Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

риск финансовый международный

Наличие риска означает необходимость выбора одного из возможных вариантов решений. Поэтому в процессе принятия решения анализируются все возможные варианты, при этом выбираются наиболее рентабельные и наименее рискованные. Проанализировав несколько определений риска, можно выделить основные особенности, присущие рисковой ситуации:

Наличие неопределенности, где событие, от которого зависит результат действия, является случайным;

Наличие альтернативных решений, когда стоит выбор между двумя или более вариантами;

Возможность определить вероятности исходов и ожидаемые результаты;

Возможность получения дополнительной прибыли;

Вероятность возникновения убытков.

Также стоит отметить разницу между риском и неопределенностью. В первом случае мы можем просчитать вероятностные характеристики случайных переменных, во втором - нет. Чаще всего такая ситуация возможна, когда нельзя провести группировку переменных, потому как рассматриваемые ситуации в значительной мере уникальны. Если же существует возможность качественно и количественно определить степень вероятности того или иного варианта, то это и будет ситуацией риска.

Природа риска может иметь субъективный, объективный или субъективно-объективный характер. Субъективная сторона выражается в том, что риск всегда связан с выбором определенных альтернатив и расчетом вероятности их результата, объективная - в том, что величина риска является формой количественно-качественного выражения реально существующей альтернативы.

Риск и прибыль являются взаимосвязанными элементами. При выборе решения с наименьшим риском прибыль также будет низкой, но при самом высоком риске и возможная прибыль будет больше.

Риск, как правило, направлен на получение результатов нестандартными способами, а значит, преодолевает психологические барьеры, консерватизм, догматизм. Но при этом существует высокая вероятность авантюризма, что может негативно повлиять на результат.

Итак, целью данной работы является исследование защиты от финансовых рисков персональных финансов.

Исходя из поставленной цели считаем целесообразным решение следующих задач:

Исследовать понятие финансового риска;

Рассмотреть особенности персональных финансов;

Исследовать финансовые риски в персональных финансах и их защиту.

Объект работы - персональные финансы, субъект работы - защита персональных финансов.



1. Теоретические аспекты финансовых рисков в персональных финансах

1.1 Понятие и сущность финансовых рисков

Финансовые риски - довольное обширное понятие, с весьма немалым количеством подвидов рисков, которые в свою очередь также состоят из нескольких аспектов.

Приведенный ниже рисунок наглядным образом продемонстрирует иерархию в структуре финансовых рисков предприятия, включающих весомое количество макро- и микроэкономических показателей, с помощью которых определяется степень рискованности принятого управленческого решения.

Однако несмотря на все разнообразие финансовых рисков, все они объединяются в две группы:

ь Риски, связанные с покупательной способностью денег (денежные риски)

ь Риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски)

Рисунок 1. Иерархия финансовых рисков



Дабы внести ясность и показать, на каких основаниях определенные риски обобщаются в две вышеупомянутые группы, необходимо дать определения:

Денежные риски - риски, возникающие из-за возможных потерь в результате негативной динамики рыночных факторов, таких как: изменение цен на товары, изменения цен акций, вероятные изменения стоимости активов по причине изменения курса валют или изменения процентных ставок.

В эту группу факторов вписываются инфляционные риски (риск того, что рост реальных доходов населения будет проходить медленнее, чем рост цен); риск ликвидности, который представляет собой снижение уровня ликвидности оборотных активов; валютный риск, который выражается в неблагоприятном воздействии на экономику страны по причине изменения валютного курса, а также в переоценке валютных счетов в переводе на национальную валюту и во влиянии изменения курса валют на кредиторскую и дебиторскую задолженность компаний.

Ключевыми составляющими инвестиционных рисков являются:

ь риск упущенной выгоды, который характеризуется выбором лучшей из альтернатив и возможного недополученного дохода от принятого итогового решения в сравнении с другими неучтенными вариантами;

ь риск прямых финансовых потерь, возникающий в результате неосуществления инвестиционного проекта,

ь риск банкротства, представляющий собой опасность полной потери вложенных средств из-за неспособности компании, выбранной для инвестирования, рассчитываться по своим обязательствам.

Немаловажными для оценки являются кредитные и процентные риски.

Кредитный риск выражается в опасности неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. Он может быть двух видов: внешний, который принято называть риском контрагента, и внутренний, который называется риском кредитного продукта.

Риск контрагента означает невыполнение контрагентом своих обязательств. Главными причинами появления этого риска принято считать неверную оценку платежеспособности, надежности компании, вероятности объявления ею дефолта и следующих за этой новостью финансовых потерь. Стоит упомянуть о важных составляющих риска контрагента: риск концентрации и страновой риск. Риск концентрации традиционно связан с несбалансированным распределением средств между отраслями промышленности, регионами и контрагентами, а страновой риск представляет собой потери от изменений внутри страны на макроуровне, влияющих сразу на всю экономику.

