Применение факторинга как источника финансирования деятельности ООО "ОНК-Завод"

*высокие требования к компетентности руководителя;

*перегрузка менеджеров высшего звена управления;

*предпосылки для злоупотребление властью;

*отсутствие горизонтальных связей между подчиненными. Отсутствие звеньев по планированию и подготовке решений.

Общая численность ООО «ОНК-Завод» на 01.01.2013г. составляет 15 человек, включая генерального директора.

Можно с уверенность сделать вывод о том, что коллектив молодой, энергичный и работоспособный. Кроме того, возраст сотрудников имеет немаловажное значение, так как более молодой коллектив, как правило, нацелен на достижение максимальных результатов в работе, обладает высокой работоспособностью, мобильностью.

2.3 Технологическая характеристика основных производственных фондов (автоматическая линия смешивания)

Смеси тампонажные представляют собой рационально подобранные, тщательно перемешанные в заводских условиях смеси вяжущих компонентов на основе традиционных тампонажных цементов, расширяющих добавок, стабилизирующих добавок, гидрофобизирующих и облегченных добавок. Смеси тампонажные предназначены для цементирования нефтяных и газовых скважин с забойными температурами 50-100 градусов Цельсия. За счет расширения цементного камня увеличивается плотность контакта между цементным камнем и стенками скважин и колонны, качество цементирования скважин повышается, предотвращаются межколонные перетоки и заколонные давления.

Комплексный реагент ИНТБЕНТ (INBENT) представляет собой рационально подобранный, тщательно перемешанный в заводских условиях состав, получаемый смешиванием глинопорошка для буровых растворов, связующих компонентов и полимеров. Комплексный реагент ИНТБЕНТ(INBENT) предназначен для приготовления буровых растворов, обеспечивающих удаление обломков разбуриваемых пород из забоя, для бестраншейного строительства методом горизонтально направленного бурения (ГНБ).

Технологический процесс получения сухих строительных смесей включает в себя прием и подготовку инертных заполнителей, вяжущих и добавок, их смешивание в определенных пропорциях согласно заданным рецептурам с последующей фасовкой. Автоматическая линия сухого смешивания (рисунок 6) предназначена для приготовления сухих смесей на базе двух основных компонентов. Предусмотрена возможность применения дополнительных добавок с вводом в имеющийся весовой дозатор. Система управления предусматривает работу оборудования в ручном режиме с возможностью автоматического дозирования двух основных компонентов и дополнительных компонентов при вводе их в дозатор.

Основные узлы (элементы) и техническая характеристика установки:

1. расходные бункеры для двух основных компонентов вместимостью 0,5 м3 и один бункер для химических добавок вместимостью 0,2 м3;

2. два шнека-питателя ES 219мм длиной 8,5 м с приводом со стороны загрузки (от бункеров двух основных компонентов);

3. расходные бункеры для двух основных компонентов вместимостью 0,5 м3 и один бункер для химических добавок вместимостью 0,2 м3;

4. два шнека-питателя ES 219мм длиной 8,5 м с приводом со стороны загрузки (от бункеров двух основных компонентов);

Рисунок 6 - Технологическая схема автоматической линии сухого смешивания

5. шнек-питатель ES 219мм длиной 5 м с приводом со стороны разгрузки (бункер дополнительных химических добавок);

6. смеситель одновальный вместимостью 500л;

7. дозатор тензометрический;

8. шнек-питатель ES 114мм длиной 6,8 м с приводом со стороны разгрузки (разгрузочный);

9. фильтр WAMFLO с вентилятором, производительностью не менее 240 м3/час;

10. система переключения потока материала (клапанные мешки - МКР);

11. аппарат фасовочный аэропрессовый для клапанных мешков;

12. автоматическая система загрузки мешков МКР (Биг-Бэгов);

13. система управления с контроллером. Обеспечивает ввод рецепта, включение - отключение (автомат) дозатора, включение - отключение смесителя, включение - отключение разгрузочного шнека.

Техническая характеристика установки:

· установленная мощность электродвигателей не более 40 кВт;

· установленная мощность при использовании электроприводов и электровибраторов - 42 кВт;

· рабочее давление в пневмосистеме - 0,5-0,6 МПа;

· расход воздуха - 0,6 м3/мин;

· производительность аппарата фасовки: клапанных мешков (25-50 кг) - 6 т/час; в МКР (Биг-Бэги 1000 кг) - 5-6 т/час.

Автоматическая линия сухого смешивания состоит из трёх основных частей (блоков):

1. Приёмное устройство (узел загрузки).

Перед началом работы оператор включает панель управления, при этом происходит автоматическая проверка готовности систем к работе (выгрузка остатков продуктов из смесителя и транспортной системы, выгрузка остатков продуктов из грузоприемного устройства дозатора, обнуление тары фасовочной установки и т.п.). После проверки системы идет включение исполнительных механизмов.

Шнековый питатель предназначен для приема исходных материалов, промежуточного хранения и равномерной последующей подачи их на линию. Состоит из корпуса, электродвигателя и червячного механизма, в верхней части которого расположен бункер-дозатор для загрузки материала. С помощью электротали поднимаются и укладываются мешки МКР (Биг-Бэны) с исходными материалами на приемное устройство, где они автоматически распаковываются и подаются в бункера шнековых питателей. Также имеется дополнительный бункер (малый) для загрузки необходимых химических добавок. Загрузка добавок, определяющих характеристики получаемой сухой смеси в соответствии с рецептурами и технологией производства, осуществляется с рабочей площадки вручную в приемный бункер дополнительных добавок.

