- одним рабочим, час

1920

1794

-126

Среднегодовая выработка, тыс. руб. (ГВ)

- одного работающего

1792,40

1913,29

+120,89

- одного рабочего

2355,01

2426,23

+71,22

Среднедневная выработка рабочего, тыс. руб. (ДВ)

9,81

10,55

+0,74

Средняя часовая выработка рабочего, тыс.руб. (СВ)

1,23

1,35

+0,12

Произведем анализ влияния факторов на показатель ГВ способом абсолютных разниц:

ГВ = УД * Д * П * СВ

?ГВ_УД = ГВусл.1 - ГВп (1.23)

?ГВ_Д = ГВусл2 - ГВусл.1 (1.24)

?ГВ_П = ГВусл.3 - ГВусл2 (1.25)

?ГВ_СВ = ГВф. - ГВусл.3 (1.26)

?ГВ = 1909.91 - 1797,41 = 112.5 тыс. руб.

ГВп = 0,7611 * 240 * 8 * 1,23 = 1797,41 тыс. руб.

ГВусл.1 = 0,7886 * 240 * 8 * 1,23 = 1862,36 тыс. руб.

ГВусл2 = 0,7886 * 230 * 8 * 1,23 = 1784,76 тыс. руб.

ГВусл.3 = 0,7886 * 230 * 7,8 * 1,23 = 1740,14 тыс. руб.

ГВф. = 0,7886 * 230 *7,8 * 1,35 = 1909,91 тыс.руб.

?ГВ_УД = 1862,36 - 1797.41 = +64,95 тыс. руб.

?ГВ_Д = 1784,76 - 1862,36 = - 77,6 тыс. руб.

?ГВ_П = 1740,14 - 1784,76 = - 44,62 тыс. руб.

?ГВ_СВ = 1909,91 - 1740,14 = 169,77 тыс. руб.

?ГВ_общ. = 64,95 - 77,6 - 44,62 + 169,77 = 112,5 тыс. руб.

Таким образом, исходя из данных таблицы 1.12, видно, что численность рабочих в общей численности ППП превосходит запланированную на 65 человек или на 3,61%.

Среднегодовая выработка одного работника увеличилась на 120,89 тыс. рублей за счет изменения следующих факторов:

- увеличение удельного веса рабочих на 2,75% повлекло за собой увеличение среднегодовой выработки рабочего на 71,22 тыс. руб.;

- снижение отработанных одним работником дней за год с 240 до 230 привело к уменьшению среднегодовой выработки на 77,6 тыс. руб.;

- сокращение продолжительности рабочего дня с 8 до 7,8 часов повлекло за собой уменьшение среднегодовой выработки на 44,62 тыс. руб.;

- повышение среднечасовой выработки на 120 руб. положительно повлияло на изменение среднегодовой выработки работников, которая увеличилась на 169,77 тыс. руб., что сгладило отрицательное воздействие вышеназванных факторов.

Анализ заработной платы

Уровень производительности труда на предприятии необходимо рассматривать в тесной связи с оплатой труда. При этом средства на оплату труда нужно использовать таким образом, чтобы темпы роста производительности труда обгоняли темпы роста его оплаты. Только при таких условиях создаются возможности расширенного воспроизводства. С ростом производительности труда создаются реальные предпосылки для повышения уровня оплаты труда.

При анализе использования фонда заработной платы в первую очередь необходимо рассчитать абсолютное и относительное отклонение фактической его величины от плановой. Для этого сведем сведения о фонде заработной платы в таблицу 1.10.

Таблица 1.10 - Фонд заработной платы за 2006 год

Вид оплаты	Сумма заработной платы, тыс. руб.
	План	Факт	Отклонение, +,-
1	2	3	4
1. Переменная часть оплаты труда рабочих	230683,67	249219,39	+18535,72
1.1. По сдельным расценкам	166088,24	176570,39	+10482,15
1.2. Премии за производственные результаты	64595,43	72649,00	+8053,57
2. Постоянная часть оплаты труда:	177819,79	186241,62	+8421,83
2.1. Повременная оплата труда по тарифной ставке	102658,23	108953,18	+6294,95
2.2. Доплаты	75161,56	77288,44	+2126,88
-за сверхурочные	20012,26	22513,64	+2501,38
-за стаж	37589,66	35942,05	-1647,61
-за простои по вине предприятия	17559,64	18832,75	+1273,11
3. Всего оплата рабочих без отпускных	408503,46	435461,01	+26957,55
4. Оплата отпусков рабочих	17454,61	21203,60	+3748,99
4.1. Относящаяся к переменной части	11625,21	13654,67	+2029,46
4.2. Относящаяся к постоянной части	5829,40	7548,94	+1719,54
5. Оплата труда служащих	26181,93	31805,39	+5623,46
6. Общий ФЗП (п.3 +п.4 +п.5)	452140,00	488470,00	+36330
-переменная часть (п.1 + п.4.1)	242308,88	262874,06	+20565,18
-постоянная часть (п.2 + п.4.2 + п.5)	209831,12	225595,94	+15764,82
7. Удельный вес в общем ФЗП	100	100
-переменной части	53,59	53,82	+0,23
-постоянной части	46,41	46,18	-0,23

Абсолютное отклонение (?ФЗП_абс ) определяется сравнением фактически использованных средств на оплату труда с плановым фондом зарплаты в целом по предприятию, производственным подразделениям и категориям работников.

