Денежный рынок и его равновесие

Размещено на http://www.allbest.ru/

17

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3 - Воздействие неценовых факторов на AD

Приведенный на рисунке 3 график показывает зависимость совокупного спроса от воздействия различных неценовых факторов. В качестве примера можно назвать 3 случая:

• Увеличение доходов населения - кривая сдвигается вправо;

• Повышается уровень процентных ставок - сдвиг влево;

• Повышение социальных расходов государства - сдвиг вправо. [2, c. 43-46].

Таблица 3. Воздействие неценовых факторов на AD

Субъекты и характер их спроса	Воздействующие факторы
1	2
Домашние хозяйства (личное потребление)	• Доходы потребителей • Ожидания (в отношении получаемой прибыли) • Налоги с потребителей (на доходы и НДС) • Задолженность потребителей
Фирмы (инвестиции)	• Уровень процентных ставок • Ожидания (в отношении получаемой прибыли) • Уровень налогов (налог на прибыль и корпорационный налог) • Развитие технологии (изменения в потреблении сырья и рабочей силы)
Государство (закупки товаров и услуг)	• Изменения в объемах государственных расходов (по линии социальных пособий, субсидий фирмам) • Финансовые программы государства
Внешняя экономика (чистый экспорт)	• Изменения в условиях внешней торговли

Совокупное предложение (AS = aggregate supply) - общее количество конечных товаров и услуг, произведенных в экономике, в стоимостном выражении.

Субъекты (и объекты) совокупного предложения. Предложение благ происходит, прежде всего, благодаря деятельности предпринимательского сектора (I). Поставляемы фирмами блага делятся на 2 группы:

потребительские блага,

инвестиционные (производственные) блага.

Определенную массу материальных благ и услуг производит также государство. Домашние хозяйства поставляют на рынок, прежде всего фактор производства - труд (т.е. рабочую силу). В рамках домашнего хозяйства важное место занимает «внутрисемейный» труд. Однако этот вид предлагаемых благ экономической теорией не учитывается.

Рассмотрим влияние неценовых факторов на совокупное предложение (таблица 3).

Таблица 3. Воздействие неценовых факторов на AS

Субъекты и характер предложения	Воздействующие факторы
1	2
Фирмы (производство благ)	Изменение конъюнктурного развития экономики Развитие технологии (повышение производительности труда) Снижение налогового давления Удешевление ресурсов Ослабление монопольной власти поставщиков

Обратимся теперь к графическому анализу совокупно предложения. Как известно, график AS изображается в двух вариантах: в простом и сложном.

При анализе совокупного предложения неоклассическая теория рассматривает дополнительное обстоятельство (своего рода - усложняющий фактор). Он связан с пребыванием экономики в предкризисном (или послекризисном) состоянии.

Рисунок 4 - Воздействие неценовых факторов на AS

Кривую AS, представленную в более сложном варианте, принято разделять на три элемента:

1) горизонтальный. Он заимствован из анализа экономической ситуации Дж. Кейнсом (анализ депрессии);

2) переходный (его можно также называть «восходящим»); вертикальный (неоклассический). Он связан с анализом стадии развития «перегретой» экономики (при которой использованы все ресурсы) [1, c. 189-192].

Модель IS - LM.

Существенным дополнением к сказанному об экономическом равновесии может быть - анализ IS-LM. Он основывается на состоянии общего экономического равновесия, соответствующего как равенству инвестиций и сбережений, так и равновесию на денежном финансовом рынке.

Опишем логику построения кривой IS. В этом нам существенно помогут кривые, изображенные на рисунке 5.

Начнем с графика в случае а). Им описывается ситуация равновесия на денежном (финансовом) рынке. Предполагается увеличение предложения денег с MS_A до MS_B (происходящее, например, в результате дополнительной кредитной эмиссии центрального банка) при фиксированном уровне спроса на деньги MD. В результате такого увеличения денежной массы точка равновесия спроса и предложения на деньги перемещается из точки А в точку В, что приводит к сокращению значений процентной ставки в национальной экономике с r₁ до уровня r₂.

Это, в свою очередь, стимулирует увеличение инвестиций с 1₁ до 1₂, что и отражено на рисунке в случае б).



Рисунок 5 - Схема построения кривой IS

Здесь DD - график спроса на инвестиции, а А₁ и В₁ - соответствующие уровни спроса при ставках процента r₁ и r₂.

Повышение инвестиционной активности (спроса на инвестиции) с l₁ до 1₂ вызывает уже ранее описанное нами увеличение совокупного спроса на ВНП: С + I + G. При пересечении 0 с кривой совокупного предложения (лежащей под углом в 45° к оси общих расходов) определяются размеры равновесного выпуска национального продукта Y₁ и У₂, при которых всегда I = S. При этом Y₁ соответствует процентной ставке r₁ и потоку инвестиций 1_г, a Y₂ - уровню r₂ и величине осуществляемых инвестиций 1₂. Пары (У₁, r₂), (У₂, r₂) и определяют вид прямой IS.

