Финансовые риски и способы их снижения

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ккз) рассчитывается в долях единицы и представляет собой отношение выручки реализованной продукции к среднегодовой сумме кредиторской задолженности. За анализируемый период коэффициент оборачиваемости снизился это может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

финансовый риск менеджмент ликвидность

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Цель, поставленная в работе, была достигнута, а именно: проведено всестороннее теоритическое исследование в области управления риском предприятия, анализ существующего положения ОАО «Магнит» относительно выявления, оценки и управления производственными и финансовыми рисками.

Данная работа была посвящена вопросу финансового риска и способа его снижения. Риск определяется как деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которого имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения цели. Основными элементами составляющими сущность понятия «риск» являются:

- Возможность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбранная альтернатива (отклонения как отрицательного, так и положительного свойства).

- Вероятность достижения желаемого результата.

- Отсутствие уверенности в достижении поставленной цели.

- Возможность материальны, нравственных и других потерь, связанных с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы.

По причине возникновения риск выступает как следствие, он вызван неопределенностью будущего. Процесс управления риском может быть разбит на шесть стадий: определение цели, выяснения риска, оценки риска, выбора методов управления риском, применения выбранного метода, оценки результатов. При этом оценка риска является важнейшей составляющей общей системы управления риском. Она представляет собой процесс определения количественным и качественным способом величины (степени) риска. Можно выделить следующие способы оценки степени риска:

- Оценка риска на основе финансового анализа;

- Оценка риска на основе целесообразности затрат;

Объектом практического исследования в работе послужило ОАО «Магнит», при оценке уровня риска которого был проведен анализ по следующим направлениям:

- Анализ качественных и структурных изменений в составе актива и пассива предприятия ОАО «МАГНИТ»;

- Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ОАО «Магнит»;

- Анализ показателей ликвидности предприятия ОАО «Магнит»;

- Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «Магнит»;

- Анализ показателей, характеризующих деловую активность предприятия ОАО «Магнит».

По результатам проведенных анализов, можно отметить следующее:

- Анализ качественных и структурных изменений в составе актива и пассива предприятия ОАО «МАГНИТ» показал: что увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности. Основной вклад в формирование оборотных активов составили краткосрочные финансовые вложения. Увеличение доли заемных средств в совокупных источниках образования активов свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.

- Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ОАО «Магнит» показал: что темпы роста выручки выше, чем темпы роста себестоимости, что свидетельствует об эффективной деятельности предприятия. Чистая прибыль имеет положительный рост (168,97%) в основном за счёт прочих доходов, темп роста которых составил 1395,93%.

- Анализ показателей ликвидности предприятия ОАО «Магнит» показал: что на конец отчетного периода Ктл равен 3,09, что выше нормативного значения, это свидетельствует о нерациональном и неэффективном использовании собственных средств.

На конец отчетного периода Кбл показывает положительную динамику и свидетельствует о способности организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. При этом в ликвидные активы в данном случае включаются как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, так и краткосрочная дебиторская задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб) на конец отчетного периода равен 3,07, говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

- Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «Магнит» показал: что за весь анализируемый период коэффициент автономии имеет значение больше нормативного значения (0,5), что свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости;

Коэффициент финансовой зависимости за анализируемый период коэффициент не превышает нормативного значения, а это означает, что предприятие использует в качестве источников финансирования собственные активы. Коэффициент соотношение заемного и собственного капитала показывает на конец отчётного периода предприятие имеет зависимость от заемных средств не превышающую нормативного значения.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - рост показателя в динамике на 2013 год равен 116,6% и свидетельствует об увеличении инвестиционной активности предприятия за счет долгосрочных заемных средств. Коэффициент покрытия инвестиций за весь период анализа этот коэффициент имеет значение 0,99, что выше нормативного (0,75 - 0,9).

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций определил, снижение темпов роста данного коэффициента и указывает на уменьшение финансирования долгосрочных активов за счёт собственного капитала.

- Анализ показателей, характеризующих деловую активность предприятия ОАО «Магнит» показывает: в коэффициенте оборачиваемости активов наблюдается низкая динамика роста коэффициента оборачиваемости активов составила 50%, что говорит о нерациональном использования организацией всей совокупности имеющихся активов;

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кск)

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (Кпз) показал темп роста на конец отчётного периода составил 101,3%;.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз).

Показал рост оборачиваемости дебиторской задолженности 200% это означает повышение платежной дисциплины покупателей и сокращение продаж с отсрочкой платежа;

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за анализируемый период коэффициент снизился это может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Результаты анализа ликвидности и платежеспособности ОАО «Магнит» позволяют сделать вывод о ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия. Для усиления уровня устойчивости и платежеспособности предприятия и недопущения финансовых рисков можно предложить следующие варианты действий:

- Не допускать увеличения доли заемных средств;

- Более рационально использовать собственные средства;

- Необходимо привлечение новых участников, с целью увеличения собственного капитала за счет их вкладов.

- Разработка инвестиционных проектов, привлечение инвестиций;

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Дранко О.И Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия. / М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. -- 351 с.

2. Красина Ф.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Ф.А Красина.- Томск: Эль Контент, 2012.-200с. [Электронный ресурс] URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book_view&book_id=208954

3. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник/ Т.В. Киреченко.М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2014. - 484с. [Электронный ресурс] URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book_view&book_id=253882

4. Ковалев В.В Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Проспект, 2011. - 1024 с

5. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент. М.: Юнити-Дана, 2011. -- 415 с.

6. Курочкин В.Н. Финансовый менеджмент в отрасли образования: учебное пособие. - М.-Берлин:Директ-Медиа,2015.-473с. [Электронный ресурс] URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book_view&book_id=272961

7. Максимова А.И., М.И. Мохина М.И., Наумкова О.Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие. Пермь: АНО ВПО «Пермский институт экономики и финансов», 2010. - 130 с.

8. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент; Учебник для вузов.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.:ЮНИТИ-ДАНА,2012.-269с. [Электронный ресурс] URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book_view&book_id=118361&page_id=159

9. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред.акад.Г.Б. Поляка - 2-е изд., перераб. И доп.- ЮНИТИ- ДАНА, 2012.-527с [Электронный ресурс] URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book_view&book_id=118172

10. Ронова Г.Н., Ронова Л.А. Финансовый менеджмент: Учебно-методический комплекс. - М.: Изд. центр ЕАОИ. 2012. - 170 с..

11. Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие для вузов.-2-е изд., перераб. и доп.-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2012.- 639с. [Электронный ресурс]

URL:http://biblioclub.ru/index.php?page=book_view&book_id=117958&page_id=365

12. Стоянова Е.С Финансовый менеджмент: теория и практика./5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2012. -- 656 с.

13. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.- 289с. [Электронный ресурс] URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book_view&book_id=118963

14. Официальный сайт сети "Магнит". 2010-2015 ЗАО "Тандер" URL: http://magnit-info.ru/investors/finance/

Размещено на Allbest.ru