Анализ экономической деятельности предприятия на примере ООО Бухгалтерско–консультационная фирма "Проф-Учет"

1. Свободное взаимодействие рыночных субъектов, конкуренция, отягощенная криминалистическими тенденциями и гнетом монополий, коммерческий риск и неопределенность получения ожидаемых экономических выгод, вероятность наступления предполагаемого ущерба или получения результата ниже требуемого значения выдвигают на первый план проблему выбора. Отсюда для анализа весьма актуальной становится задача обоснования выбора оптимальных вариантов деловых решений из имеющихся альтернатив.

2. Развитая в научных и методических аспектах система экономического анализа и оценки деятельности хозяйствующих субъектов позволяет выявлять, систематизировать и актуализировать решение наиболее сложных и часто встречающихся хозяйственных ситуаций и разрабатывать наиболее эффективные рекомендации по их устранению и выходу из создавшегося положения.

3. Теорией экономического анализа хозяйствующим субъектам должен быть предложен широкий набор инструментов и средств для достижения желаемых результатов (например, минимизации затрат, подержания баланса между доходностью и финансовой устойчивостью, предупреждения экономических кризисов) и разработаны методики диагностики вероятности наступления банкротств.

4. Хозяйственная практика требует использования в анализе многомерных оценок эффективности хозяйственной деятельности с учетом решения социальных, экологических и гуманитарных проблем, проблем использования чистой прибыли и ее капитализации и другое.

5. Перед теорией анализа стоит задача обоснования нового понимания финансового успеха, который есть не максимизация прибыли, а успешное элимирование влияния неопределенности и риска; в меньшей степени - обеспечение ликвидности и доходности и в большей мере - достижение «благосостояния акционеров» с учетом коммерческих рисков, что в дальнейшем обеспечит необходимую финансовую устойчивость.

6. Актуальной задачей является совершенствование методик проведения таких видов анализа, как перспективный, прогнозный, оперативный, маржинальный, функционально-стоимостной и комплексно-экономический.

Анализ перспективы, опережающий последствия, является актуальным, так как дает возможность избежать вероятных будущих неудачных результатов хозяйственной деятельности, что важнее для бизнеса, чем исправлять фактически полученный ущерб.

7. Совершенствование методик изучения рынка и партнеров по нему может рассматриваться как важная самостоятельная задача анализа.

8. Необходимы не только современные методики проведения анализа, но и их практическая востребованность динамически развивающимися организациями с большим зарядом высоких технологий, интеллекта, креативности и ответственности. Аналитик и управленец должны работать в диалоговом режиме.

9. Реализация традиционных задач хозяйственного анализа, таких, как мобилизация выявленных резервов повышения эффективности производства и усиление его интенсификации, в нынешней экономической ситуации осложняется необходимостью учитывать неопределенность и коммерческие риски, вероятностный характер событий и их оценок, инфляционные процессы, современные характеристики стоимости денежных потоков и так далее. Все это

требует совершенствования теории экономического анализа, без чего не представляется возможным усиление его роли в управлении бизнесом. Надо заметить, что среди способов и приемов анализа на первый план выдвигаются математические приемы, в том числе стохастическое моделирование, приемы финансового оценивания, использование оптимизационных моделей.

10. Задача повышения активной роли экономического анализа как информационной базы для принятия оптимальных деловых решений наряду с традиционной задачей совершенствования всех источников информации, в том числе повышения аналитичности учетной, отчетной, бизнес-плановой, нормативной и другой информации.

Изменение содержания задач анализа, расширение сферы их реализации, новая роль поставленных ранее задач в зависимости от целей хозяйственного развития - все это говорит о востребованности новаций в теории экономического анализа, о необходимости подготовки новых методик и мобилизации всех потенциальных возможностей хозяйственного анализа. Причем процесс этот, конечно, будет носить перманентный характер.

Для эффективного управления производством нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются также при помощи экономического анализа. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы.

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность.

Как функция управления анализ тесно связан с планированием и прогнозированием производства. Важная роль анализа в подготовке информации для планирования, оценки качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке выполнения планов. Утверждение планов для предприятия по существу также представляет собой принятие решений, которые обеспечивают развитие производства в будущем планируемом отрезке времени. При этом учитываются результаты выполнения предыдущих планов, изучаются тенденции развития экономики предприятия, выявляются и учитываются дополнительные резервы производства.

Экономический анализ является не только средством обоснования планов, но и контроля за их выполнением. Планирование начинается и заканчивается анализом результатов деятельности предприятия. Он позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным.

Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат, разных недостатков в работе и другое. В результате этого укрепляется экономика предприятия, повышается эффективность производства.

