Оценка внешних и внутренних факторов, влияющих на финансовое состояние фирмы (на примере ломбарда "Ломбардист")

тыс.тенге

3962,1

7216,9

11483,5

289,8

159,1

27

Среднегодовая стоимость основных средств

тыс. тенге

5489,3

7835,9

23485,1

427,8

299,7

28

Фондоотдача(5/27)

тенге

18,8

23,9

12,7

67,6

53,1

29

Фондовооруженность работников (27/23)

тыс. тенге/чел

211,1

301,4

903,3

427,9

299,7

30

Рентабельность основных средств(19/27)

%

118,0

86,4

68,7

58,2

79,5

31

Рентабельность продаж (7/6)*100

%

38,7

19,4

17,4

45,0

89,7

32

Рентабельность услуг (7/5)*100

%

27,9

16,3

14,8

53,0

90,8

33

Валовый объем услуг

тыс. тенге

104724,5

188105,3

300412,6

286,9

159,7

34

Прибыль от основной деятельности(7-10-11-12-13)

тыс. тенге

3860,5

267,0

9673,0

250,6

3622,8

35

Рентабельность оборота(34:5)*100

%

3,7

0,1

3,2

86,5

3200,0

ПРИМЕЧАНИЕ: Составлено автором на основании приложении А,Б

Данные таблицы позволяют сделать неоднозначные выводы об экономической эффективности деятельности ломбарда.

Товарооборот в 2011 году увеличился: к 2009 году- почти в три раза; к 2010 году - более чем в полтора раза. Соответственно, доля рынка, занимаемая исследуемым ломбардом, в 2011 году составила 4,6% и увеличилась: к 2009 году - почти в полтора раза; к 2010 году - почти в 1,2 раза.

Рост товарооборота обусловил рост текущих затрат. Себестоимость реализуемых услуг в 2011 году увеличилась: к 2009 году - более чем в три раза; к 2010 году - более чем в полтора раза. Темпы роста себестоимости реализуемых услуг опережают темпы роста дохода от реализации. Вследствие этого валовая прибыль увеличивается за анализируемый период более медленными темпами, чем доход от реализации.

Имеет место тенденция динамичного роста непроизводственных затрат, обусловленная ростом цен на горючесмазочные материалы для автотранспортных средств, коммунальных тарифов, затратами на текущий ремонт офисного и торгового помещений. Данная тенденция обусловила незначительный размер прибыли от основной деятельности , полученной в 2010 году. Товарооборот составляет, в среднем, более 90% от объема взятых в качестве залогового имущества ювелирных изделий. Таким образом, предприятие имеет нереализованные остатки ювелирных изделий. Данные остатки по итогам каждого месяца инкассируются и отправляются в оптово - розничный центр торговли ювелирными изделиями в города Семей, Караганда. Ломбард реализует стратегию обновления номенклатуры ювелирных изделий, принимаемых в качестве залогового имущества о чем свидетельствует рост удельного веса новых видов ювелирных изделий в общем объеме товарооборота. В 2011 году доля новых видов ювелирных изделий в общем объеме товарооборота составила 9,2% , что является положительной тенденцией. По итогам 2009-2011 годов деятельность ломбарда является прибыльной. Чистая прибыль в 2011 году составила 16141,8 тыс. тенге, что превысило аналогичный показатель: 2009 -2010 годов более чем в два раза. Динамика дохода от реализации продукции, себестоимости реализованной продукции, чистой прибыли от основной деятельности отражена на рисунке 2.

Рисунок 2 Сравнительная динамика товарооборота, себестоимости реализованной продукции, чистой прибыли от основной деятельности ТОО «Ломбардист» за 2009 - 2011 годы.

Имеет место позитивная тенденция роста фонда заработной платы работников. В 2011 году среднемесячная заработная плата одного среднесписочного работника составила 72,3тыс. тенге и увеличилась: к 2009 году - почти на 16 процентов; к 2010 году - более чем на 7 процентов.

Товарооборот на одного среднесписочного работника также имеет позитивную динамику. В 2011 году рост производительности труда составил: к 2009 году- более чем в два раза; к 2010 году - почти в полтора раза. Однако темпы роста заработной платы работников существенно отстает от темпов роста производительности труда, что позволяет сделать вывод о недостаточном материальном стимулировании персонала.

За анализируемый период ломбард ведет активную политику реконструкции и обновления помещений приемных пунктов. Среднегодовая стоимость основных средств в 2011 году увеличилась: к 2009 году - более чем в четыре раза; к 2010 году - почти в три раза. Однако динамика показателя фондоотдачи имеет скачкообразный характер вследствие длительного срока ввода в эксплуатацию основных средств. Тем не менее значение данного показателя в 2011 году является достаточно высоким для данной отрасли и составляет 12,7 тенге. То есть на один тенге дохода от реализации приходится 12,7 тенге стоимости используемых основных фондов. Другим показателем, характеризующим эффективность использования основных фондов, является показатель фондорентабельности. Динамика данного показателя имеет также скачкообразный характер вследствие вышеуказанных причин. В целом, можно сделать вывод о высокой эффективности использования основных средств.

Показатели рентабельности позволяют сделать вывод о наличии скачкообразной динамики эффективности деятельности ломбарда. В 2010 году имеет место снижение всех показателей рентабельности на фоне роста объема реализации продукции за счет роста непроизводственных расходов. В 2011 году имеет место рост показателей рентабельности в сравнении с 2009, 2010 годами.

Таким образом, по итогам анализа можно сделать вывод об успешном развитии ломбарда за анализируемый период, что проявляется в росте товарооборота, технического оснащения работников, рентабельности. Однако предприятие должно не допускать скачкообразной динамики экономических показателей, то есть прогнозировать и минимизировать различные виды предпринимательских рисков. Данная тенденция негативно влияет на рыночную стоимость ломбарда.

