Финансовая политика предприятия

Характеристика ликвидности балансов ОАО АПСК «Гулькевичский» за 2012 - 2014 годы представлена в таблице 2.10.

На основании характеристики ликвидности баланса, можно сделать вывод, что баланс ОАО АПСК «Гулькевичский» признать ликвидным.

Относительные показатели ликвидности за 2012 - 2014 годы представлены в таблице 2.11.

Таблица 2.9 - Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения обязательств, тыс. руб

Группировка активов и пассивов	2012г	2013г	2014г
Наиболее ликвидные активы (А1)	29750	5870	67970
Быстро реализуемые активы (А2)	186040	85060	243900
Медленно реализуемые активы (А3)	208200	280560	143290
Труднореализуемые активы (А4)	487790	487840	501910
Баланс	907110	859340	957080
Наиболее срочные обязательства (П1)	211540	110710	145210
Краткосрочные пассивы (П2)	78911	60140	97170
Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	3650
Постоянные пассивы (П4)	695550	747660	806770
Баланс	907110	859340	957080

Таблица 2.10 - Характеристика ликвидности баланса ОАО АПСК «Гулькевичский», тыс. руб

Нормальное соотношение	2012г	2013г	2014г
А1 > П1	29750 < 211540	5870 < 110710	67970 < 145210
А2 > П2	186040 > 78911	85060 > 60140	243900 > 97170
А3 > П3	208200 > 0	280560 > 0	143290 > 3650
А4 < П4	487790 < 695550	487840 < 747660	501910 < 806770

Таблица 2.11 - Относительные показатели ликвидности ОАО АПСК «Гулькевичский»

Показатели	Нормативное ограничение	2012г	2013г	2014г
Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,2 - 0,7	0,1	0,03	0,28
Коэффициент «критической оценки»	> 1	0,74	0,53	1,28
Коэффициент текущей ликвидности	>2	1,44	2,17	1,88
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>1	0,49	0,69	0,67

Увеличение показателей ликвидности свидетельствует об укреплении платежеспособности предприятия за период с 2012 г по 2014 г.г.

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия по состоянию на 1.01.2012 г и на 1.01.2013 г находился на уровне ниже допустимого значения, но на 01.01.2014 г он увеличился и попал в требуемый диапазон, что можно охарактеризовать как положительную тенденцию. Показатель показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился за анализируемые годы на 0,44 пункта. Коэффициент соответствует нормативному ограничению только лишь по состоянию на 1.01.2013 г - 2,17. На остальные отчетные даты внутри анализируемого периода он меньше нормативного значения. Это подтверждает то, что в отдельные периоды не все краткосрочные обязательства предприятия обеспечены оборотными активами, т.е. на период одного оборота оборотных средств.

Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Хотя коэффициент увеличился на 0,54 пункта, но за весь анализируем период он не соответствует нормативному, что характеризует отрицательную платежеспособность предприятия.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами увеличился в течение анализируемого периода на 0,18 пункта и значение этого показателя выше нормального ограничения - положительная тенденция. Показатель характеризует наличие собственных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей этого анализа является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении. Расчет показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 2.12.

Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Увеличение коэффициента автономии на 0,07 пункта следует рассматривать как положительную динамику, значение коэффициента находится в пределах нормы (больше 0,7).

Коэффициент капитализации указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб вложенных в активы собственных средств. За анализируемый период коэффициент значительно уменьшился и составил на 01.01.2014г 0,02, что свидетельствует об уменьшении количества привлекаемых заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования и увеличился на 0,18 пункта за 2012-2014г.г, и его показатели соответствуют нормативному значению (более 0,1). Коэффициент показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Этот коэффициент на 01.01.2008г увеличился на 2,08 и соответствует нормативному значению (более 0,7).

Таблица 2.12 - Показатели финансовой устойчивости

Показатели	2012г	2013г	2014г
1 Коэффициент автономии	0,77	0,87	0,84
2 Коэффициент капитализации	0,3	0,15	0,02
3 Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	0,86	0,76	0,91
4 Коэффициент финансирования	3,29	6,69	5,37
5 Коэффициент маневренности	0,29	0,35	0,38
6 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,49	0,69	0,67
7 Коэффициент имущества производственного назначения	0,54	0,58	0,52

Расчет показателей деловой активности представлен в таблице 2.13.

Увеличение коэффициента общей оборачиваемости капитала на 0,55 пунктов отражает увеличение скорости оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств увеличился в целом за период на 1,09 и на 01.01.2008г составил 3,41. Увеличение коэффициента показывает увеличение скорости оборота всех оборотных средств предприятия, как материальных, так и денежных.

Увеличение фондоотдачи внеоборотных активов свидетельствует об увеличении эффективности использования внеоборотных активов предприятия.

Таблица 2.13 - Показатели деловой активности

Показатели	2012 г	2013 г	2014 г
1 Коэффициент оборачиваемости капитала	1,07	0,98	1,62
2 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	2,32	2,27	3,41
3 Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	11,82	45,65	31,99
4 Коэффициент оборачиваемости денежных средств	32,74	143,79	22,85
5 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	4,9	9,92	6,19
6 Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней	73,47	36,29	58,16
7 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	4,61	7,62	10,89
8 Средний срок оборота кредиторской задолженности, дней	78,09	47,24	33,06
9 Фондоотдача внеоборотных активов	1,99	1,73	3,09
10 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1,4	1,12	1,92

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, который характеризует скорость оборота собственного капитала предприятия, увеличился на 0,52 пункта и составил в 2014 г - 1,92.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств свидетельствует о снижении скорости оборота денежных средств за анализируемый период.

