Рассматривая пассивы предприятия можно сделать вывод, что наибольший удельный вес принадлежит краткосрочным пассивам - 70,06%, 58,41% и 58,51% соответственно. Данное преобладание обусловлено высокой долевой кредиторской задолженности - 44,73%, 58,41% и 58,51%. Общее снижение краткосрочных пассивов составило 11,55%.

Собственный капитал предприятия наоборот увеличился, его удельный вес в структуре пассивов составил 29,94%, 41,59%, 41,49%. Общее увеличение доли собственного капитала составило 11,55%. Однако рассматривать данное явление исключительно с положительной стороны не совсем уместно, так как необходимо учитывать факт упущенной возможной выгоды от данных средств.

Далее проведем анализ необходимых коэффициентов.

Таблица 10 Показатели рентабельности ООО "Нео Стиль" за 2009 - 2011 г., %

№ п/п	Показатель	2009 г	2010 г	2011 г
1	Общая рентабельность	7,22	7,94	8,87
2	Рентабельность продаж	7,41	8,13	9,75
3	Рентабельность активов	13,22	15,72	16,78
4	Рентабельность собственного капитала	44,16	37,79	40,44

Таким образом, на предприятии высокий уровень рентабельности собственного капитала и активов. В тоже время рентабельность собственного капитала снизилась на 3,72%. Остальные показатели имеют тенденцию увеличения. Рентабельность продаж имеет

По данным федеральной службы государственной статистики в 2011 году на Челябинской области было зарегистрировано 39556 хозяйствующих субъектов, рентабельность активов которых составила 2,7%, рентабельность продаж 7,5%. Если опираться на эти данные, то ООО "Нео Стиль" имеет отличную рентабельность.

Таблица 11 Показатели деловой активности ООО "Нео Стиль" за 2009 - 2011 г

Показатель	2009 г	2010 г	2011 г
Коэффициент оборачиваемости запасов	2,62	2,89	3,01
Оборачиваемость запасов, дн	139,18	126,29	121,33
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	19,16	15,84	14,62
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дн	19,05	23,05	24,97
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5,38	4,46	4,26
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн	67,82	81,76	85,72
Операционный цикл	158,23	149,33	146,30
Финансовый цикл	90,41	67,57	60,57

Таким образом, на предприятии наблюдается высокая оборачиваемость запасов - в среднем 129 дней и высокая оборачиваемость кредиторской задолженности - 78 дней. Вместе с тем наблюдается рост оборачиваемости дебиторской задолженности (+5,92 дня или 31,07%), кредиторской задолженности (+17,9 дня или 26,39%). Длительность операционного цикла снизилась на 11,93 дня или 7,54%, длительность финансового цикла снизилась на 29,84 дня или 33%.

Таблица 12 Показатели финансовой устойчивости ООО "Нео Стиль" за 2009 - 2011 г

№	Показатель	2009 г	2010 г	2011 г	Норма
1	Коэффициент автономии	0,30	0,42	0,41	>0,5
2	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	2,34	1,40	1,41	<0,7
3	Коэффициент маневренности собственного капитала	0,81	0,88	0,90	0,2-0,5
4	Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	0,06	0,05	0,04	Х
5	Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования	0,26	0,39	0,39	?0,1

Таким образом, финансовая независимость предприятия находится в зоне риска, так как коэффициент не соответствует нормативу, но к концу исследуемого периода данный показатель улучшился. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств критический, так не соответствует норме, и следовательно финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Маневренность собственного капитала указывает, что в среднем за исследуемый период 0,63 собственного капитала находится в обороте. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств свидетельствует о том, что в среднем за период 0,05 руб. внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования соответствует нормативу и имеет тенденцию роста, следовательно предприятие имеет собственные средства для обеспечения финансовой устойчивости.

Таблица 13 Показатели платежеспособности ООО "Нео Стиль" за 2011 год

№ п/п	Показатель	2009 г	2010 г	2011 г	Норма
1	Коэффициент текущей ликвидности	1,35	1,63	1,64	1 - 2
2	Коэффициент быстрой ликвидности	0,21	0,31	0,46	0,7 -1,5
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,02	0,17	>0,2

Таким образом, краткосрочные обязательства в течении года могут быть погашены (об этом свидетельствует текущая ликвидность). Ликвидные средства покрывают краткосрочную задолденность в недостаточном обхеме, в среднем на 33%. Немедленное предприятие может погасить всего 17% кредиторской задолженности в 2011 году, ранее в предыдущие периоды этот процент не был равен даже 1.

Подводя итоги, необходимо отметить, что ООО "Нео Стиль" имеет относительно высокие показатели рентабельности, что свидетельствует о доходности деятельности. В то же время на предприятии имеется и ряд проблем, связанных с высокой зависимостью от заемных средств, необоснованным объемом запасов, а также резким увеличением собственного капитала.

2.3 Мониторинг несостоятельности предприятия

Для мониторинга несостоятельности предприятия можно использовать зарубежные и отечественные методики. Проведем оценку вероятности наступления банкротства при помощи предложенных ранее зарубежных методик.

Таблица 14 Зарубежные методики определения вероятности наступления банкротства для ООО "Нео Стиль" за 2009 - 2011 г

Модель	2009 г	2010 г	2011 г
Модели Альтмана
Двухфакторная модель
Х1	1,348	1,630	1,639
Х2	3,340	2,404	2,410
Z	-1,641	-1,998	-2,008
Вероятность банкротства	меньше 50%	меньше 50%	меньше 50%
Пятифакторная модель
Х1	0,244	0,368	0,374
Х2	0,132	0,157	0,168
Х3	0,174	0,207	0,221
Х4	0,427	0,712	0,709
Х5	2,407	2,607	2,491
Z	3,712	4,377	4,327
Вероятность банкротства	низкая	низкая	низкая
Модифицированная модель
Z	3,401	3,934	3,873
Вероятность банкротства	низкая	низкая	низкая
Модель Таффлера
X1	0,255	0,363	0,415
X2	1,273	1,568	1,530
X3	0,701	0,584	0,585
X4	2,407	2,607	2,491
Z2	0,812	0,918	0,923
Вероятность банкротства	низкая	низкая	низкая
Модель Фулмера
Х1	0,244	0,368	0,386
Х2	2,407	2,607	2,491
Х3	0,580	0,498	0,532
Х4	0,189	0,269	0,287
Х5	0,000	0,000	0,000
Х6	0,701	0,584	0,585
Х7	1,696	1,751	1,962
Х8	1,348	1,630	1,639
Х9	0,000	0,000	0,000
H	0,135	1,025	1,261
Вероятность банкротства	низкая	низкая	низкая
Модель Спрингейта
Х1	0,944	0,952	0,959
Х2	0,174	0,207	0,221
Х3	0,248	0,355	0,378
Х4	2,407	2,607	2,491
Z3	2,633	2,893	2,911
Вероятность банкротства	низкая	низкая	низкая

