Анализ экономических показателей ЗАО "Химсервис"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Закрытое Акционерное Общество «Химсервис» осуществляет поставки химической продукции, лабораторного оборудования, лабораторной посуды. Компания вышла на рынок в 1997 году. С тех пор организация планомерно развивалась, чтобы к настоящему моменту стать крупным региональным игроком в своей отрасли. Благодаря организованной команде профессиональных, квалифицированных менеджеров и руководителей, структура компании обеспечивает наиболее эффективную ее работу. В составе ЗАО «Химсервис» присутствуют автотранспортное и административно-хозяйственное подразделения, производство и фасовочная линия. В широком ассортименте есть продукция как отечественного, так и зарубежного производства. Для удобства клиентов работает интернет-версия магазина. Поставки реактивов осуществляются и по России, и за рубеж, в частности, в страны СНГ.

На данный момент компания насчитывает около 800 организаций-партнеров. Среди них -- предприятия, работающие в сфере цветной и черной металлургии, химической, радиотехнической, машиностроительной промышленности, энергетики, нефтедобычи и газодобычи.

Благодаря гибкой полите ценообразования компания сотрудничает с такими крупными компаниями как ОАО «Башкирэнерго», АО «Ижсталь», ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», ОАО «Ростовская АЭС», Вологодская и Балаковская АЭС, ОАО «Пермэнерго», ОАО «Удмуртэнерго», ООО «Томскнефть-Сервис», ОАО «Нижневартовское нефтегазодобывающее предприятие» и прочими.

В данном отчете по учебной практике проведены следующие виды анализов и оценок: анализ имущественного состояния предприятия, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности и платежеспособности, оценка и анализ деловой активности предприятия, анализ отчета о финансовых результатах и оценка вероятности банкротства.

В заключении будут приведены меры по улучшению финансового состояния ЗАО «Химсервис», что является главной целью финансового экономического анализа любого предприятия.

Для написания отчета были использованы бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах ЗАО «Химсервис» на 31.12.2010 г., 31.12.2011 г., 31.12.2012 г., 31.12.2013 г., 31.12.2014г., 31.12.2015г., пояснительные записки к бухгалтерской отчетности за все анализируемые года, данные с официального сайта ЗАО «Химсервис», лекционные материалы Валиевой В.В., учебные пособия «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» Савицкой В.Г., «Экономический анализ хозяйственной деятельности Маркарьян Э.А. и Интернет-ресурсы.



1. Анализ имущественного состояния ЗАО «Химсервис» за 2014 г.

1.1 Анализ актива бухгалтерского баланса

Валюта баланса Закрытого Акционерного Общества «Химсервис» за период с 31.12.2013 года по 31.12.2014г. увеличилась на 4613 тыс. руб. (рис. 1), что является благоприятной динамикой, так как свидетельствует о расширении производственных возможностей компании. Большой удельный вес в валюте баланса занимают оборотные активы (0,965 на конец 2014 года и 0,963 на конец 2013 года), что говорит о том, что предприятие не является фондоемким, а увеличение оборотных активов за год свидетельствует о повышении мобильности имущества предприятия и заслуживает положительной оценки. Внеоборотные активы занимают меньшую долю в валюте баланса ЗАО «Химсервис» (0,035 и 0,037, соответственно) (рис. 2).

Рисунок 1 - Динамика валюты баланса ЗАО «Химсервис» за 2014 год

Рисунок 2 - Динамика актива баланса ЗАО «Химсервис» за 2014 год



Увеличение внеоборотных активов на 112 тыс. руб. обусловлено увеличением нематериальных активов предприятия на 117 тыс. руб. и уменьшением основных средств на 5 тыс. руб. Нематериальные активы предприятия увеличились из-за осуществленных расходов по созданию сайта, приобретения программного обеспечения для учета: 1С: Бухгалтерия 8 Проф, 1С: Предприятие 8. Управление торговлей, 1С: Зарплата и управление персоналом 8. В целом, удельный вес внеоборотных активов предприятия ЗАО «Химсервис» на конец 2014 года сократился на 0,002, что, в принципе, является незначительным изменением для торгового предприятия.

