Показатели и способы ускорения оборачиваемости оборотных средств

2

Министерство образования Республики Беларусь

Учреждение образования «Полоцкий государственный университет»

Кафедра экономики и управления

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: « Показатели и способы ускорения оборачиваемости оборотных средств».

студент гр. 05-ЭПз

по специальности «Экономика управления на предприятии»

Устин Екатерина Александровна

адрес: г. Новополоцк, ул. Молодежна

Выполнил:

я 199-81

шифр 0525010703

Проверил:

Ст. преподаватель кафедры экономики и управления - Галушкова Л.Н.

Лисиченок Е.П.

Новополоцк, 2008г.

Содержание

Введение………………………………………………………………… ……….3

1.Оборотные средства предприятия и их оборачиваемость.…………………4

1.1. Экономическая сущность оборотных средств ………………....................4

1.2. Классификация оборотных средств………………………………………..6

1.3. Эффективность использования оборотных средств и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств……………………………………………8

2. Анализ состояния и оборачиваемости оборотных средств на примере ООО «Новоинтеринвест»……………………………………………………………...11

2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «Новоинтеринвест»……………………………………………………………...11

2.2. Анализ состава и структуры оборотных средств, обеспеченности собственными оборотными средствами………………………………………..15

2.3. Оценка эффективности использования оборотных средств………..........18

3. Мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств……...26

Заключение……………………………………………………………………….28

Список использованных источников…………………………………………..31

Приложение……………………………………………………………………...33

Введение

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств и производственных запасов оптимальной структуры - необходимая предпосылка для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Поэтому на предприятии должно проводиться нормирование оборотных средств, чьей задачей является создание условий, обеспечивающих бесперебойность производственно-хозяйственной деятельности фирмы.

Важно также уметь правильно управлять оборотными средствами и запасами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

Предприятие в случае эффективного управления оборотными средствами и запасами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

Все выше сказанное определяет актуальность выбранной темы курсовой работы.

Целью курсовой работы является: анализ состояния и разработка мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости оборотных средств на примере ООО «Новоинтеринвест».

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

а) раскрыта сущность оборотных средств, рассмотрена их классификация;

б) проанализировано наличие и состав оборотных средств на предприятии;

в) определена эффективность использования оборотных средств и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств.

г) произведен анализ состояния и оборачиваемости оборотных средств на примере ООО «Новоинтеринвест.

1.ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ

1.1. Экономическая сущность оборотных средств

Оборотные средства - это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье и материалы, топливо и т.д.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.[2,с.51]

Под оборотными средствами принято понимать денежное выражение стоимости средств в производстве, то есть запасов сырья и материалов на складах, незавершенного производства, готовой продукции на складе, а также средств в расчетах - главным образом средства задолженности за отгруженную, но не оплаченную продукцию и дебиторская задолженность, а также денежные средства на счетах предприятия.

Основное назначение оборотных средств - обеспечение непрерывного процесса производства и реализации продукции, полноты и своевременности финансирования коммерческой деятельности.

Органическим свойством оборотных средств является их постоянное движение, которое совершается в форме кругооборота - последовательной смены их функциональных форм в производстве.

На первой фазе кругооборота оборотные средства выступают в денежной форме. [10,с.67]

Эта стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения.[3,с.97] Основное их назначение - обслуживание денежными ресурсами образования производственных запасов. Далее на стадии производства они принимают форму незавершенного производства, концентрируемого на рабочих местах, отдельных технологических переходах, в складах. В завершающей стадии вновь созданная готовая продукция поступает на склад, а затем реализуется потребителю, а вложенные в нее средства возвращаются к денежной форме. Появляется возможность очередного вложения ресурсов.[10,с.67]

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом данном производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Стадии кругооборота оборотного капитала:

Д-Т -. . .П . . . - Т' - Д',

где Д - денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;

Т- средства производства;

П - производство;

Т'- готовая продукция;

Д'- денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.

Точки (…)означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства. [3,с.98]

Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую.

Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые развертываются в определенное количество ресурсов для производства (или товары для продажи).

В результате стадии закупок оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда или товары).

На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.

На стадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег (Д) и выручки (Д') от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль, убыток) объясняет причины несовпадения.

Как видим, элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла.

Этот период складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На протяженность этого периода влияют: период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции.

Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.д.), а другая часть - в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.п.). Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения. [2,с.51-52]

Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова для разных видов деятельности и даже для отдельных предприятий одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.

1.2.Классификация оборотных средств

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:

1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;

2) в зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;

3) в зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;

4) в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;

5) в зависимости от степени риска вложения капитала - оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;

6) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия - оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;

7) в зависимости от материально-вещественного содержания - предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства в расчетах.

Деление оборотного капитала по функциональному признаку на оборотные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств и процессе производства и обращения. [2,с.54]

В таблице 1.1.приведена группировка оборотных средств предприятия в зависимости от их функциональной роли в процессе производства.

Таблица 1.1.Состав оборотных средств по их функциональной роли в процессе производства.

Группа оборотных средств	Состав включаемых средств
1. Оборотные производственные фонды (оборотные средства в сфере производства и в процессе производства)	1.1. Производственные запасы: - сырье -основные материалы -покупные материалы -топливо -вспомогательные материалы 1.2. Средства в производстве: -незавершенное производство -полуфабрикаты собственной выработки -расходы будущих периодов 2.1. Нереализованная продукция: -готовая продукция на складах предприятия -отгруженная, но еще не оплаченная продукция -товары для перепродажи 2.2.Денежные средства: -касса -расчетный счет -валютный счет -ценные бумаги -прочие денежные средства -расчеты с другими предприятиями и организациями

По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.

К ненормируемым оборотным средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция в виде денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствие контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства против неплатежей.

Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.

Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Обычно величина собственного капитала определяется как разность между собственными средствами и внеоборотными активами. Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.

Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая - бесплатная (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес - плане (стратегия финансирования). [2,с.51-54]

1.3. Эффективность использования оборотных средств и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

Эффективное использование оборотных средств предполагает решение следующих актуальных задач:

1. Определение средних остатков сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности и др.;

2.Определение оборачиваемости и длительности одного оборота;

3.Количественное определение влияния факторов на изменение показателей оборачиваемости и длительности одного оборота;

4.Расчет высвобождения оборотного капитала за счет ускорения оборачиваемости и сокращения длительности одного оборота;

5.Расчет показателя рентабельности оборотных активов;

6.Расчет резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств. [11,с.21]

Для оценки эффективности использования оборотных активов используются следующие показатели:

? коэффициент оборачиваемости;

? оборачиваемость в днях (длительность одного оборота);

? рентабельность оборотных активов.

Однако необходимо выяснить, правомерно ли определять вышеназванные показатели для всей величины оборотных активов, т.к. они включают разные по экономической природе составляющие. Поэтому целесообразно определять показатели оборачиваемости оборотных средств раздельно для материальных оборотных активов (далее - МОА), для готовой продукции, для дебиторской задолженности.

Требуют решения и ряд вопросов по самой методике расчета коэффициента оборачиваемости и длительности одного оборота. Во-первых, на основе каких показателей необходимо рассчитывать показатель оборачиваемости - путем отнесения стоимости реализованной продукции к среднегодовым остаткам оборотных активов или отнесения затрат на производство и сбыт реализованной продукции к среднегодовым остаткам оборотных активов. Во-вторых, какое количество дней в году (360 или 365-366) использовать при расчете оборачиваемости в днях, т.к. за счет завышения или сокращения длительности оборота на 5-6 дней возникает несопоставимость коэффициентов оборачиваемости. Определение оборачиваемости оборотных активов по себестоимости реализованной продукции приведет к тому, что на предприятиях, где себестоимость продукции увеличивается, возрастет и коэффициент оборачиваемости, т.е. будет сокращаться длительность одного оборота в днях, и наоборот, при снижении себестоимости оборачиваемость замедлится, т.е. произойдет ее увеличение в днях, что окажет влияние на эффективность производства. Таким образом, при расчете показателя оборачиваемости рекомендуется использовать фактическое количество дней в году. [11,с.22]

Расчет показателей выполняют по следующей методике.

1.Оборачиваемость в днях определяется по формуле:

Оборачиваемость = ОМОА / РПСБ х ДК,(1)

где ОМОА - средние остатки материальных оборотных активов;

РПСБ - реализованная продукция в оценке по себестоимости (себестоимость реализованной продукции);

Дк - количество дней в анализируемом периоде.