Роль анализа как средства управления производством с каждым годом возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами. Во-первых, необходимостью неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением науко- и капиталоемкости производства. Во-вторых, отходом от командно-административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям. В-третьих, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизации предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

В этих условиях руководитель предприятия не может рассчитывать только на свою интуицию и примерные "прикидки в уме". Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Они должны быть научно обоснованными, мотивированными, оптимальными. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Недооценка роли экономического анализа, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И наоборот, те предприятия, на которых серьезно относятся к анализу, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО - ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «БУХГАЛТЕРСКО - КОНСУЛЬТАЦИОННАЯ ФИРМА «ПРОФ - УЧЕТ»

2.1. Организационно - техническая характеристика предприятия

«Бухгалтерско - консультационная фирма «Проф - Учет» создана для осуществления коммерческой деятельности с целью получения прибыли. Руководителем фирмы является Ольга Владимировна Тараничева.

Рассматриваемая организация осуществляет свою деятельность в форме общества с ограниченной ответственностью.

Обществом с ограниченной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов Гражданский кодекс Российской Федерации. - СПб.: Виктория - плюс, 2005. - ст. 87..

Общество является юридическим лицом по российскому праву: имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

В своей деятельности фирма руководствуется настоящим Уставом, законодательством Российской Федерации и обязательными для исполнения актами исполнительных органов власти.

Данная фирма находится по адресу: город Кирин Архангельской области, проспект Ломоносова дом 3 квартира 110. Созданная О.В. Тараничевой организация является относительно молодой и пока не располагает отдельным арендуемым офисом. Это объясняется высокой арендной платой, отсутствием необходимого оборудования в нужном количестве и небольшим числом нанятого персонала. Деятельность по оказанию услуг осуществляется на квартире руководителя либо непосредственно в офисах лиц (компаний), нуждающихся в данных услугах.

Уставный капитал Общества составляет 10 000 рублей. Доля Учредителя в размере уставного капитала составляет 100 %.

«Бухгалтерско - консультационная фирма» функционирует в сфере непроизводственных услуг. Отметим несколько специфических моментов, присущих предприятиям этой сферы и отличающих данный вид экономической деятельности от промышленных предприятий Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Издательство «Дело и

Сервис», 2003. - С. 307-308.:

1. повышенная роль «человеческого фактора» в ресурсном потенциале организаций сферы услуг. «Стоимость» трудовых ресурсов является неформализуемым компонентом ресурсного потенциала и не включается в состав совокупных активов баланса предприятия. Поэтому на основе одних лишь балансовых данных трудно составить полное представление об истинной «мощи» и возможностях предприятия, занимающегося оказанием услуг;

2. специфичность таких оборотных активов, как «незавершенное производство» и «готовая продукция». Здесь незавершенное производство - это услуга, находящаяся в стадии исполнения, а готовая продукция - это уже оказанная услуга. Длительность «производственного цикла» в сфере услуг может колебаться от нескольких часов (парикмахерские, фотография, кинотеатры, другие организации бытового и культурно-массового обслуживания) до нескольких месяцев (подрядные организации, работающие по крупным индивидуализированным заказам). Понятия «готовая продукция» как определенной стадии финансового цикла не существует. По факту завершения оказания услуги (для подрядных организаций таковым является момент подписания акта сдачи-приемки работ заказчику) незавершенное производство «перетекает» непосредственно в стадию реализованной продукции (дебиторской задолженности);

3. особенности структуры оборотных активов в целом. Для организаций сферы услуг такой статьи, как «запасы материальных ресурсов», либо не существует вовсе (для непроизводственных услуг), либо этот компонент оборотных средств занимает очень незначительное место в структуре оборотных активов (организации производственных услуг, где материальными ресурсами являются в основном запасные части и комплектующие, как, например, в автосервисе). Основное место в структуре оборотных средств в сфере услуг занимают активные расчеты (дебиторская задолженность), а в некоторых предприятиях, берущих 100%-ную предоплату за оказываемые услуги (организации бытового обслуживания населения), оборотные средства «суживаются» (оборотные средства - это в основном текущий остаток денежных средств на расчетном счете и в кассе). Сказанное подразумевает, что, в отличие от промышленных предприятий, нормативные значения коэффициентов текущей, срочной и абсолютной ликвидности очень близки между собой. Так как основной нормативный минимум (показатель текущей ликвидности, равный 1, при котором оборотные активы в точности соответствуют краткосрочным обязательствам) сохраняется для предприятий сферы услуг, следовательно, оптимальные и минимально допустимые значения коэффициентов срочной и абсолютной ликвидности будут намного выше, нежели для промышленных предприятий. Скажем, в случае с бухгалтерско-консультационной компанией норматив коэффициента текущей ликвидности может составлять 1,55, срочной ликвидности - 1,5, а абсолютной ликвидности

- 1. Таким образом, в организациях сферы услуг покрытием текущих обязательств фирмы являются нематериальные оборотные активы (расчеты и денежные средства);

