Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

по дисциплине: Финансы организаций

Финансирование воспроизводства основных фондов

Введение

инвестиция финансирование ресурс

В условиях рыночной экономики большинство фирм является частными, и почти весь капитал, необходимый для поддержания деятельности этих фирм, поступает из частных источников. Российская экономика быстро движется к рынку, промышленные предприятия, в основном, приватизированы, поэтому многие компании сталкиваются с совершенно новой для себя ситуацией, когда они больше не могут просить помощи у государства, а должны искать другие источники финансирования. Это означается, что успехов добьются те компании, которые научаться находить доступ к частному капиталу, то есть научатся распознавать факторы, определяющие «привлекательность» компании для инвесторов, и поймут, какую ответственность перед своим инвестором несет компания. Кроме того, компаниям необходимо будет знать, где найти инвесторов и как предоставить им свои предложения.

Инвестиции - совокупность долговременных затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на воспроизводство и увеличение основных фондов и прибыли всех отраслей народного хозяйства.

Основными фондами являются произведенные активы, используемые неоднократно или постоянно в течение длительного периода, но не менее одного года, для производства товаров, оказания рыночных и нерыночных услуг.

С течением времени основные фонды изнашиваются, что прямо отражается на качественных и количественных результатах текущей деятельности компании (снижается производительность труда, увеличивается простой оборудования, снижается объем и качество произведенной продукции, работ и услуг).

Для того, чтобы поддерживать мощности действующего предприятия, необходимо периодически осуществлять инвестиции в модернизацию, среднесрочный и капитальный ремонт оборудования, реконструкцию производства, замену физически непригодных основный фондов.

Воспроизводство основного капитала, который по материально-вещественному составу представляет собой основные фонды, на предприятиях может осуществляться либо за счет прямых инвестиций, либо путем передачи объектов основного капитала учредителями в счет взносов в уставный капитал, либо при безвозмездной передаче юридическими и физическими.

Данная работа посвящена рассмотрению прямых инвестиций, как одного из важнейших источников финансирования воспроизводства объектов основных средств, в том числе рассмотрению следующих вопросов: прямые инвестиции их состав и структура; источники финансирования прямых инвестиций; особенности инвестиционной политики на современном этапе развития экономики.

1. Финансирование воспроизводства основных фондов

1.1 Прямые инвестиции, их состав и структура

Инвестиции - это вложения капитала с целью его последующего возрастания. Прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору отказ от потребления имеющихся средств в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде .

Общепринятым признаком классификации инвестиций служит объект вложения. В соответствии с ним инвестиции делятся на:

1. реальные инвестиции представляют собой долгосрочные вложениясредств в отрасли материального производства.

2. финансовые инвестиции - это долгосрочные и краткосрочные вложения капитала в различные финансовые инструменты в целях получения дохода.

3. капиталообразующие инвестиции чаще всего отождествляются с капитальными вложениями в основной капитал, а именно, в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих организаций, приобретение машин, оборудования, инструментов, нематериальных активов инновационного характера, связанных напрямую с операционной деятельностью организации.

4. портфельные инвестиции представляют собой вложения средств в долгосрочные ценные бумаги (акции, облигации, и др.).

Классификация инвестиций по признаку объекта вложения не только показывает сферы инвестиционной деятельности, но и определяет метод анализа для выбора наилучшего инвестиционного решения.

По участию в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и непрямые.

К непрямым относятся инвестиции, осуществляемые через финансовых посредников.

К прямым относятся инвестиции, осуществляемые юридическими и физическими лицами, владеющими организациями или имеющими право на участие в их управлении. Они подразделяются на взносы в уставный капитал и на приобретение долгосрочных ценных бумаг.

Прямые инвестиции - капитальные вложения непосредственно в производство какой-либо продукции, включающие покупку, создание или расширение фондов предприятия (филиала), а также все другие операции, связанные либо с установлением (усилением) контроля над компанией, независимо от ее юридической формы, либо с расширением деятельности компании.

Прямые инвестиции необходимы для создания новых объектов основного капитала, реконструкцию и техническое перевооружение действующих объектов основного капитала. Соотношение затрат по этим направлениям называют производственной структурой прямых инвестиций.

К новому строительству относятся затраты по сооружению объектов на новых площадках. Под расширением понимается строительство вторых и последующих очередей предприятия, дополнительных производственных комплексов и производств, а также сооружение новых, либо расширение существующих цехов основного назначения. Реконструкция представляет собой полное или частичное переоборудование и переустройство предприятия с заменой устаревшего оборудования и автоматизацией производства. В результате достигается увеличение объема производства на базе новой современной технологии, расширение ассортимента, повышение качества и конкурентоспособности продукции.

В состав прямых инвестиций входят вложения частными компаниями собственного капитала, реинвестированные прибыли и внутрифирменные переводы капитала в форме кредитов и займов.

Под реинвестированной прибылью понимают долю годовой прибыли компании, не распределяемой между акционерами, а повторно инвестируемую в активы этой компании. Обычно реинвестированные прибыли выступают основой роста компании: повторно вложить имеющиеся средства проще, чем мобилизовать новый капитал.

Техническое перевооружение включает комплекс мероприятий по повышению до современных требований технического уровня отдельных участков производства путем внедрения новой техники, механизации и автоматизации производственных процессов, совершенствованию организации и структуры производства. Это позволит обеспечить рост производительности труда, объема выпуска продукции.

