Формирования и использования финансовых ресурсов предприятия ОАО "Богословское рудоуправление"

Уровень собственного капитала составил в 2009 году 59,82 %, в 2008 году - 69,72 % и в 2007 году 74,69 % (рис.3).



Рисунок 3 - Уровень собственного капитала ОАО «Богословское рудоуправление»

Правилами по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности доходы будущих периодов не включаются в собственный капитал, а относятся к прочим активам, что значительно снижает собственный капитал предприятия.

В таблице 7 указаны результаты оценки использования чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств) предприятия.

Чистый оборотный капитал (ЧОК) - часть перманентного капитала, которая остается после покрытия внеоборотных активов и может быть использована для частичного финансирования текущих активов.

ЧОК уменьшает зависимость предприятия от внешнего краткосрочного финансирования, т.е. повышает финансовую устойчивость предприятия.



Уровень чистого оборотного капитала (ЧОК) характеризует его долю в валюте баланса. В 2009 г. он составил -0,015 (-1,5%). За анализируемый период наблюдается понижательная тенденция.

Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает какая часть оборотных активов профинансирована за счет ЧОК. Законодательно установленный норматив составляет 0,1 (10%). На протяжении анализируемого периода за исключением 2009 г. коэффициент устойчивости ОАО «Богословское рудоуправление» был выше нормативного значения, что говорило о том, что ОАО «Богословское рудоуправление» имело высокую финансовую устойчивость. Однако в 2009 г. данный коэффициент имеет отрицательную величину, что говорит о том, что предприятие является финансово неустойчивым.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (СОС) показывает, какую часть запасов предприятие профинансировало за счет СОС. За анализируемый период наблюдается понижательная тенденция данного коэффициента.

Только лишь в 2007 г. ОАО «Богословское рудоуправление» на 100% финансирует запасы за счет СОС (в 2006 г. К_об.з. = 111,8%), что положительно характеризивало финансы предприятия не только по общепринятым статистическим методикам (норматив К_об.з. = 0,250…0,300), но и по банковским методикам оценки кредитоспособности предприятия-заемщика (норматив К_об.з. = 0,500).

В 2008 г. предприятие может профинансировать запасы за счет СОС уже только лишь на 54% (что в принципе соответствует нормативным значениям), а в 2009 г. ОАО «Богословское рудоуправление» совсем не может за счет СОС финансировать свои запасы.

Коэффициент финансовой маневренности предприятия показывает количество СОС, которые приходятся на 1 рубль годового дохода. В 2009 г. составил -0,018, при этом в анализируемом периоде наблюдается понижательная тенденция.

За анализируемый период ОАО «Богословское рудоуправление» имеет текущую финансовую потребность (ТФП). Наличие ТФП у любого хозяйствующего субъекта - негативный показатель финансового состояния предприятия. Этому способствуют следующие причины:

1) ТФП создает ежедневные финансовые проблемы, связанные с поиском источником денежных средств

2) Предприятие постоянно зависит от краткосрочных займов и кредитов

3) Предприятию приходится изыскивать альтернативные источники неденежных оборотных средств (лучший вариант - наличие собственных неденежных оборотных средств).

В 2007 г. она составила 101,897 млн.руб. (см.табл. 8). Однако за анализируемый период наблюдается понижательная тенденция данного показателя и в 2009 г. ТФП предприятия составляет уже -10,329 млн.руб.

Таблица 8 - Соотношение ЧОК и ТФП предприятия (млн.руб.)

	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Текущие финансовые потребности ( ± ) ТФП = [(А290 - А260) - П620]	101,897	92,615	-10,329
Собственные оборотные средства ( ± ) СОС = [(П490 + П590) - А190]	81,184	58,651	-10,939
Денежные средства ( ± ) ДС = СОС - ТФП	-20,713	-33,964	-0,61

В 2009 г. ОАО «Богословское рудоуправление» генерирует дефицит финансовых источников (дефицит финансирования), который можно преодолеть только за счет краткосрочных банковских заимствований.

В таблице 9 дана оценка состояния основных средств предприятия.

Коэффициент инвестирования показывает способность капитала за счет собственного капитала финансировать внеоборотные активы. За анализируемый период наблюдается понижательная тенденция. При нормативе К_и = 1 в 2007 г. он составил 1,151, в 2008 - 1,078. В 2009 г. данный показатель оказался ниже норматива и составил 0,932.

Индекс постоянного актива показывает, какая часть внеоборотных активов предприятие способно финансировать за счет собственного капитала. За анализируемый период произошло увеличение данного коэффициента на 20,4%. Данное увеличение вызвано в основном значительным (на 20%) уменьшением собственного капитала предприятия. В 2009 г. ОАО «Богословское рудоуправление» за счет собственного капитала способно полностью профинансировать внеоборотные активы.

Проанализировав отношение долгосрочных инвестиций к основным средствам предприятия можно сделать вывод о следующем. За анализируемый период наблюдается повышательная тенденция данного показателя. Также за анализируемый период наблюдается увеличение величины основных средств по сравнению с оборотными средствами предприятия.

В таблице 10 проведен анализ оценки рыночной устойчивости.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия («финансовый рычаг предприятия») показывает количество финансовых ресурсов, которое предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала. Для 2009 г. финансовый рычаг составил 1,672. За анализируемый период наблюдается повышательная тенденция.

Коэффициент финансовой напряженности показывает количество привлеченных финансовых источников, которые приходятся на единицу собственного капитала. В 2009 г. составил 0,672 при нормативе К_фн ? 1, т.е. на 1 рубль собственного капитала ОАО «Богословское рудоуправление» дополнительно использует 67 копеек привлеченных финансовых источников. За анализируемый период наблюдается повышательная тенденция.

Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала (плечо финансового рычага) показывает сколько банковских займов и кредитов предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала. В 2009 г. данный коэффициент составил 0,047, т.е. на 1 рубль собственного капитала ОАО «Богословское рудоуправление» привлекает 4,7% банковских заимствований. За анализируемый период наблюдается нестабильная тенденция - сначала рост коэффициента в 2008 г. по сравнению с предыдущим, затем снижение в 2009 г. по сравнению с 2008 г. В целом за анализируемый период коэффициент финансовой нагрузки снизился с 0,062 в 2007 г. до 0,047 в 2009 г.

В 2009 г. у предприятия не было краткосрочных банковских заимствований. Поэтому коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» банковских заимствований был не был рассчитан. Тем не менее годом ранее в 2008 г. он составлял 0,645, т.е. на каждый рубль краткосрочных займов и кредитов приходится 64,5 коп. «длинных» кредитов.

Оценка рентабельности использования капитала представлена в таблице 11.

Экономическая рентабельность относится к числу наиболее значимых индикаторов, оценивающих работу предприятия в условиях рыночной экономики.

Экономическая рентабельность - способность капитала в процессе функционирования предприятия генерировать валовую прибыль. В 2009 г. составила 23,23 %, т.е. 1 рубль капитала ОАО «Богословское рудоуправление» приносит за год 23 коп. прибыли. За анализируемый период она снизилась на 13,26% (в 2007 г. составила 36,49%).

Финансовая рентабельность - способность собственного капитала в процессе функционирования предприятия генерировать чистую прибыль. В 2009 г. предприятие отработало с убытком в размере 109,516 млн.руб. Поэтому финансовая рентабельность в 2009 г. отсутствует (собственный капитал не генерирует чистую прибыль). В 2007 г. данный показатель имел значение 6,98%, т.е. рубль собственного капитала принес в 2007 г. ОАО «Богословское рудоуправление» почти 7 коп. чистой прибыли.

Рентабельность перманентного капитала - способность перманентного капитала генерировать прибыль до налогообложения. Рентабельность перманентного капитала в 2009 г. отсутствует также как и финансовая рентабельность из-за отрицательного результата финансово-хозяйственной деятельности. В 2007 г. данный показатель имел значение 12,85%, т.е. рубль перманентного капитала принес в 2007 г. ОАО «Богословское рудоуправление» 12 коп. прибыли от продаж.

Таким образом, проведя оценку эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «Богословское рудоуправление» можно сделать вывод о том, что за анализируемый период в целом наблюдаются негативные тенденции, которые в 2009 г. приводят к неудовлетворительным результатам использования финансовых ресурсов предприятия.

2.3 Исследование правовых регламентов и уставных норм ОАО «Богословское рудоуправление»

ОАО «Богословское рудоуправление» является юридическим лицом и действует согласно законодательству РФ на основании следующих локальных нормативно-правовых актов:

- Устав предприятия,

- Положение о совете директоров,

- Положение о единоличном исполнительном органе,

- Положение о ревизионной комиссии,

- Положение о счетной комиссии,

- Положение о порядке проведения общего собрания акционеров ОАО «Богословское рудоуправление».

В Уставе ОАО «Богословское рудоуправление» прописана цель создания предприятия, основные виды деятельности, информация о величине и структуре уставного капитала, структура органов управления предприятием и др.

Устав предприятия утверждается решением годового общего собрания акционеров ОАО «Богословское рудоуправление». Согласно разделу №11 Устава предприятия, органами управления ОАО «Богословское рудоуправление» являются:

- общее собрание акционеров - высший орган управления;

- совет директоров - осуществляет общее руководство деятельностью предприятия;

- единоличный исполнительный орган (генеральный директор, управляющая организация, управляющий) - осуществляет текущее руководство деятельностью предприятия.

Совет директоров избирается общим собранием акционеров, а единоличный исполнительный орган образуется советом директоров и утверждается общим собранием акционеров предприятия. В настоящее время единоличным исполнительным органом ОАО «Богословское рудоуправление» является ООО «УГМК-сталь» в лице генерального директора Полянского А.М.

Положение о совете директоров раскрывает следующую информацию:

- компетенция председателя и членов совета директоров,

- состав, срок полномочий и порядок избрания членов совета директоров,

- порядок работы совета директоров предприятия,

- права и обязанности членов совета директоров ОАО «Богословское рудоуправление».

Положение о совете директоров утверждается решением общего собрания акционеров ОАО «Богословское рудоуправление».

Согласно разделу №3 Положения о совете директоров ОАО «Богословское рудоуправление» в состав совета директоров входят пять членов. Членом совета директоров может быть только физическое лицо, которое может не быть акционером предприятия. Члены совета директоров избираются общим собранием акционеров сроком на один год, причем их полномочия могут быть прекращены досрочно по решению общего собрания акционеров ОАО «Богословское рудоуправление».

Согласно разделу №5 Положения о совете директоров предприятия заседания совета директоров проводятся по мере необходимости.

Компетенция единоличного исполнительного органа ОАО «Богословское рудоуправление» обозначена в Положении о единоличном исполнительном органе предприятия. Также в данном документе освещена следующая информация:

- статус единоличного исполнительного органа,

- образование исполнительного органа,

- права и обязанности единоличного исполнительного органа предприятия,

- ответственность лица, исполняющего обязанности единоличного исполнительного органа,

Согласно разделу №3 Положения о единоличном исполнительном органе ОАО «Богословское рудоуправление» единоличный исполнительный орган назначается советом директоров предприятия сроком на 3 года. В то же время общее собрание акционеров вправе в любое время принять решение о досрочном прекращении полномочий единоличного исполнительного органа.

Положение о единоличном исполнительном органе утверждается решением общего собрания акционеров ОАО «Богословское рудоуправление».

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия призвана осуществлять ревизионная комиссия, действующая на основании соответствующего Положения.

Положение о ревизионной комиссии, утверждаемое решением общего собрания акционеров предприятия, содержит следующую информацию:

- избрание членов ревизионной комиссии,

- компетенция ревизионной комиссии,

- порядок работы ревизионной комиссии предприятия,

- ответственность за ненадлежащее исполнение Положения о ревизионной комиссии ОАО «Богословское рудоуправление».

