Анализ развития малого бизнеса через эффективное использование оборотных средств

Заемные источники для пополнения оборотных средств традиционно включают банковский краткосрочный кредит. Он активно используется лишь в тех случаях, когда кредитуемая операция приносит доход, превышающий расходы по уплате банковского процента за пользование ссудой. В условиях инфляции заемные средства в виде кредитов банка нередко используются более эффективно, чем собственные оборотные средства. Причина в том, что заемные источники имеют целевое назначение, как правило, совершают более быстрый кругооборот, за их использованием ведется более жесткий контроль со стороны финансовых служб. Кроме того, заемщик, возмещая банку, кредит в большей степени, чем ожидалось обесцененными деньгами, также оказывается в выигрыше.¹

К числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств относится кредиторская задолженность, которая является по существу бесплатным кредитом, предоставленным другими предприятиями, организациями, отдельными лицами. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств. Часть задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностью расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов.²

Таким образом, нехватка собственных оборотных средств порождает повышенную дебиторскую задолженность, кризис неплатежей видоизменяет структуру источников образования оборотных средств, и, в конечном счете, все это негативно влияет на воспроизводственный процесс.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации, эффективного использования зависят процесс материального производства и финансовая устойчивость предприятия. Именно поэтому из множества направлений повышения эффективности важную роль играет организация оборотных средств.

Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:

платежеспособность, т.е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;

ликвидность -- способность в любой момент совершать необходимые расходы;

возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства.¹

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов. Кроме всего прочего, это дорого обходится предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве.

1.2 Экономический анализ управления оборотных средств на примере финансовой деятельности предприятия

Специфика финансов сферы товарного обращения состоит в том, что предприятия и организации торговли, являясь связующим звеном между производством продукции и ее потреблением, способствуют завершению кругооборота общественного продукта в товарной форме и тем самым обеспечивают его непрерывность. Поэтому от того, как осуществляются издержки обращения в зависимости от длительности времени реализации товаров покупателю, зависит финансовое состояние торговых организаций.¹

Особенность функционирования торговых организаций заключается в том, что в их деятельности сочетаются операции производственного характера (закупка, хранение, фасовка, упаковка, и т.д.) с операциями непроизводственного характера, связанными со сменой форм собственности, т.е. непосредственно с реализацией продукции.

При этом торговые организации как самостоятельно хозяйствующие субъекты рынка в зависимости от характера их деятельности и назначения подразделяются на два крупных вида: предприятия оптовой торговли и предприятия розничной торговли, имеющие свои особенности в формировании финансовых ресурсов. Система торговли в России в настоящее время состоит из государственной кооперативной и частной торговли.

Для торговли характерно то, что в ней не создаются дополнительные потребительские стоимости. Стоимость товара увеличивается в результате затрат дополнительного общественного труда на операции производственного характера и реализацию товаров. Эти затраты внутри отрасли составляют издержки обращения, проблема сокращения которых имеет важное значение.

Особенностью торговли является также то, что в структуре оборотных средств 90% занимают товарные запасы и товары отгруженные.

Спецификой отрасли является наличие наряду с крупными и специализированными магазинами сети средних и мелких магазинов.

Кроме того, в отличие от других отраслей экономики выручка от реализации товаров поступает, как правило, в налично-денежной форме, что усиливает контроль за правильным ее использованием.

Чтобы реально увидеть особенности- деятельности торговых предприятий, проследить от чего зависит финансовый результат предприятий, необходимо провести анализ деятельности Предпринимателя А.М (реальная фамилия не указывается вследствие сохранения коммерческой тайны), основной вид деятельности которого розничная торговля.

В соответствии с положением «О порядке гос. регистрации субъектов предпринимательской деятельности», утвержденным Указом Президента РФ «Об упорядочении гос. регистрации предприятий и предпринимателей на территории РФ» от 08.07.94г. и Законом РСФСР «О регистрационном сборе с физических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью, и о порядке их регистрации» от 07.12.91г. получено свидетельство о регистрации в качестве предпринимателя 02.10.96г.

Основной вид деятельности - розничная торговля продуктами питания и ликероводочной продукцией. Индивидуальный предприниматель в России может заниматься любой прямо не запрещенной деятельностью. Вместе с тем общество с целью защиты интересов своих сограждан вводит лицензирование отдельных видов деятельности. К ним относится и лицензирование торговли ликероводочной продукцией. Лицензия выдана Комитетом по торговле и бытовому обслуживанию населения при Правительстве Республики Хакасия 16.02.2000.

Коллектив организации состоит из 89 человек.

Трудовые отношения с продавцами оформлены агентскими договорами. Трудовые отношения с остальными работниками оформлены трудовыми договорами.

Продавцы и грузчики являются материально-ответственными лицами. Эти работники, состоящие в трудовых отношениях с работодателем, несут материальную ответственность за ущерб, причиненный предприятию в размере суммы принесенного ущерба. Все случаи полной материальной ответственности работников предусмотрены ст.121 КЗоТ РФ.

Если ущерб причинен лицом, с которым заключен договор гражданско-правового характера, то его возмещение производится по нормам гражданского права, предусматривающего полное возмещение причиненного ущерба. Кроме того, предприниматель в праве взыскать не только прямой действительный ущерб, который он понес, но и полученные доходы, которые он бы получил, если бы его право не было нарушено.

Со всеми материально-ответственными лицами заключены типовые договоры о материальной ответственности.

Также следует заметить, что трудовые книжки на лиц, работающих по договору гражданско-правового характера, не заполняются, а согласно ст.39 КЗоТ РФ трудовая книжка является основным документом, свидетельствующим о трудовой деятельности работника.