2.1 Анализ финансового состоянии ломбарда

В данном подразделе целесообразно провести анализ финансового состояния ломбарда. Финансы также являются объектом управления наряду с маркетингом, финансами, персоналом. В то же время финансовое состояние ломбарда является индикатором уровня и динамики его рыночной стоимости.

В исследуемом ломбарде вследствие его отнесения к предприятиям малого бизнеса отсутствует финансовая служба, что типично для данного вида предприятий. Поэтому целостный организационно- экономический механизм управления финансами отсутствует, что проявляется в:

- отсутствии прогнозирования финансовой отчетности;

- отсутствии среднесрочного и долгосрочного финансового планирования;

- отсутствии информационно - аналитической базы, необходимой для эффективного управления финансами;

- отсутствии управленческого учета как базы для маржинального анализа расходов и доходов предприятия;

-отсутствии системной оценки рыночной стоимости ломбарда.

Следует отметить, что данные недостатки присущи значительному количеству предприятий малого и среднего бизнеса, в том числе и в финансовой сфере. Следствием вышеперечисленных неиспользованных резервов является значительное число предприятий, имеющих неустойчивое финансовое положение, находящихся в предбанкротном состоянии или в состоянии банкротства, и, соответственно достаточно низкую рыночную стоимость.

В таблице 2 представлены показатели экспресс - анализа финансового состояния исследуемого ломбарда за 2009 - 2011 годы, исчисленные на основании приложений А-Б.

Таблица 2 Экспресс-анализ финансового состояния ТОО «Ломбардист» за 2009 - 2011 годы.

Наименование показателя	Нормативное значение	Годы	Темп изменения 2011 года к, %
		2009	2010	2011	2009	2010
1	2	3	4	5	6	7
1 Оценка имущественного положения
1.1 Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, тыс. тенге	-	49700,3	46330,4	75566,4	152,0	163,1
1.2 Коэффициент износа основных средств	-	0,7	0,6	0,2	28,6	33,3
2 Оценка ликвидности
2.1 Величина собственных средств, тыс. тенге	-	6904,0	9019,4	-2270,4	-	-
2.2 Коэффициент покрытия общий	?1-1,5	1,19	1,31	0,96	80,7	73,3
2.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	?0,2	0,3	0,5	0,2	66,7	40,0
2.4 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	?0,5	0,54	3,0	-11,0	-	-
2.5 Маневренность собственных оборотных средств	?0,2	1,75	1,65	-4,05	-	-
3 Оценка финансовой устойчивости
3.1 Коэффициент независимости	?0,5	0,25	0,37	0,28	112,0	75,7
3.2 Коэффициент маневренности собственного капитала	?0,5-0,6	0,55	0,53	-0,11	-	-
3.3 Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств	-	3,0	1,7	2,5	83,3	147,1
4 Оценка деловой активности
4.1 Доходот реализации продукции, тыс. тенге	-	103015,0	187639,0	298572,0	289,8	159,1
4.2 Доход (убыток) от убыточной деятельности до налогообложения, тыс. тенге	-	-	-	-	-	-
4.3 Фондоотдача, тенге	?1	18,8	23,9	12,7	67,6	53,1
4.4 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах)	-	5,5	9,8	13,7	249,1	139,8
4.5 Продолжительность оборота средств в расчетах (в днях)	-	65	37	26	40,0	70,3
4.6 Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов (в днях)	-	5,8	53,1	12,2	210,3	23,0
4.7 Продолжительность оборота товарно-материальных запасов (в днях)	-	62	7	30	48,4	428,6
4.8 Продолжительность оборота кредиторской задолженности (в днях)	-	64	24	8	12,5	33,3
4.9 Продолжительность операционного цикла, дни	-	127	44	56	44,1	127,3
5 Оценка рентабельности
5.1 Чистый доход, тыс. тенге	-	6478,0	6773,4	16144,8	249,2	238,3
5.2 Рентабельность продукции, %	?0,15	27,9	16,3	14,8	53,0	90,8
5.3 Рентабельность основной деятельности, %	?25-30	38,7	19,4	17,4	45,0	89,7
5.4 Рентабельность основного капитала, %	-	13,0	14,6	21,4	164,6	146,6
5.5 Рентабельность собственного капитала, %	-	52,1	40,0	75,5	144,9	188,8
ПРИМЕЧАНИЕ: Составлено автором на основании приложении А,Б

В период 2009 -2011 годы имеет место тенденция укрепления имущественного положения исследуемого ломбарда. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении ломбарда, в 2011 году возросла: к 2009 году - более чем в полтора раза; к 2010 году - на 63,1 процентов. Динамичный рост валюты баланса обусловлен ростом краткосрочных и долгосрочных активов и их источников. Рост краткосрочных активов в 2011 году составил: к 2009 году - 17,6 процентов; к 2010 году - 42,9 процентов. Рост долгосрочных активов в 2011 году составил: к 2009 году - более чем в четыре раза за счет увеличения статьи «основные средства»; к 2010 году - почти в три раза. Выявлению причин укрепления имущественного состояния ломбарда способствует анализ динамики структуры баланса, отраженный в таблице 3.

Таблица 3 Анализ динамики структуры активов и пассивов баланса ТОО «Ломбардист» за 2009-2011 годы.