Согласно разделу №2 Положения о ревизионной комиссии предприятия членом ревизионной комиссии может быть любое физическое лицо за исключением члена совета директоров, единоличного исполнительного органа или главного бухгалтера предприятия. В состав ревизионной комиссии входят три человека, которые избираются сроком на один год общим собранием акционеров.

Для проведения общих собраний акционеров предназначен постоянно действующий рабочий орган - счетная комиссия. В ОАО «Богословское рудоуправление» общим собранием акционеров утверждено Положение о счетной комиссии, согласно которому счетная комиссия предприятия выполняет следующие функции:

- проверка полномочий и регистрация лиц, участвующих в общем собрании акционеров, начиная со времени, указанного в уведомлении о созыве собрания и до окончания рассмотрения последнего вопроса повестки дня;

- выдача бюллетеней для голосования;

- определение кворума общего собрания акционеров;

- разъяснение вопросов, возникающих в связи с реализацией акционерами (их представителями) права голоса на общем собрании акционеров;

- разъяснение порядка голосования по вопросам, выносимым на голосование;

обеспечение установленного уставом общества и положением об общем собрании порядка голосования;

- подсчет голосов и подведение итогов голосования;

- составление протокола об итогах голосования;

- передача в архив бюллетеней для голосования.

Итоги работы счетной комиссии отражаются в протоколе, подписываемом всеми членами счетной комиссии.

Помимо выше названных локальных нормативно-правовых актов на предприятии действует Положение о порядке проведения общего собрания акционеров ОАО «Богословское рудоуправление».

Данное Положение включает в себя следующую информацию:

- требования к порядку подготовки общего собрания акционеров,

- дополнительные требования к порядку созыва общего собрания акционеров,

- требования к порядку проведения общего собрания акционеров,

- документы общего собрания акционеров.

Таким образом, проанализировав правовые регламенты ОАО «Богословское рудоуправление» можно сделать вывод о том, что предприятие функционирует не только в рамках законодательства РФ, но и имеет достаточно внушительную базу внутренних нормативно-правовых актов.

3 ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ОАО «БОГОСЛОВСКОЕ РУДОУПРАВЛЕНИЕ»

3.1 Предложения по совершенствованию управления финансовыми ресурсами

Совершенствование управление финансовыми ресурсами за счет введения на предприятии факторинговых операций

В современных условиях ведения бизнеса ОАО «Богословское рудоуправление» часто вынуждено предоставлять покупателям своей продукции отсрочку платежа, тем самым генерируя свою дебиторскую задолженность. Это приводит к сокращению оборотных средств, возникновению кассовых разрывов и снижению финансовой устойчивости, что в итоге негативно сказывается на рентабельности бизнеса и объемах получаемой прибыли.

Наиболее эффективное управление дебиторской задолженностью возможно при наличии независимого контроля, например, со стороны факторинговой компании. В рамках факторингового обслуживания банк-фактор проверяет платежную дисциплину и деловую репутацию покупателей, контролирует своевременность оплаты поставок дебиторами, управляет рисками по поставкам с отсрочкой платежа, помогает поставщику грамотно строить лимитную и тарифную политику.

Основная задача факторинга - обеспечить такую систему взаимоотношений с покупателями, при которой поставщик (ОАО «Богословское рудоуправление») мог бы предоставлять конкурентные отсрочки платежа своим клиентам, не испытывая при этом дефицита в оборотных средствах. Это возможно благодаря досрочному финансированию поставок с отсрочкой платежа банком-фактором в удобном для поставщика режиме.

Факторинг осуществляется в следующей последовательности:

- поставка товара на условиях отсрочки платежа.

- переуступка Банку права требования на поставку товара.

- выплата авансового платежа (до 90% от права требования).

- перечисление покупателем (дебитором) платежа.

- выплата Банком Поставщику остатка средств.

Финансирование осуществляется в день предоставления накладной на отгруженную партию товара. Размер досрочного платежа составляет до 90% от суммы поставки. Остаток средств (от 10%) за вычетом комиссии Фактора возвращается сразу после оплаты поставки покупателем.

Таким образом, ОАО «Богословское рудоуправление» получает возможность планировать свои финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном поступлении средств из банка против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с отсрочками платежа.

Проведя анализ рынка факторинговых услуг в МО «Городской округ Краснотурьинск» выяснилось, что данную услугу предоставляют 7 банков - Уральский банк реконструкции и развития, Сбербанк РФ, МДМ-Банк, Уралтрансбанк, «Меткомбанк», СКБ-банк и «Русь-банк». Изучив условия предоставления факторинга, обнаружилось, что наиболее оптимальным для ОАО «Богословское рудоуправление» в плане проведения факторинговых операций оказался СКБ-банк - при размере финансирования 80% от совокупной дебиторской задолженности (срок выплаты 2 дня), при сроке отсрочки по договору поставки готовой продукции 30 дней размер комиссии за предоставление фактором денежных средств составляет 0,04% за день пользования финансированием. Иных комиссий нет.

При прочих равных условиях размер комиссии, которую удерживает банк-фактор за предоставление факторинга равна: УБРиР - 0,05%; Сбербанк РФ - 0,05%; МДМ-банк - 0,07%; Уралтрансбанк - 0,06%; Меткомбанк - 0,06%; «Русь-банк» - 0,07% .

В 2009 г. размер дебиторской задолженности ОАО «Богословское рудоуправление» согласно годовой бухгалтерской отчетности составил 118630 тыс.рублей. В течение 2 дней СКБ-банк с даты получения всех необходимых документов по уступке требований выплачивает предприятию сумму в размере 94904 тыс.руб. (80% от совокупной дебиторской задолженности).

