Случай 2. Низкий уровень коррупции в стране. Низкий уровень государственных расходов

В приложении 7 представлены функции отклика на технологический шок для случая низкого уровня коррупции.

Как видно из полученных результатов, данный случай практически не отличается от динамики предыдущего пункта. Существенная разница в том, что показатели отклоняются в меньшей степени от своих будущих стационарных значений ( от новых стационарных значений после шоков). То есть мы можем говорить о том, что уровень коррупции в стране является мультипликатором шока технологического прогресса и приводит экономику лишь к тому, что в краткосрочной перспективе происходит большее отклонение стационарных состояний в случае высокой коррупции.

Для анализа уровня выпуска при разных уровнях коррупции, пространственную функцию отклика на разные уровни коррупции.



График 6. Уровень выпуска в экономике при разных уровнях коррупции.

Данный график показывает нам нейтральность выпуска к уровню коррупции в стране.

Случай 3-4. Высокий уровень государственных расходов, высокий и низкий уровень коррупции.

Мы полагаем, что лучше показать в сравнении различные уровни коррупции в стране. На графике ниже представлен уровень государственных расходов, который был ба характерен для экономики с высоким уровнем государственных расходов



График 7. Уровень государственных расходов в экономике при разных уровнях коррупции.

Как видно из графика, уровень государственных расходов практически нейтрален к изменению уровня коррупции в стране. Что касается общего уровня выпуска, то ниже представлен график изменения общего уровня выпуска при разных уровнях коррупции в стране.



График 8. Изменение выпуска при разных уровнях коррупции в стране и при высоком уровне государственных расходов.

Как видно из графика, снова можно говорить о нейтральном влиянии коррупции на уровень выпуска при технологическом шоке, так как денежные недостаток налоговых поступлений невелик. Этот механизм можно описать ещё и следующим образом: фискальные органы власти, понимая, что в стране присутствует высокий уровень коррупции, будут склонны выпускать государственные облигации для финансирования своей деятельности, нежели полагаться на налоговые поступления. Заметим, что в данном случае монетарная политика не влияет на экономику, а влияние происходит только на основе фискальной политики.

В данном подпункте главы мы исследовали влияние технологического шока на экономику и на взаимодействие фискальной и монетарной политики при разных уровнях коррупции. Мы пришли к следующим выводам:

Во-первых, при высоких государственных расходах, уровень коррупции в стране нейтрален к показателям выпуска. То есть при разных уровнях коррупции в стране, уровень выпуска изменяется незначительно.

Во-вторых, при низких государственных расходах уровень коррупции в стране так же не влияет на общий уровень выпуска.



Заключение

Данная работа исследовала взаимодействие фискальной и монетарной экономики с коррупцией. Фискальная политика проводилась государством на основе уменьшения или увеличения государственных расходов в ответ на увеличение или уменьшение инвестиций в экономике. Мы полагали, что фискальные органы власти тратят свои средства на сопровождение инвестиций в экономике, поэтому фискальная политика дополняет инвестиции. Монетарная политика независима от фискальной политики и может быть активной и пассивной. Пассивная монетарная политика заключается в стационарном установлении темпа роста денежной массы, активная монетарная политика заключается в прямом влиянии на темп рост денежной массы путём впрыскивания в экономику дополнительных денежных средств.

Перед нами была поставлена цель исследовать влияние фискальной и монетарной политики на шок денежной массы и на шок технологического прогресса. Для достижения этой цели были выполнены следующие:

1. Была исследована научная литература по взаимодействию фискальной и монетарной политики

2. На основе актульных методологий мы построили DSGE модель. Специфика модели заключалась в том, что фискальные власти подвержены коррупции и участвуют в экономической политике через выпуск облигаций и осуществление инвестиционных государственных расходов. Монетарные же власти в стационарном состоянии экономики не вмешиваются в экономику, а только могут проводить увеличение денежной массы.

3. Мы решили модель, нашли стационарные состояния, лог-линеаризовали систему уравнений. Затем мы откалибровали модель и , используя необходимое программное обеспечение, а именно надстройку над MATLAB - Dynare, мы простимулировали модель для случаев разных шоков и разных предпосылок проведения политик.

В результате, мы получили следующие значимые выводы:

Во-первых, если монетарные власти проводят политику стимулирования денежных средств, то есть одномоментно увеличивают темп роста денежных средств в экономике, то выпуск во всех случаях увеличивается. При чём в экономике с низким уровнем коррупции, выпуск увеличивается больше, так как фискальные органы власти способны потратить больше средств на инвестиции в следующий период при низком уровне коррупции , нежели при высоком.

