Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Таким образом, текущая деятельность предприятия обеспечивается посредством заемных источников, что говорит о росте зависимости предприятия ОАО "Уфимский хлеб" от заемных средств.

Коэффициент финансовой напряженности отражает долю краткосрочных обязательств в валюте баланса. По предприятию ОАО "Уфимский хлеб" коэффициент финансовой напряженности составил на 2010 год 0,558, на 2012 год - 0,256.

Снижение в течение 2010-2012гг. составило 0,302, что свидетельствует о преобладающем темпе роста краткосрочных обязательств над валютой баланса, увеличивается зависимость от внешних источников формирования имущества предприятия.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов отражает соотношение оборотных и внеоборотных активов. По предприятию ОАО "Уфимский хлеб" значение коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных активов составило на 2010 год 7,112, на 2012 год 1,031.

Снижение в течение 2010-2012гг. составило 6,081.

Таким образом, предприятие ОАО "Уфимский хлеб" является зависимым от кредитных средств, финансовая зависимость предприятия растет, основная производственная деятельность формируется посредством заемных источников финансирования, собственный капитал в структуре имущества предприятия растет значительно медленнее всех обязательств предприятия.

На основании проведенного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ОАО "Уфимский хлеб" за 2010-2012гг. необходимо определить мероприятия по повышению ликвидности и платежеспособности, а также определить шаги к повышению финансовой устойчивости предприятия.

Глава 3. Пути оптимизации финансового состояния предприятия

3.1 Анализ финансовых предпосылок неплатёжеспособности (банкротства) ОАО "Уфимский хлеб"

Относительно проведенного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ОАО "Уфимский хлеб" выявился факт того, что на предприятии в ближайшей краткосрочной перспективе (1-3 месяца) имеются проблемы с платёжеспособностью. У предприятия отсутствуют в должном объеме абсолютно ликвидные активы. Данный факт может негативно сказаться на расширении деловых и партнерских отношений предприятия.

Кроме того существуют диспропорции по суммам по статьям баланса предприятия, что негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия, подрывая её.

Отрицательным выявленным фактором выявлено преобладание дебиторской задолженности, что негативно сказывается на расчетной системе предприятия ОАО "Уфимский хлеб" с кредиторами.

При сохранении имеющихся тенденций вследствие невозможности оплаты сырья перед поставщиками, вследствие задержания выплат по дебиторской задолженности в будущем может наблюдаться рост зависимости и потеря финансовой устойчивости и платежеспособности.

В целом, относительно проведенного анализа платежеспособности следует отметить, что ликвидность предприятия и его платежеспособность имеют положительную динамику: повышение показателей ликвидности и платежеспособности. Необходимо вследствие снижения сумм дебиторской задолженности ужесточать ответственность покупателей по своим обязательствам. Кроме того, высвобожденные средства из дебиторской задолженности необходимо направить на восполнение недостатка абсолютно ликвидных активов с целью повышения абсолютной ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО "Уфимский хлеб".

Кроме того, выявилось наличие дисбаланса в пропорциях между формами активов и пассивов, что может привести к нарушению платежеспособности в будущем. Данный негативный фактор необходимо устранять посредством наращивания денежных средств на расчетном счете предприятия, а также посредством повышения собственного капитала для достижения собственных оборотных средств.

Относительно проведенного анализа финансовой устойчивости предприятия ОАО "Уфимский хлеб" была выявлена нарастающая зависимость от внешних источников финансирования.

В целом, относительно проведенного анализа финансовой устойчивости ОАО "Уфимский хлеб" за период 2010-2012 гг. можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия на 2012 год находится на нормальном уровне, но, тем не менее, отсутствуют собственные оборотные средства. Все коэффициенты финансовой устойчивости не входят в норматив значений и имеют отрицательную динамику изменения.

Как показал анализ, несмотря на то, что предприятие работает прибыльно, ликвидность его активов достаточно низкая. Финансовые затруднения у предприятия ОАО "Уфимский хлеб" возникают из-за нерационального управления оборотными средствами.

Управление оборотными средствами предполагает материально-техническое снабжение, сбыт, установление и контроль условий взаиморасчетов с покупателями и поставщиками.

Эффективно управляя оборотными средствами организация имеет возможность в меньшей степени зависеть от внешних заемных источников (краткосрочных банковских кредитов).

Важным фактором, влияющим на финансовую устойчивость ОАО "Уфимский хлеб" является значительная дебиторская задолженность. Наконец 2012 года она составляла 70,4% в сумме всех оборотных активов. Это говорит о том, что предприятие имеет проблемы с получением средств с покупателей и заказчиков. Для оптимизации дебиторской задолженности можно применить следующие меры:

- проводить процедуру контроля выставленных счетов;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

- своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности, к которой, в первую очередь, относится просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев.