Таким образом, проведенные расчеты позволяют сделать вывод о достаточно устойчивом положении предприятия по всем шести методикам.

Однако, используемые модели опираются на опыт зарубежных предприятий и в российских условиях могут быть не достоверными.

Для получения более достоверной оценки несостоятельности проведем расчет отечественных методик.

Таблица 15 Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия (методика Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой) для ООО "Нео Стиль" за 2009 -2011 год

№	Показатель	2009 г	2010 г	2011 г
		Значение	Балл	Значение	Балл	Значение	Балл
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	4	0,02	4	0,17	8
2.	Коэффициент критической оценки	0,21	3	0,31	3	0,46	3
3.	Коэффициент текущей ликвидности	1,35	7,5	1,63	9	1,64	10,5
4.	Коэффициент финансовой независимости	0,3	1	0,42	2,6	0,41	1,8
5.	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,26	9	0,39	12	0,39	12
6.	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	0,31	1	0,48	1	0,54	1
ИТОГО:	х	25,5	х	31,6	х	36,3

Таким образом, по расчетом вероятности наступления банкротства с использованием методики Донцовой и Никифоровой, предприятие относится в 2009 году к 5 классу - предприятиям с очень высоким риском наступления банкротства, в 2010 году - к 4 классу - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. О критическом состоянии сигнализируют показатели ликвидности (текущая и критическая), коэффициент финансовой независимости и финансовой независимости в части формирования запасов и затрат. К концу исследуемого периода все показатели данной модели увеличились, что свидетельствует о постепенном улучшении финансового состояния предприятия, а также его переходи и 5 в 4 класс предприятий в зависимости от степени риска. Далее обратимся к еще одной отечественной методике, предложенной Г.В. Савицкой.

Таблица 16 Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия (методика Г.В. Савицкой) для ООО "Нео Стиль" за 2009 - 2011 год

№	Показатель	Фактический уровень показателя
		2009 г	2010 г	2011 г
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,02	0,17
2.	Коэффициент текущей ликвидности	1,35	1,63	1,64
3.	Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	1,35	1,63	1,64
4.	Степень платежеспособности по текущим обязательствам	2,79	1,67	2,82
5.	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,3	0,42	0,41
6.	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,31	0,23	0,38
7.	Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах	0	0	0
8.	Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам	0,13	0,16	0,17
9.	Рентабельность активов	0,24	0,37	0,22
10.	Норма чистой прибыли	0,06	0,07	0,07

Таблица 16.1 Сводная таблица оценки класса платежеспособности предприятия для ООО "Нео Стиль" за 2009 - 2011 год

№	Показатель	2009 г	2010 г	2011 г
		значение	баллы	значение	баллы	значение	баллы
1.	Рентабельность совокупного капитала, %	18	32	16	29	17	30,5
2.	Коэффициент текущей ликвидности	1,35	8,5	1,63	18,2	1,64	18,2
3.	Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,3	9,2	0,42	8,9	0,41	8,9
	Итого	х	49,7	х	56,1	х	57,6
	Класс финансовой устойчивости	х	3 класс	х	3 класс	х	3 класс

В соответствии с данной методикой, ООО "Нео Стиль" относится к 3 классу - предприятия с неустойчивым финансовым положением, так называемым проблемным предприятиям. Основными проблемами являются неспособность предприятия погасить за счет денежных средств 40% своих краткосрочных обязательств. Данный процент составляет 3%. Также отрицательным является постоянный рост дебиторской задолженности.

Таким образом, несмотря на увеличение выручки и собственного капитала, ООО "Нео Стиль" может перейти в разряд несостоятельных предприятий.

Глава 3. Совершенствование системы мониторинга финансового состояния ООО "Нео Стиль"

3.1 Текущее состояние и основные проблемы действующей системы мониторинга финансового состояния предприятия

В ходе анализа финансового состояния ООО "Нео Стиль" был выявлен факт, подтверждающий финансовую неустойчивость предприятия, о чем свидетельствуют расчеты по методике Донцовой и Никифоровой, а также методика Савицкой.

Показатели ликвидности являются индикаторами неплатежеспособности предприятия, так как и текущая и абсолютная ликвидность не соответствуют нормальным значениям. Финансовая независимость предприятия также является не устойчивой, данный показатель меньше норматива.

В исследуемом периоде происходит рост объемов деятельности предприятия, что выражается в росте выручки от реализации (на 101,52% или 4824 тыс. руб.) и себестоимости реализованной продукции (93,44% или 3842 тыс. руб.). Рост выручки связан непосредственно с повышением спроса на услуги предприятия, а также с фактом увеличения спроса на дополнительные услугами, оказываемые ООО "Нео Стиль" (оформлением зала, услуги ведущих и прочее).

Рост коммерческих расходов (на 138,89% или 400 тыс. руб.) связан с тем, что для привлечения большего числа клиентов предприятие увеличило расходы на рекламу, и соответственно при увеличении спроса на услуги и товары, возросли затраты на транспорт (доставка ведущих, шоу-балета и др.).

На предприятии обеспечен прирост чистой прибыли, что предоставляет возможность для наращивания собственного капитала предприятия, и, следовательно увеличивает чистый денежный поток от финансовой деятельности.

