С провозглашением политической и экономической независимости Украины встал вопрос о создании национальной финансово-кредитной системы. Дело в том, что финансовая и кредитная системы, которые функционировали в Украине на то время, выражали экономические отношения бывшей советской политической и хозяйственной системы, а их центральные учреждения находились за границами украинского государства. Надежная финансовая система является стержнем в развитии и успешном функционировании рыночной экономики и необходимой предпосылкой роста и стабильности экономики в целом. Эта система является основой, мобилизующей и распределяющей сбережения общества и облегчающей его повседневные операции. Следовательно, хотя структурный переход от централизованно планируемой экономики к экономике, функционирующей в соответствии с рыночными принципами, включает в себя многие элементы, самое важное - создать надежную финансовую систему. После того, как создана надежная финансовая система, могут развиваться рынки денег и капитала, особенно первичный и вторичный рынки национальных государственных ценных бумаг.

Финансовая система - совокупность различных элементов экономической системы, отличающихся друг от друга по источникам, формам мобилизации и направлениям использования денежных средств, целью функционирования которых является обеспечение финансовыми ресурсами реализации экономических и социальных потребностей всех субъектов хозяйствования [5,c.28].

Финансовые ресурсы с точки зрения их мобилизации делятся на потенциальные - все временно свободные денежные средства юридических и физических лиц - и фактически мобилизованные финансовой системой. Чем выше уровень мобилизации финансовых ресурсов, тем больше возможности финансовой системы. Поэтому главным критерием эффективности функционирования финансовой системы является уровень мобилизации финансовых ресурсов.

Финансовая система представляет собой единую институциональную структуру общества. Ее предназначение заключается в обеспечении потребностей юридических и физических лиц, а также государства соответствующими финансовыми ресурсами, которое осуществляется по двум направлениям. Во-первых, это обеспечение потребностей общественного производства финансовыми ресурсами, без чего оно невозможно. Реализация этой задачи требует четкой координации усилий, так как ресурсы могут иметь разные формы и быть сосредоточены у различных субъектов. Во-вторых, это обеспечение потребностей отдельных субъектов достаточными для их жизнедеятельности доходами на основе оптимизации распределения стоимости созданного в обществе ВВП. Эти процессы также охватывают разные уровни, сферы и звенья экономической системы, поэтому должны быть оптимизированными и корректными по отношению к каждому субъекту [12,c.51].

Финансовая система - это единый организм, единая система взаимосвязанных экономических отношений. Выделение из нее одного из элементов только ослабляет эффективность ее функционирования. Однако в связи с большой "подвижностью" экономических отношений постоянно происходит трансформация одних элементов финансовой системы в другие. Поэтому важно отслеживать, изучать трансформационные процессы, происходящие в финансовой системе, стимулируя позитивные и сдерживая негативные [2,c.125].

Финансовая система является составной частью и основой экономической системы государства. Структура и функции финансовой системы зависят от организационно-правовых форм хозяйствования, политической и социальной структуры общества, от уровня экономического развития страны.

В настоящее время в мире насчитывается более 20 моделей финансовых

систем, отличающихся друг от друга, но имеющих общую основу - обязательное наличие сферы государственных финансов. Часть украинских ученых рассматривает финансовую систему с двух сторон:

1) по внутреннему строению;

2) по организационной структуре.

По внутреннему строению финансовая система - это совокупность отдельных, но взаимосвязанных между собой сфер и звеньев финансовых отношений, которые имеют особенности в мобилизации и использовании финансовых средств, и соответствующее правовое обеспечение. Внутреннее строение финансовой системы отображает объективную совокупность финансовых отношений и является общим для всех стран [5, с.29]. Она представлена на рис.1.1.

Сфера характеризует обобщенную по определённому признаку совокупность финансовых отношений.

Звенья показывают обособленную часть финансовых отношений. В основу выделения сфер и звеньев положен уровень экономической системы.

Каждое звено финансовой системы имеет свою особенность, которая обусловлена спецификой:

§ состава финансовых отношений;

§ состава фондов денежных средств;

§ источников формирования фондов денежных средств и методов аккумуляции средств;

§ направлений использования фондов денежных средств;

§ целевого назначения фондов денежных средств;

§ участников формирования денежных средств;

§ участников распределения и использования фонда денежных средств;

§ собственника или распорядителя фонда денежных средств;

§ роли в процессе производства, распределении и перераспределении ВВП и НД;

§ части в распределении финансовых ресурсов.