Об увеличении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, «говорит» динамичное увеличение коэффициента оборачиваемости средств в расчетах. Так на 1.01.2012г он составлял 4,9, а на 01.01.2008г - 6,19. Коэффициент оборота кредиторской задолженности, которым характеризуют расширение или сужение коммерческого кредита, предоставленного предприятию, увеличился на 6,28 пункта и составил в 2014г 10,89, что свидетельствует о расширении коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

2.7 Анализ финансовой политики ОАО АПСК «Гулькевичский»

Формируя свою финансовую политику, предприятие осуществляет выбор тех или иных ее вариантов, также формы техники ее ведения и организации исходя из установленных допущений, требований и особенностей своей деятельности (организационных, технологических, численности и квалификации финансовых работников и т.д. )

Начнем рассмотрение опять же с учетной политики предприятия. Это связано с тем, что обоснованный выбор учетной политики позволяет эффективно учитывать затраты на производство и реализацию продукции, правильно включать их в себестоимость продукции и получать желаемый финансовый результат от своей производственно-хозяйственной деятельности. Налоговую экономию можно получить, выбрав оптимальную величину амортизационных отчислений по основным средствам, нематериальным активам, способ оценки материальных затрат, а также изменяя момент включения расходов в себестоимость для целей налогообложения (создание резервов).

Так, на рассматриваемом предприятии, начисление износа основных средств линейным способом является выгодным опять же с точки зрения налогообложения, так как при этом способе происходит равномерное списание затрат. То же самое касается износа нематериальных активов, который также начисляется линейным способом.

Что касается оценки производственных запасов по средней себестоимости, то этот метод является самым распространенным в нашей стране. Использование ФИФО дает наибольшее значение вышеуказанных статей отчетности, а метод средней себестоимости - промежуточное значение. Создавать или нет резервы и фонды на предприятии решает оно само, но очевидно, что создание резерва на гарантийный ремонт основных средств должно быть обязательным независимо от желания. Создание резерва является самым удачным разрешением проблемы учета и финансирования ремонта основных средств в отличие от других способов. Но и здесь есть свои минусы: формирование резервного фонда влечет к уменьшению доходности активов, так как денежные средства, сосредоточенные в резервном фонде не работают. То же самое касается других видов резервных фондов, которые создаются предприятием.

Что касается определения выручки от реализации по моменту отгрузки продукции, то необходимо отметить, что ранее повсеместно в нашей стране применялся другой метод определения выручки - по оплате, при этом дебиторская задолженность с момента ее возникновения отражалась по фактической или нормативной себестоимости отгруженной продукции. При новом методе дебиторская задолженность отражается по ценам реализации, в которых помимо полной себестоимости заложена прибыль от реализации продукции. При этом методе прибыль, как правило, будет больше и предприятие должно сразу после ее объявления вносить в бюджет налог на прибыль, НДС и другие платежи.

Оценка незавершенного производства по фактической себестоимости упрощает внедрение показного метода учета затрат и калькулирования себестоимости, основным недостатком которого раньше являлась именно сложность оценки незавершенного производства.

Списание расходов будущих периодов равными долями, а не заранее оговоренной датой, обеспечивает списание их на себестоимость продукции равномерно. Не раз уже отмечалось, что величина уплачиваемых налогов в бюджеты различных уровней зависит от учетной политики предприятия, особенно это касается налогов и сборов, уплачиваемых со стоимости производимой продукции. Поэтому конечное бремя налога с оборота, налога с продаж, отчислений на воспроизводство минерально-сырьевой базы, платежа за право пользования недрами может быть определено лишь с учетом возможности переложения налогов на потребителя путем изменения цен на свою продукцию. Налог на имущество предприятия, земельный налог и сборы на нужды образования и на содержание муниципальной милиции могут быть точно определены заранее. Размер налогов и платежей, уплачиваемых с выручки от реализации работ, услуг, продукции, а это налог на пользователей автодорог, налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, плата за право добычи полезных ископаемых, зависит от целого ряда компонентов, из которых лишь часть может регулироваться самим предприятием, а остальная определяется внешними причинами, следовательно, в отношении этих налогов может быть сделан более или менее точный прогнозный расчет. В целом можно сделать вывод, что налоговому планированию нужно уделять должное внимание, так как от размера налоговых платежей во многом зависит величина конечного финансового результата производственной деятельности предприятия .

Кредитную политику предприятия необходимо рассмотреть с двух сторон. Во-первых, как политику, направленную на привлечение банковских кредитов и заемных средств. И во-вторых, как политику управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Кредитная политика ОАО АПСК «Гулькевичский» оказывала и оказывает значительное влияние на текущее финансовое состояние предприятия. Политика, направленная на привлечение банковских кредитов, как долгосрочного, так и краткосрочного характера, была непродуманной и необоснованной. В период 2008-2012 годы руководство предприятия использовало полученные заемные средства в основном на погашение возникшей задолженности по заработной плате, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, а никак ни на развитие предприятия, реконструкцию изношенных и устаревших основных средств. К тому же кредиты не были погашены в установленные сроки, что привело к огромной величине задолженности перед банками. В итоге финансовое состояние предприятия ухудшилось и в связи с этим на данный момент предприятие не имеет возможности получать новые кредиты. Кроме этого предприятие использовало вексельные кредиты других организаций и выдавало их само.

