Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Улан-удэнский авиационный завод"

• Исходя из анализа эффективности использования основных фондов можно сделать следующие выводы:
• - Фондоотдача основных фондов в 2009 году составила 17,3457 и в 2010 году - 18,1992, то есть она увеличилась на 0,8535, а это 4,92 %. Это означает, что повысилась эффективность использования основных фондов.
• - Фондоемкость основных фондов в 2009 году составила 0,0577, а в 2010 году 0,055, то есть она уменьшилась на 0,0027, или на 4, 68 %. Это говорит о том, что произошло повышение эффективности использования основных фондов.
• 3. Эффективность использования нематериальных активов измеряется, как и использование основных фондов, показателями фондоотдачи и фондоемкости.
• 2009 год: Нематериальные активы отсутствовали.
• 2010 год: ФО=18008373/41=439228,6098
• ФЕ =1/439228,6098=0,0000023
• II. Анализ рентабельности предприятия
• Относительным показателем результатов деятельности предприятия является система показателей рентабельности, которые характеризуют степень использования ресурсов предприятия и затрат в соотношении с суммой прибыли.

1) Рентабельность продаж

2009 год: Рп=3420089/12343612*100=27,7074

2010 год: Рп=5273414/18008373*100=29,2831

2) Рентабельность затрат

2009 год: Рз=3420089/8686401*100=39,3729

2010 год: Рз=5273414/11594689*100=45,4813

3) Рентабельность всего капитала предприятия

2009 год: Рк=3420089/13082118*100=26,3214

2010 год: Рк=5273414/22193935*100=23,7606

4) Рентабельность собственного капитала

2009 год: Рск=3420089/5792085*100=59,0476

2010 год: Рск=5273414/10142330*100=51,9941

Все полученные результаты представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Показатели рентабельности предприятия

Исходя из полученных результатов анализа, можно сделать следующие выводы:

- Увеличение показателя рентабельности продаж предприятия с 27,7074% в 2009 году до 29,2831% в 2010 году, а именно на 1,5757% свидетельствует о снижении доли затрат в цене предприятия и о повышении спроса на продукцию.

- Увеличение показателя рентабельности затрат на предприятии с 39,3729% до 45,4813%, то есть на 6,1084%, говорит о повышении окупаемости затрат на предприятии и эффективности деятельности.

- Снижение показателя рентабельности всего капитала предприятия с 26,3214% до 23,4606%, а именно на 2,8608%, говорит о неэффективном использовании капитала предприятия.

- Показатель рентабельности собственного капитала в 2009 году 59,0476% , а в 2010 году он снизился 51,9941%, т.е. на 7,0533%. Это говорит о неэффективном использовании предприятием собственного капитала.

Анализ ликвидности и платежеспособности

Рассчитаем и проанализируем норму прибыли на вложенный капитал предприятия.

2009 год: Нп=2519824/13082118=0,1926

2010 год: Нп=4530157/22193935=0,2041

Таблица 2.4 Анализ ликвидности баланса предприятия, тыс. руб.

Рост этого показателя характеризует тенденцию прибыльной деятельности заемщика, его доходности. За 2009 год мы имеем норму прибыли 0,1926, а за 2010 год 0,2041 . Таким образом, на предприятии, сумма прибыли, получаемой со 100 руб. вложенного капитала, повысилась на 1,15 руб. (с 19,26 руб. до 20,41 руб.), то есть на 5,97 %.

Рассмотрим ликвидность баланса предприятия.

Группировка активов и пассивов по группам приведена в таблице 2.4.

По анализу ликвидности баланса предприятия сделаем следующие выводы:

- Так как А1 > П1, а П1 = 0, то предприятию не нужно будет отвечать по своим обязательствам в ближайшее время. Наблюдается рост наиболее ликвидных активов на 165,81 %. Это говорит о том, что, если данные темпы роста будут поддерживаться в дальнейшем на предприятии, тогда оно сможет отвечать по срочным обязательствам, если они не будут превышать величину денежных средств и предстоящих краткосрочных финансовых вложений. В этом случае можно будет говорить об улучшении состояния текущей ликвидности предприятия.