При расчете показателя оборачиваемости в днях используются только МОА, т.е. средства, которые непосредственно участвуют в процессе производства, а в знаменатель данного показателя заносится величина себестоимости реализованной продукции. Этот показатель отражает среднюю продолжительность одного оборота оборотных средств в днях.

2. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

Кобор = РПСБ / ОМОА.(2)

Этот показатель характеризует количество оборотов, совершенных МОА, т.е. показывает, какую долю себестоимости обеспечивает один рубль, вложенный в среднегодовые остатки МОА.

3. На основании только этих показателей невозможно судить о связи оборота МОА с конечным финансовым результатом, достигнутым предприятием за анализируемый период времени. Поэтому целесообразно определить показатель рентабельности МОА, который характеризует эффективность использования этих средств:

РЕНОМОА = Кобор х РЕНРП = (РПСБ / ОМОА) х (П / РПСБ) = П / ОМОА,(3)

где П - прибыль от реализации. [11,с.22-23]

Этапы полного анализа эффективности использования МОА:

? Расчет показателей эффективности использования МОА.

? Углубленный факторный анализ показателей оборачиваемости.

? Углубленный факторный анализ рентабельности МОА.

? Определение экономического эффекта от изменения оборачиваемости. [11,с.23]

Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств либо для производственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать его технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения также достигается развитием специализации и кооперации, улучшением прямых межхозяйственных связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов.

2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ПРИМЕРЕ ООО «НОВОИНТЕРИНВЕСТ»

2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «Новоинтеринвест»

Общество с ограниченной ответственностью «Новоинтеринвест», именуемое в дальнейшем «Общество», создано в соответствии с Гражданским кодексом Республики Беларусь, Законом Республики Беларусь «Об акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью, обществах с дополнительной ответственностью» и новой редакции Учредительного Договора о создании и основных видах деятельности Общества с ограниченной ответственностью «Новоинтеринвест» 9 августа 1996 года.

ООО «Новоинтеринвест» является юридическим лицом, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, счета в банках, в т.ч. валютные, печать, штампы, фирменные бланки, товарный знак.

Местонахождение Общества: 211440,Витебская область, г. Новополоцк, улица Кирова 2.

Общество вправе от своего имени вступать в договорные отношения, приобретать имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в судах.

Общество приобретает права юридического лица с момента его государственной регистрации. Все изменения и дополнения, вносимые в учредительные документы Общества подлежат государственной регистрации. Общество подлежит перерегистрации в случаях, предусмотренных законодательными актами.

Общество несет ответственность по своим обязательствам только в пределах своего имущества. Общество не несет ответственность по обязательствам Участников.

Общество может создавать филиалы, дочерние предприятия и представительства как на территории Республики Беларусь, так и за ее пределами. Филиалы и представительства действуют на основании Положения о них. В месячный срок после их создания (открытия) в Устав Общества вносятся сведения о них. Дочерние предприятия являются юридическими липами и действуют на основании утверждаемых Обществом уставов.

Основной целью деятельности Общества является:

осуществление хозяйственной деятельности, направленной на получение прибыли для удовлетворения, культурных и экономических интересов Участников Общества и членов трудового коллектива Общества.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

* Оптовая торговля зерном, семенами и кормами для животных;

* Оптовая и розничная торговля парфюмерно-косметическими товарами, мылом, резинотехническими изделиями;

Общество осуществляет внешнеэкономическую деятельность в соответствии с действующим законодательством.

Общество вправе самостоятельно определять конкретные направления своей деятельности в зависимости от конъюнктуры рынка.

Деятельность, для осуществления которой требуется специальное разрешение (лицензия), осуществляется после его (ее) получения в установленном порядке,

Общество на основе полного хозяйственного расчета обеспечивает самоокупаемость, финансирование затрат по совершенствованию производства, социальному развитию, материальному стимулированию работников за счет заработанных средств, всецело отвечает за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности и выполнение обязательств перед поставщиками и банками.

Общество ведет бухгалтерский учет и статистическую отчетность, в установленном порядке предоставляет данные налоговую инспекцию и несет ответственность за их достоверность, за полноту и своевременность их предоставления.

Общество реализует свою продукцию, работы, услуги, отходы производства по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно или на договорной основе, а в случаях, предусмотренных законодательством Республики Беларусь - по регулируемым ценам и тарифам.

Уставный фонд Общества составляет 28 000 000 (двадцать восемь миллионов) рублей на момент государственной регистрации настоящего Устава.