?ФЗП_абс. = ФЗП_ф - ФЗП_п , (1.27)

где ФЗП_ф - фонд заработной платы фактический;

ФЗП_п - фонд заработной платы плановый.

?ФЗП_абс. =488470,00 - 452140,00 = +36330 тыс.руб .

Фактический общий фонд оплаты труда в 2006 г. превысил плановый на 36330 тыс. руб. или на 8,03%.

Следует иметь в виду, что абсолютное отклонение само по себе не характеризует использование ФЗП, так как этот показатель определяется без учёта степени выполнения плана по производству продукции.

Относительное отклонение рассчитывается как разность между начисленной суммой заработной платы фактически и плановым фондом, но скорректированным на процент выполнения плана по производству. При этом корректировке подлежит лишь переменная часть фонда заработной платы, которая изменяется пропорционально объёму производства (заработная плата рабочих по сдельным расценкам, премии рабочим и управленческому аппарату за производственные результаты и сумма отпускных, которая соответствует только переменной заработной плате).

?ФЗП_отн = ФЗП_ф - (ФЗП_п.пер. · К_в.п. + ФЗП_п.пост.), (1.28)

где К_в.п. - коэффициент выполнения плана;

Коэффициент выполнения плана по производству рассчитывается по формуле:

К_в.п. = Q_ф / Q_п , (1.29)

где Q_ф и Q_п - величина фактической и плановой товарной продукции.

К_в.п. = 4544926 / 4239026 = 1,067

?ФЗПотн =488470,00 - (242308,88 * 1,067 + 209831,12) = 20095,31 тыс.руб.

Проанализируем причины изменения постоянной части фонда заработной платы, куда входит заработная плата рабочих повременщиков, служащих. Фонд заработной платы этих категорий работников зависит от среднесписочной их численности и среднего заработка за определённый период времени. Среднегодовая заработная плата повремёнщиков также зависит от количества отработанных дней в среднем одним рабочим за год, средней продолжительности рабочей смены, и среднечасового заработка.

1.9 Анализ выполнения плана по себестоимости товарной продукции

Себестоимость продукции является важным показателем, характеризующим работу предприятия, так как отражает эффективность использования всех видов ресурсов. От её уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.

Себестоимость продукции - сумма текущих затрат предприятия на производство продукции и ее реализацию, выраженных в денежной форме.

Анализ себестоимости продукции позволяет выяснить тенденции изменения данного показателя, выполнение плана по его уровню, влияние факторов на его прирост, резервы оптимизации себестоимости и дать оценку работы предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости продукции.

Источниками информации служат:

- “Отчёт о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) предприятия”;

- плановые и отчётные калькуляции себестоимости продукции;

- «Отчет о прибылях и убытках»; приложение к бухгалтерскому балансу.

Общая оценка выполнения плана по себестоимости продукции осуществляется по показателю затрат на 1 руб. товарной продукции. Исчисляется данный показатель отношением общей суммы затрат на производство и реализацию продукции к стоимости товарной продукции.

Выполнение плана по себестоимости товарной продукции представлено в таблице 1.11.

Таблица 1.11 - Выполнение плана по себестоимости товарной продукции за 2006г.

Показатели	Факт 2005г.	2006 г.	Факт к плану
		план	факт	+,-	%
1	2	3	4	5	6
Товарная продукция в действующих ценах, тыс. руб.	2958805	4239026	4524926	+285900	106,74
Себестоимость товарной продукции, тыс. руб.	2447399	4020500	4 151 368	+130868	103,26
Затраты на 1 руб. товарной продукции, коп.	82	94	91	-3	97

Исходя из данных таблицы 1.11 можно отметить, что себестоимость товарной продукции увеличилась на 3,26% по сравнению с запланированной, но фактические затраты на 1 руб. важнейшей товарной продукции ниже запланированных на 3% или на 3 коп/руб. Такое изменение связано с ростом стоимости товарной продукции, которая в отчетном периоде превысила запланированную на 6,74%.

Затраты на 1 руб. товарной продукции зависят от трех факторов:

- величины себестоимости товарной продукции;

- величины цен на производимую продукцию;

- структуры производства продукции.

Для выявления причин отклонения фактического уровня затрат на 1 руб. товарной продукции от планового необходимо определить влияние каждого из вышеперечисленных факторов на затраты.

Данные для проведения факторного анализа затрат на 1 руб. товарной продукции приведены в таблице 1.12.

