Анализ финансового состояния ОАО "Уралхиммаш"

Анализ основных технико-экономических показателей работы предприятия. Общая оценка финансового состояния и его изменений за анализируемый период. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости оборотных активов, рентабельности.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 24.10.2014
Размер файла 186,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Для оценки возможности предприятия мобилизовать средства в расчетах с дебиторами для покрытия кредиторских обязательств в практике анализа финансового состояния предприятия применяется коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия).

Теоретически оправданные оценки этого коэффициента находятся в диапазоне 0,8 - 1. Такое значение показателя также характеризует достаточный уровень платежеспособности (ликвидности) предприятия.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности выступает коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия).

Теоретическая величина этого коэффициента определяется в размере 2. На самом деле под влиянием форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств и других факторов вполне удовлетворительные результаты могут быть и при значительно меньшем (но превышающем единицу) значении общего коэффициента покрытия. В этом случае, мобилизовав все оборотные средства, предприятие может погасить свои текущие обязательства, а оставшуюся часть оборотных средств направить на погашение долгосрочных долгов и другие цели.

На 31 декабря 2013 г. общий коэффициент покрытия не укладывается в норму (1,011 против нормативного значения 2). Несмотря на это следует отметить положительную динамику - за последний год коэффициент вырос на 0,483.

Значение промежуточного коэффициента покрытия (0,475) также оказалось ниже допустимого. Это означает, что у ОАО "Уралхиммаш" недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Ниже нормы, как и два другие, оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,025 при норме от 0,2 и более). Несмотря на это следует отметить положительную динамику - за весь рассматриваемый период коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,024 пункта.

В России общепринятый норматив текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) - 2 единицы. Однако, сомнительно, что такой норматив корректен для всех предприятий, поэтому на наш взгляд целесообразно рассчитать достаточный уровень текущей ликвидности для анализируемого предприятия (таблица 16).

Таблица 16. Расчет достаточного уровня текущей ликвидности

Наименование

Алгоритм расчета

На начало периода

На конец периода

1 Внеоборотные активы

к. 1100

2 013 462,00

2 057 690,00

2. Запасы сырья и материалов

к. 1211

678 778,00

501 312,00

3. Запасы в незавершенном производстве

к. 1212

1 338 990,00

505 441,00

4. Оборотные активы

к. 1200

3 815 953,00

3 458 085,00

5. Достаточный уровень текущей ликвидности

п. 4 / (п.1 + п.2 + п.3)

0,95

1,13

6. Фактический уровень текущей ликвидности

0,527

1,011

Сопоставив фактический и достаточный уровень текущей ликвидности, можно сделать вывод о том, что фактический уровень все же не достаточен, но на конец анализируемого периода его значение не столь существенно отличается от достаточного. К причинам низкого уровня коэффициента можно отнести снижение величины чистого капитала (причины снижения обоих названных показателей едины): убытки; капитальные вложения, превышающие сумму заработанной прибыли и полученных долгосрочных кредитов (требуется привлечение дополнительных займов); финансирование инвестиций за счет краткосрочных кредитов.

3.4 Анализ оборачиваемости оборотных активов

Финансовое состояние предприятия находится в непосредственной зависи-мости от того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги.

Различные виды оборотных активов предприятия имеют различную скорость оборота. В целях разработки конкретных мероприятий по уско-рению оборачиваемости оборотных активов, они рассматриваются по их составным частям: запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, прочие оборотные активы.

Расчет показателей, необходимых для анализа оборачиваемости оборотных активов показан в таблице 17.

Таблица 17. Расчет и динамика показателей оборачиваемости оборотных средств

Показатели

Алгоритм расчета

Периоды

Отклонение (+, -)

базисный

2012 г.

отчетный

2013 г.

1

2

3

4

5

1. Выручка от продаж, тыс. руб.

к.2110

4 459 124,0

4 692 731,0

233 607,0

2. Средние величины, тыс. руб.

2.1 оборотные средства

к. 1200

4 941 029,0

3 637 019,0

-1 304 010,0

2.2 запасы

к. 1210

2 523 610,5

1 980 359,5

-543 251,0

2.3 дебиторская задолженность

к. 1230

2 323 872,5

1 543 798,5

-780 074,0

2.4 денежные средства

к. 1250

7 326,5

26 858,5

19 532,0

3.Количество оборотов

3.1 оборотных активов

п.1 / п.2.1

0,9

1,3

0,4

3.2 запасов

п.1 / п.2.2

1,8

2,4

0,6

3.3 дебиторской задолженности

п.1 / п.2.3

1,9

3,0

1,1

3.4 денежных средств

п.1 / п.2.4

608,6

174,7

-433,9

4. Продолжительность одного оборота в днях

4.1 оборотных активов

360 / п.3.1

398,9

279,0

-119,9

4.2 запасов

361 / п.3.2

203,7

151,9

-51,8

4.3 дебиторской задолженности

362 / п.3.3

187,6

118,4

-69,2

4.4 денежных средств

363 / п.3.4

0,6

2,1

1,5

5. Сумма высвобождения (вовлечения) средств в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов, тыс. руб.