Кривая LM соответствует таким парам точек (У₁, r₂), для которых спрос на деньги (L), определяющий уровень их ликвидности, равен предложению денежной массы (М). Логика построения кривой LM значительно проще (рисунок 6).

В случае а) на рисунке изображены фиксированный уровень предложения денег - MS и две кривые спроса на деньги - MD (У₁) и MD (У₂). Первая из них соответствует спросу на деньги, возникающему при обслуживании хозяйственного оборота, который необходим для производства ВНП.



Рисунок 6 - Схема построения кривой LM

Вторая обеспечивает хозяйственный оборот при национальном выпуске Y₂. Точки А и В соответствуют значениям равновесных процентных ставок r₂ и r₁В случае б) мы наносим на график уже упоминавшиеся значения Y₁ и Y₂. Восстанавливаем из них перпендикуляры и определяем точки пересечения (Y₁ r₁) и (Y₂, r₂). Соединяя их, получаем прямую LM [10, c. 298-300].

В этой главе было влияние ценовых и неценовых факторов на макроэкономическое равновесие, структура и агрегаты денежной массы, виды денежных систем их развитие.

3. Пути повышения эффективности функционирования денежного рынка

3.1 Как повысить спрос?

Для целенаправленного регулирования спроса потребителя предприятию-производителю или торгующей организации необходимо знать факторы, воздействующие на величину спроса. Их называют детерминантами спроса.

Рассмотрим влияние некоторых наиболее важных факторов (таблица 4).

Таблица 4 - Влияние неценовых факторов на характер спроса

№

Детерминанты спроса

Тенденция изменения спроса (увеличение - >, уменьшение - <) и направление сдвига кривой спроса (

Размещено на http://www.allbest.ru/

17

Размещено на http://www.allbest.ru/

1	2	3
1	Увеличение цен на ресурсы	<,
2	Уменьшение цен на ресурсы	>,
3	Улучшение техники и технологии	>,
4	Число покупателей на рынке растет	>,
5	Число покупателей на рынке уменьшается	<,

Изменение цен на ресурсы. Оно прямо влияет на изменение издержек производства и, следовательно, обратно на предложение. Действительно, при удорожании, например, энергетических ресурсов увеличиваются издержки производства продукции, что влечет за собой:

а) уменьшение выгодности производства при реализации продукции по старой цене;

б) повышение цены на нее для сохранения сложившегося уровня рентабельности.

В первом случае производство становится менее выгодным для изготовителя: во втором покупка продукции - более дорогой для потребителя, что приведет к снижению спроса. В результате снизится предложение.

Улучшение техники и технологии. Позволяет повышать эффективность производства:

а) производить больше продукции в единицу времени:

б) сокращать площади, занятые оборудованием;

в) экономить материальные ресурсы, внедряя малоотходные и безотходные технологии и т.д.

Это позволяет экономить производственные ресурсы, снижая издержки производства. Границей внедрения новой техники и технологии является соотношение между капитальными затратами и эффектом от них. Эффект не должен опускаться ниже уровня капитальных затрат. В противном случае на краткосрочном временном интервале издержки производства возрастут. Именно это сдерживает техническое совершенствование производства в условиях инфляции, которая обесценивает расчетный экономический эффект.

Изменение цен на другие товары. Рассмотрено при анализе неценовых детерминант спроса. Добавим, что здесь имеет значение и то, что один вид ресурсов нередко идет на производство разных товаров. Поэтому одновременно могут повышаться цены на независимые товары, если эти товары изготовлены из одних и тех же подорожавших материальных ресурсов. Но на самом деле - это результат влияния ресурсного, а не ценового фактора.

Число покупателей на рынке. Очевидно, что увеличение на конкретном рынке числа покупателей данного товара равнозначно росту спроса, а уменьшение числа покупателей ведет к снижению спроса на этот товар.

При большом числе субъектов рыночных отношений спрос на товар становится результатом взаимодействия всех вышеперечисленных факторов. Помимо них можно назвать половозрастной состав покупателей, географию рынка, сезонность продаж, качество товара, его упаковку, деятельность продавцов и посредников по реализации товара, качество товаров-субститутов, рекламу данного товара и товаров-субститутов, деятельность продавцов и посредников по реализации других товаров, величину прямых и косвенных налогов, ситуацию на рынке рабочей силы, международные кризисы, войны, политические и социальные конфликты, ситуацию на рынке сырья и энергоносителей, тарифы на транспортные перевозки, валютные курсы, участие в международных торговых соглашениях, совершенство экономического законодательства, стабильность экономической ситуации в стране и др.

В крупных городах влияние на спрос покупательских вкусов, цен на сопряженные товары, доходов покупателей и некоторых других факторов нивелируется, в том числе за счет транзитной миграции населения, в большей степени, чем в небольших населенных пунктах, где каждый фактор, взятый даже изолированно от других, может серьезно изменить уровень спроса на определенные товары. Это обстоятельство необходимо учитывать при планировании объемов производства, поставки и реализации продукции, создавая гибкие товарные запасы.