Что касается оборотных активов предприятия, то их размер вырос на 4501 тыс. руб. На конец 2014 года их удельный вес составляет 0,965, а на конец 2013 года - 0,963, что обуславливает прирост, равный 0,002. За 2014 года произошло увеличение строки «Денежные средства и денежные эквиваленты» на 844 тыс. руб. с темпом прироста 6,029, что говорит об увеличении возможностей предприятия по расчета с контрагентами. Удельный вес данной статьи в валюте баланса вырос с 0,004 до 0,026. Строка «Дебиторская задолженность» увеличилась на 1819 тыс. руб., ее удельный вес в валюте баланса увеличился с 0,315 на конец 2013 г. до 0,324 на конец 2014 г. Можно сказать, что увеличение этой статьи не особо благоприятно для предприятия, так как говорит о том, что покупатели рассчитываются не вовремя.

За 2014 год запасы предприятия выросли на 2038 тыс. руб., но удельный вес в валюте баланса уменьшился с 0,624 до 0,602. При этом себестоимость продаж уменьшилась на 13131 тыс. руб., что говорит о том, что на предприятии наблюдается благоприятная тенденция, так как запасы на предприятии не залеживаются. Под запасами в данной организации подразумеваются: материалы, товары на складах, тара под товаром, товары на давальческой основе, товары отгруженные, готовая продукция, дебиторская задолженность со счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» в части авансов поставщикам товаров, материалов и авансов транспортным компаниям за доставку товаров, материалов. Всего сумма указанных предоплат составляет на 31.12.2014 г.2458 тыс. руб.

Налог на добавленную стоимость уменьшился с 541 до 447, что является благоприятным изменением, так как говорит о возмещении налога из бюджета. Из 447 тыс. руб. 29 тыс. руб. составляет НДС при импорте, а 418 тыс. руб. - НДС при экспорте.

По строке «Прочие оборотные активы» на данном предприятии отражается сумма НДС, начисленная при отгрузке товара, по которому право собственности на конец отчетного периода еще не перешло к покупателю. На конец 2013 года данный показатель был равен 127 тыс. руб., а на конец 2014 года - 21 тыс. руб.

1.2 Анализ пассива бухгалтерского баланса

Так же необходимо подробно проанализировать пассив бухгалтерского баланса ЗАО «Химсервис» за 2014 год. Наибольший удельный вес занимает третий раздел «Капитал и резервы» - 0,862. Второе место занимает 4 раздел баланса «Долгосрочные обязательства» - 0,07, и на последнем месте стоит пятый раздел баланса - «Краткосрочные обязательства» - 0,068 (рис. 3).

Уставный капитал предприятия на конец 2013 года и на конец 2014 года остается одинаковым - 10 тыс. руб. В конце 2014 и 2013 годов его удельный вес в балансе составляет 0,0003. Данная позиция является нейтральной и никак не влияет на деятельность предприятия.

Что касается резервного капитала предприятия, то ситуация идентична с уставным капиталом предприятия, и так же не влияет на деятельность предприятия.

Нераспределенная прибыль предприятия увеличивается за 2014 год на 3364 тыс. руб., что в свою очередь составляет на конец 2014 года 0,862 в удельном весе бухгалтерского баланса по сравнению с аналогичным показателем за 2013 год, равным 0,880. Увеличение этой статьи хорошо сказывается на деятельности предприятия, так как нераспределенная прибыль - это один из основных источников финансирования, эту прибыль предприятие может направить на расширение своей деятельности.

В четвертом разделе бухгалтерского баланса «Долгосрочные обязательства» есть данные только в строке «Заемные средства», под которыми подразумеваются долгосрочные кредиты, займы (подлежащие погашению после 12 месяцев после отчетной даты). На конец 2013 года предприятие не оставило за собой невыполненных долгосрочных кредитных обязательств. А в 2014 году предприятие обратилось за кредитными денежными средствами в Башкирское отделение №8598 ОАО «Сбербанк России», где были заключены договор овердрафтного кредитования от 04.06.2014 г. со сроком погашения 28.05.2015 г. и уже имелся договор кредитной линии от 11.06.2013 г. со сроком погашения 20.05.2016 г. Просроченных задолженностей у ЗАО «Химсервис» на конец отчетного года не имелось.

Что касается пятого раздела бухгалтерского баланса «Краткосрочные обязательства» ЗАО «Химсервис» за 2014 год, то по строке «Кредиторская задолженность» произошло уменьшение до 2547 тыс. руб. с 3941 тыс. руб. на конец 2013 года. В данной статье подразумевается краткосрочная кредиторская задолженность перед поставщиками, персоналом, по налогам и сборам и прочими кредиторами. Таким образом, данное уменьшение благоприятно характеризует деятельность предприятия за 2014 год, так как предприятие прикладывает максимум усилий для погашения кредиторской задолженности своевременно.