Технолог вводит в компьютер рецептуру изготовления продукта. После запоминания рецептуры компьютером к работе приступает оператор. Оператор выводит на табло компьютера наименование производимого продукта и нажимает кнопку «Пуск». В соответствии с введенной рецептурой производится подача шнековыми питателями материалов в дозатор а затем поочередно в смеситель.

2. Устройство дозирования, смешивания и внесения специальных добавок.

Из бункеров материалы поступают в дозатор, в котором используется тензометрическая весоизмерительная система на базе тензорезисторных датчиков силы и микропроцессорного измерительного прибора, что обеспечивает высокую точность взвешивания. Дозатор последовательно производит требуемое по технологии количество отвесов (вес и количество дозы устанавливается оператором исходя из соображений оптимальной загрузки смесителя до 500л., согласно рецепту). Далее происходит загрузка смесителя. Дозированная смесь поступает в непрерывно работающий смеситель. Конусный смеситель является высокоэффективным конвективным смесителем, который бережно обрабатывает продукт и гарантирует высокий уровень смешивания без изменения морфологических характеристик компонентов. Микродобавки вводятся в смеситель оператором вручную через люк в крышке смесителя, при закрывании крышки срабатывает датчик, дающий команду о готовности к перемешиванию. После получения информации о введении добавок компьютер начинает отсчет времени смешивания (примерно 3-4 минуты, программируется оператором по технологическим требованиям). Для снижения пылевидных выбросов применяется фильтр WAMFLO с вентилятором, производительностью не менее 240 м3/час.

3. Фасовочное устройство.

Фасовка готовых сухих смесей осуществляется в мягкие контейнеры типа Биг-Бэг (до 1000 кг) или бумажные мешки клапанного типа (25-50 кг).

При окончании перемешивания программа останавливает смеситель и запрашивает датчик о разрешении перегрузить смесь в накопительный фасовочный бункер. В случае, если в фасовочном бункере есть не расфасованный ранее произведенный продукт, смесь не будет перегружена до полного его опорожнения. После полной расфасовки смеси из фасовочного бункера в мешки, производится перегрузка смеси из смесителя в бункер фасовки. Как только смесь из смесителя будет выгружена, автоматика начнет повторять цикл производства. Оператор укладывает мешки на поддон, который впоследствии отвозится на склад готовой продукции автопогрузчиком. Хранить готовые сухие смеси необходимо, как и сырье, в специальных складских помещениях со строгим влажностным режимом.

Автоматическая линия сухого смешивания обслуживается бригадой, состоящей из 5 человек, в том числе: на приёмном устройстве (узел загрузки) - 1 человек; на узле дозирования, смешивания и внесения химических добавок (в том числе и микродобавок) - 1 человек; на узле фасовки - 1 человек; оператор линии (узел компьютерного управления) - 1 человек; машинист автопогрузчика (на приёме сырья и на складировании готовой продукции) - 1 человек. В обязанности бригады входит ежедневное техническое обслуживание смесительной установки, мелкий текущий ремонт, обслуживание в процессе приготовления смеси.

2.4 Анализ финансового положения

факторинг финансирование дебиторская задолженность

2.4.1 Имущество организации и источники его формирования

Оценка ликвидности.

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ (табл. 2.1). Представленный анализ финансового положения и эффективности деятельности ООО «ОНК-Завод» выполнен за период с 01.01.2012г. по 31.12.2012г. Качественная оценка финансовых показателей выполнена с учетом принадлежности к отрасли «Производство сухих бетонных смесей».

Из анализа таблицы следует, что основную долю в активах на протяжении всего анализируемого периода занимают оборотные активы. Кроме того, их доля выросла на 3,2%. Рост доли оборотных активов произошел за счет роста доли дебиторской задолженности.

Таблица 2.1 - Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя, тыс.руб	В % к валюте баласа
	2 кв	3 кв	4 кв	2 кв	3 кв	4 кв
1. Внеоборотные активы (основные средства)	9 340	8 598	7 856	14,7	12,5	11,5
2. Оборотные активы	54 193	60 062	60 671	85,3	87,5	88,5
Запасы	25 078	23 660	18 333	39,5	34,5	26,7
Дебиторская задолженность	28 335	35 748	41 182	44,6	52,0	60,1
Денежные средства	780	654	1 156	1,2	1,0	1,7
Итого актив	63 533	68 660	68 527
3. Собственный капитал	141	572	1100	0,2	0,8	1,6
Уставный капитал	10	10	10
Нераспределенная прибыль	131	562	1090
4. Долгосрочные обязательства	7 500	7500	7 500	11,8	10,9	10,9
5. Краткосрочные обязательства	55 892	60 588	59 927	88,0	88,3	87,5
Займы и кредиты	10 000	10 000	10 000	15,7	14,6	14,6
Кредиторская задолженность	45 460	50 191	49 499	71,6	73,1	72,3
Прочие	432	397	428	0,7	0,6	0,6
Итого пассив	63 533	68 660	68 527	100	100	100

Причем по данным баланса видно, что в активе произошли структурные сдвиги: если на начало анализируемого периода основные активы предприятия включали почти 40% запасов, то на конец анализируемого периода основные запасы организации включают в основном дебиторскую задолженность. Рост дебиторской задолженности говорит о необходимости пересмотра условий поставок (условий оплаты за поставленную продукцию).