Внутренний риск сопряжен с особенностями кредитного продукта и возможных потерь по нему вследствие невыполнения контрагентом своих обязательств. В состав этого риска включено несоблюдение сроков выплат, снижение стоимости обеспечения ссуды, невозможности вхождения в права владения залогом.

Процентный риск зависит от изменения формы кривой доходности, риска переоценки (риска временного разрыва), базисного риска, который возникает из-за возможного уменьшения привлекательности размещений средств по причине изменения процентных ставок.

Также стоит упомянуть об операционном риске, слабо поддающимся оценке, но важном для анализа. Причинами такого риска являются технические ошибки, неэффективность бизнес-модели, ошибки персонала, аварии и так далее.

Стратегия снижения финансового риска безусловно важна для предпринимателя, но она является менее содержательной, чем понятие управления финансовых рисков.

«Управление финансовыми рисками - это целенаправленное действие по ограничению или минимизации ущерба при проведении финансовых операций.»

Можно разделить управление рисками на ряд последовательных шагов.

1. Выявление и идентификация риска.

2. Оценка риска.

3. Выбор метода и стратегии управления риском.

4. Осуществление управления.

5. Мониторинг результатов проведенных действий.

Такая логическая цепочка позволяет не упускать важных деталей при работе по недопущению возникновения возможных последствий финансовых потерь. Зачастую первые два этапа называют анализом финансовых рисков. Идентификация соответствует качественному анализу, а оценка рисков - количественному анализу. Определить риск количественно означает просчитать численное значение риска, вероятность его возникновения и образовавшихся после него последствий. Два этих аспекта тесно связаны между собой и разделить их на примере конкретного предприятия в рамках единого процесса получается далеко не всегда.

Оценка финансовых рисков основана на использовании многих методов, в числе и методов математической теории вероятностей. С помощью использования математического ожидания (средневзвешенное ожидание риска), дисперсии (отклонение действительных результатов от ожидаемых), среднеквадратического отклонения (степень разброса возможных результатов или степень риска; чем оно выше, тем выше уровень риска), коэффициента вариации (используется при сравнении рисков по активам с различными ожидаемыми доходностями; чем выше коэффициент, тем выше риск) и показателя волатильности (изменчивости) финансовых индикаторов предприниматель в состоянии достаточно подробно рассмотреть и оценить финансовые риски, сопутствующие его деятельности. Также при комплексной оценке используется весьма полезна сложная система «рисковой стоимости», VAR (Value at Risk). VAR представляет собой величину максимальных убытков вследствие изменения рыночной стоимости актива. Дополнением к этой системе выступает комплекс процедур оценки стрессовой устойчивости портфеля к экстремальным событиям. Результаты этого исследования влияют на формирование модели будущих потерь и подверженности финансовым рискам.

Важность начальных шагов (идентификации риска и его оценки) по управлению рисками обоснована тем, что в результате формируется свод рискованных ситуаций и просчитывается тяжесть экономических результатов, влияющих на предприятие. Без идентификации и оценки рисков предприниматель не сможет решить проблему избежание потерь от финансовых рисков.

После проведения анализа, предстоит принять решение и выбрать стратегию управления риском. Однако принятие решения может происходить в различных условиях.

1) Принятие решений в условиях определенности (когда принимающий решение знает к чему приведет выбор каждой из альтернатив).

2) Принятие решений в условиях риска, когда принимающий решение знает вероятность появления того или иного результата (управляющий рискует в целях максимизации полезности ожидаемого результат).

3) Принятие решений в условиях неопределенности (принимающий решение не может оценить вероятности появления результата для каждой альтернативы).

Принятие решения в условиях полной неопределенности среды возможно с условиями нескольких критериев:

1. MAXIMAX - (Критерий оптимиста) - ориентирован на получение максимального ожидаемого результата. Особенность подхода состоит в том, что ради конечной цели зачастую игнорируются возможные потери.

2. MAXIMIN - (подход пессимиста, критерий Вальда) - Ориентирован на получение гарантированного выигрыша при наихудшем состоянии внешней среды (подход пессимиста, критерий Вальда). Это осторожный подход к принятию решения. Лучшей альтернативой считается та, которая обеспечивает максимальное значение ожидаемого результата при наименее благоприятных факторах среды.

3. MINIMAX - минимизация максимально возможных потерь. Этот подход опирается в большей степени на возможные потери, чем на возможные доходы. Цель - минимальное значение максимально возможных потерь.

4. Равновесный подход (Критерий Лапласа). Наиболее подходящая для этого подхода является альтернатива, которая позволит получить наибольшее значение усредненного по всем состояниям внешней среды платежа.

5. Критерий Гурвича - представляет собой среднее между MAXIMIN и MAXIMAX. При выборе результата (ограничить потери или получить максимальную прибыль) используется весовой коэффициент, рассчитанный в конкретных реалиях фирмы. После умножения результатов на эти коэффициенты и суммирования получается результат альтернативы.