5.1 оборотных активов

(п.4.1 баз - п.4.1 отч) х п.1 баз / 360

1 562 863,3

5.2 запасов

(п.4.2 баз - п.4.2 отч) х п.1 баз/ 360

675 459,3

5.3 дебиторской задолженности

(п.4.3 баз - п.4.3 отч) х п.1 баз/ 360

901 818,3

5.4 денежных средств

(п.4.4 баз - п.4.4 отч) х п.1 баз/ 360

-19 148,2

В случае замедления оборачиваемости текущих активов предприятие вынуждено брать краткосрочные кредиты, заемные средства или использовать кредиторскую задолженность.

Показатели оборачиваемости активов имеют тенденцию к увеличению и снижению продолжительности оборота, что свидетельствует об улучшении эффективности работы предприятия в отчетном (2013) году.

3.5 Анализ финансовых результатов

Исходные данные для анализа финансовых результатов приведены в таблице 18.

Таблица 18. Динамика состава и структуры финансовых результатов

Показатели

2012 год

2013 год

Отклонение

(+,-)

Удельный вес, %

Откл.

уд.веса,

%

2012 г.

2013 г.

1

2

3

4

5

6

7

Выручка (нетто)

4 459 124,0

4 692 731,0

233 607,0

100

100

Себестоимость продаж

4 869 079,0

4 082 342,0

-786 737,0

109,2

87,0

22,2

Валовая прибыль

-409 955,0

610 389,0

1 020 344,0

-9,2

13,0

22,2

Коммерческие расходы

158 298,0

99 997,0

-58 301,0

3,5

2,1

1,4

Управленческие расходы

523 030,0

493 020,0

-30 010,0

11,7

10,5

1,2

Прибыль (убыток) от продаж

-1 091 283,0

17 372,0

1 108 655,0

-24,5

0,4

24,8

Доходы от участия в других организациях

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

Проценты к получению

16 021,0

5 511,0

-10 510,0

0,4

0,1

0,2

Проценты к уплате

368 589,0

375 554,0

6 965,0

8,3

8,0

0,3

Прочие доходы

890 432,0

863 105,0

-27 327,0

20,0

18,4

-1,6

Прочие расходы

2 258 575,0

982 065,0

-1 276 510,0

50,7

20,9

29,7

Прибыль (убыток) до налогообложения

-2 811 994,0

-471 631,0

2 340 363,0

-63,1

-10,1

53,0

Текущий налог на прибыль

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

Изменение отложенные налоговые обязательства

18 472,0

15 798,0

-2 674,0

0,4

0,3

-0,1

Изменение отложенных налоговых активов

282 861,0

35 057,0

-247 804,0

6,3

0,7

-5,6

Прочие

5 197,0

9 222,0

4 025,0

0,1

0,2

0,3

Чистая прибыль

-2 505 464,0

-411 554,0

2 093 910,0

-56,2

-8,8

47,4

общая рентабельность продаж

-24,5

0,4

Скорректированная выручка на индекс инфляции

-

43 734,7

В приведенной таблице обобщены основные финансовые результаты деятельности ОАО "Уралхиммаш" за весь рассматриваемый период и аналогичный период прошлого года.

Из "Отчета о финансовых результатах" следует, что за весь рассматриваемый период организация получила прибыль от продаж в размере 17 372 тыс. руб., что равняется 0,4% от выручки. В прошлом периоде, напротив, имел место убыток в размере 1 091 283 тыс. руб.

По сравнению с прошлым периодом в текущем наблюдалось увеличение выручки от продаж на 233 607 тыс. руб. при одновременном уменьшении на 875 048 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности.

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Убыток от прочих операций за весь рассматриваемый период составил 489 003 тыс. руб., что на 1 231 708 тыс. руб. (71,6%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.

Для проведения факторного анализа прибыли, необходимо рассчитать влияние факторов на изменение величины прибыли.

1. Расчет влияния фактора «Выручка от продаж».

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние изменения цен на продукцию. Для расчета влияния изменения цен на продукцию берется индекс цен за анализируемый период (Iц). Рассчитывается выручка от продаж в отчетном периоде в сопоставимых ценах (ВП*). Для расчета используется формула

ВПо

ВП* = --------, (20)

где Впо - выручка от продаж за отчетный период.