Таблица 1.12

Данные для анализа затрат на 1 руб. товарной продукции

Наименование показателей	Номер строки	Сумма
		тыс. руб.
1	2	3
Плановая себестоимость товарной продукции, тыс. руб.	1	4020500
Себестоимость всей фактически выпущенной продукции:
- исходя из уровня затрат по плану ((стр.5?стр.7)/100);	2	4289094
- по фактической себестоимости	3	4151368
Товарная продукция в оптовых ценах предприятия, тыс. руб.:
- по утвержденному плану;	4	4239026
- фактически в ценах, принятых в плане	5	4522452,6
- фактически в действующих ценах	6	4524926
Затраты на 1 руб. товарной продукции по плану, коп. (стр.1/стр.4)	7	94,84
Затраты на 1 руб. фактически выпущенной товарной продукции, коп.:
- по плановым ценам и себестоимости, пересчитанные на фактический выпуск и структуру продукции (стр.2/стр.5);	8	94
- фактически в ценах, принятых по плану (стр.3/стр.5);	9	91
- фактически в действующих оптовых ценах (стр.3/стр.6).	10	91

Экономия затрат рассчитывается как разность между фактической себестоимостью всей выпущенной продукции и ее себестоимостью, рассчитанной исходя из уровня затрат на 1 руб. по утвержденному плану, то есть: стр.3 - стр. 2

Э = 4151368 - 4289094 = - 137726 тыс. руб.

Для выявления причин изменения затрат на 1 руб. товарной продукции определим влияние следующих факторов:

- влияние ассортимента (стр.8 - стр.7): 94,48 - 94,84 = -0,36 коп.

- влияние объёма производства (стр.9 - стр.10): 91,79 - 91,74 = 0,05 коп.

- влияние изменения цен (стр.10 - стр.8): 91,74 - 94,48 = - 2,74 коп.

Суммарное влияние факторов должно равняться объему снижения затрат на 1 руб. товарной продукции (стр. 9 - стр.7), то есть 91,79 - 94,84 = - 3,05 коп.

Сделаем проверку, сложив изменения затрат, полученные от всех трех факторов:-0,36 + 0,05 - 2,74 = -3,05. Условие выполнено.

1.10 Анализ прибыли и рентабельности

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса.

Прибыль характеризует конечный результат деятельности предприятия. И если прибыль от производства товарной продукции характеризует результативность производственной деятельности предприятия, то балансовая прибыль есть результат производственной, сбытовой и финансовой деятельности.

Источниками анализа данного раздела является годовой отчет предприятия "Отчет о прибылях и убытках" (форма №2) и Бухгалтерский баланс (форма №1).

В целом по предприятию прибыль зависит от четырех факторов: объема реализации продукции, её структуры, себестоимости, уровня цен. Рассмотрим влияние этих факторов на сумму прибыли (таблица 1.13).

Таблица 1.13- Данные для анализа прибыли отпуска электроэнергии

Основные виды товарной продукции	Объем текущего года, тыс. МВтч	Себестоимость 1000 МВтч, тыс. руб.	Оптовая цена за 1000 МВтч, тыс. руб.	Прибыль, тыс. руб.	Отклоне-ния, +/-
	План	Факт	План	Факт	План	Факт	План	Факт
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
ВН (от 110 кВ)	2167,8	2644,4	730,12	734,30	895,48	895,48	358467,4	426224,4	+67757
СН 1 (35 кВ)	2961,3	2631,6	380,00	379,25	462,5	462,5	244307,2	219080,7	-25226,5
СН 2 (20-1 кВ)	267,9	271,1	2386,54	2382,91	2863,68	2863,68	127825,8	130336,8	+2511
НН (0,4 кВ и ниже)	1925,6	1952,3	75,00	75,04	82,46	82,46	14364,9	14486,1	+121,2
Итого по основным видам продукции	7322,6	7499,4					744965,3	790128	+45162,7
Реализация прочей продукции							200	300	+100
ИТОГО	7322,6	7499,4					745165,3	790428	+45262,7

По данным таблицы 1.13 видно, что прибыль выше запланированной на 45262,7 тыс.руб или на 6,07 %.

Проанализируем влияние различных факторов на отклонение прибыли методом цепных подстановок.

П = (Ц - С)* Q , (1.30)

где П - прибыль от реализации продукции, тыс.руб.;

Ц - оптовая цена за единицу продукции, руб.;

С - себестоимость единицу продукции, руб.;

Q - объём реализованной продукции, т.

(1.31)

(1.32)

(1.33)

(1.34)

Прирост прибыли: (1.35)

Проверка осуществляется по формулам:

(1.36)

(1.37)

(1.38)

Сделаем расчет влияния факторов Q, Ц, С на обобщающий показатель П для каждого вида товарной продукции.

а) ВН:

П пл = (895,48-730,12)*2167,8 = 358467,4 тыс. руб.

П _усл.Q =(895,48-730,12)* 2644,4 = 437277,98 тыс. руб.

П _{усл Ц} = =(895,48-730,12)* 2644,4 = 437277,98 тыс. руб.