Рисунок 3 - Динамика пассива баланса ЗАО «Химсервис» за 2014 год



2. Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Химсервис» за 2014 г.

2.1 Определение типа финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия характеризует правильное соотношение собственного и заемного капитала и направление их использования. Тип финансовой устойчивости характеризует способность компании формировать свои запасы и затраты. Таблица 1 демонстрирует абсолютный тип финансовой устойчивости Закрытого Акционерного Общества «Химсервис». Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, то есть организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины.

Таблица 1 - Расчет типа финансовой устойчивости ЗАО «Химсервис» за 2014 год

№	Показатель	Код строки	Абсолютное значение	Изменение
			31.12.2014г.	31.12.2013г.	2014г.
1	Собственный капитал	1300	32503	29139	3364
2	Внеоборотные активы	1100	1325	1213	112
3	Долгосрочные заемные средства	1400	2643	0	2643
4	Краткосрочные кредиты и займы	1510	0	0	0
5	Запасы и НДС	1210+1220	23135	21191	1944
6	СОС	п.1-п.2	31178	27926	3252
7	Излишек/ недостаток СОС	п6-п5	8043	6735	1308
8	Излишек/ недостаток СОС и долгосрочных обязательств	п6+п3-п5	10686	6735	3951
9	Излишек/ недостаток СОС, долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов и займов	п6+п3+п4-п5	10686	6735	3951
10	Тип финансовой устойчивости	Абсолютная	Абсолютная	Абсолютная

2.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия на основе коэффициентов, представленных в таблице 2.

Таблица 2 - Коэффициенты финансовой устойчивости ЗАО «Химсервис» за 2014 год

№	Показатели	Значение	Изменение
		31.12.2014г.	31.12.2013г.	2014г.
2	Коэффициент автономии	0,862	0,881	-0,019
2	Коэффициент заемного капитала	0,138	0,119	0,019
3	Мультипликатор собственного капитала	1,160	1,135	0,024
4	Коэффициент маневренности	0,959	0,958	0,001
5	Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	0,032	0,005	0,027
6	Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями	30,722	25,360	5,362
7	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,857	0,876	-0,019
		0,827	0,844	-0,017
8	Коэффициент финансовой зависимости	0,160	0,135	0,024
9	Коэффициент финансовой напряженности	0,068	0,119	-0,052
10	Коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов	27,448	26,271	1,176

Коэффициент автономии показывает, в какой степени используемый предприятием актив сформирован за счет собственных средств. В 2014 году активы сформированы за счет собственных средств на 86,2%, что соответствует нормативу, равному более 50%. Но в 2013 году этот коэффициент был равен 88,1 %, что на 0,019 больше, чем в 2014 году. Данное снижение образовано из-за того, что темп прироста собственного капитала меньше, чем темп прироста валюты баланса.

Коэффициент заемных средств в динамике также демонстрирует незначительное изменение, значение данного показателя остается ниже норматива (50%). В 2014 году заметно усиление зависимости от внешних привлеченных средств - 13,8 %, в и от 11,9 % в 2013 году. Увеличение в 2014 году обусловлено тем, что по сравнению с 2013 годом появились долгосрочные обязательства.

Мультипликатор собственного капитала отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и его собственного капитала (активов). Чем он меньше, тем лучше. В случае с ЗАО «Химсервис» он увеличился в 2014 году на 0,024, что является первым звонком для руководства при рассмотрении вопросов о средствах, авансируемых в предприятие.

Коэффициент маневренности анализируемого периода увеличился с 0,958 до 0,959. Данные значения выше норматива (0,2 - 0,5) и говорят о том, что собственный капитал, инвестируемый в оборотные средства занимает весьма большую долю.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает долю денежных средств в общей сумме собственных оборотных средств. В ЗАО «Химсервис» его значение положительно и в 2013, и в 2014 годах (0,005 и 0,032, соответственно). Чем выше значение показателя, тем более устойчиво предприятие, поскольку оно не испытывает недостатка денежных средств.

Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями показывает долю инвестиционного капитала в основных средствах предприятия. Динамика данного коэффициента такова: на конец 2013 года коэффициент был равен 25,36, а на конец 2014 года - 30,722. Значение показателя весьма велико, что говорит о том, что основные средства предприятия обеспечены долгосрочными обязательствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. Его нормальное значение должно быть более 0,1. Данный коэффициент используется как признак несостоятельности (банкротства) организации, является довольно жестким критерием, так как не многие предприятия могут придерживаться нормального значения. За год данный показатель уменьшился на 0,019, достигнув значения 85,7 %. Это хороший показатель, так как говорит о том, что у предприятия большое количество собственных оборотных средств в общей сумме оборотных активов. За год собственные оборотные средства в общей сумме активов, необходимых для финансовой устойчивости предприятия уменьшились на 0,017, но все же значение этого показателя остается весьма высоким и составляет на конец 2014 года 82,7%.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, сколько заемных средств она привлекла на 1 руб. собственного капитала. Он показывает также меру способности организации, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Положительной является тенденция к снижению данного показателя, но в случае ЗАО «Химсервис» данный коэффициент увеличивается, а, значит, растет зависимость предприятия от внешних кредиторов и инвесторов, но значения показателя не превышают допустимый норматив в размере 70%. В 2014 году коэффициент был равен 16%, а в 2013 - 13,5%.

Коэффициент финансовой напряженности отражает долю краткосрочных обязательств в общей валюте баланса. Значение данного показателя в 2014 году составляет 6,8%, в 2013 - 11,9%. Этот показатель показывает, что доля краткосрочных обязательств в валюте баланса предприятия не так велика. Это не плохо, потому что предприятие не сильно зависит от краткосрочных кредиторов.

Коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов показывает, сколько оборотного капитала предприятия приходится на внеоборотные активы. Динамика этого коэффициента: в 2013 году - 26,271, а в 2014 году - 27,448. Значения данного показателя превышают 1, что подтверждает, что у ЗАО «Химсервис» преобладают оборотные активы, а значит ЗАО «Химсервис» не является фондоемким предприятием.

2.3 Оценка чистых активов

Таблица 3 - Расчет чистых активов ЗАО «Химсервис» за 2014 год

№	Показатели	Код строки	Значение
			31.12.2014 г.	31.12.2013 г.
	Активы:
1	Внеоборотные активы	1100	1325	1213
2	Оборотные активы	1200	36368	31867
3	Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	0	0
4	Активы к расчету	п.1+п.2-п.3	37693	33080
	Пассивы:
5	Долгосрочные обязательства	1400	2643	0
6	Краткосрочные обязательства	1500	2547	3941
7	Доходы будущих периодов	1530	0	0
8	Пассивы к расчету	п.5+п.6-п.7	5190	3941
9	Чистые активы	п.4-п.8	32503	29139
10	Уставный капитал	1310	10	10
11	Пороговый уровень*	1360	3	3

По таблице 3 определим значение величины чистых активов. В строку 10 «Пороговый уровень» вписывается наименьший из показателей уставного капитала или резервного капитала. По данным Таблицы А1 в Приложении А видно, что наименьшие значения в статье «Уставный капитал».

«Активы к расчету» вычисляются сложением оборотных и внеоборотных активов минус собственные акции, выкупленные у акционеров. Так как нет данных по статье 1320, то величина активов к расчету равно величине валюты баланса (в 2014 году - 37693 тыс. руб., в 2013 году - 33080 тыс. руб.).

Пассивы к расчету вычисляются сложением долгосрочных и краткосрочных обязательств минус доходы будущих периодов. Величина пассивов к расчету равна в 2014 году - 5190 тыс. руб., а в 2013 году - 3941 тыс. руб.

Чистые активы можно найти, если вычесть из «активов к расчету» «пассивы к расчету». В 2014 году 32503 тыс. руб., в 2014 -29139 тыс. руб.

Вышеприведенная таблица демонстрирует, что величина чистых активов больше, чем величина уставного капитала предприятия во анализируемых годах. Это свидетельствует о том, что Закрытое Акционерное Общество «Химсервис» может увеличить размер уставного капитала до величины чистых активов.

Показатель чистых активов ЗАО «Химсервис» выше порогового уровня, что позволяет предприятию потратить средства на выкуп собственных акций, но не более 10% от стоимости чистых активов. Так же преобладание величины чистых активов над величиной порогового уровня говорит о том, что предприятие имеет право выплачивать дивиденды и направлять на выплату пункт, который не более 10% от величины чистых активов.