Технологическая структура прямых инвестиций складывается из 3^х элементов:

џ приобретения оборудования, инструмента и инвентаря;

џ расходов на выполнение строительно-монтажных работ;

џ проектно-изыскательные работы, заблаговременное проведение мероприятий по вводу сооружаемых объектов.

Инвестиционная деятельность представляет собой совокупность практических действий юридических лиц, граждан и государства по реализации инвестиций, в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Объектами инвестиционной деятельности являются:

1. вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды производственного и непроизводственного назначения, а также оборотные активы (средства) во всех отраслях народного хозяйства;

2. ценные бумаги (акции, облигации и др.), т.е. финансовые инвестиции;

3. целевые денежные вклады юридических лиц и граждан в банках;

4. научно-техническая продукция и другие объекты собственности, имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Субъектами инвестиционной деятельности являются:

1. инвесторы (застройщики);

2. исполнители работ (подрядчики);

3. пользователи объектов инвестиционной деятельности;

4. поставщики товарно-материальных ценностей, оборудования, проектной продукции для строительства объектов;

5. финансовые посредники (коммерческие и инвестиционные банки, страховые компании, инвестиционные фонды, фондовые биржи и др.);

6. иностранные юридические и физические лица государства и международные организации.

Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где происходит практическая реализация инвестиций. В состав инвестиционной сферы включаются:

џ сфера капитального строительства, где происходит вложение инвестиций в основные фонды отраслей хозяйства (отраслевых комплексов), эта сфера объединяет деятельность (на рынке инвестиционных товаров) заказчиков-инвесторов, подрядчиков, проектировщиков, поставщиков оборудования и материалов, граждан по индивидуальному строительству и других субъектов инвестирования;

џ инновационная сфера, где реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал;

џ сфера обращения финансового капитала (денежного, ссудного, финансовых обязательств в различных формах);

џ сфера реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности (рынок движимого и недвижимого имущества), где применяются залоговое право и ипотечный кредит.

Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности. Инвестор самостоятельно определяет объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций. Инвестор, не являющийся пользователем объектов инвестиционной деятельности, вправе контролировать их целевое использование и осуществлять в отношениях с пользователем таких объектов другие права, предусмотренные договором (контрактом). Инвестору предоставляется право владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестиций.

1.2 Источники финансирования прямых инвестиций

Финансирование прямых инвестиций - это порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием. Методы финансирования зависят от конкретных условий функционирования предприятия, изменений в направлении его развития. Они определяются особенностями воспроизводства основного капитала и источников финансирования на той или иной стадии развития экономики.

Источники, формы и методы финансирования прямых инвестиций в основной капитал обусловливаются характером участия его в процессе производства и особенностями строительства.

В настоящее время финансирование прямых инвестиций осуществляется за счет:

1. собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов;

2. заемных денежных средств;

3. привлеченных денежных средств, получаемых от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;

4. денежных средств, поступающих в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений;

5. средств внебюджетных фондов;

6. ассигнований из бюджетов различных уровней, предоставляемых на безвозвратной основе;

7. средств иностранных инвесторов.

Собственные финансовые ресурсы организаций включают в себя средства учредителей в момент ее формирования и часть денежных средств, полученных в результате хозяйственной деятельности.

Собственные источники финансирования прямых инвестиций подразделяются на две группы:

џ источники, образуемые от проведения работ хозяйственным способом, включают: мобилизацию (иммобилизацию) внутренних ресурсов, прибыль по капитальным работам, экономию от снижения себестоимости строительно-монтажных работ, экономию от снижения цен на оборудование, прочие источники.

џ источники, получаемые от результатов, основной деятельности организации: амортизационные отчисления и прибыль от основной деятельности.

При недостатке собственных источников финансирования инвестиций предприятия вынуждены прибегать к внешним заимствованиям.

К заемным денежным средствам относятся долгосрочные кредиты банков, которые могут предоставляться предприятиям:

џ на строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов производственного и непроизводственного назначения;

џ на приобретение движимого и недвижимого имущества (машин, оборудования, транспортных средств, зданий и сооружений);

џ на осуществление природоохранных мероприятий .

Кредит предоставляется на условиях возвратности, срочности, платности, обеспеченности под гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

Прежде чем банк подтвердит в виде кредитного договора свое доверие заемщику, производится проверка его юридической и финансовой кредитоспособности.

Юридическая кредитоспособность означает правоспособность заемщика подписывать кредитное соглашение, имеющее юридическую силу.

Финансовой кредитоспособностью обладают предприятия, способные в течение обусловленного срока обслужить полученный кредит, т.е. полностью его вернуть и заплатить по нему проценты.

Проверка кредитоспособности включает в себя проверку уставных документов предприятия, его финансовой отчетности за определенный период, внутренние материалы о его хозяйственной деятельности, бизнес-план на срок действия кредита.

Источником финансирования воспроизводства основных фондов являются также заемные средства других организаций. Предприятиям могут предоставляться также займы индивидуальными инвесторами (физическими лицами).

В последнее время получает распространение такой источник заемных средств, как ссуды из федерального и региональных бюджетов на финансирование быстро окупаемых коммерческих проектов, реализация которых позволит обеспечить развитие наиболее важных направлений отраслей хозяйства. Эти ссуды размещаются на конкурсной основе.

Среди привлеченных источников финансирования инвестиций в первую очередь необходимо рассмотреть возможность привлечения акционерного капитала. Этот источник может быть использован компаниями и их самостоятельными структурами (дочерними фирмами), создаваемыми в форме акционерных обществ. Многие компании уже сейчас широко используют возможности привлечения акционерного капитала к инвестиционной деятельности.