В соответствии с действующим законодательством индивидуальные предприниматели не могут вести трудовые книжки лиц, работающих у них по трудовому договору (контракту), и до принятия соответствующего нормативного правового акта трудовой стаж таких лиц, работающих у предпринимателя, может подтверждаться справками, расчетными книжками, лицевыми счетами и ведомостями на выдачу зарплаты.

Более надежным документом считается подтверждение трудового стажа справками об уплате взносов в ПФ РФ, выданными соответствующими отделениями ПФ РФ.

Предприниматель A.M. с 1999 года стоит на учете в Пенсионном фонде. С 2000 года каждому работнику выдано страховое свидетельство государственного пенсионного страхования.

Взаимоотношения с налоговыми органами.

В соответствии с требованиями действующего законодательства, ст. 83 Налогового Кодекса Российской Федерации, а также действовавшего на момент регистрации предпринимателя Закона РФ «Об основах налоговой системы в Российской Федерации» от 27.12.9If, № 2118-1 и утвержденной приказом ГНС РФ инструкцией «О порядке учета налогоплательщиков» от 13.07.96г. № ВА-3-12/49, индивидуальный предприниматель подлежит постановке на учет в ГНИ.

Учет осуществляется ГНИ по месту жительства предпринимателя. При постановке на учет предпринимателю присвоили ИНН.

Федеральным законом № 148-ФЗ от 31 июля 1998 года «О едином налоге на вмененный доход для определенных видов деятельности» был определен порядок установления и введения в действие единого налога на вмененный доход для определенных видов деятельности. В соответствии со ст. 1 указанного закона, единый налог на вмененный доход для определенных видов деятельности устанавливается и вводится в действие нормативными правовыми актами законодательных (представительных) органов государственной власти субъектов Российской Федерации в соответствии с настоящим Федеральным законом и обязателен к уплате на территориях соответствующих субъектов Российской Федерации Нормативными правовыми актами законодательных (представительных) органов государственной власти субъектов Российской Федерации определяются:

1)сферы предпринимательской деятельности в пределах перечня, установленного статьей 3 настоящего Федерального закона;

2)размер вмененного дохода и иные составляющие формул расчета сумм единого налога;

3) налоговые льготы;

4) порядок и сроки уплаты единого налога;

5) иные особенности взимания единого налога в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Во исполнение требований указанного закона, в Республике Хакасия был принят Закон Республики Хакасия № 56 от 25 мая 1999 года «О едином налоге на вмененный доход для определенных видов деятельности». Данным законом было установлено, что виды деятельности, осуществляемые Предпринимателем A.M., подпадают под регулирование нормами указанного закона. Так в соответствии со ст. 3 Закона, плательщиками единого налога являются «...физические лица, осуществляющие предпринимательскую деятельность без образования юридического лица (далее - предприниматели) подлежащие, в соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации, постановке на учет в налоговых органах Республики Хакасия и осуществляющие определенные виды предпринимательской деятельности в следующих сферах:

3) розничной торговли:

розничная торговля, осуществляемая налогоплательщиками через объекты стационарной торговой сети с численностью работающих до 30 человек...».

Уплата единого налога предпринимателем производится ежемесячно.

Виды расчетов предпринимателя с населением, поставщиками и с фирмами, оказывающими различные услуги.

Денежные расчеты с населением при осуществлении торговых операций на территории Российской Федерации должны производиться всеми организациями и предпринимателями с обязательным применением контрольно-кассовых машин. Данное требование установлено Законом РФ от 18 июля 1993 г. «О применении контрольно-кассовых машин при осуществлении денежных расчетов с населением».

Кроме расчетов через контрольно-кассовые аппараты предприниматель пользуется безналичными расчетами.

Положение о безналичных расчетах в РФ было утверждено письмом ЦБР 9июля 1992г. №14 (действует с изменениями от 19мая 1993г., 26декабря 1997г.).

Безналичные расчеты производятся хозяйствующими субъектами через банки и иные кредитные организации, в которых открыты соответствующие счета. Иной порядок осуществления расчетов - может быть предусмотрен законом или быть обусловлен формой расчетов. Необходимым средством осуществления безналичных расчетов является банковский счет. У предпринимателя A.M. согласно договора банковского счета № 1243 от 30 июля 1992 г. Коммерческий банк «Хакасский муниципальный банк» открыл расчетный счет № 40802810400010001243 (копия прилагается).

В договоре оговорены обязанности сторон.

Одной из форм безналичных расчетов, которой пользуется предприниматель - это платежное поручение.

Расчет платежными поручениями осуществляется с основными поставщиками: ОАО «Аян», ООО «Квадра», ООО ТД «Минал», ООО «Мидас», ООО «МСТА», ООО «Юва», ООО «Власта» и многими другими.

С такими предприятиями как ОАО «Аян» и ООО ТД «Минал» расчет за часть продукции ведется стеклотарой, что очень выгодно для предпринимателя.

В процессе деятельности заключены договора по оказанию услуг:

-с муниципальным предприятием «Абаканские Электрические Сети»;

- с ЗАО «АЗТО ЦТО ККМ» по постановке на учет и техническом обслуживании контрольно-кассовых машин;

-с Государственным унитарным предприятием Абаканское дезинфекционное предприятие «Санита»;

- с городским и республиканским Водоканалом.

Так же заключены договоры поставки с основными поставщиками.

С городским и республиканским Водоканалом расчет ведется наличными.