Внутреннюю структуру финансовой системы Украины рассматривали многие ученые [5, 6] и, соответственно, существуют разные подходы к рассмотрению

Рис. 1.1 Уровни и сферы финансовой системы

Источник: [5]

этого вопроса. Далее приведены три основные подхода к рассмотрению внутренней структуры финансовой системы Украины.

Подход Кравченко В.И. (приложение А) является наиболее полным, точным, соответствующим трансформационным изменениям, происходящим в экономике Украины. В его схеме сфера финансов предприятий включает финансы государственных, акционерных, малых, неприбыльных предприятий, а также финансы ТНК и ФПГ. Сфера финансов населения включает не только семейные бюджеты, но финансы субъектов хозяйствования, не являющихся юридическими лицами. Сфера государственных финансов включает местные финансы и финансы межгосударственных объединений. [5, с.34].

Опарин В.М. производит выделение составных элементов по признаку движения каналов денежных потоков и места концентрации финансовых ресурсов. В основу выделения сфер он рекомендует положить уровень экономической системы (приложение Б). Выделяется 4 сферы: уровень микроэкономики - финансы предприятий, уровень макроэкономики - государственные финансы, уровень мирового хозяйства - международный финансы, обобщенный уровень - финансовый рынок. Также он не выделяет сферу финансов населения, так как у нее нет органа управления. Кроме этого, страхование рассматривается как звено финансовой системы, не имеющее сферы. Национальные финансовые системы отражают структуру финансов отдельных стран [5, с.35].

Сфера государственных финансов характеризует финансовую деятельность государства. Она включает такие звенья: государственный бюджет, государственный кредит, фонды целевого назначения, финансы государственного сектора [6, с.15].

Сфера международных финансов отображает обменную и перераспределительную функцию на мировом рынке и включает 3 направления: международные расчеты, финансы международных политических, экономических, гуманитарных организаций, международные финансовые институты [6, с.16].

Сфера финансового рынка охватывает кругооборот финансовых ресурсов как специфического товара. Финансовый рынок подразделяется на рынок денег и капиталов, а также выделяют кредитную систему и рынок ценных бумаг.

Обособленным звеном финансовой системы выступает страхование, которое не принадлежит к конкретной сфере.

Данный подход дает возможность провести полную структуризацию финансовых отношений, выделить и охарактеризовать денежные потоки. Это также создает предпосылки, чтобы организовать четкую систему управления финансами на каждом уровне, так как отслеживаются все денежные потоки и между ними.

Василик О.Д. не рассматривает взаимосвязь между уровнями, сферами и звеньями финансовой системы, а также не выделяет сферу международных финансов (приложение В) [5, с.35]. Кроме того, в предложенной им схеме нет места местным финансам, финансам неприбыльного сектора экономики, транснациональных корпораций и финансово-промышленных групп.

Украинский финансист Ковалюк О.Н. считает, что финансовая система

охватывает сферу финансов (объект финансовой системы), совокупность финансовых органов (субъект финансовой системы) и финансовый механизм (средство взаимодействия субъекта и объекта финансовой системы) [6, с.12].

Иная трактовка структуры финансовой системы у Шокуна В.В. [8]. Концепция финансовой системы Украины рассматривается как основа для разработки финансовой доктрины страны, которая должна определить влияния государства на управление движением ВВП в процессе распределения его стоимости.

Финансовая система Украины определена как взаимосвязанное соединение в экономико-правовом просторе объективного процесса распределения стоимости ВВП и субъективного процесса влияния на него политики страны. Концепция перестройки финансовой системы Украины основывается на: осмыслении экономической сущности процессов формирования и направления финансовых ресурсов в условиях рыночной экономики; включения в ее состав совокупных элементов, которые связаны с проведением законодательно обеспеченной финансовой политики государства; использовании системного подхода, который дает возможность рассматривать составные части финансовой системы в единой взаимосвязи [8, с. 19].

Научно-практическое назначение положений этой концепции состоит в возможности:

1. Определения подходов, которые касаются создания финансовой доктрины государства.