Главной проблемой предприятия можно считать отсутствие четко отлаженной системы мониторинга финансового состояния, которая позволяла бы своевременно отслеживать все изменения.

В следствие чего возникли следующие проблемные ситуации:

- необоснованное увеличение запасов на 68,62%;

- рост дебиторской задолженности на 164,11%;

- увеличение кредиторской задолженности на 154,7%;

- нерациональное использование собственного капитала, а именно нераспределенной прибыли;

- недостаточные реинвестиции в пополнение собственного капитала.

В тоже время, отсутствие долгосрочных займов может свидетельствовать об отсутствие инвестиций в производство и развитие самой деятельности.

Инвестирование средств осуществляется преимущественно в оборотные активы, в том числе в запасы (рост составил 68,62% за 2009-2011 г.), в дебиторскую задолженность (рост составил 164,11%), денежные средства (рост составил 706,25%)

Не смотря на темп роста собственного капитала (169,88%), опережающий темп роста кредиторской задолженности (154,7%) на 15,18%, его объема в абсолютном измерении не хватает для полного финансирования прироста запасов и дебиторской задолженности. В результате предприятие вынуждено наращивать кредиторскую задолженность в размере 1366 тыс. руб. или 154,7% по сравнению с уровнем 2009 года.

Однако, если ООО "Нео Стиль" накопит большую сумму кредиторской задолженности, и в течение 3 месяцев не сможет оплатить данную требуемую задолженность, то в соответствии с принятым в Российской Федерации Законом о банкротстве, при непогашении долговых обязательств в течение 3 месяцев предприятие может быть признано несостоятельным. Именно это является еще одним негативным фактором наращения кредиторской задолженности.

Уровень запасов определяется объемом продаж, характером оказываемых услуг, природой запасов (возможностью их хранения), возможностью перебоев в снабжении и затратами по приобретению запасов (возможной экономией от закупок большего объема) и др.

Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения.

Рост запасов оценивается положительно, если сопровождается увеличением объема производства продукции. Опережающие темпы роста объема продажи продукции по сравнению с темпами роста производственных запасов приводят к ускорению оборачиваемости оборотных средств, к их высвобождению из хозяйственного оборота. Чем медленнее производственные запасы оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем больше требуется хозяйственных средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

На ООО "Нео Стиль" формирование излишних запасов товарно-материальных ценностей может быть сопряжено с дополнительным оттоком денежных средств вследствие:

- увеличения расходов, возникающих в связи с хранением и владением запасами (аренда помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);

- увеличения расходов, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи;

- рост расходов в связи с хищениями и бесконтрольным использованием товарно-материальных ценностей (общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем сложнее осуществлять контроль за его сохранностью);

- увеличения сумм уплачиваемых налогов;

- отвлечения средств из оборота, их "омертвления".

Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для операционной деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие).

В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли оказывается "раздутой", но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог.

Дебиторская задолженность включает в себя средства, представляющие собой упущенные выгоды предприятия, то есть те средства, которые предприятие могло бы использовать для своей текущей деятельности и не прибегать к приобретению заемных средств.

Нормальная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов за товары, услуги, при выдаче средств под отчет на различные нужды и т.д. "Неоправданная" дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия, например, при выявлении недостач и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств.

Рассматривая альтернативы использования нераспределенной прибыли ООО "Нео Стиль", можно предложить такие варианты как:

- использование в производственной деятельности вместо привлеченных кредитных средств;

- использование для маркетинговых целей по увеличению продажи запасов;

- вложение данных средств в финансовые инструменты с целью получения дополнительной прибыли;

- получение дополнительных денежных средств в результате продажи самой дебиторской задолженности сторонней организации (факторинговой компании либо банку).

Именно данные негативные факторы финансового состояния играют ключевую роль в определении предприятия как финансово неустойчивого. Для преодоления сложившейся ситуации необходимо разработать план мероприятий по оптимизации системы мониторинга финансового состояния, а также предложить рекомендации по определенным направлениям, оказывающим негативное воздействие на финансовое состояние предприятия.

3.2 Основные рекомендации по совершенствованию системы мониторинга финансового состояния предприятия

В рамках управления товарно-материальными запасами ООО "Нео Стиль" рекомендуется:

- использовать для контроля над запасами метод "АВС-анализа";

- минимизировать риск хищений и порчи материальных ценностей посредством введения прямого материального стимулирования работников и охраны складов;

- для исключения вероятности устаревания товаров, рекомендуется ввести систему контроля над сроками использования каждой номенклатурной единицы ассортимента товарных запасов, с тем, чтобы своевременно выявлять некондиционные единицы.

Метод "АВС-анализа" подразумевает разбивку запасов товарно-материальных ценностей на ассортиментные группы по показателю оборачиваемости.

В первую группу войдут сезонные товары, а также продукция, потребность в которой возникает в течение всего года.

Во вторую группу войдут запасы ТМЦ, пользующиеся меньшим спросом, но которые должны, тем не менее, присутствовать на складах предприятия.

И в третью группу войдут товары, которые поставляются непосредственно под заказ конкретных потребителей.

Далее необходимо разработать соответствующие планы поставок групп продукции:

- рассчитать допустимые пределы, в которых могут колебаться запасы продукции первой группы. Это позволит обеспечить возможность поставок наиболее необходимых товаров "точно в срок", по мере потребления предыдущей партии;

- на продукцию, пользующуюся меньшим спросом, может быть рассчитан размер минимального заказа, при котором достигаются: максимальное использование складских помещений, минимальные издержки хранения запасов, оптимальные условия повторных запасов;

- разработать систему оповещения клиентов, для которых производится поставка конкретной продукции с тем, чтобы сократить время нахождения товара на складе и, как следствие, снизить расходы на издержки хранения (заработную плату персонала складов, арендные и коммунальные платежи, платежи за охрану склада в расчете на единицу запаса).