4. особенности структуры обязательств. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) в сфере услуг, как правило, отсутствуют (исключение может составлять крупная организация, расширяющая свою инфраструктуру и финансирующая капитальное строительство за счет долгосрочного привлечения средств). В краткосрочных пассивах задолженность поставщикам и подрядчикам - это в основном обязательства перед субподрядчиками

(в случае крупной фирмы, являющейся генеральным подрядчиком и привлекающей для исполнения крупных заказов другие организации на условиях субподряда). Обычно же краткосрочные обязательства предприятия сферы услуг формируются за счет, во-первых, авансов, полученных от заказчиков, и, во-вторых, «прочей» задолженности (по оплате труда, коммунальным платежам, бюджету и внебюджетным фондам). Следовательно, предприятия сферы услуг, как правило, «не должны денег» контрагентам по бизнесу.

«Бухгалтерско - консультационная фирма «Проф - Учет» имеет линейную структуру управления (см. прил. 2). Структура аппарата обеспечивает соблюдение принципа единоначалия - каждый работник подчиняется одному вышестоящему лицу. В данном случае руководителю фирмы. Такая структура управления имеет как достоинства, так и недостатки:

Достоинства:

· простая система подбора руководителей каждого уровня управления;

· относительная простота реализации функций управления;

· оперативность принятия и реализации управленческих решений.

Недостатки:

§ разобщенность горизонтальных связей;

§ возможность излишней жесткости в управлении;

§ весь груз ответственности приходится на руководителя.

Для рассматриваемой организации линейная структура управления в данный момент времени является наиболее простой и характерной, так как фирма является небольшой по размерам, и управление вполне может быть сосредоточено в руках одного человека.

Такая структура обладает преимуществами и в работе с людьми:

- получение из первоисточника информации о делах предприятия с точки зрения сотрудника, о психологической обстановке в фирме, о том, довольны ли коллеги своей работой, об их личных проблемах, взаимоотношениях сотрудников компании, их намерениях, перспективах;

- совместные обсуждения текущих и стратегических задач фирмы, хода их выполнения, потенциальных резервов бизнеса и возможностей их использования;

- коллективное обсуждение развития предприятия, введение в действие его нераскрытых конкурентных преимуществ;

- обсуждение сильных и слабых сторон сотрудников, признание их успехов, анализ неудач, что способствует повышению квалификации, профессиональному и карьерному росту.

Из структуры организации видно, что деятельность бухгалтеров координирует и контролирует главный бухгалтер, который помимо этого еще и ведет бухгалтерский учет самой фирмы. Свою деятельность бухгалтера осуществляют согласно законодательно-нормативным актам РФ и должностным инструкциям.

В соответствии со штатном расписанием, за каждым отделом закреплен свой бухгалтер. Такое разделение позволяет:

1. накапливать опыт в определенном виде деятельности и становится узкоспециализированным профессионалом;

2. сохранять конфиденциальность информации каждого отдела.

Главным недостатком является отсутствие взаимозаменяемости.

Юрист и программист осуществляют оказание услуг, исходя из основных видов деятельности фирмы.

В соответствии с целью своей деятельности, предприятие осуществляет любые виды хозяйственной деятельности, за исключением запрещенных законодательством Российской Федерации и противоречащих интересам государства и общества в целом.

Основными видами деятельности фирмы являются:

Ш Деятельность в области бухгалтерского учета - ведение полного бухгалтерского учета частных предпринимателей и компаний, расчетов, оплата налогов, составление и оформление отчетности. Если, например, частный предприниматель принял решение брать кредит, то обязанность собрать необходимые документы, наверняка, возложит на бухгалтерию. Имеется связь с аудиторскими фирмами, что дает возможность предоставления клиентам услуг по аудиту отчетности;

Ш Обработка данных - приведение, имеющихся у клиентов, документов в порядок;

Ш Разработка программного обеспечения и консультирование в этой области - предоставление программ и консультации по их эксплуатации для ведения отчетности;

Ш Предоставление услуг по подбору персонала - оценка персонала на предприятии. Для успешной деятельности предприятия необходимо сформировать слаженную команду сотрудников, способную скоординировано выполнять свои поставленные задачи.

Как правило, хорошо подготовленные сотрудники стремятся в крупные компании в расчете на высокие заработки.

В малом бизнесе, особенно на первоначальном этапе развития, обычно приходится мириться с более низким уровнем квалификации специалистов. Поэтому, перед тем как нанять работника, частный предприниматель имеет возможность обратиться к услугам данной фирмы по оценке потенциала рабочей силы;

Ш Деятельность в области права - консультации юриста, представление интересов клиента в Арбитражном суде, оформление исковых заявлений, государственная регистрация фирмы;

Ш Исследование конъюнктуры рынка и выявление общественного мнения - оказание услуг при изменении факторов внешней и внутренней среды;

Ш Предоставление услуг по найму рабочей силы - рассматриваемая организация нанимает работника, которого затем арендует предприятие или частный предприниматель. Данный вид услуг осуществляется по форме «лизинг персонала». Работник осуществляет обязанности от «лизинг-фирмы» по договору подряда.