Оплата услуг за пользование электро- и теплоэнергией производится взаиморасчетом с Энергоснабом АО «Хакасэнерго» согласно протокола согласования о взаимном погашении задолженности. Предприниматель покупает векселя у Энергоснаба и рассчитывается ими с теплосетями и электросетями, а с Энергоснабом расчет ведется продуктами питания по ценам магазина.

Общая оценка финансовой деятельности предпринимателя приведена в таблица 2.1

Анализируя данные таблицы в целом можно сделать вывод о положительном финансовом результате деятельности предпринимателя. Рассматривая отдельные элементы таблицы можно проследить увеличение выручки от реализации продукции практически в 15 раз с 2003 года по 2006 год. Так же увеличился прочий доход, который в основном состоит из дохода по стеклотаре и дохода, полученного от деятельности с векселями.

Таблица 2.1

Финансовый результат деятельности предпринимателя за период с 2003 года по 2006 год

	2003	2004	2005	2006
Выручка	1739814	4277432	19329514	13058834
Прочий доход	59285	62830	72385	320000
Итого доход	1799099	4340262	19401899	13378834
Затраты:
Амортизационные отчисления по основным средствам	470639	529062
Фонд оплаты труда	42850	86869	329400	283800
Износ МБП	54118
Материальные затраты (закуп товара)	1494813	3493887	14719789	11523972
Отчисления во внебюджетные фонды	726736	14736
Сумма единого налога на вмененный доход		28800	253102	191860
Аренда помещений	18000	25000	130000	150000
Охрана	13200	17000	384000 .	210000
Электросвязь	3000	3500	23000	150000
Электросети	2000	3600	27600	18000
Водоканал	1250	2500	12000	6000
Санита	1300	2700	9000	6600
Списание	10325	27300	896825	114691
Теплосети	1900	3200	15000	18000
Итого расходов	1736023	3979109	18614716	13092923
Прибыль	63076	361153	787182	285910

Наряду с увеличением дохода резко увеличились расходы предприятия. Это, прежде всего, связано с ростом предприятия в целом. Возросло число торгующих объектов, что повлекло за собой увеличение штата работников, а это в свою очередь привело к резкому возрастанию фонда оплаты труда. Также, в связи с этим, возросли затраты по содержанию торгующих объектов,¹ арендной платы. Но, не смотря на резкое увеличение затрат, конечный результат деятельности предприятия - прибыль. Одной из основных причин положительной деятельности любого предприятия является эффективное использование оборотного капитала.

Важную роль в организации кругооборота фондов предприятия играет собственный оборотный капитал, он обеспечивает имущественную и оперативную самостоятельность, определяет финансовую устойчивость предприятия.

Одним из источников формирования и в дальнейшем пополнения оборотных средств является прибыль.

Анализируя деятельность Предпринимателя A.M. можно проследить увеличение прибыли. В 2006 году прибыль составила 285910рубля - по сравнению с 2003 годом прибыль увеличилась на 222834 рубля. Это, прежде всего, объясняется увеличением объектов торговли от одного до семи. Кроме прибыли как собственного источника пополнения оборотных средств на каждом предприятии имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях. Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении предприятия, оно ими пользуется, не изыскивая специально дополнительные источники для финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. В деятельности Предпринимателя A.M. к основной доле устойчивых пассивов относятся:

-минимальная переходящая задолженность по оплате труда;

-задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил.

Фонд оплаты труда в 2003 году за месяц составлял 3570 рублей. Сумма на первый взгляд небольшая, но отодвинув выплату заработной платы на 5 дней предприниматель получал дополнительно 17854 рубля. В 2004 году фонд оплаты труда вырос, в связи с увеличением работников, до 7239 рублей - задержка выплаты заработной платы дала дополнительных средств - 36195 рублей. Закупив товар на эту сумму и реализовав его со средней наценкой 25%, предприниматель получит прибыль 9048 рублей. В 2005 году фонд оплаты труда увеличился по сравнению с предыдущем годом приблизительно в 3,8 раза и составил 27450 рублей. Отсрочка выплаты на 5 дней дала дополнительных средств - 137250 рублей. Кроме отсрочки выплат предприниматель использует свою схему оплаты труда. Заработная плата выплачивается не сразу всем работникам, а в течение 15 дней, причем каждый магазин не имеет права в день оплачивать более 4000 рублей. Также используется частичная оплата труда продуктами питания по розничной цене, что приводит к снижению фонда оплаты труда на 25% (средняя наценка) от суммы зарплаты, выплаченной продуктами. Эта сумма в 2003 году составила - 5356 рублей (сумма оплаченная продуктами составила 21425 рублей). В 2004 году - 10381 рубль (сумма оплаченная продуктами -41525 рублей), в 2005 году - 27550 рублей (сумма оплаченная продуктами -110200 рублей).

Задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил, является по существу планируемой кредиторской задолженностью. Деятельность предпринимателя построена так, что в основном все договора поставки заключены с отсрочкой платежа на 7-1-0 дней. Есть товар, который реализуется в течении 3-5 дней, а вырученные деньги за этот товар сразу же пускаются в оборот и приносят определенный доход.

