализуемые активы (запасы и затраты) или нефинансовые ликвидные активы.	П3. Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы).
А4. Труднореализуемые активы (внеобо-ротные активы и долгосрочная дебиторская задолженность) или неликвидные активы.	П4. Постоянные пассивы ( источники собственных средств, доходы и расходы).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4. (1.11)

Сравнивая наиболее ликвидные активы с наиболее срочными обязательствами, можно сделать вывод о способности незамедлительно произвести расчеты по обязательствам, срок погашения которых наступает в ближайшее время. Сопоставляя быстрореализуемые активы с краткосрочными пассивами, можно определить тенденцию снижения или роста текущей платежеспособности (неплатежеспособности), а соотношение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами позволяет оценить степень обеспеченности или необеспеченности отдаленных платежей отдаленными поступлениями. Второе и третье сравнение позволяет выявить только потенциальную способность организации производить расчеты в ближайшем и отдаленном будущем.

Используя баланс ликвидности, можно оценить тип текущей платежеспособности организации, который определяется путем сравнения отдельных элементов оборотных (ликвидных) активов и краткосрочных обязательств (табл. 1.5).

Таблица 1.5 - Классификация видов текущей платежеспособности организации

Виды текущей платежеспособности	Экономическая интерпретация ситуаций
1.Абсолютная (реальная) платежеспособность П1+П2<А1	Способность организации покрыть свои краткосрочные обязательства мобильными активами (денежными средствами и поступлениями от реализации краткосрочных финансовых вложений)
2.Гарантированная платежеспособность П1+П2<А1+А2	Способность организации покрыть свои краткосрочные долги финансовыми активами
3.Потенциальная платежеспособность А1+А2<П1+П2<А1+А2+А3	Способность организации покрыть свои текущие обязательства ликвидными активами
4.Неплатежеспособность А1+А2+А3<П1+П2	Неспособность организации покрыть свои краткосрочные обязательства ликвидными средствами

Баланс ликвидности организации выражает способность организации осуществлять расчеты по всем видам обязательств--как по ближайшим, так и по отдаленным. Однако он недостаточно пригоден для использования в методике внешнего анализа финансовой устойчивости организации, т.к. при его составлении требуется обширная информация, отсутствующая в бухгалтерской отчетности. Поэтому для оценки платежеспособности организации в отечественной практике используют три показателя ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Целью расчета является необходимость оценить соотношение имеющихся активов, предназначенных как для непосредственной реализации, так и для предварительного потребления с целью последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены организацией в предстоящем периоде.

В процессе анализа финансовой устойчивости организации важным направлением является изучение ее деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии организации, достижении ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала.

Динамика развития субъекта хозяйствования проявляется прежде всего в темпах роста его активов, выручки и прибыли. При этом оптимальным считается следующее соотношение:

Тр. А < Тр. В < Тр. Потч. (1.12)

Где: Тр. -- темп роста;

А -- активы;

В -- выручка;

Потч. -- прибыль отчетного периода.

Помимо темповых сравнений результатов деятельности в процессе анализа деловой активности организации важным направлением является оценка относительных показателей, которые можно интерпретировать, как:

показатели ликвидности и качества активов, т.е. время и скорость их преобразования в денежную наличность и показатели, характеризующие период и скорость погашения краткосрочных долговых обязательств;

показатели экономической эффективности использования средств и источников их формирования, поскольку при их расчете используемые ресурсы организации сопоставляются с объемом деятельности.

Таблица 1.6 - Система относительных показателей текущей платежеспособности и ликвидности организации

Показатели	Методика расчета	Экономическая интерпретация
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (реальной платежеспособности)	(ДС+КФВ)/КО	Наиболее жесткий критерий платежеспособности. Характеризует абсолютную платежеспособность организации, раскрывает долю краткосрочных обязательств, погашаемых за счет мобильных активов. Нормативная величина не менее 0,2.
2. Коэффициент промежуточной ликвидности	(ДС+КФВ+КДЗ)//КО	Раскрывает гарантированную платежеспособность организации. Характеризует долю краткосрочных обязательств, погашаемых не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений от дебиторов.
3. Коэффициент текущей ликвидности	(ОА-ДДЗ-РБП)//КО	Характеризует потенциальную платежеспособность организации. Показывает платежные возможности организации при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и продажи в случае нужды реализуемых запасов. Нормативная величина дифференцирована по отраслям деятельности. Для торговли установлена на уровне 1.
4.Собственные оборотные средства	ОА-КО	Определяет величину, на которую оборотные активы превышают краткосрочные обязательства; чем больше эта сумма, тем больше уверенность, что эти обязательства будут погашены.
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	СОС/ОА	Характеризует долю оборотных активов, покрываемых за счет собственных источников финансирования. Нормативная величина дифференцирована по отраслям деятельности. Для торговли его уровень установлен 0,1.
6. Коэффициент соотношения собственных оборотных средств и краткосрочных обязательств	СОС/КО	Раскрывает соотношение темпов изменения собственных оборотных активов и краткосрочных обязательств. Нормативная величина может быть установлена на уровне 0,11.
7. Коэффициент покрытия просроченной задолженности денежными средствами	ДС/Просроч.КЗ (из Ф.№5)	Раскрывает долю просроченной кредиторской задолженности, покрываемой за счет имеющихся денежных средств.
8. Коэффициент покрытия просроченной кредиторской задолженности финансовыми активами	(ДС+ДЗ+КФВ)/ /Просроч.КЗ (из Ф.№5)	Характеризует удельный вес просроченной кредиторской задолженности, погашаемой за счет денежных средств и поступлений от реализации краткосрочных финансовых вложений и поступлений от дебиторов.