3. Анализ ликвидности и платежеспособности ЗАО «Химсервис» 2014 г.

финансовый устойчивость ликвидность платежеспособность

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность равен сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Ликвидность баланса - основа платежеспособности и ликвидности предприятия.

3.1 Расчет ликвидности баланса

Таблица 4 - Расчет ликвидности баланса ЗАО «Химсервис» за 2014 год

№	Показатель	Код	Значение
			31.12.2014 г.	31.12.2013 г.
1	Наиболее ликвидные активы	1250+1240	984	140
2	Быстро реализуемые активы	1230+1260	12249	10536
3	Медленно реализуемые активы	12010+1220+1150	23135	21191
4	Трудно реализуемые активы	1100-1150	1325	1213
5	Наиболее срочные обязательства	1520+1550	2547	3941
6	Краткосрочные пассивы	1510	0	0
7	Долгосрочные пассивы	1400	2643	0
8	Постоянные пассивы	1300+1530+1540	32503	29139
Платежный излишек/недостаток
9	НЛА-НСО	П.1-П.5	-1563	-3801
10	БРА-КП	П.2-П.6	12249	10536
11	МРА-ДП	П.3-П.7	20492	21191
12	ПП-ТРА	П.8-П.4	31178	27926

За 2014 году наиболее ликвидные активы увеличиваются до 984 тыс. руб. со 140 тыс. руб.

Что касается быстрореализуемых активов, то за 2014 год увеличение произошло со 10536 тыс. руб. до 12249 тыс. руб.

Медленно реализуемые активы увеличились за 2014 год с 21191 тыс. руб. до 23135 тыс. руб.

Трудно реализуемые активы выросли с 1213 тыс. руб. до 1325 тыс. руб.

Наиболее срочные обязательства предприятия уменьшились за 2014 год с 3941 тыс. руб. до 2547 тыс. руб.

Краткосрочные пассивы равны величине краткосрочных кредитов и займов отображенных в статье 1510, что в случае ЗАО «Химсервис» равно 0.

В 2014 году появились долгосрочные пассивы, которые равны 2643 тыс. руб.

Величина постоянных пассивов вычисляется как сумма собственного капитала, доходов будущих периодов и оценочных обязательств. За 2014 год данный показатель увеличился с 29139 тыс. руб. до 32503 тыс. руб.

Бухгалтерский баланс ЗАО «Химсервис» можно считать условно ликвидным, так как первое условие не выполняется: наиболее ликвидные активы меньше, чем наиболее срочные обязательства.

3.2 Оценка коэффициентов ликвидности

Таблица 5 - Расчет коэффициентов ликвидности ЗАО «Химсервис» за 2014 год

№	Показатель	Значение
		31.12.2014 г.	31.12.2013 г.
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,386	0,036
2	Коэффициент промежуточной ликвидности	5,187	2,677
3	Коэффициент текущей ликвидности	14,279	8,086
4	Коэффициент общей ликвидности	4,206	2,985

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициенты абсолютной, промежуточной, текущей и общей ликвидности. данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности чуть больше норматива (от 0,2 до 0,3) на конец 2014 года - 38,6%, значит, часть денег предприятия является «мертвым грузом», но в целом краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет денежных средств предприятия. Показатель на конец 2013 - года меньше норматива - 3,6%, что говорит о неспособности предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств.

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает прогнозируемую платежеспособность при условии своевременного расчета с дебиторами. За анализируемый период (конец 2008 - конец 2014гг.) значения данного показателя в норме, что говорит о том, что у предприятия отличная платежеспособность и оно может погашать свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. За анализируемый период значения этого коэффициента выше нормы (от 1 до 2) - 14,279 в 2014 году и 8,086 в 2013 году. Это говорит о том, что для погашения краткосрочных обязательств у предприятия вполне достаточно своих оборотных активов.

С помощью коэффициента общей ликвидности осуществляется оценка изменения финансового состояния предприятия с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности. Значения данного показателя в таблице 5 удовлетворяют нормативу (больше 2) и в 2014 году - 4,206, и в 2013 году - 2,985.

4. Оценка и анализ деловой активности ЗАО «Химсервис» за 2014 год

Оценка деловой активности предприятия заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости, так как деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. От скорости оборота зависит объем продаж за период. С размерами оборота, а, значит, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем выше оборачиваемость, тем меньше приходится таких расходов на каждый оборот. Ускорение оборота активов на той или иной стадии их превращения влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Для оценки оборачиваемости необходимо проанализировать данные таблицы 6.

