Государственный кредит как инструмент мобилизации финансовых ресурсов: проблемы и перспективы
Экономическая сущность и функции государственного кредит, его формы и инструменты. Государственный долг, его содержание и виды. Управление государственным долгом. Анализ структуры и динамики внутреннего государственного кредита Республики Беларусь.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 28.11.2013 |
| Размер файла | 1,0 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Таким образом, для внутреннего государственного долга Республики Беларусь характерна такая форма кредитования, как кредитование Национальным банком государственного бюджета. Национальный банк может предоставлять Совету Министров республики, местным органам власти кредиты, обеспеченные долговыми обязательствами на предъявителя. Совокупная сумма этих кредитов ограничивается определенными экономическими параметрами. Можно сделать вывод о том, что внутренний государственный кредит основывается на размещении ценных бумаг - государственных облигаций, а также государственные займы. В ходе расчетов и экономического анализа можно сделать вывод о том, что в 2012 году внутренний долг вырос на 1,25 % по сравнению с 2010 г., и на 1, 45% по сравнению с 2011 г. Из этого следует, что государственный внутренний долг в 2012 г. повысился по сравнению с предыдущими годами. По поводу размещения государственных облигаций, то здесь наблюдается рост их размещения в 2010 г., а спад в 2012 г. Проанализировав данные за 2010 - 2012 гг. можно сказать о том, что в 2012 г. удельный вес внутреннего государственного долга оказался выше, чем в предыдущих годах. Удельный вес по размещению государственных облигаций наибольший в 2010 г. по сравнению с предыдущими годами, но самая низкая доля наблюдается в 2012 г. Темп роста 2012 г. к 2011 г. по размещению государственных облигаций снизился, а внутренний государственный долг повысился в отношении 2012 г. к 2011 г. Темп роста внутренний государственный долга по отношению 2011 г. к 2010 г. также повысился. По поводу изменения удельных весов можно сказать, что в отношении внутреннего государственного долга наблюдается положительный прирост. Что касается размещения государственных облигаций, то наблюдается снижение прироста.
2.2 Анализ структуры и динамики внешнего государственного кредита Республики Беларусь
В свою очередь необходимо рассмотреть случаи, что не включается в состав внешнего долга. Внешний долг Республики Беларусь по своей сути представляет собой невыплаченную сумму фактических текущих и необусловленных обязательств, которая требует выплаты основного долга или процентов дебитором в некоторый будущий период времени и которая представляет собой обязательства резидентов Республики Беларусь перед нерезидентами.
В состав внешнего долга не включаются:
акционерный капитал предприятий прямого инвестирования, другие формы участия в капитале и реинвестированные доходы;
производные финансовые инструменты (форвардные контракты и опционы);
выпускаемые резидентами долговые ценные бумаги, используемые в рамках обратных операций с ценными бумагами [11].
В соответствии со статьей 2 Бюджетного кодекса Республики Беларусь, внешним государственным долгом является сумма основного долга Республики Беларусь по внешним государственным займам на определенный момент времени [19].
Для исключения влияния инфляционного фактора и обеспечения возможности анализа динамики за 2010-2012 года данные за 2010 год приведем в сопоставимый вид в сравнении с данными за 2011 годом для этого используем индекс потребительских цен, он имеет следующий коэффициент I 2011 =2,08. Данные за 2011 год приведем в сопоставимый вид в сравнении с данными за 2012 годом для этого используем индекс потребительских цен I 2012 =1,218. Таким образом, для обеспечения сопоставимости данных показатели за 2010 год умножим на 2,08 и 1,218, показатели за 2011 год умножаем на 1,218, после этого данные могут быть использованы для анализа их динамики. Данные о внешнем государственном долге представлены в таблице 2.3 (данные в текущих ценах представлены в приложении Б).
Таблица 2.3 - Внешний государственный долг Республики Беларусь, млн. долл. США за 2010-2012 гг.
|
Вид обязательств |
2010 г. * |
2011 г. * |
2012 г. * |
|
|
Кредиты, привлеченные Республикой Беларусь (Правительством Республики Беларусь) |
197711,1 |
11554,2 |
18080,5 |
|
|
Кредиты, привлеченные резидентами под гарантии Правительства Республики Беларусь. |
138,86 |
244,8 |
19466,9 |
|
|
Всего: |
197849,9 |
11799,0 |
37547,4 |
Примечание: данные приведены в сопоставимый вид.
Источник: собственная разработка на основании [11,15].
Проанализировав данные о внешнем государственном кредите можно сделать выводы по таблице 2.3., из нее следует, что в 2010 г. кредиты, привлеченные Республикой Беларусь возросли по сравнению с предыдущими годами, по сравнению с 2012 г. на 10,5 %, по сравнению с 2011 г. на 17,1 %. Кредиты, привлеченные резидентами под гарантии Правительства Республики Беларусь возросли в 2012 г., в 2010 г. на 140,1 %, а в 2011 г. на 79,5 %.
Также необходимо рассчитать темп роста кредитов, привлеченных Республикой Беларусь и кредитов, привлеченных резидентами под гарантии Правительства Республики Беларусь, данные представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4 - Темп роста внешнего государственного долга Республики Беларусь, млн. долл. США за 2010-2012 гг.
|
Показатели |
Темп роста 2011 г. к 2010 г., % |
Темп роста 2012 г. к 2011 г., % |
|
|
Кредиты, привлеченные Республикой Беларусь |
5,84 % |
156,5 % |
|
|
Кредиты, привлеченные резидентами под гарантии Правительства Республики Беларусь |
176,3 % |
7952,2 % |
Примечание: собственная разработка на основании [11, 15].