Важно отметить, что в связи с непродолжительным временем функционирования «Бухгалтерско - консультационной фирмы «Проф - Учет» в сфере услуг не все виды деятельности осуществляются в полном объеме.

Перед началом своей коммерческой деятельности каждому предпринимателю необходимо провести исследование рынка. При проведении такого исследования руководство компании получает необходимую информацию о том, какие изделия (услуги) и почему хотят покупать потребители, о ценах, которые потребители готовы заплатить, о том, в каких регионах спрос на данные изделия (услуги), то есть емкость рынка, наиболее высокий, где сбыт продукции (оказание услуг) компании может принести наибольшую прибыль, о форме и уровне конкуренции и многом другом.

Руководителем рассматриваемой фирмы было проведено подобное исследование рынка города Коряжма и близ лежащих районов на основании заранее разработанной анкеты и обработки газетных публикаций. В результате была получена информация о том, что данный вид услуг на исследуемом рынке предоставляется в форме индивидуальных предпринимателей в несоответствующем количестве. Это повлияло на решение о создании первой в городе Коряжма «Бухгалтерско - консультационной фирмы «Проф - Учет».

Организация предприятия перед индивидуальными предпринимателями имеет как свои преимущества, так и недостатки.

К преимуществам относятся:

1. запись в трудовой книжке сотрудника. Учитывая менталитет людей, это является существенным плюсом, что позволяет нанимать более квалифицированный персонал;

2. большая доля уставного капитала;

3. фирма несет ответственность за осуществление своей деятельности, что является наиболее безопасным для клиентов.

Основными недостатками являются:

· дорогая регистрация (высокая государственная пошлина);

· сложность процедуры организации;

· оформление большого количества документов.

Значительным преимуществом предпринимателей является мобильность реагирования на изменения и наиболее простое ведение отчетности.

Выделим основных клиентов, пользующихся услугами рассматриваемой фирмы:

а) частный предприниматель Точин В.В. - долевое строительство жилья;

б) общество с ограниченной ответственностью «РИЭЛТОР» - обмен, продажа жилья, подготовка участков для строительства;

в) общество с ограниченной ответственностью «Новые технологии» - производство минеральных тепло- и звукоизоляционных материалов и изделий;

г) частный предприниматель Митянина В.Ф. - бытовые услуги;

д) частный предприниматель Вагина Р.А. - бытовые услуги;

е) частный предприниматель Редькина Ю.В. - бытовые услуги;

ж) частный предприниматель Парикова Р.А. - бытовые услуги;

з) частный предприниматель Петровский А.С. - общественное питание, розничная торговля мясными продуктами;

и) частный предприниматель Кулеш Н.А. - туристическое агентство «Визит».

Услугами «Бухгалтерско - консультационной фирмы «Проф - Учет» пользуются не только организации и частные предприниматели города Коряжмы, но и других городов и районов: Урдома, Архангельск, Виледь.

От имени своих клиентов на основании доверенности руководитель «Бухгалтерско - консультационной фирмы «Проф - Учет» имеет право:

- выступать перед всеми юридическими и физическими лицами со всеми правами, предоставленными законом, подавать заявления, получать и представлять необходимые справки и иные документы: лицензии, уведомления, свидетельства, расчеты, декларации и другое;

- заключать трудовые, торговые, хозяйственные договоры;

- распоряжаться открытыми на их имя текущими расчетными счетами, хранящимися в любых отделениях Банков;

- представлять интересы во всех инстанциях;

- представлять интересы во всех судебных учреждениях.

Это во многом говорит о высокой степени доверенности клиентов по оказанию услуг рассматриваемой фирмой.

Конкурентами данной фирмы являются:

1. частный предприниматель Уткина О.М. (город Кряжма);

2. частный предприниматель Рудалев В.С. (город Коряжма);

3. частный предприниматель Серова В.Н. (город Котлас).

Конкуренты фирмы функционируют на рынке сферы услуг наиболее длительное время, поэтому имеют репутацию и свою клиентуру, что является положительным моментом в их пользу.

Осуществляя свою деятельность и прогнозируя ее развитие, руководителю фирмы необходимо уделять внимание такому ключевому, важнейшему элементу предпринимательства как риск. Предприниматель, умеющий вовремя рисковать, зачастую оказывается вознагражденным.

Риск - возможность возникновения неблагоприятных ситуаций в ходе реализации планов и выполнения бюджетов предприятия Предпринимательство / Под ред. В.Я. Горфинкеля, Г.Б. Поляка, В.А. Швандара. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004. - С. 212..

