Учет хозяйственной деятельности предприятия

44

ОГЛАВЛЕНИЕ

1. ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ

2. ПОДГОТОВКА ИСХОДНЫХ ДАННЫХ

3. СОСТОЯНИЕ ИМУЩЕСТВА И СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

4. ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ РАЗЛИЧНЫХ МЕРОПРИЯТИЙ НА ПОКАЗАТЕЛИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

5. ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

6. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

7. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

8. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СРЕДНЕЙ ИНТЕГРАЛЬНОЙ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ

Вариант № 87

Таблица 1 - Исходные данные

Показатель (из таблицы А1)	Сумма, тыс.руб.
Внеоборотные активы	16750
Оборотные активы	12000
Собственный капитал	15500
Доходы	84000
Расходы	65250
Налог на прибыль	4600
Увеличение цен в отчетном периоде по сравнению с базовым, %	8,0
Оборотные активы - всего	100
в том числе:
Денежные средства	11
Краткосрочные финансовые вложения	2
Дебиторская задолженность	19
из нее покупателей	17
Запасы	68
Собственный капитал - всего	100
в том числе:
Уставный капитал	90
Нераспределенная прибыль	10
Заемный капитал - всего	100
в том числе:
Краткосрочные займы	23
Кредиторская задолженность	45
из нее перед поставщиками	36
Долгосрочные обязательства	32
Доходы - всего	100
в том числе:
Выручка	71
Прочие доходы	29
Расходы - всего	100
в том числе:
Себестоимость	31
Коммерческие расходы	11
Управленческие расходы	19
Прочие расходы	39

2. ПОДГОТОВКА ИСХОДНЫХ ДАННЫХ

Исходными данными для выполнения работы являются формы финансовой отчетности: форма № 1 Бухгалтерский баланс и форма № 2 Отчет о прибылях и убытках. Для их подготовки используем данные, приведенные выше.

Произведем расчет исходных данных и заполним таблицу 2.

Величина общих внеоборотных активов и оборотных активов изначально заданы.

Величина денежных средств определяется:

ДС = 12000ЃE0,11 = 1320тыс.руб.

Величина краткосрочных финансовых вложений определяется:

КФВ = 12000ЃE0,02 = 240 тыс.руб.

Величина дебиторской задолженности определяется:

ДЗ = 12000ЃE0,19 = 2280 тыс.руб.

из нее покупателей: П=12000*0,17=2040 тыс. руб.

Величина запасов определяется:

З = 12000ЃE0,68 = 8160 тыс.руб.

Величина общей суммы собственного капитала изначально задана.

Величина уставного капитала определяется:

УК = 15500ЃE0,65 = 10075 тыс.руб.

Величина нераспределенной прибыли определяется:

НП = 15500ЃE0,35 = 5425 тыс.руб.

Величина суммы заемного капитала определяется исходя из того, что валюта баланса составляет 28750 тыс.руб., а величина собственного капитала составляет 15500 тыс.руб., а значит, величина заемного капитала составляет 28750-15500=13250 тыс.руб.

Таким образом, величина долгосрочных обязательств определяется:

ДО = 13250ЃE0,32 = 4240 тыс.руб.

Величина краткосрочных займов определяется:

КЗм = 13250ЃE0,23 = 3047 тыс.руб.

Величина кредиторской задолженности определяется:

КЗ = 13250ЃE0,45 = 5963 тыс.руб.

из нее перед поставщиками:

П=13250*0,36=4770 тыс. руб.

Таблица 2 - Исходный бухгалтерский баланс (на конец квартала)

АКТИВ	Сумма, тыс.руб.	ПАССИВ	Сумма, тыс.руб.
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ - всего	16750	III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ - всего	15500
		в том числе:
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ - всего	12000	Уставный капитал	10075
в том числе:		Нераспределенная прибыль	5425
Запасы	8160	IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА - всего	4240
Дебиторская задолженность	2280	V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА -всего	9010
из нее покупателям	2040	в том числе:
Краткосрочные финансовые вложения	240	Краткосрочные займы	3047
Денежные средства	1320	Кредиторская задолженность	5963
		из нее перед поставщиками	4770
БАЛАНС	28750	БАЛАНС	28750

Произведем расчет исходных данных и заполним таблицу 3.

Величина общих доходов и расходов изначально заданы.

Величина выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг определяется:

В = 84000ЃE0,71 = 59640 тыс.руб.

Величина прочих доходов определяется:

ПД = 84000ЃE0,29 = 24360 тыс.руб.