2. Определения подходов к разработке экономико-математических моделей формирования и движения финансовых ресурсов страны, функциональным назначением которых должно стать прогнозирование, планирование и анализ распределения стоимости ВВП.

3. Введения единой системы понятий и однозначного толкования их, как на уровне профессионалов-практиков, так и в образовательном процессе.

4. Оценке состояния законодательно-нормативного обеспечения и разработке единого пакета взаимосогласованных правовых актов, которые связывают вопросы функционирования финансовой системы с дальнейшим ее мониторингом.

По мнению Крупки М.И., финансовую систему можно рассматривать как инфраструктуру различных финансовых институтов, которые осуществляют финансовые операции и одновременно являются субъектами и объектами управления финансами [6, с.12].

Проведенный анализ различных подходов к рассмотрению данного вопроса, позволил автору предложить собственное видение схемы внутренней структуры финансовой системы Украины, что нашло отражение в схеме, представленной на рис.1.2., а также прийти к выводу, что наиболее полно понятие финансовой системы Украины раскрыто у Шокуна В.В.

По организационному устройству финансовая система может быть определена как совокупность финансовых органов и институтов, представляющая финансовый аппарат, призванный осуществлять управление финансовыми потоками на разных уровнях управления. Организационная структура финансовой системы закрепляется законодательно [1, с.79].

Финансовые органы и институты, занимающиеся управлением финансовой системой, могут быть сгруппированы в четыре блока (рис.1.3).

Финансовые системы некоторых государств могут отличаться по своей структуре, но все они имеют общий признак - это различные фонды финансовых ресурсов, которые отличаются по методам мобилизации и их использованию, однако тесно связаны между собой, имеют прямое и обратное влияние на экономические и социальные процессы в государстве, а также на формирование и использования фондов финансовых ресурсов в разрезе отдельных звеньев [2, с.126].

Рис.1.2 Внутренняя структура финансовой системы Украины.

Источник: [составлено автором]

Рис.1.3 Четыре блока организационной структуры финансовой системы Украины. Источник: [5]

В основу построения финансовой системы положены такие основополагающие принципы:

1. Функциональное назначение, проявляющееся в том, что каждое звено системы выполняет свои задачи. Например, государственный бюджет выражает распределительные отношения между государством, предприятиями, населением, обусловленные формированием и использованием общегосударственного фонда финансовых ресурсов. Имущественное и личное страхование - один из методов создания резервных фондов для граждан. Финансы предприятий выражают отношения по созданию и использованию денежных фондов, предназначенных для обеспечения многообразных потребностей первичных звеньев общественного производства, выполнению обязательств перед государственным бюджетом и коммерческими банками.

2. Территориальность - каждая область, республика имеют соответствующий аппарат финансовых и страховых органов

3. Единство финансовой системы предопределяется единой экономической и политической основой государства. Это обусловливает единую финансовую политику, проводимую государством через центральные финансовые органы, единые цели. Управление всеми звеньями происходит на единых основных законодательных и нормативных актах.

4. Распределение финансовых ресурсов на централизованные и децентрализованные.

5. Самостоятельность - каждое звено финансовой системы страны имеет свои источники формирования доходов и направления их использования [3, с.75].

Представляется возможным назвать следующие свойства финансовой системы:

1. Эффективность - способность достичь поставленных целей за оговоренный период времени при расходе определенного количества ресурсов.

2. Физическая неоднородность и большое число элементов.

3. Эмергентность - несводимость свойств отдельных элементов и свойств системы в целом. С этим свойством тесно связаны процедуры агрегирования и декомпозиции. Агрегирование - это объединение нескольких параметров системы низшего уровня в параметры системы более высокого уровня. Декомпозиция - это разделение целого на части.

4. Иерархия - наличие нескольких способов достижения целей соответствующих уровней, что порождает внутриуровневые и межуровневые конфликты в системе. В финансовой системе иерархия финансовых подсистем отражает иерархию финансовых отношений. На первом уровне иерархии находятся финансы государства, на втором уровне - местные финансы, на третьем уровне иерархии - финансы холдингов и ФПГ, на четвертом - финансы предприятий, на пятом - финансы населения.