Рассматриваемое предприятие может столкнуться со следующими видами рисков: производственным, коммерческим, финансовым (кредитным), инвестиционным, рыночным, политическим.

Производственный риск связан с реализацией услуг. В нашем случае его составляющими могут быть:

· риск изменения конъюнктуры рынка, усиления конкуренции. Одной из основных причин такого риска может быть несовершенная маркетинговая политика: неправильный выбор рынков оказания услуг, неточная информация о конкурентах, утечка секретной информации, недобросовестность конкурентов, использующих недозволенные методы;

· риск возникновения непредвиденных затрат. В современных условиях увеличение цен на услуги может привести к возникновению непредвиденных расходов;

· риск потери имущества предприятия - это различного рода стихийные бедствия, аварийные ситуации, хищение имущества и другое.

Коммерческий риск может возникнуть в процессе оказания услуг. При заключении договора (коммерческой сделки) необходима конкретность и четкость всех его пунктов.

Неплатежеспособность клиента, ограничения на валютно-денежные операции могут стать причинами появления финансового риска.

Главной причиной инвестиционного риска может стать обесценивание инвестиционно-финансового портфеля. Рыночный риск может быть связан с возможным колебанием рыночных процентных ставок, национальной денежной единицы, курса валют. К типичным источникам возникновения политического риска можно отнести: снижение деловой активности, снижение уровня трудовой и исполнительской дисциплины, неисполнение законодательных актов.

Каждый риск несет в себе различного рода потери: материальные, трудовые, финансовые, моральные, потери времени и другие.

Руководителю необходимо проводить мероприятия по снижению риска:

- прогнозирование тенденций развития рыночной конъюнктуры, спроса на услуги;

- глубокая проработка сопутствующих проблем;

- распределение риска между участниками;

- страхование риска;

- резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.

2.2. Финансовый анализ предприятия

2.2.1 Общие аспекты финансового анализа

Финансовое состояние предприятия - способность предприятия финансировать свою деятельность Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя // Книги издательства «Налоговый вестник» - 2003. - С. 124.. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Оценка рыночной позиции фирмы предполагает ее финансовый анализ для получения небольшого числа ключевых (наиболее нормативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

2.2.2 Оценка имущественного положения предприятия

Имущественный потенциал формируется на предприятии как результат использования всех ресурсов, и оценка его характеризует эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Он представлен в бухгалтерском балансе в виде активов и пассивов.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности размещения и использования средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов).

Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия, которые должны принести прибыль в результате хозяйственной деятельности. Пассив баланса отражает право собственности на эти экономические ресурсы и состоит из капитала и обязательств, которые предприятие имеет перед кредиторами.

Построение агрегированного аналитического баланса предусматривает выделение в нем групп, объединяющих однородные статьи: в активе - по степени ликвидности, в пассиве - по степени срочности обязательств.

В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Есть две причины проведения такого анализа: с одной стороны - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороны - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике. Вертикальному анализу можно подвергнуть либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей, чем является баланс-нетто).

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (годы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее, эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы. Эти виды анализа ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Анализ динамики состава имущества и источников финансовых ресурсов предприятия показывает прирост имущества и капитала за анализируемый период (см. прил. 3). С 3 квартала 2005 года по 1 квартал 2006 года валюта баланса увеличилась на 14632 рубля или на 73,11%. Это свидетельствует о расширении деятельности предприятия.

Для обеспечения сопоставимости данных по разделам и статьям баланса, анализ проведем на основе удельных показателей, рассчитанных к валюте баланса (см. прил. 4). Наибольший удельный вес в имуществе фирмы занимают внеоборотные активы (от 81,08% до 65,70%), доля же оборотных активов из первоначально довольно низкой постепенно увеличивается с 18,92% 3 квартала 2005 года до 34,29% 1 квартала 2006 года.

Снижение основных средств и постепенное увеличение оборотных активов определяют тенденцию к увеличению оборачиваемости совокупных активов и создают благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

Денежные средства занимают значительное место в структуре имущества предприятия и формируют основную часть оборотных активов. Их величина возрастает (с 8,75% 3 квартала 2005 года до 24,71% 1 квартала 2006 года), подтверждая тем самым подавляющее значение операций, составляющих денежную форму расчетов. Однако, денежные средства мало задействованы в погашении кредиторской задолженности, что соответствует их нерациональному использованию со стороны руководства.

Необходимо сказать несколько слов о доле запасов и дебиторской задолженности в активе баланса.

Доля запасов несколько уменьшилась с 5,40% в 3 квартале 2005 года до 4,94% в 1 квартале 2006 года, что связано с увеличением объемов оказываемых услуг и увеличением масштаба деятельности фирмы.