За 30 дней отсрочки банк-фактор удержит комиссию в размере 1138,85 тыс.руб. (1,2% от 94904 тыс.руб.). По окончанию финансирования ОАО «Богословское рудоуправление» получает 22587,15 тыс.руб. (оставшиеся 20% от совокупной дебиторской задолженности за минусом комиссии).

Таким образом, общая сумма денежных средств, полученная в результате факторинга составит 94904 + 1138,85 = 96042,85 (тыс.руб.)

Данные денежные средства можно использовать на различные цели:

- на снижение долговой нагрузки. В 2009 г. совокупная кредиторская задолженность предприятия составила 263169 тыс. руб. За счет средств, полученных в результате факторинговой операции кредиторская задолженность сократится на 96042,85 тыс.руб. или на 36,5%

- на стимулирование сбыта готовой продукции. В 2009 г. наблюдается увеличение готовой продукции на складах ОАО «Богословское рудоуправление» по сравнению с 2008 г. на 8193 тыс.руб. Данная тенденция негативно влияет на финансово-хозяйственное положение предприятия в целом и состояние финансовых ресурсов в частности. Стимулирование сбыта - участие в мероприятиях различного масштаба (выставки, конференции, мероприятия формата «круглый стол») с целью продвижения ОАО «Богословское рудоуправление» на рынке железной руды. Также к стимулированию сбыта готовой продукции можно отнести спонсорство различных социальных программах.

Сравнивая факторинг с краткосрочным банковским кредитом, можно обнаружить, что факторинговые операции дешевле кредита, взятого в любом коммерческом банке - 14,4% годовых при факторинге (0,04% * 365 дней) против 16% годовых (без учета различного рода комиссий - за открытие ссудного счета, за его ведение и пр. - и штрафных санкций) при кредите (самый низкий процент кредитования юридических лиц банками городского округа Краснотурьинска).

Мероприятия по улучшению и оптимизации управления финансовых ресурсов и повышение их эффективного использования

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

Увеличение рентабельности реализации может быть достигнуто уменьшением расходов, повышением цен на реализуемую продукцию, а так же превышением темпов роста объема реализованной продукции над темпами роста расходов. Расходы могут быть снижены, например, за счет:

- использования более дешевых сырья и материалов;

- амортизации производства в целях увеличения производительности труда;

- сокращения условно-постоянных расходов, таких, как расходы на маркетинг, расходы на научно-исследовательские разработки, расходы на совершенствование системы управления.

Повышение скорости оборота активов может быть обеспечено посредством увеличения объема реализации при сохранении активов на постоянном уровне, или же при уменьшении активов.

Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам.

Один из способов экономии оборотного капитала, а, следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку ОАО «Богословское рудоуправление» вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, то есть с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

3.2 Пути повышения эффективности управления финансовыми ресурсами

Повышение эффективности работы исследуемого предприятия будет рассматриваться в настоящей работе как уменьшение расходов (коммерческих, управленческих, операционных), возникающих в процессе производства.

Повышение эффективности управления финансовыми ресурсами за счет автоматизации систем управления.

В условиях рыночной экономики эффективная работа современного промышленного предприятия обеспечивается не только за счет успешной организации производства и использования ресурсов, но и за счет автоматизации основных бизнес-процессов и использования информационных технологий во всех сферах его деятельности: от анализа рынка до pазpаботки, внедрения и продажи продукции. Одним из основных методов повышения эффективности промышленных пpедпpиятий является автоматизация планирования и управления на базе современной вычислительной техники. Причем речь должна идти в первую очередь об интегрированных системах планирования, способных обеспечить все виды деятельности предприятия, а не одну или несколько функций.

Компьютерное управление производством позволяет использовать экономико-математические методы для учета большого количества исходных данных, снизить до минимума все заделы и издержки, оптимизировать сроки выполнения производственных процессов, уменьшить время вывода продукции на рынок, автоматизировать рутинные и трудоемкие процессы, получить материал для правильных стратегических и тактических решений на основе своевременной и достоверной информации. Применение компьютерных систем обеспечивает оперативность работы с данными и снижает нагрузку на руководителей высшего звена, высвобождает время для стратегического управления.

Среди различных систем управления наиболее подходящей для ОАО «Богословское рудоуправление» является система планирования ресурсов предприятия Enterprise Resource Planning (ERP), которая призвана объединить все ресурсы предприятия с учетом управления заказами и финансами, оптимизировать производственные планы и скоординировать сроки выпуска готовой продукции. ERP-системы предусматривают решение следующих задач:

- формирование оперативного внутрицеховых планов с учетом имеющегося оборудования;

- диспетчерский контроль исполнения операций;

- контроль выполнения плана;

- расчет производственного плана загрузки производственных мощностей по различным критериям (максимальному коэффициенту загрузки оборудования, минимальному времени простоя оборудования и т. д.);

- планирование материалов, необходимых для выполнения производственной программы;

- управление движением товарных потоков: снабжением, сбытом, организацией работы складов и транспортных служб, планированием схем доставки товара и сырья;

- расчет и документирование процессов закупки и продажи;

- расчет фактической себестоимости готовой продукции;

- управление персоналом;

- управление финансовыми потоками;

- анализ состояния дел по кредиторской задолженности;

- автоматизация бухгалтерского учета.

Примером системы, построенной на базе ERP и предназначенной для автоматизации управления крупных компаний (холдингов, корпораций), может служить Oracle E-Business Suite, имеющий внушительный послужной список проектов, реализованных на российском рынке. Большое количество продуктов Oracle внедрено на отечественных металлургических предприятиях, в том числе на Кировском заводе обработки цветных металлов, Качканарский горно-обогатительный комбинат «Ванадий», которые, так же как и Богословское рудоуправление, входят в УГМК-холдинг.

В качестве ожидаемых результатов внедрения ERP системы на предприятии зачастую декларируется повышение производительности труда персонала, сокращение числа ошибок (связанных с вводом и выверкой данных), более эффективное принятие управленческих решений, снижение непродуктивных расходов и т.д.

