Главная
База знаний "Allbest"
Финансы, деньги и налоги
Оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики
Оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики
Комплексный анализ деятельности предприятия ЗАО "А-Тревел": экономические показатели; деловая активность, структура и ликвидность баланса; рентабельность и прибыльность; эффективность трудовых ресурсов, себестоимость продукции; ранжирование проблем.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 08.09.2011 |
| Размер файла | 522,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
-1,009
-1,290
-2,630
>=0,1
К восстановления платежеспособности
0,390
0,343
>=1
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Итак, ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» является не ликвидным в течение всего анализируемого периода, т. к. коэффициент текущей ликвидности не превышает даже 1 за все 3 периода. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы- источники текущих средств предприятия не в состоянии обеспечить оборот - текущие активы ЗАО «А - ТРЕВЕЛ».
Наблюдается также сильное отклонение от нормы коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования.
Коэффициент восстановления платежеспособности также намного ниже нормы для всех анализируемых периодов, что говорит о том, что ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» не в состоянии стать платежеспособным в ближайшее время.
Таким образом, структура баланса ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» следует считать неудовлетворительным. Более того, его платежеспособность не поддается восстановлению , как минимум, в течение следующего года, т. к. коэффициент восстановления платежеспособности даже меньше 0,5.
В реальных сложившихся экономических условиях восстановить платежеспособность ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» невозможно.
Но для наиболее объективной оценки необходимо проанализировать финансовое состояние ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» по данным баланса.
Анализ финансового состояния ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» по данным агрегированного баланса.
При анализе динамики агрегированного баланса целесообразно использовать графические методы.
Из данных графиков вытекает, что величина постоянных активов прямо пропорционально зависит от величины средств предприятия.
Дело в том, что более половины всех постоянных активов составляют основные средства предприятия, использующиеся в процессе производства. А в пассиве они отражаются как собственные средства, которые и были уменьшены ( возможно, переоценены ) в 2010 году. Это повлекло за собой и резкое уменьшение уставного капитала ЗАО «А - ТРЕВЕЛ».
В текущих активах , в 2010 году наблюдается резкое увеличение счетов к получению, а именно статьи “Покупатели и заказчики” в первой форме.
Таким образом, высокая дебиторская задолженность способствовала и увеличению общих активов (в 2010 году самая большая валюта баланса), текущих активов, что также повлияло на рост чистого оборотного капитала.
В пассиве наблюдается постепенное снижение доли собственных средств в валюте баланса. Причем, до переоценки в 2010 году уставной капитал составлял около 100% собственных средств, а после переоценки - уже больше 150% .
Дело в том, что накопленный капитал был положительным лишь в первом периоде (2008 году) , а в 2009-2010 годах стал отрицательным:
Это говорит о том, что убытки ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» стали превышать суммы, направленные в фонд накопления, социальный фонд и т.д. Резкое возрастание убытков предприятия к концу 2010 года подтверждает его несостоятельность платежеспособности. Вероятно, что именно поэтому у ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» впервые в 2010 году за весь анализируемый период появилась долгосрочная дебиторская задолженность в размере 448 000 000 рублей.
Кроме того, в 2009-2010 годах резко возросла задолженность:
перед бюджетом (в 9 раз),
по заработной плате (в 4 раза).
задолженность перед поставщиками ( в 2 раза).
Необходимо обратить внимание на то, что к 2010 году сумма краткосрочных кредитов заметно уменьшилась (в 6 раз). А в 2010 году, как уже было сказано, был взят крупный долгосрочный кредит.
Таким образом, можно сделать вывод, что ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» постепенно перешло с системы краткосрочного кредитования на долгосрочное.
Это говорит о том, что у ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» началась капитальная реструктуризация. В подтверждение тому служит тот факт, что в 2010 году было проведено сокращение численности работников на 504 человека.
В общем, чистый оборотный капитал ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» постоянно уменьшается, что говорит о том, что предприятие не в состоянии обеспечивать оборот собственными средствами.
2.4 Коэффициентный анализ ликвидности
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности. Рассмотрим некоторые показатели, характеризующие ликвидность предприятия.
Табл. 7. Показатели ликвидности ЗАО «А-ТРЕВЕЛ»
|
Показатели |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
прирост (2009-2008) |
прирост (2010-2009) |
темпы роста (2009-2008) |
темпы роста (2010-2009) |
|
|
Коэффициент общей ликвидности |
0,752 |
0,808 |
0,564 |
0,056 |
-0,244 |
1,074 |
0,698 |
|
|
Коэффициент промежуточной ликвидности |
0,526 |
0,660 |
0,420 |
0,134 |
-0,240 |
1,255 |
0,636 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,023 |
0,001 |
0,030 |
-0,022 |
0,029 |
0,043 |
30,000 |
|
|
Коэффициент маневренности |
-0,050 |
-0,100 |
-0,634 |
-0,050 |
-0,534 |
2,000 |
6,340 |
|
|
Доля оборотных средств в активах |
0,126 |
0,277 |
0,297 |
0,151 |
0,020 |
2,200 |
1,074 |
|
|
Чистый оборотный капитал |
-312 247 081 |
-582 441 891 |
-1 246 950 166 |
-270 194 810 |
-664 508 275 |
1,865 |
2,141 |
Коэффициент общей ликвидности представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2.
Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.
Коэффициент промежуточной ликвидности - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормативное ограничение для коэффициента промежуточной ликвидности Ккл1.
Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (II раздел актива) к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы (с учетом замечания к коэффициенту кредиторской задолженности и прочих пассивов; это замечание относится также к коэффициенту краткосрочной задолженности); ссуды не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение этого коэффициента следующее: Кал 0.2 : 0.5
На данном графике коэффициент абсолютной ликвидности выведен на дополнительную ось, т.к. по сравнению с остальными показателями он почти равен 0. Таким образом стала заметна динамика абсолютной ликвидности. Выявляется, что ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» практически была не в состоянии погасить краткосрочную задолженность к концу 2008 года.
Кроме того, даже наиболее высокий показатель абсолютной ликвидности в 2009 году неудовлетворителен, т.к. 0,03<0,2 (почти в 7 раз).
Это говорит о том, что ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» был не в состоянии погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время за весь анализируемый период.
Коэффициент общей ликвидности, несколько возросший к 2008 году, заметно падает к концу 2009-го года. В общем, его значения колеблются в пределах 0,5-0,8 (<1) что свидетельствует о том, что ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» не в состоянии оплатить свои счета.
Коэффициент промежуточной ликвидности повторяет динамику коэффициента общей ликвидности и также неудовлетворителен.
Доля оборотных активов имеет тенденцию к увеличению, что можно считать положительным фактором динамики производства.
Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является чистый оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).
В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности.
Как видно из показателя оборотного капитала, сумма краткосрочных обязательств ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» намного превышает сумму текущих расходов (причем эта разница постоянно увеличивается).
2.5 Анализ ликвидности баланса
Для объективной оценки анализа ликвидности необходимо разделить активы и пассивы по степени ликвидности.
Табл. 8. Активы и пассивы ЗАО «А-ТРЕВЕЛ» по степени ликвидности
|
Показатели |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
прирост (2009-2008) |
прирост (2010-2009) |
темп (2009/2008) |
темп (2010/2009) |
|
|
Наиболее ликвидные активы (А1) |
589 704 085 |
1 885 921 800 |
974 394 184 |
1 296 217 715 |
-911 527 616 |
3,20 |
0,52 |
|
|
Быстрореализуемые активы(А2) |
259 792 146 |
229 482 195 |
282 492 356 |
-30 309 951 |
53 010 161 |
0,88 |
1,23 |
|
|
Медленно реализуемые активы (А3) |
844 356 042 |
950 794 860 |
1 077 350 336 |
106 438 818 |
126 555 476 |
1,13 |
1,13 |
|
|
Труднореализуемые активы (А4) |
5 830 272 498 |
5 791 964 381 |
2 871 978 744 |
-38 308 117 |
-2 919 985 637 |
0,99 |
0,50 |
|
|
Наиболее срочные обязательства (П1) |
1 069 886 215 |
2 931 015 889 |
2 708 501 571 |
1 861 129 674 |
-222 514 318 |
2,74 |
0,92 |
|
|
Краткосроч. пассивы (П2) |
191 534 766 |
101 459 855 |
32 347 022 |
-90 074 911 |
-69 112 833 |
0,53 |
0,32 |
|
|
Долгосроч. пассивы (П3) |
0 |
0 |
448 000 000 |
0 |
448 000 000 |
|||
|
Постоянные пассивы (П4) |
6 421 800 421 |
6 505 683 279 |
3 756 412 210 |
83 882 858 |
-2 749 271 069 |
1,01 |
0,58 |
|
|
А1-П1 |
-480 182 130 |
-1 045 094 089 |
-1 734 107 387 |
-564 911 959 |
-689 013 298 |
2,18 |
1,66 |
|
|
А2-П2 |
68 257 380 |
128 022 340 |
250 145 334 |
59 764 960 |
122 122 994 |
1,88 |
1,95 |
|
|
А3-П3 |
844 356 042 |
950 794 860 |
629 350 336 |
106 438 818 |
-321 444 524 |
1,13 |
0,66 |
|
|
А4-П4 |
-591 527 923 |
-713 718 898 |
-884 433 466 |
-122 190 975 |
-170 714 568 |
1,21 |
1,24 |
Как видно из данной таблицы, ликвидностью обладают только быстрореализуемые и медленно реализуемые активы (А2-П2>0, А3-П3>0), причем ликвидность быстрореализуемых активов постоянно возрастает с средним темпом роста 1,9. Но это мало влияет на общую ликвидность баланса, которая неудовлетворительна.