Наименование Раздела И статьи баланса	Годы	± Изменение 2011 года к, %
	2009	2010	2011
	Сумма, тыс. тенге	Уд. Вес %	Сумма, тыс. тенге	Уд. Вес %	Сумма, тыс. тенге	Уд. Вес %	2009	2010
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Активы 1 Краткосрочные активы, в том числе	44164,0	100,0	38431,5	100,0	51929,3	100,0	-	-
1.1 Денежные средства и их эквиваленты	12083,7	27,4	14856,5	38,7	9201,7	17,7	-9,7	-21,0
1.2 Краткосрочная дебиторская задолженность	18623,5	42,2	19215,3	50,0	21775,2	41,9	-0,3	-8,1
1.3 Запасы	12738,4	28,8	2958,8	7,7	20893,6	40,2	+11,4	+32,5
1.4 Прочие краткосрочные активы	718,4	1,6	1400,9	3,6	58,8	0,2	-1,4	-3,4
2 Долгосрочные активы, в том числе	5536,3	100,0	7898,9	100,0	23637,1	100,0	-	-
2.1 Основные средства	5489,3	99,2	7835,9	99,2	23485,1	99,4	+0,2	+0,2
2.2 Нематериальные активы	47,0	0,8	63,0	0,8	152,0	0,6	-0,2	-0,2
Пассивы 3 Краткосрочные обязательства, в том числе:	37260,0	100,0	29412,1	100,0	54199,7	100,0	-	-
3.1 Займы	13982,9	37,5	10586,2	36,0	40459,7	74,6	+37,1	+38,6
3.2 Краткосрочная торговая и прочая кредиторская задолженность	13286,4	35,7	10315,6	35,1	5728,1	10,6	-25,1	-24,5
3.3 Прочие краткосрочные обязательства	9990,7	26,8	8510,3	28,9	8011,9	14,8	-12,0	-14,1
4 Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
5 Капитал, в том числе:	12440,3	100,0	16918,3	100,0	21366,7	100,0	-	-
5.1 Уставный капитал	75,0	0,6	75,0	0,4	75,0	0,4	-0,2	-
5.2 Нераспределенная прибыль	12365,3	99,4	16843,3	99,6	21291,7	99,6	+0,2	-
Валюта баланса	49700,3	100,0	46330,4	100,0	75566,4	100,0	-	-
ПРИМЕЧАНИЕ: Составлено автором на основании приложения А.

Данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что наибольшую долю в структуре баланса занимают краткосрочные активы - почти 90 процентов; наибольшую долю в структуре источников формирования имущества занимают краткосрочные обязательства - более 70 процентов.

В структуре активов баланса наибольшую долю имеет краткосрочная дебиторская задолженность. В 2011 году ее доля составила 41,9 процентов. Ломбард использует такую меру стимулирования потребительского спроса на невыкупленные ювелирные изделия, как продажа оптовых партий ювелирных изделий в кредит корпоративным клиентам, отдача товара на констигнацию. Соответственно, последствием данных мер является наличие дебиторской задолженности. Руководство ломбарда повышает платежную дисциплину дебиторов, составляя платежный график, используя механизм судебных исков. Однако вышеуказанных мер недостаточно, и сумма дебиторской задолженности за анализируемый период увеличивается. Ломбарда необходимо повысить организационно - экономический механизм по управлению дебиторской задолженности.

Скачкообразную динамику имеют доли денежных средств и запасов в структуре краткосрочных активов. Следует отметить достаточно значительную долю денежных средств, что может характеризовать высокий уровень ликвидности баланса. Руководству исследуемого ломбарда целесообразно провести факторный анализ динамики структуры текущих активов и сформировать более эффективный организационно - экономический механизм управления ими.

В структуре долгосрочных активов наибольшую долю занимают основные средства - более 99 процентов. Ранее отмечалось, что ломбард совершенствует организационно-экономический механизм управления основными средствами, используя политику реконструкции и обновления помещений приемных пунктов.

В структуре источников образования имущества ломбарда наибольшую долю имеют краткосрочные обязательства - более 70 процентов. Однако имеет место некоторая позитивная динамика роста доли собственного капитала за счет роста нераспределенной прибыли.

Руководству исследуемого ломбарда целесообразно сформировать организационно - экономический механизм управления имущественным положением в аспекте внедрения финансового прогнозирования, планирования, анализа финансовой отчетности и принятия на этой основе рациональных финансовых решений.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение ломбарда, является его платежеспособность, то есть возможность своими платежными средствами погашать свои платежные обязательства.

В 2009 - 2010 годах текущие активы несколько превышали текущие обязательства. Вследствие этого значение коэффициента превышает нормативное значение, то есть в этот период ломбард в лице его владельцев был способен погасить свои текущие обязательства собственными текущими активами. В 2011 году значение данного коэффициента ниже нормативного уровня на четыре процентных пункта. Значение данного показателя существенно ниже нормативного уровня, что может служить одним из оснований для признания его неплатежеспособным. Реализация текущих активов и превращение их в денежные средства требуют значительных издержек. Соответственно, суммы платежных средств за вычетом данных издержек, полученный вследствие реализации текущих активов, будет недостаточно для покрытия текущих обязательств. В целях оптимизации финансового состояния руководству исследуемого ломбарда необходимо увеличить долю текущих активов, провести анализ вероятности банкротства.

За анализируемый период величина собственных средств исследуемого ломбарда в 2010 году увеличилось более чем на 30 процентов, однако в 2011 году ломбард не имеет собственных средств, о чем свидетельствует отрицательное значение данного показателя. Уменьшение собственных оборотных средств обусловлено превышением темпов роста внеоборотных активов над темпами роста собственного капитала. Значение коэффициента абсолютной ликвидности выше нормативного уровня, что характеризует наличие значительных возможностей у руководства ломбарда для погашения значительной части текущих обязательств за счет денежных средств. Однако в 2011 году значение данного коэффициента имеет пороговое нормативное значение. Руководству исследуемого ломбарда необходимо выяснить причины падения абсолютной ликвидности. Возможно, денежные средства были направлены на пополнение запасов, либо имеет место плохой возврат дебиторской задолженности, что отмечалось выше.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов имеет скачкообразную динамику. В 2009 году она незначительно превышала нормативное значение. В 2010 году на фоне существенного сокращения запасов данный показатель многократно превысил нормативное значение. В 2011 году у исследуемого ломбарда имелся недостаток собственные средства на приобретение запасов.