Принятие решения выражается в конкретном виде. (в виде трех стратегий по управлению рисками). Используя информацию о внутренней и внешней среде, предприниматель должен сделать следующий выбор: снизить степень риска, избежать или принять риск.

Принятие риска - риск является допустимым. В случае подверженности риску фирма покроет его последствия за счет собственных средств.

Снижение риска - осуществление финансовых операций по снижению вероятности и объема рисков.

Избежание риска - продуманный шаг, исключающих из перечня финансовых операций те, которые влекут за собой существенные для компании риски.



Рисунок 2. Возможные варианты управления риском

Стратегия снижения риска самая сложная и вариативная с точки зрения конечного результата. Она включает в себя группу методов:

· Диверсификация - это способ снижения финансовых рисков через распределение капитала между разными видами деятельности и объектами вложений, не связанных между собой;

· Лимитирование предусматривает наличие ограничений на потери и доход при совершении финансовых операций;

· Самострахование - это аккумулирование финансовых ресурсов на компенсацию ущерба от непредвиденных расходов;

· Страхование - это вид отношений по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий);

· Хеджирование - это исключение или ограничение риска финансовых операций в результате неблагоприятных изменений (цены на товар, процентные ставки, курсы валют) в будущем. Выражается это в переносе риска изменения стоимости актива с одного лица на другое путем заключения срочных контрактов и сделок.

Заключительным этапом процесса управления финансовыми рисками

является мониторинг. Он включает анализ и мониторинг результатов выбранного варианта рискованного решения, контроль за выполнением выбранной стратегии, проверку соответствия деятельности участников финансового рынка принятой и утвержденной политике, соблюдение установленных процедур и правил.

Главной целью управления финансовыми рисками признается получение наибольшего дохода при оптимальном для участника финансового рынка соотношения прибыли и риска.

1.2 Понятие персональных финансов

В современных условиях развития экономики персональные финансы имеют огромное значение для финансовой системы. Они оказывают влияние на объем ресурсов бюджетной системы государства, емкость внутреннего рынка, динамику инвестиционного процесса. Анализ состояния персональных финансов служит основой определения уровня жизни в стране. Однако, несмотря на большое значение персональных финансов в экономике государства, научный интерес к данной сфере возник относительно недавно. В результате недостаточно полно исследованы закономерности и факторы их формирования, взаимосвязи персональных финансов с другими звеньями финансовой системы, а также их влияние на макроэкономические процессы.

Целью данной статьи является выявление факторов и особенностей формирования персональных финансов в России и их проявлений.

Персональные финансы - система формирования и использования денежных доходов отдельных индивидов в соответствии с их решениями. Существует 2 вида решений: использование доходов на цели потребления и использование доходов на цели накопления.

Главными источниками информации о персональных финансах населения являются система национальных счетов, баланс доходов и расходов населения, данные статистических исследований персональных финансов, проводимых государственными статистическими органами.

На структуру персональных финансов оказывают влияние внутренние и внешние факторы.

1. Внутренние факторы - величина совокупного денежного дохода домашнего хозяйства, степень обеспечения потребностей домашнего хозяйства за счет ведения натурального хозяйства, уровень организации ведения бюджета домашнего хозяйства, уровень материальных и духовных потребностей членов домашнего хозяйства.

2. Внешние факторы - уровень розничных цен на потребляемые домашним хозяйством товары и услуги, величина государственных дотаций, сумма налогов других обязательных платежей домашнего хозяйства, уровень развития потребительского кредита в национальной экономике.

Особенности формирования персональных финансов в России связаны с переходным характером российской экономики. Для российской экономической системы характерны такие признаки, как неопределенность отношений собственности, слабая развитость институциональных основ экономики и финансового рынка, а также незавершенность структурной перестройки.

В России наблюдаются следующие особенности формирования персональных финансов:

1. Снижение доли доходов от предпринимательской деятельности и собственности.

Рассмотрим динамику доли доходов от предпринимательской деятельности и собственности в общей структуре доходов населения за последние 5 лет.

Рис. 3. Динамика удельного веса доходов от предпринимательской деятельности и собственности за период с 2009 по 2013 г.



В течение данного периода наблюдается снижение удельного веса доходов от предпринимательской деятельности и собственности в то время, как в период с 2000 до 2008 г. не наблюдалось устойчивого тренда данного показателя. Это обусловлено влиянием экономического кризиса 2008-2009 гг. и макроэкономической нестабильностью в условиях переходной экономики в России.

2. Более низкая доля оплаты труда наемных работников в ВВП России по доходам, чем в развитых странах.

Удельный вес трудовых доходов ВВП в России значительно ниже, чем в развитых странах, что снижает емкость внутреннего рынка, сдерживает рост персональных доходов, потребления и сбережений.

3. Зависимость формирования персональных финансов от конъюнктуры мирового рынка энергоносителей, экспертно - сырьевой направленности макроэкономики.