В обороте предприятия кроме собственных финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков. Привлечение заемных средств покрывает временную дополнительную потребность предприятия, что обусловлено как объективными причинами, связанными с работой предприятия, так и возникшими в условиях перехода к рынку нарушениями стоимостного механизма обращения капитала. Анализ привлекаемых средств используемых в финансовой деятельности предпринимателя, отражен в таблице 2.2:

Таблица 2.2

Заемные средства Предпринимателя A.M. в период с 2003 -2004 год

Дата выдачи кредита, срок гашения.	Сумма кредита, вруб.	Банковские проценты,%	Сумма процентов, в руб.
2003 год
2004 год
13.01.04-13.03.04	50000,00	60	11609,00
12.02.04- 10.05.04	20000,00	60	1426,00
24.03.04-18.06.04	50000,00	60	11306,00
25.05.04-20.08.04	100000,00	55	20287,00
25.07.04- 12.11.04	100000,00	55	15877,00
24.09.04-22.12.04	100000,00	75	18540
Итого по 2004 году	420000,00		79044,00

Как видно из таблицы 2.2 в 2003 году предприниматель вел свою деятельность без привлечения кредитных средств. В 2004 году использование заемных средств повлекло увеличение товарооборота и как следствие улучшение финансового результата предпринимателя. Доля заемных средств в общем, товарообороте составила 9,81%.

Заемные средства за 2005 год
24.01.05 на 128 дней	200000,00	72	51200,00
7.02.05 на 98 дней	600000,00	72	117600,00
31.03.05 на 128 дней	300000,00	65	69333,00
4.05.05 на 179 дней	1000000,00	62	308277,00
1.11.05 на 37 дней	600000,00	45	27750,00
13.11.05 на 84 дня	750000,00	45	78750,00
20.11.05 на 27 дней	600000,00	45	20250,00
1.12.05 на 78 дней	400000,00	45	39000,00
15.12.05 на 62 дня	600000,00	45	46500,00
Итого	5050000,00		758660,00

В 2002 году доля заемных средств в финансовой деятельности предпринимателя увеличилась на 4630000 рубля и составила 26.12% от товарооборота. Сравнивая 2004 год и 2005 год видно увеличение использования заемных средств и это увеличение положительно сказалось на финансовом результате предприятия. Выручка от реализации продукции в 2005 году по сравнению с 2004 году увеличилась в 4,5 раза и одной из причин явилось более эффективное использование оборотных средств за счет привлечения дополнительных денежных средств. Данные за 2006 год указывают на увеличение суммы заемных средств по сравнению с 2005 годом. Доля заемных средств в товарообороте составляет 46,32%. Только за первую половину 2006 года привлечено больше денежных средств, чем за весь 2005 год. Опираясь на данные таблиц 2.1, 2.3, прослеживается четкая зависимость увеличения товарооборота от увеличения суммы заемных средств. Чтобы проследить более глубокую зависимость товарооборота от заемных средств, нужно выяснить, а как же эти средства повлияли на оборотные средств, на их эффективность и как следствие на общее состояние предприятия.

Таблица 2.3

График получения заемных средств предпринимателем за 2006 год

Заемные средства за 2006 год
16.01.06 на 93 дня	300000,00	45	34875,00
16.04.06 на 3 дня	300000,00	45	1125,00
29.01.06 на 60 дней	750000,00	41	51250,00
6.02.06 на 81 день	300000,00	37	24980,00
12.02.06 на 101 день	300000,00	37	31142,00
16.02.06 на 94 дня	100000,00	37	9661,00
26.03.06 на 58 дней	100000,00	37	5961,00
23.05.06 на 35 дней	300000,00	37	10792,00
28.06.06 на 30 дней	100000,00	37	3083,00
19.03.06 на 86 дней	250000,00	37	22097,00
26.03.06 на 86 дней	200000,00	37	17678,00
29.03.06 на 96 дней	200000,00	37	19733,00
3.04.06 на 54 дня	150000,00	37	8325,00
4.04.06 на 15 дней	50000,00	37	771,00
18.04.06 на 111 дней	300000,00	37	34225,00
24.04.06 на 64 дня	300000,00	37	19733,00
16.05.06 на13 дней	100000,00	37	1336,00
21.05.06 на 6 дней	350000,00	37	2158,00
19.06.06 на 62 дня	100000,00	37	6372,00
28.06.06 на 134 дня	1500000,00	37	206583,00
Итого	6050000,00		511880,00

1.3 Комплексная оценка использования оборотных средств предприятия

Наличие у коммерческой организации собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке.¹

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на эффективность использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

снижение объемов производства и потребительского спроса;

высокие темпы инфляции;

разрыв хозяйственных связей;

нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;

высокий уровень налогового бремени;

снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.²

Все перечисленные факторы влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов предприятия. В отличие от других отраслей экономики в составе и структуре оборотных средств торговли наибольший удельный вес занимают товарные запасы. Это вызвано следующими причинами, связанными с особенностью торгового обслуживания: равномерностью процессов обращения; сезонностью производства и потребления; неравномерностью размещения производства и районов потребления; непредвиденными колебаниями спроса и ритма производства;

преобразования производственной продукции в торговую; необходимостью образования страховых резервов, а также другими причинами.

Товарные запасы представляются в абсолютных и относительных измерениях.

Абсолютная величина товарных запасов может быть выражена в натуральных или в стоимостных единицах.

Абсолютная величина товарных запасов непостоянна. Она все время изменяется в зависимости от поступления и продажи товаров. Поэтому при анализе и планировании важное значение имеет соизмерение товарных запасов с товарооборотом. С этой целью товарные запасы выражаются в днях.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель рентабельности, рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала. Данные для расчета рентабельности приведены в таблице 2.4

Таблица 2.4

Исходные данные расчета оборачиваемости оборотных средств и

рентабельности

Показатели	2003	2004	2005	2006
Выручка (РП)	1799099	4340262	19401899	13378834
Прибыль от реализации продукции	503748	1215273	5432531	3746073
Средние оборотные средства(С)	630000	1435692	1652683	1838804
Число дней в периоде (Д)	360	360	360	180

Рентабельность = Прибыль/Ср. оборотные средства (2.1)

Анализируя данные табл. 2.4 видно значительное увеличение выручки. Если сравнивать 2003 год с 2004 годом, то видно, что выручка выросла на 2537618 рублей; 2004-2005 - увеличение на 1505208,29рублей; 2005-2006 -приблизительно (т.к. анализировалась только первая половина 2006г.) 7670486 рублей.