2.6 Анализ рентабельности и прибыльности
Рентабельность к.л. показателя показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в этот показатель. Как видно из данной таблицы, прибыльность всех показателей намного меньше в 2009 году. Это объясняется тем, что в этом периоде ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» получил минимальную прибыль. Кроме того, прибыльность всех видов затрат в 2008 году больше , даже чем в 2010, несмотря на то, что в последнем периоде выручка была максимальная. Однако, прибыльность всех затрат чистая и прибыльность всех продаж имеют максимальный уровень именно в 2009 году. Это объясняется тем, что данные показатели рассчитываются с учетом чистой прибыли, что, вероятно, наиболее объективно. При анализе структуры чистой прибыли выявилось, что её высокий уровень в 2010 году объясняется низкой суммой налога на прибыль ( процент начисления в 10,4 раза меньше, чем в 2008 году).Причем, если бы ставка налога на прибыль осталась прежней, сумма чистой прибыли в 2010 году не превышала бы чистую прибыль в 2008 году. Следовательно, показатели рентабельности с учетом чистой прибыли для анализа эффективности затрат не столь объективны. При изучении рентабельности с учетом балансовой прибыли или прибыли от основной деятельности, выясняется, что эффективность всех затрат у ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» заметно упала по сравнению с 2010 годом. Это еще подтверждается повышенным темпом роста точки безубыточности ( на 3,5% по сравнению с 2008 годом).
Однако в 2010 году значительно возрос запас прочности. Это объясняется тем, что в этом периоде выручка повысилась в 1,65 раз по сравнению с 2008 годом, и в 2 раза по сравнению с 2009 годом. Вероятно, это объясняется тем, что на продукцию ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» возрос спрос или были найдены новые каналы сбыта.
2.7 Анализ деловой активности предприятия
Финансовое положение предприятия, его ликвидность, платежеспособность, зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
При анализе основных показателей оборота выясняется, что по сравнению с 2009 годом, в 2010 году большинство показателей оборота как в затратном, так и в кредитном циклах, уменьшились. Вследствие чего уменьшилась продолжительность этих циклов ( продолжительность затратного цикла уменьшилась на 47%, а кредитного- на 35% ). Однако чистый цикл в обоих периодах отрицателен, что свидетельствует о том, что предприятие осуществляет свою деятельность в основном за счет заемных средств, т. к. своих средств не достаточно. Обнадеживает лишь одно: чистый цикл в 2009 году стал больше на 17%.
Итак, заметное уменьшение затратного цикла свидетельствует о том, что на 2010 значительно повысилась деловая активность, что может служить признаком дальнейшего развития предприятия.
2.8 Анализ эффективности трудовых ресурсов
К трудовым ресурсам относится та часть населения, которая обладает необходимыми физическими данными, знаниями и навыками труда в соответствующей отрасли. Достаточная обеспеченность предприятий нужными трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства. В частности, от обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, эффективность использования оборудования, машин, механизмов и как результат - объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.
При анализе нижеприведенной таблицы выявляется, что, несмотря на сокращение работников в 2010 году, объем продукции увеличился. Следовательно, заметно возрос и показатель объема продукции на одного рабочего (в 2010 году в 1,65 раз больше, чем в 2008 году), что говорит о повышении эффективности труда. Кроме того, при сокращении численности работников в 2010 году, повышается объем заработной платы, что стало причиной значительного повышения среднемесячной заработной платы.
При анализировании доли прибыли от основной деятельности на 1 рабочего выясняется, что самая высокая эффективность труда по основной деятельности была в 2008 году, а затем она упала.
Причем в 2009 году особо низкие показатели эффективности труда объясняются лишь очень низким уровнем выручки и прибыли, который, скорее всего связан с проблемами поставок сырья и с затруднениями в сбыте.
Итак, на ЗАО «А - ТРЕВЕЛ» наблюдается снижение эффективности труда даже в условиях сокращения численности работающих.
3. Разработка направлений по совершенствованию
деятельности ЗАО «А-ТРЕВЕЛ»
Деятельность ЗАО «А-ТРЕВЕЛ» по сути включает в себя несколько видов деятельности: и оказание услуг, и производство, и посредническая деятельность, и валютные операции, что характерно для многих других организаций современного рынка.
Организация работает по методу определения результата от реализации работ, услуг. Также руководство ЗАО «А-ТРЕВЕЛ» приняло решение, что в условиях рынка, неплатежей и в условиях необходимости работы с различными неизвестными фирмами, необходимо работать только по 100 - процентной предоплате.
Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и хозяйствования потребовали более тщательного и системного ( комплексного ) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.
Анализ финансового состояния ЗАО «А-ТРЕВЕЛ» и его изменений за анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет неустойчивое финансовое состояние. Условие платежеспособности не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покрывают краткосрочную задолженность предприятия.
Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования.
Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий платежеспособность предприятия, находится в пределах нормы, хотя в 2009 году он немного снизился. Коэффициент текущей ликвидности ниже установленного ограничения, но учитывая специфику отрасли - рекламную деятельность, где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе выполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков, данные значения коэффициента текущей ликвидности вполне удовлетворительны.
Решение проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. Собственные оборотные средства возросли, но предприятие все равно испытывает в них недостаток.
Оборачиваемость оборотных активов снизилась, что является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о не использовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов. Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно упала. Это показывает, что на предприятие существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолженности.
Значение кредиторской задолженности возросло. Это свидетельствует о том, что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что предприятие сильно зависит от своих покупателей.
Одной из целей финансовой стратегии предприятия является получение прибыли и обеспечение рентабельной работы. Увеличение показателей прибыли на 1 руб. оборота наряду со снижением показателя чистой прибыли на 1 руб. оборота говорит о необходимости пересмотра затрат, подлежащих налогообложению. Общая рентабельность предприятия ЗАО «А-ТРЕВЕЛ» достаточно низкая, что свидетельствует о наличие резерва в использовании средств предприятия - как собственных, так и заемных. Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов, что позволит уменьшить себестоимость работ, а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и также повлияет положительно на показатели прибыли предприятия.
Безусловно, существуют меры, в принципе возможные для восстановления платежеспособности предприятия, но их реализация занимает большое количество времени:
1. Продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.
2. Увеличение уставного капитала. Данный процесс длителен по времени и нередко сопровождается определенными издержками ( дополнительная эмиссия акций - дорогостоящий процесс ).
3. Получение долгосрочной ссуды или займа, но здесь существует условность: если полученная ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям на самом деле является фиктивным.
4. Получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Но данная мера восстановления платежеспособности связана с выполнением ряда условий: наличие плана финансового оздоровления; безусловным соблюдением целевого характера использования ранее предоставленной государственной финансовой поддержки [ 7 ].
Основные мероприятия по восстановлению платежеспособности неплатежных предприятий при определенной финансовой поддержке следующие:
1) внедрение новых форм и методов управления;
2) конверсия, переход на выпуск новой продукции, повышение ее качества;
3) повышение эффективности маркетинга;
4) снижение производственных затрат;
5) сокращение дебиторской - кредиторской задолженности;
6) повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений;
7) продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на основе инвентаризации;
8) временная остановка капитального строительства;
9) конверсия долгов путем преобразования краткосрочной задолженности в долгосрочную;
10) изыскание возможностей расширения эффективности экспорта;
11) сокращение численности занятых;
12) другие мероприятия [ 16 ].
Как говорилось выше, финансовое состояние ЗАО «А-ТРЕВЕЛ» ухудшилось в 2009 году, по сравнению с 2008 годом. Это произошло под влиянием многих причин. Многие договора были сорваны, контракты расторгнуты, количество выпускаемой продукции в год резко сократилось, что не могло не отразится на финансовом состоянии предприятия.
В данных условиях особое значение приобретает антикризисное управление, основанное на:
1)выявлении возникающих проблем, их ранжировании;
2)формировании подходов к решению проблем.
3.1 Выявление возникающих проблем, их ранжирование
Проблемы необходимо рассматривать комплексно, начиная от источников возникновения проблем и кончая подходами к их решению.
Источником возникновения большинства проблем, с которыми столкнулись российские предприятия, являются глобальные и российские изменения.
Эти изменения настолько фундаментальны, что предприятие оказывается не в силах на них воздействовать. Предприятию остается лишь понять требования рынка и адаптироваться к ним.
Стоящие перед предприятиями проблемы - это:
1) непосредственное выживание;
2) поиск партнеров;
3) формирование эффективного производства;
4) обеспечение социальной вовлеченности служащих в производственные процессы;
5) формирование творческого характера труда;
6) получение полезных синергетических эффектов ( полезный эффект взаимодействия подсистем предприятия );
7) полнота реализации миссии.
Приведенная классификация обладает тем свойством, что проблемы высших уровней начинают проявляться только после решения проблем предыдущих уровней.
3.2 Формирование подходов к решению проблем
Рассмотрим подробнее предложенные ранее классификации проблемы и возможности их решения.
Непосредственное выживание предприятия
Проблема непосредственного выживания, или способности платить по своим счетам, большей частью возникает из - за невозможности продать произведенную предприятием продукцию. К первоочередным мерам по решению этой проблемы относятся: усиление системы продаж и продвижение продукции на рынок. Эта мера позволяет продать скопившиеся излишки продукции и получить дополнительные оборотные средства.
Продвижение продукции на рынок состоит из :
1) работы с клиентами;
2) гибкой ценовой политики;
3) создания дилерской сети;
4) экономического стимулирования работы по привлечению клиентов.
С клиентами, особенно крупными, следует работать на местах, в максимальной степени выявляя и удовлетворяя их потребности.