Где: ДС--денежные средства;

КФВ--краткосрочные финансовые вложения;

КО--краткосрочные обязательства;

КДЗ--краткосрочная дебиторская задолженность, реальная к погашению;

ОА--оборотные активы;

ДДЗ--долгосрочная дебиторская задолженность;

СОС--собственные оборотные средства.

В процессе анализа ликвидности организации целесообразно не только оценить изменение исследуемых коэффициентов, но и определить причины этого изменения (табл. 1.7).

Таблица 1.7 - Факторные модели показателей ликвидности

Факторная модель	Экономическая интерпретация
1. Кт.л.=ОА/(ВБ-ПК)	Позволяет установить зависимость между текущей ликвидностью и величиной постоянного капитала. Чем выше величина источников собственных средств, тем больше способность организации расплатиться по краткосрочным обязательствам.
2. Кт.л.=(ВБ-ВОА)//КО	Определяет влияние внеоборотных активов на общую ликвидность организации. Рост внеоборотных активов более высокими темпами по сравнению с оборотными активами может привести к снижению ликвидности организации.
3. Кт.л.=(ВБ*dоа)/КО	Устанавливает зависимость ликвидности от структуры активов организации. Увеличение доли оборотных активов рассматривается как положительная тенденция повышения текущей ликвидности субъекта хозяйствования.
4. Кт.л.=(Воа*(Р/Д))//КО	Характеризует зависимость текущей ликвидности от продолжительности времени обращения оборотных активов и однодневной выручки от реализации товаров. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет досрочно высвободить средства из оборота, что не требует привлечения дополнительных источников финансирования и способствует погашению долгов организации.
5.Кт.л.=((Вдс+Вдз++Вз)(Р/Д))/КО	Позволяет установить зависимость между ликвидностью организации и ликвидностью отдельных элементов оборотных активов. Отражает зависимость текущей ликвидности от темпа роста выручки от реализации и скорости трансформации оборотных активов в денежные ресурсы.
6. Кт.л.=Воа/Вко	Позволяет сравнить время обновления оборотных активов с периодом погашения краткосрочных обязательств.
7.Кт.л.=(КО+СОС)//КО=1+(СОС/КО)	Позволяет оценивать влияние соотношения собственных и заемных средств, привлекаемых для финансирования оборотных активов. Чем выше темп роста собственных оборотных средств по сравнению с ростом краткосрочных обязательств, тем выше ликвидность организации.
8.Кт.л.=1+((ИСС++Кманев)/ /КО)	Позволяет проследить взаимосвязь между ликвидностью организации и показателями структуры капитала. Подтверждает зависимость ликвидности организации от величины источников собственных средств и доли его вложения в ликвидное имущество организации.
9. Кт.л.=1+((З*Коб)//КО)	Позволяет определить влияние долевого участия собственных источников финансирования в формировании запасов на изменение ликвидности.
10.Каб.л.=(dдс*ОА)//КО	Характеризует зависимость абсолютной ликвидности организации от изменения доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в общей сумме оборотных активов организации.
11.Кп.л.=(dдс, дз*ОА)/КО	Определяет влияние структуры оборотных активов (удельного веса денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности) на изменение коэффициента промежуточной ликвидности.

Где: Кт.л.--коэффициент текущей ликвидности;

Каб.л.--коэффициент абсолютной ликвидности;

Кп.л.--коэффициент промежуточной ликвидности;

ВБ--валюта баланса;

ПК--постоянный капитал;

ВОА--внеоборотные активы;

Воа -- время обращения оборотных активов;

Р -- объем реализованной продукции;

Д -- количество дней в периоде;

Вдс,Вдз,Вз -- время обращения денежных средств, дебиторской задолженности, запасов;

Вко -- время погашения краткосрочных обязательств;

СОС -- собственные оборотные средства;

ИСС -- источники собственных средств;

Кманев. -- коэффициент маневренности;

З -- запасы;

Dоа -- доля оборотных активов в валюте баланса;

dдс.дз -- доля денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности в оборотных активах.

К показателям экономической эффективности использования средств и источников их формирования относятся показатели оборачиваемости, при расчете которых средние остатки краткосрочных активов и пассивов организации за анализируемый период сопоставляются с выручкой.

