Разработка путей улучшения финансового состояния предприятия ОАО "У-УАЗ"

Анализ финансового состояния ОАО "Улан-Удэнский авиационный завод". Вертикальный и горизонтальный анализы баланса. Оценка состава и структуры прибыли, деловой активности предприятия. Качественная характеристика его платежеспособности и ликвидности.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 27.11.2013
Размер файла 482,2 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

 

рис 2.1 Динамика показателей платежеспособности

рис 2.2 Динамика чистого оборотного капитала

рис 2.3 Качественная характеристика платежеспособности и ликвидности

Вывод:

Коэффициент текущей платежеспособности увеличивается с первого по четвертый период от 1,39 до 5,11. Во всех периодах показатели входят в рекомендуемый интервал, от 1 до 2 и более. Таким образом, можно сделать вывод что краткосрочные обязательства в достаточной степени обеспечены оборотными активами, следовательно, предприятие обладает текущей платежеспособностью.

Коэффициент промежуточной платежеспособности имеет постоянный характер и увеличивается с первого по четвертый период от 0,78 до 3,71. Все значения входят в рекомендуемый интервал до 0,7 до 0,8 и более. Таким образом, краткосрочные обязательства в достаточной степени покрыты за счет денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений, следовательно, предприятие обладает промежуточной платежеспособностью.

Коэффициент абсолютной платежеспособности и ликвидности увеличивается с каждым периодом от 0,25 до 1,17. Данные значения входят в рекомендуемый интервал от 0,2 до 0,3 и более. Таким образом, краткосрочные обязательства в достаточной степени покрыты за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, следовательно, предприятие обладает абсолютной платежеспособностью.

Чистый оборотный капитал увеличивается с первого по четвертый период от 2907148 до 18792991. Таким образом в течение всего года данные оборотные средства финансируются за счет собственных средств и долгосрочных заемных средств.

Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала имеет непостоянную динамику и с первого по третий период увеличивается от 0,47 до 0,99, а в четвертом периоде снижается до 0,27.

Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала имеет отрицательный характер и снижается с первого по четвертый период от 1,55 до 0,34.

Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности имеет непостоянный характер и увеличивается с первого по второй период от 0,61 до 0,7, в третьем периоде показатель снижается до 0,51, а в четвертом вновь возрастает до 1,41. Все значения входят в рекомендуемый интервал от 0,5 до 0,7 и более. Таким образом, можно сделать вывод о том, что краткосрочные обязательства в достаточной мере обеспечены запасами.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности имеет непостоянный характер, уменьшается с первого по второй период от 0,4 до 0,39, а с третьего по четвертый период увеличивается от 0,45 до 2,49. Следовательно, можно сделать вывод, что с первого по третий период на предприятии преобладает кредиторская задолженность, а в четвертом - дебиторская задолженность.

Проанализировав все периоды, можно сказать о том, что предприятие является платежеспособным, поскольку обладает текущей, промежуточной и абсолютной платежеспособностью.

2.6 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - это степень независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют используемого им капитала с позиции платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, отражая способность предприятия погасить долгосрочные обязательства, и называются ещё показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

Таблица 2.8

Анализ финансовой устойчивости

Показатель

Формула расчета по данным отчетности

Рекомендуемые значения, тенденции

1

2

3

4

1. Коэффициент автономии

(стр.490)/ (стр.700-стр.465-стр.475) ф.1

более 0,5

0,309

0,443

0,457

0,568

внимание

внимание

внимание

хорошо

2. Коэффициент заемного капитала

1минус коэффициент автономии

менее 0,5

0,691

0,5573

0,5430

0,4320

внимание

внимание

внимание

хорошо

3. Мультипликатор собственного капитала

(стр.300)/ (стр.490-стр.450)

 

3,236

2,259

2,188

1,761

-

норма

норма

норма

4. Коэффициент финансовой зависимости

(стр.590+стр.690-стр.640-стр.650)/(стр.490) ф.1

менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости

2,2176

1,2532

1,1826

0,7549

внимание

внимание

внимание

внимание

5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости

(стр.490+ стр590)/(стр.700- стр.465-стр.475) ф.1

 