Для предприятий иных организационно-правовых форм (кроме акционерных обществ) основной формой дополнительного привлечения капитала является расширение уставного фонда за счет дополнительных взносов (паев) отечественных и зарубежных инвесторов.

Так же источниками привлечения дополнительных средств является:

џ выпуск ценных бумаг -- облигаций, векселей и их размещение на финансовом рынке.

џ лизинг - предоставление имущества арендатору за плату во временное пользование для предпринимательских целей. Лизинг позволяет организациям снизить уровень собственного капитала в источниках финансирования инвестиций.

Прямые иностранные инвестиции - приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации.

Иностранными инвесторами в России могут быть:

1. иностранные юридические лица, включая, в частности, любые компании, фирмы, предприятия, организации или ассоциации, созданные и правомочные осуществлять инвестиции в соответствии с законодательством страны своего местонахождения.

2. иностранные граждане, лица без гражданства, российские граждане, имеющие постоянное местожительство за границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения хозяйственной деятельности в стране их гражданства или постоянного местожительства.

3. иностранные государства.

4. международные организации.

Таблица 1. Поступление иностранных инвестиций по типам

	2008	2009	2010	2011	2012г.
Иностранные инвестиции - всего	103769	81927	114746	190643	154570
в том числе:
прямые инвестиции	27027	15906	13810	18415	18666
из них:
взносы в капитал	15883	7997	7700	9080	9248
кредиты, от зарубежных совладельцев организаций	9781	6440	4610	7495	7671
прочие прямые инвестиции	1363	1469	1500	1840	1747
портфельные инвестиции	1415	882	1076	805	1816
из них:
акции и паи	1126	378	344	577	1533
долговые ценные бумаги	286	496	680	219	282
прочие инвестиции	75327	65139	99860	171423	134088
из них:
торговые кредиты	16168	13941	17594	27775	28049
прочие кредиты	57895	50830	79146	139931	97473
прочее	1264	368	3120	3717	8566

Привлечение иностранных инвестиций обеспечивает развитие международных экономических связей и освоение передовых научно-технических достижений. Основной формой участия иностранного капитала в виде прямых инвестиций продолжает оставаться создание на территории России предприятий с иностранными инвестициями. Основными проблемами в процессе их развития являются: определение доли российских инвесторов в уставном капитале создаваемых организации и соответственно в распределении прибыли, а также действительная рыночная оценка зданий, сооружений, оборудования и земли, вкладываемых в качестве российской части уставных капиталов коммерческих организаций с иностранными инвестициями.

Иностранные инвестиции могут быть долевыми, т.е. могут использовать форму совместного предприятия или полностью принадлежать иностранным инвесторам. Для регистрации крупных предприятий (с инвестициями более 100 млн. рублей) требуется специальное разрешение Правительства Российской Федерации.

Приток иностранных инвестиций сдерживают также такие факторы, как неуверенность иностранных инвесторов в конкретных прямых или портфельных инвестициях, отсутствие соответствующих гарантий, невозможность дать гарантии для каждой точечной инвестиции, а также высокий банковский процент, установившийся в России на кредитном рынке независимо от воли иностранных инвесторов.

Выбор способов и источников финансирования предприятия зависит от многих факторов: опыта работы предприятия на рынке, его текущего финансового состояния и тенденций развития, доступности тех или иных источников финансирования, способности предприятия подготовить все требуемые документы и представить проект финансирующей стороне, а также от условий финансирования (стоимости привлекаемого капитала).

1.3 Особенности инвестиционной политики на современном этапе развития экономики

Приток иностранного капитала в любую страну, а также эффективность капиталовложений определяются преимуществами в данной стране инвестиционного климата.

В настоящее время более активному притоку и эффективному использованию иностранного капитала, а также сдерживанию "бегства" отечественного капитала препятствует ряд факторов, которые в совокупности формируют инвестиционный климат страны.

Весьма негативное влияние на инвестиционный деятельность в России оказал финансовый кризис, который разразился после 17 августа 1998г. и подорвал доверие к России со стороны многих инвесторов капитала.

Основным сдерживающим фактором является отсутствие стабильной, учитывающей международную практику правовой базы, регулирующей деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России.

Определенную тревогу у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряженности в связи с ухудшением материального положения значительной части населения России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований.

На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство, т.е. отсутствие условий, привычных для большинства цивилизованных бизнесменов.

Весьма негативным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие звенья внешнеэкономических связей России.

Оценивая инвестиционный климат России в целом по международным стандартам, используя такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относительно дешевой квалифицированной рабочей силы и др., можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает большинству стран мира.

Следует подчеркнуть, что региональное распределение иностранных инвестиций в России свидетельствует о том, что инвестиционный климат в стране неодинаков и имеет значительные межрегиональные отличия.

В целом в зависимости от разноплановых факторов определяющих инвестиционный климат, все регионы России можно разбить на три группы:

1. регионы с относительно благоприятным инвестиционным климатом, с максимальной деловой активностью, высокими темпами формирования новых экономических структур.

К первой группе можно отнести около 20 регионов и городов. Прежде всего, это города Москва и Санкт-Петербург, области - Калужская, Московская, Тульская, Ярославская, Ростовская, Свердловская, Нижегородская, Волгоградская, Самарская, Челябинская и Тюменская, Республика Татарстан, Республика Башкортостан, Республика Саха (Якутия), Красноярский край. На эти регионы приходится около 80% всех иностранных инвестиций, вложенных в экономику России.