Управление дебиторской задолженностью осуществляется на предприятии тоже достаточно неэффективно. Это во многом связано с тем, что ранее продукция реализовывалась предприятиям, которые не всегда могли или хотели расплачиваться за нее. В связи с этим доля безнадежных долгов очень высока, многие предприятия вовсе прекратили свое существование. В последнее время предприятие начало претензионную работу по ряду должников и обратилось с исками в арбитражный суд и отдел по борьбе с экономическими преступлениями.

Что касается кредиторской задолженности, то и здесь политика предприятия носила непоследовательный и необдуманный характер. Все это привело к огромной задолженности перед федеральным бюджетом, внебюджетными фондами перед различными поставщиками. К тому же ситуация усугубляется еще и тем, что на данный момент основные поставщики ресурсов, в частности поставщики газа, электроэнергии, поставляют свою продукцию лишь с предоплатой за нее. Иначе говоря, предприятие сталкивается с остановкой производства, что еще больше усугубляет ситуацию. Понятно, что для разрешения большинства возникших проблем необходимы капиталовложения как со стороны государства, так и со стороны частных лиц.

Что касается еще одного направления финансовой политики предприятия - ценовой политики, то здесь ОАО АПСК «Гулькевичский» достигло неплохих результатов. На основе маркетинговых исследований предприятие разработало достаточно эффективную ценовую политику, позволяющую гибко реагировать на все изменения. Кроме того, в рамках ценовой политики разработана политика скидок на реализуемую продукцию, которая позволяет разрешать проблемы, связанные с возникновением дебиторской задолженности.

Таким образом, после анализа финансовой политики предприятия, можно сделать вывод, что несмотря на все ее положительные стороны, она далеко не идеальна и требует принятия конкретных и действенных мер по ее улучшению.

3. Направления совершенствования финансовой политики предприятия ОАО АПСК «Гулькевичский»

3.1 Перечень мероприятии по совершенствованию системы финансового прогнозирования на предприятии

Основной проблемой развития ОАО АПСК «Гулькевичский» является отсутствие четкой стратегии, финансовой политики и плана развития предприятия.

Все это привело к полной финансовой зависимости от влияния конъюнктуры рынка, внутренних и внешних факторов.

Для того, чтобы укрепить существующее состояние компании, усилить эффект от хозяйственной деятельности компании необходимо четко спланировать дальнейшие действия:

1. Составить стратегию финансового и хозяйственного управления на предприятии ОАО АПСК «Гулькевичский»

2. Составить годовой план распределения финансов с квартальной и помесячной разбивкой. Это позволит компании эффективно использовать имеющиеся в компании финансы, а также рационально распределять поступающие финансовые средства и адекватно оценивать собственные возможности в рыночных условиях;

3. Провести независимый аудит хозяйственной, финансовой и бухгалтерской деятельности компании. Аудит выявит слабые и сильные стороны в управлении, позволит сформулировать и реализовать стратегию развития компании в будущем;

Постоянно проводить маркетинговые исследования рынка продукции, аналогичной продукции, производимой ОАО АПСК «Гулькевичский».

4. Первоначально, при реализации стратегии хозяйственной и финансовой деятельности компании посредством сторонних организаций. Как правило, независимые организации проводят более точный и адекватный анализ рынка.

5. Оценить систему формирования себестоимости продукции - выявить статьи сметы, которые можно сократить без потерь для компании;

6. Провести анализ существующих поставщиков сырья и материалов. Найти поставщиков с максимально высоким качеством сырья по минимальным ценам. Это позволит уменьшить себестоимость готовой продукции;

7. Провести анализ и оценку системы продвижения и сбыта продукции на рынке. Составить SWOT-анализ продукции, компании в целом;

8. Определить допустимую сумму дебиторской задолженности. При управлении дебиторской задолженности использовать новые банковские инструменты, таких как факторинг, аккредитив, овердрафт и т.д. Это позволит компании получить средства максимально быстро, обеспечивая при этом рассрочку платежа покупателю.

9. Усилить контроль за своевременностью оплаты поставщикам продукции, во избежание выплат пени и штрафов;

10. Разработать эффективную систему мотивирования и стимулирования работников компании (особенно важно в условиях кризиса).

В процессе анализа было выявлено, что в структуре активов и пассивов предприятия значительная доля средств приходится на дебиторскую и кредиторскую задолженность соответственно.

Поэтому одним из актуальных из вышеперечисленных направлений совершенствования финансово-хозяйственной деятельности будет являться совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО АПСК «Гулькевичский»

3.2 Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью на предприятии

Управление дебиторской задолженностью должно входить составным элементом в общую политику управления оборотными средствами предприятия и корреспондировать с другими ее элементами.

Кроме того, управление задолженностью должно быть тесно связано с маркетинговой политикой предприятия. Значение проблемы в том, что с уменьшением дебиторской задолженности у предприятия уменьшается потребность в оборотных средствах. Чем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, т.е. чем чаще поступают платежи от дебиторов, тем меньше балансовые остатки дебиторской задолженности на каждую дату, и наоборот.

Соответственно, точно такая же связь имеет место между скоростью оборота кредиторской задолженностью и ее балансовыми остатками, следовательно, при быстрой оборачиваемости дебиторской задолженности и медленной оборачиваемости кредиторской задолженности, кредиторская полностью покрывает дебиторскую задолженность и сверх того служит источником финансирования других элементов оборотных активов.

