Лизинговое кредитование в Республике Беларусь
Методические основы определения сущности, видов, преимущества и недостатков лизинга, состава и методики расчета лизинговых платежей. Расчет эффективности лизинга грузовых автомобилей, занятых международными перевозками. Эффективность лизинговой сделки.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 14.05.2015 |
Размер файла | 380,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
6234323
27
571017786
6166992
28
564850794
6100389
29
558750406
6034504
30
552715901
5969332
31
546746570
5904863
32
540841707
5841090
33
535000616
5778007
Окончание таблицы 2.3
34
529222610
5715604
35
523507005
5653876
36
517853130
5592814
37
512260316
5532411
38
506727905
5472661
39
501255243
5413557
40
495841687
5355090
41
490486596
5297255
42
485189341
524004
Всего:
272625735
Дополнительные услуги входят в состав лизинговых платежей при "мокром" лизинге, т.е. лизинге с полным или частичным набором услуг. Их стоимостная величина варьируется в каждом конкретном лизинговом контракте. Более распространён "чистый" лизинг - без предоставления дополнительных услуг. В курсовом проекте рассматриваются случай "чистого" лизинга грузовых автомобилей (ДУ = 0).
В курсовом проекте используется годовая лизинговая ставка, которая уже включает комиссионное вознаграждение лизингодателю. Следовательно КВ=0.
Налог на добавленную стоимость начисляется на общий объём лизинговых платежей и рассчитывается по следующей формуле:
НДСi = (АОi + ЛСi + ДУ + КВ) · СНДС (2.8)
Тогда сумма налога на добавленную стоимость за первый месяц составит:
НДС1 = (16483929+ 8178744+0+0) ·0,2 = 4932535 бел. руб.
Соответственно, размер лизингового платежа с учетом НДС для первого месяца согласно формуле (2.1) составит:
ЛП1 =16483929+ 8178744+4932535 = 29595208 бел. руб.
Расчёт размеров налога на добавленную стоимость по формуле (2.9), а также итоговый расчёт лизинговых платежей по формуле (2.1) для последующих месяцев представлен в таблице 2.4.
Таблица 2.4 - Расчет суммы НДС и полного размера ежеквартальных лизинговых платежей по объекту лизинга МАЗ5440E9-521-030
Месяц, i |
Амортизационные отчисления, бел. руб |
Выплаты по лизинговой ставке, ЛСi, бел. руб |
НДСi, бел. руб |
Лизинговый платеж, ЛПi, бел. руб |
|
1 |
16483929 |
8178744 |
4932535 |
29595208 |
|
2 |
16483929 |
8090413 |
4914868 |
29489211 |
|
3 |
16483929 |
8003037 |
4897393 |
29384359 |
|
4 |
16483929 |
7916604 |
4880107 |
29280639 |
|
5 |
16483929 |
7831105 |
4863007 |
29178040 |
|
6 |
16483929 |
7746529 |
4846092 |
29076549 |
|
7 |
16483929 |
7662866 |
4829359 |
28976154 |
|
8 |
16483929 |
7580107 |
4812807 |
28876843 |
|
9 |
16483929 |
7498242 |
4796434 |
28778605 |
|
10 |
16483929 |
7417261 |
4780238 |
28681428 |
|
11 |
16483929 |
7337155 |
4764217 |
28585300 |
|
12 |
16483929 |
7257913 |
4748368 |
28490211 |
|
13 |
16483929 |
7179528 |
4732691 |
28396148 |
|
14 |
16483929 |
7101989 |
4717184 |
28303102 |
|
15 |
16483929 |
7025287 |
4701843 |
28211060 |
|
16 |
16483929 |
6949414 |
4686669 |
28120012 |
|
17 |
16483929 |
6874361 |
4671658 |
28029948 |
|
18 |
16483929 |
6800118 |
4656809 |
27940856 |
|
19 |
16483929 |
6726676 |
4642121 |
27852726 |
|
20 |
16483929 |
6654028 |
4627591 |
27765549 |
|
21 |
16483929 |
6582165 |
4613219 |
27679312 |
|
22 |
16483929 |
6511077 |
4599001 |
27594008 |
|
23 |
16483929 |
6440758 |
4584937 |
27509624 |
|
24 |
16483929 |
6371198 |
4571025 |
27426152 |
|
25 |
16483929 |
6302389 |
4557264 |
27343581 |
|
26 |
16483929 |
6234323 |
4543650 |
27261902 |
|
27 |
16483929 |
6166992 |
4530184 |
27181105 |
|
28 |
16483929 |
6100389 |
4516864 |
27101181 |
|
29 |
16483929 |
6034504 |
4503687 |
27022120 |
|
30 |
16483929 |
5969332 |
4490652 |
26943913 |
|
31 |
16483929 |
5904863 |
4477758 |
26866550 |
|
32 |
16483929 |
5841090 |
4465004 |
26790023 |
|
33 |
16483929 |
5778007 |
4452387 |
26714323 |
|
34 |
16483929 |
5715604 |
4439907 |
26639440 |
|
35 |
16483929 |
5653876 |
4427561 |
26565366 |
|
36 |
16483929 |
5592814 |
4415349 |
26492091 |
|
37 |
16483929 |
5532411 |
4403268 |
26419608 |
|
38 |
16483929 |
5472661 |
4391318 |
26347908 |
|
39 |
16483929 |
5413557 |
4379497 |
26276983 |
|
40 |
16483929 |
5355090 |
4367804 |
26206823 |
|
41 |
16483929 |
5297255 |
4356237 |
26137421 |
|
42 |
16483929 |
524004 |
3401587 |
20409520 |
|
Всего: |
692325018 |
272625735 |
192990151 |
1157940903 |
2.2 Расчет лизинговых платежей автомобиля MAN TGS 19400
Исходные данные для расчёта лизинговых платежей для MAN TGS 19400 представлены в таблице 2.5.
Таблица 2.5 - Исходные данные для расчёта лизинговых платежей для MAN TGS 19400.