- Анализируя краткосрочную ориентировочную платежеспособность, можно сказать, что предприятие не отвечает условиям ликвидности. Если анализировать баланс предприятия, то условие А2 > П2 в 2009 и 2010 годах не выполняется, т.е. А2 < П2. Величина быстро реализуемых активов в 2010 году увеличилась по сравнению с 2009 годом на 65,76 %, а величина краткосрочных пассивов - увеличилась на 66,71 %.

- Показатели предприятия полностью удовлетворяют третьему условию ликвидности А3 ? П3. То есть размер долгосрочных пассивов полностью покрывается медленно реализуемыми активами в 2009 и 2010 годах. Это говорит о перспективной ликвидности предприятия.

- Условие, что А4 ? П4 носит балансирующий характер. Данное условие выполняется в 2009 и 2010 годах. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства.

2009 год: ЧОК=11509768-7112772=4396996 тыс.руб.

2010 год: ЧОК=20060223-11857810=8202413 тыс.руб.

В нашем случае чистый оборотный капитал в 2009 году составил 4396996 тыс. руб., а в 2010 году - 8202413 тыс. руб., то есть он увеличился на 3805417 тыс.руб., или на 86,55 %. Следовательно, увеличение этого показателя свидетельствует о повышении уровня ликвидности предприятия.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности:

1) Коэффициент текущей ликвидности

2009 год: Ктл=11509768/7081615=1,6253

2010 год: Ктл=20060223/11800263=1,6970

2) Коэффициент критической ликвидности

2009 год: Ккл=(3080466+3895520)/7081615=0,9851

2010 год: Ккл=(8188209+6457205)/11800263=1,2411

3) Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

2009 год: Кал=3080466/7081615=0,4350

2010 год: Кал=8188209/11800263=0,6939

Все проанализированные данные представим в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Показатели ликвидности предприятия

На основе данных таблицы 2.5 сделаем следующие выводы:

- Коэффициент текущей (общей) ликвидности составил в 2009 и 2010 годах соответственно 1,6253 и 1,6970, что соответствует условию1 ? Ктл ? 2. Таким образом, он находится ближе к верхней границе нормативного значения и уже это говорит о том, что у предприятия достаточно оборотных средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. За отчётный период произошло увеличение данного показателя.

- Коэффициент критической (срочной) ликвидности в 2009 был равен 0,9851. А в 2010 году он составил 1,2411 , что удовлетворяет требованиям - Ккл ? 1. Это говорит о достаточном уровне платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, так как предприятие может покрыть обязательства 100% кредиторов при помощи всех мобильных средств. Произошло увеличение данного коэффициента.

- Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) составил в 2009 году составил 0,4350, а в 2010 году - 0,6939, что удовлетворяет нормативному значению, так как он должен быть не менее 0,2. Это говорит о возможности погашения краткосрочной задолженности предприятием в ближайшее время на 43,5 ? 69,39 %.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, соотношением собственных и заемных средств. Но этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому для более точного анализа принято использовать общепринятую систему показателей.

1) Коэффициент автономии

2009 год: Ка=5792085/13082118=0,4428

2010 год: Ка=10142330/22193935=0,4570

2) Коэффициент задолженности

2009 год: Кз=7290033/5792085=1,2586

2010 год: Кз=12069605/10142330=1,19

3) Коэффициент самофинансирования

2009 год: Кс=5792085/7290033=0,7945

2010 год: Кс=10142330/12069605=0,8403

4) Коэффициент маневренности

2009 год: Км=4002213/5792085=0,691

2010 год: Км=9062325/10142330=0,8935

5) Коэффициент имущества торгового назначения

2009 год: Кт=(1572350+1101576)/13082118=0,2044

2010 год: Кт=(2133712+1006495)/22193935=0,1415

6) Коэффициент прогноза банкротства

2009 год: Кб=(11509768-7112772)/13082118=0,3361

2010 год: Кб=(20060223-11857810)/22193935=0,3696

Все проведенные расчеты занесем в таблицу 2.6.