0,3241

0,4563

0,4657

0,8215

-

хорошо

хорошо

хорошо

6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений

стр.510/стр.190 ф.1

 

0

0

0

2,39906

 

 

 

 

7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций

стр. 190/(стр.490+стр.510) ф.1

 

0,192

0,271

0,210

0,127

 

 

 

 

8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

(стр.490-стр.190)/(стр.290 ф.1

более 0,1 Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансо-вое состояние предприятия

0,265

0,367

0,399

0,518

хорошо

хорошо

хорошо

хорошо

9. Коэффициент маневренности

((стр.290-стр.216-стр.244)-(стр.690-стр.640-стр.650))/(стр.490)

0,2-0,5 Чем ближе значение показателя к верхней ре-комендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневрирования

0,8490

0,6999

0,8040

1,2701

хорошо

хорошо

хорошо

хорошо

рис 2.4 Динамика показателей финансовой устойчивости

рис 2.5 Показатели финансовой устойчивости

рис 2.6 Показатели финансовой устойчивости

рис 2.7 Показатели финансовой устойчивости

Вывод:

Коэффициент автономии данного предприятия увеличивается с каждым периодом от 0,309 до 0,568. Доля собственного капитала в первых трех периодах не превышает 50%, а в четвертом периоде доля собственного капитала равна 57%. Таким образом предприятие можно назвать финансово устойчивым лишь в четвертом периоде.

Коэффициент заемного капитала предприятия имеет постоянный характер и с каждым периодом уменьшается от 0,69 до 0,43. В первых трех периодах коэффициент больше 0,5, следовательно, в этих периодах предприятие можно назвать финансово неустойчивым. А в четвертом периоде доля заемного капитала в источниках финансирования составляет 43%, таким образом, в данном периоде предприятие является финансово устойчивым.

Мультипликатор собственного капитала снижается с первого по четвертый период от 3,24 до 1,76, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия во всех периодах.

Коэффициент финансовой зависимости снижается с первого по четвертый период от 2,22 до 0,75. Во всех периодах коэффициент превышает указанное значение 0,7. Таким образом, на один рубль собственного капитала приходится в первом периоде 2,22 рубля, во втором периоде - 1,25 рубля, в третьем периоде - 1,18 рубля, а в четвертом 75 копеек заемного капитала. Исходя из данного показателя можно сделать вывод о том что предприятие финансово неустойчиво.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости с первого по четвертый период увеличивается от 0,32 до 0,82. Таким образом, степень краткосрочной финансовой независимости колеблется от 32% до 82%.

В первых трех периодах коэффициент структуры долгосрочных вложений отсутствует, следовательно, лишь в четвертом периоде 2,39% внеоборотных активов предприятию профинансировано за счет долгосрочных заемных средств.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций имеет непостоянный характер и показывает, что в первом периоде 19%, во втором периоде - 27%, в третьем - 21%, а в четвертом периоде 13% инвестируемого капитала вложено во внеоборотные активы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами возрастает с первого по четвертый период от 0,26 до 0,51. Во всех периодах показатель превышает рекомендуемое значение 0,1, следовательно, доля собственных оборотных средств в оборотном капитале во всех периодах более 10%.

Коэффициент маневренности во всех периодах превышает рекомендуемый интервал, и колеблются с первого по четвертый период от 0,69 до 1,27.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие финансово устойчиво лишь в четвертом периоде, поскольку доля собственного капитала здесь составляет 57%, а доля заемного капитала 43%. В остальных периодах доля собственного капитала не превышает 50%.

2.7 Анализ деловой активности

Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. Их ещё называют показателями оценки оборачиваемости активов или коэффициентами управления активами, а также показателями оценки результатов хозяйственной деятельности.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности, то есть говорят о том, как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.