Влияние детерминант на уровень спроса формирует определенные его состояния, которые необходимо учитывать для избежания ошибок при планировании производственной программы [4, c. 16 - 18].

3.2 Эмиссионная политика ЦБ

Эмиссия наличных денег - выпуск наличных денег центральным банком страны в целях увеличения денежной массы в обращении для обеспечения экономики законными платежными средствами.

Налично-денежная эмиссия обладает высокой эластичностью, что определяется возможностью банков увеличивать по мере необходимости запасы наличных денег путем списания денежных средств со своих счетов в центральном банке или депонирования на счетах излишков наличности.

Центральный банк любого государства является монопольным эмитентом наличных денег в обращение. Он следит за стабильностью национальной валюты, так как банкноты сохраняют свою ключевую роль только при условии, что их количество будет ограничено. Существуют косвенные границы, определяемые задачами, стоящими перед центральным банком.

Центральный банк берет на себя обязательство увязывать эмиссию банкнот с процессом производства и обмена товаров и услуг или не выпускать такого количества банкнот, на которое владельцы товаров, исполнители работ и услуг не согласны обменивать собственные активы. Основными статьями активов центрального банка, обеспечивающих выпуск банкнот в обращение, являются официальные валютные резервы, государственные и прочие ценные бумаги, кредиты банкам, предоставленные под залог ценных бумаг. Необходимость обслуживания товарооборота фактически означает, что новые выпуски наличных денег могут осуществляться либо в целях замены физически износившихся банкнот, либо под рост национального богатства.

Предоставление банкнот для платежного оборота в стране является для любого центрального банка технически сложным процессом. Центральные банки занимаются не только производством банкнот, но и их дизайном. Они уделяют большое внимание таким вопросам, как обеспечение долговечности банкнот, разработка способов их защиты от подделки.

Для получения наличности коммерческие банки используют свои резервы в центральном банке для ее покупки. Это приводит к сокращению резервов на корреспондентских счетах коммерческих банков в центральном банке. Чем предпочтительнее наличность или ниже доверие населения к банкам, тем меньше способность банков предоставлять кредит. Если наличность станет единственной формой существования денег, то не будет ни банков, ни банковской системы.

В некоторых странах существуют определенные особенности эмиссии наличных денег. История эмиссии банкнот центральными банками тесно переплетена со становлением национальных банковских систем.

На протяжении длительного времени эмиссионные операции в нашей стране осуществлял Госбанк СССР через систему кассовых и кредитных планов, а также баланса доходов и расходов населения. Правительство устанавливало предельный размер выпуска денег в обращение как сальдо поступлений и выдачи наличных денег по кассовому плану.

Прогноз кассовых оборотов (кассовый план) формировался на основе заявок клиентов о планируемой величине получения наличных денег в предстоящем периоде на строго определенные цели и в пределах установленных пропорций в зависимости от суммы выручки от реализации товаров и услуг. Наличный и безналичный денежный оборот был разграничен, предполагалось использование различных методов и инструментов управления им.

В современных условиях произошел отказ от разделения кассового и денежно-кредитного планирования и переход к анализу и прогнозированию состояния денежного обращения по денежным параметрам (агрегатам), которые дают представление о динамике совокупного денежного оборота и необходимости выпуска денег в обращение.

Потребность хозяйственного оборота в денежных средствах прогнозируется путем установления контрольных цифр минимальных и максимальных границ прироста денежной массы.

В России центральный банк (им является Центральный банк Российской Федерации - Банк России) использует экономико-математические модели функций спроса и предложения денег и дает оценку оптимальной на данном этапе емкости совокупного денежного оборота и потенциального предложения денег. Плановые показатели лимитов по объему выпуска наличных денег в обращение отдельно не устанавливаются. Центральный банк при осуществлении эмиссионных операций исходит из потребностей хозяйственного оборота и государства [12, c. 147-150].

Функции центрального банка определяют характер организации эмиссионных операций, а именно Банк России:

1. монопольно проводит эмиссию наличных денег;

2. прогнозирует и организует производство, перевозку и хранение банкнот и монет;

3. создает резервные фонды банкнот и монет;

4. устанавливает правила хранения, перевозки, инкассации денег для организаций;

5. устанавливает признаки платежеспособности денежных знаков и порядок замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения.

Эмиссия наличных денег осуществляется подразделениями ЦБ через открытые в них резервные фонды и оборотные кассы. В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска в обращение в случае увеличения потребности местного хозяйственного оборота в наличных деньгах. Через оборотные кассы подразделений центрального банка постоянно принимаются наличные деньги от банков и выдаются наличные деньги банкам.

Если сумма поступлений в оборотную кассу подразделения центрального банка превышает сумму выдач денег из нее, то деньги изымаются из обращения. При этом они переводятся из оборотной кассы в резервный фонд.

Если у банков потребность в наличных деньгах превышает поступление в их кассы, то подразделения центрального банка увеличивают выпуск наличных денег в обращение. Для этого с помощью эмиссионного разрешения подразделения центрального банка переводят наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу.

Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализовано. Это связано с тем, что потребность коммерческих банков (именно она определяет размер эмиссии в наличных деньгах) зависит от потребности в них юридических и физических лиц, обслуживаемых этими банками, а она постоянно меняется.

Выпуск наличных денег в обращение представляет собой процесс, складывающийся из нескольких этапов:

составление прогноза потребности в наличной денежной массе для бесперебойного проведения расчетов;

изготовление денежных знаков и их защита от фальсификации;

организация рынка фондов денежной наличности;

транспортировка денежной наличности;

собственно выпуск денег в обращение.

Эмиссию наличных денег проводят центральный банк и его подразделения (расчетно-кассовые центры - РКЦ). Они создаются в различных регионах страны и выполняют расчетно-кассовое обслуживание расположенных в этих регионах коммерческих банков. Для эмиссии наличных денег в РКЦ открываются резервные фонды и оборотные кассы.

Если сумма поступлений наличных денег в оборотные кассы РКЦ превышает сумму выдач денег из нее, то деньги изымаются из обращения. При этом они переводятся из оборотных касс РКЦ в их резервные фонды. Резервными фондами РКЦ распоряжаются территориальные управления (городские, областные, республиканские) центрального банка.

Расчетно-кассовые центры обязаны выдавать коммерческим банкам бесплатно наличные деньги в пределах их свободных резервов. Поэтому если у большинства коммерческих банков, обслуживаемых РКЦ, возрастет потребность в наличных деньгах, а поступление денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастет, то РКЦ вынуждены будут увеличить выпуск наличных денег в обращение.

Сведениями о том, произошла или не произошла в данный день наличная эмиссия, располагает только центральный банк, где составляется ежедневный эмиссионный баланс. Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, поступят в операционные кассы коммерческих банков, откуда будут выданы клиентам этих банков, т.е. поступят или в кассы предприятий, или непосредственно населению. При этом деньги списываются со счетов клиентов до востребования.

Следовательно, наличные деньги, трансформируясь в безналичные деньги, находящиеся на депозитных счетах, представляют собой составную часть денежной массы, созданной коммерческими банками в результате действия механизма банковского мультипликатора. [3, c. 134-137].

3.3 Реформирование денежной системы

Знать прошлое - значит, понимать и правильно оценивать настоящее, иметь реальную возможность заглянуть в будущее.

Правительство любой страны может изменить установленный ранее масштаб цен. Такое изменение называется денежной реформой, поскольку это понятие включает ревизию национальной валюты путем введения новой денежной единицы или значительные изменения в существующей системе.

Современная денежная система России имеет длительную историю. Серебряные деньги находились в обращении еще в Древней Руси. В XI-XII вв. монеты были частично заменены платежными слитками из серебра, именуемыми гривнами. Первоначально рубль был синонимом гривны, позднее название денежной единицы закрепилось за рублем, весовой единицы - за гривной. Платежные слитки в форме гривен и полугривен, рублей и полтин, будучи неразменными, обслуживали лишь крупные оптовые сделки, поэтому объективной необходимостью было появление монет, используемых в розничной торговле.

Становление общерусской денежной системы и денежного обращения стало возможным после присоединения в XV-XVI вв. к Москве других русских княжеств. Важную роль в формировании денежного обращения сыграла денежная реформа Е. Глинской 1535-1538 гг. Рубль стал приравниваться к 10 гривнам. В начале XVIII в. Серебряный рубль стал главным средством обращения. При Екатерине II в 1769 г. рубль заменили бумажными ассигнациями, а в 1786 г. был изменен вид ассигнаций. Затем курс бумажных денег стал падать.

В 1862-1866 гг. В.А. Татариновым была проведена финансовая реформа. Главным образом реформа была направлена на упорядочение государственного аппарата. В ходе реформы был учрежден Государственный банк, в руках министра финансов были сосредоточены все бюджетные средства, которые до этого времени были рассредоточены по министерствам. Все действия Министерства финансов подлежали учету и государственному контролю, а все сметные предположения о расходах и доходах каждого года должны были в виде государственной росписи проходить ежегодно через Государственный совет. Затем было создано так называемое единство кассы, т.е. уничтожены самостоятельные кассы и казначейства отдельных ведомств. Все средства на ассигнование отдельных ведомств стали, проводится через Министерство финансов в соответствии с государственной росписью, прошедшей через Государственной совет, причем исполнение этих ассигнований обеспечивалось Государственным контролем.

К 1873-1874 гг. впервые со времени Крымской компании бюджетный дефицит удалось сначала свести к нулю, а затем в 1875 г. добиться превышения доходов нал расходами и начать накопление свободной наличности государственного казначейства для перехода металлическому обращению. Однако начавшаяся в 1875 г. война не только вызвала дефицит бюджета, который к 1878 г. составил примерно 600 млн. рублей, но и отсрочила переход к металлическому обращению на 20 лет.

Денежная реформа 1895-1897 гг. была основательно подготовлена и осуществлялась постепенно, несколькими этапами в течение трех лет. В 1897 году начался свободный обмен бумажных денег на золото. Осуществленное преобразование денежного обращения упрочило кредит России и поставило ее в финансовом отношении в один ряд с другими развитыми европейскими державами.