Процент дебиторской задолженности в активной части баланса также уменьшился. Этому соответствует простое объяснение: фирма находится на первоначальной стадии развития и пока не обладает достаточным количеством собственных средств для кредитования различных структур.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом текущих обязательств, величина которых увеличилась с 50,037% в 3 квартале 2005 года до 71,137% в 1 квартале 2006 года. Основная доля принадлежит расчетам с персоналом. Это связано с наймом на работу дополнительного числа сотрудников.

Таким образом, в имуществе предприятия наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы и текущие обязательства, что свидетельствует, с одной стороны, о прочной производственной базе, с другой - о слабо мобильной структуре активов. Для большей мобильности структуры активов предприятию необходимо наращивать оборотные активы, увеличивать денежные средства, уменьшать задолженность по оплате труда.

В оценке имущественного положения предприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. Наиболее информативными для рассматриваемой фирмы являются следующие:

Коэффициент реальной стоимости имущества (К_си)

Данный показатель определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства, сопутствующие оказанию услуг, то есть уровень обеспеченности организации необходимым оборудованием, что при равных условиях является залогом успеха финансовой деятельности. Этот коэффициент очень важен для заключения договоров с новыми партнерами организации. Коэффициент реальной стоимости имущества поможет организации создать у них представление о целесообразности заключения договоров с ними.

Показатель рассчитывается по следующей формуле:

К_си = (НА + ОС + З) / Б Лактюшина З.Н. Комплексная оценка эффективности управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 52.,

где НА - нематериальные активы;

ОС - стоимость основных средств (остаточная);

З - запасы;

Б - валюта баланса.

К_си (3кв.2005г.) = 0 + 16229 + 1080 / 20015 = 0,86

К_си (4кв.2005г.) = 0 + 17609 + 1252 / 24730 = 0,76

К_си (1кв.2006г.) = 0 + 22764 + 1711 / 34647 = 0,71

Оптимальное значение этого показателя должно превышать 0,5.

В нашем случае мы наблюдаем тенденцию к снижению реальной стоимости имущества, что свидетельствует об отсутствии модернизации основных средств. Однако, такая ситуация является нормальной для нашего предприятия, что объясняется деятельностью фирмы в сфере оказания услуг, а не в производстве.

Коэффициент износа основных средств (коэффициент накопления амортизации) - К_и

Показатель характеризует долю изношенной части основных средств. Следует оценить динамику доли амортизации в стоимости основных средств. Увеличение коэффициента износа характеризует ухудшение материальной базы организации.

Алгоритм расчета коэффициента накопления амортизации следующий:

К_и = А / ОС Лактюшина З.Н. Комплексная оценка эффективности управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 52.,

где А - амортизация;

ОС - стоимость основных средств (первоначальная).

К_и (3кв.2005г.) = 170 / 16399 = 0,01

К_и (4кв.2005г.) = 253 / 17862 = 0,01

К_и (1кв.2006г.) = 533 / 23297 = 0,02

Коэффициент износа основных средств рассматриваемого предприятия практически не изменился, что говорит о благополучном состоянии его материальной базы.

Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности (К_г) основных средств.

Коэффициент годности основных средств рассчитывается как отношение балансовой стоимости основных средств фирмы к их первоначальной стоимости:

К_г = БОС / ПОС,

где БОС - балансовая стоимость основных средств;

ПОС - первоначальная стоимость основных средств.

К_г (3кв.2005г.) = 16229 / 16399 = 0,99

К_г (4кв.2005г.) = 17609 / 17862 = 0,99

К_г (1кв.2006г.) = 22764 / 23297 = 0,98

Таблица 1

Результаты расчетов коэффициентов имущественного положения предприятия

Наименование коэффициента	Значение коэффициента
	3квартал 2005г.	4квартал 2005г.	1квартал 2006г.
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,86	0,71	0,76
Коэффициент износа основных средств (коэффициент накопления амортизации) (коэффициент	0,01	0,01	0,02

2.2.3 Анализ ликвидности организации

Ликвидность - возможность быстро погасить обязательства за счет наиболее ликвидных средств (деньги, товароматериальные ценности).

Активы организации можно условно разделить на ликвидные и неликвидные.

Ликвидные образуют оборотный капитал, включающий денежные средства, а также все, что может быть обращено в деньги или потреблено в процессе производства за период, не превышающий 1 год.

Неликвидным признается имущество с длительным сроком использования, который трудно превратить в деньги.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей.

Величина собственных оборотных средств

Данный коэффициент характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов компании.

Алгоритм расчета величины собственных оборотных средств с течением времени менялся. В настоящее время наибольшее распространение имеет следующий алгоритм расчета:

СОС = ОА - ТО Ковалева Л.И. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия // Справочник экономиста. - 2004. - № 11. - С. 62.,

где ОА - оборотные активы;

ТО - текущие обязательства.