Однако основной целью проекта внедрения ERP системы должно быть повышение эффективности предприятия на заданную сумму, т.к. в противном случае будет крайне сложно доказать, что проект выполнен эффективно или неэффективно.

Существует несколько методик расчета экономической эффективности внедрения ERP-систем - методика PERT/Cost-анализа (Program Evaluation Review Technique), концепция C/SCSC (Cost/Schedule Control Systems Criteria - затратно-временные системные показатели управления), система сбалансированных показателей (Balanced Scorecard, BSC), методика быстрого экономического обоснования (Rapid Economic Justification, REJ). Однако все они строятся на одних и тех же базовых понятиях. При расчете эффективности в настоящей работе будет применена методология GartnerGroup, т.к. она наиболее адаптирована под российский рынок продуктов ERP.

При расчете экономического эффекта внедрения системы управления Oracle необходимо рассчитать срок окупаемости приобретенной системы (возврат инвестиций) ROI (Return of Investment).

ROI тесно связан с полной стоимостью владения автоматизированной системой управления TCO (Total Cost of Ownership):

ROI = EFI / (ТСО_{до внедрения} - ТСО_{после внедрения}), (1)

где EFI - затраты на внедрение (Expenses for Introduction) системы управления.

ROI = 460364 / (1261599 - 1075821) = 2,478 ? 3 года

Таким образом, проект по внедрению комплекса Oracle на ОАО «Богословское рудоуправление» окупится через 3 года.

В таблице 12 представлена калькуляция расходов на реализацию проекта по вводу в эксплуатацию Oracle.

Таблица 12 - Расходы на реализацию проекта по внедрению комплекса Oracle для ОАО «Богословское рудоуправление»

Расходы	Начало	Год 1	Год 2	Год 3	Всего
Аппаратное обеспечение
Сервер управления	$ 21783	$ 0	$ 0	$ 0	$ 21783
Расходы на обслуживание	$ 0	$ 2178	$ 2178	$ 2178	$ 6534
Всего по аппаратному обеспечению	$ 21783	$ 2178	$ 2178	$ 2178	$ 28317
Программное обеспечение
Лицензии	$ 268804	$ 0	$ 0	$ 0	$ 268804
Расходы на обслуживание	$ 0	$ 0	$ 40321	$ 40321	$ 80642
Всего по программному обеспечению	$ 268804	$ 0	$ 40321	$ 40321	$ 349446
Работы
Внутренняя стоимость	$ 0	$ 12758	$ 11338	$ 8505	$ 32601
Внешняя стоимость	$ 0	$ 30000	$ 0	$ 0	$ 30000
Обучение	$ 20000	$ 0	$ 0	$ 0	$ 20000
Всего по работам	$ 20000	$ 42758	$ 11338	$ 8505	$ 82601
Общая стоимость реализации	$ 310587	$ 44936	$ 53837	$ 51004	$ 460364

Кроме обоснования внедрения, анализа расходов на реализацию проекта необходимо исследовать возврат инвестиций по годам, позволяющий определить экономический эффект от проекта внедрения комплекса Oracle на ОАО «Богословское рудоуправление». Данный анализ представлен в таблице 13.

Таблица 13 - Анализ возврата инвестиций.

	Начало	Год 1	Год 2	Год 3	Всего
Расходы на реализацию	$ 310587	$ 44936	$ 53837	$ 51004	$ 460364
Общая стоимость проекта	$ 310587	$ 355523	$ 409360	$ 460364	$ 460364
Процент реализации	-	100%	0%	0%	100%
Предполагаемый экономический эффект	$ 0	$ 185777	$ 185777	$ 185777	$ 557331
Общий предполагаемый экономический эффект	$ 0	$ 185777	$ 371554	$ 557331	$ 557331
Оборот средств	-$ 310587	$ 140841	$ 131940	$ 134773	$ 96967
Общий оборот средств	-$ 310587	-$ 169746	-$ 37806	$ 96967	-

Таким образом, автоматизация системы управления, внедрение Oracle E-Business Suite позволит значительно снизить расходы на обслуживание и содержание автоматизированной системы управления производством на ОАО «Богословское рудоуправление», тем самым снизив операционные, коммерческие, управленческие расходы, которые, в свою очередь, оказывают непосредственное влияние на формирование прибыли предприятия.

Эффективность управления финансовыми ресурсами за счет оптимизации налогообложения предприятия

Особенностью формирования финансовых ресурсов ОАО «Богословское рудоуправление» за 2007 - 2009 гг. является то, что организация формирует и активно использует такие виды финансовых ресурсов как нераспределенная прибыль и кредиторская задолженность. Оба вида этих ресурсов предприятие использует на развитие производственной деятельности.

Сумма нераспределенной прибыли равна сумме чистой прибыли организации. Поэтому для увеличения объемов финансовых ресурсов ОАО «Богословское рудоуправление» необходимо увеличить сумму чистой прибыли организации. Достигнуть этой цели можно путем уменьшения налога на прибыль. В свою очередь, уменьшить налог на прибыль можно, увеличив сумму амортизации основных средств, т.к. сумма амортизации относится к расходам организации. При увеличении расходов предприятия уменьшается налогооблагаемая база, уменьшается налог на прибыль и увеличивается чистая прибыль, которая является одним из видов финансовых ресурсов предприятия.

Понятие «амортизация», «амортизационные отчисления» или «амортизационный фонд» можно сформулировать как постоянно накапливаемый в стоимостном денежном выражении износ основных средств и нематериальных активов для последующего использования на реновацию, т. е. на простое расширенное воспроизводство стоимости соответствующих активов.