Величина себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг определяется:

С = 65250ЃE0,31 = 20228 тыс.руб.

Величина коммерческих расходов определяется:

КР = 65250ЃE0,11 = 7178 тыс.руб.

Величина управленческих расходов определяется:

УР = 65250ЃE0,19 = 12398 тыс.руб.

Величина прочих расходов определяется:

ПР = 65250ЃE0,39 = 25448 тыс.руб.

Таблица 3 - Исходный отчет о прибылях и убытках (за квартал)

Показатель	Значение, тыс.руб.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1 Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	59640
2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	20228
3 Валовая прибыль (стр.1-стр.2.)	39412
4 Коммерческие расходы	7178
5 Управленческие расходы	12398
6 Прибыль (убыток) от продаж (стр.3-стр.4-стр.5)	19836
Прочие доходы и расходы
7 Прочие доходы	24360
8 Прочие расходы	25448
9 Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.6+стр.7-стр.8)	18748
10 Налог на прибыль	4600
11 Чистая прибыль (убыток) (стр.9-стр.10)	14148

3 ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ РАЗЛИЧНЫХ МЕРОПРИЯТИЙ НА ПОКАЗАТЕЛИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

Бухгалтерский баланс отражает состояние активов и источников финансирования предприятия на определенный момент времени. Любое мероприятие влияет на показатели баланса и изменяет его структуру.

Оценим влияние на показатели баланса следующих мероприятий, проведенных в отчетный период (квартал):

1 Приобретение (без предоплаты) и оприходование сырья и материалов на сумму 400 тыс.руб.

2 Получение долгосрочной ссуды банка в размере 300 тыс.руб.

3 Приобретение оборудования за наличные в сумме 500 тыс.руб.

4 Оплата покупателями ранее поставленной продукции в сумме 200 тыс.руб.

5 Привлечение краткосрочного кредита банка в сумме 100 тыс.руб.

6 Использование кредита на оплату счетов поставщиков за сырье и материалы, приобретенные ранее в размере 100 тыс.руб.

7 Выплата заработной платы в размере 250 тыс.руб.

1. Первое проводимое мероприятие связано с приобретением сырья и материалов в кредит. При этом увеличатся размер запасов и кредиторская задолженность поставщикам (это увеличит также общую величину краткосрочных обязательств предприятия) на 400 тыс.руб.

2. Второе проводимое мероприятие связано с получением ссуды. При этом увеличатся размер денежных средств и долгосрочных обязательств на 300 тыс.руб.

3. Третье проводимое мероприятие связано с приобретением оборудования за наличные. При этом увеличится размер внеоборотных активов и сократится размер денежных средств на 500 тыс.руб.

4. Четвертое проводимое мероприятие связано с оплатой покупателями ране поставленной продукции. При этом сократится размер дебиторской задолженности покупателей и увеличится размер денежных средств на 200 тыс.руб.

5. Пятое проводимое мероприятие связано с привлечением краткосрочного кредита. При этом увеличится размер денежных средств и увеличится размер краткосрочных займов на 100 тыс.руб.

6. Шестое проводимое мероприятие связано с использованием полученного краткосрочного кредита на оплату счетов поставщиков за сырье и материалы. При этом сократится размер денежных средств и сократится размер кредиторской задолженности перед поставщиками на 100 тыс.руб.

7. Седьмое проводимое мероприятие связано с выплатой заработной платы. При этом сократится размер денежных средств и сократится размер кредиторской задолженности на 250 тыс.руб.

Таблица 4 - Влияние различных мероприятий на показатели бухгалтерского баланса, тыс.руб.

Показатель	Базовый вариант	Вариант после проведения мероприятия
		1	2	3	4	5	6	7
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ - всего	16750	16750	16750	17250	17250	17250	17250	17250
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ - всего	12000	12400	12700	12200	12200	12300	12200	11950
в том числе:
Запасы	8160	8560	8560	8560	8560	8560	8560	8560
Дебиторская задолженность	2280	2280	2280	2280	2080	2080	2080	2080
из нее покупателям	2040	2040	2040	2040	1840	1840	1840	1840
Краткосрочные финансовые вложения	240	240	240	240	240	240	240	240
Денежные средства	1320	1320	1620	1120	1320	1420	1320	1070
БАЛАНС	28750	29150	29450	29450	29450	29550	29450	29200
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ - всего	15500	15500	15500	15500	15500	15500	15500	15500
в том числе:
Уставный капитал	10075	10075	10075	10075	10075	10075	10075	10075
Нераспределенная прибыль	5425	5425	5425	5425	5425	5425	5425	5425
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА - всего	4240	4240	4540	4540	4540	4540	4540	4540
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА -всего	9010	9410	9410	9410	9410	9510	9410	9160
в том числе:
Краткосрочные займы	3047	3047	3047	3047	3047	3147	3147	3147
Кредиторская задолженность	5963	6363	6363	6363	6363	6363	6263	6013
из нее перед поставщиками	4770	5170	5170	5170	5170	5170	5070	4820
БАЛАНС	28750	29150	29450	29450	29450	29550	29450	29200

4. ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Для оценки состояния имущества и средств предприятия проводится горизонтальный и вертикальный анализ баланса.

Относительные показатели динамики могут быть представлены коэффициентом динамики (К_р), который определяется отношением сравниваемых показателей на две даты. Он показывает, во сколько раз отчетный показатель больше или меньше того же базового показателя:

Таблица 5 - Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Наименование показателя	Значение по вариантам, тыс.руб.	Абсо-лютное изме-нение, тыс.руб	Коэффициент динамики	Уд. вес по вариантам, %	Откл. уд. веса %
	Баз.	Отч.			Баз.	Отч.
I Внеоборотные активы -всего	16750	17250	+500	1,03	58,3	59,0	+0,7
II Оборотные активы - всего в том числе:	12000	11950	-50	0,10	41,7	40,9	-0,8
Запасы	8160	8560	+400	1,06	28,3	29,3	+1,0
Дебиторская задолженность	2280	2080	-200	0,90	7,9	7,1	-0,8
из нее покупателям	2040	1840	-200	0,90	-	-	-
Краткосрочные финансовые вложения	240	240	-	-	0,8	0,8	-
Денежные средства	1320	1070	-250	0,81	4,6	3,7	-0,9
БАЛАНС	28750	29200	+450	1,02	100	100	-
III Капитал и резервы - всего в том числе:	15500	15500	-	-	53,9	53,1	-0,8
Уставный капитал	10075	10075	-	-	35,0	34,5	-0,5
Нераспределенная прибыль	5425	5425	-	-	18,9	18,6	-0,3
IV Долгосрочные обязательства - всего	4240	4540	+300	1,07	14,7	15,5	+0,8
V Краткосрочные обязательства - всего в том числе:	9010	9160	+150	1,02	31,3	31,4	+0,1
Краткосрочные займы Кредиторская задолженность из нее перед поставщиками	3048 5963 4770	3148 6013 4820	+100 +50 +50	1,03 1,01 0,10	6,9 13,5 10,8	7,1 13,5 10,8	+0,2 - -
БАЛАНС	28750	29200	+450	1,02	100	100	-

За анализируемый период в большей степени увеличились такие статьи баланса, каким внеоборотные активы, запасы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства, краткосрочные займы.

Коэффициент роста выручки равен 1,04, он опережает коэффициент роста активов, который равен 1,2, что свидетельствует о повышении эффективности использования ресурсов предприятия в целом. Однако видно, что запасы увеличились быстрее выручки, что свидетельствует о снижении эффективности их использования.

Мобильность активов предприятия снизилась, поскольку доля оборотных активов в имуществе уменьшилась с 41,7 до 40,9. В большей степени снизилась доля дебиторской задолженности и денежных средств.

Доля собственного капитала составляет 53,1% а доля заемного 46,9. За анализируемый период финансовая устойчивость предприятии немного снизилась. Но в целом предприятие можно считать финансовоустойчивым. В большей степени снизилась доля уставного капитала и нераспределенной прибыли. Увеличилась доля долгосрочных обязательств.

При анализе имущества предприятия следует также дать оценку источникам финансирования.

Таблица 6 -Последовательность использования источников для финансирования активов предприятия

Активы	Пассивы
Внеоборотные активы	1. Уставный капитал 2. Нераспределенная прибыль 3. Долгосрочные обязательства
Оборотные активы Запасы	1. Уставный капитал 2. Нераспределенная прибыль 3. Долгосрочные обязательства (на пополнение оборотных средств) 5. Краткосрочные кредиты и займы 6. Кредиторская задолженность перед поставщиками
Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность перед поставщиками Краткосрочные кредиты и займы 3. Прочая кредиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения	Уставный капитал Нераспределенная прибыль 3. Кредиторская задолженность
Денежные средства	Уставный капитал Нераспределенная прибыль Кредиты и займы 4. Кредиторская задолженность

Использование схемы, представленной в табл. 5, предполагает подбор источников в указанной последовательности в пределах остатка средств после обеспечения за счет данного источника предыдущей статьи актива. Использование последующего источника свидетельствует о снижении качества финансового обеспечения предприятия. Если требуется использование других источников, то это свидетельствует о нерациональном использовании капитала.