Все это способствует тому, что дебиторская задолженность сокращается и происходит своевременное поступление денежных средств.

В 2012 году основным негативным фактором в финансовом положении ОАО "Уфимский хлеб" является низкая абсолютная ликвидность. Причиной этого является значительная величина кредиторской задолженности, которую предприятие не способно покрыть собственными денежными средствами.

Анализ этой задолженности говорит о том, что значительная ее часть приходится на задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Рост кредиторской задолженности, как было отмечено ранее, приводит к снижению ликвидности баланса.

Для повышения ликвидности оборотных активов необходимо наращивать величину денежных средств предприятия, так как необходим оптимальный запас денежной наличности, который позволит обеспечить процесс самофинансирования производственного процесса, в случае, если задерживаются текущие поступления денежных средств покупателей.

Важной составляющей в улучшении платежеспособности предприятия является структура ее активов.

Следует восстановить платежеспособность, так как по результатам расчета коэффициента восстановления платежеспособности, предпосылки к этому есть. Единственно приемлемым средством восстановления платежеспособности, является наращивание текущих активов предприятия за счет результатов хозяйственной деятельности.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основным способом выхода из данного финансового состояния будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

В современных условиях структура совокупных источников является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия.

Наименее рискованным способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала (чистых активов) за счет увеличения прибыли.

Анализ структуры собственного капитала показал, что его основная доля приходится на уставный капитал. В связи с тем, что 50% удельного веса приходится на внеоборотные активы, предприятие должно иметь большую долю собственного капитала.

Финансирование деятельности предприятия, наличие собственного оборотного капитала на ОАО "Уфимский хлеб" возможно посредством проведения дополнительной эмиссии акций акционерного общества.

Таким образом, ОАО "Уфимский хлеб" следует увеличить прибыль за счет роста показателей деловой активности и рентабельности производственно-хозяйственной деятельности.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества производимого продукта, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. В этом разрезе руководству предприятия можно рекомендовать провести модернизацию материально-технической базы с заменой морально устаревшего оборудования.

На основании вышесказанного, следует определить следующие пути оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия:

- пополнение собственного капитала посредством проведения дополнительной эмиссии обыкновенных акций в целях пополнения собственного капитала и достижения собственного оборотного капитала;

- повышение относительной доходности предприятия посредством более эффективного использования обновленных основных производственных фондов предприятия;

- снижение дебиторской задолженности и пополнение высвобожденными средствами счета денежных средств для достижения абсолютной ликвидности.

Совокупность предлагаемых мер приведет к повышению ликвидности и платежеспособности предприятия, а также к повышению финансовой устойчивости производственного предприятия ОАО "Уфимский хлеб", итого чего уже отметятся в ближайшем будущем.

Заключение

В процессе написания курсовой работы было достигнуто решение поставленной цели и задач.

Достигнута цель написания курсовой работы - проведен анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, а также определены пути оптимизации в повышении платежеспособности и финансовой устойчивости на основании решенных следующих задач:

- изучены теоретические аспекты обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости;

- определена экономическая сущность платежеспособности и устойчивости, изучены факторы обеспечения стабильности финансового состояния;

- изучена методика расчета основных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости;

- дана организационно-экономическая характеристика, проведен анализ платежеспособности и финансовой устойчивости объекта исследования;

- определены пути оптимизации финансового состояния предприятия в части повышения платежеспособности и финансовой устойчивости.

Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций предприятия, имеющих платежный характер.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. [10, c. 138]

Проведенный анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ОАО "Уфимский хлеб" определил следующие результаты.

На предприятии в ближайшей краткосрочной перспективе (1-3 месяца) имеются проблемы с платёжеспособностью, отсутствуют в должном объеме абсолютно ликвидные активы. Данный факт может негативно сказаться на расширении деловых и партнерских отношений предприятия.

Отрицательным выявленным фактором выявлено преобладание дебиторской задолженности, что негативно сказывается на расчетной системе предприятия ОАО "Уфимский хлеб" с кредиторами.

При сохранении имеющихся тенденций вследствие невозможности оплаты сырья перед поставщиками, вследствие задержания выплат по дебиторской задолженности в будущем может наблюдаться рост зависимости и потеря финансовой устойчивости и платежеспособности.

В целом, относительно проведенного анализа платежеспособности следует отметить, что ликвидность предприятия и его платежеспособность имеют положительную динамику: повышение показателей ликвидности и платежеспособности. Необходимо вследствие снижения сумм дебиторской задолженности ужесточать ответственность покупателей по своим обязательствам. Кроме того, высвобожденные средства из дебиторской задолженности необходимо направить на восполнение недостатка абсолютно ликвидных активов с целью повышения абсолютной ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО "Уфимский хлеб".