Гибкая ценовая политика - обязательный инструмент современной конкурентной борьбы. Гибкая ценовая политика представляет собой систему скидок, позволяющую каждому клиенту получать оптимальный для него уровень сервиса и качества.
Создание дилерской сети - каналов распределения продукции - служит необходимой мерой современного бизнеса.
Экономическое стимулирование работы по привлечению клиентов приводит к согласованию интересов предприятия и сотрудников.
3.3 Поиск партнеров
При привлечении партнеров могут быть использованы две стратегии:
1) поиск постоянных, надежных и проверенных партнеров;
2) поиск партнеров, наиболее благоприятных при данной конъюнктуре рынка.
Первая стратегия позволяет экономить на транзакционных издержках по поиску и проверке надежности партнеров, в том числе на юридической проработке договоров, потерях от неисполнения партнерами своих обязательств, издержках по защите своих интересов в суде.
Вторая стратегия позволяет работать с партнером, предлагающим лучшие условия. Оборотной стороной стратегии служат возможные потери в случае неисполнения партнерами своих обязательств.
Политика привлечения партнеров строится на основе:
1) экономического стимулирования работы по привлечению партнеров;
2) экономических прав подразделений;
3) интеграции ( способ оформления отношений партнеров ).
Без достаточного экономического стимулирования работы по привлечению партнеров работники предприятия будут наблюдать за этой проблемой как сторонние наблюдатели. Экономические права подразделений позволят им самостоятельно заняться поиском партнеров, что существенно снижает стоимость упущенных возможностей.
Интеграция позволяет закрепить отношения с партнерами, снизив риски понести издержки вследствие некорректного поведения партнеров, а также ухода старых и поиска новых партнеров.
Формирование эффективного бизнеса
Проблема формирования эффективного бизнеса включает эффективное использование имеющихся возможностей и эффективный поиск новых возможностей.
3.4 Эффективное использование имеющихся возможностей
Проблема эффективного использования уже имеющихся возможностей решается при помощи рациональной организации производственного процесса. Меры по рациональной организации производственного процесса охватывают использование:
1) вертикальной организационной структуры;
2) вертикальной интеграции;
3) экономии на масштабах.
Вертикальная организационная структура - организационная структура, предполагающая основанные на формальной иерархии отношения.
Горизонтальная организационная структура - организационная структура, предполагающая отношения, основанные в существенной мере на неформальных связях, например на общих интересах, целях, проблемах. Она рассчитана на лиц одного ранга, поэтому формальный приказ со стороны одного сотрудника другому невозможен.
Интеграция вдоль производственного цикла позволяет получить экономию на масштабах, на транзакционных издержках. Вертикальной организационной структуре наиболее адекватны вертикальная интеграция, экономия на масштабах и конкуренция ценой.
3.5 Эффективный поиск новых возможностей
Эффективное использование возможностей опирается на:
1) горизонтальные организационные структуры;
2) горизонтальную интеграцию;
3) адаптацию к изменениям и поиск новых возможностей;
4) конкуренцию качеством;
5) аккумулирование опыта.
Аккумулированным опытом называются приобретенные в процессе производства знания, навыки, методы, опыт. Аккумулированный опыт позволяет производить продукцию, затрачивая меньшее количество ресурсов.
Горизонтальные организационные структуры позволяют организации обрабатывать большой объем информации путем вовлечения сотрудников в процесс формирования решений.
Тип конкуренции - основной фактор конкурентной борьбы. Типами конкуренции являются, например, конкуренция ценой, качеством и сервисом.
Конкуренция ценой рассчитана на наиболее чувствительных к цене покупателей и требует вертикальных организационной структуры и интеграции с целью экономии издержек.
Конкуренция качеством и сервисом рассчитана на чувствительных к качеству покупателей. Этот тип конкуренции применяется на рынках науко- и технологически емкой продукции. На рынке продукции конечного потребления этот тип конкуренции характерен для технологически развитых стран с хорошей оплатой труда.
Горизонтальная интеграция позволяет переходить на тот или иной вид параллельной продукции в зависимости от конъюнктуры рынка.
Обеспечение социальной вовлеченности служащих в производственные процессы
Проблема повышения эффективности производства находит свое продолжение в проблеме социальной вовлеченности служащих.
Социальная вовлеченность служащих позволяет:
1) вовлечь сотрудников в процесс производства;
2) решить часть проблем, возникающих вследствие инертности и формальности вертикальных организационных структур;
3) ускорить процесс аккумулирования опыта.
Существенную роль в формировании социальной вовлеченности сотрудников играют экономические права подразделений, они позволяют привязать компенсацию сотрудников к благосостоянию подразделений и к вкладу сотрудников в это благосостояние.
Социальная вовлеченность служащих делает фирму более устойчивой во время кризиса.
Формирование творческого характера труда
По мере ужесточения конкуренции все большее и большее значение приобретают различные премии и монопольные ренты, которыми обладает предприятие.