Государственный банк ко времени проведения денежной реформы за счет внутренних источников и зарубежных покупок создал золотой фонд в размере 1095,5 млн. рублей.

Именной Высочайший указ от 29 августа 1897 г. обязывал Государственный банк выпускать кредитные билеты в размере, строго ограниченном потребностями денежного обращения. Этим же Указом устанавливались правила и ограничения эмиссии банкнот, например, вся совокупность кредитных билетов превышающих сумму в 300 млн. рублей должна была иметь полное золотое обеспечение.

Российский эмиссионный закон был значительно более строгим, чем законодательства других стран. Так, в Германии допускалось покрытие банковских билетов лишь на одну треть и не только золотом и серебром, но и обязательствами имперского казначейства.

Свое эмиссионное право, основанное на имеющемся золотом запасе, Государственный банк России никогда полностью не использовал. Даже в тяжелом для страны 1905 г. он мог выпустить банкноты еще на 17 млн. рублей, но не сделал этого.

К 1897 г., когда в России началась денежная реформа, рубль официально приравнивался к четырем французским франкам, но как свидетельствовал тогдашний министр финансов С.Ю. Витте, стоил в действительности около двух с половиной франков. Это фактически сложившееся соотношение и решено было закрепить. Новый рубль был девальвирован и приравнен к двум целым и двум третям франка (2.666). Этот паритет соответствовал золотому содержанию и покупательной стоимости двух валют. Установленный курс рубля, в общем, удалось выдержать. В 1913 г. он колебался в пределах от 2.57 до 2.69 франка.

На рубеже 1905-1906 гг. курс рубля был поддержан увеличением учетно-ссудной ставки. Это сделаю его более дорогим, однако в дальнейшим российский рубль не нуждался в таком способе поддержки. С 8% на начало 1906 г. учетная ставка на конец этого же года снизилась до 4.5% - самого низкого уровня в дореволюционной России.

Действенным средством ограничения массы наличных денег явилось внедрение безналичных расчетов. С этой целью уже 17 ноября 1898 г. при Петербургской конторе Государственного банка была открыта расчетная палата. К 1912 г. в разных городах России действовало 40 ее отделов.

Еще больший удар по рублю нанес октябрьский переворот 1917 г. Государственный банк был одним из первых учреждений, захваченных большевиками утром 25 октября (7 ноября) 1917 г. Однако в целях дальнейшего недопущения развала денежной системы России руководство Госбанка отказывалось финансировать большевиков без каких-либо гарантий. Но уже в конце ноября 1917 г. после того как были сняты с постов и уволены все его руководители, большевики сами выдали себе на свои «революционные нужды» 5 млн. рублей.

В целях стабилизации ситуации начали разрабатываться различные подходы к проведению денежной реформы. Предполагалось провести обмен старых рублей на новые в соотношении 1:1. Кроме того, проект реформы носил классовый характер, обмену подлежала только определенная сумма. Однако в 1918 г. денежная реформа так и не была реализована. Исчезла возможность установления золотого обеспечения рубля, поскольку в конце лета 1918 г. страна лишилась основной части своего золотого запаса, захваченного чехословацким корпусом в Казани.

Начавшаяся гражданская война сопровождалась резким увеличением расходов на оборону. Единственным источником финансирования этих расходов являлась инфляционная эмиссия денег. Уже к 1 августа 1918 г. Народным банком было выпущено в обращение 22.7 млрд. рублей, что вместе с числившимися на балансе бывшего Госбанка на 23 октября 1917 г. 18.9 млрд. рублей составило около 41,6 млрд. рублей, из них 21,5 млрд. рублей превышали разрешенное эмиссионное право. К 1 января 1919 г. в обращение было выпущено еще 33.5 млрд. рублей.

Стремление избежать потерь, вызванных обесценением бумажных денег, привело к развитию натурального (безденежного) обмена продуктами на рынке. Натуральный продуктообмен стал господствующим и в масштабах всего государства.

В 1922 г. начала проводиться денежная реформа, в ходе которой Госбанку было предоставлено право выпуска в обращение банковских билетов - червонцев. На основании декрета СНК от 26 октября 1922 г. началась чеканка золотой монеты - червонца, содержащего 1 золотник (78.24 доли чистого золота) - 7.74234 г. Выпуск червонцев осуществлялся на кредитной основе в порядке предоставления клиентам краткосрочных ссуд и не был связан с покрытием бюджетного дефицита.

В 1924 г. в обращение были выпушены государственные казначейские билеты, а также разменная серебряная и медная монета. Между казначейскими билетами и червонцами устанавливаюсь твердое соотношение: один червонец приравнивался к 10 рублям в казначейских билетах. Казначейские билеты выпускались в обращение через Госбанк в процессе кредитования народного хозяйства.