По данным, представленным в таблице 2.4, можно сделать определенные выводы. Наибольший темп роста кредитов, привлеченных Темп роста кредитов, привлеченных резидентами под гарантии Правительства Республики, также самый наибольший в 2012 г.
Также необходимо рассчитать структуру кредитов, привлеченных Республикой Беларусь и кредитов, привлеченных под гарантии Правительства нашей страны, данные представлены в таблице 2.5.
Таблица 2.5 - Структура внешнего государственного долга Республики Беларусь
|
Показатели |
Уд. вес 2010 г. |
Уд. вес 2011 г. |
Уд. вес 2012 г. |
Изменение уд. веса 2011 г. к 2010 г., п. п. |
Изменение уд. веса 2012 г. к 2011 г., п. п. |
|
|
Кредиты, привлеченные Республикой Беларусь |
99,9 % |
97,9 % |
48,2 % |
-2 |
-49,7 |
|
|
Кредиты, привлеченные под гарантии Правительства Республики Беларусь |
0,1 % |
2,07 % |
51,8 % |
1,97 |
49,73 |
Примечание: собственная разработка на основании [11, 15].
По таблице 2.5 можно сделать выводы о том, что наибольшую долю занимают кредиты, привлеченные Республикой Беларусь, наибольший показатель в 2010 г. и составляет - 99,9 %, наименьший в 2012 г. составляет - 48,2 %. Наибольшая доля кредитов, привлеченных под гарантии Правительства Республики Беларусь, составляет - 51,8 % в 2012 г., наименьший в 2010 г. - 0,1 %, что является весьма не приемлемым показателем, по сравнению с предыдущими анализируемыми годами. Изменение удельного веса кредитов, привлеченных Республикой Беларусь имеют отрицательную динамику, изменение удельного веса кредитов, привлеченных под гарантии Правительства Республики Беларусь, наоборот имею положительную динамику.
Для полного представления о структуре внешнего долга, необходимо рассмотреть показатели кредитоспособности по внешнему государственному долгу нашей страны, данные представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6 - Показатели кредитоспособности по внешнему государственному долгу Республики Беларусь
|
Показатели кредитоспособности |
Норматив МБРР |
01.01.2010 г. |
01.01.2011 г. |
01.01.2012 г. |
|
|
Отношение внешнего государственного долга к экспорту товаров и услуг, % |
220 % |
31,8 |
32,5 |
26,5 |
|
|
Отношение внешнего государственного долга к ВВП, % |
50 % |
16,5 |
17,8 |
31,5 |
|
|
Отношение платежей по внешнему государственному долгу к экспорту товаров и услуг, % |
25 % |
1,3 |
2,6 |
4,0 |
Примечание: собственная разработка на основании [11,15].
Проанализировав данные можно сделать вывод по таблице 2.6., что отношение внешнего государственного долга к экспорту товаров и услуг наиболее высокой является в 2011 г., отношение внешнего государственного долга к ВВП также в 2011 г., отношение платежей по внешнему государственному долгу к экспорту товаров и услуг в 2012 году и составляет 4, 0 %.
Для исключения влияния инфляционного фактора и обеспечения возможности анализа динамики за 2010-2012 года данные за 2010 год приведем в сопоставимый вид в сравнении с данными за 2011 годом для этого используем индекс потребительских цен, он имеет следующий коэффициент I 2011 =2,08. Данные за 2011 год приведем в сопоставимый вид в сравнении с данными за 2012 годом для этого используем индекс потребительских цен I 2012 =1,218. Таким образом, для обеспечения сопоставимости данных показатели за 2010 год умножим на 2,08 и 1,218, показатели за 2011 год умножаем на 1,218, после этого данные могут быть использованы для анализа их динамики. Рассмотрим внешний государственный кредит Республики Беларусь в разрезе секторов экономики и финансовых инструментов, данные представлены в таблице 2.7 (данные в текущих ценах представлены в приложении В).
Таблица 2.7 - Внешний государственный кредит Республики Беларусь в разрезе секторов экономики и финансовых инструментов, млн. долларов США
|
Показатели |
2010 г. * |
2011 г. * |
2012 г. * |
|
|
Внешний долг Республики Беларусь: |
56076,53 |
34594,5 |
34 023,1 |
|
|
Краткосрочный |
25094,1 |
15452,2 |
14 448,3 |
|
|
Долгосрочный |
30982,5 |
19142,3 |
19 574,8 |
|
|
По секторам экономики: |
||||
|
Органы государственного управления |
21258,5 |
12250,5 |
12 351,0 |
|
|
Органы денежно-кредитного регулирования |
1077,1 |
2259,7 |
1 529,7 |
|
|
Банки |
9031,6 |
7006,1 |
6 077,4 |
|
|
Другие секторы |
22678,9 |
12070,8 |
13 057,8 |
|
|
Прямые инвестиции: межфирменное кредитование |
2030,5 |
1007,3 |
1 007,2 |
Примечание: данные приведены в сопоставимый вид.
Источник: собственная разработка на основании [20].