Следовательно, выручка от продаж продукции на предприятии в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом изменится за счет влияния цен. Для расчета влияния цен на изменение выручки от продаж используется формула

ВПц = ВПо - ВП*, (21)

Влияние на сумму прибыли от продаж изменения выручки от продаж (исключая влияние изменения цен на продукцию) рассчитывается по формуле

Рвп = (ВПо-ВПб)-ВПцхRпб (22)

где Рвп - изменение прибыли от продаж под влиянием фактора «Выручка от продаж продукции»;

ВПб - выручка от продаж за базисный период;

Rпб - рентабельность продаж в базисном периоде в долях единицы рассчитывается по формуле:

Рпб

Rпб, = ---------, (23)

ВПб

где Рпб - прибыль от продаж базисного периода;

Расчет влияния фактора «Цены на продукцию».

Для определения влияния изменения цены на прибыль от продаж используется формула

Рц =ВПц х Rпб, (24)

где Рц - изменение прибыли от продаж за счет влияния фактора «Цены на продукцию».

З. Расчет влияния фактора «Себестоимость продаж»

Рассчитывается изменение себестоимости продаж по формуле

ВПо х (Уsо - Уsб)

Sп = ------------------------, (25)

100

где Sп - изменение себестоимости проданной продукции за анализируемый период;

Уs о, Уs б - удельный вес себестоимости проданной продукции в выручке от продаж (%) соответственно за отчетный и предыдущий период.

Величина изменения прибыли за счет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции» будет иметь знак, обратный полученному значению по формуле (31). Поскольку снижение (увеличение) себестоимости влечет за собой увеличение (снижение) прибыли от продаж на полученную в результате расчетов величину.

4. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы» осуществляется аналогично предыдущему. Вначале рассчитывается изменение коммерческих расходов (Ком) по формуле

ВПо х (Укомо - Укомб)

Ком = ------------------------------------, (26)

100

где Укомо, Укомб - удельный вес коммерческих расходов в выручке от продаж (%), соответственно, за отчетный и предыдущий период.

Величина изменения прибыли за счет влияния фактора «Коммерческие расходы» будет иметь знак противоположный полученному значению по формуле.

5. Расчет влияния фактора Управленческие расходы».

Рассчитывается изменение управленческих расходов (Упр) по формуле

ВПо х (Уупро - Уупрб)

Упр = -----------------------------------, (27)

100

где Уупро, Уупрб - удельный вес управленческих расходов в выручке от продаж (%) соответственно за отчетный и предыдущий период.

Величина изменения прибыли за счет влияния фактора “Управленческие расходы” будет иметь знак, противоположенный полученному значению по формуле.

Отрицательное влияние на чистую прибыль оказали среди факторов оказало изменение цен на продукцию (20962,7 тыс. руб. или 1,0%), снижение процентов к получению (10510 тыс. руб. или 0,5%) и прочих доходов (27327 тыс. руб. или 1,3%) и прочих расходов (1276510 тыс. руб. или 61%), отложенных налоговых активов (2674 тыс. руб. или 0,1%), отложенных налоговых обязательств (247804 тыс. руб.11,8%). Это произошло в результате снижения объема полученной выручки в сопоставимых ценах. Действие других факторов можно оценить, как положительное, но это воздействие смогло перекрыть негативное влияние.

3.6 Анализ рентабельности

Расчет показателей рентабельности показан в таблице 20.

Таблица 20. Расчет и динамика показателей рентабельности

Наименование показателя

Алгоритм расчета

2013 год

2012 год

Изменение (+,-)

1. Общая рентабельность, %

к.2400 / к. 2110 х 100

-8,77

-56,19

47,42

2.Рентабельность основной деятельности, %

к.2200 / (к.2120 + 2210 + 2220) х 100

45,40

43,43

1,97

3.Рентабельность (убыточность) продаж, %

к.2200 / к.2110 х 100

0,37

-24,47

24,84

4.Рентабельность внеоборотных активов, %

к.2400 / к.1100 х 100

-20,00

-124,44

104,43

5. Рентабельность оборотных активов, %

к.2400 / к.1200 х 100

-11,90

-65,66

53,76

6. Рентабельность собственного капитала, %

к.2400 / (к.1300 + к.1530) х 100

-27,11

121,01

-148,12

7. Рентабельность перманентного капитала, %

к.2400 / (к.1300 + к. 1530 + к.1400) х 100

-19,66

177,86

-197,51

8. Рентабельность совокупных активов, %

к.2400 / к.1600 х 100

-7,46

-42,98

35,52

Общая рентабельность. Показатель показывает какую часть от выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя.

Рентабельность основной деятельности. Коэффициент рентабельности основной деятельности показывает количество чистой прибыли, полученной компанией из 1 рубля, затраченного на производство продукции.

Рентабельность (убыточность) продаж - коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле.

Рентабельность внеоборотных активов

Рентабельность оборотных активов. Определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Рентабельность собственного каптала -- относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров в данное предприятие.

Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

Рентабельность совокупных активов - относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Полученные коэффициенты рентабельности подтверждают низкую эффективность хозяйственной деятельности ОАО «Уралхиммаш», однако, намечена тенденция к росту показателей, что, безусловно, характеризуется положительно.

Нужный уровень рентабельности достигается с помощью организационно-технических и экономических мероприятий. Повысить рентабельность - значить получить больший финансовый результат при меньших расходах. Порог рентабельности - это точка, отделяющая прибыльное производство от убыточного, точка, в которой доходы предприятия покрываю его переменные и условно-постоянные затраты.

4. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА РЕЗЕРВОВ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ПОВЫШЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Ниже обобщены ключевые финансовые показатели ОАО "Уралхиммаш".

Показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО "Уралхиммаш", имеющие исключительно хорошие значения:

* рост рентабельности продаж (+24,84 процентных пункта от рентабельности -24,47% за такой же период прошлого года);

* увеличение собственного капитала организации при том что, активы ОАО "Уралхиммаш" несколько уменьшились (на 5,4%);

* за период с 01.01.2013 по 31.12.2013 получена прибыль от продаж (17 372 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+1 108 655 тыс. руб.).

Показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО "Уралхиммаш", имеющие отрицательные значения:

* высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет только 21,1% на начало периода);

* чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место увеличение чистых активов;

* коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31.12.2013 имеет неудовлетворительное значение 3%);

* коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы;

* не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

* убыток от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составил -411 554 тыс. руб. (+2 104 304 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).

С критической стороны финансовое положение ОАО "Уралхиммаш" характеризуют такие показатели:

* коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности существенно ниже нормативного значения;

* существенно ниже нормативного значения коэффициент абсолютной ликвидности;

* крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств

* высока вероятность банкротства предприятия.

На 31.12.2013 собственный капитал составил 1518038 тыс. руб. Согласно общепринятым требованиям к размеру собственного капитала, этой величины недостаточно. Более того, чистые активы, официальный аналог понятия "собственный капитал", ниже величины уставного капитала организации. Такая ситуация допустима в первый год работы предприятия, но в последующем не должна иметь место.

В соответствии с российским законодательством в таких случаях наступают определенные последствия. В случае, если по истечении двух лет с момента регистрации акционерного общества стоимость его чистых активов оказывается меньше уставного капитала, акционерное общество должно раскрыть этот факт в своей отчетности и, если в течение последующего года ситуация не изменится, уменьшить свой уставный капитал (ст. 35 Федеральный закон от 26.12.1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах").

Для отрасли "Производство машин и оборудования" минимально приемлемой величиной собственного капитала является 67% (желательно - 70%). Норматив зависит от типичной для отрасли структуры активов, а точнее от соотношения доли оборотных и внеоборотных активов. Чем больше доля внеоборотных активов (зданий, машин, оборудования, капитальных вложений и пр.), тем больше требуется собственного капитала, долгосрочные вложения в первую очередь должны покрываться собственными средствами. Применительно к структуре активов ОАО "Уралхиммаш" (внеоборотные активы - 34,5 - 37,3%, оборотные - 65,5 - 62,7%) оптимальной долей собственного капитала, обеспечивающей финансовую устойчивость, является 75, минимальной - 70%.

Оптимальная доля собственного капитала получена таким образом, чтобы коэффициент обеспеченности собственными средствами (утвержден распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.09.1994 г. N 56-р), соответствовал норме, но не менее XX% от всего капитала. Минимальная рекомендуемая доля - процент, при котором собственный капитал покрывает 90% балансовой стоимости внеоборотных активов. Кроме оптимальной и минимальной доли собственного капитала, существует предел, сверх которого доля собственного капитала считается излишней, сдерживающей развитие фирмы. По общему правилу эта предельная доля собственного капитала составляет 70% (для предприятий фондоемких отраслей предел может быть выше). Превышение этого предела говорит не только о высокой финансовой независимости, но и о неиспользованной возможности привлечь заемные средства для повышения отдачи на вложенный собственниками капитал.

Главным источником прироста собственного капитала фирмы является чистая прибыль. Кроме того, увеличить собственный капитал организации возможно в результате следующих операций:

а) Переоценка основных средств в сторону увеличения их балансовой (остаточной) стоимости. Коммерческая организация может не чаще одного раза в год (на конец отчетного года) переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости. При принятии решения о переоценке по таким основным средствам следует учитывать, что в последующем они переоцениваются регулярно. Также обратите внимание, что увеличение остаточной стоимости основных средств ведет к увеличению налога на имущество организаций, но не включается в базу по налогу на прибыль.

б) Увеличение уставного капитала. В данном случае этот вариант не подходит, т.к. чистые активы должны превышать уставный капитал.