На 1 тенге товарно-материальных запасов приходится 11 тенге заемных оборотных средств, источником которых являются краткосрочные обязательства. Таким образом, значительная часть товарно-материальных запасов исследуемого ломбарда обеспечена за счет краткосрочной кредиторской задолженности поставщикам, работникам по заработной плате. Приведенные данные свидетельствуют о снижении финансовой устойчивости ломбарда и высокой зависимости от внешних кредиторов-поставщиков и покупателей, осуществивших предоплату за неотгруженную продукцию.

Вследствие сопоставимости величины текущих активов и текущих обязательств размер функционального капитала весьма незначителен и из-за отсутствия долгосрочных обязательств совпадает с размером собственных оборотных средств.

Маневренность собственных оборотных средств в 2009 - 2010 годах отражает существенное превышение денежных средств над размером функционирующего капитала и является очень высокой, многократно превышающей нормативный уровень. Однако в 2011 году исследуемый ломбард утратил гибкое маневрирование собственным оборотным капиталом, что привело к его отсутствию. Данная тенденция также характеризует ухудшение финансового состояния исследуемого ломбарда. Динамика показателей ликвидности баланса исследуемого ломбарда отражена на рисунке 3

Рисунок 3 Динамика показателей ликвидности баланса ТОО «Ломбардист» за 2009-2011 годы.

Таким образом, ликвидность исследуемого ломбарда является низкой вследствие незначительного превышения текущих активов над текущими пассивами, низкой доли собственных оборотных средств в покрытии запасов, незначительности коэффициента абсолютной ликвидности. За анализируемый период финансовое положение ломбарда существенно ухудшилось, на основании чего можно сделать вывод о снижении его оценочной рыночной стоимости.

В течение всего анализируемого периода исследуемый ломбард испытывает финансовую напряженность, о чем свидетельствует:

– снижение коэффициента независимости и его недостижение нормативного порогового уровня;

– снижение коэффициента маневренности и его недостижение нормативного порового уровня;

– высокое значение коэффициента соотношения привлеченных и собственных средств, отражающий более чем двухкратное увеличение финансовой зависимости ломбарда от внешних кредиторов, то есть его существенное превышение нормативного порогового уровня. Руководству ломбарда целесообразно планировать более гибкий организационно - экономический механизм управления собственным и заемным капиталом, использовать долгосрочный заемный капитал. Главным показателем низкой финансовой устойчивости исследуемого ломбарда является низкая маневренность собственного капитала. Финансовая зависимость от внешних инвесторов может не являться негативной тенденцией, если ломбард своевременно выполняет свои кредиторские обязательства. В исследуемом ломбарде отсутствует долгосрочная кредиторская задолженность. Динамика показателей финансовой устойчивости исследуемого ломбарда отражена на рисунке 4



Рисунок 4 Динамика показателей финансовой устойчивости ТОО «Ломбардист» за 2009-2011 годы.

Деловая активность исследуемого ломбарда характеризуется улучшением показателей оборачиваемости дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, операционного цикла в целом.

Значение коэффициентов оборачиваемости активов ломбарда и их источников свидетельствуют об улучшении маневренности баланса, значительном высвобождением активов из оборота.

В целом, организационно - экономический механизм управления финансами исследуемого ломбарда можно охарактеризовать как консервативный, так как отсутствует долгосрочная кредиторская задолженность и руководства исследуемого ломбарда в дополнение к собственному капиталу инвестирует в развитие краткосрочную кредиторскую задолженность. Данный тип финансовой политики способствует росту финансового риска вследствие неоптимальной структуры активов. Руководству исследуемого ломбарда целесообразно сформировать нормальный тип управления финансами на основе рационального использования и приобретения долгосрочных займов. Динамика показателей деловой активности исследуемого ломбарда отражена на рисунке 5



Рисунок 5 Динамика показателей деловой активности ТОО «Ломбардист» за 2009-2011 годы.

Важнейшими показателями, характеризующими эффективность финансовой деятельности, являются показатели рентабельности (доходности). Имеет место позитивная динамика чистого дохода исследуемого ломбарда за счет роста объема товарооборота. Показатели рентабельности имеют отрицательную динамику, что характеризует ухудшение финансового положения исследуемого домбарда. Руководству исследуемого ломбарда целесообразно совершенствовать организационно - экономический механизм управления затратами в аспекте повышения эффективности их нормирования, использования, внедрения системы маржинального учета и анализа затрат.

Рентабельность основного капитала имеет скачкообразную динамику, однако, в целом, характеризует достаточно высокую эффективность использования имущества исследуемого ломбарда. В 2011 году на 1 тенге валюты баланса приходиться 1,4 тенге чистого дохода. Рентабельность собственного капитала отражает высокую степень отдачи собственного капитала.

Таким образом, данные финансового анализа позволяют сделать вывод о том, что исследуемый ломбарда имеет позитивную динамику товарооборота, что является базой для прогнозирования растущего тренда и , соответственно, возрастающей рыночной стоимости, определяемой при оценке исследуемого ломбарда. Однако данные финансово - экономического анализа позволяют сделать вывод о наличии неиспользованных резервов в аспектах: совершенствования управления структурой баланса, оптимизации прогнозирования, планирования и анализа финансовой устойчивости, минимизации рисков на основе формирования умеренной политики управления финансами. Динамика показателей финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности отражает высокий уровень риска предпринимательской деятельности, высокий уровень зависимости от внешних инвесторов, недостаточную способность рассчитаться по своим текущим обязательствам собственными текущими активами. При использовании мультипликативного метода оценки исследуемого ломбарда данные тенденции будут способствовать снижению рыночной стоимости ломбарда при оценке.