По данным таблицы 2.7 можно сделать вывод, что в 2012 г. долгосрочные и краткосрочные кредиты уменьшились по сравнению с предыдущими годами. Исходя из таблицы 2.7 на рисунке 2.1 отображены долгосрочный и краткосрочный государственные внешние кредиты Республики Беларусь в общей сумме. На рисунке 2.2 отображены данные по секторам экономики.
Таблица 2.8 - Структура внешнего государственного долга в разрезе секторов экономики и финансовых инструментов
|
Показатели |
Уд. вес 2010 г., % |
Уд. вес 2011 г., % |
Уд. вес 2012 г., % |
Изменение уд. веса 2011 г. к 2010 г., п. п. |
Изменение уд. веса 2012 г. к 2011 г., п. п. |
|
|
Краткосрочный кредит |
44,7 |
44,6 |
42,5 |
-0,1 |
-2,1 |
|
|
Долгосрочный кредит |
55,3 |
55,4 |
57,5 |
0,1 |
2,1 |
|
|
Кредиты органов государственного управления |
37,9 |
35,4 |
36,3 |
-3,25 |
0,9 |
|
|
Кредиты органов денежно-кредитного регулирования |
1,92 |
6,53 |
4,49 |
4,61 |
- 2,04 |
|
|
Кредиты банков |
16,1 |
20,3 |
17,8 |
4,2 |
-2,5 |
|
|
Кредиты др. секторов |
40,4 |
34,9 |
38,4 |
-5,5 |
3,5 |
|
|
Кредиты за счет прямых инвестиций |
3,62 |
2,91 |
2,96 |
-0,71 |
0,05 |
Примечание: собственная разработка на основании [20].
В ходе анализа данных можно сделать вывод, что краткосрочный кредит занимает наибольшую долю в 2010 г. и составляет 44,7 %, наименьшую долю в 2012 г. Долгосрочный кредит занимает наибольшую долю в 2012 г., составляет 57,5 % и наименьшую в 2010 г. Из данных секторов экономики, наибольшую долю занимают кредиты других секторов, а наименьшую - кредиты органов денежно-кредитного регулирования. По поводу изменения удельного веса, то в краткосрочном кредите наблюдается отрицательная тенденция, в долгосрочном - положительная. По секторам изменение удельного веса имеет отрицательную тенденцию, но этот процент весьма незначителен.
Таблица 2.9 - Динамика внешнего государственного долга в разрезе секторов экономики и финансовых инструментов
|
Показатели |
Темп роста 2011 г. к 2010 г., % |
Темп роста 2012 г. к 2011 г., % |
|
|
Внешний долг Республики Беларусь: |
61,69 % |
98,34 % |
|
|
Краткосрочный кредит |
61,57 % |
93,5 % |
|
|
Долгосрочный кредит |
61,78 % |
102,3 % |
|
|
По секторам экономики: |
|||
|
Кредиты органов государственного управления |
5,76 % |
100,8 % |
|
|
Кредиты органов денежно-кредитного регулирования |
209,79 % |
67,69 % |
|
|
Темп роста кредитов банков |
77,57 % |
86,74 % |
|
|
Кредиты других секторов |
53,22 % |
108,2 % |
|
|
Кредиты за счет прямых инвестиций |
49,60 % |
99,9 % |
Примечание: собственная разработка на основании [20]. Проанализировав данные, можно сделать вывод о том, что темп роста внешнего долга Республики Беларусь в отношении 2012 г. к 2011 г. выше, чем в отношении 2011 г. к 2010 г. Также темп роста краткосрочных и долгосрочных кредитов отношении 2012 г. к 2011 г. выше, чем в отношении 2011 г. к 2010 г. На рисунке 2.1 представлены данные об краткосрочных и долгосрочных кредитах Республики Беларусь за 2010-2012 гг.
Рисунок 2.1 - Долгосрочный и краткосрочный государственные внешние кредиты Республики Беларусь за 2010 - 2012 гг.
Источник: собственная разработка на основании [20].
Можно заметить, что в 2010 году долгосрочные и краткосрочные кредиты выше, чем в 2012 году, это наглядно представлено на рисунке 2.1.
Рассмотрим внешние кредиты по секторам экономики за 2010-2012 гг., данные отображены на рисунке 2.2.
Рисунок 2.2 - Государственный внешний кредит по секторам экономики за 2010 год
Источник: собственная разработка на основании [20]. Исходя из рисунка 2.2 можно сказать о том, что государственный внешний кредит по секторам экономики за 2010 год наиболее высокий у кредитов других секторов, на втором месте кредиты органов государственного управления, на третьем - кредиты банков.
Рисунок 2.3 - Государственный внешний кредит по секторам экономики за 2011 год
Источник: собственная разработка на основании [20].
На рисунке 2.3 видно, что на первом месте преобладают прямые инвестиции, на втором месте кредиты других секторов, на третьем - кредиты банков.
Рисунок 2.4 - Государственный внешний кредит по секторам экономики за 2012 год
Источник: собственная разработка на основании [20].
Исходя из анализа на рисунке 2.4 заметно, что на первом месте преобладают кредиты других секторов, на втором - кредиты органов государственного управления, на третьем - кредиты банков.