На момент государственной регистрации настоящего Устава Уставный фонд Общества сформирован на 100 %. Участники Общества, внесшие вклады не полностью, несут между собой солидарную ответственность по его обязательствам в пределах стоимости неоплаченной части вклада каждого из Участников.

Имущество Общества составляют основные фонды и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в балансе Общества.

Источниками формирования имущества Общества являются:

*денежные и неденежные вклады Участников;

* доходы, полученные от реализации продукции, работ, услуг, а также других видов хозяйственной деятельности;

*кредиты банков и других кредиторов;

*доходы от ценных бумаг;

*безвозмездные или благотворительные взносы, пожертвования организаций, предприятий, физических лиц;

*иные источники, не запрещенные действующим законодательством.

Управление Обществом осуществляется Общим Собранием Участников Общества и Директором.

Высшим органом управления Общества является Общее Собрание Участников Общества. Собрание Участников состоит из лиц, учредивших Общество. Участники обладают количеством голосов пропорционально их долям в Уставном фонде.

Участники могут назначать для участия в Собрании своих представителей, которые могут быть как постоянными, так назначаемыми на определенный срок. Полномочия представителей подтверждаются доверенностью.

Очередные Общие Собрания Участников Общества созываются и проводятся не реже одного раза в год, а внеочередные Собрания - по мере необходимости в случаях, если этого требуют интересы Общества.

Повестка для Общего Собрания и документация рассылаются Участникам не менее чем за 30 дней до даты проведен: Общего Собрания. Общее Собрание Участников не вправе принимать решение по вопросам, не включенным в повестку дня, исключением случаев, когда на Общем Собрании присутствуют все Участники, единогласно высказывающиеся за рассмотрение какого-либо вопроса. Любой из Участников вправе требовать рассмотрение вопроса Общим Собранием при условии, что он 6t поставлен не позднее, чем за 20 дней до проведения общего Собрания участников.

Директор Общества обеспечивает выполнение решений Общего Собрания Участников Общества, представляет Общество без доверенности в отношениях с государственными органами Республики Беларусь юридическими и физическими лицами и др.



Рис. 1. Организационная схема управления ООО «Новоинтеринвест».

Таблица 2.1.

Анализ основных экономических показателей деятельности ООО «Новоинтеринвест» за 2006 - 2007 годы

Показатели	2006	2007	отклонение
			в сумме +/-	темп изменения %
Оптовый товарооборот в факт. ценах, тыс. руб.	285803	248839	-36964	87
Оптовый товарооборот в сопостав. ценах, тыс. руб.	285803	192898	-92905	67,5
Валовый доход, тыс. руб. -в действ. ценах	109863	99358	-10505	90,4
-в сопост. ценах	109863	77022	-32841	70,1
-в % к обороту	38,4	39,9	+1,5
Сумма налогов и других обязательных платежей, взимаемых за счет ВД, тыс. руб.	2010,5	1450,6	-559,9	72,2
в % к обороту	1,83	1,46	-0,37
Издержеки обращения, тыс. руб.	69043	18182	- 50861	26
в % к обороту	24,2	7	-17,2
Прибыль от реализации, тыс. руб.	12 150	64 950	+52 800	534,6
Внереализационные доходы, тыс. руб.	-	64 504	64 504	64 504
Внереализационные расходы, тыс. руб.	-	64 546	64 546	64 546
Балансовая прибыль, тыс. руб.	12 150	64 908	+52 758	534,2

За 2006 год валовой товарооборот ООО «Новоинтеринвест» составил 285803 тыс. рублей, а за 2007 год он снизился на 36964 тыс. руб. и составил 248839 тыс. руб. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. в фактических ценах темп снижения валового товарооборота составил на 13 %, в сопоставимых же ценах - 32,5 %.

Можно отметить, что снижение товарооборота в сопоставимых ценах произошло, прежде всего, в основном за счет снижения квот.

Темп снижения валового дохода ООО «Новоинтеринвест» в абсолютном выражении за 2007 г. по сравнению с 2006 г. составил 9,6 % (100% -90,4%). Вместе с тем, произошло увеличение на 1,5 % пункта уровня валового дохода. В 2006 году он составлял 38,4%, а в 2007 году - 39,9 %. Это является положительным моментом.