в) Взнос учредителей в имущество общества (без изменения уставного капитала). Этот вариант не предполагает возвратности вложенных средств, в отличие от кредита или займа. Согласно пп. 3.4 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль. В качестве взноса лучше использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей стороны (если это организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с безвозмездной передачи имущества.

Недостаток собственного капитала в данном случае сопровождается пониженной текущей ликвидностью активов.

Важным показателем устойчивого функционирования организации является ее платежеспособность. Платежеспособность заключается в наличии достаточных средств для текущих расчетов с кредиторами, своевременного погашения обязательств. Для оценки платежеспособности организации используют коэффициенты ликвидности.

Основным показателем ликвидности считается коэффициент текущей ликвидности - соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности на 31 декабря 2013 г. равен 1,011. Это ниже общепринятой нормы, у организации недостаточно ликвидных (оборотных) активов в сравнении с имеющейся величиной краткосрочных обязательств. Нормальным в российской практике считается значение коэффициента текущей ликвидности 2, достаточный уровен текущей ликвидности, расчитанный для ОАО «Уралхиммаш» 1,13. Рекомендуем повысить уровень текущей ликвидности.

Существуют два способа повысить текущую ликвидность организации:

а) Снизить величину краткосрочных обязательств. Снизить краткосрочные обязательства можно, переведя их часть в долгосрочные обязательства, т.е. привлекая кредиты и займы на долгосрочной основе.

б) Увеличить долю ликвидных (оборотных) активов за счет снижения доли внеоборотных активов. Например, за счет продажи ненужных, непрофильных, неиспользуемых основных средств.

Кроме того, повысить ликвидность (платежеспособность) организации можно через ускорение оборачиваемости активов. Оборачиваемость активов во многом зависит от производственного цикла. Сокращение цикла позволяет менее ликвидным активам (запасам) быстрее превращаться в высоколиквидные активы (дебиторскую задолженность, денежные средства). Это повышает способность организации рассчитываться по своим обязательствам. Повысить оборачиваемость позволяет не только ускорение самого производственного процесса (или процесса выполнения работ и оказания услуг), но и ужесточение платежной дисциплины покупателей, снижение периода взыскания дебиторской задолженности. За период с 01.01.2013 по 31.12.2013 оборачиваемость дебиторской задолженности организации составила 120 дней (это среднее расчетное количество дней, которое проходит с момента возникновения задолженности покупателей до момента ее погашения).

Коэффициент быстрой ликвидности показывает достаточность ликвидных активов (краткосрочной дебиторской задолженности, финансовых вложений и денежных средств) в сравнении с краткосрочными обязательствами. То есть, если коэффициент текущей ликвидности рассчитывался с использованием всех оборотных активов, то здесь из них исключаются наименее ликвидные - запасы.

В отличие от коэффициента быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности измеряет достаточность наиболее ликвидных активов - краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Показатели быстрой и абсолютной ликвидности призваны сигнализировать о риске утраты платежеспособности уже в краткосрочном периоде. Наличие достаточного остатка денежных средств является необходимым условием для нормального ведения текущих расчетов с поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом.

Таблица 21. Рекомендации по улучшению платежеспособности предприятия

Коэффициент ликвидности

Значение показателя у ОАО "Уралхиммаш" на 31 декабря 2013 г.

Рекомендуемое (нормальное) значение, не менее

Чтобы коэффициент принял нормальное значение ОАО "Уралхиммаш" необходимо

сократить краткосрочные обязательства на, тыс. руб.

или увеличить высоколиквидные активы на, тыс. руб.

Быстрая ликвидность

0,475

0,8 - 1,0

1 390 590

1 112 472

Абсолютная ликвидность

0,025

?0,2

2 997 256

599 451

Показатели быстрой и абсолютной можно повысить следующим образом:

1. Сократить текущую кредиторскую задолженность организации, в том числе за счет изменения источников финансирования в пользу долгосрочных заимствований.

2. Снизить долю менее ликвидных активов, переведя их в более ликвидные. Например, уменьшить период отсрочки платежей для покупателей (повысить оборачиваемость дебиторской задолженности), реализовать излишние запасы или постепенно сократить их уровень, избавиться от неиспользуемых основных средств.

Судить о финансовой эффективности деятельности организации можно по данным формы №2 "Отчет о финансовых результатах". Но даже если была получена прибыль, её абсолютная величина не говорит, насколько хороши финансовые результаты организации. Наглядным показателем выступают коэффициенты, которые учитывают не только финансовый результат, но и объем капитала, задействованный в деятельности организации. Это рентабельность активов и рентабельность собственного капитала.

Убыток отрицательно характеризует финансовую эффективность деятельности организации. Отметим, что финансовый результат оказался отрицательным из-за прочих расходов организации (прибыль от продаж составила -411544 тыс. руб.).

Убыточная деятельность недопустима. Если ОАО "Уралхиммаш" продолжит работать с таким же убытком, то у организации уже через 4 года не останется собственных средств (собственный капитал станет отрицательным).