Нефтегазовые доходы являются регулярным источником доходов корпоративных финансов и финансов государства. Например, в 2012 г. доля нефтегазовых доходов в структуре доходов фактически исполненного федерального бюджета составила 46%, а в 2013 г. - 50,1%. Корпоративные финансы и государственные финансы тесно взаимодействуют с персональными финансами, вследствие чего изменение доходов от экспорта нефти и газа вызывает изменения и в структуре персональных финансов.

4. Сильная дифференциация доходов населения.

В России наблюдаются существенные различия между доходами различных групп населения, а также превышение темпов роста доходов части населения, имеющей высокий доход, над темпами роста доходов у среднего и бедного слоев населения.

5. Высокая доля иностранной валюты в доходах, расходах и сбережениях населения.

Данная особенность ярко проявилась в 2014 г., когда объем средств, размещенных населением на депозитах российских банков, увеличился на 0,4% г. в то время, как объем размещенных средств в рублях упал на 2,2%. Объем средств населения на банковских счетах в иностранной валюте достиг рекордной отметки - 94,8 миллиарда долларов (предыдущее максимальное значение наблюдалось в 2009 г. и составило 67,6 миллиарда долларов), что составляет 20,4%, от общего объема средств, размещенных физическими лицами в российских банках.

6. Значительный объем вывоза капитала из страны, формирование существенной части персональных сбережений российских резидентов за рубежом, глубокая дифференциация оплаты труда.

7. Сохранение большого числа низкоэффективных предприятий.

В 1 полугодии 2014 г. доля убыточных предприятий составила 32,4%, что на 0,1% больше с аналогичным периодом 2013 г. Убыточные предприятия предъявляют спрос на рабочую силу низкой квалификации и выплачивающих заработную плату работникам на уровне прожиточного минимума. Доходы работников данных предприятий почти полностью идут на текущее потребление и увеличивают его удельный вес в общей структуре расходов населения.

8. Высокая концентрация скрытых доходов - серая зарплата (неофициальная зарплата, не учитываемая при налогообложении, которая выдается в конвертах, в виде страховых премий через страховые компании и пр.) и предпринимательский доход.

В России еще не развиты эффективные формы контроля над доходами и расходами домохозяйств, что позволяет скрывать свои доходы в целях сокращения уплачиваемых налогов и создания большего объема сберегаемых средств.

9. Сильная дифференциация персональных доходов между регионами страны.

Вследствие этого возникают высокие транзакционные издержки и усложнение перераспределительных финансовых процессов.

Таким образом, многие особенности формирования персональных финансов в России связаны с переходным характером российской экономики, экспортно - сырьевой направленностью российской экономики и макроэкономической нестабильностью. Преодоление негативных особенностей персональных финансов в Российской Федерации должно быть направлено на повышение эффективности их формирования. К основным критериям такой эффективности следует относить: повышение уровня жизни за счет стабильного роста доходов, увеличение емкости внутреннего рынка, возрастание значения персональных финансов в инвестиционном процессе.

Повышение уровня жизни населения возможно при условии, что темпы инфляции снизятся, а реальные процентные ставки возрастут. Результатом увеличения емкости внутреннего рынка будет качественный и количественный рост потребления индивидов, который будет стимулировать отечественных производителей. Повышение значения роли персональных финансов в инвестиционном процессе является фактором экономической стабильности и может способствовать превращению сбережений индивидов в важный источник будущих персональных доходов.



2. Защита персональных финансов от финансовых рисков

2.1 Внедрение международных стандартов Базель III: плюсы и минусы

Внедрение международных стандартов Базель III в настоящее время для всех стран является актуальным вопросом, это касается и Российской банковской системы. Мировой финансовый кризис 2007-2009 гг. коснулся практически всех стран мира и в настоящее время мировая банковская система находится на стадии восстановления. Данный кризис нанес сильнейший удар по собственному капиталу коммерческих банков и привел к нехватке высоколиквидных активов.

Многие банки понесли значительные убытки, некоторые из них прошли санацию и реструктуризацию своих долгов, другие были ликвидированы. В результате произошедших событий, мировой кризис заставил регулирующие и надзорные органы усилить контроль над банковской деятельностью, ужесточить требования по расчету и соблюдению пруденциальных нормативов и внести корректировки в законодательные акты. Над решением данной проблемы также занялся международный Базельский комитет по банковскому надзору, который в ноябре 2010 г. в Сеуле на саммите стран «большой двадцатки» одобрил третье базельское соглашение - Базель III.

Остановимся на понятии и функциях Базельского комитета. Базельский комитет по банковскому надзору при Банке международных расчётов (англ. Committee on Banking Supervision of the Bank for international Settlements) был основан в г. Базель (Швейцария) в 1974 году президентами центральных банков стран «группы десяти» (G10). Членами комитета являются высокопоставленные представители центральных банков и органов финансового регулирования таких стран как, Аргентина, Австралия, Бельгия, Бразилия, Великобритания, Германия, Гонконг, Индия, Индонезия, Испания, Италия, Канада, Китай, Люксембург, Мексика, Нидерланды, Россия, Саудовская Аравия, США, Сингапур, Турция, Франция, Швеция, Швейцария, ЮАР, Южная Корея и Япония.