Коэффициент оборачиваемости показывает эффективность использования всех активов предприятия для получения дохода. Значение коэффициента в 2014 году равно 3,908. Длительность одного оборота равна почти 94 дням.

Оборачиваемость запасов ЗАО «Химсервис», которая характеризует скорость реализации запасов равна 4,186. Длительность одного оборота около 87 дней.

Фондоотдача (оборачиваемость основных производственных фондов) показывает, сколько выручки получено на рубль стоимости основных фондов. Значение данного показателя равно 120,624.Длительность одного оборота - 3,026 дня. Если за год показатель не увеличивается, то необходимо уделить внимание производительности труда, излишкам основных средств и возможности модернизации оборудования.

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, сколько раз в год возвращается дебиторская задолженность за исследуемый период (1 год). В случае ЗАО «Химсервис» значение этого показателя равно 12,218. Длительность одного оборота почти 1 месяц. Максимизация данного показателя желательна для любого предприятия, так как свидетельствует об улучшении в управлении дебиторской задолженностью. Чем выше коэффициент, тем меньше средств заморожено в счетах дебиторов, тем мобильнее оборотные активы предприятия. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности предприятия в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Оборачиваемость собственного капитала предприятия демонстрирует эффективность использования собственного капитала. Показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой - скорость оборота вложенного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. В ЗАО «Химсервис» значение данного показателя равно 4,487, а длительность одного оборота около 81 дня.

Коэффициент оборачиваемости привлеченного капитала показывает, сколько требуется предприятию оборотов для оплаты всех кредитов. В 2014 году значение показателя равно 104,650, а длительность одного оборота равна 3,5 дням.

Коэффициент оборачиваемости общей задолженности равен 30,29, а длительность одного оборота составляет около 12 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине кредиторской задолженности. Чем выше показатель, тем быстрее предприятие рассчитывается со своими поставщиками. Снижение коэффициента может означать как проблемы с оплатой счетов, так и свидетельствовать о том, что предприятию удалось договориться с поставщиками о выгодном для него графике платежей и использовать кредиторскую задолженность как источник получения чужих бесплатных финансовых ресурсов. Значение показателя в ЗАО «Химсервис» равно 42,63, а длительность одного оборота составляет около 8,5 дней.

Таблица 6 - Коэффициенты оборачиваемости и длительность 1 оборота

№	Показатель	Значение
		2014 год
1	Оборачиваемость активов	3,908
1.1	Длительность 1 оборота	93,39
2	Оборачиваемость запасов	4,186
2.1	Длительность 1 оборота	87,18
3	Фондоотдача (оборачиваемость основных производственных фондов)	120,624
3.1	Длительность 1 оборота	3,02
4	Оборачиваемость дебиторской задолженности	12,21
4.1	Длительность 1 оборота	29,873
5	Оборачиваемость собственного капитала	4,48
5.1	Длительность 1 оборота	81,345
6	Оборачиваемость привлеченного капитала	104,650
6.1	Длительность 1 оборота	3,48
7	Оборачиваемость общей задолженности	30,2913
7.1	Длительность 1 оборота	12,04
8	Оборачиваемость кредиторской задолженности	42,6310
8.1	Длительность 1 оборота	8,56



5. Анализ отчета о финансовых результатах ЗАО «Химсервис» за 2014 год

5.1 Анализ отчета о финансовых результатах

Далее необходимо произвести анализ отчета о финансовых результатах ЗАО «Химсервис» за 2014 год. Наглядно динамика представлена на рисунке 4.

Рисунок 4 - Динамика отчета о финансовых результатах ЗАО «Химсервис» за 2014 год

Анализ отчета о финансовых результатах начинают с анализа чистой прибыли предприятия. В ЗАО «Химсервис» чистая прибыль предприятия на 2014 год упала на 6669 тыс. руб. что объясняется уменьшением прибыли предприятия до налогообложения на 7721 тыс. руб. Это, конечно, повлекло за собой уменьшение размера налога на прибыль на 1104 тыс. руб.

На предприятии сильно выросли прочие расходы (на 2405 тыс. руб.), что объясняется выплатами кредитным организациям, отрицательной курсовой разницей (в 2014 году весьма колебался курс доллара и евро, что негативно повлияло на результат взаимодействия предприятия с иностранными фирмами), а так же был создан большой резерв по сомнительным долгам в размере 2343 тыс. руб. Прочие доходы предприятия выросли весьма незначительно: всего 26 тыс. руб.