Обобщив сделанные выше выводы, рекомендуем ОАО "Уралхиммаш" предпринять следующие меры по улучшения ключевых финансовых показателей (таблица 22).

Таблица 22. Общие рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

Рекомендуемые меры по улучшению финансового состояния

Цель

1

2

Увеличить долю собственного капитала

Обеспечить достаточную финансовую независимость (повысить коэффициент автономии).

Снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности (например, переведя ее в состав долгосрочной задолженности

Повысить обеспеченность краткосрочных обязательств текущими активами (показатель текущей ликвидности).

Увеличить сумму остатка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

Повысить бесперебойность текущих расчетов (улучшить показатель абсолютной ликвидности).

Снизить запасы, переведя их в более ликвидные активы - краткосрочную дебиторскую задолженность, финансовые вложения или денежные средства

Повысить платежеспособность (показатель быстрой ликвидности).

Увеличить чистую прибыль

Обеспечить минимально приемлемую рентабельность собственного капитала

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.202 № 127-ФЗ. (Действующая редакция от 12.03.2014) [Электронный ресурс]. Url: http://www.consultant.ru/popular/bankrupt/. Дата обращения (05.10.2014)

2. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 сентября 1994 г. N 56-р «Об оценке финансового состояния предприятий, имеющих признаки несостоятельности». Информационно-правовой портал ГАРАНТ: http://base.garant.ru/103249/#ixzz2vDVUB900. (Дата обращения 06.10.2014).

3. Афанасьева А.Н. Применение модели Альтмана в России для прогнозирования банкротства // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития, 2011. - №3. - С. 42-46.

4. Бачурин А.А. Анализ производственно-хозяйственной деятельности автотранспортных организаций. Учебное пособие. М.:»Академия», 2006.

5. Бессонова Е.А, Воронова М.М. Диагностика банкротства - объективная необходимость для российской экономики // Изветия Юго-Западного государственного университета. Серия: экономика, социология, менеджмент, 2012. - №2. - С. 153-157.

6. Блинов, А.О., Хавин Д.В. Антикризисное управление. Теория и практика. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 319 с.

7. Большой экономический словарь/ Под ред. А.Н. Азрилияна. 7-е издание - М.: Институт новой экономики, 2007. - 1472 с.

8. Воронцова А.И. Основные подходы к оценке признаков несостоятельности (банкротства) организации в современных условиях // Вопросы региональной экономики, 2014. - Т.18. - №1. - С. 21-26.

9. Каблов Е.В. Проблемы адаптивности зарубежных методик диагностики банкротства в отечественной практике // Фундаментальные и прикладные исследования кооперативного сектора экономики, 2013. - №3. - С. 111-114.

10. Карапов А.В. анализ эффективности зарубежных и отечественных моделей прогнозирования банкротств // Транспортное дело России, 2010. - №6. - С. 38-40.

11. Ковалев В.В., Волкова О.Н Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2010.

12. Королев А.Г., Лукашина О.В. Методы прогнозирования финансовой неустойчивости и банкротства компании // Академический вестник, 2014. - №1 (27). - С. 300-305.

13. Костенко Д.И. Методологические аспекты диагностики банкротства предприятия // научные ведомости белгородского государственного университета. Серия: История. Политология. Экономика. Информатика, 2012. - Т. 22. - № 7-1. - С. 20-29.

14. Мельцас Е. О. Финансовая устойчивость организации: как избежать банкротства? // Фундаментальные и прикладные исследования кооперативного сектора экономики, 2011. - № 6. - С. 108-111.

15. Морозова С.В., Бабкин П.Ю. Характеристика количественных и качественных моделей прогнозирования риска банкротства // Вестник международной академии системных исследований. Информатика, экология, экономика, 2012. - Т. 14. - №2. - С. 94-99.

16. Мудунов А.С., Цахаева К.М. Показатели прибыли и рентабельности предприятия и их анализ // Вопросы структуризации экономики, 2011. - №2. - С. 31-34.

17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: - ИП «Экоперспектива»,2010

18. Савицкая Г.В. Комлексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. 6-ое изд., пераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2014. - 587 с.

19. Толпегина О.А. Анализ отечественной практики применения процедур банкротства // Эффективное антикризисное управление, 2013. - № 5(80). - С. 86-97.

20. Тюленева Н.А. Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса // Проблемы учета и финансов, 2013. - №4. - С. 61-65.

21. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник М.: ИНФРА-М, 2010.