финансовый прибыль платежеспособность ликвидность

Таблица 2.9

Анализ деловой активности

Показатели

Формула расчета показателя по данным отчетности

Рекомендуемые значения, тенденции

1

2

3

4

1. Оборачиваемость активов (раз)

стр.010 ф.2/ (стр.300) ф1

Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости

0,6871

0,9435

0,8114

0,9437

-

хорошо

внимание

хорошо

2. Оборачиваемость запасов (раз)

стр.020 ф.2/ стр.210 ф.1

то же

1,2519

1,6257

1,8818

2,3452

-

хорошо

хорошо

хорошо

3. Фондоотдача

стр.010 ф.2 / стр.120 ф.1

 

13,5046

17,3457

18,1992

15,8937

-

хорошо

хорошо

внимание

4.Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз)

стр.010 ф.2 / (стр.230 + стр.240) ф.1

Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости

2,55

4,43

3,37

2,15

-

хорошо

внимание

внимание

5. Время обращения дебиторской задолженности (дни)

365 / ((стр010 ф.2 / (стр230+стр.240) ф.1)

Положительная тенденция- сокращение времени обращения

142,866

82,394

108,373

169,485

-

хорошо

внимание

внимание

6. Средний возраст запасов

365 / ((стр020 ф.2/стр.210 ф.1))

 

291,556

224,521

193,964

155,637

-

хорошо

хорошо

хорошо

7. Операционный цикл

Время обращения дебиторской задолженности+ средний возраст запасов

Положительная тенденция- сокращение операционного цикла

434,422

306,916

302,338

325,123

-

хорошо

хорошо

внимание

8. Оборачиваемость готовой продукции

стр.010 ф.2/ стр.214 ф.1

 

8,7223477

11,2054121

17,892163

0

-

хорошо

хорошо

внимание

9. Оборачиваемость оборотного капитала

стр.010 ф.2/ стр.290 ф.1

Ускорение оборачиваемости - положи-тельная тенденция

0,7305

1,0724

0,8977

1,0524

-

хорошо

внимание

хорошо

10.Оборачиваемость собственного капитала

стр.010 ф.2/ (стр.490-стр.465 - стр. 475) ф.1

то же

2,2237

2,1311

1,7756

1,6615

-

внимание

внимание

внимание

11. Оборачиваемость общей задолженности

стр.010 ф.2/ (стр590 +стр. 690 - стр.650 - стр.640) ф.1

 

1,003

1,700

1,501

2,201

-

внимание

хорошо

внимание

12. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)

стр.010 ф.2/ (стр.511 + стр.611) ф.1

 

0

31,5634498

0

3,786429

-

внимание

хорошо

внимание

рис 2.8 Показатели деловой активности

рис 2.9 Показатели деловой активности

рис 2.10 Показатели деловой активности

рис 2.11 Показатели деловой активности

Вывод:

Оборачиваемость активов имеет непостоянный характер, с первого по второй период показатель возрастает с 0,69 раз до 0,94 раз, в третьем периоде оборачиваемость снижается до 0,81 раза, а в четвертом периоде показатель вновь возрастает до 0,94 раз.

Оборачиваемость запасов имеет положительную динамику и с первого по четвертый период увеличивается от 1,25 раз до 2,34 раз.

Показатель фондоотдачи имеет непостоянный характер, так как с первого по третий период возрастает от 13,5 оборотов до 18,19 оборотов, а в четвертом периоде снижается до 15,89 оборотов.

Динамика показателя оборачиваемость дебиторской задолженности является непостоянной и увеличивается от 2,55 раз до 4,43 раз, а с третьего по четвертый период уменьшается от 3,37 раз до 2,15 раз.

Время обращения дебиторской задолженности имеет непостоянный характер и снижается с первого по второй период от 142,87 дней до 82,39 дней, а с третьего по четвертый период показатель увеличивается от 108,37 дней до 169,48 дней.

Средний возраст запасов уменьшается с первого по четвертый период от 291,55 дней до 155,64 дней.

Операционный цикл показывает как долго деньги связаны в запасах и дебиторской задолженности и имеет непостоянную динамику, с первого по третий период показатель уменьшается от 434,42 дней до 302,34 дней, а в четвертом периоде значение возрастает до 325,12 дней.

