Высокий динамизм денежных потоков, их зависимость от множества факторов краткосрочного действия определяют необходимость разработки планового финансового документа, обеспечивающего ежедневное управление поступление и расходованием денежных средств ООО «Лингва-Сфера». Таким плановым документом выступает оперативный план денежных потоков - платежный календарь.

Платежный календарь имеет ряд аналогов: «кассовый бюджет», «текущий бюджет поступления и расходования денежных средств» и др. Платежный календарь, разрабатываемый на предприятии в разнообразных вариантах, является эффективным и надежным инструментом оперативного управления его денежными потоками. Он позволяет решать следующие основные задачи:

- свести прогнозные варианты плана поступления и расходования денежных средств («оптимистический», «реалистический», «пессимистический») к одному реальному заданию по формированию денежных потоков предприятия в рамках одного месяца;

- в максимально возможной степени синхронизировать положительный и отрицательный денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота предприятия;

- обеспечить приоритетность платежей предприятия по критерию их влияния на конечные результаты его финансовой деятельности;

- в максимальной степени обеспечить необходимою абсолютную ликвидность денежного потока предприятия, то есть его платежеспособность в рамках краткосрочного периода;

- включить управление денежными потоками в систему оперативного контроллинга (а соответственно и текущего мониторинга) финансовой деятельности предприятия

Основной целью разработки платежного календаря ООО «Лингва-Сфера» является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых зданий. С учетом этой цели платежный календарь определяют иногда как «план платежей точной даты».

Наиболее распространенной формой платежного календаря, используемой в процессе оперативного планирования денежных потоков предприятия, является его построение в разрезе трех разделов:

1) графика предстоящих платежей;

2) графика предстоящих поступлений денежных средств;

3) графика уплаты налогов.

В ООО «Лингва-Сфера» платежный календарь разрабатывается в форме одного раздела - графика предстоящих платежей.

Процесс разработки платежного календаря на ООО «Лингва-Сфера» включает в себя несколько этапов:

1. На первом этапе исключаются все договора ООО «Лингва-Сфера» по которым необходимо произвести оплату в планируемом периоде. Также изучается предоставляемая бухгалтером справка о суммах и сроках предстоящих платежей по налогам и заработной плате.

2. В платежный календарь заносятся наименование организации, учреждений и других лиц, по которым необходимо будет произвести оплату в планируемом периоде, суммы предстоящих платежей в соответствии со сроками оплаты по договорам.

3. Подсчитываются итого платежей за каждый день, и определяется общая плановая потребность в денежных ресурсах на планируемый месяц.

Одной из важных задач при осуществлении текущего планирования ООО «Лингва-Сфера» является регулирование поступлений и расходовании денежных средств, с целью обеспечения их сбалансированности во времени.

Это связано с тем, что несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков во времени создает для ООО «Лингва-Сфера» ряд финансовых проблем, основой из которых является просрочка платежа по договору или несвоевременная оплата или несвоевременная уплата налогов и сборов в бюджет и внебюджетные фонды, а также заработной платы.

Для обеспечения сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков во времени ООО «Лингва-Сфера» использует метод выравнивания.

Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере циклические различия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень ликвидности.

Как отмечалось выше, отрицательный денежный поток ООО «Лингва-Сфера» на планируемый период (месяц) формируется в платежном календаре. оперативный финансовый планирование прогнозирование

Положительный денежный поток исследуемого предприятия планируется при составлении сводного кассового плана в форме графика предстоящих поступлений наличных денежных средств от реализации.

Порядок составления кассового плана на планируемый месяц, действующий в ООО «Лингва-Сфера» достаточно прост. Первоначально определяется среднедневный оборот, после чего исчисляется планируемый объем поступлений за месяц по каждому подразделению и общий объем планируемых поступлений наличности по предприятию в целом.

Соизмеряя ежедневные, положительные и отрицательные денежные потоки, финансистами ООО «Лингва-Сфера» осуществляется корректировка платежного календаря, а затем исчисляется размер необходимого остатка денежных средств в планируемом периоде.

Потребность в операционном остатке денежных средств характеризует минимально необходимую их сумму, требуемую для осуществления текущей хозяйственной деятельности ООО «Лингва-Сфера». Расчет этой суммы основывается на планируемом денежном обороте и количестве оборотов денежных активов исследуемого предприятия. Для расчета планируемой суммы операционного остатка денежных активов ООО «Лингва-Сфера» используется следующая формула:

, (1.1)

где ДАо - планируемая сумма оперативного остатка денежных средств предприятия;

ПОоб - планируемый объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств);

КОда - количество оборотов среднего остатка денежных активов.

При этом количество оборотов среднего остатка денежных средств в плановом периоде устанавливается на уровне отчетного периода по формуле:

, (1.2)

где РДА - общая сумма фактического оборота по реализации продукции в отчетном периоде;

ДА - средний остаток денежных средств в отчетном периоде.