Европейская служба банковского надзора, Европейский центральный банк, Европейская комиссия, Институт финансовой стабильности и Международный валютный фонд принимают участие в работе на правах наблюдателя. Базельский комитет по банковскому надзору собирается четыре раза в год. Постоянно действующий секретариат при Банке международных расчётов располагается в Базеле. Основная задача Комитета - внедрение единых стандартов в сфере банковского регулирования. Комитет разрабатывает директивы и рекомендации для органов регулирования государств-членов.

Эти рекомендации не являются обязательными к выполнению. Разработка директив и рекомендаций осуществляется в сотрудничестве с банками и органами регулирования всего мира и поэтому они используются не только в государствах-участниках Комитета, так например, работы по внедрению рекомендаций «Базель II» ведутся более чем в 100 странах. В Европейском союзе рекомендации Комитета также используются для взаимной интеграции государств-членов союза. Основными документами Базельского комитета считаются:

1. Основные принципы эффективного надзора (1997 г., пересмотрены в 2006 г.).

2. Базель-I (введен в 1988 г.), согласно которому капитал банка для регулятивных целей должен быть подразделен на две категории - капитал первого и второго уровня, а все активы банка для регулятивных целей разделяются на 5 групп в зависимости от степени риска.

3. Базель II (принят 26 июня 2004 года). Подход Базель II основан на трех компонентах: минимальных требованиях к капиталу (основа Базель I), процедурах надзора и рыночной дисциплине. Тем самым существовавший с момента принятия Базель I механизм расчета минимального уровня достаточности капитала, который уже доказал свою эффективность, был дополнен системой надзора и взаимодействия между банками и надзорными органами, а также широкой системой раскрытия информации.

4. Базель III (принят в декабре 2010 года), нормативы которого планируется ввести с 2013 по 2018 года.

Основные изменения Базель III, по сравнению с Базель II, включены в расчет капитала банков, в пруденциальные требования к капиталу, в пруденциальные требования к ликвидности. Базель III также вводит дополнительные буферы капитала: консервационный буфер (резервный запас капитала в размере 2,5% величины риска, который вне периода стресса должен поддерживаться банком) и контрциклический буфер.

Коснемся более подробно Базеля III. Базель III является реакцией на глобальный финансовый кризис 2007-2099 гг. года. Анализируя его причины, эксперты в качестве одной из основных причин выделяли провалы пруденциального регулирования деятельности финансовых посредников. В условиях углубления финансовой глобализации национальные стандарты организации, функционирования и регулирования деятельности финансовых посредников перестали отвечать современным требованиям.

Базель III значительно ужесточает требования к структуре и качеству капитала банка: вводятся новые минимальные требования к достаточности капитала первого уровня и его составляющей части - базового капитала, происходит постепенное прекращение признания в капитале гибридных инструментов, уточняется список регулятивных вычетов из капитала. Базовый капитал первого уровня включает в себя обыкновенные акции (или их эквивалент для неакционерных компаний), а также нераспределенную прибыль и эмиссионный доход по обыкновенным акциям.

Далее в целях расчета базового капитала будут производиться регулятивные корректировки, такие как нематериальные активы, отложенные налоговые активы, прямые или косвенные вложения банка в обыкновенные акции и доли участия, собственные акции, приобретенные за счет банка, убыток, полученный в течение года, и другие вычеты. В результате минимальное значение базового капитала по стандартам Базеля III - 4,5%. Базельский комитет допускает постепенное повышение требований к базовому капиталу (на усмотрение национального регулятора): 3,5% в 2013 году, 4% в 2014 году и 4,5% в 2015 году. Необходимо отметить, что не все страны воспользовались этой опцией прогрессивного повышения требований.

Например, Китай сразу ввел требования к достаточности базового капитала в размере 5%, а Индия - 5,5%. Добавочный капитал первого уровня включает в себя: гибридные инструменты, удовлетворяющие единому критерию конвертации и списания на убытки и дополнительным критериям - таким как бессрочность, а также эмиссионный доход от инструментов, учитываемых в добавочном капитале, с учетом регулятивных корректировок.

Например, участие в добавочном капитале дочерних обществ, субординированные кредиты, предоставленные дочерним обществам, и иные вычеты. По сравнению с соглашениями Базеля I и II в Базеле III основная нагрузка по вычетам ложится на базовый капитал первого уровня. Базель III не ограничивает величину дополнительного капитала второго уровня величиной основного капитала первого уровня, а устанавливает минимальные требования к достаточности компонентов капитала на покрытие рисков. Также допускается постепенное повышение требований к капиталу первого уровня: 4,5% в 2013 году, 5,5% в 2014-м, 6% в 2015 году.