Снижение издержек обращения на исследуемом предприятии за 2007г. по сравнению с 2006г произошло по сумме на 50861 тыс. руб. и по уровню на 17,2 процентных пункта, что является положительным моментом в деятельности предприятия.

Прибыль от реализации продукции в 2007году по сравнению с 2006годом возросла на 52 800 тыс. рублей и составила 64 950 тыс. рублей, как видно из таблицы 2.1. Темп прироста был равен 534,6%.Это произошло в первую очередь за счет опережающих темпов роста валового дохода над издержками обращения, а также за счет уменьшения доли налогов и других обязательных платежей на 0,37 % пункта.

2.2.Анализ состава и структуры оборотных средств, обеспеченности собственными оборотными средствами

Собственные оборотные средства - это чистый оборотный капитал () или рабочий капитал. Чистый оборотный капитал - разница между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал является той частью оборотных активов, которая финансируется за счет собственных средств и долгосрочных обязательств. Наличие чистого оборотного капитала свидетельствует о том, что предприятие не только способно оплатить собственные текущие долги, но и имеет финансовые ресурсы для расширения деятельности и инвестирования. [20,с.271]

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами (Осб) рассчитывается как разница между всеми принадлежащими предприятию средствами и его внеоборотными активами:

на начало года: Осб= 25 198 -4 596=20 602тыс. руб.

на конец года: Осб=45 446 - 11 396=34 050 тыс. руб.

В течение года фирма увеличила собственные оборотные средства на 34 050-20 602=13 448 тыс. руб., в относительном выражении на 65%.

Доля собственных оборотных средств в общем объеме задействованных оборотных средствах рассчитывается в процентах как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам баланса:

на начало года:

81,8%

на конец года:

Предприятие в результате утраты собственных оборотных средств вынуждено замещать их заемными и привлеченными.[19,с.135]

Вывод: В течение года ООО «Новоинтеринвест» увеличило собственные оборотные средства на 13 448 тыс. руб. (на 65%), но их доля в общем объеме задействованных оборотных средств в течение года снизилась на 6,9%.В следствии чего предприятие вынуждено замещать собственные оборотные средства заемными и привлеченными.

Таблица 2.2.

Анализ структуры и динамики оборотных средств ООО «Новоинтеринвест» за 2007г.

Виды оборотных средств	На начало отч.периода	На конец отч.периода	Абсолют- ное изменение, тыс. руб.	Измене-ние структуры, %	Темп изме- нения,%
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
1.	2.	3.	4.	5.	6.	7.	8.
Сырье и материалы	13 500	53,58	17 870	39,32	4 370	-14,26	32,37
МБП	690	2,74	1 240	2,73	550	-0,01	79,71
Незавершенное производство	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Расходы будущих периодов	1 840	7,3	1 190	2,62	-650	-4,68	-35,33
Готовая продукция	910	3,61	15 420	33,93	14 510	30,32	1594,5
Прочие	370	1,47	370	0,81	0	-0,66	0,00
Денежные средства	1910	7,58	1580	3,48	-330	-4,1	-17,28
Дебиторская задолженность	5 978	23,72	7 776	17,11	1798	-6,61	30,08
Всего	25 198	100,0	45 446	100,0	20 248	0,00	80,36

По данным таблицы 2.1. на начало отчетного периода наибольший удельный вес имеют сырье и материалы(53,58%), дебиторская задолженность (23,72%). На конец отчетного периода наибольшую долю в структуре оборотных средств занимают сырье и материалы(39,32%), готовая продукция(33,93%),дебиторская задолженность (17,11%).

Наибольшее изменение произошло по готовой продукции и составило 14 510 тыс. руб. (на 30,32%), по сырью и материалам 4 370 тыс. руб. (на -14,26%), по дебиторской задолженности 1798 тыс. руб. (на -6,61%). Это связано с сокращением периода времени совершения одного оборота и увеличением числа оборотов, т.е. ускоряется товарооборот, следовательно, эффективность использования мобильной части оборотных средств увеличивается.

Уменьшение произошло по денежным средствам на 330тыс. руб., что соответственно составило -4,1% и по расходам будущих периодов на 650 тыс. руб. (на -4,68%).

Общее увеличение оборотных средств в абсолютном выражении 20 248тыс. руб., что в относительном выражении составило 80,36%.

Вывод: Чем выше в структуре оборотных средств доля мобильной части, в частности, готовая продукция, дебиторская задолженность, сырье и материалы, тем выше, при прочих равных условиях, эффективность их использования.