Большое значение на ООО «Лингва-Сфера» уделяется контрольно-аналитической работе, так как ее эффективность во многом определяет результат финансовой деятельности. Финансово-экономический отдел ООО «Лингва-Сфера» осуществляет постоянный контроль за выполнением показателей финансового, платежного, кассового и кредитного планов, планов по прибыли и рентабельности, следят за использованием по назначению собственного и заемного капитала, за целевым использованием кредита.

Рассмотрим, в чем заключается работа финансово-экономического отдела ООО «Лингва-Сфера» по обеспечению контроля за выполнением показателей финансовых планов. Контрольно-аналитическая работа в области выполнения показателей финансовых планов сводится к следующему:

- контроль кассового плана в части поступлений денежных средств в кассу, в виде выручки от реализации. При этом кассиром ежедневно заполняется таблица по поступлению выручки и подсчитывается итоговая сумма поступлений. Эти сведения передаются экономисту по финансовой работе, ответственному за составление кассового плана и осуществляющему контроль за его исполнением. Экономист, в свою очередь, ежедневно выявляет отклонения между кассовым планом и фактическими данными по поступлению;

- контроль платежного календаря осуществляется экономистом по финансовой работе путем сопоставления платежного календаря с фактическими данными об оплате, формируемыми на основании выписок банка. Кроме того, осуществляется анализ выявленных отклонений с целью выявления причин нарушения графика платежей;

- контроль кредитного плана заключается в отслеживании своевременности погашения основных сумм долга по кредиту и своевременности уплаты процентных платежей за пользование кредитом.

В рамках контрольно-аналитической работы в функции финансово-экономического отдела ООО «Лингва-Сфера» входит управление текущими затратами на ведение бизнеса, оказание услуг, издержками обращения.

Все затраты ООО «Лингва-Сфера» делятся на:

- себестоимость продукции;

- издержки обращения - расходы по оказанию услуг;

- общие и административные расходы - расходы на содержание аппарата управления предприятием.

Продукция ООО «Лингва-Сфера» учитывается по себестоимости продукции.

Издержки обращения ООО «Лингва-Сфера» группируются по следующим элементам затрат:

Транспортные расходы;

- затраты на оплату труда;

- отчисления на социальные нужды;

- амортизация;

- прочие затраты.

К статье «Расходы на оплату труда» относится начисленная заработная плата работникам, занятым в производственном процессе, а к статье «Отчисления от оплаты труда» отчисления от фонда оплаты труда работников, занятых в производственном процессе.

К статье «Амортизация» относятся амортизационные отчисления производственного оборудования.

К статье «Прочие расходы» ООО «Лингва-Сфера» относятся расходы на ремонт основных средств, занятых в производственном процессе, расходы по аренде помещений, расходы на рекламу и другие расходы, связанные с осуществлением организации.

В составе общих и административных расходов ООО «Лингва-Сфера» учитывает расходы на оплату труда административно-управленческого и снабженческого персонала, отчисления от фонда оплаты труда названных работников, а также расходы по содержанию центрального офиса и другие расходы общего характера.

Взаимосвязь между объемом производства, постоянными и переменными затратами выражается показателем производственного (операционного) рычага, от уровня которого зависят прибыль предприятия и его финансовая устойчивость.

Проведем краткий анализ финансовых показателей ООО «Лингва-Сфера» за 2005-2007 гг.

Таблица 1.4

Оценка эффективности использования основных фондов ООО «Лингва-Сфера» в 2005-2007 гг.

В 2006 году в организации произошел рост фондоотдачи с 1,37 до 1,66, а в 2007 году до 2,46 руб. на рубль фондов. В 2006 году произошло падение фондоемкости с 0,73 до 0,6 , а в 2007 году до 0,41.

Анализ себестоимости издательских услуг проводим в таблице 1.5

Таблица 1.5

Структура себестоимости затрат ООО «Лингва-Сфера» по элементам затрат, тыс. руб.

Тенденции:

1) материальные затраты в 2006 году выросли с1310 до 1500 тыс. руб., а в 2007 году - снизились на 162 тыс. руб.

2) затраты на услуги транспорта в 2006 году выросли с 202 до 232 тыс. руб., а 2007 году - до 361 тыс. руб.

3) затраты на энергию в2006 году выросли с 61 до 68 тыс. руб., а 2007 году - выросли до 125 тыс. руб.

4) затраты на оплату труда выросли с 1126 до 1207 тыс. руб., в 2007 году - до 1421 тыс. руб.

5) затраты на соцнужды выросли в 2006 году с 437 до 492 тыс. руб., а в 2007 году - до 584 тыс. руб.

6) затраты на амортизацию в 2006 году упали с 201 до 198 тыс. руб., а в 2007 году - до 187 тыс. руб.

7) налоги в 2006 году остались постоянными - на уровне 108 тыс. руб., а в 2007 году - упали до 55 тыс. руб.

8) оплата услуг сторонним организация выросла со 156 до 158 тыс. руб., а в 2007 году - упала до 57 тыс. руб.