Во-вторых, при стимулировании денежной массы в экономике, мы получаем нейтральность выпуска в долгосрочной перспективе . То есть независимо от уровня коррупции в стране, реальный размер выпуска не будет меняться в зависимости от государственных расходов. Это происходит потому, что фискальные органы власти финансируют свои расходы на основе налоговых поступлений и на основе выпуска государственных облигаций. Последние являются своего родом встроенными стабилизаторами в экономике и поэтому фискальная и монетарная политика не приводит к изменению структуры распределения ресурсов в экономике.

В-третьих, мы так же получили нейтральность уровня коррупции для случая технологического шока. Хотя изменение уровня выпуска для экономики, в меньшей степени страдающей коррупцией есть, это изменение незначительно при разных уровнях коррупции в экономике.

Таким образом, в долгосрочной перспективе коррупция не влияет на уровень выпуска , а влияет только на перераспределение ресурсов в экономике. В краткосрочной перспективе увеличение денежной массы в экономике с меньшим уровнем коррупции приводит к более высокому росту выпуска.

Таким образом, частично подтвердили гипотезу о влиянии коррупции на взаимодействие фискальной и монетарной политики. В отношении краткосрочного периода коррупции играет существенную роль в стимулировании выпуска, однако в долгосрочном периоде уровень коррупции нейтрален к выпуску.



Список литературы

1. Alesina A., Tabellini G. Rules And Discretion With Noncoordinated Monetary And Fiscal Policies // Rules And Discretion With Noncoordinated Monetary And Fiscal-Policies, Vol. 25, No. 4, Oct 1987. Pp. 619-630.

2. Blake A., Kirsanova T. Inflation Conservatism And Monetary-Fiscal Policy Interactions // International Journal Of Central Banking, Vol. 7, No. 2, Jun 2011. Pp. 41-83.

3. Blanchard O.J., Leigh D. Growth Forecast Errors And Fiscal Multipliers // American Economic Review, Vol. 103, No. 3, May 2013. Pp. 117-120.

4. Calvo G.A. Staggered Prices In A Utility-Maximizing Framework // Journal Of Monetary Economics, Vol. 12, No. 3, 1983. Pp. 383-398.

5. Cebi C. The Interaction Between Monetary And Fiscal Policies In Turkey: An Estimated New Keynesian Dsge Model // Economic Modelling, Vol. 29, No. 4, Jul 2012. Pp. 1258-1267.

6. Clausen V., Wohltmann H. Monetary And Fiscal Policy Dynamics In An Asymmetric Monetary Union // Journal Of International Money And Finance, Vol. 1, No. 24, Feb 2005. Pp. 139-167.

7. Cooley T.F., Hansen G.D. Tax Distortions In A Neoclassical Monetary Economy // Journal Of Economic Theory, Vol. 58, No. 2, Dec 1992. Pp. 290-316.

8. Cooley T.F., Hansen G.D. The Inflation Tax In A Real Business Cycle Model // American Economic Review, Vol. 79, No. 4, Sep 1989. Pp. 733-748.

9. Davig T., Leeper E.M. Monetary-Fiscal Policy Interactions And Fiscal Stimulus // European Economic Review, Vol. 55, No. 2, Feb 2011. Pp. 211-227.

10. Debelle G., Fischer S. How Independent Should A Central Bank Be? // Goals, Guidelines And Constraints Facing Monetary Policymakers. Boston. 1992. Vol. 38. Pp. 195-225.

11. Di Bartolomeo G., Giuli F. Fiscal And Monetary Interaction Under Monetary Policy Uncertainty // European Journal Of Political Economy, Vol. 27, No. 2, Jun 2011. Pp. 369-375.

12. Dixit A., Lambertini L. Interactions Of Commitment And Discretion In Monetary And Fiscal Policies // American Economic Review, Vol. 93, No. 5, Dec 2003. Pp. 1522-1542.

13. Dixit A., Lambertini L. Monetary-Fiscal Policy Interactions And Commitment Versus Discretion In A Monetary Union // European Economic Review, Vol. 45, No. 4-6, May 2001. Pp. 977-987.

14. Dixit A., Lambertini L. Symbiosis Of Monetary And Fiscal Policies In A Monetary Union // Journal Of International Economics, Vol. 60, No. 2, Aug 2003. Pp. 235-247.

15. Galн J., Monacelli T. Monetary Policy And Exchange Rate Volatility In A Small Open Economy // The Review Of Economic Studies, Vol. 72, No. 3, Jul 2005. Pp. 707-734.

16. Gali J., Valles J., Lopez-Salido J.D. Understanding The Effects Of Government Spending On Consumption // Journal Of The European Economic Association, Vol. 5, No. 1, Mar 2007. Pp. 227-270.

17. Hansen G.D. Indivisible Labor And The Business Cycle // Journal Of Monetary Economics, Vol. 16, No. 3, 1985. Pp. 309-327.