Наименование показателя |
Условные обозначения |
Единица измерения |
Значение показателей |
|
Балансовая стоимость автомобиля MAN TGS 19400 |
БСMAN |
бел. руб. |
1153000000 |
|
Срок лизинга |
T |
месяц |
42 |
|
Ставка рефинансирования |
e |
% |
20 |
|
Налог на добавленную стоимость |
СНДС |
% |
20 |
|
Остаточная стоимость |
ОС |
% |
10 |
|
Авансовый платёж |
АП |
% |
5 |
|
Ставка налога на прибыль |
Сп |
% |
18 |
|
Годовая лизинговая ставка |
ЛСгод |
% |
13 |
Расчет лизинговых платежей автомобиля MAN TGS 19400 проводим аналогично расчету лизинговых платежей автомобиля МАЗ5440E9-521-030 по формулам (2.1) - (2.8).
По формулам (2.2) и (2.4) - (2.6) определяется стоимость MAN TGS 19400 на начало и конец каждого месяца. Рассчитаем соответствующие данные для первого месяца.
АО1 = (1153000000 - 1153000000* (0,05 +0,1)) /42 = 23334524 бел. руб.;
Снк = 1153000000* (1 - 0,05) = 1095350000 бел. руб.,;
Ск1 = 1095350000 - 23334524 = 1072015476 бел. руб.;
Сн2 = 54641 1072015476 бел. руб.
Аналогично рассчитываем стоимость на начало и конец всех последующих месяцев. Результаты расчета приведем в таблице 2.6.
Таблица 2.6 - Стоимость MAN TGS 19400 на начало и конец периодов.
Квартал |
MAN TGS 19400 |
|||
Снi, бел. руб. |
Аоi, бел. Руб |
Скi, бел. Руб |
||
1 |
1095350000 |
23334524 |
1072015476 |
|
2 |
1072015476 |
23334524 |
1048680952 |
|
3 |
1048680952 |
23334524 |
1025346428 |
|
4 |
1025346428 |
23334524 |
1002011904 |
|
5 |
1002011904 |
23334524 |
978677380 |
|
6 |
978677380 |
23334524 |
955342856 |
|
7 |
955342856 |
23334524 |
932008332 |
|
8 |
932008332 |
23334524 |
908673808 |
|
9 |
908673808 |
23334524 |
885339284 |
|
10 |
885339284 |
23334524 |
862004760 |
|
11 |
862004760 |
23334524 |
838670236 |
|
12 |
838670236 |
23334524 |
815335712 |
|
13 |
815335712 |
23334524 |
792001188 |
|
14 |
792001188 |
23334524 |
768666664 |
|
15 |
768666664 |
23334524 |
745332140 |
|
16 |
745332140 |
23334524 |
721997616 |
|
17 |
721997616 |
23334524 |
698663092 |
|
18 |
698663092 |
23334524 |
675328568 |
|
19 |
675328568 |
23334524 |
651994044 |
|
20 |
651994044 |
23334524 |
628659520 |
|
21 |
628659520 |
23334524 |
605324996 |
|
22 |
605324996 |
23334524 |
581990472 |
|
23 |
581990472 |
23334524 |
558655948 |
|
24 |
558655948 |
23334524 |
535321424 |
|
25 |
535321424 |
23334524 |
511986900 |
|
26 |
511986900 |
23334524 |
488652376 |
|
27 |
488652376 |
23334524 |
465317852 |
|
28 |
465317852 |
23334524 |
441983328 |
|
29 |
441983328 |
23334524 |
418648804 |
|
30 |
418648804 |
23334524 |
395314280 |
|
31 |
395314280 |
23334524 |
371979756 |
|
32 |
371979756 |
23334524 |
348645232 |
|
33 |
348645232 |
23334524 |
325310708 |
|
34 |
325310708 |
23334524 |
301976184 |
|
35 |
301976184 |
23334524 |
278641660 |
|
36 |
278641660 |
23334524 |
255307136 |
|
37 |
255307136 |
23334524 |
231972612 |
|
38 |
231972612 |
23334524 |
208638088 |
|
Окончание таблицы 2.6 |
||||
39 |
208638088 |
23334524 |
185303564 |
|
40 |
185303564 |
23334524 |
161969040 |
|
41 |
161969040 |
23334524 |
138634516 |
|
42 |
138634516 |
23334524 |
115299992 |
|
Всего: |
980050008 |
Далее следует расчёт ежемесячных выплат по лизинговой ставке компании-лизингодателю за предоставление автомобиля в лизинг.
Выплаты по лизинговой ставке для автомобиля MAN TGS 19400 за первый месяц составят:
ЛС1 = 0,0108· 1072015476 = 11577767 бел. руб.
Результаты расчета выплат по лизинговой ставке по формуле (2.7) для последующих месяцев представим в таблице 2.7.
Таблица 2.7 - Расчет выплат по лизинговой ставке для MAN TGS 19400
Месяц |
Стоимость объекта лизинга на конец месяца (бел. руб.), Скi |
Выплаты по лизинговой ставке (бел. руб.), ЛСi |
|
1 |
1072015476 |
11577767 |
|
2 |
1060437709 |
11452727 |
|
3 |
1048984982 |
11329038 |
|
4 |
1037655944 |
11206684 |
|
5 |
1026449260 |
11085652 |
|
6 |
1015363608 |
10965927 |
|
7 |
1004397681 |
10847495 |
|
8 |
993550186 |
10730342 |
|
9 |
982819844 |
10614454 |
|
10 |
972205389 |
10499818 |
|
11 |
961705571 |
10386420 |
|
12 |
951319151 |
10274247 |
|
13 |
941044904 |
10163285 |
|
14 |
930881619 |
10053521 |
|
15 |
920828098 |
9944943 |
|
16 |
910883154 |
9837538 |
|
17 |
901045616 |
9731293 |
|
18 |
891314324 |
9626195 |
|
19 |
881688129 |
9522232 |
|
20 |
872165897 |
9419392 |
|
21 |
862746505 |
9317662 |
|
22 |
853428843 |
9217032 |
|
23 |
844211812 |
9117488 |
|
24 |
835094324 |
9019019 |
|
25 |
826075305 |
8921613 |
|
26 |
817153692 |
8825260 |
|
27 |
808328432 |
8729947 |
|
28 |
799598485 |
8635664 |
|
29 |
790962821 |
8542398 |
|
30 |
782420423 |
8450141 |
|
31 |
773970282 |
8358879 |
|
32 |
765611403 |
8268603 |
|
33 |
757342800 |
8179302 |
|
34 |
749163498 |
8090966 |
|
35 |
741072532 |
8003583 |
|
36 |
733068949 |
7917145 |
|
37 |
725151804 |
7831639 |
|
38 |
717320165 |
7747058 |
|
39 |
709573107 |
7663390 |
|
40 |
701909717 |
7580625 |
|
41 |
694329092 |
7498754 |
|
42 |
686830338 |
7417768 |
|
Всего: |
392602905 |
Дополнительные услуги входят в состав лизинговых платежей при "мокром" лизинге, т.е. лизинге с полным или частичным набором услуг. Их стоимостная величина варьируется в каждом конкретном лизинговом контракте. Более распространён "чистый" лизинг - без предоставления дополнительных услуг. В курсовом проекте рассматриваются случай "чистого" лизинга грузовых автомобилей (ДУ = 0).