Основную долю в пассивах предприятия за весь анализируемый период занимают краткосрочные обязательства, основная масса которых представлена кредиторской задолженностью. Одновременно с этим наблюдается рост собственного капитала предприятия. Чистые активы организации существенно (на 100%) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО

«ОНК-Завод», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов К тому же, определив состояние показателя на конец анализируемого периода, следует отметить постоянное увеличение чистых активов. Таким образом, рассмотренный анализ бухгалтерского баланса предприятия показывает, что организация использует агрессивную политику в управлении оборотными активами и краткосрочными обязательствами [27].

Агрессивная политика управления оборотными активами заключается в том, что удельный вес оборотных активов в балансе крайне высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен. Агрессивная политика управления оборотными средствами способна снять с повестки дня вопрос возрастания риска технической неплатежеспособности, но не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов [28].

Анализ пассива бухгалтерского баланса предприятия показывает, что рассматриваемое предприятие использует и агрессивную политику в управлении текущими пассивами. Агрессивная политика в управлении текущими пассивами заключается в том, что предприятие использует для финансирования активов в основном кредиторскую задолженность (краткосрочные кредиты) [29].

Вывод о качественном составе оборотных активов предприятия можно сделать на основе анализа его коэффициентов ликвидности [30].

Таблица 2.2 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя	Описание показателя и его нормативное значение
	2 кв	3 кв	4 кв	гр3-гр.2	гр4-гр.3	гр.4-гр.2
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0,97	0,99	1,01	+0,02	+0,02	+0,04	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: ? 2
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,52	0,60	0,71	+0,08	+0,11	+0,19	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: ? 1
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,01	0,02	-----	+0,01	+0,01	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: ? 0,2

На основании анализа данных таблицы 2.2 следует, что коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода имеет значение ниже нормы (1,01 против нормативного 2). Несмотря на это, следует отметить положительную динамику - за весь рассматриваемый период коэффициент текущей ликвидности растет. Значение коэффициента быстрой ликвидности (0,71) тоже оказалось ниже допустимого. Это свидетельствует о недостаточности у организации ликвидных активов (т.е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,02, что на порядок ниже нормы. Но можно отметить, что ликвидность за анализируемый период возросла по всем показателям ликвидности. Основным фактором роста данных показателей является снижение краткосрочных обязательств предприятия в анализируемом периоде и увеличение ликвидных активов (денежные средства и дебиторская задолженность). Отсюда можно сделать вывод, что качество оборотных активов предприятия улучшается, однако, необходимо увеличение размера оборотного капитала предприятия для финансирования краткосрочных обязательств, либо необходимо снижать краткосрочные обязательства при имеющемся размере оборотного капитала.

Проведем анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения [30]. Должно выполняться следующее условие:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4 (2.1)

Таблица 2.3 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец анализируемого периода, тыс. руб.	Норм. соотно- шение	Пассивы по сроку погашения	На конец анализируемого периода, тыс. руб.	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	1 156	?	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	49 499	-48 343
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	41 182	?	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	10 428	+30 754
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	18 333	?	П3. Долгосрочные обязательства	7 500	+10 833
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	7 856	?	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	1 100	-6 756

Из четырех неравенств, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 48 343 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства более чем на 100%). То же самое можно сказать и о соотношении медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств. Для роста ликвидности организации необходимо увеличивать высоколиквидные оборотные активы и собственный капитал при одновременном уменьшении кредиторской задолженности.

2.4.2 Оценка финансовой устойчивости организации

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Разделяют следующие виды финансовой устойчивости:

· Абсолютная устойчивость - такое финансовое состояние организации при котором обеспечиваются условия для получения стабильно высоких результатов деятельности.

· Нормальная устойчивость - характеризуется таким движением денежных потоков, который постоянно обеспечивает превышение поступления денежных средств над их расходами.

· Неустойчивое финансовое состояние - когда оттоки денежных средств превышают их притоки, но сохраняется возможность восстановления баланса за счет пополнения источников собственных или привлеченных денежных средств.

· Кризисное финансовое состояние - такое состояние, когда у компании не хватает средств для оплаты обязательств и закрыты источники пополнения средств.

Для определения того к какому типу относится организация, необходимо рассчитать несколько параметров.

1. Величина собственных оборотных средств (СОС) отражает, на сколько оборотные активы финансируются (приобретаются) за счет собственных средств, и рассчитывается по формуле:

СОС = Капитал и резервы -- Внеоборотные активы (2.2)

2. Величина собственных и долгосрочных заемных источников (ДО)

формирования запасов и затрат (СД):

СД = СОС + ДО (2.3)

3. Общая величина основных источников формирования запасов:

ОИ = СОС + ДО + ККЗ = СД + ККЗ (2.4),

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (--) собственных оборотных средств:

±Ф1 = СОС - Зп, где Зп - запасы (2.5)

2. Излишек (+) или недостаток (--) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Ф2 = СД - Зп (2.6)

3. Излишек (+) или недостаток (--) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Ф3 = ОИ - Зп (2.7)

Каждому показателю Фi соответствует показатель Si, который принимает значение =0, если Фi?0 и значение =1, если Фi?0. При всех зачениях Si=1 считается, что организация абсолютно финансово устойчива. При одном нулевом значении показателя Si - организация нормально финансово устойчива, при двух показателях Si равных нулю - у организации неустойчивое финансовое положение, при всех нулевых показателях Si признается кризисное финансовое положение [33].