Таким образом, можно подвести итоги по второй главе курсовой работы, что внутренний государственный кредит основывается на размещении ценных бумаг - государственных облигаций, а также государственные займы. Для внутреннего государственного долга Республики Беларусь характерна такая форма кредитования, как кредитование Национальным банком государственного бюджета. В ходе расчетов и экономического анализа можно сделать вывод о том, что в 2012 году внутренний долг вырос на 1,25 % по сравнению с 2010 г., и на 1, 45% по сравнению с 2011 г. Из этого следует, что государственный внутренний долг в 2012 г. повысился по сравнению с предыдущими годами. По поводу размещения государственных облигаций, то здесь наблюдается рост их размещения в 2010 г., а спад в 2012 г.
Проанализировав данные за 2010 - 2012 гг. можно сказать о том, что в 2012 г. удельный вес внутреннего государственного долга оказался выше, чем в предыдущих годах. Удельный вес по размещению государственных облигаций наибольший в 2010 г. по сравнению с предыдущими годами, но самая низкая доля наблюдается в 2012 г. Темп роста 2012 г. к 2011 г. по размещению государственных облигаций снизился, а внутренний государственный долг повысился в отношении 2012 г. к 2011 г. Темп роста внутренний государственный долга по отношению 2011 г. к 2010 г. также повысился.
По поводу изменения удельных весов можно сказать, что в отношении внутреннего государственного долга наблюдается положительный прирост. Что касается размещения государственных облигаций, то наблюдается снижение прироста.
Внешний долг Республики Беларусь представляет собой невыплаченную сумму фактических текущих и необусловленных обязательств, которая требует выплаты основного долга или процентов дебитором в некоторый будущий период времени и которая представляет собой обязательства резидентов Республики Беларусь перед нерезидентами.
Проанализировав данные о внешнем государственном кредите можно сделать выводы по таблице 2.3., из нее следует, что в 2010 г. кредиты, привлеченные Республикой Беларусь возросли по сравнению с предыдущими годами, по сравнению с 2012 г. на 10,5 %, по сравнению с 2011 г. на 17,1 %.
Кредиты, привлеченные резидентами под гарантии Правительства Республики Беларусь возросли в 2012 г., в 2010 г. на 140,1 %, а в 2011 г. на 79,5 %. Наибольший темп роста кредитов, привлеченных Республикой Беларусь составляет 156,5 % в 2012 г. Темп роста кредитов, привлеченных резидентами под гарантии Правительства Республики, также самый наибольший в 2012 г. Темп роста внешнего долга Республики Беларусь в отношении 2012 г. к 2011 г. выше, чем в отношении 2011 г. к 2010 г. Также темп роста краткосрочных и долгосрочных кредитов отношении 2012 г. к 2011 г. выше, чем в отношении 2011 г. к 2010 г. Государственный внешний кредит по секторам экономики за 2010 год наиболее высокий у кредитов других секторов, на втором месте кредиты органов государственного управления, на третьем - кредиты банков. За 2011г. на первом месте преобладают прямые инвестиции, на втором месте кредиты других секторов, на третьем - кредиты банков. За 2012 г. на первом месте преобладают кредиты других секторов, на втором - кредиты органов государственного управления, на третьем - кредиты банков. Из этого следует, что те кредиты других организаций, которые имеют малую долю из перечисленных, имеют возможность подняться на ступень выше.
3. Проблемы и перспективы государственного кредита республики Беларусь
В свою очередь необходимо рассмотреть сущность кредитных отношений, по своему содержанию кредитные отношения представляют собой сложный процесс, требующий тщательного анализа и детальной разработки. Поэтому именно государственный кредит сталкивается с множеством проблем, требующих незамедлительного разрешения. Государственный кредит является одним из источников финансирования государственного бюджета. С помощью его формируется денежный фонд государства, средства которого идут на благоустройство городских и сельских районов, строительство, реконструкцию объектов здравоохранения, культурного, просветительского, жилищно-бытового назначения, образования и д. р. В свою очередь международный государственный кредит способствует ускорению социально-экономического развития, укреплению финансового положения страны - получателя средств, позитивно влияет на международное сотрудничество и взаимопонимание между странами. Иностранные заимствования способствуют ускорению темпов экономического роста. Кредиты иностранных государств направляются на закупку сельскохозяйственной техники, продовольственного и фуражного зерна, нефти и газа, реконструкцию предприятий химической, нефтеперерабатывающей, металлургической, легкой и пищевой промышленности. Как показывает опыт стран с рыночной экономикой, использование государственного кредита для покрытия дефицита бюджета - более эффективное и разумное средство по сравнению с монетарными приемами. Объясняется это тем, что спрос на денежные ресурсы перемещается от юридических и физических лиц к правительственным структурам, но совокупный спрос на деньги и их количество в обращении не меняются. Государственные займы временно сокращают платежеспособный спрос населения и хозяйствующих субъектов, из обращения изымается избыточная денежная масса.
Положительное значение государственного кредита для экономики состоит также в более равномерном распределении налогов во времени. Дело в том, что долгосрочные государственные займы представляют собой форму привлечения денежных средств будущих поколений для финансирования современных потребностей. Такой подход оправдан в финансировании создания крупных производственных объектов, путей сообщения, долговременных объектов инфраструктуры. Благодаря государственному кредиту удается избежать увеличения налоговой нагрузки на нынешнее поколение. Дополнительные доходные источники государству потребуются, когда наступят сроки погашения займов и уплаты процентов по ним. С помощью государственного кредита государство мобилизует дополнительные финансовые ресурсы для финансирования общегосударственных расходов и выполнения своих функций. Необходимость использования государственного кредита объясняется противоречиями между растущими потребностями общества и отставанием возможности их удовлетворения за счет доходов бюджета и других государственных фондов. В сферу бюджетного распределения не попадают значительные объемы ресурсов, находящихся в распоряжении субъектов предпринимательской деятельности, и личные доходы граждан.