2.2 Анализ и оценка влияния внешних и внутренних факторов на финансовое состояние ломбарда

При анализе финансового состояния предприятия необходимо давать оценку внешних и внутренних факторов, влияющих на него. В этих целях используется матрица SWOT- анализа.

Формирование внутренней среды начинается с формирования организационно - экономического механизма, включающего:

- формирование вида деятельности предприятия;

- формирование целей предприятия;

- формирование организационно - производственной структуры;

- планирование деятельности предприятия в разрезе натуральных и стоимостных измерителей.

Характеристика вида деятельности ломбарда отражена в подразделе 2.1.

Общая численность административно-управленческого персонала в соответствии со штатным расписанием составляет 15 человек, в том числе: линейный персонал 4; функциональный персонал- 11.

В течение 2009-2011 годов изменения в организационную структуру вносились в конце 2009, 2010 годов. Штатное расписание утверждается в начале каждого календарного года.

Распределение должностных обязанностей между звеньями организационной структуры осуществлено в положениях о подразделениях, должностных инструкциях.

Оценка эффективности организационной структуры управления отражена в таблице 4. [33,с.96]

Таблица 4 - Оценка эффективности организационной структуры управления ТОО «Ломбардист».

№ п/п	Показатели	Формула расчета	Значение нормативное фактическое	Комментарии
1	Коэффициент звенности, Кзв	Кзв =Пзвф/Пзвопт,где Пзвф - количество звеньев существующей структуры; Пзвопт- оптимальное количество звеньев	-	0,9	Отсутствуют нормы оптимального числа звеньев
2	Коэффициент территориал концентрации, Кт.к.	кт.к.=Ппрф/П, где Ппрф - количество предприятий данного типа функционирующих в регионе; П-площадь региона.	-	2/124,8 тыс. км 0,02	Низкая концентрация рынка, предполагающ возможное появление конкурентов.
3	Коэффициент занятости персонала в аппарате управления , Кз	Кз=АУП/ППП, где АУП-численность управленческого персонала; ППП-численность промышленно-производственного персонала	0,05	0,05	Оптимальная численность управленческ персонала.
4	Степень централизации функций (Кц)	Кц=Рфц/Рф, где Рфц -количество принятых решений при выполнении данной функции на верхних уровнях управления, Рф-общее количество принятых решений	0,2	0,7	Степень централизации функции чрезмерно высокая, то есть большая часть управленч решений принимается на верхних уровнях управления
5	Соотношение численности линейного и функционал персонала (Кс)	Кс=АУПл/АУПф, где АУПл -численность руководителей линейных звеньев; АУПф -численность всех работников функциональных служб	3,5	0,4	Соотношение численности линейного и функциональн персонала существенно меньше нормативного значения, что свидетельств о наличии резервов для оптимизации организационн структуры в аспекте роста количества линейного персонала.
6	Уровень автоматиза управленческ труда	Км.а.=Т.м.а./АУП, где Тм.а.-количество средств автоматизации	1	0,7	Средний, отсутствует внутренняя локальная информационн сеть
7	Эффективность труда в организационной структуре управления(Пауп)	Пауп=Др/Зауп, где Др-доход от реализации продукции Зауп-административные затраты	-	26,9	Эффективность труда управленческого персонала высокая
8	Коэффициент дублирования функций (Кд)	Кд=Коз/Кн, где Коз-количество работ закрепленных за некоторыми подразделениями;Кн-количество работ,проводимых в аппарате управления по установленным положениям	0,01	0,0	Дублирование функций отсутствует.
9	Коэффициент охвата функций управления	Ко.ф.=Кф/Кн, где Кф - количество работ, проводимых в аппарате управления фактически	1	0,8	Высокий охват.
ПРИМЕЧАНИЕ: Составлено автором на основании анализа и оценки организационной структуры ТОО «Ломбардист»

Таким образом, данные таблицы позволяют оценить организационную структуру исследуемого предприятия, в целом, как эффективную.

Предприятие имеет оптимальное число уровней и звеньев управления. На территории Республики Казахстан у ломбарда имеется ряд конкурентов, что отражено в значении коэффициента территориальной концентрации. Эффективность труда управленческого персонала высокая.

Управленческий труд в ломбарде в значительной степени автоматизирован: используются программные продукты высокого уровня качества и сложности. Однако отсутствует автоматизация управленческого учета. Вследствие четкого распределения видов работ на предприятии имеет место очень низкий процент дублирования управленческих функций и полный их охват, что является позитивной тенденцией.

На фоне ряда положительных характеристик организационной структуры имеют место и резервы по ее оптимизации.

Имеются резервы по повышению численности управленческого персонала в аспекте формирования службы маркетинга.

Степень централизации функции чрезмерно высокая, то есть большая часть управленческих решений принимается на верхних уровнях управления.

Соотношение численности линейного и функционального персонала существенно меньше нормативного значения, что свидетельствует о наличии резервов для оптимизации организационной структуры в аспекте роста количества линейного персонала.

На предприятии отсутствует единая локальная информационная сеть, что затрудняет процесс формирования и скорость документооборота.

Имеет место чрезмерно высокая степень централизации управленческих функций, так как более 70% управленческих решений принимается высшим уровнем управления.

Предприятию целесообразно расширить делегирование управленческих полномочий для руководителей среднего уровня пропорционально их ответственности.

Таким образом, предприятию целесообразно оптимизировать численность управленческого персонала, делегировать часть управленческих функций с правом принятия решения управленческому персоналу среднего звена в аспекте создания отдела маркетинга. В целом, организационная структура исследуемого предприятия отражает достаточно эффективный организационный механизм управления предприятием.