Таблица 17 Основные задачи управления запасами и критерии их удовлетворительного решения

Задачи управления запасами	Рекомендуемые мероприятия, за счет которых предприятие может решить поставленные задачи
Поддержание ликвидности и текущей платежеспособности; оптимизация структуры запасов	улучшение структуры и сокращение запасов за счет выявления избыточных запасов, неликвидов и дефицитных запасов; поддержание оборотных активов в наиболее ликвидном состоянии; сокращение потребности в источниках финансирования; снижение расходов, связанных с финансированием запасов
Поддержание конкурентоспособности	поддержание рационального соотношения имеющихся в наличии видов готовой продукции; сокращение потерь, связанных с упущенной выгодой вследствие отказа от срочного заказа или предложения.
Сокращение расходов, связанных с формированием и содержанием запасов	установление договоров с поставщиками запасов на повышенную оплату за поставку "точно в срок" и штрафные санкции за нарушение графика поставок; поддержания наиболее экономичного соотношения между расходами на хранение и расходами по приобретению запасов; аренда или приобретение в лизинг складов.
Обеспечение необходимого контроля запасов	Внедрение системы материального стимулирования и материальной ответственности за складские запасы. В том числе и по подразделениям предприятия.

Таким образом, обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

Существует ряд приемов и способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате.

С целью обеспечения возврата существующих долгов и снижения потерь при их невозврате:

- необходимо иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе экспертных данных, либо используя накопленную статистику. На сумму вероятных безнадёжных долгов необходимо сформировать резерв по сомнительным долгам;

- погашать задолженность путем зачета, новации, отступного, то есть предоставления встречного однородного требования, замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;

- реализовывать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции, или другим организациям на основе договора цессии, если потери от невозвращенного долга существенно меньше, чем время и средства, которые необходимо потратить на его взыскание;

- обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника с целью усиления своего влияния в его бизнесе.

С целью предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности:

- разработать политику оценки кредитоспособности покупателей и избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например покупателей, представляющих организации, отрасли или страны, испытывающие серьезные финансовые трудности;

- периодически пересматривать предельную сумму услуг в долг исходя из финансового положения покупателей и своего собственного;

- регулярно проводить анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

- проводить анализ задолженности по видам услуг для определения невыгодных с точки зрения инкассации видов услуг;

- определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов, сравнивая этот срок со средним по отрасли, с данными у конкурентов и с показателями прошлых лет;

- осуществлять мониторинг дебиторской задолженности (периода оборота, оборачиваемости, возраста дебиторской задолженности и т.д.) для своевременного выявления негативных тенденций и принятия соответствующих мер для их устранения;

- предоставлять скидки за сокращение сроков оплаты текущей задолженности (спонтанное финансирование) и наоборот, использовать гибкое ценообразование для защиты предприятия от инфляционных убытков.

Гибкие цены могут быть привязаны к общему индексу инфляции, либо зависеть от индекса инфляции для конкретных продуктов, либо учитывать фактический срок оплаты и прибыль от альтернативных вложений денежных средств. При прочих равных условиях, скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату;

Одной из причин увеличения просроченной дебиторской задолженности является недостаток сведений о потенциальном дебиторе, его кредитном поведении, репутации.

Для снижения риска возникновения безнадёжных долгов при заключении договоров с отсрочкой платежа с покупателями, можно сформировать так называемую "базу должников".

Для этого на добровольных началах обменяться с конкурирующими фирмами, работающими в данной отрасли, списками должников, серьёзно нарушающих сроки расчётов, с тем, чтобы не отпускать этим предприятиям товары в кредит, работать с ними только на условиях стопроцентной предоплаты.

Значительный размер дебиторской задолженности предприятия сдерживает финансовые потоки денежных средств за реализованную потребителям продукцию и оказанные услуги и тормозит дальнейший финансово-хозяйственный процесс.

Следовательно, главной рекомендацией по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности для предприятия ООО "Нео Стиль" является оптимизация размера дебиторской задолженности.

Для уменьшения размеров дебиторской задолженности предлагается использование факторинга.

Факторинг - разновидность торгово-комиссионной операции в сочетании с кредитованием оборотного капитала, связанной с переуступкой неоплаченных счетов-фактур финансовому агенту - банку за поставленные товары, выполненные работы или оказанные услуги.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

- факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) - специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;

- поставщик - предприятия, осуществляющие поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг своим контрагентам на условиях товарного кредита;

- покупатели - предприятия, имеющие задолженность срок платежа по которой возникает в будущем или уже наступил.

Целью факторинговых операций является создание для поставщика условий для перевода капитала из товарной формы в денежную и ускорение оборачиваемости капитала.

Другими словами, факторинг - покупка банком у своего клиента-поставщика требований к его покупателям. В течение 2-3 дней он оплачивает от 70 до 80% требований в виде аванса. Оставшаяся часть выплачивается клиенту банка после поступления средств.

В рамках управления кредиторской задолженностью ООО "Нео Стиль" следует придерживаться либо:

- политики сокращения абсолютного размера кредиторской задолженности и увеличения срока ее погашения;

- либо политики сокращения срока погашения кредиторской задолженности при допустимом увеличении ее абсолютного размера.

3.3 Оценка эффективности предложенных рекомендаций и возможность внедрения их в практику предприятия

Для преодоления сложившихся негативных тенденций на ООО "Нео Стиль" необходимо в первую очередь разрешить проблемы оборотных активов - а именно запасов и дебиторской задолженности.

В ходе анализ был выявлен факт увеличения объемов запасов на 68,62% по сравнению с уровнем 2009 года. В состав запасов ООО "Нео Стиль" входят:

- материалы (ткани) и текстильная фурнитура для создания шатров, украшения залов;

- баллоны с гелием и шары;

- мелкие и средние пиротехнические изделия;

- канцелярские и профессиональные товары художественного назначения;

- незначительные запасы продуктов питания и винно-водочных изделий.

Для снижения запасов предлагается сократить расходы на приобретение таких товаров как ткани и текстильная фурнитуру, так как на складе имеется запас ткани общим метражом - 494 метра, и средней стоимостью 221,0 тыс. руб., запас фурнитуры составляет 98,0 тыс. руб. Также необходимо учитывать, что в конце прошлого года был произведен пошив трех комплектов свадебных (шатер, скатерти, накидки на стулья).