Для оценки качества финансового обеспечения составляется специальный матричный (шахматный) баланс в следующем порядке:

Определяется размер матричного баланса (обычно 10Ч10 или 7Ч7).

Стандартный баланс преобразуется в промежуточный в соответствии с принятыми размерами матричного баланса (табл. 7).

В координатах активов и пассивов строится матрица (табл. 8).

Данные из промежуточного баланса переносятся в матрицу, при этом под каждую статью актива подбирается источник финансирования в соответствии с необходимой последовательностью (табл. 6).

Таблица 7 - Промежуточный баланс, тыс.руб.

Статья	Вариант
	базовый	отчетный
А К Т И В
1. Внеоборотные активы	16750	17250
2. Оборотные активы	12000	11950
2.1. Запасы	8160	8560
2.2. Дебиторская задолженность	2280	2080
2.3. Краткосрочные финансовые вложения	240	240
2.4. Денежные средства	1320	1070
Б А Л А Н С	28750	29200
П А С С И В
1. Собственные средства	15500	15500
1.1. Уставный капитал	10075	10075
1.2. Нераспределенная прибыль	5425	5425
2. Заемные средства	13250	13700
2.1. Долгосрочные обязательства	4240	4540
2.2. Краткосрочные кредиты и займы	3048	3148
2.3. Кредиторская задолженность перед поставщиками	5963	6013
2.4. Прочая кредиторская задолженность	4770	4820
Б А Л А Н С	28750	29200

Таблица 8 - Матричный баланс (в числителе - базовый период, в знаменателе - отчетный период), тыс.руб.

	Уставный капитал	Нераспределенная прибыль	Итого собственные средства	Долгосрочные обязательства	Краткосрочные кредиты	Кредиторская задолженность перед поставщ.	Прочая кредиторская задолженность	Итого заемные средства	БАЛАНС
Внеоборотные активы	10075 10075	5425 5425	15500 15500	1250 1750				0 0	16750 17250
Запасы			0 0	2990 2790	3048 3148	2122 2622		8160 8560	8160 8560
Дебиторская задолженность			0 0			2280 2080	0	2280 2080	2280 2080
Краткоср.фин. вложения			0 0				240 240	240 240	240 240
Денежные средства			0 0			368 118	952 952	1320 1070	1320 1070
Итого оборотные активы	0 0	0 0	0 0	2990 2790	3048 3148	4770 4820	1192 1192	12000 11950	12000 11950
Б А Л А Н С	10075 10075	5425 5425	15500 15500	4240 4540	3048 3148	4770 4820	1192 1192	13250 13700	28750 29200

5. финансовые результаты деятельности предприятия

Финансовый результат деятельности предприятия определяется как разница между его доходами и расходами, поэтому на величину финансового результата влияет динамика доходов и расходов.

Таблица 9 - Дополнительные исходные данные для определения финансового результата в отчетном периоде (квартале)

Показатель	Коэффициент роста по сравнению с базовым периодом (кварталом)
Выручка	1,04
Себестоимость	1,08
Коммерческие расходы	1,10
Управленческие расходы	1,15
Прочие доходы	0,92
Прочие расходы	1,05
Налог на прибыль	1,01

На основе данных табл. 2 и табл. 8 составим отчет о прибылях и убытках в отчетном периоде. Далее проведем горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов.

Данные приведенного примера свидетельствуют о том, что в отчетном периоде расходы увеличивались быстрее, чем доходы, что привело к снижению чистой прибыли на 5235 тыс.руб. Доля чистой прибыли в выручке снизилась с 23,7% в базовом периоде до 14,3% в отчетном.