В связи с обращением в кредитные организации увеличилось значение строки «Проценты к уплате» на 217 тыс. руб., что, естественно, уменьшает размер чистой прибыли. Выручка предприятия за 2014 год уменьшилась на 15980 тыс. руб., что было обусловлено прекращением деятельности многих контрагентов, с которыми ЗАО «Химсервис» сотрудничало на протяжении многих лет. Контрагенты были вынуждены закрыться в связи с наступившим экономическим кризисом. А так же на деятельность предприятия повлияли введенные санкции против России.

Снижение себестоимости продаж на 13131 тыс. руб. объясняется экономией на предприятии: введения определенных мер по сокращению отходов, многократное использование пользование тарой и прочие меры. Благодаря этому валовая прибыль предприятия уменьшилась не так сильно, как могло быть, что составило 2849 тыс. руб.

Коммерческие и управленческие затраты увеличились на 1139 и 1137 тыс. руб., что обусловлено повышением заработной платы сотрудникам в связи с быстрым темпом инфляции в стране, а также другими факторами, повлиявшими на данное увеличение. В целом прибыль от продаж уменьшилась с 238935 тыс. руб. до 18710 тыс. руб. за весь 2014 год.

Но, несмотря на все перечисленные увеличения расходов и падение прибыли, предприятие осталось «на плаву», не прекратив свою деятельность, и успешно продолжает ее по сей день.

5.2 Анализ рентабельности (прибыльности)

Далее необходимо провести анализ рентабельности (прибыльности) предприятия на основе данных таблицы 7. Рентабельность отражает степень эффективности использования всех ресурсов компании. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов в 2014 году составила 34%.

Рентабельность оборотных средств предприятия составила 35,26%. Внеоборотные средства и оборотные используются на предприятии с примерно одинаковой финансовой отдачей.

Рентабельность основных средств предприятия составила 1049,37%, что говорит о невероятно эффективном использовании основных средств.

Рентабельность постоянного капитала (инвестиционного) в 2014 году составила 37,43%. Коэффициент рентабельности инвестиционного капитала является производным от коэффициента рентабельности собственного капитала. Коэффициент показывает прибыльность долгосрочного капитала предприятия. Данный показатель представляет интерес для стратегических инвесторов, финансовых инвесторов, портфельных инвесторов. Постоянный капитал - это долгосрочный, собственный, инвестиционный капитал предприятия, который определяет перспективу развития организации. Увеличение этого коэффициента благоприятно характеризует деятельность предприятия и оно является привлекательным для внешних инвесторов.

Рентабельность продаж в 2014 году была равна 13,53%. Данный коэффициент показывает, сколько прибыли получает предприятие с каждой проданной единицы.

Рентабельность затрат основной деятельности предприятия ЗАО «Химсервис» в 2014 году составила 15,65%. Данный коэффициент показывает, какое количество прибыли получает предприятие с каждой денежной единицы, инвестируемой в производство и реализацию выпускаемой предприятием продукции.

Таблица 7 - Коэффициенты рентабельности

№	Показатель	2014 год
1	Рентабельность внеоборотных активов	34
2	Рентабельность оборотных активов	35,26
3	Рентабельность основных средств	1049,37
4	Рентабельность собственного капитала	39,04
5	Рентабельность постоянного капитала (инвестиционного)	37,43
6	Рентабельность продаж	13,53
7	Рентабельность затрат основной деятельности	15,65



6. Оценка вероятности банкротства

Банкротство (финансовый крах, разорение) - это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требование кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

Основной признак банкротства - неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срок кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются многофакторные кризис-прогнозные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Для начала будет выполнен анализ предприятия при помощи модели Таффлера, которая выглядит следующим образом:

0,53*X₁+0,13*Х₂+0,18*Х₃+0,16*X₄=Z,

где X₁ - отношение прибыли от продаж к краткосрочным обязательствам, X₂ - отношение оборотных активов предприятия к сумме всех обязательств, X₃ - отношение долгосрочных обязательств к общей сумме активов предприятия, X₄ - отношение общей суммы активов к выручке от продаж.

Если показатель Z принимает значение больше 0,3, то предприятие имеет небольшой риск банкротства в течение года, но если значение меньше 0,2, то предприятие рискует стать банкротом.