2. регионы промежуточного типа, с менее благоприятным инвестиционным климатом, с невысокой деловой активностью, средними темпами экономических преобразований.

Вторая группа является самой многочисленной, в нее входит почти половина из 80 регионов России, в том числе-области - Белгородская, Оренбургская, Новосибирская, Камчатская, Вологодская, Мурманская, Тверская, Липецкая, Омская, Томская, Амурская, Магаданская, Приморский край, Краснодарский край, Республика Коми, Удмуртская Республика, Республика Дагестан.

3. регионы с неблагоприятным инвестиционным климатом, с минимальной деловой активностью, низкими темпами формирования новых экономических структур.

К третьей группе относятся примерно 15 регионов, в том числе ряд регионов Центрально-Черноземного района, все республики Северного Кавказа, Республика Калмыкия, Республика Адыгея, Республика Тува, Чукотский автономный округ, Республика Алтай, Еврейская автономная область, Ингушская Республика.

Как показывает мировой опыт, привлечение зарубежных инвестиций положительно влияет на экономику принимающих стран. Рациональное использование зарубежных капиталовложений способствует развитию производства, передаче передовых технологий, созданию новых рабочих мест, росту производительности труда, повышению конкурентоспособности продукции на мировом рынке, развитию отсталых регионов и др.

Кроме того, привлечение иностранного капитала и создание совместных предприятий расширяют налогооблагаемую базу и могут стать важным дополнительным источником формирования доходной части государственного бюджета.

2. Расчетная часть

Таблица 1.Смета II затрат на производство продукции ОАО, тыс. руб.

№ стр.	Статья затрат	Варианты сметы
		Вариант 2.1.
		всего на год	в т.ч. на IV квартал
1	2	3	4
1.	Материальные затраты (за вычетом возвратных отходов)	10 520	2 630
2.	Затраты на оплату труда	17 300	4 325
3.	Амортизация основных фондов*(Т.6 п7)	3167	792
4.	Прочие расходы - всего,*(п4.1+п4.2+п4.3) в том числе:	5738	1435
4.1	а) уплата процентов за краткосрочный кредит	35	10
4.2	б) налоги, включаемые в себестоимость*,(п4.2.1+п4.2.2) в том числе:	5487	1372
4.2.1.	Единый социальный налог (26%)*(п2*26%)	4498	1125
4.2.2.	прочие налоги	989	247
4.3.	в) арендные платежи и другие расходы	216	54
5.	Итого затрат на производство*(п1+п2+п3+п4)	36725	9183
6.	Списано на непроизводственные счета	400	100
7.	Затраты на валовую продукцию*(п5-п6)	36325	9083
8.	Изменение остатков незавершенного производства*(Т.12 п2)	269	67
9.	Изменение остатков по расходам будущих периодов	30	8
10.	Производственная себестоимость товарной продукции*(п7-(п8+п9))	36026	9007
11.	Внепроизводственные (коммерческие) расходы	1 463	369
12.	Полная себестоимость товарной продукции*(п10+п11)	37489	9376
13.	Товарная продукция в отпускных ценах (без НДС и акцизов)	81 560	20 390
14.	Прибыль на выпуск товарной продукции*(п13-п12)	44071	11014
15.	Затраты на 1 рубль товарной продукции*(п12-п13)	0.4596	0.4598

Таблица 2. Данные к расчету амортизационных отчислений на основные производственные фонды (ОПФ)

Стоимость основных фондов, на которые начисляется амортизация на начало года - 22420тыс. руб.

	февраль	май	август	ноябрь
Плановый ввод в действие основных фондов, тыс.руб.		5200	10450
Плановое выбытие основных фондов, тыс. руб.				9890

Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования (в действующих ценах) -2780 тыс. руб. Средневзвешенная норма амортизационных отчислений (N_А) = 12,5.

Произведем расчет амортизационных отчислений, для этого вычислим:

1. Основные фонды вводимые =(5200*(12-5)+10450*(12-8))/12 = =6517 тыс. руб.

2. Основные фонды выбывшие =(9890*(12-11)/12)=824 тыс. руб.

3. Среднегодовая стоимость основных фондов =22420+6517-824- -2780=25333 тыс. руб.

4. Амортизационные отчисления= 25333*12,5% = 3617 тыс. руб.

По произведенным расчетам заполняем следующую таблицу.

Таблица 3. Расчет плановой суммы амортизационных отчислений и ее распределение

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	2	3
1	Стоимость амортизируемых основных производственных фондов на начало года	22420
2	Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов	6517
3	Среднегодовая стоимость выбывающих основных производственных фондов	824
4	Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования (в действующих ценах)	2780
5	Среднегодовая стоимость амортизируемых основных фондов (в действующих ценах) - всего	25333
6	Средняя норма амортизации	12,5
7	Сумма амортизационных отчислений - всего	3167
8	Использование амортизационных отчислений на вложения во внеоборотные активы	3167

Таблица 4. Данные к расчету объема реализации и прибыли

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	2	3
1	Фактические остатки нереализованной продукции на начало года:
1.1	а) ценах базисного года без НДС и акцизов	2430
1.2	б) по производственной себестоимости	1460
2	Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года:
2.1	а) в днях запаса	9
2.2	б) в действующих ценах (без НДС и акцизов)* (Т.1 п13/90*п2.1)	2039
2.3	в) по производственной себестоимости* (Т1 п10/90*п2.1)	902