5. Многофункциональность - способность большой системы к реализации некоторого множества функций на заданном уровне. Она проявляется в свойствах гибкости, адаптации, живучести. Многофункциональность финансовой системы проявляется в том, что одновременно выполняется ряд функций (распределительная, контрольная).

6. Гибкость - свойство изменять цель функционирования в зависимости от условий внешней среды (адаптация) или состояния подсистемы (живучесть).

7. Надежность системы - свойство реализовывать заданные функции в течение определенного периода времени с заданными параметрами качества.

8. Безопасность системы - способность не наносить недопустимые воздействия техническим объектам, персоналу, окружающей среде при своем функционировании. Безопасность финансовой системы проявляется в том, что она должна обеспечивать финансовые условия: для успешной конкуренции предприятий на международных рынках, для выживания и существования наиболее бедных слоев общества, для контроля состояния опасных и стратегически важных объектов.

9. Стойкость - свойство системы выполнять свои функции при выходе параметров внешней системы за определенные ограничения или допуски. Стойкость финансовой системы проявляется, например, в способности функционировать при пониженном уровне сборов налогов, повышенных расходах при чрезвычайных ситуациях, неблагоприятных условиях на международных товарных и финансовых рынках.

10. Уязвимость - способность получать повреждения при воздействии внешних или внутренних поражающих факторов. Уязвимость финансовой системы определяется возможностью нанести ей ущерб в результате ошибочных, неправильных или злонамеренных действий, от использования фальшивых финансовых инструментов, действий биржевых игроков.

11. Устойчивость - способность возвращаться в исходное состояние после некоторых возмущающих воздействий [5, с.38 - 40].

По характеру и частоте взаимодействия с окружающей средой выделяют

закрытую и открытую финансовые системы.

Закрытая финансовая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия независимы от среды, окружающей систему. В условиях командно-административной экономики финансовая система была закрыта, так как:

а) курс валют был строго фиксирован;

б) предприятия могли обменивать отечественную валюту на иностранную в пределах установленного жесткого плана (плановая конвертируемость);

в) государство выступало собственником средств производства, земельной собственности и крупной недвижимости;

г) валютные ценности в крупных размерах могли вывозиться только государством, но не гражданами или предприятиями;

д) имела место замкнутость валюты в том смысле, что в контрактных договорах цены не выражались в иностранной валюте [5, с.40].

Открытая финансовая система характеризуется достаточно частым и интенсивным взаимодействием с внешней средой. Объектом обмена с внешней средой через проницаемые границы открытой системы являются финансовые ресурсы и информация.

Финансы в условиях рынка - это более открытая система, чем в условиях директивной экономики. Открытость системы в условиях рынка обусловлена многообразием форм собственности, что открывает возможность создания разнообразных финансовых инструментов. Открытость финансовой системы определяется возможностью свободно продавать и покупать валюту, ценные бумаги, совершать внешнеэкономические страховые операции, участвовать в деятельности международных финансовых организаций [5, с.40].

Степень открытости финансовой системы должна регулироваться в интересах развития страны.

Чистая и реальная финансовые системы выделяются с точки зрения соответствия (адаптации) к реальной рыночной среде.

Чистая финансовая система - это совокупность механизмов, инструментов или организаций формирования, движения и использования чистых финансовых фондов (или чистых финансов). Выделяют следующие трактовки чистых финансов. Во-первых, это такие финансовые фонды или финансовые ресурсы, которые формируются только в зависимости от той или иной предпринимательской деятельности или купли-продажи определенных экономических ресурсов. Этот тип финансов и финансовых фондов формирует предпринимательский сектор чистой финансовой системы, который составляет основу развития и функционирования финансовой экономической системы в целом. Во-вторых, это те финансовые фонды или финансовые ресурсы, которые формируются только на безэквивалентной основе, т.е. на основе налогов. Это так называемый государственный сектор чистой финансовой системы. В-третьих, это такие финансовые фонды или финансовые ресурсы, которые формируются на основе движения (эмиссии, реализации) ценных бумаг - акций, облигаций, сертификатов. На основе этого типа или такого понимания чистых финансов формируется фондовый сектор чистой финансовой системы и соответствующий фондовый рынок (рынок ценных бумаг или рынок финансового капитала) [5, с.41].