18. Kirsanova T., Le Roux S. Commitment Vs. Discretion In The Uk: An Empirical Investigation Of The Monetary And Fiscal Policy Regime // International Journal Of Central Banking, Vol. 9, No. 4, Dec 2013. Pp. 99-151.

19. Kydland F.E., Prescott E.C. Rules Rather Than Discretion: The Inconsistency Of Optimal Plans // Journal Of Political Economy, Vol. 3 , No. 85 , Jun 1977. Pp. 473-492.

20. Lambertini L. Monetary-Fiscal Interactions With A Conservative Central Bank // Scottish Journal Of Political Economy, Vol. 53, No. 1, Feb 2006. Pp. 90-128.

21. Lombardo G., Sutherland A. Monetary And Fiscal Interactions In Open Economies // Journal Of Macroeconomics. Jun 2004. Vol. 2. No. 26. Pp. 319-347.

22. Lucas R. Econometric Policy Evaluation: A Critique // Carnegie-Rochester Conference Series On Public Policy. 1976. Vol. № 1. Pp. 63-64.

23. Okano E. Optimal Monetary And Fiscal Policy In A Currency Union With Nontradables // Macroeconomics And Finance In Emerging Market Economies, Vol. 3, No. 1, March 2010. Pp. 1-23.

24. Pappa E., Sajedi R., Vella E. Fiscal Consolidation With Tax Evasion And Corruption // Journal Of International Economics, Vol. 96, No. Si, Jul 2015. Pp. 56-75.

25. Ratto M., Roeger W., Veld J. Quest Iii: An Estimated Open-Economy Dsge Model Of The Euro Area With Fiscal And Monetary Policy // Economic Modelling, Vol. 26, No. 1, Jan 2009. Pp. 222-233.

26. Rogoff K. The Optimal Degree Of Commitment To An Intermediate Monetary Target // Quarterly Journal Of Economics, Vol. 4, No. 100, November 1985. Pp. 1169-89.

27. Schmitt-Grohй S., Uribe M. Closing Small Open Economy Models // Journal Of International Economics, Vol. 1, No. 61, October 2003. Pp. 163-185.

28. Schmitt-Grohe S., Uribe M. Optimal Simple And Implementable Monetary And Fiscal Rules // Journal Of Monetary Economics, Vol. 54, No. 6, Sep 2007. Pp. 1702-1725.

29. Svensson L. Optimal Inflation Targets, ''Conservative'' Central Banks, And Linear Inflation Contracts // American Economic Review , Vol. 1, No. 87, Mar 1997. Pp. 98-114.

30. Taylor J.B. Discretion Versus Policy Rules In Practice // Carnegie-Rochester Conference Series On Public Policy. Stanford. 1993. Vol. 39. Pp. 195-214.

31. Traum N., Yang S.C.S. When Does Government Debt Crowd Out Investment? // Journal Of Applied Econometrics, Vol. 30, No. 1, Jan 2015. Pp. 24-45.

32. Полбин А.В. Построение Динамической Стохастической Модели Общего Равновесия Для Экономики С Высокой Зависимостью От Экспорта Нефти // Экономический Журнал Вшэ. 2013. Т. 17. № 2.

33. Всемирный банк данных (World Data Bank) http://data.worldbank.org/. От 1.05.2016.

34. Transparency international- http://www.transparency.org/cpi2015. От 1.05.2016.



Приложения

Приложение 1. Стационарное состояние системы уравнений в экономике.

+ = + ( + д) + +

+ = +

- 1 =

+ (1 + д) =

+ = 0

Стационарные значения для уровня капитала, часов работы и выпуска найдены в формализованном виде в коде Dynare.



Приложение 2. Лог-линеарзация уравнений вокруг стационарного состояния

Строчные и прописные символы в лог-линеаризованном виде равнозначны.

(1 - о) * * + * ( - ) / = * ( - )/ + + *

- + = ()

* ( + + - - ) = в *

0 = - - +

- + - ) - (1 - )

+ = 0

* = б

+ * ( - ) / + * ( - ) / = (+) + *(+ ) + (1-д) * + * ( - - ) / + * ( + -- ) /

= г +

= +



Приложение 3. Функции отклика в случае появления монетарного шока в экономике с высоким уровнем коррупции, но небольшими государственными расходами.