Таблица 10 - Горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов

Наименование показателя	Значение по периодам, тыс.руб.	Абсо-лютное изме-нение, тыс.руб	Коэф-фици-ент дина-мики	Уд. вес по периодам, %	Отклуд.веса %
	Баз.	Отч.			Баз.	Отч.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	59640	62026	+2386	1,04	100	100	0,00
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	20228	21846	+1618	1,08	33,92	35,5	+1,3
Валовая прибыль	39412	40200	+788	1,02	66,08	64,5	-1,27
Коммерческие расходы	7178	7896	+718	1,1	12,73	12,8	+0,69
Управленческие расходы	12836	14761	+1925	1,15	23,8	23,1	+2,28
Прибыль (убыток) от продаж	19836	18051	-7785	0,91	33,26	29,1	-4,16
Прочие доходы и расходы
Прочие доходы	24360	22411	-1949	0,92	40,85	36,13	-4,71
Прочие расходы	25448	26720	+1272	1,05	42,67	43,08	+0,41
Прибыль (убыток) до налогообложения	18748	13499	-5249	0,72	31,44	21,76	-9,67
Налог на прибыль	4600	4646	+46	1,01	7,71	7,49	-0,22
Чистая прибыль (убыток)	14148	8913	-5235	0,63	23,72	14,37	-9,35

Проведем анализ влияние на прибыль от продажи продукции таких факторов, как объемы продаж, цена продажи, величина себестоимости проданной продукции, коммерческих и управленческих расходов, а также оценить влияние на величину чистой прибыли прочих доходов и расходов, налогового фактора.

Влияние изменения объемов продажи продукции на величину прибыли от продаж определяется по формуле:

где В₁, В₀ - выручка от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, тыс.руб.;

В_ц - изменение выручки от продажи продукции под влиянием цены, тыс.руб.;

Р₀ - рентабельность продаж в базисном периоде, %;

И - индекс цены. Определяется на основе исходных данных об изменении цен на продукцию

В рассмотренном примере цены на продукцию увеличились на 5 процент, следовательно индекс цен составил 1,05.

П₀ - прибыль от продаж в базисном периоде, тыс.руб.

В примере:

Влияние изменения цен на величину прибыли от продаж определяется по формуле:

В примере:

Влияние изменения себестоимости проданной продукции на величину прибыли от продаж определяется по формуле:

где УС₁, УС₀ - уровни себестоимости к выручке от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, %;

С₁₍₀₎ - себестоимость проданной продукции в отчетном (базисном) периоде, тыс.руб.

В примере:

Поскольку доля себестоимости в выручке увеличилась, этот фактор повлиял на прибыль отрицательно.

Влияние изменения коммерческих расходов на величину прибыли от продаж определяется по формуле:

где УКР₁, УКР₀ - уровень коммерческих расходов к выручке от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, %.

В примере:

Поскольку доля коммерческих расходов в выручке увеличилась, этот фактор повлиял на прибыль отрицательно.

Влияние изменения управленческих расходов на величину прибыли от продаж определяется по формуле:

где УУР₁, УУР₀ - уровень управленческих расходов к выручке от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, %.

В примере:

Поскольку доля управленческих расходов в выручке увеличилась, этот фактор повлиял на прибыль отрицательно.

Влияние прочих доходов и расходов, налога на величину прибыли можно определить по их абсолютному отклонению: увеличение доходов положительно влияет на прибыль, а увеличение расходов - отрицательно.

В рассматриваемом примере прочие доходы уменьшились на 1949 тыс.руб., следовательно, на эту величину снизилась прибыль. Прочие расходы увеличились на 1272 тыс.руб., что привело к снижению прибыли на ту же величину.

Таблица 11 - Расчет влияния факторов на прибыль от продаж и чистую прибыль

Показатель (фактор)	Изменение прибыли за счет влияния фактора, тыс.руб.
Объемы продаж	-188
Цены на проданную продукцию	+981
Себестоимость проданной продукции	-806
Коммерческие расходы	-434
Управленческие расходы	-1427
Прибыль от продаж	-1785
Прочие доходы	-1949
Прочие расходы	-1272
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	-46
Чистая прибыль	-5235

На предприятии сокращение прибыли произошло за счет роста управленческих и коммерческих расходов и роста себестоимости. Чистая прибыль уменьшилась за счет сокращения прибыли от продаж и прочих доходов и увеличения прочих расходов.

6. финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия определяется с помощью показателей ликвидности и финансовой устойчивости.

­ Коэффициент срочной ликвидности:



­ Коэффициент ликвидности при мобилизации средств:

Поскольку на показатели баланса влияют различные мероприятия, предпринимаемые предприятием, то они отражаются также и на показателях ликвидности.

