Экономический анализ

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликв-ти баланса по времени превращения активов в денежные ср-ва Оценка платежесп-ти предприятия производится с помощью коэф-тов платежесп-ти, явл-щихся относительнымими величинами.

Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение суммы абсолютно ликвидных активов фирмы к сумме ее текущих пассивов, т.е краткосрочных обязательств. Кал = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/ Краткосрочные обязательства ? 0,2

Коэффициент текущей ликвидности - отношение суммы оборотных активов к сумме текущих пассивов. Ктл = Оборотные средства/ Краткосрочные обязательства?2,0

Коэффициент покрытия (быстрой ликвидности) - отношение суммы абсолютно ликвидных активов и дебиторской задолженности к сумме текущих пассивов. Кал= (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/ Краткосрочные обязательства?0,8

Чистые активы - активы, остающиеся в распоряжении предприятия после погашения обязательств.

Уравнение ликвидности: А1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4 (норма)

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, явл-ся его платежесп-ть, т.е. возможность наличными ден-ми ресурсами своевременно погашать свои платежные обяз-ва. Платежесп-ть является внешним проявлениемм финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Выбраны 2 показателя для неудовлетворительной структуры баланса (коэф-т текущей ликв-ти, коэф-т обеспеченности собств-ми ср-вами), если один из них ниже нормативного, то структура баланса признается неудовлетворительной. В случае нарушения сроков погаш-я обяз-в в течение 3 мес-в предприятие признается неплатежеспособным. Если эти коэф-ты меньше нормативного, тот определяется коэф-т восстановления платежесп-ти исходя из периода равного 6 мес-м:

Квосст.пл=((Ктл+6/12+(КТл - Ктл норма)/ КТЛ норма?0

Если два эти коэф-та в пределах нормы, то опред-ся коэф-т утраты платежесп-ти исходя из периода 3 месяца:

Кутр.пл.= ((Ктл+3/12*(КТл - Ктлнорма)/ Ктлнорма?1,0

Ликвидность б-са опр-ся как степень покрытия обяз-в п/п его активами, срок превращения к-х в денежную форму соотв-т сроку погашения обяз-в. Ликвидность активов - вел-на, обратная ликв-ти б-са по времени превращения активов в денежные ср-ва Оценка платежесп-ти п/п производится с помощью коэф-тов платежесп-ти, явл-щихся относит-ми вел-ми.

Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение суммы абсолютно ликвидных активов фирмы к сумме ее текущих пассивов, т.е краткосрочных обязательств. Кал= (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/ Краткосрочные обязательства?0,2

Коэффициент текущей ликвидности - отношение суммы оборотных активов к сумме текущих пассивов. Ктл= Оборотные средства/ Краткосрочные обязательства?2,0

Коэффициент покрытия (быстрой ликвидности) - отношение суммы абсолютно ликвидных активов и дебиторской задолженности к сумме текущих пассивов. Кал= (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/ Краткосрочные обязательства?0,8

Чистые активы - активы, остающиеся в распоряжении предприятия после погашения обязательств.

Уравнение ликвидности: А1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4 (норма)

Одним из пок-лей, хар-х фин-ю уст-ть п/п, явл-ся его платежесп-ть, т.е. возм-ть наличными ден-ми рес-ми своевременно погашать свои платежные обяз-ва. Платежесп-ть явл-ся внешним проявл-м фин-го сост-я п/п, его уст-ти.

Постановлением Пр-ва выраны 2 пок-ля для неудовлетворительной стр-ры баланса (коэф-т текущей ликв-ти, коэф-т обес-ти собств-ми ср-вами), если один из них ниже нормативного, то стр-ра б-са признается неудовлетворительной. В случае наруш-я сроков погаш-я обяз-в в теч-е 3 мес-в п/п признается неплатежесп-м. Если эти коэф-ты меньше нормативного, тот опред-ся коэф-т восст-я платежесп-тиисходя из периода равного 6 мес-м:

Квосст.пл=((Ктл+6/12+(КТл - Ктл норма)/ КТЛ норма?0

Если два эти коэф-та в пределах нормы, то опред-ся коэф-т утраты платежесп-ти исходя из периода 3 месяца:

Кутр.пл.= ((Ктл+3/12*(КТл - Ктлнорма)/ Ктлнорма?1,0

15.Оценка финансовой устойчивости предприятий.

Коэффициенты финансовой устойчивости. Анализ данных коэффициентов носит сравнительный характер, где за точку отсчета берутся общепринятые нормативные показатели. Этот раздел анализа финансовой устойчивости можно разделить на две группы:

1) показатели, определяющие состояние оборотных средств:

- коэффициент обеспеченности собственными средствами - характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости:

Косс = (IIIрП - IрА) : IIрА,

где Косс - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

IIIрП -III раздел пассива баланса;

IрА - I раздел актива баланса;

IIрА - II раздел актива баланса;

- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами - показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных:

Ксма = (IIIрП - IрА) : З,

где Ксма - коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами;

IIIрП - III раздел пассива баланса;

IрА - I раздел актива баланса;

З - запасы;

- коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения:

Км = (IIIрП - IрА) : IIIрП,

где Км - коэффициент маневренности собственного капитала;

IIIрП - III раздел пассива баланса;

IрА - I раздел актива баланса;

2) показатели, определяющие состояние основных средств:

- индекс постоянного актива - показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источнике собственных средств:

Iа = IрА : IIIрП,

где Iа - индекс постоянного актива;

IрА - I раздел актива баланса;

IIIрП - III раздел пассива баланса;

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - оценивает, насколько интенсивно используются привлеченные на предприятие средства для обновления и расширения производства:

Кдпа = IVрП : (IIIрП + IVрП),

где Кдпа - коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

IVрП - IV раздел пассива баланса;

IIIрП - III раздел пассива баланса;

- коэффициент износа (показатель, обратный коэффициенту годности 1-Ки=Кгд):

Ки = НСИ : ПС ОС;

Кгд = ПС ОС : НСИ,

где Ки - коэффициент износа;

Кгд - коэффициент годности;

НСИ - накопленная сумма износа;

ПС ОС - первоначальная стоимость основных средств. В настоящее время данный коэффициент имеет для отрасли одно

из наиболее важных значении. Это связано с большой изношенностью основных фондов предприятий, особенно технической их части;

- коэффициент реальной стоимости имущества - показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность средствами труда. Нормативный показатель >> 0,5:

Крси = (ОС + С, М + НЗП + Ж) : ВБ,

где Крси - коэффициент реальной стоимости имущества;

ОС - основные средства (строка 120 актива баланса);

С, М - сырье и материалы (строка 211 актива баланса);

НЗП - незавершенное производство (строка 213 актива баланса);

Ж - животные на выращивании и откорме (строка 212 актива баланса);

ВБ - валюта баланса (строка 300 актива или строка 700 пассива баланса);

- коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) (при нормативном значении >> 0,5) означает, что все обязательства могут быть покрыты собственными средствами:

Ка = IIIрП : ВБ,

где Ка - коэффициент автономии;

IIIрП - III раздел пассива баланса;

ВБ - валюта баланса;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Ксзс = (IVрП + VрП) : IIIрП,

где Ксзс - коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

IVрП - IV раздел пассива баланса;

VрП - V раздел пассива баланса;

IIIрП - III раздел пассива баланса.