Таблица 5. Расчет объема реализуемой продукции и прибыли от продаж

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	Фактические остатки нереализованной продукции на начало года:
1.1	а) в ценах базисного года без НДС и акцизов (Т.4 п1.1)	2430
1.2	б) по производственной себестоимости (Т.4 п1.2)	1460
1.3	в) прибыль(п1.1-п1.2)	970
2	Выпуск товарной продукции (выполнение работ, оказание услуг):
2.1	а) в действующих ценах без НДС и акцизов (Т.1 п13)	81560
2.2	б) по полной себестоимости (Т.1 п12)	37489
2.3	в) прибыль (п2.1-п2.2)	44071
3	Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года:
3.1	а) в днях запаса(Т.4 п2.1)	9
3.2	б) в действующих ценах без НДС и акцизов (Т.4п2.2)	2039
3.3	в) по производственной себестоимости (Т.4 п2.3)	901
3.4	г) прибыль (п3.2-п3.3)	1138
4	Объем продаж продукции в планируемом году:
4.1	а) в действующих ценах без НДС и акцизов (п1.1+п2.1-п3.2)	81951
4.2	б) по полной себестоимости (п1.2+п2.2-п3.3)	38048
4.3	в) прибыль от продажи товарной продукции (работ, услуг) (п1.3+п2.3+п3.4) или (п4.1-п4.2)	43903

Таблица 6. Показатели по капитальному строительству

№ стр.	Показатели	Смета II, тыс. руб.
1	2	3
1	Капитальные затраты производственного назначения, в том числе:	16725
1.1	объем строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом	8100
2	Капитальные затраты непроизводственного назначения	6000
3	Норма плановых накоплений по смете на СМР, выполняемых хозяйственным способом, %	8,2
4	Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве	1000
5	Ставка процента за долгосрочный кредит, направляемый на капитальные вложения, %	18

Таблица 7. Расчет источников финансирования кап. вложений, тыс. руб.

№ стр.	Источник	Капитальные вложения производственного назначения	Капитальные вложения непроизводственного назначения
1	2	3	4
1	Ассигнования из бюджета	-	-
2	Прибыль, направляемая на кап. вложения (Т.16 п2); (Т.6 п3)	8900	4000
3	Амортизационные отчисления на основные производственные фонды (Т.4 п3)	3167	-
4	Плановые накопления по смете на СМР, выполняемые хозяйственным способом (Т.9 п1.1 * Т.9 п3 / 100)	664	-
5	Поступление средств на жилищное строительство в порядке долевого участия (Т.9 п4)	-	1000
6	Прочие источники	-	-
7	Долгосрочный кредит банка (п8-п2-п3-п4); (п8-п2-п5)	3994	1000
8	Итого вложений во внеоборотные активы (Т.9 п1); (Т.9 п2)	16725	6000
9	Проценты по кредиту к уплате (по ставке 18% годовых) (п7 * 18%)	719	180

Таблица 8. Данные к расчету потребности в оборотных средствах

№ стр.	Показатель	Вариант сметы, тыс. руб.
1	2	3
1	Изменение расходов будущих периодов	30
2	Прирост устойчивых пассивов	280
3	Норматив на начало года:
3.1	Производственные запасы	1 416
3.2	Незавершенное производство	539
3.3	Расходы будущих периодов	70
3.4	Готовая продукция	1 567
4	Нормы запаса в днях:
4.1	Производственные запасы	30
4.2	Незавершенное производство	8
4.3	Готовые изделия	9

Таблица 9. Расчет потребности предприятия в оборотных средствах

№ стр.	Статьи затрат	Норматив на начало года, тыс. руб. (Таблица 11)	Затраты IV кв., тыс. руб., всего (Таблица 4)	Затраты IV кв., тыс. руб. / день (ст. 4/90)	Нормы запасов, в днях (Табл.11)	Норматив на конец года, тыс. руб. (ст5*ст6)	Прирост (+), снижение (-) (ст.7-ст.3)
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Производственные запасы	1416	2630	29	30	870	-546
2	Незавершенное производство	539	9083	101	8	808	269
3	Расходы будущих периодов (Т.11 п1)	70	Х	Х	Х	100	30
4	Готовые изделия	1567	9007	100	9	900	-667
5	Итого	3592	Х	Х	Х	2678	-914
Источники прироста
6	Устойчивые пассивы (Т. 11 п2)	280
7	Прибыль (п.5 - п.6)	-1194

Таблица 10. Данные к расчету прибыли

№ стр.	Показатель	Вариант сметы, тыс. руб.
1	2	3
Прочие доходы и расходы
3	Выручка от реализации выбывшего имущества	8 200
4	Доходы, полученные по ценным бумагам (облигациям)	2 040
5	Прибыль от долевого участия в деятельности других предприятий	3 442
6	Расходы от реализации выбывшего имущества	4 900
7	Проценты к уплате* (Т.10 п9)	899
8	Расходы на оплату услуг банков	120
9	Доходы от прочих операций	17 942
10	Расходы по прочим операциям	12 460
11	Налоги, относимые на финансовые результаты	2 658
12	Содержание объектов социальной сферы - всего (п12.1+п12.2+п12.3)*	1820
12.1	а) учреждения здравоохранения	800
12.2	б) детские дошкольные учреждения	730
12.3	в) содержание пансионата	290
13	Расходы на НИОКР	1000