С этой точки зрения ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и замедление кредиторской улучшает финансовое состояние предприятия. Здесь и далее речь может идти лишь о нормальной дебиторской и кредиторской задолженности, а не о просроченной или безнадежной, но еще не списанной. Нормальная задолженность образуется в соответствии с договорными или законодательно установленными сроками расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами.

Одновременно быстрая оборачиваемость дебиторской и медленная - кредиторской задолженности может привести к снижению показателей платежеспособности предприятия. Поэтому даже при наличии возможностей управлять сроками платежей дебиторов и сроками расчетов с кредиторами нельзя безгранично уменьшать первые и увеличивать вторые. Границами здесь являются уровни коэффициентов платежеспособности.

Как правило, при условии рентабельности продаж нормальная дебиторская задолженность за какой-то период выше нормальной кредиторской задолженности. Но это утверждение верно только в случае, когда оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности равны.

При соблюдении всех этих условий проблемы просроченной задолженности просто не было бы. Она возникает либо из-за нарушения сроков платежей дебиторами, либо из-за невыгодного для предприятия соотношения установленных сроков платежей дебиторов и сроков расчетов с кредиторами, либо из-за убыточности продаж и т.д. Тогда появляются просроченные долги предприятия, управлять которыми необходимо уже не финансовыми, а юридическими методами.

Таким образом, нормальное состояние оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности - это одно из условий отсутствие сбоев в деятельности предприятия и осуществления им нормальных циклов деятельности.

Предлагается принять в штат специалиста по управлению дебиторской задолженностью.

Специалист будет собирать данные о клиентах в систему (базу данных). В этой системе будет размещаться информация о контрагентах, нарушающих условия оплаты. Грамотно настроенная база данных и анализ статистических данных о выполнении контрагентом своих обязательств позволяют принять обоснованное решение о дальнейшей работе с данным клиентом.

Создается система балльной оценки надежности контрагента на основании анализа работы с ним. Все контрагенты объединяются в группы по уровню надежности:

- группа риска;

- группа повышенного внимания;

- группа надежных клиентов;

- «золотые клиенты».

Оценка надежности контрагентов производится на основании срока работы с клиентом, объема продаж клиенту и объема просроченной задолженности данного клиента на конец периода.

Эти обязанности будут внесены в должностную инструкцию специалиста. Специалист в организационной структуре будет подчиняться начальнику экономической группы. Рассмотрим расходы, связанные с этим мероприятием:

Таблица 3.1- Дополнительные затраты в связи с наймом специалиста по управлению денежными потоками, тыс. руб.

Показатели	В мес.	В год.
Инвестиции (приобретение основных средств):
Покупка компьютера, принтера	-	16,0
Покупка мебели	-	3,6
Итого инвестиций:	-	19,6
Текущая деятельность:
Показатели	В мес.	В год.
Амортизация (10%)	-	1,96
Заработная плата	10,0	120,0
Отчисления во внебюджетные фонды (26%)	2,6	31,2
Итого затрат:	12,6	172,6

Итак, совершенствование структуры управления денежными потоками обойдется предприятию в 172,6 тыс. руб.

Однако данные затраты вполне приемлемы, т.к. результатом работы данного сотрудника должно стать максимальное использование возможностей сокращения финансового цикла и получение дополнительного дохода от временно освободившихся денежных средств за счет:

1) Сокращения суммы дебиторской задолженности:

используя такие мероприятия по сокращению дебиторской задолженности, как: отслеживание сальдо по каждому счету дебитора для того, чтобы оперативно предотвратить поставку продукции должнику, оценивать финансовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа.

2) сокращения периода инкассации: за счет снижения суммы дебиторской задолженности.

3) инвестирования свободных денежных средств и т.д.

Для того, чтобы работа специалиста по управлению денежными потоками была более эффективной, необходимо, использование информационно-правовой системы «Управление дебиторской задолженностью» (далее - ИПС «УДЗ»).

Данная система обеспечивает возможность постоянной (ежедневной) работы с контрагентами, как исполняющими свои обязательства в установленные договором сроки, так и с недобросовестными должниками.

Основными пользователями программы являются:

а) специалисты и руководители отдела сбыта (контроль и востребование дебиторской задолженности, а так же работа по ее взысканию);

б) специалисты юридической службы (взыскание проблемных долгов с контрагентов);

в) топ менеджмент небольших компаний (анализ причин не возврата долгов, принятие управленческих решений);

г) бухгалтерская служба (контроль сроков оплаты дебиторской задолженности, ее востребование и учет).

Возможности и преимущества ИПС «Управление дебиторской задолженностью»:

- полностью автоматизирует процесс работы с должниками;

- оптимизирует рабочее время сотрудников предприятия, отвечающих за вопросы управления дебиторской задолженностью;

- своевременно обрабатывает историю взаимоотношений с каждым контрагентом;

- устанавливает и контролирует всех занесенных в систему дебиторов, вне зависимости от суммы долга и от сроков платежа;

- позволяет значительно снизить затраты организации на профессиональную юридическую помощь, оказываемую внешними юридическими компаниями;

- контролирует сроки взыскания задолженности, что исключает риски организации, вытекающие из несвоевременного получения денежных средств;

- оптимизирует процесс подготовки документов по взысканию дебиторской задолженности в претензионном и судебном порядке;

- позволяет вести работу по взысканию с должника не только суммы долга, но и штрафных санкции за несвоевременное исполнение обязательств, которые рассчитываются автоматически;

- автоматически формирует отчеты в целях принятия пользователем управленческих решений.