Пф = (895,48 - 734,3)*2644,4 = 426224,4 тыс.руб.

Прирост прибыли:

?П = 426224,4 - 358467,4 = +67757 тыс.руб.

Проверка:

?П_Q = 437277,98 - 358467,4= +78810,6 тыс.руб.

?П_Ц= 437277,98 - 437277,98 = 0 тыс.руб.

?П_С=426224,4- 437277,98 = - 11053,6 тыс.руб.

Суммарное влияние факторов:

78810,6 + 0 - 11053,6 = + 67757 тыс. руб.

Увеличение прибыли от отпуска электроэнергии ВН на 67757 тыс. руб. связано с ростом отпуска на 476,6 тыс.МВтч., увеличением себестоимости отпуска на 4,18 тыс. руб.

б):СН1

Ппл = (462,5 - 380,0)*2961,3 = 244307,2 тыс.руб.

П _усл.Q = (462,5 - 380,0)* 2631,6 = 217107,0 тыс.руб.

П _{усл Ц} = (462,5 - 380,0)* 2631,6 = 217107,0 тыс.руб.

Пф = (462,5 - 379,25)*2631,6 = 219080,7 тыс.руб.

Прирост прибыли:

?П = 219080,7 - 244307,2 = -25226,5 тыс.руб.

Проверка:

?П_Q = 217107,0 - 244307,2 = -27200,2 тыс.руб.

?П_Ц =217107,0 - 217107,0 = 0 тыс.руб.

?П_С = 219080,7 - 217107,0 = +1973,7 тыс.руб.

Суммарное влияние факторов:

-27200,2 + 0 + 1973,7 = -25226,5 тыс. руб.

Недовыполнение плана прибыли по отпуску СН1 на 25226,5 тыс. руб. связано с уменьшением объёмов отпуска электроэнергии на 329,7 тыс.МВтч.

в) СН2:

Ппл = (2863,68 -2386,54 )*267,9 = 127825,8 тыс.руб.

П _усл.Q = (2863,68 - 2386,54)*271,1 = 129352,6 тыс.руб.

П _{усл Ц} = (2863,68 - 2386,54)*271,1 = 129352,6 тыс.руб.

Пф = (2863,68 - 2382,9)*271,1 = 130336,8 тыс.руб.

Прирост прибыли:

?П = 130339,4 - 127825,8 = + 2511тыс.руб.

Проверка:

?П_Q = 129352,6 - 127825,8 = + 1526,8 тыс.руб.

?П_Ц = 129352,6 - 129352,6 = 0 тыс.руб.

?П_С = 130336,8 - 129352,6 = + 984,2 тыс.руб.

Суммарное влияние факторов:

1526,8 + 0 + 984,2 = +2511 тыс. руб.

Перевыполнение плана прибыли на 2511 тыс. руб. связано с ростом объёмов производства на 3,2 тыс. МВтч и снижением себестоимости 1000 МВтч на 3,63 тыс. руб.

г) НН:

Ппл = (82,46 - 75,00)*1925,6 = 14364,9 тыс.руб.

П _усл.Q = (82,46 - 75,00)*1952,3 = 14564,1 тыс.руб.

П _{усл Ц} = (82,46 - 75,00)*1952,3 = 14564,1 тыс.руб.

Пф = (82,46 - 75,04)*1952,3 = 14486,1 тыс.руб.

Прирост прибыли:

?П = 14486,1 - 14364,9 = +121,2 тыс.руб.

Проверка:

?П_Q = 14564,1 - 14364,9 = +199,2 тыс.руб.

?П_Ц = 14564,1 - 14564,1 = 0 тыс.руб.

?П_С = 14486,1 - 14564,1 = -78 тыс.руб.

Суммарное влияние факторов:

199,2 + 0 - 78 = +121,2 тыс. руб.

Перевыполнение плана прибыли на 121,2 тыс. руб. связано с ростом объёмов производства на 26,7 тыс. МВтч.

Общее увеличение прибыли составило:

67757 - 25226,5 + 2511 + 121,2 = 45162,7 тыс. руб.

В связи с воздействием факторов, оказавших влияние на рост прибыли отдельно по каждому виду продукции, общая сумма прибыли увеличилась на +45262,7 тыс. руб.

Анализ рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Различают следующие основные показатели рентабельности:

- показатель рентабельности капитала (активов);

- показатель рентабельности продукции;

- показатель рентабельности производства;

- показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Данные для анализа представлены в таблице 1.14.