Таблица 1.8 - Система показателей оборачиваемости организации

Показатели	Методика расчета	Экономическая интерпретация
1. Коэффициент оборота дебиторской (кредиторской) задолженности	В/Ср.ДЗ (КЗ)	Среднее значение этого коэффициента показывает, сколько раз в анализируемом периоде они образуются и погашаются.
2. Период оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности	Ср.ДЗ (КЗ)*360/В	Характеризует время погашения задолженности
3. Коэффициент оборачиваемости товарных запасов	В/Ср.ТЗ	Характеризует скорость обновления средств, вложенных в товарные запасы.
4. Период оборачиваемости товарных запасов	Ср.ТЗ*360/В	Характеризует время нахождения средств в товарных запасах с момента их поступления до момента их реализации.
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	В/Ср.ОА	Характеризует скорость обращения средств в обороте.
6. Период оборачиваемости оборотных активов	Ср.ОА*360/В	Характеризует время нахождения средств в обороте.
7.Продолжительность операционного цикла	Коб.ТЗ+Коб.ДЗ (в днях)	Характеризует период с момента вложения денежных средств в текущую деятельность до момента их возврата в виде выручки.
8.Продолжительность финансового цикла	ОЦ-Коб.КЗ (в днях)	Характеризует длительность операционного цикла, обслуживаемого за счет собственных средств и краткосрочных кредитов банка.

Где: В--выручка;

Ср.ДЗ (КЗ)--средние остатки дебиторской (кредиторской) задолженности;

Ср.ТЗ--средние остатки товарных запасов;

Ср.ОА--средние остатки оборотных активов;

Коб.ТЗ, ДЗ (КЗ)--период оборачиваемости товарных запасов, дебиторской (кредиторской) задолженности;

ОЦ--операционный цикл.

В результате сравнения оборачиваемости оборотных активов и кредиторской задолженности можно определить потребность в собственных оборотных средствах, которая определяется произведением разницы между периодом обновления оборотных средств и временем погашения краткосрочных обязательств на величину предстоящих платежей в единицу времени (формула 1.13).

Псоа=(ООА-ОКО)*п, (1.13)

где Псоа--потребность в собственных оборотных активах;

п--однодневный оборот по погашению кредиторской задолженности.

Для оценки финансово-хозяйственной деятельности организации, ее финансовой устойчивости определяют показатели рентабельности, позволяющие углубленно изучить конечные финансовые результаты. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (основной, финансовой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. (табл. 1.9).

Таблица 1.9 - Система показателей рентабельности организации

Показатели	Методика расчета	Экономическая интерпретация
1. Рентабельность продаж (Rпродаж)	П/В*100	Отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от реализации.
2. Рентабельность источников собственных средств (Rск)	Потч./ИСС*100	Характеризует эффективность использования в бизнесе собственных источников финансирования текущей деятельности.
3. Рентабельность основной деятельности (Rзатрат)	Пч./З*100	Показывает, сколько организация имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на осуществление своей хозяйственной деятельности.
4. Рентабельность активов (Rактивов)	Потч./ВБ*100	Показывает эффективность использования всего имущества организации

Где: П -- прибыль от реализации;

В -- выручка;

Потч. -- прибыль отчетного периода;

ИСС -- источники собственных средств;

Пч. -- чистая прибыль;

З -- затраты;

ВБ -- валюта баланса.

На заключительном этапе оценки финансовой устойчивости после рассмотрения показателей ликвидности, платежеспособности, рентабельности можно рассмотреть типы финансовой устойчивости (табл. 1.10).

Таблица 1.10 - Классификация типов финансовой безопасности организации по направлениям вложения

Тип финансовой стабильности	Направления вложения постоянного капитала	Экономическая интерпретация
1. Суперустойчивость, независимость	А2+А3+А4<ПК<А	За счет постоянных источников финансирования полностью покрываются немобильные активы, следовательно краткосрочные обязательства погашаются за счет мобильных активов
2.Достаточная финансовая устойчивость, высокая степень безопасности	А3+А4<ПК<А2+А3+А4	За счет постоянного капитала полностью формируются нефинансовые активы, краткосрочные обязательства покрываются финансовыми активами
3.Состояние равновесия	А3+А4=ПК	Данное состояние организации является точкой отсчета финансовой устойчивости организации, выше которой наступает зона устойчивости, а ниже зона неустойчивости
4.Финансовая напряженность, относительная безопасность	А4<ПК<А3+А4	Постоянного капитала достаточно лишь для покрытия неликвидных активов
5.Зона риска	0<ПК<А4	Постоянных источников финансирования недостаточно для формирования неликвидных активов

Где: А2--быстрореализуемые (немобильные, ликвидные) активы;

А3--медленно реализуемые (нефинансовые ликвидные) активы;

А4--труднореализуемые (неликвидные) активы;

ПК--постоянный капитал.

Для установления типа финансовой устойчивости может также быть использован прием, основанный на сравнении "нормальных источников покрытия запасов" с остатками медленно реализуемых активов (табл. 1.11).

Таблица 1.11 - Классификация типов финансовой стабильности по источникам покрытия запасов

Тип финансовой стабильности	Источники покрытия запасов	Экономическая интерпретация
1.Абсолютная финансовая устойчивость	З<СОС	Организация не зависит от внешних кредиторов, запасы полностью покрываются собственными ресурсами
2.Нормальная финансовая устойчивость	СОС<З<СОС+КО	Организация использует все источники финансовых ресурсов (собственные и заемные) и полностью покрывает запасы
3.Финансовое состояние неустойчивое	З<СОС+КО	"Нормальных" источников недостаточно для финансирования запасов
4.Кризисное финансовое состояние	З>СОС+КО	Кроме нехватки "нормальных" источников финансирования организация имеет убытки, непогашенные краткосрочные обязательства и безнадежную дебиторскую задолженность

Где: З -- запасы;

СОС -- собственные оборотные средства;

КО - краткосрочные обязательства.