В целях развития государственного кредита в Республике Беларусь необходимо провести детальный анализ кредитных отношений нашей страны и разработать пути преодоления возможных трудностей. Также необходимо разработать практические рекомендации по совершенствованию действующего законодательства, организации кредитных отношений, оценки и анализа эффективности государственного кредита. Серьезность проблем, связанных с осуществлением государственно-кредитных операций, требует внимания к управлению государственным долгом.
Исходя из проведенного анализа и изучения сущности государственного кредита и его особенностей в Республике Беларусь можно предложить некоторые пути развития государственного кредита в нашей стране и его успешного совершенствования в будущем, благодаря некоторым мероприятиям, которые приведены в таблице 3.1.
Таблица 3.1 - Пути развития государственного кредита в Республике Беларусь
|
Цели предлагаемого мероприятия |
Содержание предлагаемого мероприятия |
Ожидаемый эффект |
|
|
выполнение государством обязательств перед инвесторами и кредиторами; |
Если государство будет выполнять свои обязательства, то оно будет иметь больше инвесторов и кредиторов, и не будет накапливаться государственный долг перед другими странами. |
Ускорение темпов экономического роста, привлечение новых инвесторов и кредиторов. |
|
|
единство учета всех видов эмитированных обязательств; |
Учет в процессе управления государственным долгом всех видов ценных бумаг, эмитированных государственными органами власти, и органами местного самоуправления. |
Увеличения выпуска ценных бумаг, а именно государственных облигаций, что способствует увеличению государственного бюджета и покрытие его дефицита. Регулирование денежных потоков. |
|
|
3) оптимальность структуры |
Поддержание оптимальной структуры долговых обязательств по срокам обращения и погашения, государство обязуется погасить государственные облигации по истечении срока их обращения. |
Временное погашение задолженностей государства. |
|
|
4) сохранение финансовой независимости |
Поддержание структуры долговых обязательств государства между инвесторами-резидентами и инвесторами-нерезидентами. |
Становление своей независимости за счет координации действий государственных органов власти. |
|
|
5) открытость (прозрачность) выпуска займов |
Доступность достоверной информации об экономическом положении страны для международных рейтинговых агентств, способствующая укреплению кредитной репутации и рейтинга страны-заемщика. |
Предоставление информации, не скрывая ее от кредиторов и инвесторов или других лиц, стран. |
Примечание: собственная разработка.
Также необходимо учитывать и другие пути к развитию государственного кредита, такие как:
минимизация стоимости привлекаемых внешних займов, переоформление задолженностей;
поддержание стабильности функционирования политической системы;
своевременное финансирование социальных программ, обеспечение социальной стабильности;
обеспечение национальной безопасности
Таким образом, можно подвести итоги, что кредитные отношения представляют собой сложный процесс, требующий тщательного анализа и детальной разработки. Поэтому государственный кредит сталкивается с множеством проблем, требующих незамедлительного разрешения. Государственный кредит является одним из источников финансирования государственного бюджета. В целях развития государственного кредита в Республике Беларусь необходимо провести детальный анализ кредитных отношений нашей страны и разработать пути преодоления возможных трудностей. Также необходимо разработать практические рекомендации по совершенствованию действующего законодательства, организации кредитных отношений, оценки и анализа эффективности государственного кредита. Серьезность проблем, связанных с осуществлением государственно-кредитных операций, требует внимания к управлению государственным долгом.
Для развития и совершенствования государственного кредита в Республике Беларусь, необходимо выделить пути развития, такие как:
1) выполнение государством обязательств перед инвесторами и кредиторами;
2) единство учета всех видов эмитированных обязательств;
3) оптимальность структуры;
4) сохранение финансовой независимости;
5) открытость (прозрачность) выпуска займов.
Также необходимо учитывать и другие пути к развитию государственного кредита, такие как:
минимизация стоимости привлекаемых внешних займов, переоформление задолженностей;
поддержание стабильности функционирования политической системы;
своевременное финансирование социальных программ, обеспечение социальной стабильности;
обеспечение национальной безопасности.
Соблюдая эти цели и условия страна выйдет на новый уровень развития государственного кредита и государственного долга, займет лидирующие позиции в международном рейтинге с другими странами.
Заключение
В курсовой работе изложены теоретические и практические вопросы, касающиеся сущности и понятия государственного кредита, виды и понятие государственного долга, анализа государственного долга и государственного кредита Республики Беларусь, а также проблемы и пути развития государственного кредита.
Можно подвести общие итоги по всей курсовой работе, необходимо выделить следующие важные аспекты:
Государственный кредит является важной составной частью государственных финансов, поэтому ему присущи такие их черты, как обязательное участие государства в лице его органов власти и управления в государственно-кредитных отношениях, распределительный характер этих отношений, жесткая государственная регламентация условий и порядка осуществления государственно-кредитных операций.