В курсовом проекте используется годовая лизинговая ставка, которая уже включает комиссионное вознаграждение лизингодателю. Следовательно, КВ=0.
Сумма налога на добавленную стоимость за первый месяц составит:
НДС1 = (23334524+ 11577767+0+0) ·0,2 = 6982458 бел. руб.
Соответственно, размер лизингового платежа с учетом НДС для первого месяца согласно формуле (2.1) составит:
ЛП1 = 23334524+ 11577767+ 69824589= 41894749 бел. руб.
Расчёт размеров налога на добавленную стоимость по формуле (2.9), а также итоговый расчёт лизинговых платежей по формуле (2.1) для последующих месяцев для MAN TGS 19400 представлен в таблице 2.8.
Таблица 2.8 - Расчет суммы НДС и полного размера ежеквартальных лизинговых платежей по объекту лизинга MAN TGS 19400
Месяц, i |
Амортизационные отчисления |
Выплаты по лизинговой ставке, ЛСi, |
НДСi |
Лизинговый платеж, Лпi |
|
1 |
23334524 |
11577767 |
6982458 |
41894749 |
|
2 |
23334524 |
11452727 |
6957450 |
41744702 |
|
3 |
23334524 |
11329038 |
6932712 |
41596274 |
|
4 |
23334524 |
11206684 |
6908242 |
41449450 |
|
5 |
23334524 |
11085652 |
6884035 |
41304211 |
|
6 |
23334524 |
10965927 |
6860090 |
41160541 |
|
7 |
23334524 |
10847495 |
6836404 |
41018423 |
|
8 |
23334524 |
10730342 |
6812973 |
40877839 |
|
9 |
23334524 |
10614454 |
6789796 |
40738774 |
|
10 |
23334524 |
10499818 |
6766868 |
40601211 |
|
11 |
23334524 |
10386420 |
6744189 |
40465133 |
|
12 |
23334524 |
10274247 |
6721754 |
40330525 |
|
13 |
23334524 |
10163285 |
6699562 |
40197371 |
|
14 |
23334524 |
10053521 |
6677609 |
40065655 |
|
15 |
23334524 |
9944943 |
6655893 |
39935361 |
|
16 |
23334524 |
9837538 |
6634412 |
39806474 |
|
17 |
23334524 |
9731293 |
6613163 |
39678980 |
|
18 |
23334524 |
9626195 |
6592144 |
39552862 |
|
19 |
23334524 |
9522232 |
6571351 |
39428107 |
|
20 |
23334524 |
9419392 |
6550783 |
39304699 |
|
21 |
23334524 |
9317662 |
6530437 |
39182624 |
|
22 |
23334524 |
9217032 |
6510311 |
39061867 |
|
23 |
23334524 |
9117488 |
6490402 |
38942414 |
|
24 |
23334524 |
9019019 |
6470709 |
38824251 |
|
25 |
23334524 |
8921613 |
6451227 |
38707365 |
|
26 |
23334524 |
8825260 |
6431957 |
38591741 |
|
27 |
23334524 |
8729947 |
6412894 |
38477365 |
|
28 |
23334524 |
8635664 |
6394038 |
38364225 |
|
29 |
23334524 |
8542398 |
6375384 |
38252307 |
|
30 |
23334524 |
8450141 |
6356933 |
38141597 |
|
31 |
23334524 |
8358879 |
6338681 |
38032084 |
|
32 |
23334524 |
8268603 |
6320625 |
37923753 |
|
33 |
23334524 |
8179302 |
6302765 |
37816591 |
|
34 |
23334524 |
8090966 |
6285098 |
37710588 |
|
35 |
23334524 |
8003583 |
6267621 |
37605729 |
|
36 |
23334524 |
7917145 |
6250334 |
37502002 |
|
37 |
23334524 |
7831639 |
6233233 |
37399396 |
|
Окончание таблицы 2.8 |
|||||
38 |
23334524 |
7747058 |
6216316 |
37297898 |
|
39 |
23334524 |
7663390 |
6199583 |
37197496 |
|
40 |
23334524 |
7580625 |
6183030 |
37098179 |
|
41 |
23334524 |
7498754 |
6166656 |
36999934 |
|
42 |
23334524 |
7417768 |
6150458 |
36902750 |
|
Всего: |
980050008 |
392602905 |
274530583 |
1647183496 |
3. Расчет эффективности лизинговой сделки
Исходя из полученных расчетов в таблицах 2.4 и 2.8, имеем то, что суммарные лизинговые платежи составляют по каждому из объектов лизинга соответственно 1157940903 бел. руб. (в сделке по лизингу автомобиля МАЗ5440E9-521-030) и 1647183496 бел. руб. (в сделке по лизингу автомобиля MAN TGS 19400).
Среднемесячный лизинговый платёж за весь срок лизинга составляет 27570021 бел. руб. по автомобилю МАЗ5440E9-521-030 и 39218654 бел. руб. по автомобилю MAN TGS 19400.
Чистый денежный оборот по лизинговой сделке Члi определяется следующим образом:
Члi = ЛПi - (ЛПi · Сп) (3.1)
где ЛПi - лизинговые платежи за i-й период, EUR;
Сп - ставка налога на прибыль, %.