Исследуя эти данные можно сделать выводы по поводу того, что же повлияло на рост выручки в данном анализируемом периоде.

Прежде всего, это один из внешних факторов - инфляция. Рост инфляции привел к удорожанию материальных запасов, что повлекло за собой рост выручки.

Одна из причин - это увеличение торговых объектов, что привело к дополнительной реализации. Если в 2003 году была только одна торговая точка, то в 2006 - семь торговых точек.

Вторая причина - это привлечение дополнительных денежных средств в виде краткосрочных кредитов.

Если анализировать увеличение выручки с 2005г. по 2006г, при одинаковом количестве торговых точек, то в этом периоде увеличение торговой выручки можно объяснить, так же увеличением кредитных средств и дополнительно - это увеличение ассортимента товаров, и увеличение средней наценки на все материальные запасы. Если в 2004 году средний процент наценки составил 19%, то в 2006году - 25%. Если сравнивать в процентном соотношении рост выручки с 2005 года по 2006 год, то он составил 39%. Из этих 39% шесть процентов увеличения выручки приходится за счет увеличения наценки товаров. Остальные 33% роста выручки произошло вследствие привлечения дополнительных средств, что в свою очередь привело к увеличению оборотных средств, к увеличению ассортиментной структуры товарооборота, и как следствие все это повлияло на финансовый результат предприятия.

Сравнивая рост выручки с 2004 года по 2005 год в процентном соотношении, увеличение произошло на 352%. Такое увеличение можно объяснить, прежде всего, ростом торговых точек с двух до семи, что повлекло за собой увеличение товарооборота. Так же увеличилась средняя процентная ставка наценки с 15% до 19% и сумма заемных денежных средств.

Следующий показатель в таблице - это прибыль от реализации продукции. Она рассчитывается как разность между выручкой, полученной за реализованную продукцию и затратами на приобретение данной продукции. Если сравнивать в горизонтали данный показатель, то видно значительное увеличение прибыли: с 2003 года по 2004 год прибыль увеличилась на 711525 рублей, с 2004 года по 2005 год на 4217258 рублей, с 2005 года по 2006 год приблизительно7598101 рубль. Такое увеличение прибыли объясняется теми же причинами, что и увеличение выручки.

Если сравнивать показатель прибыли по вертикали с показателем выручки, то можно проследить незначительный спад от 28% в 2003 году до 27,99% в 2004, 2005, 2006 году. Этот спад объясняется увеличением затрат на закуп продукции.

Сравнивая показатель - средние оборотные средства, который определяется как сумма оборотных средств на начало и конец года, деленная на 2, то видно увеличение оборотных средств с 2003 года по 2004 год на 805692 рубля, с 2004 года по2005. год на 216991 рубль, с 2005 года по 2006 год на 186122 рубля.

Основываясь на данных таблицы была рассчитана рентабельность -показатель эффективного использования оборотного капитала.

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

Из данных расчетов видно, что в целом по каждому году рентабельность очень высокая. Если рассматривать в динамике, то видно, что с 2003 года по 2004 год рентабельность выросла на 4,95%, с 2004 года по 2005 год на 243,36%, с 2005 года по 2006 год приблизительно на 78%. Резкое увеличение рентабельности с 2004 года по 2005 год можно объяснить тем, что, не смотря на незначительное увеличение оборотных средств, выручка выросла почти в 5 раз, что связано с увеличением скорости товарооборота.

В практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость оборота.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях определяется делением оборотного капитала на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации к длительности периода в днях или же, как отношение длительности периода к количеству оборотов.

Для расчета длительности одного оборота в днях используются 3 метода, приведенных в таблице 2.5. Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

Анализируя данные табл. 2.5 видно, что длительность одного оборота снизилась со 126 дней в 2003 году до 25 дней в 2006 году - это говорит об эффективности использования оборотных средств и увеличении их отдачи.

Таблица 2.5

Длительность одного оборота

	I метод ОБок = Соб/РП/Д	II метод ОБок = Д/Коб	III метод ОБок = Д/Кз
2003	630000/4340262/360=126	360/2,85=126	360*0,35=126
2004	1435692/4340262/360=119	360/3,02=119	36и*0,33=119
2005	1652683/19401899/360=31	360/11,7=31	360*0,08=31
2006	1838804/13378834/180=25	180/7,27=25	360*0,13=25

Скорость оборота характеризует прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период времени. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия. Он рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств за определенный период:

2003 год 1 799 099 : 630 000 = 2,85;

2004 год 4 340 262 : 1 435 692 = 3,02

2005 год 19 401 899 : 1 652 683 = 11,7

2006 год 13 378 834:1838 804 = 7,27

Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 руб. оборотных средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:

растет объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;

Рост прямого коэффициента оборачиваемости, то есть увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.¹

Данные расчетов показывают, что коэффициент оборачиваемости увеличился с 2,85 в 2003 году до (приблизительно) 14,4 в 2006 году.