Приложение 4. Функции отклика в случае появления монетарного шока в экономике с низким уровнем коррупции и большими государственными расходами



Приложение 5. Функции отклика в случае появления монетарного шока в экономике с низким уровнем коррупции и невысокими государственными расходами



Приложение 6. Функции отклика на технологический шок в условиях высокого уровня коррупции

Приложение 7. Функции отклика на технологический шок в условиях высокой коррупции и невысокого уровня государственных расходов



Приложение 8. Код модели в Dynare-MatLab

var c,k,h,b,p,r_d,r,w,lambda,g,m,gov,y,pi;

varexo eps_lambda, eps_g ;

parameters

theta

beta

delta

g_bar

tau_c

gamma_lambda

gamma_g

gamma_gov

r_bar

r_bar_d

w_bar

c_bar

k_bar

h_bar

b_bar

p_bar

%m_ad

gov_bar

m_bar

w_bar_f

n_ad

al

ksi

y_bar

v_ad;

theta=0.36;

beta=0.99;

B=-2.5805;

delta=0.025;

g_bar=1.2;

%tau_c=0.18;

tau_c=0.18;

%gov_bar=0;

gamma_lambda=0.95;

gamma_g=0.95;

gamma_gov=0.95;

w_bar_f=0.03475;

al=0.01; %low level of government spendings

%al=0.05; %high level of government spendings

m_bar=1;

ksi=0.01; %low level of corruption

%ksi=0.6; %high level of corruption

r_bar=1/beta-(1-delta);

r_bar_d=g_bar/beta-1;

w_bar=(1-theta)*(theta/r_bar)^(theta/(1-theta));

p_bar=-(1+tau_c)*g_bar*B/(beta*w_bar);

c_bar=1/p_bar;

%m_ad=1/p_bar-1/(p_bar*g_bar)-r_bar_d/(p_bar*g_bar);

%b_bar=-tau_c*c_bar/m_ad;

%k_bar=(m_ad+1/p_bar)*theta/(r_bar-theta*delta);

n_ad=((1-theta)*r_bar/theta+(r_bar-delta)-al);

k_bar=(1/p_bar-tau_c)/n_ad;

h_bar=(1-theta)*r_bar*k_bar/(theta*w_bar);

%y_bar=k_bar^(theta)*h_bar^(1-theta);

v_ad=1/p_bar-(1+r_bar_d)/(p_bar*g_bar);

b_bar=(al*k_bar-tau_c*c_bar)/v_ad;

gov_bar=k_bar*al;

y_bar=k_bar^(theta)*h_bar^(1-theta);

model(linear);

(1-ksi)*tau_c*c_bar*c+(b_bar*(b-p)/p_bar)=(b_bar*(b(-1)-p-g)/(p_bar*g_bar))+(b_bar*r_bar_d*(b(-1)-p-g+r_d(-1))/(p_bar*g_bar))+gov_bar*gov;

%tau_c*c_bar*c+(b_bar*(b-p)/p_bar)=(b_bar*(b(-1)-p-g)/(p_bar*g_bar))+(b_bar*r_bar_d*(b(-1)-p-g+r_d(-1))/(p_bar*g_bar))+gov_bar*gov;%+

w(+1)-w+w_bar_f=beta*(r_bar+r_bar*r(+1)); %+0.03475

w+p-c(+1)-p(+1)-g(+1)=0; %+

g_bar*(w(+1)+p(+1)+g(+1)-p-w)=beta*r_bar_d*r_d;

0=w-lambda-theta*k+theta*h; %+

0=r-lambda+(1-theta)*k-(1-theta)*h;%+

p+c=0;

m=g+m(-1);

gov_bar*gov=al*(k_bar*k(+1));

k(+1)*k_bar+m_bar*(m-p)/(p_bar)+b_bar*(b-p)/p_bar=w_bar*h_bar*(w+h)+r_bar*k_bar*(r+k)+(1-delta)*k_bar*k+b_bar*(b(-1)-p-g)/(p_bar*g_bar)+b_bar*r_bar_d*(b(-1)+r_d(-1)-p-g)/(p_bar*g_bar);

y_bar*y=theta*h-(1-theta)*k+lambda;

pi=p-p(-1);

lambda=gamma_lambda*lambda(-1)+eps_lambda;

g=gamma_g*g(-1)+eps_g;

%b=gamma_b*b(-1)+eps_b;

%gov=gamma_gov*gov(-1)+eps_gov;

end;

resid(1);

check;

shocks;

%var eps_g; stderr 0.01;

var eps_lambda; stderr 0.01;

end;

% stoch_simul(periods=300);

stoch_simul(periods=300);

/*

xi_par=0.1:0.1:0.7;

for i=1:length(xi_par)

ksi=xi_par(i);

stoch_simul(periods=500,noprint,nograph);

y_eps_mat(:,i)=y_eps_lambda;

stoch_simul(periods=500);

end

surf(y_eps_mat(1:10,:));xlabel('\xi');ylabel('time');zlabel('y_eps_lambda');

*/ Размещено на Allbest.ru