Текущая стоимость дисконтированного денежного оборота по лизинговой сделке определяется по следующей формуле:
ЧлД = БС · (АП + ОС) + ? (Члi / (1 + e / nмес) T) (3.2)
где e - годовая ставка дисконта, %;
nмес - количество месяцев в году (nмес = 12).
В качестве годовой дисконтной ставки e в расчётах курсового проекта использовано значение ставки рефинансирования, уставленной Национальным Банком Республики Беларусь (с 13 августа 2014 г. - 20 %).
Для каждого слагаемого под знаком суммы в формуле (3.2) введём следующее обозначение:
Чдi = Члi / (1 + e / nмес) T (3.3)
где Чдi - приведённое к моменту заключения договоров о лизинге рассматриваемых объектов значение чистого денежного оборота по лизинговой сделке за i-й месяц.
Для первого месяца значение чистого денежного оборота по лизинговой сделке Члi, а также приведение его к начальному моменту времени Чдi будут равны:
- По лизингу автомобиля МАЗ5440E9-521-030:
Чл1 = 29595208- (29595208·0,18) = 24268071 бел. руб.;
Чд1 = 24268071/ (1+0,2/12) 1 = 23870234 бел. руб.
- По лизингу автомобиля MAN TGS 19400:
Чл1 = 41894749 - (41894749·0,18) =34353694 бел. руб.;
Чд1 = 34353694/ (1+0,2/12) 1 = 33790519 бел. руб.
Расчёт месячных значений чистого денежного оборота по лизинговым сделкам Члi по формуле (3.1), а также их приведение к начальному моменту времени Чдi по формуле (3.3) представлены в таблице 3.1.
Таблица 3.1 - Расчёт значений чистого денежного оборота по рассматриваемым лизинговым сделкам и их приведение к моменту заключения сделок (бел. руб.)
МАЗ5440E9-521-030 |
MAN TGS 19400 |
||||
Месяц |
Чистый денежный оборот, Члi |
Дисконтированный денежный оборот, ЧДi |
Чистый денежный оборот, Члi |
Дисконтированный денежный оборот, ЧДi |
|
1 |
24268071 |
23870233 |
34353694 |
33790519 |
|
2 |
24181153 |
23394827 |
34230655 |
33117538 |
|
3 |
24095174 |
22929486 |
34108945 |
32458805 |
|
4 |
24010124 |
22473984 |
33988549 |
31814001 |
|
5 |
23925993 |
22028100 |
33869453 |
31182811 |
|
6 |
23842770 |
21591619 |
33751644 |
30564931 |
|
7 |
23760446 |
21164329 |
33635107 |
29960063 |
|
8 |
23679012 |
20746025 |
33519828 |
29367914 |
|
9 |
23598456 |
20336506 |
33405795 |
28788202 |
|
10 |
23518771 |
19935575 |
33292993 |
28220649 |
|
11 |
23439946 |
19543043 |
33181409 |
27664982 |
|
12 |
23361973 |
19158720 |
33071030 |
27120938 |
|
13 |
23284842 |
18782426 |
32961844 |
26588259 |
|
14 |
23208543 |
18413981 |
32853837 |
26066691 |
|
15 |
23133069 |
18053212 |
32746996 |
25555989 |
|
16 |
23058410 |
17699948 |
32641309 |
25055912 |
|
17 |
22984557 |
17354024 |
32536764 |
24566224 |
|
18 |
22911502 |
17015277 |
32433347 |
24086697 |
|
19 |
22839236 |
16683550 |
32331048 |
23617106 |
|
20 |
22767750 |
16358686 |
32229853 |
23157231 |
|
21 |
22697036 |
16040536 |
32129751 |
22706860 |
|
22 |
22627086 |
15728951 |
32030731 |
22265784 |
|
23 |
22557892 |
15423788 |
31932779 |
21833797 |
|
24 |
22489444 |
15124906 |
31835886 |
21410702 |
|
25 |
22421736 |
14832168 |
31740039 |
20996303 |
|
26 |
22354760 |
14545438 |
31645227 |
20590411 |
|
27 |
22288506 |
14264586 |
31551440 |
20192840 |
|
28 |
22222968 |
13989484 |
31458665 |
19803407 |
|
29 |
22158138 |
13720007 |
31366892 |
19421937 |
|
30 |
22094009 |
13456031 |
31276110 |
19048255 |
|
31 |
22030571 |
13197438 |
31186309 |
18682193 |
|
32 |
21967819 |
12944111 |
31097477 |
18323585 |
|
33 |
21905745 |
12695936 |
31009605 |
17972270 |
|
34 |
21844341 |
12452801 |
30922682 |
17628091 |
|
35 |
21783600 |
12214598 |
30836698 |
17290892 |
|
36 |
21723515 |
11981220 |
30751642 |
16960524 |
|
37 |
21664079 |
11752563 |
30667505 |
16636839 |
|
38 |
21605285 |
11528526 |
30584276 |
16319693 |
|
39 |
21547126 |
11309009 |
30501947 |
16008947 |
|
40 |
21489595 |
11093915 |
30420507 |
15704462 |
|
41 |
21432685 |
10883150 |
30339946 |
15406104 |
|
42 |
16735807 |
8358842 |
30260255 |
15113743 |
|
Всего: |
949511541 |
685071559 |
1350690467 |
973063101 |
Исходя из полученных расчетов таблицы 3.1, по формуле (3.2) определяются значения текущей стоимости дисконтированного денежного оборота с учётом авансового платежа и остаточной стоимости объектов лизинга для каждой из сделок:
- По лизингу автомобиля МАЗ5440E9-521-030:
ЧлД = 814500000* (0,05 + 0,1) + 685071559= 807264559 бел. руб.;
- По лизингу автомобиля MAN TGS 19400:
ЧлД = 1153000000* (0,05 + 0,1) + 973063101= 1146013101 бел. руб.;
Экономический эффект от лизинговой сделки в сравнении двух автомобилей MA3-5440E9-520-031 и MAN TGА 18.480 BLS рассчитывается по формуле:
Э1 = ЧлД MАЗ - ЧлД MAN
Согласно формуле (3.4) экономический эффект лизингового контракта МАЗ-5440E9-520-031 по сравнению MAN TGА 18.480 в денежном выражении составит:
Э1 = 807264559 - 1146013101 = - 338748542 бел. руб.
