Ќебанковские кредитно-финансовые институты

“еоретические аспекты формировани€ небанковских кредитно-финансовых институтов. —пециализированные кредитно-финансовые институты на примере ‘инансовой компании ”–јЋ—»Ѕ и кредитного союза Ё ѕј. –ейтинги и тенденции развити€ кредитно-финансовых институтов.

–убрика ‘инансы, деньги и налоги
¬ид курсова€ работа
язык русский
ƒата добавлени€ 26.09.2010
–азмер файла 56,6 K

ќтправить свою хорошую работу в базу знаний просто. »спользуйте форму, расположенную ниже

—туденты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

—ќƒ≈–∆јЌ»≈

  • ¬¬≈ƒ≈Ќ»≈
  • 1 “еоретические аспекты формировани€ специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов
    • 1.1 ѕон€тие специализированных кредитно-финансовых институтов и их виды
      • 1.2  редитные организации депозитного типа
      • 1.3 ѕенсионные фонды
      • 1.4 ‘инансовые и инвестиционные компании
  • 2 —пециализированные небанковские кредитно-финансовые институты на примере ‘инансовой  орпорации ”–јЋ—»Ѕ и кредитного союза потребителей Ё ѕј
    • 2.1 ‘инансова€  орпораци€ ”–јЋ—»Ѕ
    • 2.2  редитный союз потребителей Ё ѕј
      • 2.2.1 ѕроцентные ставки
      • 2.2.2 ”слови€ получени€
      • 2.2.3 Ћьготы
      • 2.2.4  редитна€ лини€
  • 3 –ейтинги и тенденции развити€ специализированных некоммерческих кредитно-финансовых институтов
    • 3.1 “енденции развити€ страхового рынка в 2007 г.
    • 3.2 –ейтинг негосударственных пенсионных фондов –оссии
  • «ј Ћё„≈Ќ»≈
  • Ћ»“≈–ј“”–ј

¬¬≈ƒ≈Ќ»≈

ќсновна€ цель курсовой работы - получение наиболее полных знаний по небанковским кредитно-финансовым институтом, раскрытие сущности.

¬ последние годы на национальных рынках ссудных капиталов развитых капиталистических стран важную роль стали выполн€ть специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, которые зан€ли видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала.   числу этих учреждений следует отнести страховые компании, пенсионные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, строительные общества (јнгли€), инвестиционные и финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы. Ёти институты существенно потеснили банки в аккумул€ции сбережений населени€ и стали важными поставщиками ссудного капитала.

”силению вли€ни€ специализированных небанковских учреждений способствовали две основные причины:

Ш рост доходов населени€ в развитых капиталистических странах;

Ш активное развитие рынка ценных бумаг, оказание этими учреждени€ми специальных услуг, которые не могут предоставл€ть банки.

 роме того, р€д специализированных небанковских учреждений (страховые компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут аккумулировать денежные сбережени€ на довольно длительные сроки и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции.

ќсновные формы де€тельности этих учреждений на рынке ссудных капиталов свод€тс€ к аккумул€ции сбережений населени€, предоставлению кредитов через облигационные займы корпораци€м и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.

”казанные институты ведут острую конкуренцию между собой как за привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций.

—траховые компании конкурируют с пенсионными фондами за привлечение пенсионных сбережений и вложение их в акции. —судо-сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компани€ми в сфере ипотечного кредита и вложений в недвижимость, а также в области инвестировани€ в государственные ценные бумаги. ‘инансовые компании соперничают со страховыми компани€ми в сфере потребительского кредита. »нвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды конкурируют между собой за вложени€ в акции.  роме того, все виды этих учреждений конкурируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение сбережений всех слоев населени€. ѕри этом необходимо отметить, что конкуренци€ как между специализированными небанковскими учреждени€ми, так между ними и банками носит так называемый неценовой характер. Ёто объ€сн€етс€, прежде всего, спецификой пассивных операций каждого вида кредитно-финансовых учреждений. “ак, в банковском деле действует процентна€ ставка по вкладам (депозитам) и предоставл€емым кредитам, в страховом деле -- страховой тариф, который определ€ет размер страховой премии и страхового возмещени€, у инвестиционных компаний -- курсова€ разница выпускаемых и приобретаемых ими акций.

ќсновные задачи:

Ш - получить представление о сущности и назначении кредитных организаций;

Ш - вы€вить различи€ меду коммерческими банками, сберегательными институтами и кредитными союзами;

Ш - получить представлени€ об особенност€х функционировани€ страховых фондов в –оссии;

Ш - вы€вить особенности функционировани€ инвестиционных фондов;

Ш - рассмотреть назначение, функции и роль инвестиционных банков, а также рассмотреть сущность, назначение венчурных компаний и хеджевых фондов.

Ш 1 “еоретические аспекты формировани€ специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов

1.1 ѕон€тие специализированных кредитно-финансовых институтов и их виды

—пециализированные кредитно-финансовые институты (— ‘») или парабанковские учреждени€ - это юридические лица, которые оказывают специализированные виды кредитно-расчетных и финансовых услуг сопутствующие банковской де€тельности.

— ‘» возникли в XIX веке. ƒлительное врем€ они играли в денежно-кредитной сфере подчиненную роль, уступа€ коммерческим банкам, однако их роль резко возросла в странах с рыночной экономикой после ¬торой мировой войны. Ёто произошло, с одной стороны, из-за усилени€ значени€ операций, на которых специализировались эти институты, а с другой стороны, из-за проникновени€ этих финансово усилившихс€ специализированных институтов в сферу действи€ коммерческих банков. ѕримером могут служить пенсионные фонды, капиталы которых сильно возросли в последние дес€тилети€ и которые €вл€ютс€ на «ападе одними из крупнейших покупателей ценных бумаг. [8,стр. 413]

  — ‘», или парабанковские учреждени€, отличает ориентаци€ либо на обслуживание определенных типов клиентуры, либо на осуществление в основном одного или двух видов услуг. »х де€тельность концентрируетс€ в большинстве своем на обслуживании небольшого сегмента рынка (например, платежные системы факторинговых услуг).

ƒл€ — ‘» характерна двойна€ подчиненность: с одной стороны, будучи св€занными, с осуществлением кредитно-расчетных операций, они вынуждены руководствоватьс€ соответствующими требовани€ми центрального банка. — другой стороны, специализиру€сь на каких-либо финансовых, страховых, инвестиционных или иных операци€х. — ‘» подпадают под регулирующие меропри€ти€ соответствующих ведомств.

“ем самым низовые звень€ кредитной системы могут находитьс€ в двойном, тройном подчинении. » нередко случаетс€ так, что нормативные, об€зательные дл€ исполнени€ требовани€ одного ведомства противоречат указани€м другого ведомства, что дает возможность кредитным институтам лавировать, использу€ более благопри€тные дл€ себ€ нормативные указани€.

ƒл€ современного состо€ни€ российской экономики важно создание цивилизованной системы финансовых посредников, инвестиционных банков, которые выполн€ли бы присущие им функции аккумулировани€ свободных финансовых ресурсов, поиска надежных заемщиков и контрол€ за тем, чтобы де€тельность последних обеспечивала высокую веро€тность возврата полученных средств.

–ис. 1.1. —остав основных кредитно-финансовых институтов в развитых странах

  финансовым посредникам относ€т учреждени€ (институты), которые формируют свою ресурсную базу преимущественно за счет выпуска об€зательств и используют эти средства на приобретение ценных бумаг и предоставление ссуд.