Амортизацию нельзя измерить, а можно лишь количественно определить, т. е. начислить тем или иным способом, который заложен в финансово-учетной политике организации. Применительно к основным средствам под амортизацией следует понимать определенные действия, связанные с учетом изнашиваемого имущества, применяемые в течение срока полезного использования соответствующих объектов и обеспечивающие перенос их стоимости на производимую продукцию, выполненные работы, оказанные услуги. Таким образом, денежный капитал, вложенный в основные средства, фактически полностью возвращается к товаропроизводителю в течение периода начисления амортизационных отчислений.

Начисляемая амортизация зависит от достаточно стабильных (по крайней мере, для годичной периодичности) величин - стоимости основных средств (в том числе нематериальных активов) и норм амортизационных отчислений, рассчитанных исходя из сроков их полезного использования утверждаемых законодательными (нормативными) актами, неизменными, как правило, в течение нескольких лет.

С целью совершенствования учета расчетов с бюджетом по налогу на прибыль ОАО «Богословское рудоуправление» будет рациональнее перейти на нелинейный метод начисления амортизации в целях минимизации налога на прибыль.

В настоящее время большинство организаций используют линейный метод начисления амортизации по двум причинам. Во-первых, порядок расчета арифметически проще, чем при нелинейном методе. Во-вторых, применение линейного метода исключает несоответствие данных бухгалтерского и налогового учета.

Тем не менее, с учетом внесенных изменений организации следует провести сравнительный анализ методов, чтобы определить целесообразность и необходимость перехода на новые условия расчета амортизации в целях как минимизации налога на прибыль, так и высвобождения денежных средств для дальнейшего их производственного использования.

Проведем расчеты применительно к амортизируемому имуществу конкретной стоимости. Сравним результаты начисления амортизации линейным методом с нелинейным и рассчитаем налоговую экономию.

Стоимость Дробилки щековой СМД-110А, приобретенноой ОАО «Богословское рудоуправление» в декабре 2009г., равна 380000 руб. срок полезного использования - 60 месяцев (третья амортизационная группа). Норма амортизации для линейного метода составляет 1,67% (1/60 * 100%), для нелинейного метода она установлена в размере 5,6%.

Рассчитаем экономическую эффективность в случае изменения начисления амортизации. Результаты представим в таблице 14.

Таблица 14 - Расчет экономической эффективности при изменении метода начисления амортизации в ОАО «Богословское рудоуправление» на примере 2010 года, руб.

Месяц начис-ления	Сумма амортизации, начисленной	Разность сумм амортизации	Экономия по налогу на прибыль нарастающим итогом
	линейным методом	нелинейным методом
	за месяц	нарастающим итогом	за месяц	нарастающим итогом	за месяц	нарастающим итогом
1	2	3	4	5	6=4-2	7=5-3	8=7*20%
1-й	6346	6346	21280	21280	14934	14934	2987
2-й	6346	12692	20088	41368	13742	28676	5735
3-й	6346	19038	18963	60331	12617	41293	8259
4-й	6346	25384	17901	78232	11555	52848	10570
5-й	6346	31730	16899	95131	10553	63401	12680
6-й	6346	38076	15953	111084	9607	73008	14602
7-й	6346	44422	15059	126143	8713	81721	16344
8-й	6346	50768	14216	140359	7870	89591	17918
9-й	6346	57114	13420	153779	7074	96665	19333
10-й	6346	63460	12668	166447	6322	102987	20597
11-й	6346	69806	11959	178406	5613	108600	21720
Год	6346	76152	11289	189695	4943	113543	22709

Как видно из таблицы 14 сумма амортизационных отчислений за 2010 г. при линейном методе начисления составит 76152 руб., а при нелинейном методе 189695 руб. Возникшая разница по суммам амортизации составит 113543 руб.

Таким образом, если предприятие с 2010 года будет применять нелинейный способ амортизации, это позволит предприятию сэкономить на налоге на прибыль 22709 руб.

Другим из возможных путей совершенствования и оптимизации налога на прибыль в ОАО «Богословское рудоуправление» является применение амортизационной премии.

Воспользоваться правом на амортизационную премию организация может в месяце, следующем за месяцем ввода объекта основных средств в эксплуатацию. Право на амортизационную премию не зависит от того, какое имущество приобретено налогоплательщиком - новое или бывшее в употреблении. В обоих случаях 10% можно единовременно включить в налоговые расходы.

Обычно предприятия отказываются от амортизационной премии, чтобы избежать различий в первоначальной стоимости объектов и сумм амортизации в бухгалтерском и налоговом учете. Причем чем больше основных средств у предприятия, тем активнее приводятся аргументы против применения амортизационной премии. Однако допускается возможность выборочного ее применения, то есть не ко всем вводимым в эксплуатацию объектам, а только к некоторым. Поэтому, закрепив в учетной политике условие о том, что премия применяется только к дорогостоящим объектам, можно и на налоге сэкономить, и дополнительных трудозатрат избежать.

Рассмотрим, стоит ли применять амортизационную премию в ОАО «Богословское рудоуправление».

Организация в декабре 2009 года купила Дробилку щековую СМД-110А стоимостью 380000 руб. (без учета НДС). В этом же месяце она была введена в эксплуатацию, следовательно, с января 2010 года предприятие начинает начислять амортизацию. Срок полезного использования объекта составляет 60 месяцев. Амортизация начисляется линейным способом.

Учетной политикой предприятия для целей налогообложения прибыли на 2010 год предусмотрено право организации на амортизационную премию в размере 30% при вводе в эксплуатацию объектов амортизируемого имущества относящихся к третьей - седьмой амортизационным группам и 10% по остальным основным средствам.

Вычислим сумму амортизации ОАО «Богословское рудоуправление» за I квартал 2010 года.