ИПС «Управление дебиторской задолженностью» предоставляет пользователю возможность работать с:

- перечнем контрагентов организации;

- сведениями по основаниям возникновения задолженности;

- справочной информацией по истории работы с каждым контрагентом;

- автоматизированным алгоритмом действий по востребованию долгов;

- нормативно-правовой базой, регламентирующей порядок взыскания задолженности;

- положениями судебно-арбитражной практики;

- формами процессуальных и иных документов;

- аналитическими отчетами, необходимыми для принятия управленческих решений;

- комментариями и инструкциями ведущих специалистов Консалтинговой группы «Вектор».

Система является профессиональным помощником, который автоматически планирует, учитывает и контролирует деятельность по работе с контрагентами организации. Она проста в установке и эксплуатации, ее применение и использование не требует специального юридического образования, других профессиональных или технических знаний.

Фактически, в одной программе заложено два блока для работы с дебиторской задолженностью:

1) контроллинг оплаты выставленных счетов;

2) помощник востребования проблемной дебиторской задолженности.

В области управления дебиторской задолженностью ИПС «УДЗ» позволяет вести анализ выставленных счетов, как оплаченных, так и не оплаченных со стороны контрагентов и представляет собой инструмент для оптимизации работы с дебиторской задолженностью.

При большом количестве выставленных счетов осуществлять контроль своевременной оплаты очень сложно (редко в какой организации данный процесс отлажен до автоматизма). Не позволяет в автономном режиме это делать и программа 1С, так как она направлена только на учет, а не на управление.

Вместе с тем, первая часть системы, позволяет осуществлять контрольные функции по выставленным счетам, при этом специальные действия пользователя минимальны (занести информацию в программу или импортировать ее из 1С). В дальнейшем программа отреагирует, и сама покажет неоплаченный счет.

При загрузке приложения перед пользователем открывается главная форма - список организаций-дебиторов (с указанием суммы долга, срока платежа), которые ранжированы в зависимости от установленных для них сроков оплаты по следующим группам:

-- «срочные» дебиторы, работа по которым запланирована на текущую дату;

-- дебиторы «средней срочности», которые переходят в разряд «срочных» в ближайшие дни;

-- «несрочные» дебиторы, работа по которым запланирована на более поздний срок.

Система самостоятельно определяет состояние дебиторской задолженности по каждому должнику и «подсказывает» пользователю, когда и какие конкретные действия необходимо осуществить, автоматически демонстрируя именно те сведения, которые требуются для реализации этих действий:

- наименование контрагента;

- основания возникновения задолженности (номер и дата договора, номер и дата счета на оплату);

- сумма долга по договору;

- сумма, оплаченная должником на текущую дату;

- сумма задолженности по состоянию на текущую дату;

- срок оплаты;

- сумма, уплаченная контрагентом добровольно или после определенных действий пользователя (список произведенных должником платежей);

- количество дней просрочки;

- сумма штрафных санкций (рассчитывается автоматически);

- необходимые действия по востребованию задолженности;

- рекомендации по осуществлению пошаговых действий (сценарий проведения переговоров, оформление письменных документов и т.п.).

Вторая часть функционала программы направлена на поэтапную работу с несвоевременными платежами - дебиторской задолженностью. В программе четко и последовательно выстроена схема действий, направленных на погашение дебиторской задолженности:

1. Телефонный звонок;

2. Проект претензии и комментарии по ее оформлению и отправке;

3. Проект искового заявления.

Пользователю предоставлена возможность в любой момент обратиться к разделу «Правовая поддержка», в котором подробно описана последовательность действий по взысканию дебиторской задолженности, изложены требования действующего законодательства и материалы судебно-арбитражной практики, а также представлены формы необходимых документов и рекомендации по их заполнению. При этом предусмотрена возможность автоматического заполнения текстов документов (претензии, исковые заявления, ходатайства и т.д.), которые могут быть отредактированы путем копирования в любом текстовом редакторе.

Покупая и устанавливая информационно-правовую систему «Управление дебиторской задолженностью» мы приобретаем, следующие ценности:

1) экономия существенных денежных средств на привлечении внешних специалистов: контролировать и взыскивать дебиторскую задолженность может любой работник компании, обладающий минимальными навыками;

2) приобретение возможности работы с встроенными в ИПС «УДЗ» методиками для сопровождения и поддержания каждого шага при работе с дебиторами, как на этапе управления, так и на этапе взыскания долгов с проблемных дебиторов;

3) приобретение эффективного инструмента контроля и учета выставленных счетов, их оплаты и движения денежных средств внутри компании;

4) автоматизация процесса учета, контроля и взыскания средств с недобросовестных контрагентов;

5) приобретение возможности принимать управленческие решения на основании автоматически формируемых программой аналитических отчетов;

6) техническая поддержка, консультации специалистов и бесплатные обновления методической базы в течение всего срока службы программы.

Затраты, связанные с приобретением и внедрением программного продукта ИПС «Управление дебиторской задолженностью» будут следующие:

Стоимость программного продукта 9000 руб.

Определение структуры бюджетов, описание источников, статей затрат и составление технического задания финансистом для приглашенного программиста потребуется 15 чел./часов.

Заработная плата штатного финансиста составляет 12 000 рублей в месяц.

Среднедневная стоимость 1 чел./часа экономиста приблизительно стоит: 12000: 22: 8 = 68,18 рублей,

где 22 - количество рабочих смен;

8 - продолжительность смены.

В стоимостном выражении: 15 * 68,18 = 1022,70 рублей.

Установка и настройка программного продукта, исполнение технического задания приглашенным программистом потребует 10 чел./часов. Средняя стоимость аналогичных работ стоит 350 рублей в час.