Сокращение закупок данного вида запасов не отразится на объеме выручки, следовательно, предприятие сможет сократить объем запасов на 319 тыс. руб.

Так как вторым аспектов в оптимизации оборотных активов является дебиторская задолженность, то целесообразно будет рассмотреть состав дебиторов.

В состав клиентов ООО "Нео Стиль" входит 65% населения в лице физических лиц, и 35% - другие организации. Физические лиц не являются дебиторами ООО "Нео Стиль".

Одними из основных дебиторов являются ООО "Союз Чистоты" - сумма задолженности 207 тыс. руб., ООО "ЖУК" - сумма задолженности - 187 тыс. руб., ООО "Самсон", сумма его задолженности составляет 177 тыс. руб. Общая сумма задолженности составляет 571 тыс. руб.

Для оптимизации состояния дебиторской задолженности предлагается использовать процедуру факторинга. В качестве факторинговой организации рассмотрим ОАО "Промсвязьбанк".

ОАО "Промсвязьбанк" - один из лидеров российского рынка факторинга:

- с 2002 года работает на рынке факторинга;

- с 2003 года входит в международную ассоциацию Factors Chain International;

- с 2006 года лидирует среди банков по объему уступленных денежных требований;

- с 2008 года занимает первое место среди банков и факторинговых компаний.

ОАО "Промсвязьбанк" предоставляет клиентам комплекс высокотехнологичных финансовых услуг по всем видам факторинга:

- факторинг с регрессом;

- факторинг без регресса;

- экспортный факторинг с регрессом;

- экспортный факторинг без регресса;

- импортный факторинг.

Факторинг с правом регресса - наиболее востребованный в России вид факторинга, в рамках которого поставщик, отгрузив товар и предоставив в банк отгрузочные документы, незамедлительно получает финансирование в размере до 90% от суммы поставки. Оставшуюся сумму за вычетом комиссионного вознаграждения банк перечисляет на счет поставщика после того, как дебитор расплатится за товар.

Подвергнем факторингу не всю сумму дебиторской задолженности, а 70% от ее суммы, т.е. 458,5 тыс. руб.

1. сумма факторинговой операции 458,5 тыс.руб.;

2. аванс - 90 %, резерв - 10 %;

3. комиссия фирмы - 2 %;

Расчет экономического эффекта при условии использования факторинга представлен в таблице.

Таблица 18 Эффективность применения факторинговых услуг для ООО "Нео Стиль"

Показатель	Сумма, тыс.руб.
Сумма факторинговой операции	458,5
Получено 90% суммы оплаты от факторинговой компании	412,65
Оплата услуг факторинговой компании (2% от суммы сделки)	9,17
Экономический эффект при условии использования факторинга	403,48

Таким образом, операция факторинга с участием ОАО "Промсвязьбанк" позволит получить дополнительную прибыль в размере 403,48 тыс. руб.

Также для оптимизации дебиторской задолженности можно предложить использовать систему скидок.

С помощью механизма скидок и предоплаты компания сможет повысить оборачиваемость дебиторской задолженности, сократить сроки отвлечения денежных средств в расчетах с покупателями и улучшить показатели ликвидности. Рассмотрим несколько вариантов размера скидок при осуществлении предоплаты в таблице 19.

Таблица 19 Расчет скидки за внесенную предоплату

Предоплата по сделке, %	Величина скидки, %
15	2
30	3
50	5

Рассмотрим первый вариант. Если покупатель внесет 15% предоплаты, ему предоставляется скидка 2%. Рассмотрим предлагаемую систему по данным дебиторской задолженности за 2011 год в таблице 20.

Таблица 20 Предложение покупателю о предоплате в 15% и соответствующей скидке в 2%

Показатели	Без скидки	Со скидкой	Изменения
Краткосрочная дебиторская задолженность покупателям и заказчикам, тыс.руб.	655	556,75	-98,25
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	14,62	17,19	+2,57
Срок погашения дебиторской задолженности, дней	25	21	-4

Таким образом, при осуществлении предоплаты в размере 15% величина дебиторской задолженности снизится на 98,25 тыс.руб. Предприятие получит с каждого рубля вложенного в дебиторскую задолженность на 2,57 рубля больше выручки. Сократится срок погашения дебиторской задолженности на 4 дня. За предоплату товара скидка составит 13,1 тыс.руб. Таким образом, дополнительная прибыль при введении предоплаты в 15% и скидке 2% составит:

98,25 - 655*2% = 85,15 тыс. руб.

То есть, применение предоплаты в размере 15% и соответствующей скидки в 2% позволит предприятию высвободить денежные средства в размере 85,15 тыс.руб. Рассмотрим второй вариант, если покупатель внесет 30% предоплаты, ему предоставляется скидка 3%. Данная система представлена в таблице 21.

Таблица 21 Предложение покупателю о предоплате в 30% и соответствующей скидке в 3%

Показатели	Без скидки	Со скидкой	Изменения
Краткосрочная дебиторская задолженность покупателям и заказчикам, тыс.руб.	655	458,5	-196,5
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	14,62	20,88	+6,26
Срок погашения дебиторской задолженности, дней	25	13	-12

Таким образом, в случае оформления договора на предоплату в размере 30% величина дебиторской задолженности уменьшится на 196,5 тыс.руб. Срок погашения дебиторской задолженности снизится до 12 дней. Скидка при предоплате составит 19,65 тыс.руб.

Исходя из этого, дополнительная прибыль при использовании схемы предоплаты в размере 30% и скидке 3% составит:

196,5 - 655*3% = 176,85 тыс. руб.

Таким образом, эффект предприятия при предоставлении предоплаты в размере 30% и скидки 3 %, составит 176,85 тыс.руб.

Рассмотрим третий вариант, когда покупатель внесет 50% предоплаты, ему предоставляется скидка в размере 5%. Проанализируем предлагаемую систему в таблице 22.