Изучение действующих систем показателей финансовой устойчивости организации позволило сделать вывод об имеющихся различиях в подходах к подбору показателей для ее оценки.

Подводя итог, отметим следующее.

Современные тенденции развития российской экономики, определяемые рыночными закономерностями, обусловливают смещение акцентов в выборе факторов и стратегических направлений развития производственно-хозяйственной деятельности предприятий для создания современных конкурентоспособных производственных систем с высоким уровнем организации производства. Для повышения деловой и инвестиционной активности предприятия все более актуальна необходимость более эффективного управления ими на основе комплексной, достаточно полной и объективной системы оценок их финансово-хозяйственной деятельности в сложной экономической обстановке рыночных изменений в условиях динамичной внешней среды.

Отсутствие достаточного обоснования метода оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия, отвечающего условиям системности и комплексности, учитывающего как внутренние, так и внешние факторы развития предприятия: рыночные условия хозяйствования, региональные особенности, опирающегося как на количественные оценки, так и на качественные характеристики, является одной из причин неэффективного функционирования предприятия, и как следствие, причиной неиспользованных возможностей в развитии отдельных предприятий, экономики в целом и ее отраслей.

Исследования показывают, что реальное определение финансовой устойчивости организации -- сложный и трудоемкий процесс, требующий рассмотрения множества возможных интерпретаций. Экономическое содержание финансовой устойчивости раскрывается через оценку способности субъектов хозяйствования осуществлять эффективную экономическую деятельность в условиях полного и своевременного погашения обязательств перед контрагентами. При этом сложившийся уровень финансовой устойчивости организации находится в зависимости, как от внешних, так и внутренних факторов. К внутренним факторам относятся: эффективность управления и организация производства, а также оптимальная структура имущества организации и источников его формирования. К внешним факторам относятся формирование комплекса экономических связей с контрагентами, выбор дебиторов и кредиторов и условия привлечения заемных источников для формирования средств организации.

2. Практическая часть

2.1 Задание 1

Таблица 2.1 - Сравнительный аналитический баланс за 2012 год

		Абсолютные величины	Относительные величины	изменения
	код стр.	На конец 2011 года	На конец 2012 года	На конец 2011 года	На конец 2012 года	В абсолют. величине	В структуре	В % к величине на начало года	В % к изменению итога баланса
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05)	110	374085	776397	0,00496%	0,00876%	402312	0,00381%	1,075456113	0,03%
Основные средства (01,02,03)	120	5810610177	5737404885	76,97125%	64,76664%	-73205292	-12,20461%	-0,012598555	-5,59%
Незавершенное строительство (07,08,61)	130	540395249	524491459	7,15844%	5,92072%	-15903790	-1,23772%	-0,029429922	-1,21%
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	19288236	53783099	0,25550%	0,60713%	34494863	0,35163%	1,788388684	2,63%
Прочие внеоборотные активы	150	0	0	0,00000%	0,00000%	0	0,00000%	0	0,00%
ИТОГО по разделу I	190	6370667747	6316455840	84,39015%	71,30325%	-54211907	-13,08690%	-0,008509611	-4,14%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210+220	357148744	562522407	4,73103%	6,35003%	205373663	1,61900%	0,575036778	15,68%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	229224126	92091401	3,03646%	1,03957%	-137132725	-1,99688%	-0,598247346	-10,47%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	562520974	1884206563	7,45153%	21,26985%	1321685589	13,81832%	2,34957566	100,929371944%
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	27183111	1715237	0,36009%	0,01936%	-25467874	-0,34072%	-0,936900637	-1,944832076%
Денежные средства	260	2321071	1589646	0,03075%	0,01794%	-731425	-0,01280%	-0,315123923	-0,055854635%
Прочие оборотные активы	270	0	0	0,00000%	0,00000%	0	0,00000%	0	0,000000000%
ИТОГО по разделу II	290	1178398026	2542125254	15,60985%	28,69675%	1363727228	13,08690%	1,157272159	104,139845188%
БАЛАНС (сумма строк 190+290+390)	399	7549065773	8858581094	100,00%	100,00000%	1309515321	0,00000%	0,173467202	100,000000000%
ПАССИВ
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410	9859719	9859719	0,13061%	0,11130%	0	-0,01931%	0	0,000000000%
Добавочный капитал (87)	420	6266673326	6326140359	83,01257%	71,41257%	59467033	-11,60000%	0,00948941	4,541148320%
Резервный капитал (86)	430+660	985972	985972	0,01306%	0,01113%	0	-0,00193%	0	0,000000000%
Специальные фонды и целев. Финансирования	440+450+460+650	169222406	169115087	2,24163%	1,90905%	-107319	-0,33258%	-0,000634189	-0,008195322%
Доходы будущих периодов (83)	640	0	0	0,00000%	0,00000%	0	0,00000%	0	0,000000000%
Нераспределенная прибыль (88)	470+480-390	-159096631	-679995787	-2,10750%	-7,67613%	-520899156	-5,56862%	3,274105509	-39,778011578%
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)	480	0	0	0,00000%	0,00000%	0	0,00000%	0	0,000000000%
ИТОГО по разделу IV	490	6287644792	5826105350	83,29037%	65,76793%	-461539442	-17,52244%	-0,073404185	-35,245058580%
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ	590	0	0	0,00000%	0,00000%	0	0,00000%	0	0,000000000%
VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (90,94)	610	191534766	101459855	2,53720%	1,14533%	-90074911	-1,39187%	-0,470279693	-6,878492336%
Кредиторская задолженность	620+630+670	1069886215	2931015889	14,17243%	33,08674%	1861129674	18,91431%	1,739558514	142,123550916%
ИТОГО по разделу VI	690	1261420981	3032475744	16,70963%	34,23207%	1771054763	17,52244%	1,404015622	135,245058580%
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	699	7549065773	8858581094	100,00%	100,00000%	1309515321	0,00000%	0,173467202	100,000000000%