Вычислим собственные оборотные средства, применяя данную формулу расчета:

СОС (3кв.2005г.) = 3786 - 10015 = - 6229

СОС (4кв.2005г.) = 7121 - 14730 = - 7609

СОС (1кв.2006г.) = 11883 - 24647 = - 12584

Величина собственных оборотных активов по своей природе является аналитическим показателем, поэтому какой бы алгоритм расчета ни использовался, данный коэффициент можно рассчитать лишь с определенной долей условности.

При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривают как положительную тенденцию развития платежеспособности предприятия - увеличение собственных оборотных средств.

В нашем случае текущие активы возросли в основном за счет роста кредиторской задолженности организации, а не роста собственного капитала, что должно обеспокоить руководителя предприятия. Однако, учитывая молодость фирмы, сложившаяся ситуация на данный момент времени является прогнозируемой. В пассиве баланса видно, что уменьшилась сумма в строке «прочая кредиторская задолженность», но кредиторская задолженность продолжает расти. Это связано с ростом затрат перед персоналом по оплате труда, что может свидетельствовать о найме дополнительного числа сотрудников либо об увеличении заработной платы персонала.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) дает общую оценку ликвидности предприятия. Показывает, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены средствами (активами), то есть сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств.

Он рассчитывается как отношение суммы текущих активов к текущим обязательствам организации:

К_тл = ОА / ТО Лактюшина З.Н. Комплексная оценка эффективности управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 53.,

где ОА - оборотные активы;

ТО - текущие обязательства.

Оптимальное значение показателя: 1 < К_тл < 2.

Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами оценивает деятельность предприятия как успешную. Однако, превышение более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств и неэффективном их использовании.

К_тл (3кв.2005г.) = 3786 / 10015 = 0,38

К_тл (4кв.2005г.) = 7121 / 14730 = 0,48

К_тл (1кв.2006г.) = 11883 / 24647 = 0,48

Общая ликвидность баланса на отчетный период по сравнению с базисным увеличилась. Фактором такого увеличения явился рост поступлений денежных средств в отчетном периоде. Это удовлетворительный показатель, но коэффициент покрытия на момент отчетного периода ниже нормального значения, что говорит о финансовой нестабильности предприятия.

Коэффициент срочной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)

Коэффициент срочной ликвидности (К_сл) рассчитывается на основе наиболее ликвидных активов (денежных средств, ценных бумаг при развитом в стране рынке ценных бумаг и другим активам, приближенным по свойствам к денежным средствам - то есть способных быстро обращаться в денежные средства или вексельные обязательства, заменяющие их). Показывает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.

Коэффициент равен отношению суммы денежных средств, дебиторской задолженности и других наиболее ликвидных активов (краткосрочные финансовые вложения) к краткосрочным обязательствам фирмы:

К_сл = (ДЗ + ДС + КВ) / ТО Лактюшина З.Н. Комплексная оценка эффективности управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 53.,

где ДЗ - дебиторская задолженность;

ДС - денежные средства;

КВ - краткосрочные вложения;

ТО - текущие обязательства.

Оптимальное значение показателя: К_сл > 1.

Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

К_сл (3кв.2005г.) = (954 + 1752) / 10015 = 0,27

К_сл (4кв.2005г.) = (1249 + 4620) / 14730 = 0,40

К_сл (1кв.2006г.) = (1609 + 8563) / 24647 = 0,41

Увеличение коэффициента срочной ликвидности является безусловным показателем роста финансовой стабильности предприятия. В нашем случае мы наблюдаем повышение ликвидности: если за 3 квартал 2005 года обязательства превышают сумму наиболее ликвидных активов на 73%, то на 1 квартал 2006 года только на 59%. Если тенденция повышения коэффициента срочной ликвидности сохранится, то к 1 кварталу 2007 года фирма может получить ликвидный баланс, то есть значение коэффициента будет больше 1 (100%). Учитывая непродолжительный период работы рассматриваемой организации, такой прогноз является наиболее приемлемым. Рост текущих обязательств в основном связан с ростом расчетов по оплате труда. На 2 квартал 2006 года повышение расчетов по оплате труда не ожидается. Это связано с комплектацией штата сотрудников фирмы. Однако, ожидается дополнительное поступление денежных средств в кассу предприятия за оказанные услуги, что существенно приблизит баланс организации к ликвидному.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_пл) является наиболее жестким критерием платежеспособности предприятия. Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

Особенно важное значение имеет для поставщиков материальных ресурсов и банка, кредитирующего данную организацию.

Коэффициент рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия к его текущим (краткосрочным) обязательствам:

К_пл = (ДС + КВ) / ТО Лактюшина З.Н. Комплексная оценка эффективности управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 53.,

где ДС - денежные средства;

КВ - краткосрочные вложения;

ТО - текущие обязательства.