Таблица 1.14- Анализ рентабельности производства

Показатели	Факт 2005 г	План 2006 г.	Факт 2006 г.	Отклонение, %
				от плана 2006 г.	от факта 2005 г.
1	2	3	4	5	6
Прибыль до налогообложения,тыс. руб.	570401,0	745165,3	790428,0	106,07	138,57
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств, тыс. руб.	13546302	17333632	18013427	103,92	132,98
в том числе:
- основные производственные фонды;	13489986	17259746	17936061	103,92	132,96
- нормируемые оборотные средства	56316	73886	77366	104,71	137,38
Рентабельность производства общая, %	4,21	4,30	4,38	+0,08	+0,17

Проанализируем влияние на изменение уровня рентабельности таких факторов, как отклонение балансовой прибыли и среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств, применяя способ цепных подстановок. Воспользуемся следующими формулами:

(1.39)

(1.40)

(1.41)

(1.42)

(1.43)

(1.44)

Rпл =745165,3/ (17259746 + 73886)*100% = 4,30%

Rусл = 790428,0 / (17259746 + 73886)*100% = 4,56%

Rф = 790428,0 / (17936061 + 77366)*100% = 4,38%

?R = 4,38 - 4,30 = +0,08%

Rусл 1 = 4,56 - 4,30= +0,26%

Rусл 2 = 4,38 - 4,56 = -0,18%

Суммарное влияние факторов:

0,26 - 0,18= +0,08 %.

Рентабельность производства общая в 2006 году возросла на 0,08% по сравнению с запланированным уровнем. Перевыполнение плана связано с ростом прибыли до налогообложения на 6,07 % и ростом среднегодовой стоимости ОПФ и оборотных средств на 3,92 %.

Проанализировав влияние факторов на изменение уровня рентабельности, можно сказать, что рост прибыли до налогообложения положительно сказался на увеличении уровня рентабельности, а увеличение стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств привело к снижению рентабельности производства, однако, суммарное влияние факторов все же дало положительную величину - 0,08%.

2. Анализ финансового состояния ОАО «Белгородэнерго»

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Финансовый анализ является существенным элементом управления и используется практически всеми предприятиями для оптимизации производственно-хозяйственной деятельности и контактов с другими предприятиями. Финансовый анализ позволяет оценить имущественное и финансовое состояние предприятия, его платежеспособность и финансовую устойчивость.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Способность своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенное воспроизводство свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый план успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Информационная база финансового анализа

Финансовый анализ проводится на основе финансовой отчетности предприятия. Бухгалтерская отчетность - система показателей, отражающих имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату, а также финансовые результаты его деятельности за отчетный период. Она должна давать достоверную и полную информацию о финансовом состоянии.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния служат:

- отчетный бухгалтерский баланс (Форма №1);

- отчет о прибылях и убытках (Форма №2);

- отчет о движении капитала (Форма №3);

- отчет о движении денежных средств (Форма №4);

-приложение к бухгалтерскому балансу (Форма №5).

Бухгалтерский баланс - это способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату.

По своей форме баланс представляет собой таблицу, в активе которого отражаются средства предприятия, а в пассиве - источники их образования.

Отчет о прибылях и убытках характеризует финансовые результаты деятельности предприятия в отчетном периоде, представляя данные о конечном результате хозяйственной деятельности предприятия (прибыли или убытки) и о том, из чего этот результат слагается.

Отчет о движении капитала характеризует изменение в структуре собственных средств предприятия.

Отчет о движении денежных средств содержит информацию о поступлении и расходовании денежных средств вследствие производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

В приложении к балансу приводится информация о движении заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, основных средств, нематериальных активов и т.д.

2.1 Предварительный обзор баланса

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходных данных баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнить его показателями структуры, динамики и структурной динамики.

Аналитический баланс охватывает много важных показателей, которые характеризуют статику и динамику финансового состояния предприятия.

Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса, который включает в себя показатели горизонтального и вертикального анализа. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации.

К ним относятся:

1. Общая стоимость имущества предприятия (стр. 300 или 700):

- на начало года 6970147 тыс. руб.

- на конец года 7897899 тыс. руб.

2. Стоимость иммобилизованных (внеоборотных средств или недвижимого имущества) средств (стр. 190):

- на начало года 6863955 тыс. руб.

- на конец года 7580379 тыс. руб.

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств (стр. 290):

- на начало года 106192 тыс. руб.

- на конец года 317520 тыс. руб.

4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + стр. 220):

- на начало года 71002 тыс. руб.

- на конец года 79396 тыс. руб.

5. Величина собственного капитала (стр.490+стр.630+стр.640+стр.650):

- на начало года 6266380 тыс. руб.

- на конец года 6670531 тыс. руб.

6. Величина заёмных средств (стр.590 + стр.690 - стр.630 - стр.640 - стр.650):

- на начало года 703767 тыс. руб.

- на конец года 1227368 тыс. руб.

7. Величина собственных средств в обороте (стр. 490 - стр. 190):

- на начало года -613793 тыс. руб.

- на конец года -924243 тыс. руб.

2.2 Общая оценка финансового состояния

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей баланса по сравнению с предыдущим годом (таблица 2.1).