Премия - дополнительный доход вследствие наличия некоторого конкурентного преимущества.
Монопольная рента - дополнительный доход вследствие наличия некоторого исключительного, монопольного положения.
Так, предприятие, выпускающее товары повышенных качества и надежности, может поднять цену и получать дополнительную надбавку за качество - премию за качество. Предприятие, имеющее собственный источник дешевых ресурсов, имеет дополнительный доход вследствие их меньшей себестоимости.
Развитие рынка приводит к тому, что все виды монопольных рент начинают учитываться в цене. Премия за аккумулированный опыт, выражаемая в меньшей себестоимости продукции, становится одним из важнейших факторов конкуренции. Творческий характер труда служащих позволяет ускорить процесс накопления знаний и умений.
Получение полезных синергетических эффектов
Современное предприятие является сложной самоорганизующейся системой. Связано это с тем, что в условиях рыночной экономики предприятие должно предугадывать и следовать изменениям рыночной конъюнктуры.
В настоящее время многие предприятия имеют клиентов как в государственном, так и в коммерческом секторе. Ориентация на синергетические эффекты между выполнением госзаказа и удовлетворением коммерческого спроса позволяет получить дополнительные конкурентные преимущества: меньшую себестоимость и лучшее качество продукции.
Выпуская смежные виды продукции, предприятие также может получать синергетические эффекты, например, за счет более быстрого аккумулирования знаний, опыта, использования одного и того же оборудования, одних и тех же каналов продвижения продукции на рынок.
Полнота реализации миссии
Миссия предприятия - удовлетворение некоторой потребности: например, миссия ЗАО «А-ТРЕВЕЛ» - удовлетворение потребности населения в производстве и выпуске рекламной продукции. Четкое понимание миссии позволяет формировать портфель ассортимента, стратегически дающий более сильные и длительные полезные синергетические эффекты.
Формирование оптимального портфеля товаров и услуг происходит на основе анализа всех смежных видов продукции и услуг, которые может производить фирма. Оптимальный портфель ассортимента позволяет легко адаптироваться к колебаниям конъюнктуры рынка, сглаживать сезонные колебания, полностью использовать производственный потенциал [13].
3.6 Снижение материалоёмкости и повышение материалоотдачи
Материалоотдача характеризует отдачу материалов, т.е. сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов.
За рассматриваемые три года наблюдается уменьшение материалоотдачи. Это обусловлено, прежде всего, увеличением объема выпуска продукции.
Материалоемкость продукции - обратный показатель материалоотдачи, т.е. отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции.
Материалоемкость показывает, сколько материальных затрат приходится на производство единицы продукции.
Полученные в результате анализа данные позволяют утверждать, что оборотные средства в ЗАО «А-ТРЕВЕЛ» используются крайне неэффективно. На предприятии отмечается нарушение ликвидности баланса: иммобилизация текущих активов в расчеты с покупателями и замораживание средств в запасах нарушают платежеспособность предприятия и замедляют оборачиваемость ликвидных активов. Оборачиваемость средств низка. Кроме того, за анализируемый период увеличивается недостаток собственных оборотных средств.
Повышение фондоотдачи (снижение фондоемкости) достигается с помощью таких мер как:
1) сведение к минимуму неустановленного, бездействующего оборудования;
2)Увеличение доли активных фондов, сокращение затрат на пассивные фонды;
3)Замена устаревших фондов новой высокопроизводительной техникой;
4)Ускорение сооружения и ввода в действие новых мощностей.
3.7 Снижение себестоимости продукции ЗАО «А-ТРЕВЕЛ»
Себестоимость продукции - важнейший показатель работы предприятия. В последние годы наблюдается тенденция роста затрат на производство и реализацию продукции. К увеличению себестоимости приводит удорожание стоимости сырья, материалов, топлива, энергии, оборудования, повышение тарифов на транспортные услуги. Увеличивается сумма амортизационных отчислений основных фондов, в т.ч. из-за их переоценок и введения индексации. Большую роль играет повышение удельного веса заработной платы в структуре затрат. Одновременно повышаются отчисления на социальное и медицинское страхование, пенсионное обеспечение, в фонд занятости населения.
Одно из главных условий повышения эффективности работы ЗАО «А-ТРЕВЕЛ» - снижение себестоимости продукции. Себестоимость изделия может снижаться за счет сокращения условно-постоянных расходов в результате роста объемов производства и реализации.
Объем производства ЗАО «А-ТРЕВЕЛ» зависит от финансово-хозяйственных возможностей предприятия и спроса на производимую продукцию, его можно определить исходя из потребностей основных заказчиков продукции. В 2011 году планируется произвести продукции в 2,5 раза больше, чем в 2010 году.