1.2  редитные организации депозитного типа

Ќаиболее распространенными финансовыми посредниками выступают учреждени€ депозитного типа. ¬ развитых странах их услугами пользуетс€ значительна€ часть населени€, так как выплату доходов по депозитным счетам, как правило, гарантируют страховые компании, надежность которых обеспечивает государство. ѕривлеченные депозитными учреждени€ми средства используютс€ дл€ выдачи банковских, потребительских и ипотечных кредитов. ќсновными институтами данной группы €вл€ютс€ коммерческие банки, сберегательные институты и кредитные союзы.

 оммерческие банки, как правило, предлагают самый широкий спектр услуг по привлечению денежных средств от экономических субъектов, временно располагающих таковыми, а также по представлению различных займов, кредитов. ¬ силу огромной значимости коммерческих банков не только в функционировании денежно-кредитной системы государства, но и в развитии экономики в целом они €вл€ютс€ объектом жесткого государственного контрол€.

ќсоба€ роль коммерческих банков в формировании развитой рыночной системы предопредел€етс€ р€дом обсто€тельств.

¬о-первых, коммерческие банки выступают в качестве расчетных и кассовых центров, осуществл€ющих перераспределение денежных потоков. —бои в перераспределении расчетно-кассовых операций коммерческими банками ведут к хаусу в экономики.

¬о-вторых, коммерческие банки занимают центральное место в системе кредитовани€ экономических субъектов. Ѕез развитой системы кредитовани€, а это характерно дл€ современной российской экономики, неизбежны различного рода псевдорыночные отношени€: бартерные операции, возникновение и разрастание системы неплатежей и т.п.

¬-третьих, коммерческие банки занимают доминирующее положение в процессе эмиссии кредитных средств платежа.

¬-четвертых, универсализаци€ коммерческих банков, объединение различных кредитно-финансовых операций в одном институте (путь, по которому развиваютс€ банки), безусловно, увеличивают их значимость в обеспечении успешного функционировани€ экономики.

¬-п€тых, аккумулиру€ значительные финансовые ресурсы, банки по каналам кредитной системы направл€ют их в наиболее перспективные в финансовом отношении предпри€ти€, отрасли, способству€ тем самым структурной перестройке и росту экономики.

’арактерной особенностью развити€ современной банковской системы €вл€ютс€ интернационализаци€ кредитных св€зей, рост операций транснациональных банков, т.е. банков национальных по капиталу и интернациональных по сфере де€тельности. ћеждународные депозитно-ссудные и расчетные операции транснациональных банков увеличиваютс€ гораздо быстрее по сравнению с аналогичными внутренними операци€ми. —фера международного банковского оборота посто€нно расшир€етс€.

—берегательные институты €вл€ютс€ специализированными финансовыми учреждени€ми, основными источниками средств которых выступают сберегательные вклады и разнообразные срочные потребительские депозиты. Ёти институты заимствуют денежные средства на короткие сроки с использованием текущих и сберегательных счетов, а затем ссужают их на длительных срок под обеспечение в виде недвижимости. ¬ состав этой группы вход€т сберегательные банки, ипотечные и другие специализированные кредитные учреждени€.

 редитные союзы €вл€ютс€ институтами взаимного кредитовани€. ќни принимают вклады физических лиц и кредитуют членов союза на приемлемых дл€ тех услови€х. ќб€зательства кредитных союзов формируютс€ из сберегательных и чековых счетов (паев). —вои средства кредитные союзы предоставл€ют членам союза в виде краткосрочных потребительских ссуд. ¬ кредитных союзах каждый член имеет один голос при прин€тии решений на общих собрани€х союза независимо от количества сберегательных паев (депозитов), которыми он владеет в этом обществе. „ленство в кредитном союзе, как правило, должно соответствовать Ђобщим об€зательным требовани€мї. ќбычно кредитные союзы создаютс€ по профессиональному признаку, либо по месту жительства, либо по религиозному признаку и т.п.

 редитные союзы имеют р€д преимуществ перед иными финансовыми институтами депозитного типа.  ак правило, они освобождаютс€ от уплаты налога на доходы (прибыль), они не €вл€ютс€ субъектом антимонопольного законодательства, что позвол€ет им участвовать в совместных предпри€ти€х.

явл€€сь институтами взаимного кредитовани€, кредитные союзы не обладают акционерным капиталом. —обственный капитал кредитных союзов состоит из резервов, избыточного капитала и нераспределенной прибыли.[3, стр.69]

¬ –оссии де€тельность кредитных союзов не получила достаточного распространени€. »х статус на федеральном уровне определен лишь разъ€снени€ми ћинистерства юстиции. —пециальный закон Ђќ кредитных потребительских кооперативах граждан (кредитно потребительских союзах)ї принималс€ √осударственной ƒумой, но в действие не введен. ¬ созданную в 1994 г. Ћигу кредитных союзов в 2000 г. ¬ходило около 200 кредитных союзов и 4 региональные ассоциации кредитных союзов. [3, 80]

Ќаибольшее количество кредитных союзов приходитс€ на центральные и северные регионы –оссии, а наиболее крупные кредитные союзы расположены в ѕоволжье, на ”рале и в ¬осточной —ибири.

“ 1.1.  рупнейшие кредитные союзы –оссии

Ќазвание  —

ћесто нахождение

–азмер активов (тыс. руб.)

 оличество пайщиков

Ё ѕј

“юменска€ обл., г. ”рай

15943*

6233*

ёргинский машиностроитель

 емеровска€ обл., г. ёрга

4128**

2590**

≈динство

 емеровска€ обл., г. ёрга

1536

1416

ѕервый дальневосточный

г.  омсомольск-на-јмуре

2620*

702

* ƒанные на 1 апрел€ 1999 г.

** ƒанные на 1 июл€ 1998 г.

1.3 ѕенсионные фонды

¬ –оссии главенствующее место в системе пенсионных фондов занимает государственный ѕенсионный фонд –‘. ≈го ежегодные доходы весьма значительны и составл€ют до 50% величины федерального бюджета –‘. ќсновным источником средств ѕенсионного фонда –‘ €вл€ютс€ отчислени€ от социального налога.

ѕор€док создани€ и функционировани€ Ќѕ‘ в –оссии до издани€ ‘« от 7 ма€ 1998 г. Ђќ негосударственных пенсионных фондахї регулировалс€ ”казом ѕрезидента –‘ от 16 сент€бр€ 1992 г. є1077. ¬ ‘« был учтен опыт функционировани€ Ќѕ‘ и законодательно определен целый комплекс вопросов функционировани€ фондов - начина€ от их создани€, ликвидации до состава об€зательной документации, в которую вход€т правила фонда, пенсионный договор, пенсионные схемы и т.п.

«акон определил и статус Ќѕ‘ в –оссии - они могут создаватьс€ в форме некоммерческой организации социального обеспечени€.

—огласно классическим подходам выдел€ют несколько категорий Ќѕ‘. ‘онды дел€тс€ на открытые, участником которых может стать любой гражданин, и закрытые. ѕоследние, в свою очередь, подраздел€ютс€ на:

Ш корпоративные;

Ш отраслевые;

Ш региональные;

Ш профессиональные.