2.3. Оценка эффективности использования оборотных средств 2006-2007г.г.

Этап 1.

Для расчета показателей деловой активности необходимо подготовить исходную информацию, по мере возможности используя не абсолютные значения оборотных средств, а среднеарифметические, для чего необходимо знать значения оборотных активов на начало предыдущего периода (см. табл. 2.3.)

Таблица 2.3.

Расчет средних значений МОА

Виды МОА.	На начало предыдущего периода, тыс. руб..	На начало отчетного периода, тыс. руб..	На конец отчетного периода, тыс. руб..	Среднеариф-метическое за базовый период, тыс. руб.[столб.5= (столб.2+столб.3)/2].	Среднеариф- метическое за отчетный период, тыс. руб.[столб.6= (столб.3+столб.4)/2].	Абсолютное отклонение [столб.7=столб.6-столб.5].
Сырье и материалы	12 000	13 500	17 870	12 750	15 685	+2 935
МБП	700	690	1 240	695	965	+270
Незавершенное производство	0	0	0	0	0	0
Расходы будущих периодов (РБП)	1 060	1 840	1 190	1 450	1 515	+65
Готовая продукция	870	910	15 420	890	8 165	+7 275
Прочие	280	370	370	325	370	+45
Всего МОА	14 910	17 310	36 090	16 110	26 700	+10 590

После того как определены средние значения МОА (в нашем случае это 16110 тыс. руб. на начало периода и 26 700тыс. руб. на конец периода), только эти значения будут использованы для оценки эффективности использования оборотных активов. Оценка эффективности использования МОА представлена в табл. 2.4.[13,с.23]

Таблица 2.4.

Расчет эффективности использования МОА

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение (+;-)
1. Прибыль от реализации, тыс. руб. (П)	12 150	64 950	+52 800
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.( РПСБ)	101 250	433 000	+331 750
3. Средние остатки МОА, тыс. руб.(ОМОА)	16 110	26 700	+10 590
4. Рентабельность продукции, % ((п. 1 / п. 2) х 100)(РЕНРП)	12	15	+3
5. Коэффициент оборачиваемости (п. 2 / п. 3)( Кобор)	6,285	16,217	+9,932
6. Оборачиваемость, дни (п. 3 / п. 2 х 360 дн.)	57,279	22,199	-35,08
7. Рентабельность материальных оборотных активов, % (РЕНОМОА) ((п. 5 х п. 4) или (п. 1 / п. 3))	75,419	243,258	+167,839

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

Кобор = РПСБ / ОМОА,

где ОМОА - средние остатки материальных оборотных активов;

РПСБ - реализованная продукция в оценке по себестоимости (себестоимость реализованной продукции);

Кобор. на н.отч.п = 101 250/16 110 = 6,285; Кобор. на к.отч.п.= 433 000/26 700 = 16,217

Этот показатель характеризует количество оборотов, совершенных МОА, т.е. показывает, какую долю себестоимости обеспечивает один рубль, вложенный в среднегодовые остатки МОА. [13,с.24]

Вывод: Как видно из таблицы 2.4., в анализируемый период произошло ускорение оборачиваемости МОА примерно на 35 дней, как результат увеличилось количество циклов (оборотов) текущих активов примерно на десять (+9,932) оборотов. Также отмечается увеличение рентабельности продукции на 3 % и рентабельности МОА на 167,839%.

Этап 2.

Факторный анализ показателей оборачиваемости (см. табл. 2.5. и 2.6.)

проводится способом цепной подстановки, в основу которого положен принцип элиминирования. При этом в первую очередь учитывается влияние средней стоимости МОА и всех факторов, с ним связанных, а затем - влияние себестоимости продукции. Причиной такой последовательности является их место в кругообороте средств предприятия, т.к. сначала формируются запасы, затем они передаются в производство и переходят в запасы готовой продукции, после чего отгружаются покупателям и заказчикам, а счета предъявляются к оплате.

Таблица 2.5.