Таблица 12 - Влияние различных мероприятий на показатели ликвидности

Показатель	Базовый вариант	Вариант после проведения мероприятия
		1	2	3	4	5	6	7
Общий коэффициент покрытия	1,33	1,31	1,35	1,3	1,3	1,29	1,29	1,3
Коэффициент срочной ликвидности	0,51	0,4	0,44	0,39	0,39	0,39	0,39	0,37
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,91	0,91	0,91	0,91	0,91	0,9	0,91	0,93

В результате проведения всех мероприятий снизился, это связано с тем, что краткосрочные обязательства предприятия увеличились за счет роста краткосрочных займов и задолженности поставщикам, а оборотные активы уменьшились за счет уменьшения дебиторской задолженности и денежных средств.

Коэффициент срочной ликвидности снизился, это связано с увеличением краткосрочных обязательств, снижением денежных средств и дебиторской задолженности. Коэффициент мобилизации увеличивается, это связано с увеличением запасов.

Показатели финансовой устойчивости определяются соотношением собственных и заемных средств в пассиве баланса: чем больше доля собственных средств, тем выше финансовая устойчивость.

При первом подходе величина собственных оборотных средств определяется как разница между собственным капиталом (капитал и резервы) (СК) и внеоборотными активами (ВОА).

При втором подходе учитывается, что часть внеоборотных активов покрывается долгосрочными обязательствами (ДСО) и величина собственных оборотных средств определяется:

СОС=СК+ДСО-ВОА.

Таким образом, в базовом варианте показатели финансовой устойчивости определятся:

­ Соотношение заемных и собственных средств:

.

­ Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

­ Коэффициент маневренности:

Если мероприятия, проводимые предприятием, связаны с изменением источников финансирования, то они влияют на показатели финансовой устойчивости.

Таблица13 -Влияние различных мероприятий на показатели финансовой устойчивости

Показатель	Базовый вариант	Вариант после проведения мероприятия
		1	2	3	4	5	6	7
Соотношение заемных и собственных средств	0,85	0,88	0,9	0,9	0,9	0,91	0,9	0,88
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,10	-0,10	-0,1	-0,14	-0,14	-0,14	-0,14	-0,15
Коэффициент маневренности	-0,08	-0,08	-0,08	-0,11	-0,11	-0,11	-0,11	-0,11

Отрицательное значение коэффициентов обеспеченности собственными средствами, говорит, что собственные средства предприятия не покрывают даже Внеоборотные активы, а значит, на предприятии сложилась такая ситуация, что в основном активы покрывают за счет привлечения заемного капитала.

7. ЭФфективность деятельности предприятия

Эффективность деятельности предприятия можно оценить с помощью показателей интенсивности использования ресурсов (рентабельности) и деловой активности. При расчете этих показателей требуется сопоставлять данные отчета о прибылях и убытках с данными бухгалтерского баланса.

При расчете показателей следует соотносить данные отчета о прибылях и убытках за базовый период с показателями базового баланса, а данные отчета о прибылях и убытках за отчетный период с показателями отчетного баланса.

Показатели рентабельности характеризуют прибыльность предприятия и определяются соотношением прибыли и затрат или выручки.

При расчете рентабельности чистых активов следует определить величину чистых активов:

ЧА = А - О,

где А - величина активов, принимаемых в расчет, тыс.руб.

О - величина обязательств, принимаемых в расчет, тыс.руб.

ЧА=26950 - 4540 - 9160 = 15500 тыс.руб.

Рентабельность чистых активов:

При расчете рентабельности реализованной продукции в общий объем затрат на производство реализованной продукции следует включить себестоимость проданной продукции, коммерческие и управленческие расходы. В рассматриваемом примере за отчетный период объем затрат составит:

ОЗ = 17410 + 6292 + 11362 = 44503 тыс.руб.

Рентабельность реализованной продукции составит:

Остальные показатели рентабельности в отчетном периоде определятся:

- Рентабельность продаж по чистой прибыли:

- Рентабельность продаж по прибыли от продаж:

- Рентабельность собственного капитала:

Результаты расчета показателей рентабельности следует свести в табл. 14.

Таблица 14 - Показатели рентабельности, %

Показатель	Значение по периодам
	базовый	отчетный
Рентабельность чистых активов по чистой прибыли	91,2	57,5
Рентабельность реализованной продукции	49,2	40,56
Рентабельность продаж по чистой прибыли	23,7	14,37
Рентабельность продаж по прибыли от продаж	33,2	29,1
Рентабельность собственного капитала	91,2	57,5

В течении анализируемого периода все показатели рентабельности снижаются, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Важно проанализировать не только величину и изменение показателей рентабельности, но и факторы, которые повлияли на них.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала (Р_СК) производится с использованием формулы Дюпона:

где ЧП - чистая прибыль, тыс.руб;

СК - собственный капитал, тыс.руб.;

В_пр - выручка от продажи продукции, тыс.руб.;

А - стоимость активов, тыс.руб.;

Р_пр- рентабельность продаж, %;

О_А - оборачиваемость активов, коэф.;

К_фз - коэффициент финансовой зависимости.