Чистая финансовая система, объединяя три вышеназванных сектора - предпринимательский (коммерческий), государственный и фондовый, является элементом национальной денежно-кредитной и банковской систем, без которых она вообще не может существовать и нормально функционировать.

Однако практически все существующие национальные финансовые системы по своему характеру являются смешанными.

Реальная (смешанная) финансовая система - это такая финансовая система, в которой формирование чистых финансов дополняется формированием квазичистых финансов (денежных фондов, формируемых в результате выпуска акций и облигаций) и так называемых фискальных финансов, т.е. в реальной финансовой системе нет четкого разграничения между ее секторами [5, с.42].

Как известно, главной функцией финансовой системы любой страны является перераспределение ресурсов во времени и пространстве, а также между отраслями и секторами экономики, между предприятиями и другими экономическими субъектами, проектами. Среди других важнейших функций финансовой системы можно выделить такие:

1. Сбор, обработка и предоставление информации, необходимой для принятия решений.

2. Оценка и минимизация финансовых рисков.

3. Клиринг и осуществление платежей (система выплат) по заключенным сделкам.

4. Решение проблем, возникающих при заключении и выполнении сделок.

5. Объединение усилий финансовых компаний и управление потоками денежных средств для финансирования различных проектов.

Вместе с тем, финансовая система страны призвана выполнять и другую важнейшую функцию - превращение краткосрочных свободных средств в долгосрочный инвестиционный национальный ресурс, который обеспечивает стабильный экономический рост в стране, уменьшая тем самым ее потребность в привлечении иностранного капитала [13, c.73].

Эффективность функционирования финансовой системы любой страны оценивается тем, насколько она способствует развитию национальной экономики и удовлетворению общественных потребностей в финансовых услугах. Наилучшими условиями для развития финансовой системы в странах с рыночной экономикой, как известно, является создание равных условий для честной конкуренции финансовых компаний. Вместе с тем, опыт наиболее развитых стран убедительно показывает, что без жесткого государственного надзора финансовая система не способна самостоятельно обеспечить свое поступательное развитие и требуемую надежность. Однако эта задача для каждой (и особенно развивающейся) страны все более усложняется в связи с углублением процессов глобализации экономики и финансового рынка, в частности [13, c.74].

Вместе с тем, существуют достаточно простые для расчетов экономические индикаторы, позволяющие оценить значимость и успешность развития финансового сектора в любой стране. Так, критерием значимости финансовой системы может выступать ее доля (вклад) в валовой внутренний продукт (ВВП) страны. Для оценки качества функционирования финансовой системы могут использоваться показатели удельного веса денежной монетарной базы и монетарной массы в ВВП страны. Известно, что качество развития финансовой системы страны можно считать позитивным тогда, когда удельный вес монетарной базы в ВВП год от года снижается, а удельный вес монетарной массы в ВВП, наоборот, растет [4,c.22].

Сегодня приняты основные законы, созданы государственные регулятивные органы, которые имеют право устанавливать правила поведения субъектов на рынке и контролировать их выполнение. Однако законы, регуляторы и правила функционирования различных секторов финансовой системы Украины появились не сразу, а по мере общественной актуальности. В результате на сегодняшний день каждым из секторов отечественной финансовой системы достигнуты различные уровни развития. Так, по последним данным, наибольшая доля в суммарных активах финансовой системы страны приходится на банки - 87,3%. Далее с большим отрывом идут страховые компании - 8,43%, инвестиционные (вместе с венчурными) фонды - 2,5%, кредитные союзы - 0,78%, финансовые компании - 0,75%, ломбарды - 0, 17%. На последнем месте (0,02%) находится доля активов негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Вместе с тем, у каждого сектора финансовой системы Украины (причем независимо от его доли) все еще существуют болевые точки и проблемы. Сказать с полной уверенностью, что общество устраивает скорость и качество развития этой отрасли экономики в целом пока затруднительно [13,c.74].

Для того чтобы оценить, насколько эффективно в Украине используются ресурсы финансовой системы для решения стратегических заданий экономического развития, необходимо проанализировать соответствие практики использования этих ресурсов официально декларированным целям стратегии.

Глава 2. Современное состояние финансовой системы украины