Факторный анализ оборачиваемости в днях

Причины (факторы), повлиявшие на изменение оборачиваемости МОА в днях за период	Расчет влияния	Величина влияния, дней
Изменение оборачиваемости МОА в днях, всего	22,199 - 57,279	-35,08
в т.ч.:
1.1 за счет изменения стоимости остатков МОА	(+10 590 х 360) / 101 250	37,65
из них за счет изменения средней стоимости:
1.1.1 сырья и материалов	(2 935 х 360) / 101 250	10,4
1.1.2 МБП	(270 х 360) / 101 250	0,96
1.1.3 расходов будущих периодов	(65 х 360) / 101 250	0,231
1.1.4 готовой продукции	(7 275 х 360) / 101 250	25,87
1.1.5 прочие	(45 х 360) / 101 250	0,16
1.2 за счет себестоимости реализованной продукции	22,199 - ((26 700 х 360) / 101 250)	-72,73

Балансовая увязка(проверка): 37,65 + (-72,73) = -35,08.

Наиболее весомыми причинами увеличения операционного цикла послужили (см. табл. 2.5.):

рост остатков сырья и материалов вызвал увеличение операционного цикла на 10 дней;

увеличение остатков нереализованной готовой продукции - на 26 дней.

Эти факторы можно рассматривать как резервы сокращения длительности нахождения средств предприятия в МОА. [13,с.24-25]

Таблица 2.6.

Факторный анализ коэффициента оборачиваемости

Причины (факторы), повлиявшие на изменение коэффициента оборачиваемости МОА за период	Расчет влияния	Величина влияния, тыс. руб.
Изменение коэффициента оборачиваемости МОА, всего	16,217 - 6,285	+9,932
в т.ч.:
1.1.за счет изменения средней стоимости остатков МОА	(101 250 / 26 700) - 6,285 = 3,792 - 6,285	-2,493
из них за счет изменения средней стоимости:
сырья и материалов	(101 250 / (15 685 + 695 + 1 450 + 890 + 325)) - 6,285 =5,316- 6,285	-0,969
1.1.2 МБП	(101 250 / (15 685+ 965 + 1 450 + 890 + 325)) - 5,316 = 5,242 - 5,316	-0,074
1.1.3 расходов будущих периодов	(101 250 / (15 685+ 965 + 1 515 + 890 + 325)) - 5,242 = 5,224 - 5,242	-0,018
1.1.4 готовой продукции	(101 250 / (15 685+ 965 + 1 515 + 8 165 + 325)) - 5,224 = 3,797- 5,224	-1,427
1.1.5 прочие	(101 250 / (15 685+ 965 + 1 515 + 8 165 + 370)) - 3,797 =3,797- 3,797	0
1.2.за счет себестоимости продукции	16,217 - (101 250 / 26 700) =16,217 -3,797	+12,42

[13,с.25]

Вывод: Таким образом, увеличение количества оборотов материальных текущих активов произошло за счет опережения темпов роста объема реализации над темпами роста средних остатков МОА (см. табл. 2.6.)

Результаты проведенного анализа применяются при оценке процесса оборачиваемости оборотных активов с точки зрения рублевой отдачи в виде объема реализованной продукции, полученной предприятием с одного рубля средств, вложенных в МОА. Это позволяет использовать итоги факторного анализа коэффициента оборачиваемости и для измерения полученной предприятием отдачи с рубля МОА в виде прибыли, т.е. для измерения рентабельности МОА.

Этап 3.

В процессе анализа рентабельности МОА (см. табл. 2.7.)необходимо использовать данные столбца 2 табл. 2.6. Определим влияние факторов на изменение рентабельности МОА, для чего используем следующую факторную модель:

РенМОА = Кобор х РенРП .(4)

Таблица 2.7.

Факторный анализ рентабельности МОА

Причины (факторы), повлиявшие на изменение величины рентабельности МОА за период	Расчет влияния, тыс. руб.	Величина влияния, тыс. руб.
1 Изменение рентабельности реализованной продукции [табл.2.4.: п.5 столб.3 х п.4 столб.4]	16,217х (+3)	48,651
2 Изменение коэффициента оборачиваемости МОА, всего [табл.2.4.: п.5 столб.4 х п.4 столб.2]	(+9,932) х 12	+119,2
в т.ч.:
2.1 за счет изменения средней стоимости МОА [табл.2.6.: п.1.1 столб.2х табл.2.4. п.4 столб.2]	(-2,493) х 12	-29,9
из них за счет изменения средней стоимости:
2.1.1 сырья и материалов [табл.2.6.: п.1.1.1 столб.2х табл.2.4. п.4 столб.2]	(-0,969) х 12	-11,63
2.1.2 МБП [табл.2.6.: п.1.1.2 столб.2х табл.2.4. п.4 столб.2]	(-0,074) х 12	-0,89
2.1.3 расходов будущих периодов [табл.2.6.: п.1.1.3 столб.2х табл.2.4. п.4 столб.2]	(-0,018) х 12	-0,22
2.1.4 готовой продукции [табл.2.6.: п.1.1.4 столб.2х табл.2.4. п.4 столб.2]	(-1,427) х 12	-17,12
2.1.5 прочие [табл.2.6.: п.1.1.5 столб.2х табл.2.4. п.4 столб.2]	0	0
2.2 себестоимости реализованной продукции [табл.2.6.: п.1.2. столб.2х табл.2.4. п.4 столб.2]	(+12,42) х 12	149,04
Отклонение рентабельности МОА, всего [табл.2.4.]	75,419 - 243,258	+167,839*