Были произведены следующие расчеты:

- норма ежемесячной амортизации равна 1,67% (1/60 * 100%);

- ежемесячная сумма бухгалтерской амортизации составит 6346 руб. (380000 руб. * 1,67%);

- сумма амортизации за I квартал 2010 года в бухгалтерском учете будет равна 19038 руб. (6346 руб. * 3 месяца);

- сумма амортизационной премии составит 114000 руб. (380000 руб. * 30%);

- ежемесячная сумма амортизации для целей налогообложения будет равна 4442 руб. ((380000 - 114000) * 1,67%);

- сумма, учтенная в январе 2010 года при расчете налога на прибыль, составит 118442 руб. (114000 руб. + 4442 руб.);

- сумма амортизации за февраль будет равна 4442 руб.;

- сумма амортизации для целей налогообложения за I квартал 2010 года будет равна 127326 руб. (118442 руб. + 4442 руб. + 4442 руб.).

Сравним суммы амортизации для целей бухгалтерского учета и для целей налогообложения, и рассчитаем налоговую экономию в таблице 15.

Таблица 15 - Расчет экономической эффективности при использовании в ОАО «Богословское рудоуправление» амортизационной премии на примере I квартала 2010 г., руб.

Месяц начисления	Сумма амортизации начисленная	Разность сумм амортизации	Экономия по налогу на прибыль
	для целей бухгалтерского учета	для целей налогообложения
1	2	3	4=3-2	5=4*20%
Январь	6346	118442	112096	22419
Февраль	6346	4442	-1904	-381
Март	6346	4442	-1904	-381
Квартал	19038	127326	108288	21657

Сумма налоговых расходов составит в январе 2010 года 118442 руб. (114000 руб. + 4442 руб.), а начиная с февраля будет равна 4442 руб. ежемесячно. Расходы в бухгалтерском учете в каждом месяце, начиная с января, будут равны 6346 руб. при этом по суммам расходов в бухгалтерском и налоговом учете возникает разница. В январе 2010 года в расходы для целей налогообложения можно включить амортизационную премию в сумме 114000 руб. следовательно, общая экономия по налогу на прибыль за I квартал 2010 года составит 21657 руб.

С учетом приобретения основных средств в рамках модернизации производства, ОАО «Богословское рудоуправление» необходимо задуматься о применении амортизационной премии.

3.3 Рекомендации по совершенствованию нормативно-правовых регламентов ОАО «Богословское рудоуправление»

Разработка и внедрение Положения о стратегическом налоговом планировании на ОАО «Богословское рудоуправление»

В практической плоскости налоговое планирование - это деятельность, связанная с перманентным генерированием способов налоговой оптимизации предприятия. Результатом этого процесса должен быть налоговый план, направленный на достижение стратегических интересов предприятия, поскольку планирование налогообложения имеет дело не с прошлыми, а с будущими налоговыми обязательствами, т.е. с выполнением финансовых обязанностей, вытекающих из сегодняшних решений.

Иными словами, налоговое планирование в ОАО «Богословское рудоуправление» должно начинаться с определения стратегических целей предприятия. Эти цели формируют потребность в принятии тех или иных управленческих решений. В соответствии с ними строится структура предприятия и связи внутри нее.

В свою очередь, система налогового прогнозирования в ОАО «Богословское рудоуправление» должна базироваться на определенной налоговой идеологии.

Налоговая идеология предприятия характеризует систему основополагающих принципов осуществления финансовой деятельности конкретного промышленного предприятия, определяемых его «миссией» и налоговым менталитетом его учредителей и менеджеров.

Основной целью стратегического налогового планирования выступает разработка на основании прогнозов и тенденций развития налоговой системы России, эволюции финансовых рынков таких моделей и вариантов ведения хозяйственных операций субъектами предпринимательства, которые бы в наибольшей мере отвечали поставленным стратегическим целям ОАО «Богословское рудоуправление», с учетом возможных изменений во внешней среде.

Деятельность по разработке Положения о стратегическом налоговом планировании требует не только знания современного налогового законодательства, анализа современной рыночной конъюнктуры, но и способности прогнозирования изменений в налоговом законодательстве в весьма отдаленной перспективе, видоизменений и появлений новых экономических институтов, так или иначе способных оказать воздействие на налоговую систему.

Процесс формирования налоговой стратегии ОАО «Богословское рудоуправление» рекомендуется осуществлять по следующим этапам.

1) Определение общего периода формирования налоговой стратегии

Важным условием определения периода формирования стратегии ОАО «Богословское рудоуправление» в области налогообложения выступает предсказуемость развития экономики в целом, налоговой политики государства, конъюнктуры тех сегментов рынков, с которыми связана деятельность предприятия. В условиях нынешнего развития экономики страны этот период не должен быть слишком продолжительным и в среднем должен определяться рамками 5…7 лет.

2) Исследование факторов внешней налоговой среды и налоговой политики государства

Такое исследование предопределяет изучение экономико-правовых условий деятельности предприятия с учетом современного состояния налогового поля и возможного их изменения в предстоящем периоде. Разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов рынка, связанных с деятельностью предприятия в процессе налогового планирования.

3) Формирования стратегических целей деятельности ОАО «Богословское рудоуправление» в области налогового планирования.

Главной целью такой деятельности выступает повышение уровня благосостояния собственников предприятия и максимизация рентабельности производства за счет снижения налоговых расходов. Вместе с тем, эта цель требует определенной конкретизации с учетом задач и особенностей предстоящего развития предприятия.

Система налоговых стратегических целей должна обеспечивать:

- формирование достаточного объема собственных финансовых ресурсов и высокорентабельное использование собственного капитала;

- оптимизацию совокупности налогооблагаемых баз;

- приемлемость уровня налоговых рисков в процессе осуществления предстоящей хозяйственной деятельности и т.п.

Систему стратегических целей в области налогового планирования следует формулировать четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях (целевых стратегических нормативов).