Таблица 11. Проект отчета о прибылях и убытках

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс.руб.
1	2	3
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1	Выручка (нетто) от продажи продукции в планируемом году (Т.8 п4.1)	81951
2	Себестоимость реализуемой продукции в планируемом году (Т.8 п4.2)	38048
3	Прибыль (убыток) от продажи (Т.8 п4.3)	43903
2. Операционные доходы и расходы
Сальдо операционных доходов и расходов (п4-п5+п6+п7а-п7б)	7763
4	Проценты к получению (Т.13 п4)	2040
5	Проценты к уплате (Т.13 п7)	899
6	Доходы от участия в других организациях (Т.13 п5)	3442
7.а	Прочие доходы (Т.13 п3)	8200
7.б	Прочие расходы (Т.13 п6 + Т.13 п8)	5020
3. Внереализационные доходы и расходы
Сальдо внереализационных доходов и расходов (п.8.а-п.8.6)	4
8.а	Внереализационные доходы (Т.13 п9)	17942
8.б	Внереализационные расходы - всего (п8.1+п8.2+п8.3+п8.4+п8.5+п8.6), в том числе	17938
8.1	а) содержание учреждений здравоохранения (Т.13 п12.1)	800
8.2	б) содержание детских дошкольных учреждений (Т.13 п12.2)	730
8.3	в) содержание пансионата (Т.13 п12.3)	290
8.4	г) расходы на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (Т.13 п13)	1000
8.5	д) налоги, относимые на финансовые результаты (Т.13 п11)	2658
8.6	е) прочие расходы (Т.13 п10)	12460
9	Прибыль (убыток) планируемого года (п3+сальдо операционных и внереализационых доходов и расходов)	51670

Таблица 12. Расчет налога на прибыль

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	2	3
1	Прибыль - всего, (Т.14 п9), в том числе:	51670
1.1	прибыль, облагаемая по ставке 9 % (Т.14 п6)	3442
1.2	прибыль, облагаемая по ставке 20 % (п1-п1.1)	48228
2	Сумма налога к уплате по ставке 20 % - всего, (п1.2.*20%), в том числе:	9646
2.1	в федеральный бюджет, 2% (п1.2*2%)	965
2.2	в бюджет субъекта Федерации, 18% (п1.2*18%)	8681
3	Сумма налога к уплате по ставке 9 % - всего (п1.1*9%),в том числе:	310
3.1	в федеральный бюджет (п1.1*9%)	310
4	Общая сумма налога в федеральный бюджет (п2.1+п.3.1)	1275
5	Общая сумма налога в бюджет субъекта Федерации (п2.2)	8681
6	Итого сумма налога на прибыль (по ставкам 20 % и 9 %) (п2+п3)	9956
7	Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль (п1-п6)	41714

Таблица 13. Данные к распределению прибыли

№ стр.	Показатель	Вариант сметы, тыс. руб.
		2.1.
1	2	3
1	Отчисления в резервный фонд	5 000
2	Реконструкция цеха	8 900
3	Строительство жилого дома	4 000
4	Отчисления в фонд потребления - всего* (п4.1+п4.2+п4.3), в том числе:	7980
4.1	а) на выплату материальной помощи работникам предприятия	4 980
4.2	б) удешевление питания в столовой	1 500
4.3	в) на выплату дополнительного вознаграждения	1 500
5	Налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающиеся в распоряжении предприятий	2 500
6	Погашение долгосрочных кредитов**	0

Таблица 14. Распределение прибыли планируемого года

№ стр.	Показатель	Сумма тыс. руб.
1	2	3
1	Всего прибыль (Т.15 п1)	51670
2	Отчисления в резервный фонд (Т.16 п1)	5000
3	Капиталовложения производственного назначения (реконструкция цеха) (Т.16 п2)	8 900
4	Капиталовложения непроизводственного назначения (строительство жилого дома) (Т.16 п3)	4000
5	Отчисления в фонд потребления - всего (Т.16 п4), в том числе:	7980
5.1	а) на выплату материальной помощи работникам предприятия (Т.16 п4.1)	4980
5.2	б) удешевление питания в столовой (Т.16 п4.2)	1500
5.3	в) на выплату вознаграждения по итогам года (Т.16 п4.3)	1500
6	Прирост оборотных средств (Т.12 п7)	-1194
7	Налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающиеся в распоряжении предприятий (Т.16 п5)	2500
8	Налог на прибыль 20 % (Т.15 п2)	9646
9	Налог на прочие доходы 9 % (Т.15 п3)	310
10	Погашение долгосрочного кредита (Т.16 п6)	0
11	Остаток нераспределенной прибыли до выплаты дивидендов (п1-п2-п.3-п4-п5-п6-п7-п8-п9-п10)	13861
12	Выплата дивидендов*	13861
13	Нераспределенная прибыль после выплаты дивидендов	0

Таблица 15. Данные к расчету источников финансирования социальной сферы и НИОКР

№ стр.	Показатель	Вариант сметы, тыс. руб.
1	2	3
1	Средства родителей на содержание детей в дошкольных учреждениях	60
2	Средства целевого финансирования	210
3	Общая сумма средств, направляемых на содержание детских дошкольных учреждений	900
4	Средства заказчиков по договорам на НИОКР	200
5	Общая сумма средств, направляемых на НИОКР	1 200

Таблица 16. Проверочная таблица (шахматка) к расчету финансового плана (баланса доходов и расходов)