Таким образом, при принятых в проекте значениях лизинговых ставок на приобретение каждого из седельных тягачей выгоднее приобретать в лизинг МАЗ5440E9-521-030, чем MAN TGS 19400, на сумму, рассчитанную выше.
Экономический эффект лизинговой сделки в сравнении с покупкой может быть оценен следующим образом:
Э2 = Чп - ЧлД,
где Чп - чистый денежный оборот при покупке за собственные средства, руб.
Согласно формуле (3.5) экономический эффект лизинга по сравнению с покупкой в денежном выражении автомобиля МАЗ-5440E9-520-030 составит:
Э2МАЗ = 814500000 - 807264559 = 7235441 бел. руб.;
На основании данных расчётов можно сказать о том, что приобретение автомобиля МАЗ-5440E9-520-030 на условиях финансового лизинга выгоднее, чем приобретение автомобиля MAN TGS 19400 на тех же самых условиях. Также стоит отметить, что приобретение автомобиля МАЗ-5440E9-520-030 в лизинг оказалось эффективней, чем приобретение его за собственные средства на сумму, рассчитанную выше.
Заключение
В процессе исследования были сделаны следующие выводы:
1. Деятельность лизинговых компаний, обладающих необходимым опытом, технологией, квалифицированным персоналом, достаточным капиталом для обеспечения доступа своим клиентам к широчайшему кругу лизинговых услуг позволит, учитывая потребности экономики Республики Беларусь и пожелания каждого клиента, разрабатывать наиболее подходящие схемы лизингового финансирования.
2. Лизинг имеет массу преимуществ и интересен не только для клиентов с ограниченными возможностями, но и для сильных в финансовом отношении предприятий, т.к. при определенных налоговых условиях он обеспечивает им получение экономических льгот.
3. Для производителя также крайне выгоден лизинг, т.к. лизинг является важным средством расширения рынков сбыта.
4. Для лизингодателя (лизинговой компании) лизинг - это основа бизнеса, который по форме и сути является одним из видов инвестиционной деятельности. За счет лизинга расширяется круг выполняемых операций, а лизингодатель получает доход в виде комиссионного вознаграждения и процентов по кредитам, а также привлекает новых клиентов, расширяя свою сферу влияния на определенно сегменте рынка.
5. Лизинг является одним из наиболее эффективных способов привлечения необходимого инвестиционного капитала, как внутренний, так и международный.
Методика проведённой в проекте оценки эффективности лизинга для лизингополучателя (международного автомобильного перевозчика) позволила по критерию сравнения дисконтированных денежных потоков учитывать экономические интересы предприятия, которое будут эксплуатировать данную технику.
В расчётах использованы значения действующих в настоящее время на рынке лизинговых услуг Республики Беларусь процентных ставок и других параметров лизинговой сделки. По результатам расчётов сделан вывод о наибольшей экономической эффективности покупки седельного тягача.
Текущая стоимость дисконтированного денежного оборота по лизинговой сделке для автомобиля МАЗ-5440E9-521-030 составила 807264559 бел. руб., а для MAN TGX 19.1146013101 бел. руб.
Экономический эффект лизингового контракта МАЗ-5440E9-521-030 по сравнению MAN TGX 19.400 в денежном выражении составил 338748542 бел. руб.
Экономический эффект лизинга по сравнению с покупкой в денежном выражении автомобиля МАЗ-5440E9-521-030 оказался более эффективным на 7235441 бел. руб.
Таким образом, основными преимуществами лизинга для лизингополучателя выступают такие факторы как возможности налоговых льгот и применения ускоренной амортизации, гибкость лизингового договора, забалансовый учёт объектов лизинга, экономия денег и прочие его характеристики.
Список использованных источников
1. Ивуть Р.Б., Кисель Т.Р., Нарушевич С.А. Развитие рынка лизинга автотранспорта, осуществляющего международные перевозки: монография. - Мн.: БНТУ, 2005. - 201 с.
2. Тавасиева А.М. Лизинг / А.М. Тавасиева, Н.М. Коршунова; под ред.А.М. Тавасиева. - М., 2005. - 320 с.
3. Газман В.Д. Финансовый лизинг / В.Д. Газман. - М., 2005.
4. Оценка финансово-экономической эффективности лизинговых операций: учебно-метод. пособие / под ред.В.Л. Бабур. - Казань, 2013. - 300 с.
5. Лизинг: основы теории и практики: учебное пособие / под ред. проф. Г.П. Подшиваленко. - М., 2004. - 192 с.
6. Современный транспорт и транспортные средства: проблемы, решения, перспективы - Мн.: БНТУ, 2007. - 368 с.
7. http://studentlight.net/lizingovaya_deyatelnost_1. php
Приложения
Приложение A
Договор финансового лизинга транспортного средства
(с правом последующего выкупа предмета лизинга)
"___" ____________ ______ г. г. Минск
_____________________________________________ (далее - Лизингодатель), в лице ________________________, действующего на основании ________________ ___________________, с одной стороны, и ___________________________________ (далее - Лизингополучатель), в лице ____________________, действующего на основании _______________________________, с другой стороны, заключили настоящий договор о нижеследующем.
1. ПРЕДМЕТ И ЦЕНА ДОГОВОРА
1.1 Лизингодатель обязуется приобрести в собственность транспортное средство _____________________________________________________________________________ (указываются вид и марка транспортного средства, иные идентификационные признаки) (далее - предмет лизинга), указанное Лизингополучателем, у определенного им продавца и предоставить Лизингополучателю предмет лизинга за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.
1.2 Состав предмета лизинга и его контрактная стоимость:
Транспортное средство |
Ед. изм. |
Кол-во |
Контрактная стоимость без НДС |
Сумма без НДС |
Ставка НДС |
Сумма НДС |
Сумма с НДС |
Контрактная стоимость |
|
1.3 В качестве Продавца Лизингополучатель определяет ________________ ___________________________________________________________________________________________________________________________________________________ (наименование и реквизиты организации, индивидуального предпринимателя, возможно привести данные договора купли-продажи, поставки предмета лизинга).