Государственный кредит выполняет две функции: фискальную, регулирующую. Фискальная функция государственного кредита заключается во временном изъятии свободных денежных средств юридических и физических лиц и аккумуляции их для финансирования расходов государства. Это позволяет увеличить государственные расходы без соответствующего увеличения налогообложения. Регулирующая функция заключается в его воздействии на важнейшие макроэкономические показатели: объем денежной массы, уровень инфляции, величину процентных ставок и др. государственный кредит может быть внутренним, когда заемщиком выступает государство, а кредиторами юридические и физические лица-резиденты, и внешним, если кредиторами являются нерезиденты.
Различают три формы государственного кредита: государственная гарантия, государственный кредит, государственные займы.
Государственные гарантии предоставляются по займам и кредитам, осуществляемым местными органами власти и субъектами хозяйствования. Государственные кредиты предоставляются за счет бюджетных средств субъектам хозяйствования, местными органам власти, другим государствам, международным организациям. Государственные займы характеризуются тем, что временно свободные денежные средства, имеющиеся у населения и юридических лиц, привлекаются для покрытия дефицита бюджета и финансирования других общественных потребностей путем выпуска и реализации государственных ценных бумаг. Государственные ценные бумаги представляют собой долговые обязательства государства. Основными видами государственных ценных бумаг в Республике Беларусь являются: государственные краткосрочные облигации; государственные долгосрочные облигации с купонным доходом; облигации, номинированные в свободно конвертируемой валюте; облигации государственного выигрышного валютного займа; векселя Правительства Республики Беларусь.
Внешний (международный) государственный кредит представляет собой совокупность экономических отношений, возникающих в процессе совершения государственно-кредитных операций, в которых государство выступает на мировом финансовом рынке в роли заемщика, кредитора или гаранта. Эти экономические отношения принимают форму государственных внешних займов, которые предоставляются на принципах возвратности, срочности и платности. Получателями внешних займов в Беларуси являются Правительство Республики Беларусь и местные органы власти. Кредиторами во внешнем государственном кредите выступают правительства и юридические лица иностранных государств, международные финансовые организации, а также частные лица-нерезиденты.
Наиболее значимым источником внешнего финансирования в нашей стране являются иностранные кредиты под гарантии Правительства Республики Беларусь по межправительственным, межбанковским соглашениям, а также по линии международных финансовых организаций. государственный долг - это долговые обязательства органов государственной власти и органов местного самоуправления перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами права, включая обязательства по предоставленным государственным гарантиям. правительством. Государственный долг включает в себя капитальный и текущий долги. Капитальный государственный долг представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства на определенную дату, включая начисленные проценты. Текущий государственный долг составляют расходы по выплате причитающихся кредиторам доходов по всем долговым обязательствам государства и погашению обязательств по наступившим в отчетном периоде срокам оплаты. По своему экономическому содержанию внутренний государственный долг отражает общую сумму долговых обязательств страны перед резидентами, а внешний - перед нерезидентами.
Управление внутренним государственным долгом предусматривает мероприятия по выпуску, размещению, обращению и обслуживанию государственных долговых обязательств, изменению условий ранее выпущенных займов. Для внешнего государственного долга это мероприятия по получению и возврату внешних кредитов. В Республике Беларусь управление государственным долгом осуществляет по поручению Правительства Республики Беларусь Министерство финансов страны. Наиболее часто старые займы покрываются путем выпуска новых займов, т.е. путем рефинансирования государственного долга. При этом используются такие методы, как новация, унификация. Изменение условий займов осуществляется с помощью методов конверсии и консолидации.
Внутренний государственный кредит основывается на размещении ценных бумаг - государственных облигаций, а также государственные займы. Для внутреннего государственного долга Республики Беларусь характерна такая форма кредитования, как кредитование Национальным банком государственного бюджета. Национальный банк может предоставлять Совету Министров республики, местным органам власти кредиты, обеспеченные долговыми обязательствами на предъявителя. Совокупная сумма этих кредитов ограничивается определенными экономическими параметрами. Можно сделать вывод о том, что внутренний государственный кредит основывается на размещении ценных бумаг - государственных облигаций, а также государственные займы. В ходе расчетов и экономического анализа можно сделать вывод о том, что в 2012 году внутренний долг вырос на 1,25 % по сравнению с 2010 г., и на 1, 45% по сравнению с 2011 г. Из этого следует, что государственный внутренний долг в 2012 г. повысился по сравнению с предыдущими годами. По поводу размещения государственных облигаций, то здесь наблюдается рост их размещения в 2010 г., а спад в 2012 г.
Проанализировав данные за 2010 - 2012 гг. можно сказать о том, что в 2012 г. удельный вес внутреннего государственного долга оказался выше, чем в предыдущих годах. Удельный вес по размещению государственных облигаций наибольший в 2010 г. по сравнению с предыдущими годами, но самая низкая доля наблюдается в 2012 г. Темп роста 2012 г. к 2011 г. по размещению государственных облигаций снизился, а внутренний государственный долг повысился в отношении 2012 г. к 2011 г. Темп роста внутренний государственный долга по отношению 2011 г. к 2010 г. также повысился. По поводу изменения удельных весов можно сказать, что в отношении внутреннего государственного долга наблюдается положительный прирост. Что касается размещения государственных облигаций, то наблюдается снижение прироста.