Обратный коэффициент оборачиваемости, или коэффициент загрузки оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции. Этот показатель называют также коэффициентом обеспеченности оборотными средствами. Его рассчитывают:

2003год 630 000 : 1 799 099 = 0,35 или 1 : 2,85 = 0,35

2004год 1 435 692 : 4 340 262 = 0,33 или 1: 3,02 = 0,33

2005год 1 652 683 : 19 401 899 = 0,08 или 1:11,7 = 0,08

2006 год 1838 804:13 378 834 = 0,13 или 1:7,27 = 0,13

Все полученные данные показывают, что на предприятии произошел рост эффективности использования оборотных средств. Это выразилось в росте рентабельности оборотного капитала с 79,96% до 400%. Этот положительный сдвиг отразился на ускорении оборачиваемости оборотных средств.

Длительность одного оборота в днях снизилась со 126 дней до 25 дней, снизился коэффициент загрузки или обеспеченности оборотными средствами с 35 к. на 1 руб. реализуемой продукции до 13к. Количество оборотов оборотных средств увеличилось и составило с 2,85 в 2000 году до 14,4 в 2006 году, что означает увеличение отдачи в виде роста выручки от реализации на каждый рубль вложенных оборотных средств.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия. Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов реализуемой продукции и как следствие на финансовые результаты.

Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств, которые используются либо для нужд предприятия, либо для накопления на расчетном счете.¹

Высвобождение оборотных средств в результат ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение - это прямое уменьшении потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.² Данные для расчета относительной экономии оборотных средств приведены в таблице 2.6

Как видно, на предприятии в результате роста эффективности использования оборотных средств произошло относительное высвобождение оборотных средств. Финансовый результат от ускорения оборачиваемости составил: в 2004году - 85728 руб., 2005 году - 4766187 руб., 2006 году -433333 руб.

Таблица 2.6

Расчет относительной экономии оборотных средств

Показатели	Усл. Обозн	2003	2004	2005	2006
Выручка от реализации продукции	ВР	1799099	43402620	19401899	13378834
Оборачиваемость оборотных средств, в днях	ОБок	126	119	31	25
Коэффициент оборачиваемости	Коб	2,85	3,02	11,7	14,4

Подводя итог использования оборотных средств предпринимателем, можно сделать вывод, что на предприятии произошел рост эффективности использования оборотных средств. Это выразилось в росте рентабельности оборотного капитала, что в свою очередь отразилось на ускорении оборачиваемости оборотных средств, и это привело к улучшению финансового результата деятельности предпринимателя в целом. Основными источниками формирования и эффективного использования оборотных средств являются: кредиторская задолженность и заемные средства в виде краткосрочных кредитов банков. Доля заемных средств возросла с 9,8% до 46%.

2 Мероприятия по эффективному совершенствованию оборотных средств предприятия

2.1 Применение факторного анализа в

управлении оборотными средствами

Рассматривая заемные средства как источник формирования оборотных средств следует знать как влияет величина заемного капитала на эффективность использования этих средств. Для этого проанализируем как изменится эффективность использования оборотных средств при уменьшении товарооборота на сумму краткосрочных кредитов отдельно по каждому году, входящему в анализируемый период.

Таблица 3.1

Данные для расчета показателей эффективности использования оборотных средств

	2003 год	2004 год	2005 год	2006 год
Выручка от реализации продукции, руб.	1799099,0	3890262,0	14351899,0	7328834,0
Прибыль, руб.	503748,00	765273,00	382531,00	-
Ср. оборотные средства, руб.	630000,00	1435692,00	1652683,00	1838804,00
Число дней в периоде, в дн.	360	360	360	180
Рентабельность, %	79,96	53,3	23,14	0

Анализируя полученные данные можно сделать вывод, что без привлечения дополнительных денежных средств рентабельность использования оборотных средств с каждым годом уменьшалось бы, пока не достигла 0.

Таблица 3.2

Расчет длительности одного оборота, коэффициента оборачиваемости, коэффициента загрузки

Год	Длительность одного оборота, в дн.	Коэффициент оборачиваемости	Коэффициент загрузки
2003	630000/( 1799099/3 60)=126	1799099/630000=2,85	1/2,85=0,35
2004	1435692/(3890262/360)=133	3890262/1435692=2,7	1/2,7=0,37
2005	1652683/(14351899/360)=41	14351899/1652683=8,68	1/8,58=0,11
2006	1838804/7328834/180=45,16	7328834/1838804=3,98	1/3,98=0,25

Полученные данные показывают, что на предприятии, в данном случаи, произошел бы спад эффективности использования оборотных средств. Это выразилось в снижении рентабельности оборотного капитала с 79,96% до 0. Этот отрицательный сдвиг отразился на ускорении оборачиваемости оборотных средств. Произошло увеличение длительности одного оборота в 2004 году, но в 2005 и 2006 годах видно снижение этого показателя практически в три раза; снизился коэффициент загрузки или обеспеченности оборотными средствами с 35к. до 11к. в 2005 году на 1руб. реализуемой продукции, но в 2006 году этот показатель увеличился до 25к. на 1 руб. реализованной продукции. Количество оборотов оборотных средств увеличилось с 2,85 оборотов в 2003 году до 8,68 оборотов в 2005 году, что означает увеличение отдачи в виде роста выручки на каждый рубль вложенных оборотных средств, но в 2006 году наблюдается снижение числа оборотов до 3,98. Чтобы ярче увидеть изменения оборотных средств с привлечением заемного капитала рассмотрим сравнительную таблицу 3.3.

Полученные данные, показывают, что привлечение заемных средств дало положительный результат в использовании оборотных средств по всем показателям.