Таблица 2.4 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатель	2 кв	3 кв	4 кв
СОС=К - ВнА	-9 199	-8 026	-6 756
СД=СОС+ДО	-1 699	-526	744
ОИ=СОС+ДО+ККЗ=СД+ККЗ	8 301	9 474	10 744
Ф1=СОС-З	- 34 277	- 31 686	- 25 089
Ф2=СД-З	- 26 777	- 24 186	- 17 589
Ф3=ОИ-З	- 16 777	- 14 186	- 7 589
S1,S2,S3 (0;1)	0	0	0

Качество финансирования предприятия можно определить, проведя анализ финансовой устойчивости предприятия на основании таблицы 2.5.

Таблица 2.5 - Основные показатели финансовой устойчивости

Показатель	Значение показателя	Описание показателя и его нормативное значение
	2 кв	3 кв	4 кв
1.Коэффициент автономии	0,002	0,01	0,02	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7).
2.Коэффициент финансового левериджа	449,6	119,0	61,3	Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение: не более 1 (оптимальное 0,43-0,67).
3.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,17	-0,13	-0,11	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. СОС=К-ВнА. Нормальное значение: 0,1 и более.
4.Индекс постоянного актива	66,24	15,03	7,14	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5.Коэффициент покрытия инвестиций	0,12	0,12	0,13	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,75 и более.
6.Коэффициент мобильности имущества	0,85	0,87	0,89	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
7.Коэффициент мобильности оборотных средств	0,01	0,01	0,02	Отношение наиболее мобильной части оборотних средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
8.Коэффициент обеспеченности запасов	-0,36	-0,34	-0,37	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
9.Коэффициент краткосрочной задолженности	0,88	0,89	0,89	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Из анализа приведенных выше таблиц следует, что значения коэффициентов не соответствуют нормативным значениям и находятся в области критических значений. Значение коэффициента автономии говорит о недостаточной доле собственного капитала (2%) в общем капитале организации. Полученное значение свидетельствует о значительной зависимости организации от кредиторов по причине недостатка собственного капитала, но необходимо отметить, что за весь анализируемый период он вырос на 0,018.

На 0,11 вырос коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, хотя значение коэффициента не удовлетворяет нормативному значению.

За анализируемый период имело место повышение коэффициента покрытия инвестиций до 0,13. Значение коэффициента значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 13%). Значение коэффициентов обеспеченности материальных запасов можно считать критическим. По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (89% и 11% соответственно). Таким образом, анализ показателей финансовой устойчивости предприятия показал, что предприятие еще финансово не устойчиво, так как оно обладает собственным капиталом в размерах меньших, чем предусмотрено нормативами. У компании кризисное финансовое состояние, т.к. наблюдается полная зависимость организации от заемного капитала и недостаток собственных оборотных средств.

2.4.3 Финансовые результаты, рентабельность и оценка эффективности деятельности

В приведенной ниже таблице 2.6 обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО «ОНК-Завод» за анализируемый период.

EBIT - прибыль от операционной (основная + прочая) деятельности компании до вычета процентов и налогов [34]. Показатель рассчитывается на основании финансовой отчётности компании и служит для оценки того, насколько прибыльна основная деятельность компании. Показатель используется при проведении сравнения с отраслевыми аналогами, позволяет определить эффективность деятельности компании независимо от её задолженности перед различными кредиторами и государством, а также от метода начисления амортизации.

Таблица 2.6 - Обзор результатов деятельности

Показатель	2 кв	3 кв	4 кв
1. Выручка	38 810	83 849	161 817
2. Себестоимость продаж	(33 825)	(70 772)	(137 149)
3. Расходы по обычным видам деятельности	(4 129)	(10 169)	(21 447)
4. Прибыль (убыток) от продаж	856	2 908	3 221
5. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	(351)	(1 225)	(255)
6. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	505	1 683	2 966
7. Проценты к уплате	(338)	(1000)	(1 662)
8. Прибыль (убыток) до налогообложения	167	683	1 304
9. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	(36)	(121)	(214)
10. Чистая прибыль (убыток)	131	562	1090

Из анализа таблицы следует, что за четвертый квартал организация получила прибыль от продаж в размере 3 221 тыс. руб., что равняется 2% от выручки. Убыток от прочих операций составил 1 917 тыс. руб. Предприятие за весь анализируемый период имеет прибыль. Рост прибыли связан с ростом выручки от реализации. Несмотря на увеличение расходов, чистая прибыль предприятия имеет тенденцию к росту. Полученная в течение анализируемого периода чистая прибыль соответствует изменению показателя «Нераспределенная прибыль». Это означает, что организация не производила использование чистой прибыли (погашения убытка).

Проведем оценку эффективности хозяйственной деятельности (анализ рентабельности) предприятия в целом и оборотных активов в частности на основании данных таблицы 2.7.

Таблица 2.7 - Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значение показателя (в %, или в копейках с рубля)
	2 кв	3 кв	4 кв
1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки).	2,2	3	2
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	1,3	2	1,8
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	0,3	0,7	0,7

За анализируемый период организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности. За анализируемый период организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 2 копейки с каждого рубля выручки от реализации. Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, составил 1,8%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось 1,8 копеек прибыли до налогообложения и процентов к уплате. Далее в таблице 2.8 представлены три основных показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Таблица 2.8 - Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала

Показатль рентабельности	Значение показателя (в годовом выражении), в %	Описание показателя и его нормативное значение
Рентабельность собственного капитала (ROE)	198,18	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение: 16% и более.
Рентабельность активов (ROA)	3,18	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение: 7% и более.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	34,49	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.

Рентабельность собственного капитала - по сути главный показатель для стратегических инвесторов. Он позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия.

ROE = чистая прибыль/средняя величина собственного капитала*100, %

Средняя величина = (Показатель на начало года+Показатель на конец года)/2. Аналогично можно рассчитать среднюю величину активов и прочих показателей.