Новыми стандартами предусматривается создание двух буферов капитала: буфера консервации (conservation buffer) и контрциклического буфера (countercyclical buffer range). Основной целью формирования буфера консервации, «простой» надбавки к минимальным требованиям, является поддержание достаточности капитала на определенном уровне в целях покрытия убытков банка во время системного экономического спада. В целях поддержания буфера консервации банки будут ограничиваться в распределении прибыли (чтобы она направлялась в капитал).

Данный показатель будет увеличиваться с 2016 года на 0,625% ежегодно до достижения к 1 января 2019 года значения 2,5%. Ограничение избыточной кредитной активности банков регулируется формированием контрциклического буфера. Контрциклический буфер предназначен для сдерживания кредитной активности банков в периоды экономического подъема и стимулирования ее в периоды спада. Важно отметить, что буферы капитала формируются из инструментов, удовлетворяющих критериям базового капитала первого уровня, т.е. инструментов, обладающих наибольшей способностью поглощать убытки.

Так же, по Базелю разработаны предложения по введению нового регулятивного показателя «leverage ratio» - это соотношение всех активов банка (без взвешивания на риск к его капиталу первого уровня). Минимальный показатель левериджа предлагается установить на уровне 3% для капитала первого уровня: Базель III для оценки стабильности банков вводит два норматива ликвидности: показатель краткосрочной ликвидности (Liquidity coverage ratio, LСR) и показатель чистого стабильного фондирования (Net Stable Funding Ratio, NSFR), которые должны стать внешними индикаторами устойчивости банков на случай возникновения кризисных проблем с ликвидностью. Показатель краткосрочной ликвидности (или ликвидного покрытия) LCR, позволяющий оценить, располагает ли банк возможностями продолжать свою деятельность в течение ближайших 30 дней, представляет собой отношение ликвидных активов к чистому денежному оттоку. Показатель чистого стабильного фондирования NSFR позволяет оценить ликвидность банка с временным горизонтом в 1 год. NSFR определяется как отношение имеющихся в наличии стабильных источников финансирования к необходимому объему стабильного финансирования. Этот показатель должен быть выше 100%.

Дополнительно (в рамках IRB подхода) увеличивается коэффициент корреляции (на 25%) для расчета кредитного риска крупных финансовых организаций (банки, брокеры / дилеры, страховые компании с активами более 100 млрд. долларов). По сути, это изменение требований к параметрам модели. В настоящее время одиннадцать юрисдикций объявили о вступлении в силу банковских правил Базель III с 1 января 2013 г. К ним относятся: Австралия, Гонконг, Индия, Канада, Китай, Мексика, Саудовская Аравия, Сингапур, Таиланд, Швейцария, Южная Африка, Япония. ЦБ России отложил внедрение «Базеля III» до 1 января 2014 года. Ранее ЦБ намеревался перевести российские банки на «Базель III» с 1 октября.

Минусами от введения новых нормативов являются.

Во-первых, банкам в ближайшие 8 лет может потребоваться до 1 триллиона долларов вливаний в акционерный капитал. Где они возьмут такие финансовые ресурсы в условиях очень медленного роста мировой экономики неизвестно.

Во-вторых, увеличение капитала означает, что увеличится стоимость этого капитала, т.е. банкам придется увеличить свои прибыли вдвое. А для увеличения прибылей банки будут вынуждены поднимать процент по кредитам. Рост процентной ставки будет небольшим, вряд ли более 0,25% в годовом исчислении, но даже рост процента по кредиту на такие пункты может плохо сказаться на нездоровой экономике [7].

В-третьих, банковскую систему, скорее всего, ждет череда слияний и поглощений, особенно это относится к ЕС. А слияния уменьшат число банков, конкуренцию в банковской сфере, и устойчивость системы (поскольку, чем меньше игроков, тем менее устойчива вся система).

2.2 Риски в персональных финансах и способы их страхования

Большинство рисков в персональных финансах можно разделить на несколько групп. Одна из наиболее обширных - группа кредитных рисков. Это могут быть потребительские кредиты, кредиты на лечение или обучение, а также долги по кредитным картам.

Во-первых, всегда существует риск потерять доход, что в итоге приведет к неспособности погашать обязательства перед банком. Обостряют ситуацию и такие экономические факторы, как рост безработицы, снижение уровня платежеспособности населения.

Во-вторых, не стоит забывать про колебание курса валют. Теряют популярность валютные кредиты, так как спрогнозировать достаточно точный курс иностранной валюты хотя бы на год сейчас почти невозможно.

В-третьих, есть вероятность одностороннего изменения условий договора кредитной организацией. Самый распространенный вариант - требование досрочного погашения кредита, но это происходит лишь в том случае, когда это предусмотрено договором, либо в случае изменения финансового положения заемщика.

В-четвертых, неодобрение кредита. У банков, в связи с усложнением процедуры андеррайтинга, то есть процесса принятия страхового риска, постепенно сформировывается новая система требований к заемщику, что ведет к отсеву клиентов.