Оборачиваемость готовой продукции имеет непостоянный характер и увеличивается с первого по третий период от 8,72 до 17,89 раз, а в четвертом периоде данный показатель отсутствует и равен нулю.

Динамика оборачиваемости оборотного капитала является непостоянной и с первого по второй период увеличивается от 0,73 раз до 1,07 раз, в третьем периоде оборачиваемость снижается до 0,89 раз, а в четвертом возрастает до 1,05 раз.

Оборачиваемость собственного капитала имеет отрицательный характер и уменьшается с первого по четвертый период от 2,22 раз до 1,66 раз.

Оборачиваемость общей задолженности имеет непостоянный характер на протяжении четырех периодов и с первого по второй период увеличивается от 1 раза до 1,7 раз, в третьем периоде снижается до 1,5 раз, а в четвертом периоде оборачиваемость возрастает до 2,2 раз.

Оборачиваемость привлеченного финансового капитала увеличивается с первого по второй период от 0 до 32,56 раз, в третьем периоде показатель вновь равен нулю, а в четвертом периоде возрастает до 3,79 раз.

По динамике показателей деловой активности можно сделать вывод о том, что второй период является самым активным, поскольку наибольшее количество показателей принимают свои лучшие значения именно в этом периоде.

2.8 Анализ рентабельности

Об интенсивности использования предприятием ресурсов, его способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственным капиталом.

При исследовании показателей рентабельности собственного капитала используют модель Дюпона.

Модель Дюпона является модифицированным факторным анализом, позволяющим определить, за счет каких факторов происходит изменение рентабельности.

С помощью данной модели определяют значение показателей обеспечения рентабельности активов и выявляют причины достигнутого уровня прибыльности активов. Модель также позволяет выяснить, что повлияло на рентабельность активов: снижение либо ускорение оборачиваемости используемых активов; рост или снижение рентабельности продаж; оба фактора вместе. Поскольку рентабельность продаж зависит от ценового фактора и уровня затрат, можно проанализировать, за счет чего, в свою очередь, происходил её рост или снижение. Таким образом, определяют, что было наиболее значимым для предприятия в отчетном периоде и в течение ряда лет.

Регулируют рентабельность активов, используя как рентабельность продаж, так и оборачиваемость активов. Так, при низкой скорости оборота активов увеличить их рентабельность можно за счет роста цен, либо путем снижения себестоимости продукции.

Таблица 2.10

Анализ рентабельности

Показатель

Формула расчета по данным отчетности

Рекомендуемые значения показателя, тенденции

1

2

3

4

1. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)

( стр.160) ф.2/ (стр.300 ) ф.1

 

0,1370

0,1928

0,2031

0,2248

-

хорошо

хорошо

хорошо

2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)

( стр.160) ф.2/ (стр.490- стр.450) ф.1

Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств

0,44330

0,43537

0,44451

0,39581

-

внимание

хорошо

внимание

3. Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)

стр.050/ стр.010 ф.2

 

0,217

0,277

0,293

0,307

-

хорошо

хорошо

хорошо

4. Рентабельность текущих затрат

стр.050 /(стр 020 +стр.030+ стр.040) ф.2

Динамика показателя может свидетельство-вать о необ-ходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции

0,27692

0,38327

0,41409

0,44337

-

хорошо

хорошо

хорошо

5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала

(стр.160 ) ф.2/ (стр.490-стр.510) ф.1

 

0,443

0,435

0,445

0,702

-

внимание

хорошо

хорошо

Факторный анализ рентабельности собственного капитала (модель Дюпона)

1. Рентабельность продаж

(стр.160) ф.2/стр.010 ф.2

 

0,1994

0,2043

0,2503509

0,238224

2. Оборачиваемость активов

стр.010ф.2/стр.300 ф.1

 

0,6871

0,9435

0,8114096

0,943705

3. Мультипликатор собственного капитала

стр.300 ф.1/ (стр.490-стр.450)

 

3,2365

2,2586

2,1882482

1,760619

Рентабельность собственного капитала (=1*2*3)