Удельный вес финансовых показателей в модели Таффлера по степени влияния на результирующий показатель Z распределяется следующим образом: X₁-53%, X₂-13%, X₃-18%, X₄-16%. По проведенным тестам данная модель идентифицирует компанию банкрота с вероятностью: 97% за год до банкротства, 70% за два года до банкротства, 61% за три года, 35% за четыре года.

Таблица 8 - Определение вероятности банкротства с помощью четырехфакторной модели Таффлера

№	Финансовый показатель	2014г.	2013г.
1	Х1 = стр. 2200 / стр. 1500	7,346	6,048
2	Х2 = стр. 1200 / стр. 1400 + 1500	7,007	8,086
3	Х3 = стр. 1500 / стр. 1600	0,068	0,119
4	Х4 = стр. 2110 / стр. 1600	3,669	4,664
5	Х1*0,53	3,893	3,205
6	Х2*0,13	0,911	1,051
7	Х3*0,18	0,012	0,021
8	Х4*0,16	0,587	0,746
9	Суммарное значение строк п.5 - п.8 (Z)	5,403	5,024

За весь анализируемый период показатель Z предприятия «Химсервис» больше 0,3, что говорит о том, что вероятность банкротства очень мала.

Для точности вывода по таблице 9, определим вероятность банкротства ЗАО «Химсервис» при помощи пятифакторной модели Альтмана, которая выглядит следующим образом: 0,717*Х₁+0,84*Х₂+3,107*Х₃+0,42*Х₄+Х₅=Z, где Х₁ - отношение собственного оборотного капитала к сумме активов, Х₂ - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов, Х₃ - отношение прибыли до уплаты процентов к сумме активов, Х₄ - отношение балансовой стоимости собственного капитала к сумме заемного капитала, Х₅ - отношение объема продаж (выручки) к сумме активов, Z - константа сравнения, которая равна 1,23.

Если значение Z меньше 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, а если больше 1,23, то вероятность банкротства предприятия мала.

Но необходимо обратить внимание на снижение значения Z, которое является сигналом о росте вероятности банкротства предприятия. Во избежание банкротства необходимо принять соответствующие меры.

Таблица 9 - Определение банкротства с помощью пятифакторной модели Альтмана

№	Финансовый показатель	2014 г.	2013 г.
1	Х1 = стр.(1200-1500)/стр.1600	0,897	0,844
2	Х2 = стр.1370/стр.1600	0,862	0,880
3	Х3 = стр.2300/стр.1600	0,416	0,708
4	Х4 = стр.1300/стр.(1400+1500)	6,263	7,394
5	Х5 = стр.2110/стр.1600	3,669	4,664
6	Х1*0,717	0,643	0,605
7	Х2*0,847	0,730	0,746
8	Х3*3,107	1,293	2,199
9	Х4*0,42	2,630	3,105
10	Х5*0,995	3,651	4,640
11	Суммарное значение п.6-п.10 (Z)	8,947	11,295

Предприятие ЗАО «Химсервис» весьма далеко от банкротства, но необходимо принять ряд мер для эффективно работы предприятия, так как сейчас экономика страны и Мира в целом претерпевает не лучшие времена, а многие предприятия терпят крах.



Заключение

Экономическое состояние предприятия ЗАО «Химсервис» характеризуется весьма хорошими показателями, такими как коэффициенты финансовой устойчивости предприятия, коэффициенты ликвидности, коэффициенты оборачиваемости и длительности оборотов, коэффициенты рентабельности и оценка вероятности банкротства предприятия.

В современной сложной экономической и политической обстановке данному предприятию следует дорожить своими контрагентами, активно заняться поиском новых.

ЗАО «Химсервис» является одним из ведущих предприятий на рынке химической продукции, занимающихся поставками реактивной и технической химии, лабораторной посуды и оборудования, как на территории Российской Федерации, так и за ее пределами. Наиболее крупные поставки производятся на предприятия Казахстана и Белоруссии.

В ходе проделанной работы были изучены методы финансового экономического анализа деятельности предприятия, детальное рассмотрение которых позволяет избежать банкротства.

Предприятию рекомендуется своевременно контролировать дебиторскую и кредиторскую задолженность, отслеживать наличие и недостаток денежных средств и в конечном итоге увеличить прибыль, что отразится на повышении платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Размещено на Allbest.ru