Внутренние инвестиции в российской экономике: состояние и проблемы

3. Проблемы и перспективы привлечения внутренних инвестиций в экономику РФ

капитальный вложение внутренний инвестиция

Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны зависит от существующего в ней инвестиционного климата.

В настоящее время инвестиционный климат в России является недостаточно благоприятным для широкого привлечения инвестиций.

В структуре российской экономики доля неторгуемого сектора весьма весома (см. табл. 3.1.). При этом доля добывающего сектора увеличивается. Доля обрабатывающей промышленности также выросла, но далеко не настолько, как надеялись политики и экономисты.

Таблица 3.1 Структура экономики (2009 - 2011) и инвестиций (2010) по видам экономической деятельности (ОКВЭД) Российский статистический ежегодник: Стат.сб./Госкомстат России.

Необходимо отметить, что на протяжении ряда лет Россия не использует в полной мере национальные инвестиционные ресурсы, имеющиеся в экономике, и выступает в качестве кредитора для зарубежных экономик. Можно заключить, что в российской экономике недостаточно возможностей для реализации проектов, которые обладали бы конкурентоспособной инвестиционной привлекательностью по условиям рентабельности и уровням рисков по сравнению с остальным миром.

Проанализировав результаты опросов, проводившихся среди крупнейших инвестиционных компаний, можно прийти к выводу, что наиболее серьезной проблемой, оставляющей далеко позади все остальные трудности по степени важности, является неадекватное и постоянно меняющееся налоговое законодательство. Затем следуют проблемы, связанные со слабым обеспечением прав собственности и прав кредиторов, риском изменений в политической сфере, неустойчивым макроэкономическим положением, неразвитым банковским сектором, российской системой бухучета и коррупцией. Примечательно, что само по себе налоговое законодательство воспринимается как большее зло, чем налоговые органы, призванные обеспечивать его соблюдение.

Риск изъятия собственности и произвол со стороны властей - как федеральных, так и местных, были отнесены к категории проблем, не самых первостепенных по степени важности. То же самое относится к неплатежам заказчиков и неадекватной защите прав интеллектуальной собственности.

Порядок распределения проблем по степени важности носит относительно устойчивый характер во всех секторах. Компании, участвующие в промышленном производстве, подчеркивают серьезность проблем, связанных с неразвитостью банковского сектора. Напротив, банки отнесли к числу первостепенных проблему неадекватной защиты прав кредиторов. Неплатежи клиентов и система бухучета также имеют для них большее значение, чем для остальных. Для консультационных фирм чрезвычайно важна проблема недостаточной защиты прав собственности. Так же, как и банки, они в большей степени, чем остальные, страдают от несвоевременных платежей клиентов и несовершенства российской системы бухучета. Компании, занимающиеся сбытом продукции, расценивают в качестве более серьезных проблемы, связанные с действиями таможенных органов, и, может быть, вследствие этого ставят коррупцию на более высокое место, чем большинство других участников опроса.

Весьма важным компонентом инвестиционного климата является налоговый режим.

Российской экономике действительно нужны производственные инвестиции. По мнению экспертов Минэкономразвития, для достижения устойчивого развития России в ближайшие 20 лет потребуется инвестировать около $2 трлн. средств из разных источников или по $100 млрд. в год.

Для модернизации реального сектора отечественной экономики необходимы ежегодные инвестиции в объеме до $100 млрд. Экспорт нефти и газа, внутренние источники накопления такого уровня инвестиций дать не могут. Сложная ситуация существует в области предсказуемости правовых или административных изменений, между тем именно нестабильность обстановки в России является предметом наиболее серьезных жалоб со стороны инвесторов.

Деятельность по созданию правовой базы привлечения внутренних инвестиций в экономику России должна подготовки и принятия отсутствующих законодательных актов, призванных заполнить существующий вакуум в правовом механизме привлечения внутренних инвестиций в экономику России.

Итак, необходимо заметить, что Россия является страной, инвестиции в которой могут принести огромную прибыль, но также велик риск потери средств инвестора. Имеет место большое число факторов, негативно играющих на привлечение инвестиций в экономику РФ, которые заметно снижают инвестиционную привлекательность нашей страны. Основные задачи правительства на сегодняшний день - это улучшение инвестиционного климата, путём изменения законодательства по защите прав и интересов инвесторов. Следует указать, что это не единственная, но наиболее весомая, проблема привлечения инвестиций в Россию. Инвестиционная политика: что-то отстаем!// Г.А. Пупкова.//Российское предпринимательство.-2011.- N 11(1) с. 41.

Заключение

Инвестиции с полным правом можно назвать топливом экономики. Это вложения финансовых, материальных и нематериальных ресурсов для освоения, продолжения и расширения бизнеса.

Посредством инвестиций можно менять долю в капитале акционерных обществ, участвовать в сделках купли-продажи хозяйственных объектов, экспорте и импорте капитала, кредитовании хозяйственной деятельности, в осуществлении производственных и социальных проектов.

Особое значение имеют инвестиции в основной капитал. Именно эти инвестиции определяют структуру экономики, производительность труда, материало- и энергоемкость производства, потребительские свойства выпускаемой продукции. По сути, они формируют будущий облик экономики. Это мост между экономическим «сегодня» и будущим страны.