Таблица 2.6 Показатели финансовой устойчивости предприятия

По данным результатам анализа можно сделать следующие выводы:

- коэффициент автономии, в 2009 году равный 0,4428, находится на низком уровне и ниже нормативного Ка ? 0,5. Это значит, что все обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами,. Увеличение коэффициента в 2010 году на 0,0142 - 3,21 % свидетельствует о повышении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений деятельности предприятия, связанных с гарантиями погашения своих обязательств.

- полученные коэффициенты задолженности, равные 1,2586 в 2009 году и 1,19 в 2010 году превышают норматив=0,67. Это означают, что предприятие не обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и почти полностью зависит от внешних финансовых источников. На предприятии в 2010 году наблюдается улучшение финансовой устойчивости, так как за 2010 год данный коэффициент уменьшился на 0,0686, что составило 5,45%.

- коэффициенты самофинансирования равны 0,7945 в 2009 году и 0,8403 в 2010 году. Чем выше коэффициент самофинансирования, тем эффективнее предприятие использует возможности наращивания собственного капитала за счет получаемой прибыли.

- коэффициенты маневренности, равные 0,691 в 2009 году и 0,8935 в 2010 году, означают, что у предприятия есть возможность финансового маневра, так как рекомендуемое значение данного показателя- 0,5 и выше. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Данный коэффициент показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников

- снижение коэффициента имущества торгового назначения на 0,0629, или на 30,77 %,, равного в 2009 году 0,2044 и в 2010 году 0,1415, свидетельствуют о нецелесообразности привлечения долгосрочных заемных средств для увеличения имущества торгового назначения.

- величина коэффициента банкротства, значение которого по нормативу должно быть Кб > 0, равна в 2009 году 0,3361 и в 2010 году 0,3696, и его увеличение на 9,97 % свидетельствует о том, что опасность предприятия испытывать финансовые затруднения не велика.

2.3 Пути улучшения финансового состояния предприятия ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод»

Основной целью деятельности ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод» является и, в соответствии со Стратегией развития интегрированной структуры российского вертолетостроения на период до 2020 года, будет оставаться серийное производство вертолетов среднего класса.

Кроме того продолжается или поддерживается производство: Авиаимущества и запасных частей к вертолетам типа Ми-171 и некоторым другим ранее выпускаемым летательным аппаратам; Агрегатов и компонентов самолетов Як-130, Су-25УБМ и Бе-200 для поставки в порядке кооперации предприятиям самолетостроительного холдинга; Услуг по снабжению теплом и холодной водой поселков Загорск и Восточный г. Улан-Удэ.

Создан и функционирует учебный Центр переподготовки инженерно-технического и летного состава организаций, эксплуатирующих вертолеты Ми-171.

В целях увеличения по заданию холдинга объемов выпуска вертолетов, повышения их конкурентоспособности, повышения эффективности производства ведется работа по следующим направлениям:

-Техническое перевооружение и реконструкция предприятия;

-Привлечение и закрепление работников, повышение квалификации персонала, развитие социального партнерства;

-Повышение качества продукции, совершенствование системы менеджмента качества. Модернизация вертолетов для улучшения потребительских качеств.

Стратегией развития интегрированной структуры российского вертолетостроения на период до 2020 года определены основные направления деятельности и развития ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод», как составной части производственной платформы вертолетостроительного холдинга:

-сохранение статуса серийного предприятия финальной сборки вертолетов;

-поэтапная передача ряда производств (заготовительно-штамповочное производство, литье и механообработка, композиты и др.) предприятиям, специализирующимся на таких технологических переделах;

-дальнейшее техническое перевооружение и реконструкция предприятия;

-участие в модернизации вертолета Ми-171 и освоение к 2013 году серийного производства вертолета проекта «Ми-8М»;

-создание потенциала для годового объема производства вертолетов в 2012-2015 гг. до 100-110 машин;

-подготовка производства и поставка в порядке кооперации с 2012 года 4-5 компонентов штурмовика Су-25УБМ в год;

-дальнейшее совершенствование системы менеджмента качества (СМК) с последующей интеграцией в единую СМК холдинга;

-освоение к 2020 году серийного производства перспективного скоростного вертолета.