Декретом ЦИК и СНК СССР от 14 февраля 1924 г. был прекращен выпуск обесценивающихся денежных знаков (совзнаков), они изымались из обращения путем обмена на твердую валюту по соотношению: 50 тыс. рублей денежных знаков образца 1923 г. за 1 рубль в новой твердой валюте.

Восстановительный период характерен тем, что расчеты между хозяйственными организациями совершались преимущественно при помощи векселей. Вместе с тем Госбанк производил расчеты переводами, чеками на основе инкассо товарных документов и векселей.

С 1931 г. правительство постановлением СНК СССР от 2 января обязало государственные предприятия и организации представлять в соответствующие учреждения банка кассовые планы наряду с квартальными финансовыми и кредитными панами. Этот жесткий контроль стабилизировал денежное обращение в стране и, поэтому дальнейшие изменения в этой сфере связаны с событиями 1941-1945 гг. За годы второй мировой войны резко возросла эмиссия денег, используемых и покрытие военных расходов, произошло перераспределение денежных доходов между городом и деревней в пользу последней, резко возросли розничные цены. Вновь были введены карточки и коммерческая торговля. Ущерб, нанесенный войной, привел к тому, что в обороте оказалось большая избыточная масса денежных знаков, не имеющих товарного эквивалента. Для ликвидации последствий войны в области денежного обращения необходима была денежная реформа, которая была проведена с 16 по 22 декабря 1947 г. [23, c. 67-74].

Денежная реформа заключалась в обмене находившихся в обращении денег на вновь выпушенные денежные знаки, а также переоценке денежных накоплении в форме займов и вкладов в сберегательных кассах. Реформа носила конфискационный и классовый характер. Наличные деньги обменивались в соотношении 10:1. а клады населения в сберегательных кассах на сумму до 3000 рублей не подлежали переоценке. Суммы вкладов частных лиц от 3000 рублей до 10000 рублей переоценивались в соотношении 3:2. а свыше 10000 рублей - 2:1. Денежные средства кооперативных предприятий на счетах в банках подлежат и обмену исходя из соотношения 5:4. а денежные средства государственных предприятий и организации. КПСС. ВЛКСМ, партийных работников сохранились без изменения.

Реформа 1947 г. не означала коренной перестройки денежной системы: были сохранены билеты Государственного банка, казначейские билеты и разменная монета, существовавшие до реформы. Отличие состояло лишь в том, что билеты Госбанка стали выпускаться в рублях, а не в червонцах. Не изменился механизм эмиссионного регулирования.

В 1960 году в Советском Союзе была проведена денежная реформа, хотя в это время в стране присутствовала достаточная экономическая стабильность. Было принято решение об изменении с I января 1961 г. масштаба цен, т.е. фактической деноминации рубля. Находившиеся в обращении денежные знаки обменивались на новые в соотношении 10:1. Одновременно также были уменьшены в 10 раз цены на товары, все виды доходов, платежные обязательства, договоры и т.д. Это привело к снижению всех цен в государственных магазинах в десять раз по сравнению с прежним уровнем. Одной из целей реформы было нанесение удара по черному рынку. Советские лидеры считали, что дельцы «теневой» экономики, накопившие большие суммы денег, не смогут обменять свои накопления старых банкнот на новые. Обмен денежных знаков проводился с 1 января по 1 апреля 1961 г. без каких-либо ограничений. С изменением масштаба цен изменилось и золотое содержание рубля, оно было установлено в размере 0,987412 г. чистого золота. Изменений в существующей на тот момент денежной системе не было до июля 1993 года.

С переходом к рыночной экономике в основу экономической программы правительства России с 1992 г. заложена концепция количественной теории денег. Этим и объясняется та легкость, с которой пошло правительство России на либерализацию цен в 1992 г. не создав для этого соответствующих условий. Кроме того, в этот период времени на состояние денежной системы России в определенной мере стали сказываться процессы, связанные с распадом СССР. С января 1992 г. во всех государствах бывшего СССР начал формироваться острейший дефицит денежных знаков для обслуживания денежного оборота. Едва начав выходить из кризиса наличности, вызванного спонтанным принятием в январе 1992 г. Кабинетом Министров СССР решения об изъятии из обращения денежных купюр достоинством 50 и 100 рублей образца 1961 г. банки столкнулись с последствиями перехода Российской Федерации к политике либерализации цен. Это потребовало единовременного многократного увеличения денежной массы в обращении. С Госбанком СССР указанное решение правительства Российской Федерации не прорабатывалось и не согласовывалось, соответствующая денежная масса в нужное время не была изготовлена, что сразу же привело к дефициту наличных денег в России, а по цепной реакции - во всех республиках бывшего Союза.

Кризис с денежной наличностью совпал по времени с платежным кризисом вследствие осуществления жесткой денежно-кредитной политики в России, а вслед за ней и в других государствах бывшего Союза. Немаловажное значение имело и падение уровня дисциплины в межбанковских отношениях при осуществлении межбанковских расчетов. Появление стремительно развивающейся сети коммерческих банков повлекло за собой прекращение функционирования надежно контролировавшей межбанковские расчеты системы учета межфилиальных оборотов (МФО). Ненадежность системы безналичных расчетов порождала стремление применять расчеты наличными, что усугубляло дефицит денежной наличности, усложняло решение проблем неплатежей.