1.4 Цена договора (либо порядок определения цены договора): _______ ____________________________________________________________________________________________________________________________________.
1.5 Предмет лизинга в течение срока лизинга учитывается на балансе Лизингополучателя. Он производит амортизационные отчисления в соответствии с учетной политикой лизингополучателя, уплачивает соответствующие налоги и обязательные платежи, связанные с предметом лизинга. Сумма начисленной амортизации не должна превышать разницу между контрактной стоимостью предмета лизинга и его выкупной стоимостью.
1.6. После надлежащего выполнения сторонами своих обязательств по настоящему договору предмет лизинга переходит в собственность Лизингополучателя, что оформляется актом передачи прав собственности на предмет лизинга в течение трех рабочих дней.
2. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН
2.1 Обязанности Лизингодателя:
2.1.1 приобрести в собственность указанный Лизингополучателем предмет лизинга у определенного последним продавца;
2.1.2 включить в договор купли-продажи (поставки) будущего предмета лизинга указание на то, что имущество приобретается для передачи в лизинг Лизингополучателю;
2.1.3 зарегистрировать предмет лизинга в ГАИ МВД;
2.1.4 предоставить предмет лизинга Лизингополучателю за плату во временное владение и пользование. Предмет лизинга предоставляется Лизингополучателю в месте нахождения предмета лизинга в течение _______ (срок) со дня его приобретения Лизингодателем;
2.1.5 передать Лизингополучателю предмет лизинга по акту приемки-передачи имущества, в котором отражается фактическое состояние предмета лизинга вместе с техническим паспортом, иными документами (при наличии);
2.1.6. застраховать предмет лизинга до передачи его Лизингополучателю от всех видов возможного ущерба, связанного с риском гибели, потери, кражи, порчи, повреждения и преждевременного износа предмета;
2.1.7 предоставить Лизингополучателю, надлежащим образом выполняющему свои обязанности, возможность воспользоваться преимущественным правом на заключение договора на новый срок (продление договора) при условии, что Лизингополучатель письменно уведомит Лизингодателя о своем желании заключить новый договор (продлить срок договора) в двухмесячный срок до истечения срока настоящего договора;
2.1.8 По окончании действия договора лизинга и переходе права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю предоставить ему документы, необходимые для регистрационного учета в ГАИ МВД предмета лизинга в течение __________ (срок).
2.2 Права Лизингодателя:
2.2.1 устанавливать и изменять по согласованию с Лизингополучателем цену договора лизинга;
2.2.2 использовать предмет лизинга в качестве залога;
2.2.3 осуществлять контроль за соблюдением Лизингополучателем условий договора лизинга в части сохранности предмета лизинга, использования его в соответствии с назначением, прохождения технического осмотра и поддержания его в рабочем состоянии;
2.2.4 уступать третьим лицам свои права по договору лизинга полностью или частично. При этом Лизингодатель должен получить письменное согласие заимодавца (кредитодателя) и страховщика на уступку прав, после чего уведомить об уступке прав лизингополучателя;
2.2.5 досрочно в одностороннем порядке расторгнуть договор лизинга, предупредив Лизингополучателя за ____ дней, если Лизингополучатель:
а) пользуется предметом лизинга с существенным нарушением условий договора или назначения предмета лизинга либо с неоднократными нарушениями (не проводит или несвоевременно проводит техосмотр предмета лизинга, использует предмет лизинга не по назначению, если это подтверждено документально, и т.п.);
б) существенно ухудшает предмет лизинга;
в) более двух раз подряд по истечении установленного договором срока не вносит лизинговые платежи;
2.2.6 предоставить Лизингополучателю право выкупа предмета лизинга по выкупной цене, согласованной в графике лизинговых платежей (приложение к договору). При этом переход права собственности к Лизингополучателю производится после исполнения им всех обязательств, вытекающих из договора лизинга;
2.2.7 Лизингодатель не отвечает перед Лизингополучателем за невыполнение Продавцом (поставщиком) требований, вытекающих из договора купли-продажи (поставки).
2.3 Обязанности Лизингополучателя:
2.3.1 принять предмет лизинга у Лизингодателя по акту приемки - передачи имущества. Со дня подписания этого акта к Лизингополучателю переходит риск случайной гибели или случайной порчи предмета лизинга;
2.3.2 зарегистрировать предмет лизинга в ГАИ МВД по месту своего нахождения в течение 10 рабочих дней со дня подписания акта приемки-передачи предмета лизинга; заключить договор обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств;
2.3.3 в случае порчи или повреждения предмета лизинга после его приемки Лизингополучатель обязуется за свой счет отремонтировать его или заменить на аналогичный, приемлемый для Лизингодателя. При этом за Лизингополучателем остается обязанность уплаты платежей, предусмотренных п.3 настоящего договора, или одномоментной выплаты суммы всех оставшихся платежей;
2.3.4 уплачивать Лизингодателю определенные настоящим договором лизинговые платежи и соблюдать порядок расчетов, предусмотренный настоящим договором (п.3 настоящего договора);
2.3.5 пользоваться предметом лизинга в соответствии с его назначением;
2.3.6 обеспечивать сохранность предмета лизинга, своевременно проходить технический осмотр (в срок ____________________), выполнять все необходимые действия, направленные на поддержание предмета лизинга в рабочем состоянии, включая техническое обслуживание и текущий ремонт;
2.3.7 нести расходы по содержанию предмета лизинга, а также расходы, связанные с эксплуатацией, техническим осмотром, техническим обслуживанием и текущим ремонтом этого предмета; 2.3.8 начислять амортизацию (износ) предмета лизинга. Сумма амортизации, начисляемой за срок действия договора лизинга, составляет
_____________________________________________________________;
2.3.9 производить капитальный ремонт предмета лизинга;
2.3.10. не предоставлять предмет лизинга в качестве залога, для описи и использования третьими лицами без письменного указания Лизингодателя;
2.3.11. не производить такие улучшения предмета лизинга, которые могут привести предмет лизинга к прекращению действия гарантии производителя (при ее наличии), к нарушениям Правил дорожного движения;
2.3.12. предоставлять Лизингодателю отчет о прохождении технического осмотра предмета лизинга в течение 5 рабочих дней после его проведения;
2.3.13. вернуть Лизингодателю по истечении срока действия договора предмет лизинга в состоянии, в котором он был получен, с учетом нормального износа, если Лизингополучатель не приобрел предмет лизинга в собственность или договор лизинга не был продлен по соглашению сторон. Возврат предмета лизинга осуществляется в месте нахождения Лизингодателя, расходы, связанные с доставкой предмета лизинга, несет Лизингополучатель;
2.3.14. по окончании срока лизинга при выкупе предмета лизинга переоформить его в ГАИ МВД на свое имя в течение 10 рабочих дней со дня подписания акта передачи прав собственности на предмет лизинга;
2.3.15. сообщать Лизингодателю в течение суток о наступлении страхового случая либо об угрозе его наступления. За неисполнение либо ненадлежащее исполнение данного обязательства он уплачивает лизингодателю штраф в размере _____ процентов от цены настоящего договора и дополнительно возмещает убытки.