Общее изменение рентабельности собственного капитала:

,

где-изменение рентабельности собственного капитала под влиянием изменения соответственно рентабельности продаж, оборачиваемости активов, коэффициента финансовой зависимости.

;

;

.

Результаты оценки влияния указанных факторов на рентабельность собственного капитала целесообразно представить в форме табл. 15.

Таблица 15 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Показатель	Значение по периодам	Изменение уровня показателя	Влияние фактора на рентабельность собственного капитала, пункт
	базо-вый	отчет-ный
Рентабельность продаж, %	23,7	14,37	-9,33	-37,2
Оборачиваемость активов, коэф.	2,07	3,12	+0,05	+2,2
Коэффициент финансовой зависимости	1,85	1,88	+0,03	+0,1
Рентабельность собственного капитала	91,2	57,5	-33,7	-33,7

Рентабельность собственного капитала снизилась в основном за счет снижения рентабельности продаж при некотором ускорении оборачиваемости активов.

Показатели деловой активности

Показатели деловой активности (оборачиваемости) могут быть представлены в двух вариантах:

1. Число оборотов за период (год, квартал) (О);

2. Продолжительность одного оборота (дней) (Д).

Эти показатели взаимосвязаны:

,

где Т - продолжительность рассматриваемого периода (дней). В данной работе принимается квартал -90 дней.

Например, в отчетом периоде показатели деловой активности определятся:

­ Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала:

­ Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

­ Коэффициент оборачиваемости запасов:

­ Длительность оборота запасов:

­ Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

­ Длительность оборота дебиторской задолженности:

­ Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей:

­ Длительность оборота дебиторской задолженности покупателей:

­ Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:



­ Длительность оборота кредиторской задолженности:

­ Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности поставщикам:

­ Длительность оборота кредиторской задолженности поставщикам:

­ Длительность операционного цикла:

­ Длительность финансового цикла:

Результаты расчетов следует свести в табл.16.

Таблица 16 - Показатели деловой активности

Показатель	Значение по периодам
	базовый	отчетный
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	4,8	5,2
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3,8	4,0
Коэффициент оборачиваемости запасов	2,47	2,55
Длительность оборота запасов, дней	36	35
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	26,1	29,8
Длительность оборота дебиторской задолженности, дней	3,4	3,0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей	29,2	33,7
Длительность оборота дебиторской задолженности покупателей, дней	3,08	2,67
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,39	3,63
Длительность оборота кредиторской задолженности, дней	26,5	24,79
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности поставщикам	4,2	4,53
Длительность оборота кредиторской задолженности поставщикам, дней	21,2	19,8
Длительность операционного цикла, дней	39,08	37,67
Длительность финансового цикла, дней	17,88	17,87

В целом оборачиваемость ресурсов предприятия ускорилась. Положительным моментом является сокращение цикла оборота дебиторской задолженности на 0,4 дней.

8. определение средней интегральной оценки финансово - экономического состояния предприятия

Для получения средней интегральной оценки финансово-экономического состояния предприятия следует разделить все анализируемые показатели на первый и второй классы, имеющие между собой качественные различия.

В первый класс входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений показателей ниже нормативных, так и их превышение, а также их движение в одном из направлений следует трактовать как ухудшение характеристик анализируемого предприятия. Таким образом, следует выделить несколько состояний показателей 1-го класса, которые представлены в табл.17.

Таблица 17 - Состояние показателей первого класса

Соответствие нормативу	Тенденция
	Улучшение значений	Стабильность	Ухудшение значений
	(1)	(2)	(3)
Нормальные значения (I)	I .1	I .2	I .3
Значения не соответствуют нормативным (II)	II .1	II .2	II .3

Приведенные в табл. 18 возможные состояния могут быть охарактеризованы следующим образом:

I.1 - значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона ("коридора"), но у его границ. Изменение показателей происходит в сторону наиболее приемлемых значений (от границ к центру "коридора"). Соответствующему аспекту финансово-экономического положения предприятия можно дать оценку "отлично";