В стоимостном выражении: 10 * 350 = 3500 рублей.

Таким образом, общая стоимость приобретенного, установленного и настроенного программного продукта составит:

3500+1022,70+9000 = 13522,70 руб.

В качестве подтверждения необходимости данного нововведения рассчитаем экономию времени и средств от внедрения данного мероприятия на этапе планирования. По данным разработчиков программы ИПС «Управление дебиторской задолженностью», а так же на основе информации полученной от руководства и специалистов ОАО АПСК «Гулькевичский» внедрение программы позволит сократить затраты рабочего времени примерно на 1 час в день. Среднемесячная заработная плата 1 экономиста составляет 12000 рублей в месяц (среднедневная заработная плата 1 чел./часа составляет 68,18 рублей).

Следовательно, условная экономия средств составит: 68,18*1 = 68,18 рублей в день, или 68,18*22*12 = 17 999,52 рубля в год. Таким образом, затраты на приобретение программы окупятся экономией средств от ее внедрения.

3.3 Рекомендации по совершенствованию ценовой политики предприятия

С недостатком денежных средств, с проблемами в денежных расчетах сталкиваются не только убыточные предприятия, но и рентабельные. Такая проблема возникла и в ОАО АПСК «Гулькевичский»

Чтобы стимулировать ускорение расчетов ОАО АПСК «Гулькевичский» может применить систему скидок, смысл которой состоит в том, что в договоры купли/продажи, как правило, включают опцию о скидке с цены при условии оплаты полученной продукции в достаточно сжатые сроки.

Если покупатель не пользуется опцией, т.е. оплачивает товар с предусмотренной договором существенной отсрочкой платежа, у него на некоторое время появляется дополнительный источник средств, но этот источник уже не бесплатен, так как покупатель отказался от скидки.

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приведет к тому, что предприятие - производитель реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате.

Падение покупательной способности денег за период характеризуется коэффициентом Ки, обратным индексу цен. Если установленная договором сумма к получению составляет S, а динамика цен характеризуется индексом Iц, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S: Iц.

Для ОАО АПСК «Гулькевичский» годовая выручка, по данным формы № 2, составила в 2014 году 1552860 тыс. руб. Средний период погашения дебиторской задолженности покупателями и заказчиками на предприятии в 2014 году составил 25 дней. Так как ежемесячный темп инфляции составил 1 %, получаем индекс цен Iц = 1,01. Таким образом, в результате 25-дневной отсрочки платежа предприятие получит реально лишь 99 % договорной стоимости продукции, потеряв с каждой тысячи рублей 10 руб. (или 1 %).

В этой связи можно говорить о том, что от годовой выручки продукции, реализуемой на условиях последующей оплаты, предприятие получило реально лишь 1537,3 млн. руб. (1552,8 млн. руб. * 0,99). Следовательно, 15528 тыс. руб. составляют скрытые потери от инфляции. В этой связи для предприятия может оказаться целесообразным установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.

Следующим аргументом в пользу предоставления скидок покупателям в случае досрочной оплаты является тот факт, что предприятие в данном случае получает возможность сократить не только объем дебиторской задолженности, но и объем финансирования, иначе говоря, объем необходимого капитала.

Дело в том, что помимо собственно потерь от инфляции, возникающих в связи с несвоевременностью расчетов с покупателями, предприятие несет потери, связанные с необходимостью обслуживания долга, а также с упущенной выгодой возможного использования временно свободных денежных средств.

Варианты способов расчета с покупателями и заказчиками представлены в таблице 3.2.

Таким образом, предоставление 0,5% - ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты (до 5 дней) позволяют предприятию сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в размере около 16 руб. с каждой тысячи рублей договорной цены.

В то же время для покупателя, размещающего средства в депозитах скидка также будет привлекательной. Если покупатель будет заранее проинформирован о том, какой выигрыш он получит от досрочной оплаты, вполне вероятно, что результатом его решения будет ускорение расчетов.

Большое значение для управления дебиторской задолженностью имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости. Необходимая для анализа информация может быть получена из публикуемой финансовой отчетности, из неформальных источников.

Общая политика взыскания по счетам дебиторов должна определяется ОАО АПСК «Гулькевичский» путем комбинирования целого рада используемых им процедур взимания платежей.

Таблица 3.2 Выбор способа расчетов с покупателями и заказчиками

Показатели	Вариант 1 (срок оплаты 5 дней при условии 0,5 % - ной скидки)	Вариант 2 (срок оплаты 25 дней)	Отклонения
Индекс цен (Iц)	1,0016	1,0089	0,0067
Коэффициент падения покупательной способности денег (Ки)	0,998	0,991	-0,007
Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	2	9	7
Расходы от уплаты % за пользование кредитами при ставке 23 % годовых, руб.	3	17	14
Расходы от предоставления 0,5 % - ной скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	5	0	-5
Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты, руб.	10	26	16

Такие процедуры включают отправку писем, телефонные звонки, личное посещение должника и мероприятия юридического характера. Одним из основных переменных факторов, определяющих эту политику, является сумма, затрачиваемая на процедуры взыскания долгов.