Кроме того, выявилось наличие дисбаланса в пропорциях между формами активов и пассивов, что может привести к нарушению платежеспособности в будущем. Данный негативный фактор необходимо устранять посредством наращивания денежных средств на расчетном счете предприятия, а также посредством повышения собственного капитала для достижения собственных оборотных средств.

Относительно проведенного анализа финансовой устойчивости предприятия ОАО "Уфимский хлеб" была выявлена нарастающая зависимость от внешних источников финансирования.

В целом, относительно проведенного анализа финансовой устойчивости ОАО "Уфимский хлеб" за период 2010-2012 гг. можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия на 2012 год находится на нормальном уровне, но, тем не менее, отсутствуют собственные оборотные средства. Все коэффициенты финансовой устойчивости не входят в норматив значений и имеют отрицательную динамику изменения.

На предприятии ОАО "Уфимский хлеб" наблюдается низкая доля собственных источников финансирования.

Осуществление производственного процесса осуществляется путем земного финансирования, что характеризует высокую зависимость от внешнего финансирования. Вследствие вышесказанного, определился высокий рост финансового риска.

На основании обобщающих выводов о возникновении возможных финансовых предпосылок к неплатежеспособности предприятия ОАО "Уфимский хлеб" следует выделить следующие недостатки в платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия:

- недостаток денежных средств, находящихся на расчетном счете предприятия;

- значительный рост долгосрочных обязательств, по сумме, превышающей стоимость запасов, что говорит о недостатке средств, вложенных в запасы и избытке обязательств долгосрочного периода;

- значительная стоимость дебиторской задолженности, которую необходимо снижать для восполнения средств в наиболее ликвидные активы;

- низкий темп роста собственного капитала относительно темпа роста долгосрочных и краткосрочных обязательств, что свидетельствует, во-первых, о необходимости наращивания собственного капитала, во-вторых, - предприятие нуждается в снижении краткосрочных обязательств.

На основании проведенного анализа и сделанных обоснованных выводов по платежеспособности и финансовой устойчивости следует определить следующие пути оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия:

- пополнение собственного капитала посредством проведения дополнительной эмиссии обыкновенных акций в целях пополнения собственного капитала и достижения собственного оборотного капитала;

- повышение относительной доходности предприятия посредством более эффективного использования обновленных основных производственных фондов предприятия;

- снижение дебиторской задолженности и пополнение высвобожденными средствами счета денежных средств для достижения абсолютной ликвидности.

Совокупность предлагаемых мер приведет к повышению ликвидности и платежеспособности предприятия, а также к повышению финансовой устойчивости производственного предприятия ОАО "Уфимский хлеб", итого чего уже отметятся в ближайшем будущем.

Список библиографических источников

1. Федеральный закон №127-ФЗ от 12 марта 2014 года "О несостоятельности (банкротстве)"

2. Федеральный закон №208-ФЗ от 01 января 2014 года "Об акционерных обществах"

3. Баканов A.M. Шеремет А.Д. Экономический анализ. М.: Финансы и статистика, 2010г. - 396с.

4. Банк В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк. - М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2011, - C. 43-46

5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 215с.

6. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. - М.: "Финпресс", 2009. - C. 66

7. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. - СПб.: "Аудит-Ажур", 2011. - C. 31-74

8. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - Изд. 5-е, перераб. и доп. - М.: "Центр экономики и маркетинга", 2012. - C. 36

9. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий).

10. Кричевский Н.А. Как улучшить финансовое состояние предприятия. - М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2010. - 289с.

11. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие /Под ред. Г.Н. Лиференко. - М.: Издательство "Экзамен", 2009. - 160с.

12. Лопатина И.М., Золкина З.К. Основы анализа финансового состояния предприятия. - Ярославль: ЯГУ, 2012. - C. 114

13. Любушин Н.П. Экономический анализ. - 3-е изд. перераб. и доп

14. Любушин Н.П., Клещева В.Б., Дьякова В.А. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - C. 84

15. Маркарьян Э.А. Методика анализа показателей эффективности производства. - Учебное пособие, 2-е изд., доп. - Ростов Н/Д: "Март", 2009. - C. 17-137

16. Миллер Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. - C. 137

17. Нечитайло А.И. Учет финансовых результатов и распределения прибыли. - СПб.: Питер, 2012. - 336с.

18. Никифорова А.В. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Финансы и статистика. 2009. - 298с.

19. Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2010. - 256с.

20. Поляков Д.С. Шохин Е.И. Теория финансов предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 197с.

21. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 367с.

22. Риполь - Сорогоси Ф.Б. Основы финансового и управленческого анализа. - М.: Издательство "ПРИОР", 2011. - 95с.

23. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. /Г.В. Савицкая. - 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2010. - 640с.

24. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. - Экономический анализ деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 296с.

25. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 598с.

26. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 615с.

Размещено на Allbest.ru