22. Шеремет, А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа: учебное пособие- М.: ИНФРА-М, 2008. - 176 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Организационная структура ОАО «Уралхиммаш»

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Бухгалтерский баланс ОАО «Уралхиммаш»

Статья баланса

код строки

31.12.2013

31.12.2012

31.12.2011

Актив баланса

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

1110

46

42

57

Патенты

1111

18

8

17

Товарный знак

1112

28

34

40

Результаты исследований и разработок

1120

648

Нематериальные поисковые активы

1130

Материальные поисковые активы

1140

Основные средства

1150

1 543 703

1 438 326

926 423

Здания

1151

2 377

2 412

3 118

Сооружения

1152

87 037

92 479

23 296

Машины и оборудование

1153

812 596

748 843

645 107

Производственный инвентарь

1154

4 017

4 796

6 104

Транспортные средства

1155

17 978

15 238

19 127

Другие основные средства

1156

3 020

6 029

772

Незавершенное сроительство

1157

616 628

568 479

228 849

Приобретение ОС

1158

50

50

50

Доходные вложения в материальные ценности

1160

Финансовые вложения, в т.ч.

1170

32 669

142 212

229 904

Паи и акции

1171

82

82

97

Вклад в уставной капитал

1172

32 427

32 427

32 427

Займы выданные

1171

160

109 703

197 370

Прочие финансовые вложения

1174

0

0

10

Отложенные налоговые активы, в т.ч.

1180

466 389

431 332

148 471

Основные средства

1181

394

26

36

Кредиторская задолженность

1182

1 794

2 519

2 880

Убыток текущего периода

1183

464 201

428 787

145 555

Прочие внеоборотные активы, в т.ч.

1190

14 235

1 550

0

Расходы будущих периодов

1191

14 235

1 550

0

Итого по разделу I

1100

2 057 690

2 013 462

1 304 855

II. Оборотные активы

Запасы, в т.ч.

1210

1 771 526

2 189 193

2 858 028

Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

1211

501 312

678 778

879 087

Затраты в незавершенном производтве

1212

505 441

1 338 990

1 537 721

Готовая продукция и товары для перепродажи

1213

736 530

162 571

238 897

Товары отгруженные

1214

28 243

8 854

202 323

Налог на добаленную стоимость по приобретенным ценностям

1220

38 983

73 097

53 412

Дебиторская задолженность, в т.ч.

1230

1 540 216

1 547 381

3 100 364

Задолженность покупателей и заказчиков

1231

1 071 617

826 376

1 844 991

Задолженность поставщиков (авансы выданные)

1232

294 837

495 145

929 651

Задолженность бюджета по налогам

1233

59 819

110 437

166 738

Задолженность гос. Бюджетных фондов

1234

2 207

1 587

820

Расчет с персоналом по оплате труда

1235

444

299

209

Расчеты с подотчетными лицами

1236

2 017

1 079

3 113

Расчеты с персоналом по прочим операциям

1237

1 423

2 080

6 696

Расчеты с разными дебиторами и кредиторами

1238

107 852

109 378

148 146

Финансовые вложения (за исключением денежных денежных эквивалентов), в т.ч.

1240

36 335

46

11 046

Векселя

1241

0

46

11 046

Займы выданные

1241

36 335

0

0

Денежные средства и их эквиваленты, в т.ч.

1250

48 626

5 091

9 562

Касса

1251

139

63

25

Расчетный счет

1252

48 487

5 028

9 537

Прочие оборотные активы, в т.ч.

1260

22 399

1 145

22 693

Недостачи и потери от порчи ценностей

1261

8 645

65

33 693

НДС по товарам в пути

1262

9 878

1 080

0

Расходы будущих периодов

1263

3 876

0

0

Итого по разделу II

1200

3 458 085

3 815 953

6 066 105

Баланс

1600

5 515 775

5 829 415

7 370 960

Пассив баланса

III. Капитал и резервы

Уставной капитал (складочный капитал, уставной фонд, вклады товарищей), в т.ч.

1310

4 000 226

211

211

Уставный капитал

1311

4 000 226

211

211

Собственные акции, выкупленные у акционеров

1320

0

0

0

Переоценка внеоборотных активов

1340

20 797

20 948

22 222

Добавочный капитал

1341

20 797

20 948

22 222

Добавочный капитал (без переоценки)

1350

0

0

0

Резервный капитал

1360

11

11

11

Резервный капитал, образованный в соответствии с законодательством

1361

11

11

11

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370

-2 502 996

-2 091 593

414 902

Фонд потребления

1371

186

186

186

Нераспределенная прибыль (убыток) прошлых лет

1372

-2 091 628

413 685

541 524

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года

1373

-411 554

-2 505 464

-126 808

Итого по разделу III

1300

1 518 038

-2 070 423

437 346

IV. Долгосрочные обязательства

Заемные средства, в т.ч

1410

410 000

478 793

2 451 035

Кредиты полученные

1411

410 000

478 793

2 451 035

Отложенные налоговые обязательства, в т.ч.