Стоит отдельно рассмотреть ипотечный кредит, где к вышесказанному добавляются такие риски как потеря ипотечного жилья в цене и замораживание стройки. Первая проблема заключается в фиксации цены жилья на весь срок договора, что в условиях нестабильной ситуации на рынке недвижимости может привести к существенным убыткам. Вторая проблема связана с кризисом отрасли, в основном из-за недостатка финансирования.

К финансово-социальным рискам можно отнести увольнение, болезнь, инвалидность, развод. Некоторые риски, относящиеся непосредственно к социальной жизни населения, являются объектами обязательного страхования и регламентируются соответствующими законами. К таким рискам относятся безработица, прекращение трудовой деятельности в связи с временной нетрудоспособностью, выход на пенсию и др.

Имущественный риск в основном связаны с потерей и порчей недвижимого и движимого имущества, либо с финансовыми потерями, понесенными в процессе или результате сделки. Причин этого риска довольно много - стихийные бедствия, действия злоумышленников, аварийные ситуации, отчуждение имущества в силу действия местных органов власти и др.

Инвестиционные риски появляются в случае покупки акций или иных ценных бумаг конкретной организации. В первую очередь это риск невозврата вложенных средств или их части, а также невыплаты оговоренного дохода. Такие риски зависят от организационной работы самой фирмы и от выполнения ее обязательств. Также существует вероятность мошенничества со стороны непроверенных организаций различными способами, таких как, например, финансовая пирамида. Кроме того, приобретая какой-либо актив - недвижимость, акции, драгоценные металлы, вкладчик берет на себя риск неблагоприятного изменения стоимости вложенных средств.

При валютном риске возникает возможность финансовых потерь за счет изменчивости курсов валют. Такое может произойти в результате спекуляций, изменения внутренней стоимости валюты, постоянного движения денежных потоков в международном пространстве. В зависимости от специфики отдельных стран существует несколько режимов валютных курсов.

Инфляционный риск, зависящий от темпов роста инфляции в стране, негативно отражается на личных сбережениях, так же как и на стоимости ценных бумаг с фиксированным доходом. Опасность заключается в том, что доходы обесцениваются быстрее, чем растут с потребительской точки зрения.

Управление персональными финансами

Сфера управления персональными финансами отличается от корпоративного управления, так как у нее есть ряд характерных особенностей. Во-первых, на каждом конкретном этапе жизненного пути человек распоряжается финансами по-разному. Если условно разделить всю жизнь на три периода, то видим на первом этапе желание получить образование и профессиональные навыки, на втором - хорошо оплачиваемую должность, на третьем - возможность поддерживать текущее потребление. Для этого, сначала задачей управления ставится сбор ресурсов на оплату образования, потом - в максимизации доходности в формировании сбережений, и в конце концов, - максимизация доходности накопленных ресурсов.

Во-вторых, всегда имеют место быть персональные, имущественные, инвестиционные и социальные риски. Это может быть утрата дохода или имущества, здоровья или сбережений. Некоторые социальные риски имеют нормативно-правовую основу и страхуются в обязательном порядке. Таким образом появляется необходимость управления персональным медицинским, социальным и пенсионным страхованием, а также страхование владельцев транспортных средств. В данном случае лучшей стратегией минимизации рисков будет самострахование и добровольное и обязательное страхование. При последнем в оценке рисков участвует само государство.

В-третьих, нахождение оптимального сочетания текущего потребления и сбережений - задача довольно противоречивая. При повышении текущих расходов уменьшает размер сбережений и наоборот. Текущее потребление можно увеличить с помощью кредита, но тогда последующие расходы уменьшатся за счет выплаты процентов.



Заключение

Персональные финансы - система формирования и использования денежных доходов отдельных индивидов в соответствии с их решениями. Индивиды принимают решения об использовании доходов на цели потребления и накопления.

Финансы населения являются одним из наименее изученных элементов финансовой системы. Однако в последнее время отношение исследователей к финансам населения как к самостоятельному звену финансовой системы изменилось. Появляется значительно количество научных работ, посвященных изучению персональных финансов, их роли и взаимодействию с остальными элементами финансовой системы государства.

Значение управления персональными финансами на современном этапе определяется их особой ролью в финансовой системе. Решения, принимаемые в сфере персональных финансов, непосредственно сказываются на общественных и корпоративных финансах. Кроме того, персональные финансы определяют объем платежеспособного спроса в экономике.

Основными направлениями управления персональными финансами являются: формирование человеческого капитала (в частности, получение образования и последующее повышение профессиональной квалификации); рациональное привлечение заемных ресурсов; управление налоговыми платежами; оптимизация расходов на текущее потребление; формирование персональных сбережений; трансформация персональных сбережений в инвестиции и максимизация их доходности; риск-менеджмент персональных инвестиций; медицинское страхование; пенсионное страхование и формирование пенсионных накоплений; персональное страхование имущества и жизни.