Таблица 22 Предложение покупателю о предоплате в 50% и соответствующей скидке в 5%

Показатели	Без скидки	Со скидкой	Изменения
Краткосрочная дебиторская задолженность покупателям и заказчикам, тыс.руб.	655	327,5	-327,5
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	14,62	29,24	+14,62
Срок погашения дебиторской задолженности, дней	25	12	-13

Таким образом, при осуществлении предоплаты в размере 50% величина дебиторской задолженности снизится на 327,5 тыс.руб. Срок погашения дебиторской задолженности сократится на 13 дней. Скидка при предоплате составит 32,75 тыс. руб.

Дополнительная прибыль полученная предприятием при введении предоплаты в 50% и скидке 5% составит:

327,5- 655*5% = 294,75 тыс. руб.

То есть, применение предоплаты в размере 50% и соответствующей скидки в 5% позволит высвободить денежные средства в размере 294,75 тыс.руб.

Проведенные расчеты позволяют сделать вывод о том, что предложенные схемы предоплаты и скидок являются достаточно эффективными для исследуемого предприятия.

Все три рассмотренных варианта являются эффективными, так как позволяют увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности, однако наибольший эффект приносит последний вариант с 50% предоплатой и 5% скидкой. При выборе данного варианта компания поучит 294,75тыс. руб. прибыли.

С предложением о 5% скидке при 50% оплаты предприятие обратилось к своим наиболее крупным дебиторам, общая сумма задолженности которых составляет 571 тыс. руб. Данные дебиторы согласны на предлагаемые условия сделки. Проведем расчет эффективности данного мероприятия.

Таблица 23 Предложение наиболее крупным дебиторам о предоплате в 50% и соответствующей скидке в 5%

Показатели	Без скидки	Со скидкой	Изменения
Краткосрочная дебиторская задолженность покупателям и заказчикам, тыс.руб.	571	285,5	-285,5
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	16,77	33,54	+16,77
Срок погашения дебиторской задолженности, дней	22	11	-11

Таким образом, при осуществлении предоплаты в размере 50% величина дебиторской задолженности снизится на 285,5 тыс.руб. Срок погашения дебиторской задолженности сократится на 11 дней. Скидка при предоплате составит 28,55 тыс. руб.

Дополнительная прибыль полученная предприятием при введении предоплаты в 50% и скидке 5% составит:

285,5 - 571*5% = 256,95 тыс. руб.

То есть, применение предоплаты в размере 50% и соответствующей скидки в 5% позволит ООО "Нео Стиль" получить дополнительную прибыль в размере 256,95 тыс.руб.

Из рассматриваемых мероприятий по оптимизации дебиторской задолженности более выгодным является применение факторинга, так как прибыль от его применения составит 403,48 тыс. руб., и будет больше на 146,53 тыс. руб., чем применение предоплаты в размере 50% и соответствующей скидки в 5%.

Для оптимизации использования нераспределенной прибыли предлагается воспользоваться размещением денежным средств в ОАО "Промсвязьбанк".

Депозит с правом досрочного частичного снятия (с неснижаемым остатком) позволяет, при необходимости, воспользоваться денежными средствами, которые находятся на депозитном счете, без потери дохода по депозиту.

Преимущества депозита:

- получение дополнительного дохода от размещения временно свободных денежных средств;

- отсутствие ограничений по минимальному и максимальному размеру депозита;

- количество расходных операций по досрочному востребованию части суммы депозита не ограничено;

- возможность выбора порядка выплаты процентов -- в день окончания срока депозита, ежеквартально, ежемесячно;

- в течение срока действия депозита и после частичного снятия с депозита средств процентная ставка не меняется.

Условия:

- валюта - рубли РФ / доллары США / евро;

- минимальный срок размещения - 60 дней;

- максимальный срок размещения - 1095 дней;

- процентная ставка (руб.) - 9%

Особые условия:

- установление минимальной суммы депозита (неснижаемого остатка), которая должна оставаться на депозитном счете при совершении операций по досрочному востребованию части суммы депозита;

- операции по досрочному востребованию части суммы депозита не допускаются в течение первых 30 (тридцати) календарных дней с даты размещения депозита;

- пополнение депозита не допускается;

- полное снятие средств не допускается;

- размер процентной ставки зависит от срока и суммы размещения, а также от минимальной суммы депозита (неснижаемого остатка).

Таблица 24 Эффективность размещения части нераспределенной прибыли на депозите ОАО "Промсвязьбанк" для ООО "Нео Стиль"

Показатель	Значение
Первоначальная сумма взноса, тыс.руб	800,0
Процентная ставка,%	9
Срок, год	3
Сумма начисленных процентов, тыс. руб.	216

То есть, применение данного мероприятия позволит получить 216 тыс. руб. дополнительной прибыли за три года (в год прибыль составит 72 тыс. руб.), а также сослужить роль своеобразного "запаса" для пополнения средств в необходимой ситуации.

В общей сложности дополнительная прибыль от предлагаемых мероприятий составит 794,48 тыс. руб., в том числе:

- 319 тыс. руб. в результате оптимизации запасов материалов;

- 403,48 тыс. руб. в результате применения факторинговых услуг ОАО "Промсвязьбанк";

- 72 тыс. руб. в результате применения мероприятия по размещению части нераспределенной прибыли на депозите ОАО "Промсвязьбанк".

Построим прогнозный баланс и отчет о прибыли убытках для ООО "Нео Стиль". При этом запланируем приобрести основных средств на 42 тыс. руб., учтем что запасы снизились на стоимость ткани и фурнитуры (-319 тыс. руб.) и эту же сумму отправим на пополнение запасов денежных средств, также на данную цель направим полученные проценты по депозиту в размере 72 тыс. руб., краткосрочная дебиторская задолженность снизилась на 403,48 тыс. руб. - данную сумму направим на погашение кредиторской задолженности.

Таблица 25 Агрегированный прогнозный баланс ООО "Нео Стиль" на 2012 г., тыс. руб.