Значительная часть инвестиций поступает из банков. Они не только кредитуют предприятия, но и сами вкладывают средства в инвестиционные проекты, покупку ценных бумаг. Ни то ни другое не получило у нас должно развития. Доля банков в таком финансировании - чуть более 3%. Слишком велики риски невозврата кредитов при небольшом объеме банковского капитала.

Ничтожно мала роль в инвестиционном процессе и страховых, и инвестиционных компаний, пенсионных фондов. Фондовый рынок ограничен оборотом активов десятка компаний - эмитентов «голубых фишек».

И плюс, и минус инвестиционной картины в России - высокий удельный вес предприятий в инвестициях в основной капитал: около 50%.

Инвестиции пока обеспечивают лишь жизнеспособность экономики, поддерживают по сути в рабочем состоянии морально и физический устаревшее оборудование. Качественных же сдвигов в технологиях, структуре производства не наблюдается.

Вложения российских предпринимателей в финансовые активы, покупку предприятий, строительство новых объектов по большей части и не являются инвестициями в подлинном значении этого слова. В условиях бюрократизированной, теневой и криминальной экономики они выполняют совсем иные функции.

Во-первых, покупка акций, другие сделки с акционерным капиталом, кредитные операции, игры на фондовом рынке нередко служат средством для передела собственности.

Во-вторых, довольно часто так называемые инвестиции используются для «отмывания» денег, легализации средств преступного происхождения. Привычны стали предприятия, магазины, рестораны, развлекательные учреждения, прибыль которым не нужна, их цель - прикрытие теневых источников финансирования.

В связи с этим, ключевыми направлениями совершенствования российской законодательной базы привлечения внутренних инвестиций, реализация которых может дать максимальный эффект уже в ближайшие годы, являются:

·коренной пересмотр системы государственных гарантий инвесторам, включая предоставление полноценной гарантии от изменения условий хозяйственной деятельности на протяжении периода реализации инвестиционного проекта (стабилизационная);

· законодательная гармонизация отношений федерального центра с регионами в области регулирования инвестиций; должно быть проведено четкое разграничение критериев, пределов и размеров государственных гарантий и льгот для частных инвестиций между органами государственной власти РФ и субъектов РФ;

·разделение обязательств и ответственности по таким гарантиям и льготам между органами разных уровней, включая органы местного самоуправления;

·создание законодательства, предусматривающего вовлечение в более интенсивный коммерческий оборот и коммерческую эксплуатацию частными лицами значительной части оставшихся объектов государственной и муниципальной собственности;

Положения усугубляется отсутствием рыночного механизма межотраслевого перелива капиталов. Инвестиции носят «очаговый» характер как внутри отраслей, так и региональном разрезе. Это означает, что в данном процессе все еще не выявились отрасли-локомотивы; ими со временем могут и должны стать не те, что ныне наиболее привлекательны для капиталовложений. Не выстраиваются и взаимосвязанные инвестиционные цепочки, способные передавать импульсы роста смежным отраслям.

Сегодня крайне необходима энергичная инвестиционная стратегия, тесно увязанная с экономической политикой государства. Иначе Россия так и сохранит свой непрестижный статус сырьевой державы и не впишется в высокотехнологическую, наукоемкую экономику передовых стран третьего тысячелетия.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 12.12.2011) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"

2. Инвестиции: учебник/ Фин.акад.при Правительстве Рос. Федерации; под ред. Г.П. Подшиваленко.- М.: КНОРУС, 2011.-496с.

3. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2012. - 384 с.

4. В.П. Попков, В.П. Семенов. Организация и финансирование инвестиций - М.: Проспект, 2011. - 450 с.

5. Инвестиции: учеб./ С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев; под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 440 с.

6. Экономическая теория. / Под редакцией А. И. Добрынина - Санкт-Петербург, 2011. - 384 с.

7. Экономическая оценка инвестиций: учеб. пособие/Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская.- М.: ИНФРА-М, 2012.- 241с.

8. Инвестиционный анализ: учеб. пособие для вузов/ В.А.Чернов; под ред. М.И.Баканова.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-[ДАНА], 2011.- 159с.

9. Инвестиции: учеб. пособие/ под ред. М.В.Чиненова.- М.: КНОРУС, 2010.- 248с.

10. Инвестиции: учеб. пособие/К.П.Янковский.- СПб. [и др.] : Питер, 2011. - 368с.

11. Управление инвестициями: учеб. пособие/ Ю.П.Анискин.- 2-е изд., испр. и доп.- М.: Омега-Л, 2012.- 192с.

12. Инвестиции: курс лекций/ Е.Р. Орлова. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2011. - 207 с.

13. Российский статистический ежегодник: Стат.сб./Госкомстат России.

14. Приглашение к пирогу. Участие банковского капитала в экономике России// Н.В. Татаринцев. //Российское предпринимательство.- 2010.- N 8(2) С. 157-160.

15. Инвестиционная политика: что-то отстаем!// Г.А. Пупкова.//Российское предпринимательство.-2011.- N 11(1) с. 38-41.

16. Кто стучится в дверь ко мне?. Современные концепции инвестиций// Д.Ф. Груздев//Российское предпринимательство.-2011.- N 9(1) с. 88-92.

17. С. Авраменко. Новые формы инвестиций в условиях переходной экономики. / Экономист. №3, 2009

Размещено на Allbest.ru