3.8 Реклама в средствах массовой информации
Основная категория потребителей продукции, производимой ЗАО «А-ТРЕВЕЛ» - промышленные предприятия городов Москва, Санкт-Петербург, и др. С целью наращивания объемов производства, увеличения сбыта продукции и получения "Живых" денег ЗАО «А-ТРЕВЕЛ» необходимо ориентироваться на индивидуальных потребителей. Для этого целесообразно использовать рекламу, которая осуществляла бы две функции: информирующую и пропагандистскую. Для рекламной компании достаточно воспользоваться услугами местных радио- и телекомпаний, средств печати.
Телевидение наиболее популярно среди других средств рекламы. Основную группу телезрителей составляют люди 35-45 лет.
Целесообразно разместить рекламу продукции ЗАО «А-ТРЕВЕЛ» на радиостанциях «Европа +», «Русское радио» т.к., они имеют большой диапазон вещания при незначительной разнице в цене.
Можно распространить рекламное объявление в прессе. Наиболее предпочтительными вариантами размещения рекламы для ЗАО «А-ТРЕВЕЛ» являются следующие городские газеты: «Экстра-М» и «Центр Плюс». ликвидность рентабельность прибыльность себестоимость
Благодаря разнообразию вопросов, освещаемых в газетах, к ним привлекается внимание значительно большого числа людей, чем к другому рекламному средству.
Заключительная часть
Оценка как первое направление экономического анализа производится с целью выявления размера и динамики анализируемых показателей.
Основным методом оценки является метод сравнения. В практике аналитической работы можно выделить пять видов сравнительного анализа:
сравнение с базовыми данными, в качестве которых применяются плановые, предельные и нормативные показатели, данные за прошлый период, среднестатистические значения, оптимальные величины и показатели деятельности конкурентов;
сравнение показателей динамики факторных и результирующих признаков;
сравнение параллельных рядов;
сравнение динамических рядов;
сравнение отдельных элементов совокупности с показателями, характеризующими совокупность в целом. В экономическом анализе применяются как одномерные, так и многомерные сравнения.
Многомерные сравнения используются для комплексной
оценки результатов хозяйствования. Комплексная оценка предполагает изучение совокупности показателей, которые дают многостороннюю оценку изучаемого явления или комплекса явлений или объектов.
Одним из приемов оценки является использование группировок, которые помогают выявить взаимосвязи между показателями, раскрыть смысл средних величин, определить роль отдельных единиц в средних значениях и т.п. В зависимости от задач оценки различают типологические, структурные и аналитические группировки; простые и комбинированные группировки.
Список используемой литературы
Баканов М. И. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2007.- С. 240 - 242.
Бортников А. О платежеспособности и ликвидности предприятия // Бухгалтерский учет. - 2007.- № 11.- С. 32 - 34.
Бука Л. Управленческий анализ и комплексная оценка экономической эффективности // Аудитор. - 2008.- № 3.- С. 37 - 39.
Воронин И., Хойтман В. Возможности оздоровления экономики строительства // Экономист. - 2009.- № 9.- С. 57.
Высоцкий Д. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бух. Учет. - 2008.- № 12.- С. 36 - 37.
Грегори П. Действительно ли реформы в России оказались столь неудачными // Вопросы экономики. - 2009.- С. 20 - 32.
Глазунов В. М. Анализ финансового состояния предприятия //Финансы. - 2010.- № 2.- С. 15 - 21.
Ефимова О. В. Анализ собственного капитала // Бух. Учет. - 2010.- № 1.- С 95 - 102.
Ефимова О. Анализ платежеспособности предприятий // Бух. Учет. - 2009.- № 7.- С 72.
Ефимова О. Анализ финансовой устойчивости предприятия// Бух. Учет. - 2006.- № 3.- С. 22 - 23.
Ефимова О. Анализ показателей ликвидности// Бух. Учет. - 2009.- № 6.- С. 54 - 58.
Ефимова О. Анализ движения денежных средств предприятия // Бух. Учет. - 2009. № 2.- С.17 - 23.
Ефимова О. Анализ финансовых результатов и эффективности использования имущества // Бух. Учет. - 2009.- № 1.- С. 22 - 28.
Игнатущенко Н. Система аудиторского обслуживания предприятий // Аудитор. - 2009. - № 12. - С. 20 - 28.
Ильенкова С. Д., Ильенкова Н. Д. Факторный индексный анализ финансовых показателей фирмы // Финансы. - 2009. - № 7. - С. 56 - 59.
Клейникова В. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса // Бух. Учет. - 2007. - № 6. - С. 7 - 9.
Крейнина М. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий // Экономика и жизнь. - 2009. - № 6.- С. 34.
Крейнина М. Н. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия // Я - бухгалтер. - 2009. - № 12. - С 128 - 135.
Крейнина М. Н. Система финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия // Я - бухгалтер. - 2009. - № 8. - С. 142 - 149.
Крейнина М. Н. Итоговая оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия // Я - бухгалтер. - 2009. - № 11. - С. 148 - 156.