2.4 Права Лизингополучателя:
2.4.1 выбирать предмет лизинга и его продавца (поставщика);
2.4.2 в случае, когда предмет лизинга не передан Лизингополучателю в течение 2 недель после заключения Лизингодателем договора купли-продажи (поставки), Лизингополучатель вправе, если просрочка допущена по обстоятельствам, за которые отвечает Лизингодатель, потребовать расторжения договора и возмещения убытков. О расторжении по этой причине настоящего договора Лизингополучатель обязан известить Лизингодателя в письменной форме;
2.4.3 передавать предмет лизинга с письменного согласия Лизингодателя иным Лизингополучателям в последующее пользование и владение (сублизинг). При этом первоначальный Лизингополучатель приобретает по отношению к другому Лизингополучателю права Лизингодателя. При передаче предмета лизинга в сублизинг первоначальный Лизингополучатель не освобождается от обязательств и ответственности перед Лизингодателем, предусмотренных настоящим договором;
2.4.4 предъявить требования непосредственно поставщику (продавцу) предмета лизинга, вытекающие из договора купли-продажи (поставки), заключенного между продавцом (поставщиком) и Лизингодателем, в частности, в отношении качества и комплектности предмета лизинга, сроков его поставки и в других случаях ненадлежащего исполнения договора продавцом (поставщиком). Эти требования предъявляются в порядке, предусмотренном законодательством Республики Беларусь;
2.4.5 в случае непоставки, нарушения сроков поставки или иных условий договора купли-продажи (поставки) предмета лизинга Лизингополучатель вправе отказаться от получения предмета лизинга. В случае невозможности замены предмета лизинга Лизингополучатель имеет право расторгнуть договор с Лизингодателем;
2.4.6 Лизингополучатель имеет право собственности на отделимые улучшения предмета лизинга, произведенные за счет его средств по согласованию с Лизингодателем;
2.4.7 Лизингополучатель после прекращения договора лизинга (если предмет лизинга не выкуплен Лизингополучателем) имеет право на возмещение стоимости неотделимых улучшений предмета лизинга, если они произведены им за счет собственных средств с предварительного согласия Лизингодателя.
3. ЛИЗИНГОВЫЕ ПЛАТЕЖИ И ПОРЯДОК РАСЧЕТОВ
3.1 Сумма лизинговых платежей составляет __________________________, в том числе: возмещение контрактной стоимости ____________________________________; вознаграждение Лизингодателя ________________________________________.
3.2 Лизингополучатель производит авансовый лизинговый платеж в размере _____% от контрактной стоимости предмета лизинга (с учетом НДС) до начала срока лизинга - в течение 1 недели с даты подписания акта приемки-передачи предмета лизинга.
3.3 Лизинговые платежи уплачиваются Лизингополучателем согласно Графику лизинговых платежей (приложение к настоящему договору).
3.4 Оплата производится путем безналичного перечисления белорусских рублей платежными поручениями со счета Лизингополучателя на счет Лизингодателя.
3.5 Вознаграждение Лизингодателя рассчитывается исходя из __________________________________________________________________________. (указывается в виде денежной суммы либо процентной ставки) В случае изменения условий платежа стороны подписывают дополнительное соглашение к договору, условия которого не могут противоречить законодательству Республики Беларусь.
4. СРОК ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА
4.1 Договор вступает в силу с момента приемки Лизингополучателем предмета лизинга по акту приемки-передачи и действует до полного исполнения сторонами своих обязанностей по договору.
4.2 Предмет лизинга передается Лизингополучателю на срок _____________ с момента его приемки Лизингополучателем.
4.3 По соглашению сторон договор может быть продлен (перезаключен) на новый срок.
5. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН
5.1 Лизингополучатель отвечает за невыполнение продавцом обязанностей по договору купли-продажи предмета лизинга, за несоответствие предмета лизинга целям его использования по настоящему договору и несет связанные с этим убытки.
5.2 За неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по настоящему договору каждая из сторон несет ответственность в размере причиненных другой стороне убытков.
5.3 За просрочку выплаты лизингового платежа Лизингополучатель уплачивает Лизингодателю пеню в размере ______ процентов за каждый день просрочки. Пеня уплачивается вместе с соответствующим лизинговым платежом. Если в этом случае Лизингополучатель не уплачивает пеню, то Лизингодатель вправе вычесть сумму пеней из суммы последующего лизингового платежа с последующим их перерасчетом.
5.4 Если Лизингополучатель не возвращает предмет лизинга по истечении срока действия настоящего договора, и стороны не достигли соглашения о выкупе предмета лизинга или о продлении (перезаключении) договора, с Лизингополучателя взимается пеня в размере ____% от остаточной стоимости предмета лизинга за каждый календарный день просрочки до момента возврата предмета лизинга Лизингодателю.
5.5 В случае неуплаты Лизингополучателем лизингового платежа, выкупной стоимости в срок, установленный в Графике лизинговых платежей (приложение к договору), Лизингодатель вправе выставить на сумму неуплаченного в срок лизингового платежа, выкупной стоимости, неустойки платежное требование к текущему (расчетному) счету Лизингополучателя, подлежащее оплате в день поступления в банк Лизингополучателя. Лизингополучатель обязуется представить в банк по месту открытия текущего (расчетного) счета заявление на предварительный акцепт платежных требований Лизингодателя с оплатой в день поступления их в банк. Лизингополучатель не вправе отозвать заявление на предварительный акцепт без предварительного письменного согласования с Лизингодателем.