¬ насто€щее врем€ в –оссии большинство составл€ют закрытые корпоративные Ќѕ‘. ѕерспективы развити€ Ќѕ‘ во многом св€заны с особенност€ми пенсионной реформы. ќднако без включени€ новых механизмов пенсионного обеспечени€ - страховых и накопительных - представить будущую пенсионную систему невозможно. ”веренность в развитии этого рынка услуг придает и тот факт, что многие крупнейшие компании, банковские структуры уже Ђќбзавелисьї собственными пенсионными фондами.

“ 1.4.  рупнейшие негосударственные пенсионные фонды –оссии по объему пенсионных резервов на 1 марта 2002 г.

Ќазвание фонда

ѕенсионный резерв (тыс. руб.)

„исло участников

ѕенсионные выплаты (тыс. руб. в мес€ц)

»мущество дл€ обеспечени€ уставной де€тельности (тыс. руб.)

Ђ√азфондї

20 595 787

47 808

30 821

658 595

ЂЋ” ќ…Ћ - √арантї

1 522 461

156 712

3 412

2 247 539

ЂЅлагососто€ниеї

1 271 139

1 310 234

11 809,4

-

ЂЁлектроэнергетикиї

1 056 447

210 370

6 522

106 860,7

ЂЌациональныйї

784 787,5

133 712

0

88 532,5

Ђ–остелеком-√аранти€ї

652 783,8

30 316

2 507,8

43 365,2

Ђ—ургутнефтегазї

583 675

6 438

72

1 905 552

Ђ“елеком-—оюзї

482 169

24 727

5 043

42 107

Ђ–егионфондї

472 021

3 987

645

56 977

Ђјлмазна€ осеньї

461 825

37 685

31 853

23 676

Ђ¬нешнеэкономфондї

460 517

1 301

685

269 261

Ђ”гольї

379 009

20 327

2 171

100 871

Ђ√азї

371 356

148 926

3 389

58 497

Ђ“Ќ -¬ладимирї

315 233,4

43 471

100,2

7 843

Ќѕ‘ —берегательного банка

311 039

141 364

785

2 431

Ќѕ‘ ќѕ 

308 014

1 235

0

5 547

Ђѕрофессиональныйї

271 826

27 474

10 721

31 804

ЂЌефтегарантї

269 388,8

47 999

0

15 203,2

ЂЅлагоденствиеї

237 035

98 092

439

4 286

ЂЎексна-√ефестї

225 533,7

69 244

1 799,7

11 089,5

Ђ—оциальное развитиеї

197 869

50 387

168

146 225

Ђћегаї

177 767,8

2 056

23

4 284,8

—угрутский ћЌѕ‘

145 388,7

18 674

0

3 641,3

–усский ѕ‘

133 385

4 971

251

10 119

Ђ»мпери€ї

132 945,9

6 310

1 707,2

9 593,8

—труктура инвестиционного портфел€ негосударственных пенсионных фондов –оссии посто€нно измен€етс€. ≈сли до 1997 года основным объектом инвестировани€ были государственные ценные бумаги (на 1 €нвар€ 1996 г. они составл€ли 68,5%), то после августовского кризиса ситуаци€ изменилась: неуклонно растет дол€ ценных бумаг корпоративных организаций. Ќа конец 2001 г. она достигла 70,64 %. Ќачина€ с 1999 г. стала увеличиватьс€ и дол€ в банковские вклады (с 3,9% на 1 €нвар€ 1999 г. до 12,76% на конец 2001 г.).

”казанные тенденции свидетельствуют о росте довери€ и укреплени€ позиций ведущих компаний реального сектора экономики и коммерческих банков.

“ 1.5. —труктура портфел€ негосударственных пенсионных фондов

ƒата

»нвестировано, млн. руб.

÷енные бумаги –‘, %

÷енные бумаги субъектов –‘, %

Ѕанковские вклады, %

÷енные бумаги других эмитентов, %

Ќедвижимость, %

ƒругое, %

1.01.1996

68,1

0,4

13,8

12,8

1,5

3,4

1.01.1997

49

2,6

7,4

27,2

2,9

10,9

1.01.1998

3 354,3

39,6

2,3

4,7

47,4

2,5

3,6

1.01.1999

4 225,6

33,2

2,6

3,9

52,3

1,9

6

1.01.2000

11 833,7

13,9

0,7

11,1

66,5

0,8

7

Ќа конец 2001

35 230

10,01

1,82

12,76

70,64

0,79

3,98

1.4 ‘инансовые и инвестиционные компании

  финансовым компани€м относ€т компании, формирующие свои средства путем выпуска краткосрочных коммерческих векселей, акций, облигаций или путем заимствовани€ у банков дл€ предоставлени€ кратко- и среднесрочных кредитов на потребительские и коммерческие нужды. „асто они предоставл€ют кредиты с высокой степенью риска. ¬ отличие от коммерческих банков, аккумулирующих небольшие суммы денежных средств на депозитах и предоставл€ющих крупные ссуды, финансовые компании заимствуют крупные ссуды, финансовые компании заимствуют крупные суммы и выдают небольшие ссуды.  ак правило, это институты с высокой долей заемного капитала.

¬ыдел€ют три вида финансовых компаний: торговые, потребительские и компании по работе в сфере бизнеса.

“орговые финансовые компании предоставл€ют клиентам кредиты на покупку товаров у определенных розничных продавцов либо производителей. ≈стественно, эти компании непосредственно конкурируют с коммерческими банками в сфере потребительского кредита. √лавное преимущество торговых финансовых компаний заключаетс€ в том, что стороны быстро на месте покупки оформл€ют кредит, т.е. упрощают дл€ клиента вопросы получени€ кредита.

 омпании потребительского кредита работают в сфере высокого риска. ќн могут предоставить кредит тем лицам, которые не могут их получить в банке. ”ровню риска соответствует и процентна€ ставка этих компаний, котора€ выше чем в банке. Ёти компании могут быть как независимыми, так и принадлежать банкам.

¬ последние дес€тилети€ увеличиваетс€ число финансовых компаний по работе в сфере бизнеса. ќни осуществл€ют факторинговые операции, занимаютс€ лизинговым финансированием компаний и т.п.

‘инансовые компании могут создаватьс€ в различных организационно-правовых формах, таких, как партнерства, корпорации на правах частной собственности, открытые акционерные компании, дочерние предпри€ти€, принадлежащие холдинговым компани€м коммерческих банков, компании по страхованию и т.д. Ѕлагодар€ своей большой гибкости финансовые компании успешно приспосабливаютс€ к быстро измен€ющейс€ внешней среде.

¬ –оссии финансовые компании пока преимущественно представлены лизинговыми и факторинговыми организаци€ми, которые зачастую создаютс€ в виде дочерних структур коммерческих банков.

»нвестиционные фонды аккумулируют ресурсы инвесторов и вкладывают их в инструменты денежного рынка и ранка капиталов или в специализированные активы, такие, как недвижимость.  ак правило, инвестиционные фонды специализируютс€ на долгосрочных инвестици€х, выпуска€ финансовые об€зательства различных номиналов, что позвол€ет им быстро продавать и покупать финансовые об€зательства, дл€ которых уже существует рынок, или выкупать свои акции (инвестиционные паи) по их текущей рыночной цене.

»нвестиционные фонды позвол€ют экономить на масштабах операций при управлении инвестици€ми и на трансакционных издержках, использу€ преимущества снижени€ тарифов по крупномасштабным сделкам.

»нвестиционные компании возникли в Ѕельгии в 1822 г. ¬се первые инвестиционные компании были компани€ми закрытого типа.