Таблица 2.1 - Горизонтальный анализ баланса

Показатели	По состоянию на начало года	По состоянию на конец года
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1	2	3	4	5
АКТИВ
1. Основные средства и прочие внеоборотные активы
- основные средства (стр. 120)	6793524	100	7527380	110,80
- прочие внеоборотные активы	70431	100	52999	75,25
Итого (стр. 190)	6863955	100	7580379	110,44
2. Оборотные средства
- запасы и затраты (стр.210+стр.220)	71002	100	79396	111,82
- расчеты с дебиторами (стр.230+стр.240)	34981	100	237545	679,07
- денежные средства и прочие активы	209	100	579	277,03
Итого (стр.290)	106192	100	317520	299,01
БАЛАНС	6970147	100	7897899	113,31
ПАССИВ
1. Собственный капитал
- фонды собственных средств (стр.410+стр.420+стр.430	5751824	100	5767843	100,28
- прибыль (стр.470)	-	100	510950
Итого (стр.490)	6250162	100	6656136	106,50
2. Привлеченные средства
Долгосрочные ссуды и займы (стр.590)	515353	100	611753	118,71
Краткосрочные ссуды и займы (стр.610)	75008	100	252211	336,25
Расчеты с кредиторами (стр.620)	113406	100	363404	320,45
Прочие пассивы (стр.630+стр.640)	16218	100	14395	88,76
Итого (стр.590+стр.690)	719985	100	1241763	172,47
БАЛАНС	6970147	100	7897899	113,31

Вертикальный анализ баланса проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем, итоговом показателе, принимаемом за 100% (таблица 2.2).

Таблица 2.2 - Вертикальный анализ баланса

Показатели	Структура на начало года, %	Структура на конец года, %	Изменение (+,-), %
АКТИВ
1. Основные средства и прочие внеоборотные активы
Основные средства	97,47	95,31	-2,16
Прочие внеоборотные активы	1,01	0,67	-0,34
Итого	98,48	95,98	-2,9
2. Оборотные средства
Запасы и затраты	1,02	1,00	-0,02
Расчеты с дебиторами	0,50	3,02	+2,52
Денежные средства и прочие активы	0,002	0,007	+0,005
Итого	1,52	4,02	2,5
БАЛАНС	100,00	100,00	0,00
ПАССИВ
1. Собственный капитал
Фонды собственных средств	82,52	73,03	-9,49
Прибыль	-	6,47	+6,47
Итого	89,67	84,3	-5,37
2. Привлеченные средства
Долгосрочные ссуды и займы	7,39	7,75	+0,36
Краткосрочные ссуды и займы	1,08	3,19	+2,11
Расчеты с кредиторами	1,63	4,70	+3,07
Прочие пассивы	0,23	0,06	-0,17
Итого	10,33	15,7	+5,37
БАЛАНС	100,00	100,00	0,00

В структуре активов Общества преобладают внеоборотные активы, которые составляют 96 % всего имущества и состоят главным образом из основных средств и незавершенного строительства. Запасы эмитента составляют 1% от стоимости имущества. Структура активов компании и в том числе оборотных средств представлена на следующей диаграмме:

2

Источниками формирования имущества компании (пассив баланса) служат на 84,3 % собственные средства и 15,7 % составляют долгосрочные и краткосрочные обязательства. Заемные средства составляют 12,1 % пассивов Общества. Структура пассива баланса общества представлена на диаграмме:

2

Таблица 2.3 - Динамика и изменение структуры кредиторской и дебиторской задолженности ОАО "Белгородэнерго" с 01.04.2005 по 31.12.2006 тыс. руб

Дебиторская задолженность долгосрочная (стр.230 Ф№1)	тыс. руб.			1 794
Дебиторская задолженность краткосрочная (стр.240 Ф№1)	тыс. руб.	11 916	34 981	235 751
в т.ч. покупатели и заказчики	тыс. руб.	3 486	8 124	174 152
авансы выданные	тыс. руб.	2 390	2 239	35 172
прочие дебиторы	тыс. руб.	6 041	24 618	26 427
Итого дебиторская задолженность (стр.230 +стр. 240 Ф№1)	тыс. руб.	11 916	34 981	237 545
Кредиторская задолженность долгосрочная (стр.520 Ф№1)	тыс. руб.			0
Кредиторская задолженность краткосрочная (стр.620 Ф№1)	тыс. руб.	16 999	113 406	363 404
в т .ч. поставщики и подрядчики	тыс. руб.	361	35 619	122 426
задолженность по оплате труда перед персоналом	тыс. руб.		12 541	20 773
задолженность перед государственными и внебюджетными фондами	тыс. руб.		5 276	6 909
задолженность по налогам и сборам	тыс. руб.		18 622	45 819
авансы полученные	тыс. руб.	16 546	39 144	163 555
прочие кредиторы	тыс. руб.	93	2 204	3 922
Итого кредиторская задолженность (стр.520 +стр. 620 Ф№1)	тыс. руб.	17 360	113 406	363 404
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей		0,70	0,31	0,65

По состоянию на 01.04.2005 года уровень дебиторской и кредиторской задолженности был снижен с целью минимизации налоговых рисков при выделении из состава ОАО «Белгородэнерго» ОАО «Электросетевая компания». Рост задолженности на 31.12.2006 по сравнению с 31.12.2005 года обусловлен увеличением авансов полученных за оказание услуг по технологическому присоединению потребителей в рамках реализации на территории Белгородской области крупномасштабных национальных проектов по развитию свиноводства, птицеводства и молочного животноводства.