ROE = (1090/(1100*0,5))*100 = 198,18 %

За анализируемый период каждый рубль собственного капитала организации обеспечил 1,9818 руб. чистой прибыли.

Рентабельность активов показывает доходность деятельности предприятия. Для расчета рентабельности активов величину активов очищают от заемных средств. Рассчитанный коэффициент показывает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль, составляющий имущество предприятия.

ROA = чистая прибыль/средняя стоимость активов*100, %

ROA = (1090/(68527*0,5))*100 = 3,18 %

За анализируемый период значение рентабельности активов, равное 3,18 %, не соответствует нормативному значению.

Рентабельность инвестированного капитала, или прибыль на инвестированный капитал - показатель отдачи от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала организации и долгосрочно привлеченных средств (долгосрочных кредитов, займов). Показатель не имеет нормативного значения. Но его важность заключается в том, что он выступает ориентиром для оценки целесообразности привлечения организацией заемных средств под определенный процент. Если процент по кредиту выше, чем рентабельность инвестированного капитала, это значит, что организация не сможет использовать кредит настолько эффективно, чтобы отработать проценты по нему. Поэтому имеет смысл брать только те кредиты, процент по которым ниже рентабельности инвестированного капитала [35].

ROCE = 2966*100/(1100+7500) = 34,49 %

По результатам проведенного анализа можно выделить и сгруппировать по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности ООО «ОНК-Завод». Среди неудовлетворительных показателей финансового положения и результатов деятельности организации можно выделить такие:

· высокая зависимость от заемного капитала (собственный капитал составляет только 16 %);

· значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (-0,11) не удовлетворяет нормативному значению;

· ниже принятой нормы коэффициенты быстрой (промежуточной) ликвидности и абсолютной ликвидности;

· недостаточная рентабельность активов (3,18 % за анализируемый период).

Показатели финансового положения организации, имеющие критические значения:

· существенно ниже нормального значения коэффициент текущей (общей) ликвидности;

· коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 13 % (нормальное значение для данной отрасли: 75 % и более);

· крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

Однако, следующие три показателя результатов деятельности ООО «ОНК-Завод» имеют исключительно хорошие значения:

· чистые активы превышают уставный капитал, при этом наблюдается увеличение чистых активов;

· в течение всего анализируемого периода получена прибыль от продаж в размере 3 221 тыс. руб.

· прибыль от финансово-хозяйственной деятельности в течение всего анализируемого периода составила 1 090 тыс.руб.

2.5 Анализ состояния дебиторской задолженности

Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию. Рассмотрим состав и структуру оборотных средств предприятия (Таблица 2.9). Определим роль дебиторской задолженности в оборотных активах на основании данных таблиц 2.9 и 2.10.

Таблица 2.9 - Анализ структуры оборотных активов

Показатель	Значение, тыс. руб.	Структура, %
	2 кв	3 кв	4 кв	2 кв	3 кв	4 кв
1. Запасы	25 078	23 660	18 333	46,28	39,39	30,22
3. Дебиторская задолженность	28 335	35 748	41 182	52,29	59,52	67,88
4. Денежные средства	780	654	1 156	1,43	1,09	1,9
Итого оборотные активы	54 193	60 062	60 671	100	100	100

За анализируемый период произошло общее увеличение оборотных средств. Значительную долю в структуре оборотных средств составляют запасы (сырье, материалы, готовая продукция), но наблюдается тенденция к их сокращению. Так в начале анализируемого периода величина запасов составляла 46,28%, а к концу анализируемого периода уже 30,22%. Наибольшую долю в составе оборотных средств занимает дебиторская задолженность, более 50%. Это связано с особыми условиями договорных отношений с покупателями и заказчиками продукции и неблагоприятно отражается на финансовом состоянии предприятия. Денежные средства во всех кварталах задействованы относительно одинаково и поэтому их доля в оборотных средствах низкая и за весь период они менее задействованы. Рассмотрим состав и структуру дебиторской задолженности в ООО «ОНК-Завод» за анализируемый период. (Таблица 2.10)

Таблица 2.10 - Состав и структура дебиторской задолженности

Показатель	Значение, тыс. руб.	Структура, %
	2 кв	3 кв	4 кв	2 кв	3 кв	4 кв
1. Покупатели и заказчики	27 183	34 048	39 876	95,93	95,24	96,83
2. Прочие дебиторы	1 152	1 700	1 306	4,07	4,76	3,17
Итого дебиторская задолженность	28 335	35 748	41 182	100	100	100

По результатам анализа данных таблицы 2.10 видно, что основные дебиторы предприятия - это покупатели и заказчики и рост дебиторской задолженности обусловлен ростом именно этой группы дебиторов. Они занимают основную долю в дебиторской задолженности предприятия, которая увеличивается на протяжении всего анализируемого периода.

Большее аналитическое значение для организации имеет анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения. Структура дебиторской задолженности по срокам возникновения [19] приведена в таблице 2.11.

Таблица 2.11 - Структура дебиторской задолженности по срокам возникновения

Показатель	Значение, тыс. руб.	Структура, %
	2 кв	3 кв	4 кв	2 кв	3 кв	4 кв
Менее 45 дней	1 152	1 700	1 306	4,07	4,76	3,17
От 45 до 60 дней	9 275	10 298	9 578	32,73	28,80	23,26
От 60 до 90 дней	17 910	23 750	30 298	63,20	66,44	73,57
Итого	28 335	35 748	41 182	100	100	100

Данные, приведенные в таблице 2.11, показывают, что наибольшую долю занимает дебиторская задолженность длительностью от 60 до 90 дней. Это говорит о том, что требуется пересмотр условий договоров с покупателями в части сроков оплаты, но наши покупатели и заказчики не пойдут на изменение этих условий по ряду объективных причин.

Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия и влияние на них дебиторской задолженности приведем на основе данных таблицы 2.12.

Оборачиваемость активов = выручка/оборотные активы

Оборачиваемость активов (в днях) = 365/оборачиваемости активов (обороты). Оборачиваемость дебиторской/кредиторской задолженности = выручка / дебиторская/кредиторская задолженность. Оборачиваемость дебиторской/кредиторской задолженности в днях = дебиторская/ кредиторская задолженность * 365 / выручка. Продолжительность операционного цикла = оборачиваемость дебиторской задолженности (дни) + оборачиваемость товарных запасов (дни) Продолжительность финансового цикла = оборачиваемость дебиторской задолженности (дни) + оборачиваемость товарных запасов (дни) - оборачиваемость кредиторской задолженности (дни)

На основе анализа данных таблицы 2.12 можно сделать определенные выводы. Оборачиваемость оборотных активов в целом и запасов растет, а оборачиваемость дебиторской задолженности снижается. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности связано с ее ростом в анализируемом периоде. Оборачиваемость кредиторской задолженности так же снижается. Основным фактором, повлиявшим на продолжительность финансового цикла на предприятии, является продолжительность операционного цикла [20]. Проанализируем структуру операционного цикла предприятия на основе данных таблицы 2.13.

Таблица 2.12 - Анализ эффективности использования оборотных активов

Наименование показателя	Значение, тыс. руб.	Изменения, тыс. руб.	Изменения, %
	2 кв	3 кв	4 кв	гр.3-гр.2	гр.4-гр.2	гр.3-гр.2	гр.4-гр.2
Выручка от реализации товаров, тыс. руб.	38 810	83 849	161 817	45 039	123 007	116,05	316,95
Оборотные активы, тыс. руб.	54 193	60 062	60 671	5 869	6 478	10,83	11,95
Оборачиваемость активов, обороты	0,72	1,4	2,67	0,68	1,95	94,44	270,83
Оборачиваемость активов, дни	125	64,29	33,71	-60,71	-91,29	-48,57	-73,03
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	28 335	35 748	41 182	7 413	12 847	26,16	45,34
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	1,37	2,35	3,93	0,98	2,56	71,53	186,86
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	65,69	38,30	22,90	-27,39	-42,79	-41,70	-65,14
Производственные запасы, тыс. руб.	25 078	23 660	18 333	-1 418	-6 745	-5,65	-26,90
Оборачиваемость товарных запасов, обороты	1,55	3,54	8,83	1,99	7,28	128,39	469,68
Оборачиваемость товарных запасов, дни	58,06	25,42	10,19	-32,64	-47,87	-56,33	-82,45
Продолжительность операционного цикла, дни	123,75	63,72	33,09	-60,03	-90,66	-48,51	-73,26
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	45 460	50 191	49 499	4 731	4 039	10,41	8,88
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты	0,85	1,67	3,27	0,82	2,42	96,47	284,71
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни	105,88	53,89	27,32	-51,99	-78,56	-49,10	-74,20
Продолжительность финансового цикла	17,87	9,83	5,57	-8,04	-12,3	-45,00	-68,83

Таблица 2.13 - Анализ структуры операционного цикла

Наименование показателя	Значение, тыс. руб.	Структура, %
	2 кв	3 кв	4 кв	2 кв	3 кв	4 кв
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	65,69	38,30	22,90	53,08	60,10	69,20
Оборачиваемость производственных запасов, дни	58,06	25,42	10,19	46,92	39,90	30,80
Продолжительность операционного цикла, дни	123,75	63,72	33,09	100	100	100

На основании данных таблицы 2.13, видно, что, если в начале анализируемого периода продолжительность операционного цикла определялась продолжительностью оборота запасов и продолжительностью оборота дебиторской задолженности примерно в равных пропорциях, то к концу анализируемого периода продолжительность операционного цикл определяется в большей степени (почти 70%) продолжительностью оборота дебиторской задолженности.

Так как в целом финансовый цикл предприятия уменьшился, то можно сделать вывод об улучшении эффективности использования оборотных средств предприятия. Однако, проблемой для предприятия является вопрос ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота. Напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах [20].

Экономический эффект (Э) в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота и увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (+) или дополнительно привлеченных средств в оборот (-) при замедлении оборачиваемости определяется путем умножения фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях [36]:

Э =(П1- По)*N1/Д (2.8)

где П1 - продолжительность одного оборота за отчетный период;

По - продолжительность одного оборота за предыдущий период;

Д-число календарных дней анализируемого периода (30;90;180;270;360);

N1- фактическая выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период. Таким образом, если у предприятия увеличивается продолжительность оборота, это приводит к оттоку денежных средств [31].

Проанализируем влияние на денежные средства оборачиваемости отдельных оборотных активов предприятия в таблице 2.14.

Таблица 2.14 - Анализ влияния оборачиваемости на денежные средства предприятия

Высвобождение (+) денежных средств из оборота или дополнительное вовлечение денежных средств в оборот (-) за счет замедления или ускорения оборачиваемости	3 кв	4 кв
дебиторской задолженности	- 25 518	- 27 689
товарных запасов	- 30 409	- 27 383

Из анализа данных таблицы 2.14 следует, что в 3 квартале анализируемого периода в результате роста оборачиваемости дебиторской задолженности произошло вовлечение дополнительного размера денежных средств в оборот в сумме 25 518 тыс. руб., а в 4 квартале - в сумме 27 689 тыс. руб. В результате ускорения оборачиваемости запасов произошло вовлечение дополнительного размера денежных средств в оборот в размере 30 409 тыс. и 27 383 тыс. руб. в третьем и четвертом кварталах соответственно.