№ п/п	АКТИВ	2011 год	2012 год	Отклонение
1.	Внеоборотные активы	158	200	+42
2.	Оборотные активы	3686	3352,52	-333,48
	Запасы и затраты	2644	2325	-319
	Краткосрочная дебиторская задолженность	655	251,52	-403,48
	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	387	776	+389
	Прочие оборотные активы	0	0	0
	Баланс	3844	3552,52	-291,48
	ПАССИВ
1.	Собственный капитал	1595	1707	+112
2.	Долгосрочные пассивы	0	0	0
	Займы и кредиты	0	0	0
	Прочие долгосрочные пассивы	0	0	0
3.	Краткосрочные пассивы	2249	1845,52	-403,48
	Займы и кредиты	0	0	0
	Кредиторская задолженность	2249	1845,52	-403,48
	Прочие краткосрочные пассивы	0	0	0
	Баланс	3844	3552,52	-291,48

В прогнозном году ожидается увеличение внеоборотных активов на сумму 42 тыс. руб. за счет замены части техники в офисе, снижение оборотных активов на 333,48 тыс. руб. за счет экономии материалов, а также своевременной реализации продуктов питания и винно-водочных изделий, увеличение денежных средств на 389 тыс. руб. для обеспечения текущей деятельности предприятия. Рост собственного за счет нераспределенной прибыли составил 112 тыс. руб. Краткосрочные пассивы снизились на 403,48 тыс. руб. Запланируем увеличение выручки на уровне 20% по сравнению с уровнем 2011 года.

Таблица 26 Прогнозный отчет о прибылях и убытках ООО "Нео Стиль"

Наименование	2011 год	2012 год	Отклонение
Выручка (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг)	9576	11791	+2215
Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг)	7954	9452	+1498
Валовая прибыль	1622	2339	+717
Коммерческие расходы	688	1180	+492
Прибыль от продаж	934	1159	+225
Прочие расходы	85	151	+66
Прибыль (убыток) до налогообложения	849	1008	+159
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	204	241,92	+37,92
Чистая (нераспределённая) прибыль	645	766,08	+ 121,08

Таким образом на прогнозный год ожидается получить на 112,08 тыс. руб. больше чем в 2011 году. Рост выручки составит 2215 тыс. руб. так как ожидается увеличение спроса на услуги и товары предприятия, себестоимость увеличится на 1498 тыс. руб. Увеличение коммерческих расходов на 492 тыс. руб. связано с ростом рекламных компаний.

Оценим показатели рентабельности, деловой активности,финансовой устойчивости и платежеспособности на прогнозный год.

Таблица 27Показатели рентабельности ООО "Нео Стиль" за 2011 - 2012 г., %

№ п/п	Показатель	2011 г	2012 г	Отклонение
1	Общая рентабельность	8,87	8,55	-0,32
2	Рентабельность продаж	9,75	9,83	+0,08
3	Рентабельность активов	16,78	21,56	+4,79
4	Рентабельность собственного капитала	40,44	44,88	+4,44

Таким образом, в прогнозном периоде немного снизится общая рентабельность (-0,32%) то есть уровень прибыли в товарообороте снизился на 0,32%, остальные показатели увеличатся.

Таблица 28 Показатели деловой активности ООО "Нео Стиль" за 2011 - 2012 г

№ п/п	Показатель	2011 г	2012 г	Отклонение
1	Коэффициент оборачиваемости запасов	3,01	4,07	1,06
2	Оборачиваемость запасов, дн	121,33	89,78	-31,55
3	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	14,62	46,88	32,26
4	Оборачиваемость дебиторской задолженности, дн	24,97	7,79	-17,18
5	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	4,26	6,39	2,13
6	Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн	85,72	57,13	-28,59
7	Операционный цикл	146,30	97,57	-48,73
8	Финансовый цикл	60,57	40,44	-20,13

Таким образом, в прогнозному году ожидается снижение периода оборачиваемости запасов на 32 дня, дебиторской задолженности на 17 дней, кредиторской задолженности на 29 дней. Снижение операционного цикла произойдет на 49 дней, финансового цикла на 20 дней.

Снижение операционного цикла - положительная тенденция, так как в результате этого сокращается потребность в оборотных средствах, а сокращение финансового цикла приводит к увеличению прибыли за счет роста оборачиваемости товаров.

Таблица 29 Показатели финансовой устойчивости ООО "Нео Стиль" за 2011 - 2012 г

№ п/п	Показатель	2011 г	2012 г	Отклонение	Норма
1	Коэффициент автономии	0,41	0,48	+0,07	>0,5
2	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,41	1,08	-0,33	<0,7
3	Коэффициент маневренности собственного капитала	0,90	0,88	-0,02	0,2-0,5
4	Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	0,04	0,06	+0,02	Х
5	Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования	0,39	0,45	+0,06	?0,1

Таким образом, финансовая независимость предприятия приблизится к нормативному значению. Не смотря на снижение (-0,33), коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств критический, так же не соответствует норме, и следовательно финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение. Маневренность собственного капитала указывает, что в среднем в прогнозный период доля собственного капитала в обороте снизится на 2% и составит 88%. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств свидетельствует о том, что в прогнозный период 0,06 руб. внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования соответствует нормативу и имеет тенденцию роста (+0,06), следовательно предприятие имеет собственные средства для обеспечения финансовой устойчивости.

Таблица 30 Показатели платежеспособности ООО "Нео Стиль" за 2012 год

№ п/п	Показатель	2011 г	2012 г	Отклонение	Норма
1	Коэффициент текущей ликвидности	1,64	1,82	+0,18	1 - 2
2	Коэффициент быстрой ликвидности	0,46	0,56	+0,09	0,7 -1,5
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,17	0,42	+0,25	>0,2

Таким образом, краткосрочные обязательства в течении года могут быть погашены (об этом свидетельствует текущая ликвидность). Ликвидные средства покрывают краткосрочную задолженность в недостаточном объеме, в прогнозном периоде на 56%. Немедленно предприятие может погасить всего 42% кредиторской задолженности, данный показатель соответствует нормативу.

Далее проведем мониторинг несостоятельности ООО "Нео Стиль" на прогнозный период.