Кринина М. Методы оценки платежеспособности предприятия // Экономика и жизнь. - 2009. - № 12. - С. 9.
Логинов В., Курнышева И. Долговременные тенденции развития промышленности // Экономист. - 2010. - № 2. - С. 3.
Лычкин Ю. Потенциал строительного комплекса // Экономист. - 2009. - № 6. - С. 28.
Медведева О. Анализ доходности предприятия // Бух. Учет. - 2007. - № 6. - С. 35 - 38.
Новодворский В. Д., Хорин А. Н. Об оценке дебиторской и кредиторской задолженности // Бух. Учет. - 2008. - № 1. - С. 28 - 33.
Новодворский В.Д. Об акционерном обществе, его уставном и резервном капитале // Бух. учет. - 2008. - № 11. - С. 64 - 71.
Осийчук М. Уровень безубыточности предприятия // Аудитор. - 2008. - № 6. - С. 41 - 45.
Парадаев А. Совершенствование анализа финансового состояния акционерных обществ // Аудитор. - 2008. - № 8. - С. 32 - 42.
Парадаев А. А нализ имущественного положения акционерных обществ // Бух. Учет. - 2008. - № 7. - -С. 28 - 40.
Петров В. В., Ковалев В. В. Как читать баланс?- М.: Финансы и статистика, 2006. - 256 с.
Риполь - Сарагоси Ф. Санация предприятия - банкрота // Бух. Учет. - 2008. - № 7. - С. 64 - 67.
Сотникова Л.В. О формировании финансовых результатов // Бух. Учет. - 2008. - № 12. - С. 10 - 15.
Трофимова Л. Проблема формирования сравнительной оценки эффективности деятельности предприятия и пути ее решения // Аудитор. - 2008. - № 11. - С. 42 - 46.
Трофимова Л. Экономические показатели, используемые для оценки эффективности деятельности предприятия // Аудитор. - 2008. - № 9. - С.22 - 29.
Трофимова Л. Финансово-экономическая диагностика эффективности деятельности предприятия // Аудитор. - 2008. - № 7. - С. 25 - 40.
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 176 с.
Шишкин А. К. и др. Учет, анализ, аудит на предприятии. - М.: Аудит ЮНИТИ, 2008. - 498 с.
Щербинина Ю. В. Анализ прибыли // Бух. Учет. - 2009. - № 7. - С. 79 - 84.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Сущность и задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Основные методы оценки его экономического состояния. Возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.
курсовая работа [94,8 K], добавлен 02.04.2015Оценка использования финансовых ресурсов, выявление резервов для укрепления деловой активности и повышения финансовой устойчивости. Анализ активов и пассивов баланса предприятия, выявление негативных и позитивных сторон в его финансовой деятельности.
дипломная работа [621,1 K], добавлен 14.11.2010Анализ финансового состояния предприятия I.I. "Liusi Susanu" и разработка мероприятий, направленных на его оздоровление. Методы анализа финансового состояния. Ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность и деловая активность предприятия.
реферат [71,2 K], добавлен 11.05.2014Основы анализа финансовой деятельности хозяйствующего субъекта на примере ООО "Пульс". Источники информации для проведения анализа. Платежеспособность и ликвидность, деловая активность и рентабельность предприятия. Состав и динамика балансовой прибыли.
курсовая работа [136,5 K], добавлен 02.11.2009Характеристика ООО "Запсибтрансгаз". Уставный капитал, организационная структура управления, численность персонала. Анализ финансово-экономического состояния: состав и структура баланса, ликвидность, платёжеспособность, деловая активность, рентабельность.
курсовая работа [120,2 K], добавлен 17.05.2016Анализ финансового состояния и инвестиционной деятельности предприятия по данным бухгалтерского баланса: платежеспособность, ликвидность, финансовая и деловая активность. Разработка технологий повышения эффективности инвестиционной деятельности фирмы.
дипломная работа [5,1 M], добавлен 12.06.2010Задачи и порядок осуществления финансового анализа, характеристика его коэффициентов. Оценка состава и структуры баланса и ликвидности, анализ платежеспособности. Управление дебиторской задолженностью и маржинальный анализ себестоимости продукции.
дипломная работа [497,6 K], добавлен 22.04.2011Значение и основные направления финансового анализа. Оценка показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности ООО КФ "Слада". Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
курсовая работа [221,3 K], добавлен 25.01.2014Анализ финансового состояния ООО "СМП Монолит". Состав и структура актива и пассива баланса. Финансовая устойчивость, ликвидность, платежеспособность, деловая активность. Анализ прибыли и рентабельности предприятия, оценка вероятности его банкротства.
курсовая работа [653,6 K], добавлен 31.05.2015Цели, задачи и информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта. Оценка имущественного и финансового положения предприятия. Анализ его ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.
курсовая работа [56,8 K], добавлен 30.01.2011