финансовый хозяйственный предприятие платёж

Таблица 2.2 - Сравнительный аналитический баланс за 2013 год

		абсолютные знач.	относительные знач.	изменения
	код стр	На конец 2012 года	На конец 2013 года	На конец 2012 года	На конец 2013 года	В абсолют. величине	В структуре	В % к величине на начало года	В % к изменению итога баланса
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1.2.Нематериальные активы (04,05)	110	776397	496671	0,00864%	0,00954%	-279726	0,00090%	-0,360287327	0,01%
1.1.Основные средства (01,02,03)	120	5737404885	2796543697	63,81814%	53,70749%	-2940861188	-10,11065%	-0,512576896	77,73%
1.3.Незавершенное строительство (07,08,61)	130	524491459	648458843	5,83401%	12,45362%	123967384	6,61961%	0,236357298	-3,28%
1.4.Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	53783099	74938376	0,59824%	1,43919%	21155277	0,84095%	0,393344329	-0,56%
1.6.Прочие внеоборотные активы	150	0	0	0,00000%	0,00000%	0	0,00000%	0	0,00%
ИТОГО по разделу I	190	6316455840	3520437587	70,25902%	67,60984%	-2796018253	-2,64918%	-0,442656186	73,9052%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
2.1.Запасы	210+220	647133652	530921243	7,19818%	10,19632%	-116212409	2,99814%	-0,179580228	3,07%
1.5.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	92091401	140076704	1,02435%	2,69017%	47985303	1,66582%	0,521061711	-1,27%
2.2.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	1931255595	931793794	21,48169%	17,89506%	-999461801	-3,58663%	-0,517519174	26,418062311%
2.3.Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	1715237	42600390	0,01908%	0,81814%	40885153	0,79906%	23,83644534	-1,080688145%
2.4.Денежные средства	260	1589646	40893472	0,01768%	0,78536%	39303826	0,76768%	24,72489221	-1,038890054%
2.5.Прочие оборотные активы	270	0	266445	0,00000%	0,00512%	266445	0,00512%	0	-0,007042751%
ИТОГО по разделу II	290	2673785531	1686552048	29,74098%	32,39016%	-987233483	2,64918%	-0,369226878	26,094839886%
БАЛАНС (сумма строк 190+290+390)	399	8990241371	5206989635	1	1	-3783251736	0	-0,420817593	1
ПАССИВ
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
4.1.Уставный капитал (85)	410	9859719	9859719	0,10967%	0,18936%	0	0,07968%	0	0,000000000%
4.2.Добавочный капитал (87)	420	6326140359	3105258647	70,36675%	59,63635%	-3220881712	-10,73039%	-0,509138516	85,135273483%
4.3.Резервный капитал (86)	430+660	985972	6617486	0,01097%	0,12709%	5631514	0,11612%	5,711636842	-0,148853801%
4.4.Специальные фонды и целев. Финансирования	440+450+460+650	168599817	588238525	1,87536%	11,29709%	419638708	9,42173%	2,48896301	-11,092011245%
Доходы будущих периодов (83)	640	0	46945403	0,00000%	0,90158%	46945403	0,90158%	0	-1,240874419%
Нераспределенная прибыль (88)	470+480-390	-509593723	-1738778738	-5,66830%	-33,39317%	-1229185015	-27,72487%	2,412088218	32,490172496%
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)	480	0	0	0,00000%	0,00000%	0	0,00000%	0	0,000000000%
ИТОГО по разделу IV	490	5995992144	2018141042	66,69445%	38,75831%	-3977851102	-27,93614%	-0,663418331	105,143706514%
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ	590	0	448000000	0,00000%	8,60382%	448000000	8,60382%	0	-11,841665088%
VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
6.1.Заемные средства (90,94)	610	101459855	32347022	1,12856%	0,62122%	-69112833	-0,50733%	-0,681184031	1,826810316%
6.2.Кредиторская задолженность	620+630+670	2892789372	2708501571	32,17699%	52,01665%	-184287801	19,83966%	-0,063705917	4,871148257%
ИТОГО по разделу VI	690	2994249227	2740848593	33,30555%	52,63787%	-253400634	19,33232%	-0,084629106	6,697958573%
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	699	8990241371	5206989635	100,00%	100,00000%	-3783251736	0,00000%	-0,420817593	100,000000000%

В отчётном периоде имущество предприятия снизилось на 3783251736 тыс. руб. или на 42,08%. Это связано со снижением основных средств.