I.2 - значения показателей стабильно находятся в рекомендуемых границах. Состояние можно определить как "отличное", если значения показателей находятся в середине "коридора", или "хорошее", если значения у одной из границ "коридора";

I.3 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но в динамике ухудшаются (движение от середины "коридора" к его границам). Оценка аспекта финансово-экономического состояния - "хорошо";

II.1 - значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В зависимости от степени отклонения от нормы и темпов движения к ней состояние может быть оценено как "хорошее" или "удовлетворительное";

II.2 - значения показателей устойчиво находятся вне границ рекомендуемого "коридора". В зависимости от степени отклонения от нормы и характеристик других аспектов финансового состояния может быть дана оценка "удовлетворительно" или "неудовлетворительно";

II. 3 - значения показателей за пределами норм и ухудшаются. Оценка - "неудовлетворительно".

Во второй класс входят ненормируемые показатели, для оценки которых необходимы сравнение с соответствующими показателями других аналогичных предприятий, среднеотраслевыми показателями, а также анализ тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели оборачиваемости, рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств.

При анализе данной группы показателей целесообразно оценить тенденции их изменения и выявить их улучшение или ухудшение. Таким образом, вторая группа может быть охарактеризована лишь следующими состояниями:

"улучшение" - 1;

"стабильность" -2;

"ухудшение" -3.

Разделение показателей на классы условно. Для получения более объективной оценки целесообразно сопоставить показатели первого и второго класса. Такое сопоставление представлено в табл. 17.

Таблица 18 - Сопоставление показателей первого и второго класса

Состояние показателей первого класса	Состояние показателей второго класса	Оценка
I. 1	1	Отлично
I. 2		Отлично - хорошо
I. 3	2	Хорошо
II. 1		Хорошо - удовлетворительно
II. 2	3	Удовлетворительно - неудовлетворительно
II. 3		Неудовлетворительно

Полученная на основе такого сопоставления средняя интегральная оценка финансово-экономического состояния является индикатором экономической диагностики финансового состояния предприятия.

Анализ показателей по классам целесообразно представить в форме табл. 19.

В выводах по данной таблице следует указать, какова средняя интегральная оценка финансово-экономического состояния предприятия, каковы основные проблемы и слабые места анализируемого предприятия.

В рассматриваемом примере показатели первого класса находятся преимущественно в состоянии 2.3, а показатели второго класса ухудшаются или незначительно улучшаются. Следовательно, средняя интегральная оценка финансово-экономического состояния предприятия близка к неудовлетворительной, что свидетельствует о кризисном состоянии предприятия. Основными проблемами, требующими соответствующих финансовых решений являются:

­ недостаточная ликвидность, отсутствие ликвидных активов;

­ низкая финансовая устойчивость, недостаток собственных оборотных средств;

­ снижение эффективности деятельности предприятия.

Сделанные выводы служат основой для принятия решений, направленных на улучшение финансового положения предприятия.

Таблица 19 - Анализ финансовых показателей

Класс, группа, показатель	Значение показателя по периодам	Основная тенденция	Норматив	Состояние	Оценка
	базовый	отчетный
Показатели 1-го класса
1.Показатели ликвидности
1.1 Общий коэффициент покрытия	1,33	1,30	ухудшение	от1до2	1.3	хорошо
1.2 Коэффициент срочной ликвидности	0,42	0,37	ухудшение	1 и выше	2.3	неуд.
1.3 Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,91	0,93	незначи-тельное ухудшение	0,5-0,7	2.2	неуд.
2.Показатели финансовой устойчивости
2.1 Соотношение заемных и собственных средств	0,85	0,88	ухудшение	меньше 0,7	2.3	неуд.
2.2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,10	-0,15	ухудшение	не менее 0,1	2.3	неуд.
2.3 Коэффициент маневренности	-0,08	-0,11	ухудшение	0,2-0,5	2.3	неуд.
Показатели 2-го класса
3.Показатели рентабельности
3.1 Рентабельность чистых активов по чистой прибыли, %	91,2	57,5	ухудшение	-	3	удовл.
3.2 Рентабельность реализованной продукции, %	49,2	40,6	ухудшение	-	3	удовл.
4.Показатели деловой активности
4.1 Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	4,8	5,2	незначительное улучшение	-	2	хорошо
4.2 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3,8	4,0	незначительное улучшение	-	2	хорошо

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. И.В. Смирнова «Теоретические основы финансового менеджмента»// [Текст]// Методические указания к выполнение контрольной и расчетно-графической работы -/Архангельск 2004-41с.