№ стр.	Доход	Выручка от продажи	Средства целевого финансирования	Поступления от родителей за содержание детей в дошкольных учреждениях	Прирост устойчивых пассивов	Прочие доходы	Накопления по СМР, выполняемым хозяйственным способом	Средства, поступающие от заказчиков по договорам на НИОКР	Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве	Высвобождение средств из оборота (мобилизация)	Получение новых займов, кредитов	Прибыль	Итого расходов
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
1	Затраты*	29394											29394
2	Платежи в бюджет - всего, в том числе:
2.1	налоги, включаемые в себестоимость продукции	5487											5487
2.2	налог на прибыль											9956	9956
2.4	налоги, относимые на финансовые результаты					2658							2658
2.5	налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающиеся в распоряжении предприятий											2500	2500
3	Выплаты из фонда потребления (материальная помощь и др.)											7980	7980
4	Прирост собственных оборотных средств				280							-1194	-914
5	Кап. вложения производственного назначения	3167					664				3994	8900	16725
6	Кап. вложения непроизводственного назначения								1000		1000	4000	6000
7	Затраты на проведение НИОКР					1000		200					1200
8	Прочие расходы					17480							17480
9	Содержание объектов социальной сферы			60		1820							1880
10	Погашение долгосрочных кредитов												0
11	Уплата процентов по долгосрочным кредитам					899							899
12	Выплата дивидендов											13861	13861
13	Отчисления в резервный фонд											5000	5000
14	Прибыль	43903	210			7767							-
15	Итого доходов	81951	210	60	280	31624	664	200	1000	-	4994	-

* без учета амортизации и налогов, включаемых в себестоимость

Таблица 17. Баланс доходов и расходов (финансовый план)

Шифр строки	Разделы и статьи баланса	Сумма, тыс. руб.
1	2	3
001	I. Поступления (приток денежных средств)
002	А. От текущей деятельности
003	Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и таможенных пошлин) (Т.14 п1)	81951
004	Прочие поступления - всего (п.005+п.006), в том числе:	270
005	средства целевого финансирования (Т.18 п2)	210
006	поступления от родителей за содержание детей в дошкольных учреждениях (Т.18 п1)	60
007	Прирост устойчивых пассивов (Т.12 п6)	280
008	Итого по разделу А (п003+п004+п007)	82501
009	Б. От инвестиционной деятельности
010	Выручка от прочей реализации (без НДС) (Т.14 п7а)	8200
011	Доходы от прочих операций (Т.14 п8а)	17942
012	Накопление по строительно-монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом	664
013	Средства, поступающие от заказчиков по договорам на НИОКР	200
014	Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве	1000
015	Высвобождение средств из оборота	-
016	Итого по разделу Б (п010+п011+п012+п013+п014)	28006
017	В. От финансовой деятельности
018	Увеличение уставного капитала	-
019	Доходы от финансовых вложений (Т.13 п4+п5)	5482
020	Увеличение задолженности - всего, в том числе:	4994
021	получение новых займов, кредитов (Т.10 п7)	4994
022	выпуск облигаций	-
023	Итого по разделу В (п019+п020)	10476
024	Итого доходов (п008 +п016+п023)	120983
025	II. Расходы (отток денежных средств)
026	А. По текущей деятельности
027	Затраты на производство реализованной продукции (без амортизационных отчислений и налогов, относимых на себестоимость) (Т.8 п4.2 - Т.4 п3 - Т.4 п4.2)	29394
028	Платежи в бюджет - всего (п029+п030+п031+п032), в том числе:	20601
029	налоги, включаемые в себестоимость продукции (Т.4 п4.2)	5487
030	налог на прибыль (T.15 п6), всего	9956
031	налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающиеся в распоряжении предприятий (Т.16 п5)	2500
032	налоги, относимые на финансовые результаты (Т.13 п11)	2658
033	выплаты из фонда потребления (материальная помощь и др.) (Т.16 п4)	7980
034	Прирост собственных оборотных средств (Т.12 п5)	-914
035	Итого по разделу А (п027+п028+п033+п034)	57061
036	Б. По инвестиционной деятельности
037	Инвестиции в основные фонды и нематериальные активы - всего (п038+п039), из них:	22725
038	кап. вложения производственного назначения (Т.10 п8)	16725
039	кап. вложения непроизводственного назначения (Т.10 п8)	6000
040	затраты на проведения НИОКР (Т.18 п5)	1200
041	платежи по лизинговым операциям	-
042	долгосрочные финансовые вложения	-
043	расходы по прочей реализации (Т.14 п7б)	5020
044	расходы по прочим операциям (т.14 п8.6)	12460
045	содержание объектов социальной сферы (Т.14 п8.1+Т.14п8.2+Т.14п8.3+Т.18п1)	1880
046
047	Итого по разделу Б (п037+п040+п043+п044+п045)	43285
048	В. От финансовой деятельности
049	Погашение долгосрочных кредитов	-
050	Уплата процентов по долгосрочным кредитам (Т.14 п5)	899
051	Краткосрочные финансовые вложения	-
052	Выплата дивидендов (Т.17 п12)	13861
053	Отчисления в резервный фонд (Т.17 п2)	5000
054
055	Итого по разделу В (п050+п052+п053)	19760
056	Итого расходов (п035 + п047 + п055)	120106
057	Превышение доходов над расходами (+)	877
058	Превышение расходов над доходами (-)
059	Сальдо по текущей деятельности (п008-п035)	25440
060	Сальдо по инвестиционной деятельности (п016-п047)	-15279
061	Сальдо по финансовой деятельности (п023-п055)	-9284

Пояснительная записка

1. Величина и структура доходов и расходов:

Доходы превышают расходы, что свидетельствует о хорошей работе предприятия.