Рассмотрим 2012 год. За этот период произошло увеличение валюты баланса на 1309515321 руб. (на 17,35%). В следующем году, 2013, валюта баланса уменьшилась на 3783251736 руб. (на 42%).

I ПЕРИОД: основное увеличение в источниках средств связано с увеличением краткосрочных пассивов на 1309515321 руб. (на 17,35%), что увеличило итог баланса (общую величину имущества), главным образом за счёт увеличения дебиторской и кредиторской задолженности на 13,81% и 18,91% соответственно.

В первом периоде итог баланса увеличился, при неизменной величине резервного капитала (который составляет 70 тыс. руб.) и размера специальных фондов и целевого финансирования.

В активе увеличение имущества связано с уменьшением оборотных средств на 1363727228 тыс. руб. или на 38,79%, что увеличило итог баланса на 115,73% (главным образом за счёт увеличения дебиторской задолженности). Внеоборотные активы имеют тенденцию к снижению. За анализируемый период они снизились на 54211907, и таким образом они уменьшили итог баланса (главным образом за счёт уменьшения основных средств на 1,26%).

II ПЕРИОД: валюта баланса уменьшилась на 3783251736 руб. (на 42%).

Вместе с уменьшением собственного капитала на 4269503750 руб. (31,18025%), произошло уменьшение краткосрочных пассивов на 10472017 руб. (на 132,98%), в основном из-за уменьшения кредиторской задолженности и возникновении заёмных средств.

В активе уменьшение имущества связано с уменьшением внеоборотных активов на 2796018253 руб. (на 2,64%), что понизило итог баланса на (в основном из-за уменьшения основных средств на 10,1%). При этом оборотные активы увеличили итог баланса на 7217248 руб. (или на 70,17%).

Предприятие имеет нестабильное финансовое положение и зависимость от внешних источников.

Рациональными можно считать следующие изменения:

- увеличение денежных средств относительно структуры баланса, что соответственно увеличивает и итог баланса,

- уменьшение доли заемных средств.

В составе оборотных средств возросла доля наименее ликвидных активов. В целом это говорит о снижении общей мобильности текущих активов.

2.2 Задание 2

Таблица 2.3 - Качественный анализ финансовой устойчивости

	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2014
Собств. оборотные ср.	-83022955	-490350490	-1502296545
Долгоср. источники	-83022955	-490350490	-1502296545
Наличие норм. ист. фин.	108511811	2542125254	1238552048
Избыток/недост. СОС	-440171699	-1052872897	-2033217788
Избыток/недост. ДЗИФ	-440171699	-1052872897	-2033217788
Избыток/недост. ОИФ	-248636933	1979602847	707630805
ТИП ФИН. УСТОЙЧ.	4	3	3

На 01.01.2012 года выявлено кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности.

На 01.01.2013 года и на 01.01.2014 года определено неустойчивое (предкризисное) финансовое положение, сопряженное с нарушениями платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств (в первую очередь, за счет нераспределенной прибыли), а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных заемных средств.

Таблица 2.4 - Количественный анализ финансовой устойчивости

	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2014
К. автономии	0,832903697	0,65767929	0,424069224
К. фин. зависимости	0,200618995	0,52049792	1,358105571
К. фин. независимости	4,984572864	1,92123725	0,736319783
К. фин. устойчивости	0,832903697	0,65767929	0,424069224
Обесп. внеоб. активов	1,013204142	1,08416437	1,744396211
Соотн. внеоб. и собст. ОС	-76,73381111	-12,8815122	-2,343370621
Соотн. внеоб. активов и ОК	5,406210471	2,48471464	2,087357809
Обеспеченность ЧОК	-0,141587306	-0,74906836	-1,570612947

Более объективную оценку финансовой устойчивости можно получить, исчислив по данным аналитического баланса финансовые коэффициенты:

1. Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости организации от привлеченных источников, показывает удельный вес собственных средств в общих источниках финансирования (сколько копеек собственного капитала приходится на 1 рубль общих источников финансирования). Норма: более 0,5. В динамике К1 уменьшается до 0,42, и в последнем периоде не соответствует норме. В первых двух периодах организация имеет достаточно собственных средств, чтобы рассчитаться по кредитам банков, займам и с кредиторами, в третьем - нет.

2. Коэффициент финансовой зависимости. Показывает, сколько рублей внешних источников предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала. Норма: менее 0,5. В динамике К2 зависимость возрастает. В первом периоде норме соответствует, во втором=0,52, и в 2010 году К2 превышает норму почти в 2,5 раза.

