”

42230,98

19721,84

26365,45

14262,83

5. Материальные затраты на реализованную продукцию

(ОбК сч.10, 16.1, 19.3)

”

7000,67

11091,74

19395,52

16134,93

6. Изменение остатков запасов (увеличение "+", уменьшение " - ")

”

376,96

604,95

-237,17

1217,36

7. Однодневный объем реализации

(стр.4/Дней в периоде)

”

117,31

54,78

73,24

79,24

8. Однодневные затраты и изменение запасов

(стр.5+стр.6) / Дней в периоде

”

20,49

32,49

53,22

96,40

9. Оборачиваемость дебиторской задолженности

(стр.1/стр.7)

дни

1,5

12,0

16,2

14,0

10. Оборачиваемость кредиторской задолженности поставщикам (стр.3/стр.8)

”

4,3

27,2

27,9

11,5

Результаты расчета свидетельствуют о том, что наше предприятие имеет достаточно благоприятные для финансового состояния условия расчетов с поставщиками и покупателями: кредиторскую задолженность оно гасит каждые 11,5 дней, тогда как покупатели оплачивают ему счета через 14 дней. При этом показатель по кредиторской задолженности в среднем по 2009 году достигал 27,9 дней, а погашение долгов покупателей происходило в течение 16,2 дней.

Снижение оборачиваемости кредиторской задолженности также скорее говорит об изменениях технико-экономических показателей деятельности, т.к. общая сумма. Однодневные материальные затраты составляют 87,58 тыс. руб., что говорит об увеличении материалоемкости продукции в 2010 году по сравнению с 2009 годом. В целом по годам отмечается тенденция к росту периода оборачиваемости задолженности как дебиторской, так и кредиторской.

В таблице 5 сделан расчет средних остатков кредиторской задолженности по всем статьям.

Таблица 5

Кредиторская задолженность ООО "Строитель", тыс. руб.

№ счета	Средние остатки по счетам	2007 г.	2008 г.	2009 г.	1-е полугодие 2010 г.
1	2	3	4	5	6
60	Расчеты с поставщиками	89,14	1125,97	1723,21	1105,72
66	Расч. по краткоср. кредитам	668,21	1380,77	1598,61	1664,62
68	Налоги и сборы	5,97	41,39	301,58	579,37
69	Расчеты по социальному страхованию	31,41	30,60	22,51	12,80
70	Расч. по оплате труда	84,27	55,71	39,02	50,22
76	Разн. дебиторы, кредиторы	975,90	545,35	268,52	499,80
	Итого кредитор. задолженность	1854,90	3179,79	3953,45	3912,53

Общая сумма задолженности за период с 2007 года до конца 1 полугодия 2010 года возросла с 1,8 млн. рублей до 3,9 млн. рублей, в основном за счет роста задолженности поставщикам.

Таблица 6

Финансово-эксплутационные потребности

Показатели	Ед. изм.	2007 год	2008 год	2009 год	1-е пол-е 2010 год
1	2	3	4	5	6
1. Средние остатки дебиторской задолженности всего (62,71,73)	тыс. руб.	242,70	718,41	1198,25	1949,82
2. Запасы (среднее Сн и Ск сч.10, 41, 43, 16.1)	"	1887,21	3514,80	3940,11	3113,08
3. Средние остатки кредиторской задолженности поставщикам	"	1854,90	3179,79	3953,45	3912,53
4. Выручка от реализации (ОбК сч.90)	"	42230,98	19721,84	26365,45	14262,83
5. Затраты на реализованную продукцию (ОбД сч.90)	"	13780,55	19032,80	25057,27	14199,23
6. Изменение остатков запасов (увеличение "+", уменьшение "-")	"	1627,60	425,30	-827,03	-24,89
7. Однодневный объем реализации (стр.4/Дней в периоде)	"	117,31	54,78	73,24	79,24
8. Однодневные затраты и изменение запасов (стр.5 + стр.6) /Дней в периоде	"	42,80	54,05	67,31	78,75
9. Оборачиваемость дебиторской задолженности (стр.1/стр.7)	Дни	2,1	13,1	16,4	24,6
10. Оборачиваемость кредиторской задолженности (стр.3/стр.8)	"	43,3	58,8	58,7	49,7
11. Оборачиваемость запасов	"	63,1	69,0	52,4	39,4
12. Период оборачиваемости	"	21,8	23,2	10,0	14,3

По данным, рассчитанным в таблице 6 финансово-эксплутационные потребности ООО "Строитель" (по периоду оборачиваемости в днях) с 21,8 дней в 2007 году снизились до 10 дней в 2009г. В настоящее время (по данным 1 полугодия 2010 года) период оборачиваемости составляет 14,3 дня.