Таким образом, анализ эффективности использования оборотных средств показывает, что ускорение оборачиваемости отдельных видов оборотных средств, в частности дебиторской задолженности, приводит к росту денежных средств предприятия и соответственно к росту его ликвидности.

3. Механизм применения факторинга в финансировании деятельности предприятия

3.1 Проблемы и перспективы использования факторинга

Недостаток собственных оборотных средств, наличие дебиторской задолженности у ООО «ОНК-Завод» можно устранить, используя такую разновидность банковской кредитной операции как факторинг. Практическое использование факторинга обеспечивает повышение эффективности функционирования организации за счет ряда элементов, представленных далее.

Финансовый рычаг, т.е. организация получает финансирование сразу после отгрузки продукции заказчику или в определенный договором факторинга день. Таким образом, организация имеет возможность поставлять продукцию завода с отсрочкой платежа, при этом получать значительную часть от суммы поставки сразу же после поставки или по удобному для неё графику, не дожидаясь платежа от своего покупателя. Если предприятие нацелено на увеличение объемов производства и продаж, то оно имеет возможность поддерживать оборотный капитал на необходимом уровне и при этом конкурировать с другими производителями за клиентов, предоставляя отсрочку платежа. Также организация, заключив договор факторинга, заранее знает, в какой день деньги поступят на её счет. Необходимо отметить, что на практике, предоставив отсрочку платежа своим покупателям, поставщик не может быть полностью уверен в том, что дебитор полностью и в срок исполнит свои платёжные обязательства по договору.

Кроме того, механизм факторинга имеет ряд неоспоримых преимуществ, среди которых, в первую очередь, следует отметить следующие:

· финансирование осуществляется на протяжении всего срока работы предприятия-поставщика с дебиторами;

· в отличие от классического кредита поставщику не нужно аккумулировать средства для дальнейшего погашения долга, в случае факторинга сумма финансирования будет погашена из платежей покупателей;

· объёмы финансирования автоматически увеличиваются по мере роста объемов продаж.

Таким образом, при финансировании в рамках факторинга полностью решается проблема формирования оборотных средств предприятия, исчезает необходимость поиска залогового обеспечения для получения кредита в банке и, соответственно, не происходит роста кредиторской задолженности (как элемента повышения инвестиционной привлекательности предприятия). Кроме того, факторинговое финансирование имеет более целевую, чем традиционный кредит направленность: предприятие выплачивает проценты именно за тот промежуток времени, когда ему действительно нужны деньги. Следовательно, расчет эффективных процентных ставок при кредитовании и факторинге, в ряде случаев свидетельствует, что обслуживание при факторинге может быть даже дешевле, несмотря на более высокую номинальную ставку.

Величина финансирования при факторинге находится в прямой зависимости от объёма имеющейся дебиторской задолженности предприятия. В отличие от традиционных форм залогового кредитования денежные требования выкупаются факторинговой компанией, а не используются в качестве залога.

Факторинговое финансирование в отличие от традиционного кредитования доступно информационно-непрозрачным предприятиям и предприятиям, имеющим «плохую» структуру баланса с точки зрения кредитной организации. У ООО «ОНК-Завод» не все финансовые показатели соответствуют нормативу, поэтому дальнейшее получение кредитов может быть затруднено. Такая возможность объясняется тем, что риск невозврата долгов лежит не на предприятии-поставщике, а на покупателях-дебиторах, и, соответственно, кредитоспособность поставщика при оценке рисков становится менее значимой, чем финансовое состояние его покупателей.

В комплекс услуг факторинга также входит работа, связанная с отслеживанием состояния дебиторской задолженности, работа с дебиторами, которые задерживают оплату поставленной продукции. Как правило, в условия обслуживания включается пункт о том, что факторинговая компания по первому требованию поставщика предоставляет ему отчет о состоянии дебиторской задолженности, включающий в себя информацию обо всех совершенных поставках и платежах его покупателей. Кроме того, в случае безрегрессного факторинга фактор берет на себя заботу о взыскании долгов с дебиторов, что особенно актуально для небольших предприятий, не располагающих собственными ресурсами для инкассации. Это позволяет предприятию-поставщику экономить трудовые и финансовые ресурсы, связанные с взысканием просроченной дебиторской задолженности.

Факторинговые компании, накопившие длительный опыт работы на рынке, располагают всей необходимой информацией о деловой репутации и наличии прецедентов несвоевременного выполнения обязательств дебиторами. В связи с этим факторинговые компании могут рассматриваться как своеобразные кредитные бюро, имеющие информацию о платежной дисциплине хозяйствующих субъектов. Кроме того, факторинговые компании используют различные эффективные методы оценки платежеспособности потенциальных покупателей поставщика.

Факторинговые компании, по сути, осуществляют страхование рисков предприятия, связанных с поставкой товаров с отсрочкой платежа, в том числе риска неполучения платежа от покупателя в срок. В результате у предприятия могут возникать проблемы, связанные с недостаточностью оборотного капитала и, соответственно, с расчетами с его кредиторами.