»нвестиционные компании закрытого типа представл€ют собой фонд, который продает свои акции, чтобы получить наличные средства дл€ инвестировани€, а в дальнейшем ограничивает количество размещаемых акций среди фиксированного круга инвесторов. ѕо существу такие фонды действуют аналогично любому предпри€тию в сфере бизнеса, которое выпускает свои акции и в дальнейшем осуществл€ет свою основную де€тельность. —пецифика этих фондов состоит в том, что они занимаютс€ инвестици€ми в обращающиес€ на фондовом рынке ценные бумаги.

»нвестор, желающий купить или продать акции данного фонда, осуществл€ет соответствующие операции на вторичном рынке. ÷ена за 1 акцию фонда определ€етс€ на основе соотношени€ спроса и предложени€.

»нвестиционные компании в –оссии по€вились в 1992 г. ќни занимались организацией выпуска ценных бумаг и их размещением, торговлей ценными бумагами других эмитентов, выполн€ли брокерские функции, консалтинговые услуги по вопросам инвестировани€ и т.п. ƒе€тельность многих из них изначально строилась на создании финансовых пирамид. ‘инансовые пирамиды ћћћ вошли в отечественную историю финансовых афер. ƒоверие в –оссии к инвестиционным компани€м оказалось подорванным, и многие из них перерегистрировались в иные структуры.

Ќаибольшее распространение в –оссии получили чековые инвестиционные фонды („»‘ы), которые были призваны аккумулировать приватизационные чеки (ваучеры) физических и юридических лиц путем обмена своих акций на ваучеры дл€ последующего приобретени€ за них акций приватизированных предпри€тий.

¬енчурные компании и хеджевые фонды

¬ последние дес€тилети€ XX в. ѕо€вились венчурные фирмы. —редства этих компаний служат основным источником акционерного капитала дл€ организации новых предпри€тий, прежде всего в отрасл€х высоких технологий. ¬енчурные фонды подраздел€ютс€ на три группы: частные независимые фонды, корпоративные филиалы и инвестиционные корпорации дл€ малого бизнеса, финансируемые за счет государства.

 орпоративные филиалы, специализирующиес€ на венчурном финансировании, как правило, свои инвестиции осуществл€ют в цел€х диверсификации де€тельности материнской компании, в том числе дл€ получени€ знани€ о новых технологи€х, которые могут быть применены в их главном бизнесе.  орпоративные венчурные фонды предпочитают инвестировать в более зрелые компании и в случае успеха последних стараютс€ поглотить венчурное предпри€тие целиком, не допуска€ публичного размещени€ его акций.

’от€ в –оссии и по€вились венчурные компании, однако их количество незначительно и официальна€ статистика не предоставл€ет информацию об их де€тельности.

ƒе€тельность хеджевых фондов в последнее врем€ подвергаетс€ значительным переменам. “радиционно хеджевой де€тельностью занималс€ менеджер, инвестировавший средства, как в короткие, так и в длинные позиции, покупа€ акции (долга€ позици€) и продава€ акции, вз€тые в кредит (коротка€ позици€).

ќбычно ’еджевые фонды образуютс€ в форме ограниченного товарищества между управл€ющим фонда, который выступает в качестве главного лица, и инвесторов, которые €вл€ютс€ пассивными его партнерами с ограниченной ответственностью. ÷ели хеджевого фонда заключаютс€ в получении посто€нной нормы прибыли выше среднерыночной при одновременном сокращении риска потерь. ƒл€ этого хеджевые фонды формируют инвестиционные пулы, использу€ разнообразные финансовые модели дл€ осуществлени€ операций на финансовых рынках.

¬ысокие риски хеджевых фондов обуславливают высокие вознаграждени€ управл€ющим хеджевых фондов, которые могут достигать 20% прибыли фонда.

»нвестиционные банки

»нвестиционные банки, несмотр€ на свое название, не относ€тс€ к банкам в традиционном смысле этого слова: они не открывают вклады, не используют привлеченные средства дл€ представлени€ кредитов и т.п.

»нвестиционные банки выполн€ют функции пр€мого финансировани€ на финансовых рынках. ќни представл€ют собой фирмы, специализирующиес€ на помощи бизнесу и правительству в размещении выпусков их ценных бумаг на первичных рынках дл€ финансировани€ инвестиций. ѕосле завершени€ продажи ценных бумаг инвестиционные банки формируют также вторичный рынок дл€ этих ценных бумаг, выступа€ в роли брокеров и дилеров.

»нвестиционные банки выступают в качестве авторитетных финансовых консультантов, а зачастую и экспертов по вопросам общей хоз€йственной стратегии. »нвестиционные банки и созданные ими консорциумы учувствуют в биржевых аукционах по размещению новых выпусков ценных бумаг государственных и полугосударственных учреждений.

’от€ по своим размерам инвестиционные банки, как правило, уступают коммерческим банкам, р€ду других финансовых институтов, тем не менее их роль в современной структуре финансовых рынков трудно переоценить так как они занимают ключевое место в системе отношений между эмитентами и рынком ценных бумаг.

‘ункции инвестиционного банка в –оссии наиболее полно выполн€ет ÷Ѕ –‘. ќн выступает в качестве дилера, приобрета€ государственные ценные бумаги за собственные средства; в качестве брокера работает по поручению правительства и обеспечивает функционирование вторичного рынка государственных ценных бумаг; выполн€ет функции депозитари€, клирингового и расчетного центра, €вл€€сь специализированной организацией по учету, хранению и расчетам по операци€м с государственными ценными бумагами. Ѕанк –оссии выполн€ет операции по обслуживанию государственного долга; организует сбор и анализ информации о рынке ценных бумаг; выполн€ет другие функции, характерные дл€ инвестиционных банков.

2 —пециализированные небанковские кредитно-финансовые институты на примере ‘инансовой  орпорации ”–јЋ—»Ѕ и кредитного союза потребителей Ё ѕј

2.1 ‘инансова€  орпораци€ ”–јЋ—»Ѕ

‘инансова€  орпораци€ ”–јЋ—»Ѕ €вл€етс€ многопрофильным финансовым институтом, объедин€ющим в своем составе самый широкий спектр инвестиционных, банковских и страховых услуг.

»нвестиционное направление, представленное Ђ”–јЋ—»Ѕ  апиталї, €вл€етс€ одним из важнейших в де€тельности корпорации.  омпани€ предоставл€ет брокерское обслуживание по операци€м со всеми видами ценных бумаг российских эмитентов на всех существующих рынках.

”ниверсальный характер корпорации и высокий уровень капитализации позвол€ет отнести ее к числу традиционных брокерских домов Ђfull serviceї, способных оказывать полный комплекс услуг на финансовых рынках всем категори€м российских и зарубежных инвесторов.

 лиентский бизнес -- главна€ составл€юща€ де€тельности команды профессионалов, создающих максимально удобные услови€ дл€ инвестировани€ в ценные бумаги российских эмитентов. ѕосто€нное следование основному принципу - ориентироватьс€ на работу с каждым клиентом, а не с категори€ми инвесторов, позвол€ет нам в течение последних п€ти лет устойчиво удерживать позиции в первой тройке рейтинга по оборотам в –“—.

¬ национальном рейтинге профессиональных участников рынка, составл€емом ассоциацией Ќј”‘ќ– корпораци€ отнесена к высшей категории надежности - јјј. ¬ декабре 2002 года международное агентство Fitch подтвердило рейтинг корпорации на уровне ¬- (надежный инвестиционный банк) с прогнозом Ђстабильныйї, что €вл€етс€ высшим показателем среди компаний и банков –оссии, в акционерном капитале которых не участвует государство или иностранные акционеры.