0,4433

0,4354

0,445

0,396

Изменение рентабельности собственного капитала

-

-0,0079

0,0091

-0,0487

Влияние рентабельности продаж

-

0,0109896

0,098154

-0,0215

Влияние оборачиваемости активов

-

0,1695751

-0,07472

0,06896

Влияние мультипликатора собственного капитала

-

-0,188493

-0,0143

-0,0961

рис 2.12 Показатели рентабельности

2.13 Показатели рентабельности

рис 2.14 Рентабельность инвестируемого капитала

Вывод:

Рентабельность активов имеет постоянный характер и увеличивается с первого по четвертый период от 0,14 до 0,22.

Рентабельность собственного капитала имеет непостоянную динамику и с первого по второй период уменьшается от 0,44 до 0,43, в третьем периоде увеличивается до 0,44, а в четвертом периоде снижается до 0,39.

Рентабельность реализации имеет положительную динамику и увеличивается с первого по четвертый период от 0,22 до 0,31.

Рентабельность текущих затрат имеет постоянный характер и увеличивается с каждым периодом от 0,28 до 0,44.

Рентабельность инвестируемого капитала имеет непостоянную динамику и уменьшается с первого по второй период от 0,44 до 0,43, а с третьего по четвертый период увеличивается от 0,44 до 0,7.

Исходя из данных анализа, можно сделать вывод о том, что самым эффективным является четвертый период, поскольку именно здесь практически все показатели принимают свои наилучшие значения.

2.9 Оценка прочности финансового состояния

При оценке финансового состояния используют принципиальные характеристики, такие как абсолютная устойчивость предприятия, нормальная устойчивость предприятия, минимальная финансовая неустойчивость, предкризисное состояние предприятия.

В зависимости от масштабов кризисного состояния разрабатываются пути возможного выхода из него. При легком кризисе, как правило, проводят меры по нормализации текущей деятельности предприятия. В условиях глубокого кризиса включают механизм полного использования внутренних резервов финансовой стабилизации. При катастрофическом положении прибегают к санации либо реорганизации или к ликвидации предприятия.

Таблица 2.11

Общая оценка прочности финансового положения предприятия

Финансовые источники больше запасов (стр.490+ стр. 610 + стр.621 + стр.622 + стр627)> стр.210

Запас прочности имеется

Финансовые источники равны величине запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622+ стр.627)= стр.210

Нет прочности

Финансовые источники меньше величины запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627)< стр.210

Состояние неудовлетворительное

Показатели

Периоды

1

2

3

4

Финансовые источники

10827261

12796837

21854628

17094774

Запасы

4603191

5343240

6161522

6426641

Ваше положение

Запас прочности имеется

Запас прочности имеется

Запас прочности имеется

Запас прочности имеется

Вывод:

Во всех исследуемых периодах у предприятия имеется запас прочности, поскольку финансовые источники превышают запасы.

Таблица 2.12

Характеристика финансового состояния предприятия

Запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов : стр. 210<(стр490-стр.190+стр.610)

Абсолютная устойчивость

Запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610)

Нормальная устойчивость

Запасы равны сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610+стр.650+превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью+стр.640)

Минимальная неустойчивость

Запасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов : стр.210>(стр.490-стр.190+стр.610)

Состояние предкризисное

Показатели

Периоды

1

2

3

4

Запасы

4603191

5343240

6161522

6426641

Финансовые составляющие

2786822

4610808

8008618

12144295

Превышение кредиторской задолженности на дебиторской

4422531

3901803

6450420

0

Ваше положение

Состояние предкризисное

Состояние предкризисное

Абсолютная устойчивость

Абсолютная устойчивость

Вывод:

В первом и втором периодах предприятие находится в предкризисном состоянии, поскольку запасы превышают сумму собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов. А в третьем и четвертом периодах запасы превышают сумму собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов, следовательно, предприятие является абсолютно устойчивым.

2.10 Анализ вероятности банкротства

Финансовый анализ позволяет выявлять угрозу банкротства и своевременно проводить систему мер по финансовому оздоровлению предприятия.