Вместе с тем, практическое применение факторинга не исключает использование традиционных банковских и страховых инструментов. В большинстве случаев наибольшая эффективность достигается именно за счет рационального сочетания кредитования и факторинговых схем. Например, кредитование используется в инвестиционной деятельности предприятия, а факторинг является источником пополнения и наращивания оборотного капитала.

Таким образом, бесперебойное и эффективное функционирование завода во многом напрямую зависит от возможностей сохранять и даже расширять рынки сбыта, обеспечивать достаточность оборотного капитала. Первое определяется конкурентоспособностью предлагаемого продукта, проводимой маркетинговой политикой и возможностью эффективной работы с потребителями продукции, в том числе - на условиях отсрочки платежа. Последнее может достигаться за счет использования факторинга, имеющего ряд важных преимуществ перед другими формами финансирования оборотного капитала.

Актуальность применения факторинга для ООО «ОНК-Завод» определяется тем, что организация борется за доступ к дешевым и длинным деньгам, определяющим жизнеспособность стратегий развития бизнеса. Собственники компании считают, что получить внешнее финансирование в текущей ситуации возможно либо продав долю в бизнесе стратегическому инвестору, либо заложив ее банку-кредитору. Поэтому сегодня факторинг становится необходимым для ООО «ОНК-Завод». При этом факторинг должен использоваться как финансовый инструмент в комплексе взаимоотношений с ключевыми заказчиками.

Среди основных преимуществ факторинга для ООО «ОНК-Завод» можно выделить следующее:

· дополнительное беззалоговое финансирование;

· ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности;

· уменьшение потерь в случае задержки платежей со стороны покупателя;

· упрощение планирования денежного оборота;

Таблица 3.1 - Сравнение банковских продуктов для ООО «ОНК-Завод», предоставляемых ОАО "Промсвязьбанк"

Факторинг	Кредит
Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента	Кредит возвращается Банку заемщиком
Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа (до 90 календарных дней)	Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года
Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара	Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день
При факторинге переход компании на расчетно-кассовое обслуживание в Банк не требуется	Кредит предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслуживание в Банк
Для факторингового финансирования никакого обеспечения не требуется	Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа
Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента	Кредит выдается на заранее обусловленную сумму
Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного товара	Кредит погашается в заранее обусловленный день
Факторинговое финансирование выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры	Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов.
Факторинговое финансирование продолжается бессрочно	Погашение кредита не гарантирует получение нового
Факторинговое финансирование сопровождается сервисом, который включает в себя: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа, консалтинг и многое другое	При кредитовании помимо предоставления средств клиенту и РКО Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг

* возможность оплаты сырья поставщикам, не дожидаясь оплаты от покупателей продукции;

* усиление контроля за оплатой текущей задолженности;

* возможность предложения покупателям эластичных сроков оплаты;

* своевременная уплата налогов и контрактов поставщиков за счет наличия в необходимом объеме оборотных средств;

* планирование графика погашения задолженности.

Основные различия между такими банковскими продуктами как кредит и факторинг для ООО «ОНК-Завод» представлены в таблице 3.1, на примере ОАО «Промсвязьбанк».

Дебиторская задолженность у организации в начале анализируемого периода составляла 28 335 тыс. руб., а к концу анализируемого периода она выросла до 41 182 тыс. руб. Таким образом, в рассматриваемый период наблюдается постоянный рост дебиторской задолженности, что значительно снижает размер собственных оборотных средств.

3.2 Разработка плана программы по внедрению факторинга

Для осуществления факторинговых операций договор факторинга предлагается заключить с ОАО «Промсвязьбанк». Банк предлагает два вида факторинга - с правом регресса и без права регресса. При этом основной оборот (более 95%) приходится на факторинг с правом регресса, особенность которого заключается в том, что при неоплате покупателем профинансированной поставки фактор имеет право потребовать с поставщика возврата авансового платежа. При безрегрессном факторинге риск неоплаты поставки полностью берет на себя банк-фактор. Таким образом, при неоплате покупателем профинансированной поставки фактор не имеет права потребовать с поставщика возврата авансового платежа и самостоятельно занимается возвратом денежных средств.

Сравнивая эти два вида факторинга, может показаться, что безрегрессный факторинг намного интереснее и выгоднее. Но это не совсем так. Во-первых, эта услуга намного дороже. Во-вторых, банк намного тщательнее анализирует информацию и финансовое состояние дебиторов, предъявляя более жесткие требования к предоставляемым документам. В-третьих, менеджерам банка довольно часто приходится сталкиваться с ситуацией, когда тех покупателей, которых поставщик готов передать на безрегрессное факторинговое обслуживание, не готов брать фактор, а покупателей, интересующих фактора, не готов передавать клиент и платить при этом повышенную комиссию. Поэтому для ООО «ОНК-Завод» лучше выбрать регрессионный факторинг.

У ОАО «Промсвязьбанк» есть четкие критерии, по которым оцениваются поставщики и дебиторы. И если по размеру ставки финансирования подход индивидуальный, то по критерию платежной дисциплины, прозрачности и законности ведения бизнеса требования для всех клиентов одинаковые.

Первый шаг - заявка на факторинговое обслуживание, начало переговоров. Оцениваются поставщики, покупатели - дебиторы, с которыми он работает по договорам поставки, определяются риски его бизнес-модели, правовые аспекты и безопасность. На основе всестороннего анализа принимается решение об установлении лимитов финансирования, процент дисконта, максимальная величина отсрочки и тариф. Если предложенные условия устраивают поставщика, заключается договор факторингового обслуживания и начинается финансирование. Как правило, период от первого контакта до начала финансирования составляет от двух до четырех недель.