5.6 За непрохождение, несвоевременное прохождение технического осмотра (подп. 2.3.6 п.2 настоящего договора) Лизингополучатель уплачивает штраф в размере ________________________________________.
6. НЕПРЕОДОЛИМАЯ СИЛА
6.1 Стороны не отвечают друг перед другом за невыполнение или несвоевременное выполнение каких-либо обязательств по данному договору, если такое невыполнение или несвоевременное выполнение вызваны: обстоятельствами непреодолимой силы, включающими пожары, наводнения, взрывы, землетрясения, забастовки, трудовые беспорядки или конфликты между работниками и работодателем; нехваткой энергии, топлива, рабочей силы или мощностей, а также любыми иными событиями, находящимися вне разумного контроля стороны, которая оказалась под воздействием таких обстоятельств. Сторона не отвечает за исполнение обязательств по договору в случае действия законов, положений, приказов или письменных указаний государственных органов при условии, что они приняты (изданы) после подписания настоящего договора.
6.2 Сторона, оказавшаяся под воздействием непреодолимой силы, в течение суток по факсу или в письменной форме уведомляет другую сторону о начале и окончании действия непреодолимой силы и о препятствиях, мешающих своевременному выполнению договора. Факты, изложенные в уведомлении, должны быть подтверждены компетентными государственными органами в срок не позднее 14 дней с момента наступления обстоятельств непреодолимой силы. Неуведомление в срок об этих обстоятельствах или отсутствие их подтверждения со стороны компетентных органов лишает заинтересованную сторону возможности ссылаться на такие обстоятельства с целью освобождения от ответственности за неисполнение обязательств по настоящему договору.
7. РАЗРЕШЕНИЕ СПОРОВ
7.1 Споры, вытекающие из настоящего договора, разрешаются путем переговоров.
7.2 При недостижении согласия между сторонами спор рассматривается в хозяйственном суде _______________________________.
8. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
8.1 Односторонний отказ каждой из сторон от настоящего договора не допускается, за исключением случая ненадлежащего исполнения другой стороной своих обязательств по договору, что повлекло или могло повлечь причинение этой стороне убытков.
8.2 При изменении реквизитов, указанных в настоящем договоре, каждая из сторон обязана известить об этом другую сторону в письменной форме в 10-дневный срок со дня их изменения. При отсутствии такого извещения обязательство по отправке документов по реквизитам, указанным в настоящем договоре, является надлежаще исполненным.
8.3 Изменения и дополнения в настоящий договор вносятся путем подписания сторонами дополнительных соглашений, которые являются неотъемлемой частью настоящего договора.
8.4 Все предшествующие переговоры и переписка по предмету договора утрачивают силу с момента подписания договора.
8.5 Настоящий договор составлен в двух экземплярах, по одному для каждой из сторон. Оба экземпляра имеют одинаковую юридическую силу.
9. Адреса, реквизиты и подписи Сторон:
Лизингодатель Лизингополучатель
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Анализ сущности и видов лизинга - сделки, сутью которой является извлечение прибыли всеми ее участниками за счет использования свободных или привлеченных финансовых средств на приобретение объекта лизинга. Расчет суммы и схемы уплаты лизинговых платежей.
курсовая работа [58,2 K], добавлен 21.01.2011Правовые аспекты лизинговой деятельности в России. Основные понятия лизинга. Виды лизинговых сделок и расчет их эффективности, преимущества и недостатки лизинга. Практические аспекты заключения договора лизинга. Лизинговые платежи и порядок их расчета.
курсовая работа [76,5 K], добавлен 19.07.2010Объекты и субъекты лизинговой сделки. Виды лизинга и их отличительные особенности: оперативный, финансовый, прямой, косвенный. Классификация лизинговых платежей, состав их совокупной суммы и лизингового процента. Анализ преимуществ лизинговой сделки.
реферат [27,5 K], добавлен 29.12.2011Сущность лизинговой деятельности, ее объекты и субъекты. Классификация видов лизинга как формы капитальных вложений. Основные этапы заключения лизинговых сделок. Состав, виды, порядок и методы расчета лизинговых платежей. Риски лизинговой деятельности.
курсовая работа [836,3 K], добавлен 18.12.2014Лизинговые операции. Объекты и субъекты лизинга. Виды лизинга. Преимущества и недостатки лизинга. Расчет лизинговых платежей. Применение лизинга на предприятии ООО "Каркаде". Разработка рекомендаций по улучшению лизинговых операций на предприятии.
курсовая работа [235,4 K], добавлен 14.11.2007Экономическая сущность и основные виды лизинга как вида финансовых услуг. Изучение технологии заключения лизингового договора. Анализ лизинговой сделки на примере ОАО "ВТБ-Лизинг". Порядок расчета лизинговых платежей и оценка эффективности лизинга.
курсовая работа [2,2 M], добавлен 09.06.2016Экономическая сущность и виды лизинга, его роль в финансировании инвестиционных проектов. Исследование методики расчета лизинговых платежей. Оценка эффективности реализации инвестиционного проекта на условиях кредита и лизинга на предприятии "ОптиКор".
курсовая работа [114,5 K], добавлен 27.05.2014Лизинг как инструмент и форма инвестиционной деятельности. Виды лизинга и механизм лизинговых сделок. Основные требования к сделке по финансовому лизингу и этапы ее заключения. Преимущества и недостатки лизинга. Методики расчета лизинговых платежей.
курсовая работа [100,6 K], добавлен 27.07.2011Изучение лизинга как источника формирования основного капитала организации. Технология организации лизинговых операций. Определение объекта лизинговой сделки для предприятия ООО "Экспресс плюс". Расчет лизинговых платежей. Проблемы развития лизинга в РФ.
курсовая работа [65,1 K], добавлен 25.10.2013Определение объектов и функций лизинга как вида инвестиционной деятельности, классификация его форм. Изучение порядка заключения лизинговых сделок. Методы расчета лизинговых платежей. Риски лизинговой деятельности и перспективы развития лизинга в России.
курсовая работа [703,6 K], добавлен 25.12.2014