Таблица 3.3

Факторный анализ оборотных средств

Год	Рентабельно сть, %	Длительность одного оборота, дн.	Коэф-т оборачиваемости	Коэф-т загрузки
2003 2003*	79,96 79,96	126 126	2,85 2,85	0,35 0,35
2004 2004*	84,64 53,3	119 133	3,02 2,7	0,33 0,37
2005 2005*	328 23,14	31 41	11,7 8,68	0,08 0,11
2006 2006*	203 0	25 45,16	7,27 3,98	0,13 0,25

2003, 2004, 2005, 2004 - фактические данные

2003*, 2004*, 2005*, 2006* - предполагаемые данные, без использования заемных средств.

Но, если сравнивать данные 2005 и 2006 годов, то можно заметить, что показатель оборачиваемости оборотных средств снизился - это означает уменьшение отдачи в виде снижения выручки от реализации на каждый рубль вложенных оборотных средств, а коэффициент загрузки наоборот повысился. Все это указывает на то, что дальнейшее увеличение доли заемных средств в деятельности предпринимателя, может привести к нестабильному финансовому состоянию предприятия. Приемлемое соотношение заемных и собственных средств должно быть 40% к 60%. При таком соотношение предприятие будет работать стабильно, без особого финансового риска. А в данном случае в 2006 году доля заемных средств составила 46% и имеется тенденция к увеличению соотношения в сторону заемного капитала. Поэтому, для того, чтобы предприятие в дальнейшем не подвергалось финансовому риску следует снизить долю заемных средств, но не отказываться от данного варианта улучшения эффективности использования оборотных средств. Можно использовать другие способы повышения прибыли через оборотные средства. Одним из таких является изменение использования оборотных средств через цену товара.

Цена представляет собой денежное выражение стоимости товара. Цена как экономическая категория формируется с учетом уровня потребительского спроса на продукцию; эластичность спроса, сложившегося на рынке этой продукции; мер государственного регулирования ценообразования; уровень цен на аналогичную продукцию предприятий - конкурентов и др.

Выделяют следующие виды цен:

1. В зависимости от роли государства цены могут быть свободными и регулируемыми. Под свободной или рыночной ценой, понимают цену, складывающуюся без государственного воздействия на нее.¹

Свободная цена колеблется вокруг стоимости товара в зависимости от спроса и предложения и, как правило, включает в себя два элемента: себестоимость и прибыль. Принципы определения рыночных цен для целей налогообложения установлены ст.40 Налогового кодекса РФ.

Регулирующая цена - цена товара, складывающаяся на товарном рынке при государственном воздействии на нее путем применения экономических и (или) директивных мер. Цена является инструментом коммерческой политики предпринимателя, поэтому выбор методов и правил свободного ценообразования организации предопределяется основными целями ее коммерческой политики. Такими целями может быть максимизация темпов роста, прибыли или объемов продаж. Выбранные цели определяют политику и стратегию ценообразования организации. Политика цен - это общие принципы, которых организация собирается придерживаться в сфере установления цен на свои товары или услуги.

Стратегия ценообразования представляет собой набор методов, с помощью которых эти принципы можно реализовать на практике. Выделяют два альтернативных подхода к свободному ценообразованию: затратный подход в качестве отправной точки формирования цены фактические затраты организации на производство и сбыт товара;

Ценностный подход, предполагающий установление цен таким образом, чтобы это обеспечивало организации получение большей прибыли за счет достижения выгодного соотношения ценности товара к произведенным затратам.

Ценовая политика предприятия может быть пассивной или активной. Пассивное ценообразование предполагает установление цен строго на основе затратного метода или только под влиянием ценовых решений конкурентов.

Активное ценообразование - установление цен в рамках политики управление сбытом с целью достижения наиболее выгодных объемов продаж, средних затрат на производство и целевого уровня прибыльности организации.

2. Различают цены контролируемые и неконтролируемые. Данное деление тесно связано с 1. Установление и применение регулируемых цен всегда контролируется соответствующими государственными органами. Что же касается свободных цен, контроль за их применением может осуществляться в отношении специальных субъектов либо в определенных целях. Например, законодательством предусмотрен контроль за формированием и применением свободных цен хозяйствующими субъектами, занимающими доминирующее положение на товарном рынке.

Установление такими предприятиями монопольно высоких цен или монопольно низких цен рассматривается как монополистическая деятельность, направленная на недопущение или устранение конкуренции. Свободные рыночные цены контролируются также в целях налогообложения. Так в соответствии со ст.40 Налогового кодекса РФ налоговые органы вправе контролировать правильность применения цен по сделкам в следующих случаях: между взаимозависимыми лицами; по товарообменным (бартерным) операциям; при значительном колебании цен, применяемых налогоплательщиком по идентичным товаром в пределах непродолжительного периода времени.

3. В зависимости от рынка цены делятся на основные и розничные. По оптовым ценам продукция реализуется другим предприятиям или товарно-сбытовым организациям, по розничным ценам товары реализуются конечному потребителю-населению.

Есть еще несколько видов цен, но они не касаются деятельности анализируемого предпринимателя.

Анализируя деятельность предпринимателя и основываясь на выше указанной классификации цен можно выделить несколько типов цен, которые устанавливаются на данном предприятии.

По первой классификации: рыночные и регулируемые цены -используются оба вида цен. Выше уже давался ассортиментный перечень магазинов и под регулируемые цены попадает такая категория товаров как: молоко, хлебобулочные изделия. Наценка на эти товары не должна превышать 25%. Перечень же остальных товаров попадает под рыночные цены.

Рассматривая стратегию ценообразования, я предлагаю применять не только ценностный подход, предполагающий получение большей прибыли.