Таким образом, персональные финансы представляют собой первичное основное звено финансовой системы. Они опосредуют личное потребление и инвестирование в общественный и корпоративный секторы, создавая тем самым условия для их развития

По состоянию на 1 января 2016 года ставки, взвешенные по объему вкладов, по рублевым годовым вкладам в размере 700 тыс. руб. снизилась на 1,3 п.п. и составила 7,2%. По данным мониторинга АСВ, 86 банков из 100 по итогам 2014 года снизили ставки по вкладам, 3 банка повысили ставки, 11 банков оставили без изменений. Причем снижение ставок по вкладам происходило в основном в II и в III кварталах. В IV квартале 39 банков снизили ставки, а 23 банка, наоборот, повысили.

За первые три квартала доля депозитов в иностранной валюте выросли с 17,5 до 18,5%, в конце года доля вкладов в иностранной валюте снизилась до 17,4%. «Нервозность» на рынке вкладов, в связи с отзывом лицензий у банков в конце года, оказала влияние на перераспределение рыночных позиций кредитных организаций, указано в отчете АСВ. Так, доля 30 крупнейших по объёму вкладов населения банков первые три квартала 2013 г. плавно снижалась - с 77,1 до 76,4%, а в IV квартале выросла до 78,6%. Аналогичным образом вела себя и доля рынка Сбербанка России: первые три квартала сокращение - с 45,8 до 44,7%, в IV квартале рост до 46,7%.

Размер страховой ответственности АСВ (потенциальных обязательств по выплате страхового возмещения) в 2014 г. снизился с 67,2 до 65,5% застрахованных вкладов. Без учёта Сбербанка России - с 54,1 до 53,0%.

Согласно прогнозу АСВ, в 2016 году, с учетом замедления темпов роста экономики, доходов населения, снижения процентных ставок по вкладам при одновременном влиянии капитализации высоких процентов прошлых периодов, объем ранка вкладов физлиц увеличится на 17-19% (2880-3220 млрд. руб.) и достигнет 19840-20180 млрд. руб.



Список использованных источников

1. Анисимова, Ю.А. Модели хеджирования финансовых рисков на рынках электрической энергии (мощности) [Текст]/Ю.А. Анисимова, А.А. Аюпов // Вектор науки Тольяттинского государственного университета -2012 - №3 (21).

2. Борисов, Е.Ф. Экономическая теория: Учебник для вузов. / Е.Ф. Борисов. - М.: «Юристъ», 2010. - 256 с.

3. Булатов, С. Экономика: Учебник по курсу экономической теории / С. Булатов. - М., 2012. - 456 с.

4. Бучковский И. Можно спать спокойно / И. Бучковский // Рынок ценных бумаг. - 2015. - №13. - С. 22-27

5. Войтов, А.Г. Экономика. Общий курс. / А.Г. Войтов. - М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2011. - 492 с.

6. Вьюгин О.В. Весьма позитивный сценарий / О.В. Вьюгин // Эксперт. - 2011. - №35. - С. 43-47.

7. Гурова Т., Кобяков А. Экономика / Т. Гурова, А. Кобяков // Эксперт. - 2014. - №1. - С. 12-20.

8. Еремина Т. Проблемы развития секторов Российской экономики / Т. Еремина // Экономист. - 2011 - №15. - С. 86 - 95 9. Задоя, А.А., Петруня, Ю.Е. Основы экономической теории / А.А. Задоя, Ю.Е. Петруня - М.: Рыбари, 2012. - 456 с.

9. Изместьева О.А. Сущность и понятие финансово-информационной среды коммерческой организации // Вестник «Вектор науки ТГУ». -2015. - №4 (18). - С. 206 -210.

10. Изместьева О.А. Сущность и понятие финансово-информационной среды коммерческой организации // Вестник «Вектор науки ТГУ». -2015. - №4 (18). - С. 206 -210.

11. Макшанова Т.В. Рынок структурированных финансовых продуктов в России: современный этап и перспективы развития/ Т.В. Макшанова // Молодой ученый. -2013.- №3. - С. 258-262.

12. Коваленко О.Г. Дефиниция понятия антикризисного финансового управления // Вестник ТИСБИ «Научно-информационный журнал». -2014. - №1 (январь-март) - С. 42-47

13. Коваленко О.Г. Экономическое содержание активных операций и их значение в банковской деятельности // Проблемы современной экономики (II)/Международная научная конференция / Челябинск, 2012. - с. 87-93

14. Курилов К.Ю. К вопросу определения финансового механизма управления, его содержания и основных элементов [Текст]/К.Ю. Курилов, А.А. Курилова // Финансовая аналитика: проблемы и решения. -2012. - №11. - С. 24-31.

15. Курилов К.Ю. К вопросу определения финансового механизма управления, его содержания и основных элементов [Текст]/К.Ю. Курилов, А.А. Курилова // Финансовая аналитика: проблемы и решения. -2012. - №11. - С. 24-31.

Размещено на Allbest.ru