Если же все используемые меры не приносят желаемого результата, счет может быть передан в банк, т.е. произойдет переуступка права требования долга. Поскольку банк несет определенный кредитный риск, занимаясь сбором дебиторской задолженности, он получает определенные комиссионные, которые составляют 10% от номинальной стоимости дебиторской задолженности (по товарам). Кредитная организация не оплачивает предприятию покупку сразу после приобретения у него конкретного счета. Платежи выполняются на фактическую дату платежа по всем существующим счетам дебиторов. Если банк переведет деньги предприятию до наступления даты, на которую они должны поступить от клиентов, то он (предприятие) обязан выплатить банку определенные проценты в виде аванса. Такого рода досрочные платежи представляют собой еще одну кредиторскую функцию банка, дополняющую бремя риска и обслуживание дебиторской задолженности. За эту дополнительную функцию он также требует компенсации.

По состоянию на 31.12.2014 г. у предприятия ОАО АПСК «Гулькевичский» имеется задолженность покупателя ИП Степанова в сумме 300 тыс. руб., которую можно получить, используя факторинг.

Если по факторингу должно быть получено 300 тыс. руб., а факторинговая комиссия составляет 10%, то кредитная организация оставляет предприятию, которому ранее принадлежала эта задолженность, 270 тыс. руб. Если предприятие захочет воспользоваться этими средствами до наступления срока платежа по дебиторской задолженности, то ему придется оплатить проценты - 1,5 % в месяц - за использование этих средств.

Так, если предприятие захочет получить деньги авансом, а срок платежей по дебиторской задолженности в среднем наступит через месяц, расходы по выплате процентов могут составить около 0,015 * 270 тыс. руб. = 4,05 тыс. руб.

Таким образом, общие расходы по факторингу складываются из факторинговой комиссии и процентных платежей в случае, если предприятие берет аванс и в результате предприятие получит 266 тыс. руб.

Также, одним из важнейших моментов в управлении оборотным капиталом является определение разумного соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями.

При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков сырья и материалов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок. Предположим, что поставщики предоставляют предприятию скидку 5% при оплате платежа в течение 15 дней вместо 47 дней. Оценим целесообразность использования скидки с точки зрения покупателя, использующего для досрочной оплаты кредита под 23 % годовых. Расчет приведен в таблице 3.3.

В результате оплаты со скидкой предприятие сэкономит 40 руб. с каждой тысячи договорной цены.

Предприятию при таких условиях выгоднее использовать скидки и совершать досрочную оплату. Таким образом, система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению капитала в денежной или натуральной форме.

Таблица 3.3 Расчет экономического эффекта от предоставленной скидки (расчет на каждую 1000 рублей)

Показатель	Оплата со скидкой	Оплата без скидки
1. Оплата поставщикам, руб. 2. Расходы по выплате процентов, руб.	950 10	1000 -
Итого	960	1000

Однако анализ положительных и отрицательных сторон кредиторской задолженности показывает, что, привлекая заемные средства, предприятие имеет дополнительную возможность увеличить выручку от реализации, а, следовательно, и чистую прибыль.

Увеличивая пассивы, предприятие увеличивает и активы, что в свою очередь снижает отдачу с каждого рубля, вложенного в имущество. Конечный результат будет определяться эффектностью использования заемных средств, привлечение которых рационально только при условии, если цена этих средств будет ниже, чем рентабельность вложенного капитала.

На практике описанных идеальных условий, как правило, не бывает. Предприятию приходится решать проблемы, возникающие из-за отсутствия идеальных условий расчетов с дебиторами и кредиторами. Вот некоторые из них:

а) сроки расчетов с дебиторами и кредиторами. Если дебиторы платят предприятию реже, чем предприятие должно платить кредиторам, может наступить недостаток денежных средств в обороте, могут потребоваться дополнительные источники финансирования большой дебиторской задолженности;

б) суммы платежей дебиторов и суммы, которые надо заплатить кредиторам на каждую дату, соответствующую срокам платежей. Если кредиторам по состоянию на определенную дату надо заплатить больше, чем мы имеем на эту дату от дебиторов, придется изыскивать дополнительные источники финансирования для погашения кредиторской задолженности или оно превратится в просроченную.

Таким образом, основными мероприятиями позволяющими, улучшить состояние расчетов с дебиторами и кредиторами в ОАО АПСК «Гулькевичский» могут быть следующие:

- совершенствование маркетинговой политики предприятия

- применение системы скидок с договорной цены, предоставляемых покупателям при условии досрочной оплаты

- тщательный отбор потенциальных покупателей и определение жестких условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах

- использование факторинга

- использование системы скидок предоставляемой поставщиками продукции;

- внедрение информационно-правовой системы «Управление дебиторской задолженностью».

Внедрение предложенных мероприятий позволит улучшить финансовое состояния ОАО АПСК «Гулькевичский» и повысить эффективности его финансово-хозяйственной деятельности.

Заключение

Финансовая политика предприятия - совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия. Финансовую политику организации определяют учредители, собственники, организует финансовое руководство. Исполнителями финансовой политики являются финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники организации. Организация финансовой политики строится на определенных принципах.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности. Указанные цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта и методы их достижения разнообразны. При этом, основное средство реализации финансовой политики - финансовый механизм организации, т.е. система управления финансовыми отношениями организации через финансовые рычаги с помощью финансовых методов.

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся: анализ финансового состояния предприятия; разработка учетной и налоговой политики; выработка кредитной политики предприятия, управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью, управление издержками, включая выбор амортизационной политики, выбор дивидендной политики.

Игнорирование финансовой политики приводит к потере целеустремленности, ясного представления целей финансового управления, к неадекватному выбору форм, способов, приемов, средств и механизмов управления финансами. Поэтому положения и методы финансовой политики весьма актуальны и практически значимы.