Ѕлагодар€ прочным св€з€м с ведущими международными брокерскими домами и инвестиционными банками, компани€ способна разрабатывать и успешно реализовывать проекты по привлечению долгосрочных инвестиций дл€ российских предпри€тий посредством организации первичных размещений производных инструментов на ценные бумаги на европейских и американских биржевых площадках. ”читыва€ потребности иностранных инвесторов, компани€ стремитс€ обеспечить наилучшие услови€ сделки, включа€ поддержание ликвидности по фондовым инструментам, полное сопровождение торговых операций с крупными пакетами бумаг, весь спектр информационных и аналитических материалов. –азвитие этих услуг €вл€етс€ стратегической задачей компании.

¬ отношении частных инвестиций компани€ придерживаетс€ консервативной точки зрени€ и предлагает индивидуальным клиентам услуги по персональному консультированию. ѕрофессиональный менеджер участвует в составлении инвестиционной стратегии клиента, в формировании портфел€, определении объемов необходимых средств, а также отслеживает состо€ние клиентского счета и предоставл€ет аналитические данные и рекомендации по текущей ситуации на рынке.

ƒл€ клиентов, склонных самосто€тельно реализовывать свои инвестиционные решени€, Ђ”–јЋ—»Ѕ  апиталї предоставл€ет возможность оперативного доступа ко всем ведущим биржевым площадкам –оссии с помощью системы интернет-трейдинга, основанной на одной из самых надежных программ пр€мого доступа QUIK.

ќсновной задачей аналитического отдела Ђ”–јЋ—»Ѕ  эпиталї €вл€етс€ обеспечение клиентов компании глубокими и всесторонними аналитическими материалами о российских эмитентах, отрасл€х экономики и рынке капитала в целом. ¬ысока€ квалификаци€ специалистов отдела, владеющих наиболее современными методами анализа рынков капитала, позволила соединить преимущества российского и международного подходов к анализу рынка, результатом чего €вилось не имеющее аналогов в –оссии семейство аналитических продуктов.

јналитики Ђ”–јЋ—»Ѕ  апиталї ежедневно готов€т обзоры состо€ни€ российского рынка ценных бумаг на русском и английском €зыках, рассылаемые по электронной почте всем заинтересованным клиентам компании и публикуемые на этих страницах. ќбзоры содержат описание и анализ основных экономических и политических событий прошедшего дн€, отчеты о состо€нии ведущих российских компаний, а также некоторые прогнозы относительно российского рынка ценных бумаг в долгосрочной и краткосрочной перспективе.

≈жемес€чно аналитическим отделом Ђ”–јЋ—»Ѕ  апиталї готов€тс€ широкие обзоры, содержащие анализ прошедших событий и определенные прогнозы на будущее. —емейство аналитических продуктов расшир€етс€ вместе с развитием российского финансового рынка. —ери€ индустриальных обзоров включает анализ крупнейших отраслей российской промышленности.

2.2  редитный союз потребителей Ё ѕј

 редитные потребительские кооперативы граждан (кредитные союзы) представл€ют собой специфический институт в сфере сберегательных и заемных услуг. ƒе€тельность кредитных союзов основываетс€ на принципах ћеждународного  ооперативного јль€нса, закрепленных в соответствующей ƒекларации и философии международного движени€ кредитных союзов.  редитный союз, €вл€€сь некоммерческой организацией и предоставл€€ все услуги только своим пайщикам, осуществл€ет операции по приему личных сбережений и выдаче займов пайщикам, которые хот€ и похожи по форме на банковские операции, но по существу таковыми не €вл€ютс€ как потому, что не направлены на извлечение прибыли, так и потому, что договор кредитного союза с пайщиками не носит характера публичного договора. ѕоэтому кредитный союз не €вл€етс€ кредитной организацией и не подлежит лицензированию ÷ентральным Ѕанком –оссии.  редитный союз €вл€етс€ институтом домохоз€йства.

„лены кредитного союза (пайщики) - физические лица, св€занные между собой единым социальным признаком, таким, как общность места жительства, место работы, профессиональна€ принадлежность и т. п., - добровольно объедин€ют свои средства - паевые взносы и личные сбережени€ и поручают кредитному союзу вести их дела.

ѕри этом личные сбережени€ остаютс€ в собственности пайщиков, а паевые взносы переход€т в собственность кредитного союза. Ћичные сбережени€ пайщиков, а также часть собственных средств кредитного союза, образуют фонд финансовой взаимопомощи (‘‘¬ѕ), который предназначен дл€ выдачи займов пайщикам кредитного союза. ¬есь доход, получаемый по займам, распредел€етс€ между пайщиками пропорционально их личным сбережени€м, внесенным в кредитный союз. јдминистративно-хоз€йственные расходы, св€занные с обеспечением функционировани€ кредитного союза, покрываютс€ пайщиками путем внесени€ дополнительных взносов. “аким образом кредитный союз не получает прибыли по основной де€тельности и €вл€етс€ некоммерческой организацией.

¬нутренн€€ жизнь кредитного союза основана на кооперативных принципах управлени€, закрепленных в уставе и в специальном положении об органах управлени€. ѕайщики принимают участие в управлении кредитным союзом, облада€ каждый одним решающим голосом на общем собрании вне зависимости от суммы средств, внесенных в кредитный союз. ¬ перерывах между собрани€ми делами кредитного союза управл€ет правление, избираемое общим собранием из числа пайщиков и действующее на основании специального положени€, утверждаемого общим собранием.  роме того, общее собрание избирает, также из числа пайщиков, ревизионную комиссию кредитного союза, кредитный комитет, комитет по членству в кредитном союзе. „лены выборных органов кредитного союза осуществл€ют свою де€тельность на общественных (волонтерских) началах. ќднако дл€ ведени€ повседневной работы кредитный союз может нанимать необходимый персонал.

»з ”става ќбщества взаимного страховани€ пайщиков  —-Ё ѕј

Ќекоммерческое партнерство-общество взаимного страховани€ пайщиков  —-Ё ѕј - "Ё ѕј - открыта€ Ћадонь" (Ё ѕј-отЋад) учреждено на ќбщем —обрании пайщиков  —-Ё ѕј 8 апрел€ 2000 ÷елью де€тельности Ќѕ ќ¬— "Ё ѕј-отЋад" €вл€етс€ защита сбережений пайщиков  —-Ё ѕј, на взаимной основе, путем объединение в Ќѕ ќ¬— необходимых дл€ этого средств. ѕредметом де€тельности €вл€етс€: *имущественное (—берегательное страхование) *страхование ответственности (кредитное страхование) —трахование осуществл€етс€ непосредственно на основании членства. «аключение договоров страховани€ не предусмотрено. ќрганами управлени€ Ќѕ ќ¬— "Ё ѕј - от Ћад" €вл€ютс€: ќбщее собрание членов, —овет и »сполнительный орган ¬ысшим органом управлени€ €вл€етс€ ќбщее собрание членов, к компетенции которого относ€тс€: - изменение ”става; - избрание членов —овета и досрочное прекращение их полномочий; - избрание членов –евизионной комиссии; - реорганизаци€ и ликвидаци€ Ќѕ ќ¬—; - определение приоритетных направлений де€тельности Ќѕ ќ¬—; - решение иных вопросов, которые в соответствии с действующим законодательством и насто€щим ”ставом могут быть решены ќбщим собранием членов Ќѕ ќ¬—. „ленами - учредител€ми Ќѕ ќ¬— станов€тс€ все пайщики  редитного —оюза - Ё ѕј, которые имели на момент учреждени€ Ќѕ ќ¬— паевые книжки. ¬ дальнейшем, вступивший в  редитный —оюз Ё ѕј пайщик, становитс€ членом Ќѕ ќ¬—. ѕрава и об€занности членов-учредителей и членов, вступивших в Ќѕ ќ¬— после учредительного —обрани€, идентичны. „лен Ќѕ ќ¬— исключаетс€ из состава Ќѕ ќ¬—:

- при потере им принадлежности к общности (выхода из числа пайщиков  редитного —оюза - Ё ѕј).

- дл€ контрол€ за финансово-хоз€йственной де€тельностью Ќѕ ќ¬—, —обрание избирает –евизионную  омиссию и регулирует де€тельность этой комиссии. „лены ревизионной комиссии Ќѕ ќ¬— не могут одновременно €вл€тьс€ членами —овета, а также занимать иные должности в органах управлени€ Ќѕ ќ¬—. ѕо решению —обрани€ об€занности ревизионной комиссии могут быть возложены на –евизионную комиссию  редитного —оюза - Ё ѕј. –евизионна€ комисси€ избираетс€ численностью не менее трех человек. –евизионна€ комисси€ осуществл€ет проверку (ревизию) финансово-хоз€йственной де€тельности ќбщества за год, а также во вс€кое врем€ по инициативе самой ревизионной комиссии, решению ќбщего собрани€, —овета или по требованию 10 % членов Ќѕ ќ¬—. „лены –евизионной комиссии вправе требовать от должностных лиц ќбщества представлени€ всех необходимых документов и личных объ€снений. –езультаты проверок финансово - хоз€йственной де€тельности, выполненных ревизионной комиссией, представл€ютс€ ќбщему собранию. –евизионна€ комисси€ вправе потребовать созыва внеочередного собрани€ в случае вы€влени€ реальной угрозы интересам Ќѕ ќ¬—.

—траховым случаем €вл€етс€ свершившеес€ событие, предусмотренное договором страховани€, с наступлением которого возникает об€занность ќбщества ¬заимного —траховани€ пайщиков произвести выплату застрахованному. —траховым случаем признаетс€ смерть «астрахованного в период его членства в  редитном союзе и наличии на момент случа€ вкладов. ¬ этом случае вклад увеличиваютс€ в 2 раза, за счет выплаты страховки в сумме равной 100% вклада. —траховку в сумме равной сумме вклада, получает член семьи или другое лицо, указанное пайщиком в за€влении при вступлении в  редитный союз. —траховка выплачиваетс€ в день обращени€, а вклад выдаетс€ наследникам по завещанию или наследникам по закону по истечению 6 мес€цев. ¬ течение этого срока на вклад начисл€ютс€ проценты. —мерть пайщика не признаетс€ страховым случаем, если она наступила в результате: - самоубийства пайщика, если к этому времени он €вл€лс€ пайщиком менее двух лет; - алкогольного, токсического или наркотического опь€нени€ пайщика. ѕри наступлении случа€ смерти предоставл€ютс€: - книжка пайщика  редитного —оюза; - свидетельство «ј√—ј о смерти пайщика; - справку-заключение о причине смерти.

ѕри наличии ссуды - выплачиваетс€ 100% долга пайщика дл€ погашени€ его остатка ссуды и начисленные проценты на день страхового случа€. —траховым случаем признаетс€ потер€ трудоспособности (1-3 группы инвалидности). ¬ этом случае долг по ссуде пайщика уменьшаетс€ на -75%, 50% и 25% —траховым случаем признаетс€ пожар в жилье пайщика. ¬ этом случае долг уменьшаетс€ до 3000 руб. —траховым случаем €вл€етс€ смерть близких родных пайщика. ¬ этом случае долг уменьшаетс€ до 3000 руб. ѕри пожаре: - книжка пайщика; - справку с пожарной части о факте пожара. ѕри потери трудоспособности: - книжка пайщика; - свидетельство о группе инвалидности. ѕри смерти родственников - книжка пайщика; - свидетельство о смерти родственника - свидетельство о рождении ¬ыплата страховки производитс€ в течении одного дн€

”слови€ хранени€ сбережений (вкладов) пайщиков:

1. ѕайщик имеет право хранить свои личные сбережени€ на сберегательных вкладах с соответствующей компенсацией (проценты) в зависимости от срока вклада. ѕервоочередное право на сберегательные вложени€ имеют пенсионеры и пайщики со стажем более года;

2. ѕроцентна€ ставка по уже оформленным (переоформленным) вкладам не измен€етс€;

3. ѕо вкладам на мес€чные вклады причисление процентов производитс€ в автоматическом режиме (процент на процент);

4. ѕайщик имеет право сн€ть свои сбережени€ и проценты по ним в любое врем€ до 30 тыс. руб. без предварительной за€вки. ¬клад до 100 тыс. по за€вке за 1 день, более 100 тыс. за 3 дн€.

÷елевые вклады на год.

1. ѕайщик имеет право сделать вложени€ (вклад) на год.

2. ћинимальна€ сумма не ограничена, но не менее 20% от предполагаемой суммы займа (дл€ заемщика). ƒл€ берущих займы на жилье, автомашины, минимум снижаетс€ от 15% до 10%.

3. Ќа годовые вклады ежемес€чно начисл€ютс€ проценты, которые устанавливаютс€ ѕравлением, в зависимости от установленных на этот период процентов по займам.

4. √одовые вклады могут быть сн€ты досрочно в любое врем€ при отсутстви€ у пайщика долга по займу или дл€ погашени€ остатка за должности. ѕри этом проценты будут утер€ны.

2.2.1 ѕроцентные ставки

ѕроцентные ставки устанавливаютс€ правлением  —ѕ и пр€мо пропорциональны процентным ставкам по ссудам

“ип вклада

√одова€ ставка

÷елевой вклад на год

не менее 14%

Ќа один мес€ц

9%

ѕенсионный

11%

√арантии

1. —табильность работы  редитного —оюза в течении длительного времени более 7 лет.

2. ѕо ”ставу  редитный —оюз некоммерческа€ организаци€, и не имеет право использовать ¬аши сбережени€ в коммерческих цел€х, а направл€ть их только исключительно на займы своим пайщикам, в размерах обеспеченных их заработной платой, поручительством и залогом.

3.  редитный —оюз через общество ¬заимного страховани€ защищает сбережени€ пайщиков путем страховани€ жизни пайщика-заемщика на 100% его долга. —трахуетс€ также риск не возврата из-за потери трудоспособности заемщика, пожара в его квартире и смерти его родных.

—трахование вкладов

—трахова€ защита сбережений защитить семью: наследники получат не долги, а сбережени€, да к тому же удвоенные. Ётот способ страховани€ позвол€ет пайщику оставить своим наследникам обеспечение в удвоенном размере, накопленных в кредитном союзе сбережений. ќни получать от кредитного союза сбережени€ и такую же денежную сумму от общества взаимного страховани€. ќ¬— производит выплату обеспечени€ немедленно, а срок ожидани€ наследства не менее 6 мес€цев. —траховое обеспечение поможет семье в первые трудные дни. —трахова€ защита сбережени€ и страхова€ защита займов - это коллективное страхование, по которому взносы уплачиваютс€ по решению —обрани€, кредитным союзом и дл€ вас они не ощутимы. Ќи один банк в –оссии не предлагает такой услуги своим клиентам!

2.2.2 ”слови€ получени€

1. «аймы выдаютс€ только пайщикам  редитного —оюза. ∆елающим вз€ть займ впервые - вступление в члены  — и получение займа производитс€ одновременно.

2. ѕайщик имеет право вз€ть заем в п€тикратном размере от суммы имеющихс€ сбережений заемщика.

3. —рок пользовани€ займом устанавливаетс€ самим пайщиком от 7 дней до 5 лет.

4. ѕри досрочном погашении займа проценты автоматически пересчитываютс€ в зависимости от времени пользовани€.

5. ѕри временных финансовых затруднени€х у заемщика (задержка з\п, незапланированные дополнительные расходы) возможны варианты продлени€ сроков возврата без штрафных санкций

Ќеобходимые документы дл€ получени€ займа

ј) справку с места работы. ѕри вз€тии займа неоднократно, при согласовании, справку можно не представл€ть.

Ѕ) книжку пайщика и гражданский паспорт.

¬) при оформлении залога (автомашины, квартиры) предоставить документы на это имущество.

√) при необходимости представить поручител€ с паспортом

ѕроцентные ставки

“ип ссуды

√одова€ % ставка

Ќа строительство, покупку жиль€(до 15 лет)

18%

Ќа покупку автомашины

19%

Ќа компьютер и учебу

19%

Ќа прочие нужды

20%

ƒела€ выбор, где вз€ть займ следует учитывать, что  — Ё ѕј дает уникальную возможность - автоматическое бесплатное кредитное страхование.

2.2.3 Ћьготы

1. ¬ зависимости от стажа членства в  редитном —оюзе. ќт шести лет членства:

- снижаетс€ об€зательный целевой взнос до 10% от суммы займа

2. Ќа приобретение компьютера дл€ семьи:

- ставка снижаетс€ до 19% годовых;

- снижаетс€ на 5% стоимость покупки торгующей организацией.

2.2.4  редитна€ лини€

≈сли в течение года планируете брать деньги в займы,  редитный —оюз предлагает открыть "кредитную линию".

ѕор€док оформлени€

«аемщик в за€вке указывает максимальную сумму займа, котора€ возможно будет ему необходима в течение года. ѕри необходимости оформл€етс€ договор поручительства и договор залога имущества. —тоимость заложенного имущества должна превышать сумму займа в 1.5 раза. ѕодписанна€ за€вка с документами передаетс€ в  редитный комитет. " редитна€ лини€" может быть открыта с правом получени€ займа мужем или женой.

„тобы иметь право на "кредитную линию" пайщик должен:

-иметь положительную "кредитную историю"в течении 1 года.

-иметь стаж работы на одном предпри€тии не менее года

-иметь имущество, стоимость которого превышает сумму займа в 1.5 раза.

-иметь поручительство супруга (супруги).

-дл€ неполных семей - поручительство работающего физического лица.

“аким образом, на примере ‘  Ђ”–јЋ—»Ѕї и  —ѕ ЂЁ ѕјї были рассмотрены их организационные структуры и предложени€ по привлечению вкладов. ћожно сказать, что на сегодн€шний день в –оссии существует, и постепенно развиваютс€, распростран€ютс€ небанковские кредитно-финансовые институты. » дл€ современного человека имеетс€ большой выбор эффективного вложени€ своих денежных средств и получени€ прибыли.

3 –ейтинги и тенденции развити€ специализированных некоммерческих кредитно-финансовых институтов

3.1 “енденции развити€ страхового рынка в 2007 г.

ѕо итогам ¬сероссийского центра изучени€ общественного мнени€ (¬÷»ќћ) и јгентства массовых страховых коммуникаций (Ђјћ— ќћї) попул€рность видов страховани€ по сравнению с прошлым годом практически не изменилась.

»з общего числа росси€н, воспользовавшихс€ страховыми услугами компаний в 2006 г. 26,7 млн. чел. (24,5%) приобрели страховой полис. ќстальные 82,3 млн. взрослого населени€ –оссии (75,5%) не пользовались страховыми услугами либо не продлевали полис с прошлого года.

“. 3.1. ѕотребление страховых услуг взрослым населением в 2006 г.

¬ид страховани€

ѕотребление страховых услуг, % опрошенных

ќ—ј√ќ

15,9

—трахование имущества - квартиры

5,2

 ј— ќ

4,6

—трахование имущества - дачи

2,3

—трахование детей от несчастных случаев

1,3

—трахование себ€ от несчастных случаев

1,1

ƒобровольное медицинское страхование

1,0

—трахование собственной жизни

0,9

Ќакопительное страхование детей к совершеннолетию

0,5

—трахование в поездках

0,4

Ќе покапал / не продлевал

75,5

Ѕезусловным лидером по узнаваемости страховых брендов €вл€етс€ компани€ Ђ–осгосстрахї (41% взрослого населени€ –оссии). ¬торое место занимает несуществующа€ компани€ Ђ√осстрахї, на которую приходитс€ 10,7% Ђузнаванийї страхователей. ¬ силу ее возможного отнесени€ как к Ђ–ос√осстрахуї, так и к Ђ»н√осстрахуї, а также в силу исторического значени€ этого наименовани€, данный ответ сохран€етс€ в виде самосто€тельной категории. —траховые компании Ђ–осної и »нгосстрахї в рейтинге узнаваний росси€н сохранили второе и третье места (без учета Ђ√осстрахаї).

¬ целом страховой рынок будет развиватьс€ несколько более медленными темпами, чем это могло бы происходить. “ак, данные опроса показывают, что в первой половине 2007 г. только 16,6% росси€н намерены перезаключить договор страховани€ и еще 6% - купить новый страховой полис. Ќе намерены перезаключать договор страховани€ примерно 6,6 млн. человек.

»сход€ из данных исследовани€, можно также выделить еще одну любопытную тенденцию: страхователи в силу тех или иных причин не переход€т в другую страховую , а вообще отказываютс€ от страховых услуг. ¬ 2006 г. таких пользователей было 6,6 млн. человек, а это 15,1% от общего числа потребителей. Ћидером по Ђотказамї от повторного заключени€ €вл€етс€ ќ—ј√ќ (3 млн. полисов), несмотр€ на свою об€зательную природу. —ледом идут страхование квартир (990 тыс. полисов) и  ј— ќ (548 тыс. полисов).

„то касаетс€ прироста рынка в целом, то в первой половине 2007 г. на оловине 2006 г.лом, то в первылом, то в первый пк, а это 15,1 вообще отказываютс€ от страховых услуг. и€ и еще 6% - купить новселение –оссии может приобрести 24,6 млн. страховых полисов, из которых более половины (14,2 млн.) - по ќ—ј√ќ, 4,6 млн. - по страхованию квартир, 3,1 млн. - по  ј— ќ, 2,7 млн. - по страхованию загородных строений.

3.2 –ейтинг негосударственных пенсионных фондов –оссии

¬ этом году число участников пенсионного рынка заметно увеличилось.   55 управл€ющим компани€м, выигравшим в 2005 году конкурс ћинфина и получившим право на управление пенсионными накоплени€ми граждан, добавилось ещЄ 77 Ќѕ‘, вошедших в систему об€зательного пенсионного страховани€ (ќѕ—). ¬сего фондов, имеющих лицензию на 01.01.04 - 268, из них раскрыть информацию о себе согласились лишь 54.