На исследуемом предприятии отсутствует система ежегодного, планирования финансовой деятельности. Также отсутствует система стратегического управления, в том числе, планирования.

Таблица 5 - Оценка внутренних факторов, влияющих на финансовое состояние ТОО «Ломбардист».

Внутренние факторы
Организационный механизм управления
Сильные стороны	Слабые стороны
Ежегодные переутверждение организационной структуры, штатного расписания, должностных обязанностей в соответствии с объема планируемых работ. Оптимальность организационно - производственной структуры (отсутствие дублирующих функций, гибкое сочетание линейного и функционального управления.) Наличие системы ежегодного планирования финансово - хозяйственной деятельности,в том числе, в разрезе подразделений, контроль за выполнением плана. Длительный срок функционирования нафинансовом рынке по предоставлению микрокредитов под залог ювелирных изделий. Наличие лицензии на оказание услуг по предоставлению микрокредитов под залог ювелирных изделий. Наличие штатной службы оценщиков. Наличие современного электронного оборудования для оценки ювелирных изделий. Высокое качество оценки ювелирных изделий.	Отсутствие строгих четких целей и стратегий в развитии ломбарда. Отсутствие системы стратегического планирования. Отсутствие службы маркетинга, вследствие чего недостаточно эффективно формируется имидж ломбарда и позиционирование его на рынке. Недостаток управленческих знаний и умений.
Персонал
Сильные стороны	Слабые стороны
Высокий уровень обеспеченности ломбарда персоналом. Низкая текучесть кадров. Высокий квалификационный уровень персонала. Наличие системы подготовки и переподготовки, аттестации персонала. Высокий уровень внутрепроизводственной дисциплины. Высокая материальная мотивация.	Недостаточно эффективная система внутрикарьерного роста. Слабо используются моральные мотиваторы.
Маркетинг
Сильные стороны	Слабые стороны
Устойчивые конкурентные позиции Налаженные устойчивые связи с поставщиками, клиентами. Современные технологии оказания услуг Высокое качество обслуживания клиентов .Наличие собственных оборудованных приемных пунктов Оптимальные цены на ювелирные изделия, оформляемые как залоговое имущество Благоприятный (стабильный) имидж. Абсолютные конкурентные преимущества. Высокий уровень конкурентноспособности работ. Широкий ассортимент работ. Удобное расположение приемных пунктов	Отсутствие маркетинговых исследований рынка. Низкая доля рынка в Павлодарском регионе и в ряде других регионов. Функционирование на высококонкурентном рыночном поле Отсутствие брэнда, P-R стратегии по формированию имиджа
Финансы
Сильные стороны	Слабые стороны
Использование прибыли от коммерческой деятельности на внутренние нужды филиала. Наличие системы инкассации не выкупленных ювелирных изделей. Отсутвтвие системы управленческого учета Остутствие системы анализа финансового состояния ломбарда Укрепление имущественного положения ломбарда в период 2009-2011 годы. совершенствование организационно - экономического механизма управления основными средствами, реализация политики реконструкции и обновления помещений приемных пунктов.	Отсутствие системы стратегического управления финансами. Недостаточное использование современных рыночных финансовых инструментов в управлении затратами. Отсутствие автоматизированных систем управленческого учета. Отсутствие достаточных инновационных возможностей. Наличие неиспользованных резервов в аспектах: совершенствования управления структурой баланса, оптимизации прогнозирования, планирования и анализа финансовой устойчивости, минимизации рисков на основе формирования умеренной политики управления финансами. Динамика показателей финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности отражает высокий уровень риска предпринимательской деятельности, высокий уровень зависимости от внешних инвесторов, недостаточную способность рассчитаться по своим текущим обязательствам собственными текущими активами.
ПРИМЕЧАНИЕ: Составлено автором на основании таблиц 1-4, анализа внутренней и внешней среды предприятия.

Таким образом, в данном подразделе изложены результаты анализа внутренней среды исследуемого предприятия, проведенного методами аналитических таблиц, коэффициентов, SWOT - анализа в аспектах анализа показаний финансово - экономической деятельности, организационного механизма управления предприятием основных средств, использование трудовых ресурсов. Результаты анализа послужили информационной базы для определения сильных и слабых сторон внутренней среды исследуемого предприятия, их систематизации и внесение в таблицу SWOT - анализа.

Таким образом, сильными сторонами исследуемого предприятия являются: длительный срок функционирования на рынке; устойчивые конкурентные позиции, наличие лицензии налаженные устойчивые связи с поставщиками, клиентами; высокое качество оказание услуг; современные технологии продаж. Основными конкурентами исследуемого предприятия являются: ТОО «М-Ломбард», ТОО «Паритет-Ломбард», ТОО «Пегас-Ломбард».Потребителями услуг предприятия являются физические лица, у которых имеется потребность в наличных денежных средствах, выдаваемых под залог ювелирных изделий. Слабыми сторонами окружающей среды исследуемого предприятия являются: низкая доля рынка в регионах; отсутствие брэнда, P-R стратегии по формированию имиджа.

Возможностями для повышения эффективности деятельности исследуемого предприятия являются: увеличение доли рынка в регионах за счет более эффективного позиционирования на рынке; возможность создания дополнительных приемных пунктов; расширение номенклатуры залогового имущества.