1420

143 399

159 197

141 043

Готовая продукция, незавершенное производство

1421

126 367

150 387

139 372

Кредиторская задолженность

1422

17 032

8 941

1 635

Основные средства

1423

0

-131

36

Оценочные обязательства, в т.ч.

1430

6 919

1 985

0

Резерв на гарантийное обслуживание

1431

6 919

1 985

0

Прочие обязательства

1450

15 358

21 752

0

Обязательства перед поставщмками

1451

15 358

21 752

0

Итого по разделу IV

1400

575 676

661 727

2 592 078

V. Краткосрочные обязательства

Заемные средства

1510

1 636 435

3 880 075

805 344

Кредиты полученные

1511

1 161 892

2 096 620

800 355

Проценты по кредитам полученным

1512

2 366

5 963

4 989

Продолжение таблицы Бухгалтерский баланс ОАО «Уралхиммаш»

Статья баланса

код строки

31.12.2013

31.12.2012

31.12.2011

Займы полученные

1513

442 966

1 771 128

0

Проценты по займам полученным

1514

29 211

6 364

0

Кредиторская задолженность

1520

1 235 115

2 933 901

3 474 855

Обязательства перед поставщиками

1521

636 514

979 532

960 433

Обязательства перед покупателями авансы полученные)

1522

419 646

1 819 405

2 307 718

Обязательства по налогам и сборам

1523

17 971

14 804

119 092

Задолженность перед гос. Внебюджетными фондами

1524

23 076

24 911

23 573

Обязательства по оплате труда

1525

53 204

61 935

57 484

Расчеты с подотчетными лицами

1526

43

69

120

Расчеты с разными дебиторами и кредиторами

1527

84 661

33 245

6 435

Доходы будущих периодов

1530

0

0

0

Оценочные обязательства, в т.ч.

1540

550 511

424 135

61 337

Резерв на отпуска

1541

69 665

76 026

61 337

Оезерв на гарантийное обслуживание

1542

536

5 234

0

Резерв по незавершенным судебным делам

1543

20 831

22 435

0

Резерв штрафы, пени по договорам

1544

394 344

295 291

0

Резерв под разногласия с налоговыми органами

1545

0

24 149

0

Резерв под вознаграждение

1546

65 135

0

0

Прочие обязательства

1550

0

0

0

Итого по разделу V

1500

3 422 061

7 238 111

4 341 538

Баланс

1700

5 515 775

5 829 415

7 370 660

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Характеристика предприятия и условий его работы. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости оборотных активов, рентабельности. Экономическая оценка резервов улучшения финансового состояния и повышения экономической эффективности.

    курсовая работа [92,5 K], добавлен 17.11.2014

  • Анализ коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности баланса предприятия. Оценка состояния и использования основных фондов и оборачиваемости оборотных средств. Анализ показателей платежеспособности и финансовых результатов работы предприятия.

    курсовая работа [86,4 K], добавлен 05.03.2015

  • Характеристика и направления деятельности исследуемого предприятия. Анализ основных технико-экономических показателей работы торговой организации за анализируемый период. Управление и оценка финансового состояния, повышение экономической эффективности.

    курсовая работа [894,6 K], добавлен 17.11.2014

  • Понятие, значение и показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка финансового состояния предприятия: анализ платежеспособности и финансовой устойчивости, кредитоспособности и ликвидности баланса, оборачиваемости оборотных активов.

    курсовая работа [90,0 K], добавлен 08.06.2010

  • Сущность состояния и финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Фаворит", его платежеспособности, рентабельности. Оценка показателей устойчивости. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия.

    дипломная работа [210,0 K], добавлен 01.03.2012

  • Методы анализа финансового состояния предприятия. Коэффициенты рентабельности, ликвидности, платежеспособности и оборачиваемости активов (деловой активности). Анализ финансовой отчетности ОАО "Сибнефтемаш". Оценка финансовой устойчивости организации.

    курсовая работа [225,0 K], добавлен 12.11.2015

  • Содержание, цели и методика проведения анализа финансового состояния. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости как показателей финансового потенциала. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, состава и структуры оборотных активов.

    дипломная работа [89,3 K], добавлен 28.07.2012

  • Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Организационно-экономическая характеристика РУП "МАЗ": анализ движения внеоборотных и оборотных активов; анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности; анализ прибыли.

    дипломная работа [217,5 K], добавлен 07.12.2009

  • Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия, его финансовой устойчивости, рентабельности и оборачиваемости активов предприятия. Анализ эффекта финансового левериджа. Соотношение объёма продаж, себестоимости, прибыли и точки безубыточности.

    курсовая работа [1,7 M], добавлен 26.09.2012

  • Оценка показателей финансового состояния предприятия: анализ его ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности. Эффект финансового рычага. Расчет точки безубыточности и влияния факторов на ее изменение.

    контрольная работа [258,5 K], добавлен 14.09.2012

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.