В феврале 1993 г. в обращение стали поступать денежные билеты Банка России только образца 1993 г., которые не поставлялись в банки других государств рублевой зоны. Но когда к середине 1993 г. большинство государств бывшей рублевой зоны перешло к созданию собственных денежных систем, было принято решение о прекращении обращения на территории РФ денежных билетов Госбанка СССР и Банка России образца 1961-1992 гг. и использовании в России с 26 июля 1993 г. только банкнот образца 1993 г.

Однако рост цен в 1992-1995 гг. и экспансионистская политика Центрального и коммерческих банков способствовали росту как наличной, так и безналичной денежной массы. На начало 1992 г. агрегат Мо (наличные деньги в обращении) составлял в России 165,9 млрд. рублей. К концу 1992 г. он достиг 1678,4 млрд. рублей, на конец 1993 г. - 13 304,3 млрд. рублей, в 1994 г. - 36 504,3 млрд. рублей, на 1 января 1998 г. - 137 трлн. рублей.

Замедление спада в экономике в 1996-1997 гг. вызвало принятие правительством России и Центральным банком РФ решения о деноминации рубля и переходе к новому масштабу цен. Старые деньги обменивались на новые в соотношение 1000:1.

Однако в середине августа 1998 г. финансовая ситуация в стране существенно обострилась. Под воздействием мирового финансового кризиса, отлива из страны спекулятивных иностранных капиталов, падения курсов ценных бумаг на фондовой бирже и зашедшей в тупик экономической политики властей создалась угроза обвальной девальвации рубля. Государство оказалось перед лицом структурного разрыва между наличными ресурсами и непомерным бременем платежей по внутренним и внешним обязательствам. Обязательства коммерческих банков перед иностранными кредиторами достигли 16 млрд. долларов, т.е. почти сравнялись с золотовалютными резервами Банка России. Платежи по ГКО-ОФЗ увеличились до 22 млрд. рублей в месяц, тогда как текущие налоговые поступления в бюджет исчислялись в размере 12-13 млрд. рублей.

Катализатором негативных процессов в экономике стали непродуманные по своим последствиям решения Правительства Российской Федерации и Банка России от 17 августа 1998 г. Произошло совмещение девальвации рубля, скачка цен, паралича банковской системы, резкого падения доверия со стороны потенциальных кредиторов и инвесторов, значительного снижения поступлений как импортных, так и производимых внутри страны товарных ресурсов.

Денежные реформы почти всегда сопровождаются рядом действий по ограничению роста денежной массы, уменьшению дефицита государственного бюджета, а также, в отдельных случаях, введением контроля за ценами и заработной платой. При отсутствии такого рода действенных мер, обеспечивающих осуществление денежной реформы, новые деньги будут представлять собой лишь почву для роста инфляции.

На современном этапе острейшей проблемой является устойчивость денежной системы России. Необходимость стабилизации рубля приобретает еще большее значение, в силу того, что эта задача на протяжении последних лет ставилась неоднократно, но решить ее пока не удалось.

Предполагаемое введение в обращение Банком России купюры достоинством в 5000 рублей служит еще одним доказательством возможной реформации существующей денежной системы [24, c. 41-46].

В этой главе былa рассмотрена эмиссионная политика ЦБ, реформы, которые показывают каким образом шло становление денежной системы и какие факторы влияли на денежную политику в странах.

Заключение

Из всего выше изложенного, следует сказать, что поставленные мною цель и задачи выполнены. Условия достижения макроэкономического равновесия на денежном рынке выяснены и проиллюстрированы в виде таблиц и графиков.

Также была раскрыта сущность установленных мною задач, т.е. выявила функции денег, такие как мера стоимости, средства обращения, средства платежа, средства сбережения и функция мировых денег, которые играют важную роль в стране и во всем мире.

Было выяснено, что спрос на деньги определяется потребностью в определенном запасе денег, также о существовании двух концепций (классиков, кейсиансов). Еще я выяснила, что денежный мультипликатор (коэффициент самовозрастания денег) означает возможность создания максимального количества новых денег.

Важно отметить, что составными частями денежной массы являются денежные агрегаты, которые представлены в работе в виде рисунка.

Новым для меня стали разновидности денежной системы: биметаллизм, денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя металлами серебром и золотом, отличительной чертой монометаллизма является то, что роль всеобщего эквивалента закрепляется за одним металлом, т.е. серебром или золотом.

Существуют пути повышения эффективности функционирования денежного рынка, каждый из которых играет важную роль. Например, можно пронаблюдать факторы, увеличивающие спрос. Основным фактором, на мой взгляд, является число покупателей на рынке т. к., если бы население не принимало участия в покупке товаров, а государство правильно бы не распределяло количество, продаваемого товара, то экономика страны находилась бы в упадочном положении или в периоде спада.

Реформирование денежной системы играло значительную роль в формировании денежного рынка. Сначала рубль приравнивали к 10 гривнам, затем появился серебряный рубль и т.д. Главным образом, денежные реформы были направлены на упорядочение государственного аппарата. Результат реформ во многом зависел от экономического положения страны, региона и т.п. Рубль считался главным эквивалентом, но при проведение новой реформы, он имел разное денежное выражение. В настоящее время правительство пытается укрепить позицию рубля, хотя, на мой взгляд, у него это не получается, т.к. многие по-прежнему хранят свой сбережения в долларах и евро, а как мы знаем, они не являются русской валютой.

Большое значение в реформировании играет такой термин, как эмиссия (обесценивание денег). Она может оказывать, как положительное, так и отрицательное влияние. Например, в 1920-е годы обесценивание денег привело к образованию новых денежных знаков в различных регионах. Это, на мой взгляд, положительная черта. В 1950-х годах была реформа, при которой вводились новые денежные знаки, а тем государствам, у которых на данный момент были свои денежные знаки, то они в большинстве случаем разорялись. Населению приходилось обменивать свои сбережения на вновь введенные деньги, но соотношение обмена было 10:1.

Денежный рынок оказывает огромное влияние на развитие экономике всей страны, поэтому государство должно регулировать процессы, происходящие на финансовом рынке.

Список литературы

1. Алпатов, Г.А. Деньги. Кредит. Банки. / Г.А. Алпатов. - М.: ТК Велби, издательство проспект, 2006. - 624 с.

2. Базылев, Н.И. Экономическая теория: Пособие для преподавателей, аспирантов и стажеров. / Н.И. Базылев, С.П. Гурко, М.Н. Базылева и др. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 637 с.

3. Белоглазова, Т.И. Деньги. Кредит, Банки. / Т.И. Белоглазова. - М.: Банки, 2002. - 541 с.

4. Беляевский, Н.К. Спрос: анализ и управление: Учебное пособие. / Н.К. Беляевский. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 160 с.

5. Дорибуш, Р. Макроэкономика пер. с англ. / Р. Дорибуш, С. Фишер. - М.: МГУ: ИНФРА-М, 1997. - 784 с.

6. Жуков, Е.Ф. Общая теория денег и кредита. / Е.Ф. Жуков. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. - 662 с.

7. Журавлева, Г.П. Теоретическая экономика. Политэкономия: Учебник для вузов. / Г.П. Журавлева, Н.Н Мильчакова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 485 с.

8. Ивашковский, С.Н. Микроэкономика: Учебник. / С.Н. Ивашковский. - М.: Дело, 1998. - 416 с.

9. Ивашковский, С.Н. Экономика: микро- и макро - анализ: Учеб.-прак. пособие / С.Н. Ивашковский. - М.: Дело, 2001. - 376 с.

10. Камаев, В.Д. Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. учеб. заведений. / В.Д. Камаев. - М.: Гуманит, изд. Центр ВЛАДОС, 2001. - 640 с.

11. Красавина, Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. / Л.Н. Красавина, Д.В. Смыслов. - М.: Банки и биржи, 2003. - 470 с.

12. Лаврушина, О.Н. Деньги. Кредит. Банки. Экспресс-курс: Учебное пособие. / О.Н. Лаврушина. - М.: Кнорус, 2005. - 320 с.

13. Лаврушина, О.Н. Деньги. Кредит. Банки. Экспресс-курс: Учебник. / О.Н. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 464 с.

14. Николаева, И.П. Экономическая теория: Учебник для студентов вузов. / И.П. Николаева, Г.М. Казиахмедова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 543 с.

15. Носова, С.С. Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. учеб. заведений. - М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2003. - 520 с.

17. Осипов, Ю.С. Большая российская энциклопедия в 30т. / Ю.С. Осипов, С.Л. Кравец. - М.: Большая российская энциклопедия, 2004. - 1007 с.

18. Поляк, Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Г.Б. Поляк. - М.: Кнорус, 2004. - 390 с.

19. Селищев, А.С. Макроэкономика. / А.С. Селищев. СПб: Питер, 2001. - 448 с.

20. Смирнов, В.Т. Основы экономической теории. Учебное пособие. / В.Т. Смирнов, В.Ф. Бондарев, В.И. Романчин. - Орел: Орел ГТУ, 2004. - 479c.

21. Соколинский. В.М. Экономическая теория: Учебное пособие. / В.М. Соколинский, В.Е. Корольков. М.: КНОРУС, 2006. - 464 с.

22. Щегорцова, В.А. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов. / В.А. Щегорцова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 382.

23. Малинина, Н.А. Денежные реформы в России: Исторический аспект. / Н.А. Малинина // Финансовый менеджмент. - 2003. - №3. - С. 67-74.

24. Суетин, А.А. Денежный рынок. / А.А. Суетин // Аудитор. - 2006. - №2. - С. 41-46.

25. Чистяков, Ф.Г. Денежный рынок в переходной экономике. / Ф.Г. Чистяков // Финансы и кредит. - 2005. - №36. - С. 35-36.

Размещено на Allbest.ru