Таблица 31 Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия (методика Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой) для ООО "Нео Стиль" за 2012 год

№ п/п	Показатель	2011 г	2012 г
		Значение	Балл	Значение	Балл
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,17	8	0,42	16,0
2.	Коэффициент критической оценки	0,46	3	0,56	3,0
3.	Коэффициент текущей ликвидности	1,64	10,5	1,82	13,5
4.	Коэффициент финансовой независимости	0,41	1,8	0,48	7,4
5.	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,39	12	0,45	15,0
6.	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	0,54	1	0,65	4,8
ИТОГО:	х	36,3	х	59,7

Таким образом, по расчетом вероятности наступления банкротства с использованием методики Донцовой и Никифоровой, предприятие в прогнозом периоде относится ко второй группе - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные.

Далее обратимся к еще одной отечественной методике, предложенной Г.В. Савицкой.

Таблица 32 Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия (методика Г.В. Савицкой) для ООО "Нео Стиль" за 2012 год

№	Показатель	2011 г	2012 г
		значение	баллы	значение	баллы
1.	Рентабельность совокупного капитала, %	17	30,5	0,22	35,3
2.	Коэффициент текущей ликвидности	1,64	18,2	1,82	25,0
3.	Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,41	8,9	0,48	11,2
	Итого	х	57,6	х	71,5
	Класс финансовой устойчивости	х	3 класс	х	2 класс

В соответствии с данной методикой, ООО "Нео Стиль" относится также ко второму классу - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные.

Таким образом, предложенные мероприятия позволят ООО "Нео Стиль" не только получить дополнительную прибыль в размере 794,48 тыс. руб., но и в прогнозному году увеличить класс платежеспособности и уменьшить вероятность наступления банкротства за счет повышения платежеспособности, деловой активности.

Заключение

В ходе исследования, было выяснено, что мониторинг финансового состояния предприятий представляет собой систему сбора данных и расчета показателей финансового состояния предприятий, сформированную на мезо- и макроуровне, позволяющую диагностировать возникновение у них признаков банкротства, отслеживать тенденции и динамику происходящих изменений, а также учитывать платежеспособность предприятий.

Постоянный мониторинг финансового состояния является необходимым условием успешной деятельности предприятия.

Мониторинг финансового состояния включает в себя:

- анализ и контроль за осуществлением текущей деятельности;

- определение в качестве объектов наблюдения наиболее важных для предприятия видов и показателей финансовой устойчивости, а также диагностирующих угрозу возможности его банкротства; выбор исполнителей мониторинга, определение их полномочий и степени ответственности;

- разработку систем оперативной финансовой отчетности; определение сроков представления соответствующей отчетности; разработку, доработку и корректировку оценочных показателей оперативной финансовой деятельности предприятия и амплитуды их возможных отклонений от предусмотренных величин;

- изучение причин отклонений фактических показателей от предусмотренных;

- оценку адекватности системы нормативных и планируемых показателей, нормативов, а также оперативно-тактических задач, поставленных перед предприятием, финансовому состоянию и положению на рынке.

Для мониторинга финансового состояния предприятия используется ряд показателей, например, такие как ликвидность, рентабельность, финансовая устойчивость. Также используются комплексные методики (как отечественные, так и зарубежные) для оценки финансового состояния. Среди зарубежных наиболее известные методики - Альтмана, Фулмера, Спрингейта и другие. Отечественные методики представлены работами Донцовой и Никифоровой, Савицкой.

В качестве объекта исследования было выбрано предприятие ООО "Нео Стиль".

Основными видами деятельности предприятия являются организация праздников (банкетов, свадеб, юбилеев) в собственных помещениях, а также предоставление услуг по оформлению торжеств и предоставление сопутствующих услуг развлекательного характера.

Мониторинг финансового состоянии за 2009 - 2011 год показл, что предприятие находится в кризисном положение и вероятность наступления банкротства высока. Об ухудшении финансового состоянии предприятия свидетельствуют и выявленные проблемы, такие как:

В ходе мониторинга финансового состояния были выявлены следующие проблемы:

- необоснованное увеличение запасов на 68,62%;

- рост дебиторской задолженности на 164,11%;

- увеличение кредиторской задолженности на 154,7%;

- нерациональное использование собственного капитала, а именно нераспределенной прибыли;

- недостаточные реинвестиции в пополнение собственного капитала.

Для решения сложившейся ситуации предлагается следующий ряд мероприятий:

- управление запасами;

- оптимизация дебиторской задолженности либо за счет применения факторинга либо применения системы скидок при предоплате;

- использование части нераспределенной прибыли в качестве вложений по депозиту ОАО "Промсвязьбанк".

В результате анализа запасов был выявлен факт чрезмерного запаса тканей и текстильной фурнитуры на сумму 319 тыс. руб. - следовательно затраты на приобретение данного вида запасов в прогнозном периоде не будут осуществлены, а материалы будут вовлечены в деятельность предприятия.

При выборе варианта оптимизации дебиторской задолженности было рассмотрено три вариант предоставления скидок при предоплате - предложение покупателю о предоплате в 15%, 30%, 50% и соответствующей скидке в 2%, 3%, 5%, а также вариант применения факторинговых услуг ОАО "Промсвязьбанк".

В результате проведенных расчетов был выявлен факт более эффективного принятия решения относительно дебиторской задолженности при использовании факторинга, так как он позволит получить 403, 48 тыс. руб. прибыли.

Также в ходе исследования было предложено разместить часть нераспределенной прибыли 2011 года на депозите ОАО "Промсвязьбанк", так как это позволит получить за год 72 тыс. руб. и создаст своего рода запас на непредвиденные расходы.

Построив прогнозный баланс и отчет о прибыли и убытках, а также произведя мониторинг несостоятельности, можно сделать вывод об эффективности предложенных мер, так как класс платежеспособности ООО "Нео Стиль" повысился и вероятность наступления банкротства для предприятия незначительна.

Список использованной литературы

1. Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и Сервис, 2008. - 256 с.

2. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: КноРус, 2007. - 671 с.

3. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент. - М.: КНОРУС, 2010. - 312

4. Балдин К.В. Антикризисное управление. - М.: Дашков и К, 2007. - 278