В связи с увеличением заемных средств ОАО «Белгородэнерго» в 2006 году наблюдается тенденция снижения соотношения собственных и заемных средств. За период с 1 по 4 кварталы 2006 года данный показатель снизился на 4,73 пункта.

Динамика задолженности по кредитам и займам ОАО «Белгородэнерго» в 2005 - 2006 г.г. представлена ниже:

Рост ссудной задолженности на 31.12.2006 по сравнению с 31.12.2005 года обусловлен привлечением заемных средств на реализацию крупномасштабных национальных проектов, направленных на создание инженерной инфраструктуры для животноводческих комплексов на территории Белгородской области. Инженерная инфраструктура создается ОАО «Белгородэнерго» для предприятий-участников областных целевых программ развития свиноводства, птицеводства и молочного животноводства.

Погашение долгосрочных заемных средств произойдет в 2011 году, краткосрочных - в течение 2007 года.

В проведении кредитной политики ОАО «Белгородэнерго» руководствуется «Положением о кредитной политике ОАО «Электросетевая компания», утвержденным решением Совета директоров Общества от 15 июня 2005 г. № ЭСК-004/05. В течение 2005 - 2006 г.г. изменений в кредитной политике не происходило.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния сопоставим изменение итога баланса с изменением финансовых результатов деятельности. Сопоставление проводим на основе расчёта коэффициента роста валюты баланса и коэффициента роста соответствующих результатов хозяйственной деятельности.

1. Коэффициент валюты баланса:

К_в = (Б_к-Б_н)/Б_н , (2.1)

где Б_к и Б_н - величины итога баланса за конечный и начальный периоды времени соответственно.

К_в = (7897899 - 6970147) / 6970147 = 0,133

2. Коэффициент выручки:

К_выр = (V _к - V _н ) / V _н , (2.2)

где V_к и V_н - величины выручки от реализации продукции, работ, услуг за конечный и начальный периоды времени.

К _выр = (317520 - 106192) / 106192 = 1,990

3. Коэффициент прибыли:

К_пр = (П_к-П_н)/П_н , (2.3)

где П_к и П_н - прибыль от реализации продукции, работ, услуг за конечный и начальный период времени.

К _пр = (373558 - 511406) / 511406 = -0,27

2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующей его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, представлены в таблице 2.4. Источником данных для расчета служит бухгалтерский баланс (Форма №1).

Таблица 2.4 - Показатели финансовой устойчивости

№ п/п	Наименование показателей	Формула расчета	Норматив-ное ограни-чение	На 01.01.05	На 01.01.06	+,-
1	2	3	4	5	6	7
1	Оценка концентрации собственного капитала	стр.490 стр.700	0,4-0,6	0,87	0,90	+0,03
2	Коэффициент капитализации	стр.590 + стр.690 стр.490	Не выше 1,5	0,12	0,12	0,00
3	Коэффициент маневренности собственного капитала	стр.490-стр.190 стр.290	Нижняя граница 0,1; оптим. > 0,5	-9,77	-5,78	+3,99
4	Коэффициент финансирования	____стр.490____ стр.590 + стр.690	Нижняя граница 0,7; оптим. ? 1,5	8,63	8,68	+0,05
5	Коэффициент финансовой устойчивости	стр.490 + стр.590 стр.700	?0,6	0,94	0,97	+0,03

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильнее и независимее предприятие от внешних кредиторов. Если предприятие имеет высокую долю собственного капитала, то и кредиторы более охотно вкладывают средства, так как оно с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств.

За анализируемые периоды коэффициент финансовой независимости выше нормативного ограничения, что говорит о способности предприятия погасить долги за счет собственных средств, не прибегая к помощи внешних кредиторов.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

В нашем случае доля заемных средств в активах собственных средств на начало и конец года удовлетворяет допустимым значениям, причем в течение года этот показатель не изменился.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а другая капитализирована.

В данном случае коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на 3,99 единицы то есть на конец года увеличилась часть собственного капитала, вложенного в оборотные средства.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств.

В нашем случае значение коэффициента на начало и конец года значительно превышало оптимальное нормативного значения, и к концу года оно увеличилось на 0,05 единиц.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

В нашем случае значения коэффициента удовлетворяют нормативному ограничению.

В целом, анализируя показатели финансовой устойчивости предприятия, можно прийти к выводу, что финансовое состояние вполне устойчиво.