Сопоставление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности важно для оценки финансового состояния предприятия: если кредиторам надо платить чаще, чем поступают деньги от дебиторов, у предприятия появляется недостаток средств в обороте, при противоположном соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности - излишние средства, которые можно направить на другие цели. Как практически правильно рассчитать излишние или недостающие средства в обороте? Такой расчет нельзя сделать исходя из определенной по данным таблицы разницы в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, поскольку каждый из показателей оборачиваемости складывается под влиянием присущих лишь ему факторов. Разница в оборачиваемости лишь сигнализирует об излишних или недостающих средствах в обороте и позволяет в последнем случае определить, в какой мере и за счет каких факторов можно эту разницу уменьшить или вообще изменить ее знак. Например, в нашем случае ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности способствовало бы увеличение объема реализации, не сопровождающееся увеличением средних остатков дебиторской задолженности. Практически это означало бы изменения в условиях расчетов с покупателями и другими дебиторами. Второй способ - изменение договорных условий расчетов с поставщиками, например удлинение промежутка времени между поставкой и ее оплатой.

Желательно, чтобы коммерческий кредит поставщиков с лихвой перекрывал клиентскую задолженность. Тогда у предприятия в каждый данный момент оказывается денежных средств даже больше, чем необходимо для обеспечения бесперебойного производства (величина финансово-эксплуатационных потребностей оказывается при этом отрицательной). Но как же добиться такого положения? Задача эта сводится к расчету разумной длительности отсрочек платежей по поставкам сырья (услугам других организаций) и реализации готовой продукции (услуг). Следует отметить, что величина ФЭП неодинакова для различных отраслей и даже для предприятий одной и той же отрасли. На ФЭП оказывают влияние:

во-первых, длительность эксплуатационного и сбытового циклов: чем быстрее сырье превращается в готовую продукцию, а товарная продукция - в деньги, тем меньше иммобилизация денежных средств в запасах сырья и готовой продукции;

во-вторых, темпы роста производства: поскольку финансово-эксплуатационные потребности вытекают непосредственно из величины оборота, постольку и величина их изменяется параллельно динамике оборота; больший объем выпуска требует и больших средств на сырье, материалы, энергоносители и проч. Кроме того, в условиях инфляции предприятия предпочитают создавать солидные запасы сырья, чтобы не переплачивать за него после очередного взлета цен;

в-третьих, сезонность производства и реализации готовой продукции, а также снабжения сырьем и материалами. Не схождение сроков поступлений и платежей может довести предприятие до отсутствия средств для осуществления расчетов в выполнение своих обязательств - так называемой технической неплатежеспособности (разрыва ликвидности);

в-четвертых, состояние конъюнктуры: при "разогретом" и высококонкурентном рынке самое нелепое, что может случиться с продавцом - это остаться без товара для скорейшей поставки покупателю. Чтобы опередить конкурентов, нужно поддерживать запасы готовой продукции на разумном уровне. Общеизвестно также, что наращивание оборота приводит обычно к разбуханию дебиторской задолженности предприятия, ибо конкуренция вынуждает продавца привлекать покупателей все более выгодными условиями коммерческого кредита;

в-пятых, величина и норма добавленной стоимости: чем меньше норма добавленной стоимости (добавленная стоимость / выручка от реализации * 100), тем в большей степени коммерческий кредит поставщиков способен компенсировать клиентскую задолженность. Парадокс заключается в том, что при высокой норме добавленной стоимости и, казалось бы, небольшой степени зависимости предприятия от закупок сырья, фирме приходится просить своих поставщиков о более длительных отсрочках платежей. Наиболее длительный цикл производства и реализации наблюдается как раз у предприятий с высокой нормой добавленной стоимости. У таких предприятий, как правило, значительные запасы готовой продукции, а потребности в сырье относительно скромные. Это заставляет предприятия наращивать дебиторскую задолженность и одновременно снижает роль кредиторской задолженности в удовлетворении финансово-эксплуатационных потребностей.

Покажем на примере расчет разумной длительности отсрочек по клиентской задолженности, с одной стороны, и по платежам поставщикам, с другой стороны.