Политика антикризисного финансового управления включает диагностику банкротства с помощью проведения финансового анализа в целях выявления угрозы и разработку мер, обеспечивающих выход предприятия из кризисного состояния. Реализация политики антикризисного управления предприятием предполагает оценку его финансового состояния на основе совокупности неформальных показателей и критериев. С этой целью в анализе определяется группа показателей, по которым судят о возможной угрозе банкротства.

Сущность анализа заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.

Вывод:

В первом периоде предприятие можно отнести к третьему классу, поскольку в данном периоде предприятие получило 57,5 баллов. Предприятие можно назвать проблемным, вряд ли существует риск потери средств, но получение процентов сомнительно.

Со второго по четвертый период предприятие относится ко второму классу, так как в данных периодах набрано от 66,5 до 81,5 баллов, предприятие демонстрирует некоторую степень риска по задолженности, но ещё не рассматривается как рискованное.

Проведя данный анализ, можно сказать, что предприятие не является банкротом, а всего лишь имеет некоторую степень риска.

2.11Операционный анализ

Операционный анализ позволяет выявлять зависимость прибыли от издержек, цен, объема реализации, а также определять оптимальные пропорции между постоянными и переменными издержками производства, степень предпринимательского риска. В операционном анализе используют различные методы: силу воздействия операционного рычага, порог рентабельности, запас финансовой прочности.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от продажи всегда порождает более сильное изменение прибыли.

В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение валовой маржи к прибыли. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами.

Повышенный удельный вес постоянных затрат усиливает действие операционного рычага, и снижение деловой активности предприятия выливается в умноженные потери прибыли.

Всё это означает, что сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска, связанного с данной фирмой: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем выше предпринимательский риск.

Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие работает без убытков, но ещё не имеет прибыли.

Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности предприятия.

Таблица 2.14

Операционный анализ

Показатели

Периоды

1

2

3

4

Факт

Доля

Факт

Доля

Факт

Доля

Факт

Доля

1. Фактическая выручка от реализации

7614156

1

12343613

1

18008373

1

24584233

1

2. Переменные затраты

4054784,92

0,53253

6067996,32

0,4916

8659772,12

0,4809

11582082

0,4711

3. Постоянные затраты

1908134,08

0,2506

2855527,68

0,2313

4075186,88

0,2263

5450391,4

0,2217

4. Валовая маржа

3559371,08

0,46747

6275616,68

0,5084

9348600,88

0,5191

13002151

0,5289

5. Прибыль

1651237

0,2169

3420089

0,2771

5273414

0,2928

7551760

0,3072

6. Сила воздействия операционного рычага

2,15557856

-

1,834927886

-

1,77277962

-

1,7217379

-

7. Порог рентабельности

4081853,29

-

5616584,057

-

7850103,6

-

10305502

-

8. Запас финансовой прочности

3532302,71

-

6727028,943

-

10158269,4

-

14278731

-

Вывод:

Фактическая выручка от реализации увеличивается с первого по четвертый период от 7614156 до 24584233.

Значение переменных затрат с каждым периодом возрастает от 4054784,92 до 11582082. Доля переменных затрат в выручке уменьшается с первого по четвертый период от 53% до 47%.

Постоянные затраты с первого по четвертый период увеличиваются от 1908134,08 до 5450391,4. Доля постоянных затрат в выручке уменьшается с каждым периодом от 25% до 22%.

Значение валовой маржи имеет постоянный характер и увеличивается с каждым периодом от 3559371 до 13002151. Доля валовой маржи в выручке также увеличивается от 47% до 53%.

Прибыль увеличивается с первого по четвертый период от 1651237 до 7551760. Доля прибыли в выручке возрастает от 22% до 31%.

Сила воздействия операционного рычага имеет положительную динамику, так как значения уменьшаются с первого по четвертый период от 2,16 до 1,72.

Порог рентабельности увеличивается с каждым периодом от 4081853 до 10305502.

Запас финансовой прочности с первого по четвертый период увеличивается от 3530302 до 14278731.

Исходя из анализа, можно сделать вывод о том, что самым наилучшим периодом является четвертый, поскольку доля прибыли здесь является самой высокой, а доля затрат минимальна.

Заключение

Проведенные теоретические исследования и практический анализ позволили сделать следующие выводы.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Улан-Удэнский авиационный завод - одно из ведущих предприятий авиационной промышленности и оборонно-промышленного комплекса России.

На основании проведенного анализа финансового состояния предприятия

«У-УАЗ» можно сделать выводы:

Наибольший удельный вес в структуре активов составляют оборотные активы. Из них наибольшую часть составляют запасы, дебиторская задолженность и денежные средства.

В структуре пассивов наибольший удельный вес составляют краткосрочные обязательства. А наименьший удельный вес в структуре пассивов составляют долгосрочные обязательства.

По вертикальному и горизонтальному анализу отчета о прибылях и убытках можно сделать вывод о том, что предприятие является прибыльным, поскольку практически все показатели имеют положительную динамику и возрастают с первого по четвертый период.

В результате анализа ликвидности, можно сделать вывод о том, что предприятие не является абсолютно ликвидным, поскольку собственные средства превышают труднореализуемые активы.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Понятие финансового состояния, его значение, цели оценки и анализа. Определение показателей, характеризующих эффективность использования ресурсов предприятия: деловой активности и рентабельности, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости.

    курсовая работа [3,6 M], добавлен 27.11.2013

  • Основные факторы риска, влияющие на деятельность предприятия, его существующие и предполагаемые конкуренты. SWOT-анализ ОАО "Улан-Удэнский авиационный завод". Анализ динамики и структуры источников капитала. Оценка имущественного состояния предприятия.

    отчет по практике [46,4 K], добавлен 14.05.2014

  • Сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Вертикальный и горизонтальный анализы ОАО "ПО "Красноярский завод комбайнов"". Показатели финансовой устойчивости. Анализ и оценка ликвидности баланса, деловой активности, рентабельности.

    курсовая работа [77,2 K], добавлен 28.11.2010

  • Понятие и содержание анализа финансового состояния предприятия, вертикальный, горизонтальный и сравнительный анализ как его основные методы. Анализ ликвидности и платежеспособности, обобщающих показателей эффективности и деловой активности предприятия.

    курсовая работа [151,3 K], добавлен 13.12.2013

  • Предварительная оценка финансового состояния предприятия. Показатели финансового состояния. Оценка структуры баланса, платежеспособности и ликвидности, вероятности банкротства предприятия. Анализ финансовых результатов и деловой активности предприятия.

    курсовая работа [735,9 K], добавлен 22.05.2015

  • Общая характеристика ООО "БЕТОНИТ". Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры актива и пассива баланса ООО "БЕТОНИТ". Оценка ликвидности, платежеспособности, деловой активности, прибыли и рентабельности предприятия.

    курсовая работа [130,7 K], добавлен 22.07.2010

  • Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Оценка финансового состояния ООО "Магия": анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности, прибыли и рентабельности. Резервы улучшения финансового состояния.

    дипломная работа [3,0 M], добавлен 20.12.2009

  • Содержание и методика оценки финансового состояния предприятия. Анализ динамики и структуры баланса, рентабельности предприятия, деловой активности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Основные направления финансовой стабилизации.

    дипломная работа [489,5 K], добавлен 17.07.2009

  • Оценка финансового состояния предприятия ОАО "ВЭР": показатели аналитического баланса, платежеспособности и ликвидности, деловой активности предприятия. Разработка мероприятий по мобилизации выявленных резервов, эффективность предложенных мероприятий.

    дипломная работа [281,4 K], добавлен 16.05.2010

  • Задачи и методы оценки финансового состояния предприятия. Анализ имущества, структуры капитала, платежеспособности, ликвидности и рентабельности завода. Приобретение современного оборудования по договору лизинга для снижения себестоимости продукции.

    дипломная работа [232,0 K], добавлен 17.01.2012

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.