Анализ финансовой устойчивости предприятия

В ходе исследования в теоретической главе было выявлено, что финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени. Для того чтобы деятельность производственной системы обладала высокой степенью результативности, менеджменту следует придерживаться правильной стратегии, касающейся финансово-экономической устойчивости. Неотъемлемой частью стратегического управления экономической единицей, в свою очередь, является анализ его текущей деятельности и оценка дальнейших перспектив развития.

Хозяйственная практика требует развития теории финансового управления, и, прежде всего методологии оценки финансовой устойчивости предприятия в направлении повышения качества анализа.

Финансовая устойчивость - одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости.

Объектом исследования дипломной работы стало предприятие ООО «ПК «УНИПРО». Финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Оно характеризуется нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытии запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.

С позитивной стороны результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:

- снижение убыточности продаж

- снижение убытка до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ООО «Производственная компания УНИПРО»

Приведенные ниже 2 показателя финансового положения организации имеют неудовлетворительные значения:

- уменьшение собственного капитала организации организации при том что, активы ООО «Производственная компания УНИПРО» существенно увеличились (в 4,1 раза);

- не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Среди критических показателей финансового положения и результатов деятельности ООО «Производственная компания УНИПРО» можно выделить следующие:

- полная зависимость организации от заемного капитала (отрицательная величина собственного капитала);

- на 31.12.2011 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами является крайне неудовлетворительным;

- коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже нормативного значения;

- критическое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

- за последний год получен убыток от продаж (-1 722 тыс. руб.), причем наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-705 тыс. руб.);

- убыток от финансово-хозяйственной деятельности за 2011 год составил -1 598 тыс. руб.

Говорить о качестве структуры капитала у ООО «ПК «УНИПРО» не приходится - у организации на 31.12.2011 отсутствует собственный капитал. Или, другими словами, наблюдаются отрицательные чистые активы. Это значит, что в результате финансово-хозяйственной деятельности был израсходован весь собственный капитал, имевшийся у организации, и теперь текущая деятельность осуществляется исключительно за счет заемных (привлеченных) средств.

Для повышения финансовой устойчивости ООО «ПК «УНИПРО» необходимо предпринять следующие меры:

увеличить долю собственного капитала до, 14,91% от всего капитала;

снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности (например, переведя ее в состав долгосрочной задолженности), на 7416 тыс. руб.;

увеличить сумму остатка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на, 1000 тыс. руб.;

увеличить чистую прибыль до 7691 тыс. руб. в год;

сократить управленческие и коммерческие расходы на 50%.

В результате проведения данных мероприятий можно выделить следующие положительные тенденции:

- чистые активы превышают уставный капитал, при этом за весь рассматриваемый период наблюдалось увеличение чистых активов;

- коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению;

- значительная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль;

- положительная динамика рентабельности продаж;

- положительная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

- прибыль от продаж (8 139 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+9 861 тыс. руб.);

- чистая прибыль за 2012 год составит 7 691 тыс. руб. (+9 289 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом);

- положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ООО «ПК «УНИПРО»;

По результатам расчетов для ООО «ПК «УНИПРО» значение Z-счета в прогнозном периоде (31.12.2012) составило 6,28. Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства ООО «ПК «УНИПРО», что является еще одним подтверждением эффективности предлагаемых мероприятий, так как предыдущие значение Z-счета (1,42) свидетельствовало о средней вероятности банкротства.

Мероприятия ориентированные на улучшение финансовой устойчивости, дополняются предложениями по совершенствованию деятельности предприятия, но опять же с позиции финансовой устойчивости. Сочетание обоих подходов обеспечивает более прочные финансовые позиции фирмы. Анализ и оценка в ближайшей перспективе уже ориентирует на дальнейший поступательный рост, обеспечивающийся эффектом внедрения предложенных мероприятий и его усиления дополнительными и попутными решениями.

Список литературы

Конституция Российской Федерации. Принята Всенародным голосованием 12.12.1993 г. - М.: Изд-во Омега-Л, 2010 г.

Гражданский кодекс РФ (части 1-3). Свод Кодексов и законов РФ. СПб.: ИГ «Весь», 2009 г.

Налоговый кодекс РФ части 1-2 с последними изменениями от 3, 8, 15, 27 ноября 2010 г. (СЗ РФ. 2000. N 32. Ст. 3340; 2005. N 30 (ч. II).

Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изменениями от 27 июля 2010 г.)

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» № 129-ФЗ от 21.11.96 г.

«Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации». Утверждено Приказом Минфина России от 29.07.98 г. № 34н с последующими изменениями и дополнениями.

План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкция по его применению. Утверждены Приказом Минфина России от 31.10.2000 г. №94н.

Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации». ПБУ 1/2008. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.10.2008 № 106н.

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации». ПБУ 4/99 г. Утверждено Приказом Минфина России от 06.07.99 г. № 43н.

Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации». ПБУ 9/99. Утверждено Приказом Минфина России от 06.05.99 г. № 32н.

Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организаций». ПБУ 10/99. Утверждено Приказом Минфина России от 06.05.99 г. № ЗЗн.

Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. / Под ред. М.И. Баканова. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2009, - 536 с: ил.

Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 210 с.

Бочаров, В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. - СПб.: ПИТЕР, 2006. - 218 с.

Брянцева И.В. Экономическая устойчивость предприятия. - Хабаровск: ХГТУ, 2008, с. 341.

Гинзбург, А.И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. - М: ПИТЕР, 2007. - 173 с.

Грачев А.В., Абрютина М.С. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: от бухгалтерского учета к экономическому: учеб.-практ. пособие / А.В. Грачев. - М.: Финпресс, 2009. - 434 с.

Зайцев, Н.Л. Экономика промышленного предприятия / Н.Л. Зайцев. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 223 с.

Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - М.: Форум - ИНФРА-М, 2008. - 287 с.

Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2009. - 420 с.

Кравченко, Л.И. Теория анализа хозяйственной деятельности / Л.И. Кравченко. - Минск: ООО «Новое знание», 2010. - 383 с.

Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ИКЦ «Дис», 2008. -224с.

Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 575 с

Максютов, А.А. Экономический анализ / А.А. Максютов. - М.: Издательство политической литературы «Единство», 2007. - 543 с.

Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2007. - 554 с.

Романенко, И.В. Экономика предприятия, изданное третье / И.В. Романенко. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 263 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., испр. доп. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 330 с.

Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. - 13-е изд., испр, - М.: Новое знание, 2007. - 679 с. - (Экономическое образование).

Сафронов, Н.А. Экономика организации (предприятия) / Н.А. Сафронов. - М.: Экономистъ, 2005. - 250 с.

Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 295 с.

Скляренко, В.К. Экономика предприятия / В.К. Скляренко, В.М. Прудников. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 527 с.

Трубочкина, М.И. Управление затратами предприятия / М.И. Трубочкина. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 216 с.

Чернов В.А. Экономический анализ: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 686 с.

Чернышева, Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / Ю.Г. Чернышева. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2008. - 284 с.

Черняк В.З. Управление инвестиционными проектами: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 214 с.

Чечевицина, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / Л.Н. Чечевицина, И.Н. Чуев. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2008. - 379 с.

Шадрина, Г.В. Комплексный экономический анализ предприятия / Г.В. Шадрина, С.Р. Богомолец, И.В. Косорукова. - М.: Фонд «Мир», 2009. - 287 с.

Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии. - Ростов н / Дону: «МарТ», 2010. - 328 с.

Размещено на Allbest.ru