^* Балансовая увязка за счет округлений может отличаться на небольшую величину.

В столб. 3 табл. 2.7. представлены размеры влияния основных групп факторов на рентабельность МОА.

Вывод: Результаты факторного анализа позволяют сделать вывод, что рост рентабельности МОА произошел за счет изменения следующих показателей:

? коэффициента оборачиваемости (на +119,18%):

Д Кобор РенРП ПЛАН = (+9,932) х 12 = +119,18;

? рентабельности продукции (на + 48,65%):

Кобор факт х Д РЕНРП = 16,217 х (+3) =+48,65.

Этап 4.

Определим экономический эффект от изменения оборачиваемости МОА, который измеряется следующими показателями:

? величиной дополнительно вовлекаемых или высвобождаемых МОА при замедлении или ускорении оборачиваемости:

Д ОМОА = ((Д1 - Д0) / ДК) х РПСБ, (5)

где Д1 - оборачиваемость на конец отчетного периода;

Д0 - оборачиваемость на начало отчетного периода;

Дополнительное высвобождение МОА в результате ускорения оборачиваемости примерно на 35 дней составило ((22,199 - 57,279) / 360 х 433 000)= - 42 001 тыс. руб.

? величина дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате ускорения оборачиваемости, или величина теряемой прибыли в результате замедления оборачиваемости.

Прирост прибыли от реализации продукции составил 52 800 тыс. руб. (см. табл.2.4.)

Для того чтобы установить причины роста прибыли, проведем углубленный факторный анализ финансового результата по следующей факторной модели:

Д П = ОМОА х Кобор х РЕНРП = ОМОА х ((РПСБ / ОМОА) х (П / РПСБ)) = П. [13,с.25-26]

Таблица 2.8.

Анализ прибыли от реализации продукции

Факторы	Алгоритм	Расчет, тыс. руб.
Общее изменение прибыли	Д Побщ	+52 800
в т.ч.:
За счет изменения стоимости МОА	Д ОМОА х Кобор0 х РЕН0	(+10 590) х 6,285 х 12 % = 7 987
За счет изменения коэффициента оборачиваемости	ОМОА1 х Д Кобор х РЕН0	26 700 х (+9,923) х 12 % = +31 793,3
За счет изменения рентабельности реализованной продукции	ОМОА1 х Кобор1 х Д РЕН	26 700 х16,217 х (+3 %) = 12 990

[13,с.26-27]

Вывод: Таким образом, увеличение оборотов текущих активов примерно на десять (Д К =+9,932)оборотов (или, с другой стороны, уменьшение сроков оборачиваемости текущих материальных активов привело к увеличению прибыли на +31 793,3тыс. руб.). Рентабельность продукции при этом увеличилась на 3 %. Необходимо отметить темпы роста остатков МОА 1,66 раза(26 700 / 16 110), что положительно повлияло на рост прибыли от реализации продукции (увеличение на 7 987 тыс. руб.).

Предложенная методика позволит более полно раскрыть внутренние механизмы формирования показателей эффективности использования МОА, измерить влияние основных групп факторов и оценить дополнительные внутренние резервы и неиспользованные возможности для принятия правильных и обоснованных управленческих решений.

3.МЕРОПРИЯТИЯ ПО УСКОРЕНИЮ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, благодаря чему можно увеличить объем производства без дополнительного финансирования, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Большое влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств (рост числа оборотов) оказывают внедрение достижение научно-технического прогресса и организация материально-технического снабжения и сбыта, которая предопределяет величину реализованной продукции.