Два варианта - А и Б - в обоих предприятие получает в среднем один месяц отсрочки платежа по поставкам сырья и, в свою очередь, предоставляют клиентам месячные отсрочки. Если среднемесячный оборот по варианту А составляет 100 млн. руб., а стоимость потребляемого сырья - 50 млн. руб., то клиентская задолженность перекрывается коммерческим кредитом поставщиков лишь наполовину:

Таблица 7

Расчет нормы добавленной стоимости

Вариант	Коммерческий кредит поставщиков	Отгрузка готовой продукции (среднемесячный оборот)	Потребление сырья	Норма добавленной стоимости
А	1 мес * месячный оборот закупок сырья.	100 млн. руб.	50 млн. руб.	50 млн. руб.
Б	1 мес * месячный оборот	100 млн. руб.	25 млн. руб.	75 млн. руб.

В варианте Б с таким же месячным оборотом (100 млн. р.), но с меньшим потреблением сырья (25 млн. руб.) и большей нормой добавленной стоимости выходит: 100 млн. руб. - 25 млн. руб. = 75 млн. руб. Следовательно, при варианте А необходима двухмесячная отсрочка по платежам поставщикам, чтобы компенсировать месячную отсрочку клиентам, а для более эффективно работающего варианта Б это соотношение равно 4:

1. Далее, чтобы величина ФЭП стала отрицательной и превратилась в источник финансирования, по варианту А нужно просить у поставщиков 2,5-3 месяца отсрочек, а по варианту Б - 4,5-5 или даже 6 месяцев отсрочек. Ужесточение же сроков расчета с клиентами грозит осложнениями в сбыте продукции.

Итак, чем больше норма добавленной стоимости, тем больше финансово-эксплуатационные потребности. Более того, у предприятий с повышенной нормой добавленной стоимости ФЭП растут быстрее выручки от реализации.

Однако, во-первых, нет смысла без крайней необходимости искусственно снижать норму добавленной стоимости: это может перечеркнуть все усилия по подъему уровня рентабельности; во-вторых, чтобы обернуться по срокам выплат и поступлений, предприятие может прибегнуть к банковскому кредиту (в частности, в форме овердрафта), либо к учету векселей, либо к факторингу.

Предприятия малого бизнеса обладают одним весьма важным преимуществом: таким предприятиям удается поменять знак величины финансово-эксплуатационных потребностей на отрицательный благодаря невысокой норме добавленной стоимости и удачному соотношению в сроках платежей по закупкам сырья, с одной стороны, и поступлений за готовую продукцию, с другой стороны. Тогда коммерческий кредит поставщиков не только покрывает средства, замороженные в запасах, и клиентскую задолженность, но и порождает дополнительный источник финансирования для предприятия.

Основная задача рационального управления оборотными активами предприятия: всеми силами и средствами сокращать периоды оборачиваемости запасов и кредиторской задолженности и увеличивать средний срок оплаты кредиторской задолженности (в рамках деловой этики, разумеется), с целью снижения финансово-эксплуатационных потребностей, вплоть до превращения их в отрицательную величину.

2.3 Способы удовлетворения финансово-эксплутационных потребностей предприятия

Существуют следующие возможности маневра по сокращению финансово-эксплуатационных потребностей предприятия и сроков оборачиваемости оборотных средств, которые относятся к маркетинговой функции предприятия:

1. Принцип дорогой закупки и дешевой продажи товара, полностью соответствующий формуле Дюпона.

2. Скидки покупателям за сокращение сроков расчета (спонтанное финансирование).

3. Учет векселей и факторинг.

1. В условиях конкуренции имеет больший смысл укорять оборачиваемость оборотных средств, чем упорствовать на максимизации нормы прибыли на каждую единицу реализуемого товара. При высоких показателях оборачиваемости оборотных средств коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) может значительно превышать единицу. Формула Дюпона в любых ее модификациях неопровержимо свидетельствует в пользу того, что высокая оборачиваемость средств умножает на себя скромную рентабельность оборота и дает в итоге повышенную рентабельность использования средств. При этом повышается значение дифференциала эффекта финансового рычага и предприятие может себе позволить еще больше увеличить плечо рычага. В условиях инфляции для 6опьшинства предприятий оборот важнее прибыли.

2. Предоставляя покупателю отсрочку платежа за товар, продавец, по существу, предоставляет своему партнеру кредит, который вопреки бытующему мнению, отнюдь не является бесплатным. Предоставляя отсрочку в 45 дней, продавец идет на упущенную выгоду - тот же убыток - по крайней мере, в сумме банковского процента, который мог бы набежать на сумму за полтора месяца, если бы она была получена немедленно. Более того, если рентабельность превышает средне банковскую ставку процента, то сумма платежа, немедленно пущенная в оборот, могла бы принести еще большее приращение.