В зависимости от определенного вида товара должна применяться ценовая политика как активная, так и пассивная. Цены на все товары устанавливаются на основе затратного метода, так же если есть рядом магазины конкурентов, то конечно снижение ими цен на однородный товар нашего предпринимателя должно влечь за собой снижение цен на этот товар и у него. Так, например, во всех магазинах наценка на хлебобулочные и молочные изделия 20%, а в магазине Проспект по ул. Ленина эту наценку желательно снизить, так как рядом расположен хлебный ларек цена на хлеб где, значительно ниже.

С другой стороны цены должны устанавливаться с целью достижения наиболее выгодных объемов продаж. За счет снижения торговой наценки на некоторые виды товаров можно увеличить товарооборот, снизить коэффициент оборачиваемости, что приведет к увеличению финансового результата.

Следует уделить больше внимания статье затрат - списание просроченных товаров. Чтобы снизить данные затраты следует внимательней работать с сертификатами, а для этого назначить ответственных за это лиц, которые должны вовремя проводить уценку товаров, что приведет к ускорению реализации товаров, срок хранения которых подходит к концу.

Так же оказывая воздействие политики ценообразования на эффективность использования оборотных средств, следует учитывать такой фактор как сезонность. В различное время года один и тот же товар идет хуже. Эту зависимость можно проследить на примере таких товаров как: мороженое, виноводочные изделия, пиво. Если взять 2005 год, то за три месяца лета было реализовано мороженого на 150200 рублей, продукции производства ОАО Аян - 1800000 рублей; зимой 2005 - 2006 годов мороженого - 105300 рублей, продукции ОАО Аян - 1523600 рублей. Объем реализации снизился по мороженому на 44900 рублей, по пиву на 276400 рублей. Снизив наценку на данные товары в зимний период можно добиться увеличения объемов реализации, что приведет к более эффективному использованию товарных запасов.

Так же фактор сезонности можно использовать для разовых сделок с привлечением по необходимости кредитных средств. В течение трех лет приходилось сталкиваться с проблемой - не хватки рыбной продукции. У местных производителей в период июль - сентябрь не хватает сырья, чтобы обеспечить своей продукцией потребителей. Исследуя данную проблему, можно проанализировать возможность, с помощью кредитных средств, использовать данную ситуацию для получения дополнительной прибыли. Используя реальные цены на лето 2004 года, можно дать экономическое обоснование кредита, взятого конкретно для данной цели. Сумма кредита -1300000 рублей под 40% годовых.

Экономическое обоснование для возможного получения кредита

		цена	сумма	цена
Наименование	кол-во				сумма
Продукта	кг.	закупа		реализ;	Г;ЦИИ
Горбуша	37227	26-30	979067-47	48-00	786891-20
Кета	2723	29-00	78967-00	57-00	155 211-00
Мойва	4994	13-00	64922-00	24-00	119856-00
Кальмар	990	60-00	59400-00	120-00	118800-00
Минтай	1944	18-00	34992-00	26-00	50544-00
Корюшка	1551	26-00	40326-00	50-00	77550-00
Итого		1	257 674-00	2 308 852-00

Расходы:

-Авиабалеты 2*7600-00=15 200-00

-Погрузка, вагон 110 000-00

-Разгрузка, подача 9000-00

-Командировочные расходы 20 000-00

-Банковские проценты 30 290-00

Итого расходов: 265 490-00

Всего затрат: 1 1523164-47

Прибыль785 687-73

Рентабельность: 785 687-73*100% = 62%

1 257 674-00

Оборачиваемость: (предположительное время реализации 21 день)

2 308 852

1 257 674 / _____________ = 11 дней

21

Скорость оборота: 2 308 852/1 257 674= 1,83

Коэффициент загрузки: 1/1,83=0,54

Использование данных сделок приведет к расширению сфер деятельности предпринимателя, что положительно скажется на эффективном использовании оборотных средств и как следствие на общем финансовом результате.

2.2 Эффективность использования оборотных средств за счет расширения сфер деятельности предпринимателя

Постоянное расширение сфер предпринимательской деятельности является одной из мер повышения эффективности использования оборотных средств, а так же насущной необходимостью. Существует поговорка, что «в бизнесе, для того чтобы стоять на месте нужно постоянно бежать».

Расширение возможно как в сторону увеличения уже разработанного бизнеса - увеличение торговых площадей, освоение торговли в других населенных пунктах, так и в сторону расширения самой сферы бизнеса - освоение новых видов предпринимательской деятельности. При этом разработанный бизнес является основой в расширении бизнеса в обоих направлениях.

Так наиболее простым способом является увеличение торговых площадей розничной торговли, что само по себе будет пропорционально увеличивать используемые оборотные средства. Увеличение торговых площадей неизбежно повлечет привлечение кредитных ресурсов для насыщения их товарами.

В нынешних условиях, существующие торговые площади, как правило, уже распределены среди предпринимателей и организаций, занимающихся торговлей, в связи с чем, расширение, возможно, прежде всего, участием в долевом строительстве во вновь строящихся объектах. Сложившиеся цены позволяют спрогнозировать необходимые суммы и сроки отвлечения денежных средств для строительства таких объектов. Так в городе Абакане стоимость 1 кв.м. строящегося нежилого помещения составляет от 7800 до 10200 руб. При этом срок строительства (при строительстве «с нуля») составляет от 1,5 до 3,5 лет (по данным крупных застройщиков «Муниципальный жилищный фонд» и «Республиканский фонд жилищного строительства»). Таким образом, стоимость магазина площадью 150 кв. м. составит сумму около 1530000 рублей, уплаченных в течение полутора - двух лет.