Таким образом, в данном разделе дана краткая характеристика деятельности ТОО «Ломбардист», основных показателей его финансово-экономической деятельнсти. По итогам анализа можно сделать вывод об успешном развитии ломбарда за анализируемый период, что проявляется в росте товарооборота, технического оснащения работников, рентабельности. Однако предприятие должно не допускать скачкообразной динамики экономических показателей, то есть прогнозировать и минимизировать различные виды предпринимательских рисков. Данная тенденция негативно влияет на рыночную стоимость ломбарда. Исследуемый ломбард имеет позитивную динамику товарооборота, что является базой для прогнозирования растущего тренда и, соответственно, возрастающей рыночной стоимости, определяемой при оценке исследуемого ломбарда. Однако данные анализа финансового состояния ломбарда позволяют сделать вывод о наличии неиспользованных резервов в аспектах: совершенствования управления структурой баланса, оптимизации прогнозирования, планирования и анализа финансовой устойчивости, управления дебиторской, кредиторской задолженностью, минимизации рисков на основе формирования умеренной политики управления финансами. Динамика показателей финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности отражает высокий уровень риска предпринимательской деятельности, высокий уровень зависимости от внешних инвесторов, недостаточную способность рассчитаться по своим текущим обязательствам собственными текущими активами. При использовании мультипликативного метода оценки исследуемого ломбарда данные тенденции будут способствовать снижению рыночной стоимости ломбарда при оценке. Данные анализа финансового состояния ломбарда позволяют сделать вывод о недостаточной эффективности управления денежными потоками,

Заключение

В первом разделе рассмотрены основные аспекты сущности и содержания анализа финансового состояния предприятия, оценки факторов, влияющих на него.

Финансово-экономический анализ в рыночной экономике - одна из важнейших функций эффективного менеджмента, необходимая для развития предприятия. Проведение анализа финансового состояния предприятия основано на использовании отчетности, которая является информационной базой анализа предприятия. Финансовое состояние предприятия формируется под воздействием большого количества факторов, как внешнего, так и внутреннего характера. Поскольку внешние факторы не контролируемы, грамотный руководитель должен распознавать изменения внешней среды и уметь адаптировать под них внутренние ресурсы предприятия.

Хорошее финансовое состояние служит залогом успешной деятельности любого предприятия. При этом само финансовое состояние представляет собой комплексное понятие, включающее несколько характеристик.

В настоящее время в финансовой науке и практике не существует единой методики изучения финансового состояния. Оценка и анализ финансового положения - это всегда авторская разработка. Тем не менее, чтобы претендовать на объективность, любая методика анализа финансового состояния должна предусматривать проведение оценки по крайней мере по трем основным параметрам: финансовая независимость, платежеспособность и результативность функционирования предприятия. Игнорирование хотя бы одного из указанных параметров ведет к существенным искажениям результатов анализа.

Существует тесная взаимосвязь между всеми параметрами финансового состояния предприятия. Так, повышение результативности деятельности приводит к увеличению чистой прибыли и других источников собственных средств, что выражается в укреплении финансовой независимости и платежеспособности организации. Аналогично и рост уровня финансовой устойчивости предприятия повышает его привлекательность для инвесторов, кредиторов, деловых партнеров, что в итоге приведет к увеличению результативности работы.

Во втором разделе дана краткая характеристика деятельности ТОО «Ломбардист», основных показателей его финансово-экономической деятельнсти. По итогам анализа можно сделать вывод об успешном развитии ломбарда за анализируемый период, что проявляется в росте товарооборота, технического оснащения работников, рентабельности. Однако предприятие должно не допускать скачкообразной динамики экономических показателей, то есть прогнозировать и минимизировать различные виды предпринимательских рисков. Данная тенденция негативно влияет на рыночную стоимость ломбарда. Исследуемый ломбард имеет позитивную динамику товарооборота, что является базой для прогнозирования растущего тренда и , соответственно, возрастающей рыночной стоимости, определяемой при оценке исследуемого ломбарда. Однако данные анализа финансового состояния ломбарда позволяют сделать вывод о наличии неиспользованных резервов в аспектах: совершенствования управления структурой баланса, оптимизации прогнозирования, планирования и анализа финансовой устойчивости, управления дебиторской, кредиторской задолженностью, минимизации рисков на основе формирования умеренной политики управления финансами. Динамика показателей финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности отражает высокий уровень риска предпринимательской деятельности, высокий уровень зависимости от внешних инвесторов, недостаточную способность рассчитаться по своим текущим обязательствам собственными текущими активами. При использовании мультипликативного метода оценки исследуемого ломбарда данные тенденции будут способствовать снижению рыночной стоимости ломбарда при оценке. Данные анализа финансового состояния ломбарда позволяют сделать вывод о недостаточной эффективности управления денежными потоками.

Список использованных источников

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. - М.: Дело и сервис, 2010. - с.256

2. Артеменко В.Т., Белендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: Дело и сервис, 2011. - с.190

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Курс экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2009. - с.278

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2010. - с.243

5. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2010. - с.200

6. Стражева В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. - Минск: Высшая школа, 2008. - с.326

7. Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. - Минск: «Экаунт», 2009. - с.144

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия. - Минск: ИСЗ, 2009. - с.265

9. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2010. - с.208

10. Донцова Л.В. Анализ эффективности производственно-хозяйственной деятельности строительной организации. - 2011. - №5. - с.16-22.

11.Международные стандарты оценки. - М.: РОО, 1995г.

12. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса. - М.: Проспект, 2008, с. 355

13.Грязнова Н.А. Оценка стоимости действующих предприятий (бизнеса). - М.: ИНФРА-М, 2010, с. 318

14.Гранова И.В. Оценка недвижимости. - СПб: Питер, 2007. - 2008 с. 218 - (Серия «Учебное пособие»)

15.Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. - СПб: Питер, 2008, с. 457

16.Грибовский С.В., Медведева О.Е., Касьянов П.В. Курс лекций по оценке рыночной стоимости земельных участков. - М.: АРМО, 2009.- с. 95

17.Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. - СПб: Питер, 2008, с. 457

18.Оценка бизнеса / Под ред. А.Г. Грязновой и М.А. Федотовой. - М.: Финансы и статистика, 2010, с. 363.

19 Оценка бизнеса: Задачи и решения / Просветова Г.И. - РДЛ, 2006, с. 192.