В качестве таких целевых стратегических нормативов по отдельным аспектам налогового планирования ОАО «Богословское рудоуправление» могут быть установлены:

- минимальная доля налоговых отчислений в добавленной стоимости, производимой предприятием;

- среднегодовой темп снижения доли налоговых отчислений;

- процентное распределение переменных и постоянных налоговых издержек предприятия при применении маржинального подхода определения прибыли. К переменным налоговым издержкам относятся все косвенные налоги и часть прямых налогов (в частности, налог на прибыль), к постоянным издержкам относятся все рентные налоги (земельный налог, налог на имущество и т.п.), единый налог на вмененный доход, социальный налог, взимаемые с работников, имеющих повременную оплату труда, и ряд других налогов;

- минимальный уровень денежных активов, обеспечивающий текущую налоговую платежеспособность ОАО «Богословское рудоуправление»;

- предельный уровень налоговых рисков в разрезе основных направлений хозяйственной деятельности предприятия.

4) Конкретизация целевых показателей налоговой стратегии по периодам ее реализации.

В процессе конкретизации целевых показателей налоговой стратегии по периодам ее реализации обеспечивается динамичность представления системы целевых стратегических нормативов налогового планирования.

5) Разработка налоговой политики по отдельным аспектам деятельности по планированию налоговых отчислений.

Этот этап формирования стратегии можно считать наиболее ответственным.

Налоговая политика представляет собой форму реализации налоговой идеологии и налоговой стратегии ОАО «Богословское рудоуправление» в разрезе наиболее важных аспектов деятельности в области налогового планирования и на отдельных этапах ее осуществления. В отличие от налоговой стратегии в целом, налоговая политика формируется лишь по конкретным направлениям налогового планирования, требующим обеспечения наиболее эффективного управления для достижения главной стратегической цели этого процесса.

Формирование налоговой политики по отдельным аспектам налогового планирования может носить многоуровневый характер. Так, в рамках политики управления налоговыми отчислениями ОАО «Богословское рудоуправление» могут быть разработаны политика управления косвенными и прямыми налогами. В свою очередь, политика управления косвенными налогами может включать в качестве самостоятельных блоков политику управления отдельными их видами (НДС, акцизы, и др.) и т.п.

6) Разработка системы организационно-экономических и экономико-правовых мероприятий по обеспечению реализации налоговой стратегии

В системе организационно-экономических мероприятий предусматривается формирование в ОАО «Богословское рудоуправление» «центров налоговой ответственности» разных типов, а также определение прав, обязанностей и меры ответственности их руководителей за результаты налогового планирования и кроме того необходимо обеспечить разработку системы стимулирования работников за их вклад в повышение эффективности налогового планирования и т.п.

Среди экономико-правовых мероприятий в области налогового планирования, способных облегчить достижение стратегических целей ОАО «Богословское рудоуправление», можно выделить следующие:

ь обзор и прогноз обычаев делового оборота и судебной практики, нормативно-правовой базы и ее изменения в долгосрочном периоде;

ь составление прогнозов налоговых обязательств предприятия, в том числе при наступлении форс-мажорных обстоятельств;

ь варианты (не менее двух) схем финансовых, документарных и товарно-материальных потоков;

ь составление сетевого графика соответствия исполнения налоговых, финансовых и коммерческих обязательств организации;

ь письменное обоснование применяемых схем и, в особенности, «узких мест», с точки зрения налоговых последствий;

ь варианты возможных причин резких отклонений от расчетных показателей деятельности организации, прогноз эффективности применяемых мер, оценка риска различных программ действий.

7) Оценка эффективности разработанной налоговой стратегии.

Она выступает заключительным этапом стратегического налогового планирования в ОАО «Богословское рудоуправление» и проводится по следующим основным параметрам:

ь согласованность налоговой стратегии предприятия с общей стратегией его развития. В процессе такой оценки выявляется степень согласованности целей, направлений и этапов в реализации этих стратегий;

ь согласованность налоговой стратегии предприятия с предполагаемыми изменениями внешней среды. В процессе этой оценки определяется, насколько разработанная налоговая стратегия соответствует прогнозируемому развитию экономики страны, изменениям налоговой политики государства и конъюнктуры финансового рынка в разрезе отдельных ее сегментов;

ь внутренняя сбалансированность налоговой стратегии. При проведении такой оценки определяется, насколько согласуются между собой отдельные цели и целевые стратегические нормативы предстоящей деятельности по налоговому планированию; насколько эти цели и нормативы корреспондируют с содержанием налоговой политики по отдельным аспектам налогового планирования; насколько согласованы между собой по направлениям и во времени мероприятия по обеспечению их реализации;

ь реализуемость налоговой стратегии. В процессе такой оценки, в первую очередь, рассматриваются потенциальные возможности предприятия в формировании финансовых, интеллектуальных и технико-организационных ресурсов для решения поставленных задач налогового планирования;

ь приемлемость уровня рисков, связанных с реализацией налоговой стратегии. В процессе такой оценки необходимо определить, насколько уровень прогнозируемых налоговых рисков, связанных с деятельностью предприятия, обеспечивает достаточное равновесие в процессе его развития и соответствует налоговому менталитету его собственников и ответственных за налогообложение менеджеров. Кроме того, необходимо оценить, насколько уровень этих рисков допустим для финансовой деятельности данного предприятия с позиций возможного размера финансовых потерь (налоговых санкций, пеней за несвоевременную уплату налогов);

ь результативность разработанной налоговой стратегии. Оценка результативности налоговой стратегии может быть проведена, прежде всего, на основе прогнозных расчетов финансовых коэффициентов, а также исходя из динамики показателя доли налоговых отчислений в добавленной стоимости.

Наряду с этим могут быть оценены и нематериальные результаты реализации разработанной стратегии:

ь рост деловой репутации (гудвилл) предприятия;

ь повышение управляемости денежных потоков;

ь повышение уровня социальной удовлетворенности прилегающей внешней среды и др.

Перечень налогов, сроки выплат, методы исчисления и применения льгот, мероприятия по налоговой минимизации, основные участники, их роли и положение, аппарат и инструментарий, необходимые для осуществления процедур налоговой оптимизации, финансовые, материальные, технические и человеческие ресурсы закрепляются в сводном документе - налоговом плане, составление которого - третий этап налогового планирования.