Оптимальное значение показателя: не ниже 0,2 - 0,5.

К_пл (3кв.2005г.) = 1752 / 10015 = 0,17

К_пл (4кв.2005г.) = 4620 / 14730 = 0,31

К_пл (1кв.2006г.) = 8563 / 24647 = 0,35

В нашем примере показатель абсолютной ликвидности улучшился по сравнению с базисным кварталом на 52%.

Увеличение коэффициента показывает, что ликвидные активы организации увеличиваются быстрее, чем обязательства.

Таблица 2

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности предприятия

Наименование коэффициента	Значение коэффициента
	3квартал 2005г.	4квартал 2005г.	1квартал 2006г.
Величина собственных оборотных средств (руб.)	- 6229	- 7609	- 12584
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	0,38	0,48	0,48
Коэффициент срочной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)	0,27	0,40	0,41
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,17	0,31	0,35

2.2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Важнейшей характеристикой финансового положения предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Стабильность деятельности организации определяется его финансовой устойчивость, что, в свою очередь, зависит от кредиторов и инвесторов, от структуры собственного и заемного капиталов. Это направление анализа отражает уровень риска деятельности предприятия и зависит от уровня заемного капитала.

Анализ финансовой устойчивости предприятия осуществляется с помощью следующей системы показателей:

Коэффициент концентрации собственных средств или коэффициент финансовой независимости (автономии) собственного капитала (К_а):

Показывает долю собственного капитала предприятия в общей сумме средств, авансированных ею для осуществления уставной деятельности (в стоимости имущества организации) и характеризует доверие кредиторов к предприятию.

Коэффициент автономии рассчитывается по формуле:

К_а = СК / Б Лактюшина З.Н. Комплексная оценка эффективности управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 53.,

где СК - собственный капитал (капитал и резервы);

Б - валюта баланса.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более предприятие финансово независимо от внешних кредиторов, устойчиво и надежно для заключения договоров с партнерами, менее рисковое для кредиторов и потенциальных инвесторов.

Рекомендуемый нижний предел этого показателя - 0,5 (или 50%), тенденцию к его росту - положительный процесс.

К_а (3кв.2005г.) = 10000 / 20015 = 0,50

К_а (4кв.2005г.) = 10000 / 24730 = 0,40

К_а (1кв.2006г.) = 10000 / 34647 = 0,29

Как видно из расчетов, коэффициент автономии предприятия снизился с 50% 3 квартала 2005 года до 29% 1 квартала 2006 года и не соответствует оптимальному значению показателя, то есть не все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Его низкая величина в отчетном периоде свидетельствует о финансовой зависимости от внешних инвесторов и сужает возможности привлечения средств со стороны. Такое положение вызвано ростом обязательств с 10015 рублей до 24647 рублей, а оборотных активов всего лишь с 3786 рублей до 11883 рублей.

Коэффициент финансовой зависимости (К_ф.з.)

Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается следующим образом:

К_ф.з. = Б / СК Паламарчук А.С. Анализ финансовой устойчивости предприятия // Справочник экономиста. - 2004. - № 6. - С. 52.,

где Б - валюта баланса;

СК - собственный капитал.

К_ф.з. (3кв.2005г.) = 20015 / 10000 = 2,0015

К_ф.з. (4кв.2005г.) = 24730 / 10000 = 2,473

К_ф.з. (1кв.2006г.) = 34647 / 10000= 3,465

3,465 на отчетный период (1 квартал 2005года) означает, что в каждом 3,465 рубле, вложенном в активы предприятия, 2 рубля 465 копеек заемные. Это отрицательный результат, свидетельствующий о полной финансовой зависимости.

Коэффициент финансовой устойчивости (К_ф.у.)

Коэффициент финансовой устойчивости определяет долю активов предприятия, финансируемых за счет устойчивых источников. К ним относятся: собственные средства и долгосрочные финансовые вложения, то есть заемные средства, привлекаемые на срок более одного года. Он показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, и определяется по формуле:

К_ф.у. = (СК + ДО) / Б Лактюшина З.Н. Комплексная оценка эффективности управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 53.,

где СК - собственный капитал;

ДО - долгосрочные обязательства;

Б - валюта баланса.

Для нашей фирмы коэффициенты финансовой устойчивости будут равны коэффициентам автономии, так как организация не привлекает долгосрочные заемные средства, а все активы финансируются за счет собственного капитала предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_о)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень участия собственного капитала в формировании оборотных средств. Он находится по формуле:

К_о = СОС / ОА Лактюшина З.Н. Комплексная оценка эффективности управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 53.,

где СОС - собственные оборотные средства;

ОА - оборотные активы.

Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние организации, тем больше у нее возможностей в проведении независимой финансовой политики.