Доходы - 82501 тыс. руб. (68,19%), расходы - 57061 тыс. руб. (47,5%). В свою очередь по текущей деятельности основным источником дохода является выручка от реализации продукции, работ, услуг - 81951 тыс. руб. (99,33 %). Основным видом расхода - затраты на производство реализованной продукции - 29394 тыс. руб. (51,51%), платежи в бюджет составляют 20601 тыс. руб. (36,1%), выплаты из фонда потребления - 7980 тыс. руб. (13,99%). Результат между доходами и расходами составляет 25440 тыс. руб. (прибыль от текущей деятельности). Текущая деятельность предприятия строится на принципе хозяйственной самостоятельности, т.е. направляет вложения денежных средств в целях извлечения прибыли.

2. Заемные денежные средства 5994 тыс. руб.:

· Долгосрочный кредит банка 4994 тыс. руб. на капитальные вложения производственного и непроизводственного назначения.

· Поступление средств на жилищное строительство в порядке долевого участия 1000 тыс. руб.

Проценты по кредиту к уплате (по ставке 18% годовых) 899 тыс. руб.

3. Источники финансирования капитальных вложений:

Собственные источники финансирования 16731 тыс. руб.:

· прибыль, направляемая на капитальные вложения - 12900 тыс. руб.;

· амортизационные отчисления на основные производственные фонды - 3167 тыс. руб.;

· плановые накопления по смете на СМР, выполняемые хозяйственным способом - 664 тыс. руб.

Заемные денежные средства: 5994 тыс. руб.

Итого вложений 22725 тыс. руб.

Капитальные вложения в объекты производственного назначения составляют 16725 тыс. руб., в объекты непроизводственного назначения - 6000 тыс. руб.

Соотношение собственных источников финансирования в целом по капитальным вложениям больше чем заемных. Это является положительным моментом, т.к. чем меньше предприятие вынуждено прибегать к внешним заимствованиям, тем оно более устойчиво.

Соотношение капиталовложений производственного назначения превышает капиталовложения непроизводственного назначения, что является

также положительным результатом, потому что производство является более надежным источником прибыли.

4. Прибыль предприятия распределена следующим образом:

Выплата налогов:

· налоги, выплачиваемые из прибыли - 2500 тыс. руб.;

· налог на прибыль - 9646 тыс. руб.;

· налог на прочие доходы - 310 тыс. руб.

Фонд накопления:

· капитальные вложения производственного назначения - 8900 тыс. руб.;

· прирост оборотных средств - -1194 тыс. руб.

Фонд потребления и фонд социальной сферы:

· отчисления на выплату материальной помощи работникам предприятия - 4980 тыс. руб.

· удешевление питания в столовой - 1500 тыс. руб.

· выплата вознаграждения по итогам года - 1500 тыс. руб.

· выплата дивидендов - 13 861 тыс. руб.

· капитальные вложения непроизводственного назначения - 4000 тыс. руб.

Распределению подлежит прибыль после уплаты налога на прибыль и другие платежи в бюджет. Далее прибыль распределяется в соответствии с порядком, фиксированным в уставе общества, на производственное и социальное развитие. Оставшаяся часть распределяется между участниками общества пропорционально их доле в уставном капитале. Если в уставе не оговорен порядок распределения прибыли, оставшейся в распоряжении общества, решение о ее распределении должно приниматься ежегодно собранием учредителей. Нераспределенная прибыль прошлых лет служит источником формирования резервного капитала.

В целом предприятие имеет стратегический план развития, довольно устойчиво, представленное распределение прибыли приемлемо.

Заключение

В заключении необходимо отметить, что цель выполнения курсовой работы достигнута, а задачи выполнены.

В первой части работы проведено изучение прямых инвестиций. Под инвестициями понимаются совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта. Средства, предназначенные для инвестирования, в своей подавляющей массе выступают в форме денежных средств. Кроме того, инвестиции могут осуществляться в натурально-вещественной (машины, оборудование, технологии, паи, акции, лицензии, любое другое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности) и смешанной формах.

Финансирование прямых инвестиций - это порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием. Методы финансирования зависят от конкретных условий функционирования предприятия, изменений в направлении его развития. Они определяются особенностями воспроизводства основного капитала и источников финансирования на той или иной стадии развития экономики. Источники формирования инвестиционных ресурсов можно разделить на три основные группы: собственные, заемные, привлеченные. Содержание инвестиционной политики организации состоит в определении объема, структуры и направлений использования инвестиций для достижения полезного эффекта.

В расчетной части выполнено построение финансового плана предприятия, выводы приведены в пояснительной записке.

Список литературы

1. Информационно-правовой портал «Гарант»

2. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Перспектива, 2008. - 489 с.

3. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов; под ред. Н.В. Колчиной. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 407 с.

4. Финансы организаций (предприятий): Учебник. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. - М.: ИНФРА-М, 2007 г.

5. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие. Бурмистрова Л.М. - М.: ИНФРА-М, 2007 г.

6. Проблемы инвестиционной политики в регионах РФ// Аналитический вестник Совета Федерации ФС РФ, № 1 (318), 2007г.

7. Романовский М.В.: Финансы предприятий. Учебник. - М.: 2000г.

8. Российский экономический журнал: Научно-практическое изд., № 3 - М.: Финансы и статистика, 2002г.

9. www.gks.ru (Федеральная служба государственной статистики).

10. www.finansy.ru (Финансы России).

11. www.efaculty.kiev.ua (Экономический Факультет - электронные учебники, книги, тесты, задачи).

12. Финансы организаций. Методические указания по выпол. курсовой работы. Для студентов, обучающихся по специальности 080105.65 «Финансы и кредит», - М.: ВЗФЭИ, 2011

13. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА-М, 2009

Размещено на Allbest.ru