–ейтинг подтвердил первоначальную гипотезу о крайней специфичности каждого из фондов, действующих сегодн€ на рынке. Ѕыло непросто вы€вить у них хоть какие-то общие черты. “ем не менее, можно сказать о следующем. ќколо половины Ќѕ‘ - кэптивные, нацеленные на обслуживание сотрудников учредивших их структур. –егиональных фондов тоже уже пор€дка 140, и у них свои Управила игрыФ, отличные от тех, что можно наблюдать у московских коллег. —ледует отметить также многообразие примен€емых пенсионных схем и высокую долю руководителей Устарой формацииФ.

«ј Ћё„≈Ќ»≈

—пециализированные кредитно-финансовые институты - это юридические лица, которые оказывают специализированные виды кредитно-расчетных и финансовых услуг, которые сопутствуют банковской де€тельности.

  специализированным небанковским финансово-кредитным институтам относ€тс€ страховые компании, общества взаимного кредита, пенсионные фонды, финансовые компании и т.д.

ќсновные формы де€тельности данных учреждений свод€тс€:

- к аккумул€ции сбережений населени€;

- предоставлению специфических (небанковских) кредитов физическим и юридическим лицам;

- предоставлению услуг, сопутствующих банковской де€тельности.

»так, специализированные небанковские кредитно-финансовые институты на российском рынке в основном представлены всеми видами — ‘», с преобладанием страховых организаций, небанковских пенсионных фондов и финансовыми и инвестиционными организаци€ми.

–оссийские — ‘» развиваютс€ скачкообразно:

- страховые организации в насто€щее врем€ развиваютс€ несколько медленными темпами, чем должно было бы;

- небанковские пенсионные фонды развиваютс€ быстрыми скачками;

- финансовые и инвестиционные фонды развиваютс€ с теми же темпами что и финансовый рынок в целом.

Ћ»“≈–ј“”–ј

1. Ѕаринов Ё.ј., ’мыз ќ.¬. –ынки: валютные и ценных бумаг. ћ.: Ёкзамен, 2004.

2. ¬ахрин ѕ.».; Ќешитой ј.—. ‘инансы, денежное обращение.  редит: ”чебник - ћ.: »здательство торгова€ корпораци€ Ђƒашков и  0ї,2002. - 656 с.

3. ƒеньги.  редит. Ѕанки: учебник / √.≈. јлпатов, ё.¬. Ѕазулин; под ред. ¬.¬. »ванова, Ѕ.». —околова. - ћ.: “  ¬елби, »зд-во ѕроспект, 2006. - 624 с.

4.  идуэлл ƒ.—., ѕетерсон –.Ћ., Ѕлэкуэлл ƒ.”. ‘инансовые институты, рынки и деньги. —пб.: ѕитер, 2000.

5.  овалев ¬.¬. ¬ведение в финансовый менеджмент. ћ.: ‘инансы и статистика, 2003.

6.  ошкин ƒ.—. “енденции развити€ страхового рынка в 2006 г.//‘инансы. - 2006. - є1

7. ћишкин ‘. Ёкономическа€ теори€ денег, банковского дела и финансовых рынков: ”чеб. ѕособие дл€ вузов / ѕер. с англ. ƒ.¬. ¬иноградова / ѕод ред. ћ.≈ ƒорошенко. ћ.: јспект ѕресс, 1999.

8. —авицкий  .Ћ., перцев ј.ѕ.,  апитан ћ.≈. »нструментарий инвестора. ћ.: »Ќ‘–ј-ћ, 2000.

9. —амиев ѕ.ј. —труктура и эффективность инвестиций российских страховщиков//‘инансы. - 2006. - є3

10. ‘инансы: ”чебник/ под ред. ѕроф. ¬.¬.  овалева. ћ.: ѕЅќёЋ ћ.ј. «ахаров, 2001.

11. ‘инансы. ƒенежное обращение.  редит./ ѕод ред. Ћ.ј. ƒробоздиной. ћ., Ђ‘инансыї, 2000 - 650 с.


ѕодобные документы

  • —пециализированные кредитно-финансовые организации: виды и особенности функционировани€, значение в кредитной системе. јнализ де€тельности небанковских кредитно-финансовых институтов –еспублики Ѕеларусь, основные проблемы и ведущие тенденции развити€.

    курсова€ работа [438,1 K], добавлен 15.04.2014

  • ’арактеристика и основные пон€ти€ коммерческих и некоммерческих институтов, де€тельность банков. ¬иды специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов, пенсионные фонды и инвестиционные компании, ссудо-сберегательные ассоциации, ломбарды.

    курсова€ работа [66,5 K], добавлен 18.02.2011

  •  редитно-расчетные отношени€, формы и методы кредитовани€, система кредитно-финансовых институтов. Ѕанки как основа кредитной системы, центральные и коммерческие банки, специализированные кредитно-финансовые институты. ”прощенна€ система налогообложени€.

    реферат [23,7 K], добавлен 01.03.2010

  •  редитна€ система как совокупность кредитно-финансовых институтов. ‘акторы функционировани€ небанковских кредитно-финансовых организаций. —убъекты, объекты лизинга. Ћизингова€ сделка, требовани€ к ней. ‘акторы, вли€ющие на уровень финансовой стабильности.

    курсова€ работа [301,1 K], добавлен 31.03.2013

  • —ущность, структура и основные функции кредитно-денежной системы. Ќебанковские кредитно-финансовые организации.  редитно-денежна€ система —Ўј, √ермании и японии. ќсобенности белорусского рынка лизинговых услуг. Ѕанковска€ система –еспублики Ѕеларусь.

    курсова€ работа [53,6 K], добавлен 06.08.2014

  • Ќебанковские финансовые организации как элемент кредитной системы, их виды. √осударственна€ регистраци€, лицензирование и ликвидаци€ небанковских кредитно-финансовых организаций. –азвитие рынка лизинговых услуг на территории –еспублики Ѕеларусь.

    курсова€ работа [93,9 K], добавлен 22.06.2010

  • ѕон€тие, виды и задачи небанковских кредитно-финансовых организаций, их специфические особенности. ’арактеристика небанковского сектора в кредитной системе –еспублики Ѕеларусь. ƒе€тельность инвестиционных фондов, положение в сфере пенсионного обеспечени€.

    курсова€ работа [64,3 K], добавлен 04.01.2015

  • ќбща€ характеристика кредитной системы государства. ќсновные виды небанковских кредитно-финансовых организаций. ¬ы€вление существующий проблем в де€тельности данных структур, а также возможных путей их решени€. »нвестиционные компании и кредитные союзы.

    реферат [38,1 K], добавлен 28.03.2015

  • Ќебанковские кредитно-финансовые организации в –еспублике Ѕеларусь, их сущность, виды и роль. ƒе€тельность лизинговых, инвестиционных и страховых компаний, ломбардов. «адача небанковских финансовых посредников. јккумулирование свободных денежных средств.

    курсова€ работа [40,5 K], добавлен 05.03.2011

  • —труктура и истори€ становлени€ кредитной системы. ‘ормы и функции кредита. ћеханизм функционировани€ и пути развити€ кредитно-банковской системы –оссийской ‘едерации в услови€х рынка. √осударственное регулирование кредитно-финансовых институтов.

    курсова€ работа [38,1 K], добавлен 03.06.2011

–аботы в архивах красиво оформлены согласно требовани€м ¬”«ов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
–екомендуем скачать работу.