3. Коэффициент финансовой независимости. Коэффициент обратный предыдущему. В динамике уменьшается.

4. Коэффициент финансовой устойчивости показывает финансовую надежность предприятия в долгосрочной перспективе. Норма: более 0,8. В динамике К4 снижается с 0,83 до 0,42 из-за уменьшения собственного капитала.

5. Коэффициент обеспечения внеоборотных активов.

6. Коэффициент соотношения внеоборотных активов и основных средств.

7. Коэффициент соотношения внеоборотных активов и основного капитала, показывает в какой мере внеоборотные активы предприятия финансируются источниками собственных средств. Норма: более 1. В динамике уменьшается, но норме соответствуют.

8. Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом, характеризует финансовый риск предприятия с точки зрения обеспеченности запасов нормальными источниками их формирования.

Деятельность предприятия характеризуется в целом повышением зависимости от внешних источников финансирования (коэффициент автономии, коэффициент финансовой независимости имеют отрицательную динамику), недостатком СОС.

2.3 Задание 3

Таблица 2.5 - Аналитическая таблица

Показатели	Усл. обозн.	Плановые данные	Фактические данные	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
1 . Фонд заработной платы ППП, тыс.руб.	ЗП	984	900,5	-83,5	91,51
2. Среднегодовая численность ППП, чел.	ППП	5080	4500	-580	88,58
3. Среднегодовая заработная плата одного работника, руб.	СЗП	193,7	200,1	6,4	103,3

Способ 1. Цепные подстановки. Рассмотрим четырёхфакторную модель:

ЗП = ППП * СЗП

Фонд заработной платы уменыпился на 83,5 т.р. и составил 900,5 т.р.

ДЗП = ЗПф-ЗПпл

ДЗП= 900,5-984 = -83,5 тыс. руб.

Найдём величину результативного показателя при замене различных факторов:

1) ЗПп = ПППп*СЗПп ЗПпл = 5080 * 193,7 = 984000 р

2) ЗП1 = ПППф*СЗПп ЗП1 = 4500 * 193,7 = 871650 р.

3) ЗПф = ПППф*СЗПф ЗПф = 4500 * 200,1 = 900500 р.

Оценка влияния факторов:

1) влияние изменения среднегодовой численности ППП

Д ЗП(ППП) = ЗП1 - ЗПпл

Д ЗП(ППП) = 871650 - 984000 = -112350 р.

За счёт сокращения численности ППП фонд заработной платы фактически снизился на 112350 р.

2) влияние изменения среднегодовой заработной платы

ДЗП(СЗП)=ЗПф-ЗП1

ДЗП (СЗП) = 900500 - 871650 = 28850 р.

За счёт увеличения среднегодовой заработной платы одного работника фонд заработной платы увеличился на 28850 р.

Баланс результатов:

ДЗП=ДЗП(ППП) +ДЗП (СЗП)

ДЗП = (-112350) + 28850 = -83500 р.

Способ 2. Абсолютные отклонения. Оценка влияния факторов:

1) изменение среднегодовой численности ППП

Д ЗП(ППП) = ДППП * СЗПп

Д ЗП(ППП) = -580 * 193,7 = -112346 Р.

2) изменение среднегодовой заработной платы

Д ЗП(СЗП) = ПППф * ДСЗП

Д ЗП(СЗП) - 4500 * 6,4 = 28800 Р.

Баланс результатов:

ДЗП=ДЗП(ППП) +ДЗП (СЗП)

ДЗП = (-112346) + 28800 = -83546 р.

Способ 3. Относительных отклонений (индексный способ). Оценка влияния факторов осуществляется следующим образом:

1) изменение среднесписочной численности рабочих

Д ЗП(ППП) = (1ппп- 1 ) * ЗПпл,

где Iппп= ПППф /ПППпл Д ЗП(ППП) - (0,8858-1)* 984000 = -112373 р.

2) изменение среднего числа рабочих дней в году

Д ЗП(СЗП) = (Iсзп - 1 ) *Iппп *ЗПпл,

Где Iсзп = СЗПф/ СЗПпл

Д ЗП(СЗП) - (1,033 -1)*0,8858*984000 = 28764 р.

Баланс результатов:

Д ЗП= Д ЗП(ППП) + Д ЗП (СЗП)

Д ЗП = (-112373) + 28764 = -83609 р.

Заключение

Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние организации зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и продажи продукции происходит сокращение денежного потока и снижение платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости является важной частью оценки финансового состояния организации. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Финансовая устойчивость организации -- это состояние, формирование, распределение и использование ее финансовых ресурсов за анализируемый период, которые обеспечивают бесперебойное функционирование организации, достаточную рентабельность и возможность рассчитываться по своим обязательствам в установленные сроки.

Таким образом, эффективная финансовая политика фирмы в условиях рынка повышает прибыль и обеспечивает необходимые инвестиции. Для поддержания высокой прибыльности и ликвидности значительную роль играет управление финансово-хозяйственной деятельностью предприятий. От умелого управления финансовым обеспечением предприятий во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйствующего субъекта.