Как показал анализ финансового состояния, ОАО АПСК «Гулькевичский» в течение последних трех лет активно развивалось, используя собственные и заемные финансовые ресурсы, однако испытывало при этом дефицит источников финансирования и находилось в зоне крайней финансовой неустойчивости. Для проведения модернизации, реконструкции производства и обновления основных фондов активно использовались собственные оборотные средства и наращивались объемы заемных и привлеченных средств, что привело к кризисному финансовому состоянию.

Анализ формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» показывает, что прибыль до налогообложения имела нестабильную динамику. Так, в 2012 году ее величина составила 133850 тыс. руб, в 2013 году - 79200 тыс. руб, а в 2014 году - 154520 тыс. руб. Ее уровень к выручке от реализации за анализируемый период снизился с 27,71 % до 9,95 %. Значительное увеличение прибыли было связано с ростом выручки, которая возросла на 7087,9 тыс. руб за счет ценового фактора и увеличения объема производства.

Удельный вес себестоимости реализованной продукции в выручке увеличился на 18,05%, увеличение коммерческих расходов оказало отрицательное влияние на величину прибыли, однако удельный вес в выручке от реализации сократился на 0,34%. Положительное влияние на прирост прибыли оказал рост операционных доходов, которым компенсировался отрицательным влиянием роста операционных расходов. Отрицательное влияние на прирост прибыли в 2014 году по сравнению с 2012 г оказало уменьшение внереализационных доходов на 6190 тыс. руб.

Также были рассчитаны показатели рентабельности, которые отразили описанную выше динамику прибыли от продаж и до налогообложения. Наиболее высокого уровня эффективности использования имущества предприятие имело в 2012 г, когда рентабельность активов составила 17,65%. Однако за период он сократился до 12,16%. Данный показатель имеет весьма важное значение, для привлечения и использования кредитных ресурсов, поскольку при оценке кредитоспособности коммерческие банки сравнивают с ним ставку банковского кредита. Более того, этот показатель отражает эффективность использования инвестиций.

Показатели рентабельности продаж и основной деятельности, отражающие взаимосвязь объемов продаж и реализованной продукции также имели наиболее высокое значение в 2012 г, однако за период снизились. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности на начало анализируемого периода также имела самое высокое значение в 2012 году, а затем снизалась.

Чистая рентабельность собственного капитала также снизилась за период, сократившись на 10,75 %. Негативное влияние на динамику показателей рентабельности оказало снижение прибыли от продаж и прибыли отчетного года.

Анализ состояния и движения капитала показывает, что в ОАО АПСК «Гулькевичский» идет процесс наращивания собственного капитала, так как в анализируемом периоде коэффициенты поступления выше коэффициентов выбытия.

За анализируемый период величина чистых активов значительно увеличилась на 90401 тыс. руб (на 14,56%) и составила 711050 тыс. руб. Сумма чистых активов в анализируемом периоде превышает величину уставного капитала, что свидетельствует о стабильном положении ОАО АПСК «Гулькевичский» в течение всего анализируемого периода.

Анализ движения денежных средств показал, что основная часть изменений денежных средств происходит в рамках текущей и инвестиционной деятельности.

Анализ ликвидности по данным бухгалтерского баланса свидетельствует о том, что ОАО АПСК «Гулькевичский» является абсолютно ликвидным предприятием, аналогичный вывод можно сделать и по относительным показателям ликвидности. Для полноты характеристики финансового состояния был проведен анализ коэффициентов рыночной устойчивости, которые также находятся в пределах нормативного значения.

Таким образом, Для того, чтобы укрепить существующее состояние компании, усилить эффект от хозяйственной деятельности компании необходимо четко спланировать дальнейшие действия:

1. Составить стратегию финансового и хозяйственного управления на предприятии ОАО АПСК «Гулькевичский»

2. Составить годовой план распределения финансов с квартальной и помесячной разбивкой. Это позволит компании эффективно использовать имеющиеся в компании финансы, а также рационально распределять поступающие финансовые средства и адекватно оценивать собственные возможности в рыночных условиях;

3. Провести независимый аудит хозяйственной, финансовой и бухгалтерской деятельности компании. Аудит выявит слабые и сильные стороны в управлении, позволит сформулировать и реализовать стратегию развития компании в будущем;

4. Постоянно проводить маркетинговые исследования рынка продукции, аналогичной продукции, производимой ОАО АПСК «Гулькевичский». Провести анализ и оценку системы продвижения и сбыта продукции на рынке. Составить SWOT-анализ продукции, компании в целом;

5. Определить допустимую сумму дебиторской задолженности. При управлении дебиторской задолженности использовать новые банковские инструменты, таких как факторинг, аккредитив, овердрафт и т.д. Это позволит компании получить средства максимально быстро, обеспечивая при этом рассрочку платежа покупателю.

6. Усилить контроль за своевременностью оплаты поставщикам продукции, во избежание выплат пени и штрафов;

7. Разработать эффективную систему мотивирования и стимулирования работников компании (особенно важно в условиях кризиса).

Так как любое предприятие, так или иначе, сталкивается с задачей контроля уровня дебиторской задолженности. Отсутствие действенных инструментов по контролю и возврату дебиторской задолженности существенно повышает риски предприятия по несвоевременному возврату данного вида задолженности. Предлагается принять в штат специалиста-финансиста по управлению дебиторской задолженностью, а также использование информационно-правовой системы «Управление дебиторской задолженностью». Предлагаемая ИПС «Управление дебиторской задолженностью»: