Финансы, денежное обращение и кредит

4. Лизинговые операции.

40. Банковская система РФ и ее элементы

Банковская система - важнейшая из структур рыночной экономики, проводящая, концентрирующая осн. массу кредитных и финансовых операций, ведущая часть кредитной системы, куда, наряду с собственно банками, органически включена и целая сеть так называемых "квазибанковских" (околобанковских) учреждений: факторинговые и лизинговые фирмы, кредитные союзы и товарищества, пенсионные фонды, финансовые компании и множество других специализированных кредитно-финансовых организаций - все эти структуры явл. элементами парабанковской системы. Основной объем кредитных и финансовых услуг клиенту любой страны предоставляют банки.

БС представляет собой сложноорганизованную иерархическую структуру составляющих ее элементов - кредитно-финансовых институтов, важнейшими из которых явл. эмиссионные и не эмиссионные (коммерческие и специализированные) банки.

Российская БС, начиная с 1988 года, претерпела впечатляющие изменения. Переход от жесткого государственного контроля над денежными потоками к рыночной системе перераспределения временно свободных денежных ресурсов потребовал слома прежней структуры финансовых институтов и реорганизации функций Госбанка. С принятием в декабре 1990 года таких важных документов, как закон РСФСР "О Центральном Банке РСФСР", "О банке и банковской деятельности в РСФСР", была сформирована двухуровневая банковская система. В 1995 году полным законодательным запретом прямого кредитования Центральным банком агентов хозяйственной деятельности процесс трансформации был окончательно завершен.

В современных условиях развития товарно-денежных отношений, экон. методов хозяйствования роль банков в экономике существенно повысилась. Являясь центрами хозяйственной жизни, осуществляя регулирование денежного оборота и ссудного фонда, банки ведут работу, которую не выполняет ни одно звено управления экономикой. Мировая банковская история не знает аналога тому, что произошло в России. За кратчайший срок в стране возникло более 2500 самостоятельных банков, немало кредитных организаций, осуществляющих отдельные банковские функции. Для сопоставления: США, чтобы создать 1000 банков, потребовалось около 80 лет - с 1781 по 1860 г., в других странах банков до сих пор намного меньше.

Двухуровневая БС осн-ся на построении взаимоотношений между банками в двух плоскостях: по вертикали и по горизонтали. По вертикали осуществляются отношения подчинения между ЦБ как руководящим органом и низовыми звеньями - коммерческими универсальными и специализированными банками, по горизонтали - отношения равноправного партнерства между низовыми звеньями. При этом происходит разделение административных, операционных функций, связанных с обслуживанием хозяйства. ЦБ остается банком в полном смысле этого слова лишь для двух категорий клиентов - коммерческих универсальных и специализированных банков, а также некоторых бюджетных и правительственных структур. Причем преобладающими становятся функции надзора за состоянием рынка кредитно-финансовых услуг, регулирования и контроля деятельности низовых звеньев БС.

Низовое звено БС состоит из сети самостоятельных банковских учреждений, непосредственно выполняющих функции кредитно-расчетного обслуживания клиентуры на коммерческих принципах. Основной его составляющей явл. универсальные коммерческие банки, поскольку специализированные (инновационные, инвестиционные, ипотечные и т. д.) банки в отличие от западной практики не получили пока достаточного развития в российской банковской системе.

Осн. назначение банка следует из самого его определения, сформулированного в ныне действующем «Законе о банках и банковской деятельности»: банк - коммерческое учреждение, являющееся юридическим лицом, которому в соответствии с настоящим законом и на основании лицензии, выданной Центральным банком России, предоставлено право привлекать денежные средства юридических и физических лиц и от своего имени размещать эти средства на условиях возвратности, платности и срочности, а также осуществлять иные банковские операции.

БС РФ образуют ЦБР, Банк внешней торговли РФ, Сбербанк РФ, КБ разных видов, а также другие кредитные учреждения, получившие лицензию на осуществление отдельных банковских операций. Для финанс-я отдельных целевых республиканских, региональных и иных программ могут создаваться специальные банки в порядке и на условиях, предусмотренных законодательными актами РФ.

Банки действуют на основании своих уставов, принимаемых в соответствии с законодательством РФ. ЦБР регистрирует уставы банков и ведет реестр (общереспубликанскую книгу регистрации) банков, получивших лицензии. Записи в реестр производятся одновременно с выдачей лицензий. Банки получают право осуществлять банковские операции с момента получения лицензии. При ликвидации или реорганизации банков их лицензии возвращаются в ЦБР, а запись в реестре аннулируется. Банк осуществляет свою деятельность на основании лицензии, выдаваемой ЦБР. В лицензии предусматривается перечень операций, выполняемых банком.

Все банки на территории РФ должны держать обязательные резервы в ЦБР и в соответствии со статьями 24 и 27 закона РФ ''О Центральном банке РФ" устанавливают нормативы обязательных резервных требований, депонируемых ими в ЦБР. Банки обязаны иметь свой страховой и резервный фонды, порядок формирования и использования которых устанавливается ЦБР и уставами банков.

Банки обязаны соблюдать следующие установленные ЦБР положения: · экономические нормативы; · минимальный размер уставного капитала банка; · предельное соотношение между размером уставного капитала банка и суммой его активов с учетом оценки риска; · показатели ликвидности баланса; · минимальный размер обязательных резервов, размещаемых в Банке России; · максимальный размер риска на одного заемщика; · ограничение размеров валютного и курсового рисков; · ограничение использования привлеченных депозитов для приобретения акций юридических лиц.

Банки, включая ЦБР, гарантируют тайну по операциям, счетам и вкладам своих клиентов. Все служащие банка обязаны хранить тайну по операциям, счетам и вкладам банка, его клиентов и корреспондентов. Банки в РФ не отвечают по обязательствам гос-ва, гос-во не отвечает по обязательствам банков, кроме случаев, предусмотренных законами РФ.

Банки в РФ независимы от органов государственной власти и управления при принятии ими решений, связанных с проведением банковских операций. Запрещается работникам органов государственной власти и управления участие (совмещение должностей) в органах управления банков.

В соответствии с российским законодательством государственной считается собственность федеральная и субъектов Федерации. Поэтому государственными должны считаться те банки (помимо Центрального), капитал которых явл. достоянием либо РФ в целом; либо республик в составе РФ, краев, областей и других субъектов Федерации; либо в акционерном капитале преобладают акции государственных учредителей (н-р, гос. предприятия и организации).

Общая численность банков в России в расчете на 100 тыс. человек еще недостаточна. Особенно мало их в сельской местности и в отдаленных районах. Кроме того, некоторые виды банков практически отсутствуют. Так, ипотечные и муниципальные банки только начинают зарождаться. Недостаточна специализация банков, особенно функциональная. Практически нет инвестиционных, клиринговых банков, поскольку для них отсутствует правовая база.

Современная практика развития банковской системы, вышеназванные и прочие причины предопределили необходимость дальнейшего совершенствования функционирования банковской системы России, в частности, создания научной концепции стратегии развития банковской системы и ее согласования с ЦБ РФ и банковским сообществом.

41. Виды рисков в банковском деле и методы их минимизации

Риск - это поддающаяся измерению вероятность понести убытки или упустить выгоду. Риски могут быть классифицированы как внешние и внутр..

Внешние риски связаны с воздействием внешней среды на банк, то есть факторов, определяющих состояние мирового финансового рынка и мирового хозяйства, развития национальной экономики, политики и др.

Внутр. риски связаны с видом банка, характером банковских операций, спецификой клиентуры, профессиональным уровнем персонала и уровнем контроля за проводимыми операциями.

В первую очередь, к рискам относят: кредитный, злоупотреблений, потери ликвидности, валютный, %-ный, рыночный, страховой, форс-мажорных обстоятельств.

Кредитные операции - самая доходная статья банковского бизнеса. В то же время со структурой и качеством кредитного портфеля связаны осн. риски, которым подвергается банк в процессе операционной деятельности (риск ликвидности, кредитный риск, риск %-ных ставок и т.д.). Среди них центральное место занимает кредитный риск (или риск непогашения заемщиком основного долга и процентов по кредиту в соответствии со сроками и условиями кредитного договора). Прибыльность КБ находится в непосредственной зависимости от этого вида риска, поскольку на стоимость кредитной части банковского портфеля активов в значительной степени оказывают влияние невозврат или неполный возврат выданных кредитов, что отражается на собственном капитале банка. Кредитный риск не явл. "чистым" внутр. риском кредитора, поскольку напрямую связан с рисками, которые принимают на себя и несут его контрагенты. Поэтому управление этим риском (минимизация) предполагает не только анализ его "внутреннего" компонента (связанного, н-р, со степенью диверсификации кредитного портфеля), но и анализ всей совокупности рисков заемщиков.

Полностью устранить кредитный риск невозможно. Более того, проценты по выданным кредитам, по сути, явл. платой за риск, который принимает на себя коммерческий банк, выдавая кредит. Чем больше кредитный риск, тем больше, как правило, и %-ная ставка, уплачиваемая по данному кредиту.

Существует неск. проверенных способов минимизации кредитных рисков коммерческого банка.

1. Диверсификация портфеля ссуд. Суть политики диверсификации состоит в предоставлении кредитов большому числу независимых друг от друга клиентов. Кроме того, производится распределение кредитов и ценных бумаг по срокам (регулирование доли кратко-, средне- и долгосрочных вложений в зависимости от ожидаемого изменения конъюнктуры), а также по назначению кредитов (сезонные, на строительство и т.д.), по виду обеспечения под различные виды активов, по способу установления ставки за кредит (фиксированная или переменная), по отраслям и т.д. В целях диверсификации банки осуществляют рационирование кредита - устанавливают плавающие лимиты кредитования или кредитные потолки для заемщиков, сверх которых кредиты не предоставляются вне зависимости от уровня %-ной ставки.

2. Проведение комплексного анализа потенциальных заемщиков и их ранжирование по степени надежности. Здесь особенно важным явл. проведение анализа финансового состояния потенциального заемщика по балансовому отчету и отчету о прибылях и убытках, поскольку в условиях постоянного повышения спроса на кредитные ресурсы по сравнению с их предложением повышение эффективности процедуры отбора нескольких заемщиков становится первоочередной задачей кредитной политики любого банка. Не существует более или менее формализованных методик такого анализа.

Кредитор в подавляющем большинстве случаев выдает кредиты в виде денег (ресурса, Л. которого равна 1), предприятие же затем обменивает их на ликвидные и способные приносить прибыль экономические ресурсы. А поскольку структура активов фирмы инерционна, то кредитора должна прежде всего интересовать именно структура имущества предприятия в зависимости от ликвидности отдельных его статей.

Изучение кредитором форм финансовой отчетности предприятия рекомендуется проводить по четырем направлениям: · анализ платежеспособности (степени обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования); · анализ кредитоспособности предприятия (его восприимчивости к кредитам, способности полностью рассчитаться по своим обязательствам в срок ликвидными средствами); · анализ финансовой независимости (способности самостоятельно и эффективно проводить финансовую политику); · анализ структуры задолженности (определение типа политики руководителей предприятия по структуре полученных займов).

Риск злоупотребления - это риск, связанный с тем, что владельцы, управляющие, служащие банков или клиенты, нарушая закон, допускают убытки, а также совершают мошенничество, растраты, кражи и другие незаконные действия. Огромные денежные средства, хранящиеся в банковских сейфах и кассах по обслуживанию клиентов, служат постоянной приманкой для преступников.

Риск потери ликвидности связан с невозможностью банка выполнить свои обязательства по платежам в оговоренные сроки, быстро превращать свои активы в денежную форму для осуществления платежей по вкладам, по погашению привлеченных кредитов и предоставления кредитов клиентам. Банк вынужден срочно привлекать необходимые ему финансовые средства из различных источников по высоким ставкам. В противном случае он может потерять вкладчиков и самых надежных заемщиков.

Валютный риск - это риск курсовых потерь, связанных с операциями с иностранной валютой на национальном и мировых валютных рынках. Возможность потерь возникает в результате непредсказуемости колебания валютных курсов.

%-ных риск - это риск сокращения или потери банковской прибыли из-за уменьшения %-ной маржи. Речь идет о риске сокращения прибыли как разницы между процентами и прочими доходами, получаемыми по активным операциям (чаще всего кредитам), и процентами и другими расходами по привлеченным банком средствам по пассивным операциям. Иными словами - это риск превышения средней стоимости привлеченных средств банка над средней стоимостью по размещаемым активам.

Рыночный риск связан с потерями из-за колебания норм ссудного процента, изменениями прибыльности и финансового благополучия компаний (банков) - эмитентов ценных бумаг, а также инфляционным обесцениванием денег.

Страховой риск связан с международной деятельностью банков и зависит от политической и экон. стабильности стран-клиентов (контрагентов), импортеров и экспортеров, работающих с данным банком.

Иногда выделяют политический риск, включая в него четыре группы факторов: - риск национализации и экспроприации без адекватной компенсации; - риск трансфера, связанный с возможными ограничениями на конвертирование местной валюты в СКВ и перевод ее за границу; - риск разрыва соглашения из-за действия властей страны, в которой находится банк (компания) - контрагент; - риск войны и гражданских беспорядков.

Надежность банка определяется в известной степени умением управлять рисками. Управление рисками - это совокупность методов и инструментов минимизации рисков.

Принятие обоснованных решений о допустимых уровнях рисков, связанных с различными финансовыми инструментами, - один из наиболее сложных вопросов в банковском деле. Допустимый уровень риска определяется исходя из возможного размера убытков (или недополученной прибыли), связанных с этим видом риска. Основной инструмент работы с рисками - система лимитов.

Некоторые КБ устанавливают следующие виды лимитов: - лимиты по ликвидности - показатели минимального объема высоколиквидных активов, ограничения на согласование активов по различным срокам и на объемы привлеченных ресурсов по срокам; - лимиты по %-ному риску - максимальные ставки по привлечению различных видов средств с разбивкой по срокам привлечения; - лимиты по валютному риску - предельные ограничения открытых позиций по парам валют для основных типов валют, с которыми работает банк; по неосн. валютам - совокупный лимит по валюте против всех остальных валют; - лимиты по видам вложений - предельные объемы по осн. видам активных операций.

Для каждого вида лимитов устанавливается своя периодичность их пересмотра.

Практика показывает, что для реализации системы управления рисками необходимы: - определение величины допускаемого уровня риска по видам; - установление лимитов, связанных с различными видами рисков; - оперативный контроль за соблюдением лимитов; - анализ существующих лимитов и их корректировка.

Важным элементом системы управления рисками явл. автоматизированная система контроля и анализа. Она позволяет проводить текущий контроль за уровнем рисков, в том числе: - по риску ликвидности - обеспечивает построение таблиц по осн. статьям баланса, видам валют и срокам; - по %-ному риску - позволяет получить распределение активов и пассивов с %-ными ставками, приведенными к единой базе; - по валютному риску - получение в реальном времени позиций по рыночному курсу; - по рыночному риску - дает возможность получения реальной рыночной стоимости позиции по финансовым инструментам.

В деятельности банков промышленно развитых стран и некоторых российских банков выделяются неск. способов управления рисками, в том числе: диверсификация, страхование кредитов и депозитов, управление качеством, использование собственного капитала и т.д.

42. Ден.масса в обороте: ее структура, ден.агрегаты в РФ

Движение денег при выполнении ими своих функций представляет собой денежное обращение.

Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах.

Налично-денежное обращение -- движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими 2-х функций: средства платежа и средства обращения. Наличные деньги используются: для оплаты товаров, работ, услуг; для расчетов, не связанных с движением товаров и услуг( расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, стипендий, пенсий, по выплате страховых возмещений по договорам страхования, при оплате ценных бумаг и выплате дохода по ним, по платежам населения, на хозяйственные нужды, на оплату командировок, на представительские расходы, на закупку сельхозпродукции и т.д). Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов (векселей, чеков, кредитных карточек). В России предпринимаются попытки ограничить налично-денежное обращение, т.к. оно позволяет уходить от контроля гос-ва за деятельностью юридических и физических лиц.

Безналичное обращение - движение стоимости без участия наличных денег.

Закон денежного обращения устанавливает кол-во денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа. Кол-во денег, потребное для выполнения деньгами функции средства обращения при металлическом обращении, определяется по формуле:

Кол-во денег, необходимое для выполнения ими функции средства обращения = сумма товарных цен / скорость обращения денег.

С появлением кредитных денег закон, определяющий кол-во денег в обращении приобретает следующий вид:

Кол-во денег, необходимых в качестве средства обращения и средства платежа = [ Сумма цен реализуемых товаров и услуг минус сумма цен продаж в кредит + Сумма платежей по долговым обязательствам + Сумма взаимно погашающихся платежей ] / Скорость обращения денег ( т.е. среднее число оборотов денег как средства обращения и средства платежа)

В финансовой статистике России для анализа происходящих изменений используют денежные агрегаты M₀, M₁, M₂, M₃.

Агрегат M₀ -- наличные деньги в обращении.

Агрегат M₁ -- агрегат M₀ + средства предприятий на различных счетах в банках, вклады населения до востребования, средства страховых компаний.

Агрегат M₂ -- агрегат M₁ + срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсации.

Агрегат M₃ -- агрегат M₂ + сертификаты и облигации государственного займа.

Равновесие наступает при M₂>M₁, укрепляется при M₂+M₃>M₁.

Переход денег из безналичного оборота в наличный вызывает нехватку наличных денег в стране; ведет к возникновению теневой экономики; способствует уклонению предприятий от уплаты налогов; свидетельствует о снижении возможности гос-ва влиять на реальные хозяйственные процессы.

На денежную массу влияют два фактора: кол-во денег в обращении и скорость их оборота. Кол-во денег в обращении определяется гос-вом, исходя их потребностей товарного оборота и дефицита Федерального бюджета. На скорость обращения денег влияют длительность технологических процессов (тяжелая промышленность или легкая), структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), уровень развития кредитных операций и взаиморасчетов, уровень %-ных ставок за кредит, использование электронных технологий в банковском деле.

Скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта определяется как отношение валового национального продукта или национального дохода к денежной массе (агрегаты М1 или М2)

Оборачиваемость денег в платежном обороте определяется отношением суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении

43. Ден.система России, ее элементы

Денежная система - устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. Сформировалась в XVI-XVII вв. с утверждением централизованного гос-ва и национального рынка.

Различают денежные системы двух типов: -- система металлического обращения, которая базируется на действительных деньгах (золотых и серебряных), выполняющих все 5 функций, а обращающиеся банкноты беспрепятственно обмениваются на действительные деньги (золото и серебро); -- система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные, либо кредитные деньги.

При системе металлического денежного обращения выделяют два вида денежных систем: биметаллизм; монометаллизм

Биметаллизм - роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами: золотом и серебром. Предусматривается неограниченное обращение и свободная чеканка, установление двух цен на один товар. Эта система существовала в XVI - XVIII вв., а в ряде стран Западной Европы действовало и в XIX в. Система не обеспечивала устойчивости денежного обращения.

Монометаллизм - роль всеобщего эквивалента закреплена за одним металлом. Серебряный монометаллизм существовал в России (1843-1852 гг.), Индии (1852-1893 гг.), Китай (до 1935 г.). Золотое обращение России - с 1897 г.

Элементами денежной системы явл.: денежные единицы; масштаб цен; виды денег, являющихся законным платежным средством; эмиссионная система; гос. аппарат регулирования денежного обращения.

Регулирование денежного обращения. Мерой регулирования прироста денежной массы и кредита явл. таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров, на которые должны ориентироваться центр. банки. Центр. банк по согласованию с государственными органами определяет сумму увеличения денежной массы, ограничивая ее приростом в реальном исчислении. Однако эффективность такой меры невелика.

Денежная система РФ функционирует в соответствии с федеральным законом о Центральном Банке РФ от 12 апреля 1995 г. Официальной денежной единицей (валютой) явл. рубль. Соотношение между рублем и золотом Законом не установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется ЦБ РФ и публикуется в печати. Фиксированный масштаб цен отсутствует. Видами денег, имеющими законную платежную силу, явл. банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка России. Кроме наличных денег функционируют и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях). Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации и их обращения и изъятия обладает ЦБР. На Банк России возложены следующие обязанности:-- прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, а также создание их резервных фондов;-- установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;-- определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены и уничтожения поврежденных;-- разработка порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций;-- определение правил, формы, сроков и стандартов осуществления безналичных расчетов;-- лицензирование расчетных систем кредитных учреждений.

С целью регулирования экономики ЦБР привлекает следующие инструменты: ставки учетного процента; нормы обязательных резервов кредитных учреждений; операции на открытом рынке; осуществляет регламентацию экон. нормативов для кредитных учреждений.

Для осуществления кассового обслуживания кредитных учреждений, а также других юридических лиц, на территории РФ создаются расчетно-кассовые центры (РКЦ) при территориальных главных управлениях Банка России. Эти центры формируют оборотную кассу по приему и выдаче наличных денег, а также резервные фонды денежных банковских билетов и монет.

Резервные фонды представляют собой запасы не выпущенных в обращение банкнот и монет в хранилищах ЦБР и имеют важное значение для организации и централизованного регулирования кассовых ресурсов. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется и при превышении лимита излишки денег передаются из оборотной кассы в резервные фонды. Объективная потребность в резервных фондах обусловлена необходимостью: удовлетворения нужд экономики в наличных деньгах; обновления денежной массы в обращении в связи с приходом в негодность отдельных банкнот; поддержания обязательного покупюрного состава денежной массы в целом по стране и регионам; сокращения расходов на перевозки и хранение денежных знаков. Наличные деньги выпускаются в обращение на основе эмиссионного разрешения - документа, дающего право ЦБР подкреплять оборотную кассу за счет резервных фондов денежных банкнот и монет. Этот документ выдается Правлением Банка России в пределах эмиссионной директивы, т.е. предельного размера выпуска денег в обращение, установленного Правительством РФ.

44. Ден.-кредитная политика ЦБР: понятие, цели, инструменты

Под денежно-кредитным регулированием экономики понимается совокупность мер экон. регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивого экон. роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкон. процессы.

Ден.-кред. политика - важнейший метод государственного регулирования общественного воспроизводства с целью обеспечения наиболее благоприятных условий для развития рыночной экономики.

Основополагающей целью ден.-кред. политики явл. помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Ден.-кред. политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

Нерегулируемая деятельность коммерческих банков может привести к циклическим колебаниям деловой активности, т.е. в периоды инфляции им выгодно увеличивать денежное предложение, а в период депрессии - уменьшать, усугубляя тем самым кризис. Поэтому необходима взвешенная гос. политика регулирования денежного обращения. Эту роль главного координирующего и регулирующего органа всей денежной системы страны выполняет центр. (эмиссионный) банк.

Центр. банк в Российской Федерации был создан после обретения ею суверенитета на базе Госбанка СССР первоначально в виде Госбанка РСФСР, который в декабре 1990 г. был переименован в Центр. банк РСФСР (Банк России), а в апреле 1995 г. -- в Центр. банк Российской Федерации (Банк России).

Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 26 апреля 1995 г. определяет три осн. цели его деятельности. Их достижение осуществляется путем выполнения функций Банка России.

Характерными для ЦБ явл. следующие функции: -- эмиссия и контроль денежного обращения; -- расчетный и резервный центр банков; -- управление государственным долгом и исполнение государственного бюджета; -- выполнение роли "кредитора последней инстанции"; -- установление экономически обоснованных лимитов и нормативов деятельности банков, в том числе ставки ЦБ по кредитам; -- определение приоритетных целей ден.-кред. и валютной политики; -- проведение научных исследований; -- определение правовых основ и принципов функционирования кредитно-финансовых институтов, рынков краткосрочных и долгосрочных операций, а также видов платежных документов; -- формирование эффективного механизма денежно-кредитного регулирования экономики;

Инструменты ден.-кред. политики ЦБ: операции на открытом рынке, изменение учетной ставки (дисконтная политика), изменение норм обязательных резервов, а также некоторые меры, носящие жесткий административный характер.

1. Операции на открытом рынке. Этот метод - наиболее значимый для денежно-кредитного регулирования - заключается в том, что центр. банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг в банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот. Центр. банки периодически вносят изменения в указанный метод кредитного регулирования, изменяют интенсивность своих операций, их частоту.

По форме проведения рыночные операции центрального банка с ценными бумагами могут быть прямыми либо обратными. Прямая операция представляет собой обычную покупку или продажу. Обратная (сделка РЕПО) заключается в купле-продаже ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу.

2. Политика учетной ставки (дисконтная политика). Центр. банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило векселя). Переучет векселей долгое время был одним из основных методов ден.-кред. политики центральных банков Западной Европы. Центр. банки предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства.

Векселя переучитываются по ставке редисконтирования. Эту ставку называют также официальной дисконтной ставкой, обычно она отличается от ставки по кредитам (рефинанс-я) на незначительную величину в меньшую сторону (в Европе 0.5-2 %-ных пункта). Центр. банк покупает долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк.

В случае повышения центральным банком ставки рефинанс-я, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. Т.е. изменение учетной (рефинанс-я) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее явл. главной целью данного метода ден.-кред. политики центрального банка.

Изменение официальной %-ной ставки оказывает влияние на кредитную сферу: -- затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в центральном банке влияет на Л. кредитных учреждений; -- изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменение %-ных ставок по активным кредитным операциям.

Недостатком использования рефинанс-я при проведении ден.-кред. политики явл. то, что этот метод затрагивает лишь коммерческие банки. Если рефинанс-е используется мало или осуществляется не в центральном банке, то указанный метод почти полностью теряет свою эффективность.

Центр. банк проводит политику учетной ставки (которую еще иногда называют дисконтной политикой), выступая в роли «займодателя в последней инвестиции». Он предоставляет ссуды наиболее устойчивым в финансовом отношении банкам, испытывающим временные трудности. Федеральная резервная система (ФРС) иногда осуществляет долгосрочное кредитование на особых условиях. Это могут быть ссуды мелким банкам для удовлетворения их сезонных потребностей в денежных средствах. Иногда также ссуды предоставляются банкам, оказавшимся в сложном финансовом положении и нуждающимся в помощи для приведения в порядок своего баланса.

Изменение учетной ставки явл. важным инструментом ден.-кред. политики. Но, изменив ее, можно лишь ожидать соответствующих действий банков. Нельзя заставить банки взять кредит на сумму, необходимую гос-ву.

3. Изменение норм обязательных резервов. Минимальные резервы - это наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в центральном банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых центральным банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное в законодательном порядке %-ное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям пассивных (депозитов) либо активных (кредитных вложений) операций. Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной части) характер воздействия.

Минимальные резервы выполняют две осн. функции: -- служат обеспечением обязательств КБ по депозитам их клиентов; -- минимальные резервы явл. инструментом, используемым ЦБ для регулирования объема денежной массы в стране.

Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством.

Недостаток этого метода: некоторые учреждения, в основном специализированные банки, имеющие незначительные депозиты, оказываются в преимущественном положение по сравнению с коммерческими банками, располагающими большими ресурсами.

4. Ограничение кредитования. Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирование кредита явл. прямым методом воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики.

ЦБ может устанавливать различные нормативы (коэффициенты), которые КБ обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы максимального размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие нормативы. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками. Также центр. банк может устанавливать необязательные, так называемые оценочные нормативы, которые КБ рекомендуется поддерживать на должном уровне.

Для достижения значимых результатов в наиболее короткие сроки нужно задействовать все инструменты одновременно.

В механизме действия ден.-кред. политики можно выделить пять последовательно связанных рычагов: -- Приведение в действие инструментов ден.-кред. политики (операции на открытом рынке, дисконтирование, изменение нормы обязательных резервов); --Увеличение и сжатие объема денежной массы; -- Движение ставки процента на денежном рынке; -- Динамика совокупного спроса, связанная, в частности, с активизацией и ослаблением инвестиционной деятельности в экономике; -- Изменение совокупного предложения как реакция на изменение совокупного спроса.

Каждый из указанных элементов запускается предыдущим и в свою очередь приводит в действие последующий рычаг. Поэтому сбой в работе любого рычага ослабляет результативность проведения ден.-кред. политики.

45. Депозитные и недепозитные источники ресурсов КБ

Депозитными называются операции банков по привлечению денежных средств юридических и физических лиц во вклады либо на определенные сроки, либо до востребования. На долю депозитных операций обычно приходится до 95 % пассивов.

В качестве субъектов пассивных операций могут выступать: гос. предприятия и организации; гос. учреждения; кооперативы; акционерные общества; смешанные предприятия с участием иностранного капитала; общественные организации и фонды; финансовые и страховые компании; инвестиционные и трастовые компании и фонды; отдельные физические лица и объединения этих лиц; банки и другие кредитные учреждения. Объектами депозитных операций явл. депозиты - суммы денежных средств, которые субъекты депозитных операций вносят в банк и которые в силу действующего порядка осуществления банковских операций на определенное время сосредотачиваются на счетах в банке.

По своему экономическому содержанию депозиты принято подразделять на 3 группы: срочные депозиты; депозиты до востребования; сберегательные вклады населения.

Сберегательные вклады в зависимости от особенностей их хранения подразделяются на срочные, срочные с дополнительными взносами, выигрышные, денежно-вещевые выигрышные, молодежно-премиальные, условные, на предъявителя, на текущие счета, до востребования, сберегательные сертификаты, пластиковые карточки. Каждый из видов депозитов имеет свои достоинства и недостатки.

Депозиты до востребования наиболее ликвидны. Их владельцы могут в любой момент использовать деньги, находящиеся на счетах до востребования. Особенности депозитного счета до востребования следующие: - деньги на этот счет вносятся или изымаются как частями, так и полностью без ограничений; - разрешается брать с этого счета в установленном ЦБ РФ порядке наличные деньги; - по депозитам до востребования банк обязан хранить минимальный резерв в ЦБ РФ в большей пропорции, чем по срочным вкладам.

Осн.и недостатками депозитов до востребования явл.: а)для их владельцев - отсутствие уплаты процентов по счету; б)для банка - необходимость иметь более высокий оперативный резерв для поддержания ликвидности. Срочные депозитные счета имеют четко установленный срок, по ним владельцам уплачивается фиксированный процент и, как правило, имеются ограничения по досрочному изъятию вкладов. Для денежных средств, хранящихся на срочных депозитных счетах, устанавливается более низкая норма обязательных резервов, чем по депозитам до востребования.

Достоинством срочных депозитных счетов для клиента явл. получение высокого процента, а для банка - возможность поддержания ликвидности с меньшим оперативным резервом.

Недостаток срочных депозитных счетов для клиентов состоит в низкой ликвидности и невозможности использовать средства на счетах срочных депозитов для расчетов и текущих платежей, а также для получения наличных денег. Для банка недостаток состоит в необходимости выплат повышенных процентов по вкладам и снижении таким образом маржи.

Сберегательные вклады выгодны банкам тем, что они, как правило, носят долгосрочный характер и, следовательно, могут служить источником долгосрочных вложений. Недостатком их явл. подверженность этих вкладов самым различным факторам (политическим, экон. , психологическим), что повышает угрозу быстрого оттока средств с этих вкладов и потери ликвидности банка.

Коммерческие банки в условиях конкурентной борьбы на рынке кредитных ресурсов должны постоянно заботится как о количественном, так и о качественном улучшении своих депозитов. Они используют для этого разные методы. При этом все банки соблюдают неск. основополагающих принципов организации депозитных операций. Они заключаются в следующем: депозитные операции должны содействовать получению прибыли или создавать условия для получения прибыли в будущем; депозитные операции должны быть разнообразными и вестись с различными субъектами; особое внимание в процессе организации депозитных операций следует уделять срочным вкладам; должна обеспечиваться взаимосвязь и согласованность между депозитными и кредитными операциями по срокам и суммам депозитов и кредитных вложений; организуя депозитные и кредитные операции, банк должен стремиться к минимизации своих свободных ресурсов; банку следует принимать меры к развитию банковских услуг, способствующих привлечению депозитов.

К недепозитным источникам привлечения ресурсов относятся: получение займов на межбанковском рынке; соглашения о продаже ценных бумаг с обратным выкупом; учет векселей и получение ссуд у Центрального банка; продажа банковских акцептов; выпуск коммерческих бумаг; получение займов на рынке евродолларов; выпуск капитальных нот и облигаций.

В условиях становления банковской системы России большинство этих недепозитных источников привлечения ресурсов не получили развитие. Российские банки из этих источников в основном используют межбанковские кредиты и кредиты Банка России. На рынке межбанковских кредитов продаются и покупаются средства, находящиеся на корреспондентских счетах в ЦБ РФ. Кредиты ЦБ РФ в настоящее время большей частью предоставляются коммерческим банкам в порядке рефинанс-я, т.е. по сути дела распределяются. Только 10 % централизованных кредитов предоставляются банкам на конкурсной основе.

Централизованные и межбанковские кредиты удобны тем, что они поступают в распоряжение банка-заемщика практически немедленно и не требуют резервного обеспечения, поскольку не явл. вкладами. Как показывают статистические данные по 100 крупнейшим банкам России, доля централизованных и межбанковских кредитов в общей сумме пассивов банков колеблется от 0.19% до 61.5%.

Значение рынка межбанковских кредитов состоит в том, что, перераспределяя избыточные для некоторых банков ресурсы, этот рынок повышает эффективность использования кредитных ресурсов банковской системы в целом. Кроме того, наличие развитого рынка межбанковских кредитов позволяет сосредотачивать в оперативных резервах банков меньше средств для поддержания их ликвидности.

46. Доходы и расходы КБ

КБ -- многопродуктовое рисковое экономическое предприятие со сложной многоуровневой организационной структурой, выполняющее специфические функции в экономике. КБ выполняет портфельные функции, связанные с мобилизацией финансовых ресурсов и размещением их от своего имени в разного рода активы, приносящие %-ный и торговый доход. К группе портфельных функций коммерческого банка относятся функция посредничества в кредите и функция стимулирования накоплений в хозяйстве. Кроме того, банк выполняет производственные функции, включающие функцию посредничества в платежах между субъектами экономики и функцию посредничества в операциях на финансовом рынке.

Осн.и объектами финансового планирования в коммерческих банках явл. активы и пассивы, портфель банковских услуг и связанные с ними доходы и расходы.

Отдельный банковский продукт (услуга) реализуется множеству клиентов, и данные о возможных объемах их реализации, полученные на предшествующем этапе финансового планирования (при формировании бюджетов клиентов), служат основой расчета точки безубыточности для этого продукта, планирования объема доходов от реализации и определения возможных направлений изменения тарифов. Расходную часть бюджета банковского продукта составляет совокупность прямых расходов, осуществляемых банком для обеспечения производства и реализации данного продукта отдельным клиентам.

Особенности функционирования КБ в отличие от многопродуктовых промышленных предприятий подразумевают, что не все банковские продукты и услуги явл. прибыльными, но их производство необходимо для обеспечения комплексного обслуживания клиентуры.

Доходность коммерческого банка - это положительный суммарный совокупный результат его работы во всех сферах хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности. За счет доходов банка покрываются все его операционные расходы, включая административно-управленческие, формируется прибыль, размер которой обусловливает уровень дивидендов, увеличение собственных средств, развитие пассивных и активных операций.

Доходы КБ можно классифицировать след. образом:

1. По видам операций, их формирующих: -- доходы, полученные по операциям в инвалюте (положительные курсовые разницы по купле-продаже валюты; переоценка счетов в валюте); -- доходы по ценным бумагам с восстановленным доходом (без дохода по векселям); -- доходы от выдачи кредитов юрлицам (%-нтный доход по кредитам с комиссией за обслуживание ссудного счета; %-ный и дисконтный доход по векселям; восстановленный доход; доход прошлых лет; доход от реализации залога; штраф по кредитным операциям; доход по консорциальным кредитам); -- доходы от выдачи кредитов населению (%-ные доходы; доход прошлых лет; восстановленный доход из РВПС; комиссия за обслуживание ссудного счета); -- комиссионное вознаграждение полученное; -- другие доходы.

2. По характеру возникновения на %-ные и не%-ные: -- %-ные доходы (доходы по ценным бумагам; доходы в виде полученных %-в по предоставленным кредитам юрлицам с комиссией за обслуж. ссудного счета; доходы в виде полученных %-в по предоставленным кредитам физлицам; прочие %-ные доходы); -- не%-ные доходы (комиссионное вознаграждение; доходы по операциям в инвалюте; доходы по операциям в инвалюте; доходы от внебанкосвкой деятельности; сумма восстановленного дохода; прочие не%-ные доходы.

Расходы банка:

1. Проценты по вкладам и депозитам населения (в рублях и инвалюте) 2. Проценты по счетам организаций, депозитам юрлиц и депозитным счетам (в рублях и инвалюте) 3. Расходы на выплату процентов за использованные кредитные ресурсы 4. Резерв на возможные потери по ссудам. 5. Расходы на оплату труда. 6. Административно-хозяйственные расходы. 7. Расходы по операциям в инвалюте (отрицательные курсовые разницы по купле-продаже инвалюты; переоценка счетов в инвалюте) 8. Другие расходы.

Анализ доходов и расходов банка дает возможность изучения результатов деятельности коммерческого банка, а следовательно, и оценки эффективности его как коммерческого предприятия. Анализ результативности банковской деятельности начинается с анализа доходов и расходов, а заканчивается исследованием прибыли. Анализ финансовой деятельности банка производится одновременно с анализом ликвидности баланса банка, и на основании полученных результатов делаются выводы относительно надежности банка в целом.

47. Инфляция и ее соц.-эконом.последствия, виды инфляции

Инфляция - кризисное состояние денежной системы. Термин “инфляция” (от латинского “inflatio” - вздутие) означает переполнение сферы обращения бумажными деньгами, вследствие чрезмерного их выпуска. Инфляция может быть и результатом сокращения товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных бумажных денег. Выражается в обесценивании последних по отношению к золоту, сопровождается ростом цен и падением реальной заработной платы. Принимает всеобщий затяжной и хронический характер. В современных условиях проявл. в повышении рыночной цены золота, стоимости жизни, введении “плавающих” курсов валют, росте цен.

Первопричина инфляции - диспропорции в развитии экономики, обусловленные нарушением закона денежного обращения. Различают внутр. (неденежные и денежные) и внешние факторы. Внутр. неденежные - диспропорции развития экономики, государственно-монополистическое ценообразование, кредитная экспансия. Внутр. денежные - кризис государственных финансов: дефицит бюджета, рост государственного долга, эмиссия денег, увеличение массы кредитных денег (векселей), уменьшение скорости обращения денег.

Внешними факторами явл. мировые кризисы (сырьевой, энергетический, валютный), валютная политика государств, направленная на экспорт инфляции, нелегальный экспорт золота и валюты.

Виды инфляции. Для оценки и измерения инфляции используют показатель индекса цен, который измеряет соотношение между ценой определенного набора потребительских товаров и услуг (потребительской корзиной) в текущем и базовом периодах.

В зависимости от темпов роста цен различают инфляцию следующих видов: -- ползучая, рост цен 3-4 % в год; -- галопирующая, рост цен 10-50% и до 100%; -- гиперинфляция, рост цен более 100 % ;

Типы инфляции:

В зависимости от причин различают два типа инфляции: -- инфляция спроса; -- инфляция предложения.

Инфляция спроса - рост уровня цен происходит под влиянием роста совокупного спроса, избытка денег. Как следствие - рост цен, черный рынок.

Инфляция спроса обусловлена: 1) милитаризацией экономики; 2) дефицитом бюджета и ростом государственного долга. Дефицит покрывается эмиссией денег, государственными займами; 3) кредитной экспансией банков. Выпуск кредитных денег в качестве средства платежа; 4) притоком иностранной валюты, т.е. увеличением денежной массы без увеличения объема товаров.

Инфляция издержек производства (предложения). Причины: a) снижение производительности труда, сокращение предложения товаров и услуг в отсутствие стимулов; b) появление новых потребностей человека; c) рост заработной платы; d) высокие косвенные налоги и рост издержек e) энергетический кризис

Осн. методы борьбы с инфляцией: -- денежная реформа; -- антиинфляционная политика.

Денежная реформа (проводится однократно) - полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое гос-вом с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.

Методы проведения: -- Нулификация - объявление об аннулировании обесценивающейся денежной единицы и введение новой; -- Реставрация - восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы (ФРГ 1960-1962 гг.); -- Девальвация - снижение золотого содержания денежных единиц или понижение курса национальной валюты к золоту, серебру и иностранной валюте; -- Деноминация (метод зачеркивания нулей) - укрупнение денежной единицы и обмен по установленному соотношению старых денежных знаков на новые. В таком же соотношении пересчитываются цены, тарифы, заработная плата, остатки денежных средств на счетах, балансы предприятий.

Антиинфляционная политика - комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленный на борьбу с инфляцией. Наметились два основных подхода: дефляционная политика и политика доходов.

Дефляционная политика - это: -- регулирование денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизм; -- снижение государственных расходов; -- повышение %-ных ставок за кредит; -- усиление налогового бремени; -- ограничение денежной массы; -- конкурентное стимулирование отдельных производств путем снижения налогового бремени;

Политика доходов - это: -- контроль за ценами; -- контроль за заработной платой путем ее замораживания или установления пределов роста; -- индексация полная или частичная; -- компенсация расходов

Особая форма борьбы с инфляцией - шоковая терапия. Шоковая терапия -- стимулирование развития рыночных отношений, свободное ценообразование, отказ от регулирования цен. Следствие - снижение жизненного уровня населения.