С другой стороны, зачастую трудно реализовать товар, не предоставляя коммерческого кредита. В странах развитой рыночной экономики давно был найден и успешно применяется способ облегчения страданий поставщика, небесприбыльный и для покупателя: спонтанное финансирование. Если оплата товара произойдет до истечения определенного срока, то можно будет воспользоваться солидной скидкой с цены. После этого срока платить придется сполна, разумеется, укладываясь в договорный срок платежа. Что выгоднее: оплатить до определенной даты, даже если придется для этого воспользоваться банковским кредитом, или дотянуть до последнего и потерять скидку?

Необходимо сопоставить "Цену отказа от скидки" со стоимостью банковского кредита (и то, и другое - на базе годовых процентных ставок). Взвесим издержки альтернативных возможностей.

Если результат превысит ставку банковского процента, то лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течение льготного периода. Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств; такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.

3. Эффективность управления текущими активами и текущими пассивами можно также повысить разумно используя учет векселей и факторинг с целью превращения ФЭП в отрицательную величину и ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Заключение

В курсовой работе на тему "Совершенствование денежных расчетов на примере ООО "Строитель" рассматриваются денежные расчеты на предприятии.

В первой части работы рассматриваются теоретические материалы, посвященные расчетам предприятий. Расчетные операции предприятие ведет: с покупателями и заказчиками, с поставщиками и подрядчиками, с персоналом по оплате труда, с подотчетными лицами, с внебюджетными фондами, со страховыми организациями, с учредителями, с филиалами, дочерними и зависимыми организациями, по совместной деятельности, с бюджетом.

Наибольшее внимание в ходе хозяйственной деятельности необходимо уделять дебиторской и кредиторской задолженности с покупателями и поставщиками.

Оценить условия расчетов предприятия с поставщиками и покупателями можно, сравнивая попарно дебиторскую и кредиторскую задолженности, авансы поставщикам и авансы покупателей. Сравнение проводится на основании абсолютных величин и периодов оборота указанных элементов. В дополнение может быть использована информация анализа структуры баланса, а именно: оценка доли авансов поставщикам и кредиторской задолженности в текущих затратах, доли дебиторской задолженности и авансов покупателей в выручке от реализации.

Вторая часть курсовой работы посвящена практическому изучению и анализу сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности на ООО "Строитель". Финансово-эксплутационные потребности ООО "Строитель" (по периоду оборачиваемости в днях) с 21,8 дней в 2007 году снизились до 10 дней в 2009 г. В настоящее время (по данным 1 полугодия 2010 года) период оборачиваемости составляет 14,3 дня.

Для ускорения оборачиваемости необходимо рассмотреть следующие вопросы:

1. Возможности увеличения товарооборота.

2. Рассмотреть порядок предоставления коммерческого кредита покупателям с уплатой ими процентов, и (или) предоставления скидки для тех покупателей, которые производят предоплату. Выявить соотношение позволяющего принимать решения по целесообразности договорных сроков оплаты поставщикам.

3. Применение векселей при оплате поставщикам, использование факторинга.

В заключении можно сказать, что основная задача рационального управления оборотными активами предприятия: всеми силами и средствами сокращать периоды оборачиваемости запасов и кредиторской задолженности и увеличивать средний срок оплаты кредиторской задолженности (в рамках деловой этики, разумеется), с целью снижения финансово-эксплуатационных потребностей, вплоть до превращения их в отрицательную величину.

Список литературы

1. Ю.А. Арутюнов. Финансовый менеджмент. М.: Кнорус, 2007, 312 с.

2. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 1994 - 224 с.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996-432 с.

4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2005, 560 с.

5. Савчук В.П. Управление финансами предприятий. - М.: Бином, 2003, 480 с.

6. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Павловой Л.Н. - М.: Юнити Дана, 2003, 269 с.

7. Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент ДиС, 2006, 248 с.

8. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов.2-е изд-е. - М.: "Дело", "Business Речь" 1995. - 320 с.

9. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М.: Инфра - М, 2004, 538 с.

10. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА - М, 1997. - 342 с.

11. Юджин Бригхем, Майкл С. Эрхардт. Финансовый менеджмент. - С. - Пб.: Питер, 2005, 960 с.

Размещено на Allbest.ru