Основными направлениями укрепления финансового состояния предприятия являются:

- рост выручки и прибыли от реализации продукции, снижение затрат на производство продукции;

- рост доходности (рентабельности) капитала (или финансовый рост) и доходности (рентабельности) собственного капитала (обеспечивается в первую очередь оптимальным уровнем финансового рычага, ростом общей суммы прибыли и т.д.);

- рост скорости оборота капитала;

- увеличение положительных качественных сдвигов в имущественном положении;

- нормативные или выше оптимальных значения важнейших показателей финансового состояния предприятия, а также деловой активности и эффективности деятельности;

- привлечения новых финансовых ресурсов, если есть возможность выбора, то финансирование за счет долгосрочных кредитов предпочтительнее, так как имеет меньший ликвидный риск (в то же время, стоимость долга не должна быть высокой);

- привлечения новых финансовых ресурсов, когда долги предприятия должны погашаться в установленные сроки (следует учесть, что в отдельных случаях предприятие может применять метод финансирования текущей деятельности за счет откладывания выплат по обязательствам).

- совершенствование управления оборотными средствами: поддержание показателей высокой оборачиваемости, снижения затрат ресурсов на продажи, применением научно обоснованных методов расчета потребности в оборотном капитале, соблюдением установленных нормативов, увеличением долей активов с минимальным и малым риском вложения (денежные средства, дебиторская задолженность за вычетом сомнительной).

- определение рациональной структуры пассивов предприятия (соотношения между заемными, привлеченными и собственными средствами) с учетом допустимого уровня финансового риска;

- осмысление ценовых и прочих маркетинговых решений с точки зрения их влияния на финансовые результаты;

- определение финансовых перспектив развития предприятия, а также тактических шагов по обеспечению своевременного проведения расчетов между поставщиками и покупателями с целью предупреждения наращивания величин дебиторской и кредиторской задолженностей;

- совершенствование внутреннего финансового контроля, которое предполагает анализ данных бухгалтерского и операционного учета, а также отчетность предприятия, пользуясь ими как материалом для оценки результатов деятельности предприятия и как информационной базой для принятия финансовых решений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенные теоретические исследования и практический анализ позволили сделать следующие выводы.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

В анализ финансового состояния предприятия входит анализ имущественного положения, анализ деловой активности и рентабельности, анализ ликвидности и платежеспособности и анализ финансовой устойчивости предприятия.

Улан-Удэнский авиационный завод - одно из ведущих предприятий авиационной промышленности и оборонно-промышленного комплекса России.

На основании проведенного анализа финансового состояния предприятия «У-УАЗ» можно сделать выводы:

Наибольший удельный вес в структуре активов составляют оборотные активы. Из них наибольшую часть составляют запасы, дебиторская задолженность и денежные средства.

В структуре пассивов наибольший удельный вес составляют краткосрочные обязательства. Наименьший удельный вес в структуре пассивов составляют долгосрочные обязательства.

Фондоотдача основных фондов увеличилась. Это означает, что повысилась эффективность использования основных фондов. Фондоемкость основных фондов уменьшилась. Это говорит о том, что произошло повышение эффективности использования основных фондов.

Увеличение показателя рентабельности продаж предприятия свидетельствует о снижении доли затрат в цене предприятия и о повышении спроса на продукцию.

Увеличение показателя рентабельности затрат на предприятии говорит о повышении окупаемости затрат на предприятии и эффективности деятельности.

Произошло повышение нормы прибыли на вложенный капитал.

В результате анализа ликвидности баланса можно сделать следующие выводы:

Наблюдается рост наиболее ликвидных активов на 165,81 %.

Размер долгосрочных пассивов полностью покрывается медленно реализуемыми активами в 2009 и 2010 годах. Это говорит о перспективной ликвидности предприятия. Увеличение величины чистого оборотного капитала свидетельствует о повышении уровня ликвидности предприятия.

Увеличение коэффициента автономии свидетельствует о повышении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений деятельности предприятия, связанных с гарантиями погашения своих обязательств.

Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Данный коэффициент показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Увеличение коэффициента банкротства свидетельствует о том, что опасность предприятия испытывать финансовые затруднения не велика.

Основными направлениями укрепления финансового состояния предприятия являются:

- рост выручки и прибыли от реализации продукции, снижение затрат на производство продукции;

- рост доходности (рентабельности) капитала;

- рост скорости оборота капитала;

- увеличение положительных качественных сдвигов в имущественном положении;

- нормативные или выше оптимальных значения важнейших показателей финансового состояния предприятия, а также деловой активности и эффективности деятельности;

- привлечение новых финансовых ресурсов;

- совершенствование управления оборотными средствами: поддержание показателей высокой оборачиваемости, снижения затрат ресурсов на продажи, применением научно обоснованных методов расчета потребности в оборотном капитале, соблюдением установленных нормативов, увеличением долей активов с минимальным и малым риском вложения (денежные средства, дебиторская задолженность за вычетом сомнительной).

- определение рациональной структуры пассивов предприятия (соотношения между заемными, привлеченными и собственными средствами) с учетом допустимого уровня финансового риска;

- осмысление ценовых и прочих маркетинговых решений с точки зрения их влияния на финансовые результаты;

- определение финансовых перспектив развития предприятия, а также тактических шагов по обеспечению своевременного проведения расчетов между поставщиками и покупателями с целью предупреждения наращивания величин дебиторской и кредиторской задолженностей;

- совершенствование внутреннего финансового контроля.

финансовый платежеспособность рентабельность

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бакадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Издательство «ПРИОР», 2005.- 315с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 284 с..

3. Бальжинов К.Л., Михеева А.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - М.: Издательство «Премиум», 2008. - 119с.

4. Браун С.Дж., Крицмен М.П. Количественные методы финансового анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 315 с.

5. Веснин В.Р. Основы финансового анализа. Учебник для вузов. - М.: Триада, Лтд, 2009. - 288 с.

6. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 377 с.

7. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебник. Практикум. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 336с.

8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности: Учебник. - М.: Перспектива, 2009. - 146 с.

9. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толчак Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2008. - 348 с.

10. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Учебник для вузов. - М.: Бухгалтерский учет, 2011. - 477 с.

11. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия: Учеб. пособие. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. - 368 с.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 365 с.

13. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для ВУЗов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2010. - 471 с.

14. Палий В.Ф., Суздальцева Л.П. Технико-экономический анализ производственно - хозяйственной деятельности предприятий: Учеб. пособие. - М.: Машиностроение, 2011. - 542 с.

15. Пожидаева О.В., Коробейникова Т.А., Купрюшина М.Т. Экономический анализ - Практикум: учебное пособие. - СПб.: Издательство «Перспектива», 2009. - 67 с.

16. Пясталов Н.П. Экономический анализ деятельности предприятия: учебное пособие. - М.: Издательство « Мир», 2010. - 572 с.

17. Романов К.А., Белоусова Н.В. Финансовый анализ - Схемы и таблицы: учебное пособие. - СПб.: Издательство «Аланс», 2008. - 63 с.

18. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА-М, 2010 - 459 с.

19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебник. - Мн.: ИП Экоперспектива, 2008. - 438 с.

20. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2006. - 479 с.

21. Справочник финансиста предприятия. - 2-е изд., доп. и перераб. - М.: ИНФРА - М, 2010. - 559 с.

22. Стоянова Е.П., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: Краткий профессиональный курс.- М..:Издательство «Перспектива»,2008,239 с.

23. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов/ Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2006. - 368 с.

24. Шеремет В.В., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа: Учебник. - М.: Инфра-М, 2009. - 286 с..

25. Ефимова О.В. Анализ рентабельности капитала // Бухгалтерский учет, №11 2011г. - С.11-15

26. Шуляк Н.П. Анализ хозяйственной деятельности экономического субъекта // Аудит и финансовый анализ, №1 2008г. - С.26-30

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

ПРИЛОЖЕНИЕ 4

ПРИЛОЖЕНИЕ 5

Сравнительный баланс

Размещено на Allbest.ru