20. Симионова Н., Симионов Р. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). - М.: МарТ, 2009, с. 464.

21. Федотова М.А. Сколько стоит бизнес? Методы оценки. - М., Изд-во «Перспектива», 2009, с. 280.

22. Щербаков В.А., Щербакова Н.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). - М.: Омега-Л, 2007, с.286.

23. Елисеев В.М., к.э.н., Председатель Координационного Совета Объединений Оценщиков Казахстана, Концепция развития оценочной деятельности на период с 2010 года по 2020 год.//www.PO-AKMO.KZ.

24. Зеленский Ю.В. О сопоставимости результатов подходов при оценке недвижимости - принцип согласованности моделей // Вопросы оценки. 2008. - №4.с.29-34

25. Логинов М.П. К вопросу об оценке недвижимости в России // ЭКО. - 2007. - №9. - с. 103-107

Приложения

Приложение А

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

Наименование организации ТОО «Ломбардист» Вид деятельности - микрокредитование под залог ювелирных изделий Организационно-правовая форма - частная Среднегодовая численность работников - 26 Субъект предпринимательства - малого
			В тыс. тенге
АКТИВЫ	Код строки	На 31.12.2009	На 31.12.2010	На 31.12.2011
1	2	3	4
I. Краткосрочные активы
Денежные средства	010	12083,700	14856,517	9201,743
Краткосрочные финансовые инвестиции	011
Краткосрочная дебиторская задолженность	012
Запасы	013
Текущие налоговые активы	014
Долгосрочные активы, предназначенные для продажи	015
Прочие краткосрочные активы	016	18623,549	19215,296	21775,24
Текущий подоходный налог	017
Запасы	018	12738,400	2958,834	20893,638
Прочие краткосрочные активы	019	718,351	1400,848	58,662
Итого краткосрочных активов	100	44164,0	38431,495	51929,283
II. Долгосрочные активы
Долгосрочные финансовые инвестиции	020
Долгосрочная дебиторская задолженность	021
Инвестиции, учитываемые методом долевого участия	022
Инвестиционная недвижимость	023
Основные средства	024	5489,313	7835,921	23485,133
Биологические активы	025
Разведочные и оценочные активы	026
Нематериальные активы	027	47,0	63,0	152,0
Отложенные налоговые активы	028
Прочие долгосрочные активы	029
Итого долгосрочных активов	200	5536,313	7898,921	23637,133
БАЛАНС (строка 100 + строка 200)		49700,313	46330,416	75566,416
III. Краткосрочные обязательства
Краткосрочные финансовые обязательства	030	13982,867	10586,239	40459,731
Обязательства по налогам	031	7242,105	7107,836	5089,419
Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам	032
Краткосрочная кредиторская задолженность	033	13286,412	10315,574	5727,983
Краткосрочные оценочные обязательства	034
Прочие краткосрочные обязательства	035	2749,613	1402,431	2922,538
Итого краткосрочных обязательства	300	37259,937	29412,080	54199,671
IV. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные финансовые обязательства	040
Долгосрочная кредиторская задолженность	041
Долгосрочные оценочные обязательства	042
Отложенные налоговые обязательства	043
Прочие долгосрочные обязательства	044
Итого долгосрочных обязательств	400
V. Капитал
Уставный капитал	050	7500	7500	7500
Неоплаченный капитал	051
Выкупленные собственные долевые инструменты	052
Эмиссионный доход	053
Резервы	054
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	055	12365,316	16843,336	21291,745
Доля меньшинства	056
Итого капитал	500	12440,316	16918,336	21366,745
БАЛАНС (строка 300 + строка 400 + строка 500)		49700,313	46330,416	75566,416
Руководитель	Ахметова
	(фамилия, имя, отчество)		(подпись)
Главный бухгалтер	Овчаренко
	(фамилия, имя, отчество)		(подпись)
М.П.

Приложение Б

		Приложение 3 к приказу Министра финансов Республики Казахстан от 20 августа 2010 года №422
				Форма 2
Наименование организации	ТОО «Ломбардист»
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
за период с 31 декабря 2009 г. по 31 декабря 2011 г.
				В тыс. тенге
Наименование показателей	Код строки	На 31.12.2009	На 31.12.2010	На 31.12.2011
1	2	3	4
Доход от реализации продукции и оказания услуг	010	103015,0	187639,0	298572,0
Себестоимость реализованной продукции и оказанных услуг	020	74273,0	157098,0	254382,0
Валовая прибыль (стр. 010 - стр. 020)	030	28742,0	30541,0	44190,0
Доходы от финансирования		040
Прочие доходы		050	3761,0	7430,0	8670,0
Расходы на реализацию продукции и оказание услуг	060	12637,0	14250,0	16840,0
Административные расходы		070	5860,0	6384,0	7407,0
Расходы на финансирование		080
Прочие расходы		090	6385,0	9640,0	10270,0
Доля прибыли/убытка организаций, учитываемых по методу долевого участия	100
Прибыль (убыток) за период от продолжаемой деятельности (стр. 030+стр. 040+стр. 050-стр.060 - стр. 070 - стр.080 - стр. 090+/- стр. 100)	110	7621,0	7697,0	18343,0
Прибыль (убыток) от прекращенной деятельности	120
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.110+/-стр. 120)	130	7621,0	7697,0	18343,0
Расходы по корпоративному подоходному налогу	140	1143,0	923,600	2201,200
Чистая прибыль (убыток) за период (стр. 130-стр. 140) до вычета доли меньшинства	150	6478,0	6773,4	16141,8
Доля меньшинства		160
Итоговая прибыль (итоговый убыток) за период (стр. 150-стр. 160)	170	6478,0	6773,4	16141,8
Прибыль на акцию		180

Размещено на Allbest.ru