Систематизировав данные контрольной работы, можно сделать вывод, что анализ целесообразнее начинать с рассмотрения структуры и динамики активов и пассивов, показателей ликвидности, деловой активности. Все эти показатели носят обобщающий рекомендательный характер и каждая организация может самостоятельно определить методику анализа финансовой устойчивости.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. (Часть первая) от 30.11.1994 г. №51 ФЗ (ред. от 11.02.2013, с изм. и доп., вступающими в силу с 01.03.2013) (Текст): СЗ РФ, 1994, №32, ст.3301

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. (Часть вторая) от 26.01.1996 г. №51 ФЗ (ред. от 11.02.2013, с изм. и доп., вступающими в силу с 01.03.2013) (Текст): СЗ РФ, 1996, №5, ст.410

3. Гражданский кодекс Российской Федерации. (Часть четвертая) от от 18.12.2006 №230-ФЗ (ред. от 11.02.2013, с изм. и доп., вступающими в силу с 01.03.2013) - Российская газета, N 232, 11.11.2006

4. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 №197-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.12.2001) (с изменениями, внесенные Федеральными законами от 29.12.2012 №280-ФЗ, от 07.12.2011 №417-ФЗ, от 03.12.2012 №231-ФЗ, вступили в силу с 1 января 2013 года): "Российская газета" за 31.12.2001 г., №256 (2868)

5. Налоговый кодекс РФ (НК РФ) часть 1 от 31.07.1998 №146-ФЗ (с изм. ФЗ от 30 декабря 2012 г. №294-ФЗ) (в ред. ФЗ от 4 марта 2013 г. №22-ФЗ, изменения вступают в силу с 1 января 2014 г.) / Справочно-правовая система "Консультант плюс"/ электронный ресурс/ компания "Консультант-плюс" посл. обн. 29.03.2013 г.

6. Налоговый кодекс РФ (НК РФ) часть 2 от 5.08.2000 г. №117-ФЗ (с изм. ФЗ от 30 декабря 2012 г. №294-ФЗ) (в ред. ФЗ от 4 марта 2013 г. №22-ФЗ, изменения вступают в силу с 1 января 2014 г.) / Справочно-правовая система "Консультант плюс"/ электронный ресурс/ компания "Консультант-плюс" посл. обн. 29.03.2013 г.

8. Закон РФ от 7 февраля 1992 г. "О защите прав потребителей" №234-ФЗ (с изменениями от 28 июля 2012 г. №133-ФЗ) / Справочно-правовая система "Консультант плюс"/ электронный ресурс/ компания "Консультант-плюс" посл. обн. 29.03.2013 г.

9. Федеральный закон от 27.12.2002 №184-ФЗ "О техническом регулировании" (в ред. от 3 декабря 2012 г. №236-ФЗ).

10. Федеральный закон РФ №948-I "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках" от 22.03.91 (в ред. от 26 июля 2006 г. №135-ФЗ).

11. Артюшин В.В. Финансовый анализ. Инструментарий практика. - М.: Юнити-Дана. - 2010, 120 с.

12. Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебн.-практич. пособие. - М.: Дело и сервис, 2011, 203 с.

13. Анискин Ю.П. Конкурентноспособность. - М.: Внешторгиздат, 2012, 314с.

14. Антикризисное управление. Учебник. / Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2012, 218 с.

15. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2011, 341 с.

16. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М. - 2011, 224 с.

17. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ. - М: КноРус. - 2010, 880 с.

18. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров. Оценка, прогноз. - М: Юрайт. - 2011, 464 с.

19. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Практикум. - М.: Дело и Сервис. - 2012, 144 с.

20. Дыбаль С.В. Финансовый анализ. Теория и практика. - М.: Бизнес-пресса. - 2009, 336 с.

21. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации. - М.: Финансы и статистика, Инфра-М. - 2010, 240 с.

22. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, Инфра-М. - 2011, 480 с.

23. Караванова Б.П. Мониторинг финансового состояния организации. - М.: Финансы и статистика. - 2011, 48 с.

24. Кирьянова З.В., Седова Е.И. Анализ финансовой отчетности. - М.: Юрайт. - 2011, 432 с.

25. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий). - М.: Проспект. - 2009, 352 с.

26. Кондраков Н.П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет. - М.: Проспект. - 2011, 504 с.

27. Неудачин В.В. Реализация стратегии компании. Финансовый анализ и моделирование. - М.: Дело АНХ. - 2010, 168 с.

28. Парушина Н. Финансовое состояние организаций малого и среднего бизнеса. - М.: Lambert. - 2011, 260 с.

29. Прусакова М.Ю. Оценка финансового состояния предприятия. Методики и приемы. - М.: Вершина. - 2010, 80 с.

30. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: Академия. - 2010, 336 с.

31. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А., Соболев А.С. Управление финансами предприятия в условиях кризиса. С комментариями экспертов. - М.: Издательство Вернера Регена. - 2009, 216 с.

32. Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Издательство Гревцова. - 2011, 200 с.

33. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. - М.: Юнити-Дана. - 2012, 640 с.

34. Смекалов П.В., Бадмаева Д.Г., Смолянинов С.В. Анализ Турманидзе Т.У. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Экономика. - 2011, 480 с.

Размещено на Allbest.ru