9) В целом сумма затрат организации в 2006 году выросла с 3601 до 3963 тыс. руб., а в 2007 году - до 4128 тыс. руб.

Рис. 1.6. Структура затрат ООО «Лингва-Сфера» в 2007 году

Как видно из рисунка 1.6, в 2007 году в организации наибольшую долю в структуре затрат занимали затраты на оплату труда - 35 %, а наименьшую - затраты на энергию - 36 % и на налоги-1 %.

В таблице 1.6 отражена динамика собственных и заемных средств организации.

Таблица 1.6

Динамика собственных и заемных средств ООО «Лингва-Сфера» в 2005-2007 гг

В организации наблюдались следующие тенденции:

1) уставной капитал постоянен в сумме 126 тыс. руб.

2) прибыль организации в 2006 году упала с 552 до 432 тыс. руб., а в 2007 году - выросла до 1059 тыс. руб.

3) резервный фонд в 2006 году снизился с 83 до 65 тыс. руб., а в 2007 году - вырос до 159 тыс. руб.

4) целевое финансирование выросло с 18 дод 19 тыс. руб., а 2007 году - до 23 тыс. руб.

Тенденции:

1) в 2006 год собственные средства организации снизились с 3685 до 3383 тыс. руб., а в 2007 году - выросли до 3941 тыс. руб.

2) в 2006 году заемные средства организации снизились с 779 до 642 тыс. руб., а в 2007 году - выросли - до 1367 тыс. руб.

В организации в 2007 году наблюдалось преобладание доли прибыли в структуре собственных средств организации - 77 %. Наименьшую долю занимало целевое финансирование и поступление - 2 %.

В организации наибольшую долю занимают заемные средства - 74 %, а наименьшую - собственные средства - 26 %.

Таблица 1.7

Анализ эффективности использования кредиторской и дебиторской задолженности ООО «Лингва-Сфера» в 2005-2007 гг.

Из таблицы 1.7 можно сделать следующие выводы:

1) оборачиваемость ДЗ в 2006 году выросла на 0,06 или на 6,52 %, а в 2007 году - снизилась на 0,05 или на 5,55 %;

2) оборачиваемость КЗ в 2006 году выросла на 0,26 или на 22,72 %, а в 2007 году - на 0,22 или на 16,02 %;

3) Коэффициент загрузки ДЗ в 2006 году снизился на 0,07 или на 6,22 %, а в 2007 году - вырос на 0,06 или на 5,87 %;

4) Коэффициент загрузки КЗ - в 2006 году снизился на 0,16 или на 19 %, а в 2007 году - на 0,1 или на 14 %;

5) Продолжительность оборот а ДЗ в 2006 году снизилась на 25,56 дней, а в 2007 году - выросла на 23,03 дня;

6) Продолжительность оборота КЗ в 2006 году снизилась на 59,15 дня, а в 2007 году - на 35,94 дн.;

Рост коэффициента оборачиваемости является положительной тенденцией, а коэффициента загрузки - отрицательной для организации, также как и рост продолжительности оборота.

Анализ платежеспособности представлен в таблице 1.8

Таблица 1.8

Анализ платежеспособности ООО «Лингва-Сфера»

Как видно из таблицы 1.8, в 2006 году в организации наблюдалось укрепление платежеспособности, о чем свидетельствует рост общего коэффициента покрытия на 0,25 или на 17,26 %, а в 2007 году - рост показателя равен 0,23 или 13,09 %.

Кроме указанных выше, платежеспособность организации характеризуют также показатели ликвидности.

Таблица 1.9

Динамика показателей ликвидности ООО «Лингва-Сфера» в 2005-2007 гг.

Как видно из таблицы, все показатели имеют достаточно хорошие значения и находятся в пределах своих нормативов. Так, уровни значений коэффициента текущей ликвидности 1,42, 1,64, 1,88 показывают достаточную обеспеченность фирмы оборотными средствами. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами показывает независимость организации от заемного капитала и сторонних инвесторов.

Далее представим динамику показателей рентабельности ООО «Лингва-Сфера».

Таблица 1.10

Динамика коэффициентов рентабельности ООО «Лингва-Сфера» в 2005-2007гг.

Из таблицы 1.10 видно, что за исследуемый период практически все показатели рентабельности выросли, особенно это касается коэффициента рентабельности собственного капитала. Это говорит о том, что практически весь капитал, инвестированный собственниками организации, используется эффективно. Хорошего уровня в конце 2007 г. достиг коэффициент рентабельности внеоборотных активов - 44,33%, за три года он вырос более чем вдвое. На 63,43% увеличился коэффициент рентабельности продаж - 18,93% в 2007 г. против 11,58% в 2005 г. Это позволяет сделать вывод о том, что организация с каждого рубля реализованной продукции получает прибыли около 19 коп. Что является неплохой тенденцией.

Глава 2. Текущее финансовое планирование и финансовое прогнозирование