2.4 Анализ платежеспособности (ликвидности) предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платёжеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платёжеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Ликвидность - способность предприятия превращать свои активы в денежные средства для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Актив баланса по скорости превращения в денежные средства делится на 4 группы:

1) А1 - наиболее ликвидные активы, к которым относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260);

2) А2 - быстро реализуемые активы, сюда относят дебиторскую задолженность, т.е. платежи, которые ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр. 240);

3) A3 - медленно реализуемые активы, к которым относят запасы товарно-материальных ценностей, дебиторскую задолженность, т.е. платежи, которые ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.210+стр.220+стр.230+стр.270);

4) А4 - трудно реализуемые активы, сюда относят внеоборотные активы (стр.190).

Пассив баланса по степени срочности также делится на 4 группы:

1) П₁ - наиболее срочные обязательства, сюда относят кредиторскую задолженность и расчеты по дивидендам (стр.620);

2) П₂ - краткосрочные пассивы, к которым относят краткосрочные займы, кредиты банка, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие краткосрочные пассивы (стр.610+стр.630+стр.660);

3) П₃ - долгосрочные пассивы, сюда относят долгосрочные займы, кредиты банка, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.590+ стр.650);

4) П₄ - постоянные пассивы - все статьи 3 раздела пассива и отдельные статьи 5 раздела пассива: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, т.е. стр. 490 + стр.640 + стр.650.

Данные для оценки ликвидности баланса представлены таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Формирование показателей для оценки ликвидности баланса

Актив, тыс. руб.	На начало года	На конец года	Пассив, тыс. руб.	На начало года	На конец года	Платёжный излишек или недостаток
						на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	209	579	П1	113406	363404	-11397	-362825
А2	34981	235751	П2	75008	252211	-40027	-16460
А3	71002	81190	П3	531571	626148	-460569	-544958
А4	6863955	7580379	П4	6250162	6656136	+613793	+924243
Баланс	6970147	7897899	Баланс	6970147	7897899	-	-

Баланс считается ликвидным, когда выполняются следующие условия:

А₁? П₁; А₂ ? П₂; А₃ ? П₃; А₄ ? П₄.

Исходя из проверки условий ликвидности баланса, можно сказать, что на начало 2006 года баланс является неликвидным, так как не выполняется ни одно условие. Такая же тенденция наблюдается на протяжении всего 2006 года.

Для оценки ликвидности предприятия показатели представлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Динамика показателей ликвидности

Показатели	Формула расчета	Нормативное ограничение	На начало года	На конец года
1	2	3	4	5
Оборотные средства, тыс. руб.	стр.290		106192	317520
Доля оборотных средств в активе баланса, %			1,52	4,02
Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)		Необходимое значение 1,5; оптим. 2,0?3,5	0,56	0,52
Коэффициент быстрой ликвидности ("критической оценки")		Допустимое 0,7?0,8; желательно 1	0,19	0,38
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,1?0,7	0,001	0,001

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств по кредитам и займам погашается мобилизацией всех оборотных средств. Он в течение года был ниже рекомендуемого значения, что обусловлено отраслевой спецификой предприятия, где преобладают внеоборотные активы.

Коэффициент быстрой ликвидности ("критической оценки") показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

В данном случае коэффициент ниже нормативного значения, не что позволяет оценить возможность предприятия погашать краткосрочные обязательства в случае критического положения.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.

По показателям ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, деловой активности ОАО «Белгородэнерго» является «предприятием с неудовлетворительным финансовым состоянием».

Заключение

Наивысшей оценкой деятельности ОАО «Белгородэнерго» является стабильность и надежность энергоснабжения потребителей. 2006 год стал еще одним подтверждением тому, что коллектив ОАО «Белгородэнерго» отлично справляется со своей главной задачей.

В 2006 году объем полезного отпуска электроэнергии ОАО «Белгородэнерго» составил 9 580,4 млн. КВтч, что на 12,7 % превышает показатель 2005 года. Потери электрической энергии за год составили 7,67 % к полученному в сеть при утвержденном нормативе 8,13 %.

В 2006 году в ОАО «Белгородэнерго» уровень аварийности снизился на 2 инцидента (643 против 645 в 2005 году). Инцидентов с признаками вины персонала в 2006 году не было, в 2005 был один. Количество недоотпущенной электроэнергии снизилось почти в 2 раза (298 тыс. кВт ч против 488 тыс. кВт ч в 2005 году). Так же снижен показатель экономического ущерба в результате аварийности с 12,8 млн. руб. до 3,1 млн. руб. Аварий не было.

В 2006 году было зафиксировано 2 случая травматизма, в результате чего 2 человека частично утратили трудоспособность сроком более 1 рабочего дня.

Список литературы

1. Г.В. Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2002

2. Ильин А.И. Планирование на предприятии: Учебник. Мн.: Новое знание, 2001

3. Годовой отчет ОАО «Белгородэнерго» за 2006 год.

4. Бухгалтерский баланс ОАО «Белгородэнерго» за 2006 год.

5. Отчет о прибылях и убытках ОАО «Белгородэнерго» за 2006 год.