Внешний долг Республики Беларусь представляет собой невыплаченную сумму фактических текущих и необусловленных обязательств, которая требует выплаты основного долга или процентов дебитором в некоторый будущий период времени и которая представляет собой обязательства резидентов Республики Беларусь перед нерезидентами. Проанализировав данные о внешнем государственном кредите можно сделать выводы по таблице 2.3., из нее следует, что в 2010 г. кредиты, привлеченные Республикой Беларусь возросли по сравнению с предыдущими годами, по сравнению с 2012 г. на 10,5 %, по сравнению с 2011 г. на 17,1 %.
Кредиты, привлеченные резидентами под гарантии Правительства Республики Беларусь возросли в 2012 г., в 2010 г. на 140,1 %, а в 2011 г. на 79,5 %. Наибольший темп роста кредитов, привлеченных Республикой Беларусь составляет 156,5 % в 2012 г. Темп роста кредитов, привлеченных резидентами под гарантии Правительства Республики, также самый наибольший в 2012 г. Темп роста внешнего долга Республики Беларусь в отношении 2012 г. к 2011 г. выше, чем в отношении 2011 г. к 2010 г. Также темп роста краткосрочных и долгосрочных кредитов отношении 2012 г. к 2011 г. выше, чем в отношении 2011 г. к 2010 г.
Кредитные отношения представляют собой сложный процесс, требующий тщательного анализа и детальной разработки. Поэтому государственный кредит сталкивается с множеством проблем, требующих незамедлительного разрешения. Государственный кредит является одним из источников финансирования государственного бюджета. В целях развития государственного кредита в Республике Беларусь необходимо провести детальный анализ кредитных отношений нашей страны и разработать пути преодоления возможных трудностей. Также необходимо разработать практические рекомендации по совершенствованию действующего законодательства, организации кредитных отношений, оценки и анализа эффективности государственного кредита. Серьезность проблем, связанных с осуществлением государственно-кредитных операций, требует внимания к управлению государственным долгом.
Для развития и совершенствования государственного кредита в Республике Беларусь, необходимо выделить пути развития, такие как:
1) выполнение государством обязательств перед инвесторами и кредиторами;
2) единство учета всех видов эмитированных обязательств;
3) оптимальность структуры;
4) сохранение финансовой независимости;
5) открытость (прозрачность) выпуска займов.
Также необходимо учитывать и другие пути к развитию государственного кредита, такие как:
минимизация стоимости привлекаемых внешних займов, переоформление задолженностей;
поддержание стабильности функционирования политической системы;
своевременное финансирование социальных программ, обеспечение социальной стабильности;
обеспечение национальной безопасности.
Соблюдая эти цели и условия страна выйдет на новый уровень развития государственного кредита и государственного долга, займет лидирующие позиции в международном рейтинге с другими странами.
Список использованных источников
1. Баргесян Л.М., Струк Т.Г. Финансы: курс лекций / Л.М. Баргесян, Т.Г. Струк. - 2-е изд. - Мн.: Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь, 2008. - 251 с.
2. Авилкина М.А. Государственные финансы / М.А. Авилкина. - Новополоцк, 2007. - 128 с.
3. Заяц Н.Е., Фисенко М.К., Сорокина Т.В. Теория финансов / Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко, Т.В. Сорокина. - Мн.: БГЭУ, 2006. - 351 с.
4. Ковалева В.В. Финансы: учебник / В.В. Ковалева. - М.: ТК Велби, издательство Проспект, 2007. - 610 с.
5. Романовский М.В., Врублевская О.В., Сабанти Б.М. Финансы / М.В. Романовский, О.В. Врублевская, Б.М. Сабанти. - М.: Юрайт - М, 2004. - 504 с.
6. Поляк Г.Б. Финансы / Г.Б. Поляк. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008. - 703 с.
7. Закон "О внутреннем государственном долге Республики Беларусь" № 2328-XII от 27.05.1993 г. с изменениями и дополнениями от 24.09.1996 г. // Ведомости Верховного совета Республики Беларусь. - Минск: Дикта, 2007. - 213 с.
8. Плешкун А.М. Деньги, кредит, банки. / А.М. Плешкун. - Новополоцк: ПГУ, 2005. - 260 с.
9. Национальный правовой интернет-портал Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2006. - Режим доступа: http://www.pravo. by. - Об утверждении Положения о внешних государственных займах и внешних займах, привлеченных под гарантии Правительства Республики Беларусь. - Дата доступа: 19.09.2013.
10. Грязнова А.Г., Маркина Е.В., Седова М.Л. Финансы / А.Г. Грязнова, Е.В. Маркина, М.Л. Седова. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 496 с.
11. Министерство финансов Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Министерство финансов Республики Беларусь. - Минск, 2012. - Режим доступа: http://www.pravo. by. - Внешний государственный кредит Республики Беларусь. - Дата доступа: 29.09.2013.
12. Министерство финансов Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Министерство финансов Республики Беларусь. - Минск, 2012. - Режим доступа: http://www.pravo. by. - Внутренний государственный кредит Республики Беларусь. - Дата доступа: 29.09.2013.
13. Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Национальный банк Республики Беларусь. - Минск, 2010. - Режим доступа: http://www.nbrb. by/statistics/BalPay/Comment/2010. pdf. - Платежный баланс 2010г. Внешний государственный кредит Республики Беларусь. - Дата доступа: 10.10.2013.
14. Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Национальный банк Республики Беларусь. - Минск, 2011. - Режим доступа: http://www.nbrb. by/statistics/BalPay/Comment/2011. pdf. - Платежный баланс 2011 г. Внешний государственный кредит Республики Беларусь. - Дата доступа: 10.10.2013.
15. Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Национальный банк Республики Беларусь. - Минск, 2012. - Режим доступа: http://www.nbrb. by/statistics/BalPay/Comment/2012. pdf. - Платежный баланс 2012 г. Внешний государственный кредит Республики Беларусь. - Дата доступа: 10.10.2013.
16. Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Национальный банк Республики Беларусь. - Минск, 2010. - Режим доступа: http://www.nbrb. by/publications/finstabrep/FinStab2010. pdf. - Платежный баланс 2010г. Внутренний государственный долг Республики Беларусь. - Дата доступа: 18.10.2013.
17. Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Национальный банк Республики Беларусь. - Минск, 2011. - Режим доступа: http // www.nbrb. by/publications/finstabrep/FinStab2011. pdf. - Платежный баланс 2011г. Внутренний государственный долг Республики Беларусь. - Дата доступа: 21.10.2013.
18. Национальный статистический комитет Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Национальный статистический комитет Республики Беларусь. - Минск, 2012. - Режим доступа: http://www.belstat.gov. by. - Валовой внутренний продукт. - Дата доступа: 22.10.2013.
19. Национальный правовой интернет-портал Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2008. - Режим доступа: http://www.pravo. by. - Бюджетный кодекс Республики Беларусь от 16.07.2008 г. № 412-3, ст.2. - Дата доступа: 23.10.2013.
20. Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Национальный банк Республики Беларусь. - Минск, 2012. - Режим доступа: http://www.nbrb. by. - Внешний государственный кредит Республики Беларусь. - Дата доступа: 22.11.2013.
Приложения
Приложение а
Таблица 2.1 - Состояниеaвнутреннего sгосударственного fкредита fна 2010-2012 гг. в текущих fценахg
|
Показатель |
01.01.2010г. |
01.01.2011г. |
01.01.2012г. |
|
|
Внутренний государственный долг (без учета долга органов местного управления и самоуправления), в % к ВВП |
5,7f |
5,7g |
5,2g |
|
|
Внутренний государственный долг, всего (млрд. руб.) |
173851,13g |
314096,0g |
554809,02g |
|
|
в том числе размещение государственных облигаций (млрд. руб.) |
494,52g |
800,0g |
230,796g |
Источник: собственная разработка на основании [11,12,17,18].
Приложение Б
Таблица 2.3 - Внешний государственный долг Республики Беларусь, млн. долл. США за 2010-2012 гг. в текущих ценах
|
Вид обязательств |
01.01.2010 г. |
01.01.2011 г. |
01.01.2012 г. |
|
|
Кредиты, привлеченные Республикой Беларусь (Правительством Республики Беларусь) |
7778,8h |
9486,2h |
18080,5h |
|
|
Кредиты, привлеченные резидентами под гарантии Правительства Республики Беларусь. |
112,6h |
201,0h |
19466,9h |
|
|
Всего: |
7891,4h |
9687,2h |
37547,4h |
Источник: собственная разработка на основании [11,15].
Приложение В
Таблица 2.7 - Внешнийhгосударственный кредитhРеспублики Беларусь в разрезе секторов экономики и финансовых инструментов, млн. долларов СШАhв текущих ценах
|
Показатели |
01.01.2010 |
01.01.2011 |
01.01.2012 |
|
|
Внешний долг Республики Беларусь: |
22 060,3h |
28 402,7h |
34 023,1h |
|
|
Краткосрочный |
9 871,9h |
12 686,5h |
14 448,3h |
|
|
Долгосрочный |
12 188,4h |
15 716,2h |
19 574,8h |
|
|
По секторам экономики: |
||||
|
Органы государственного управления |
8 363,0h |
10 057,9h |
12 351,0h |
|
|
Органы денежно-кредитного регулирования |
423,7h |
1 855,3h |
1 529,7h |
|
|
Банки |
3 553,0h |
5 752,1h |
6 077,4h |
|
|
Другие секторы |
8 921,8h |
9 910,4h |
13 057,8h |
|
|
Прямые инвестиции: межфирменное кредитование |
798,8h |
827,0h |
1 007,2h |
Источник: собственная разработка на основании [20].
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Экономическая сущность и функции государственного кредита. Внутренний государственный и международный кредит. Государственные займы и их классификация. Управление государственным долгом. Значение государственного кредита в современных условиях.
реферат [52,5 K], добавлен 28.09.2010Сущность государственного кредита. Государственный и банковский кредит, отличительные черты. Инструменты кредитной и финансовой политики. Причины мобилизации заемных средств. Состав государственного долга Российской Федерации, особенности управления.
контрольная работа [196,5 K], добавлен 09.05.2012Изучение понятия и функционирования механизма государственного кредита. Основы порядка эмиссии и обращения облигаций. Рассмотрение структуры и динамики внутреннего и внешнего долга Российской Федерации. Основные направления политики в данной сфере.
презентация [330,8 K], добавлен 22.10.2014Государственный кредит - одна из форм кредитных отношений. Сущность и классификация государственного кредита. Анализ современного состояния внутреннего и внешнего долга Российской Федерации. Пути совершенствования управления государственным долгом.
курсовая работа [54,0 K], добавлен 05.11.2012Понятие государственного кредита и виды государственных бумаг. Государственный и муниципальный долг, его формы, политика погашения государственного долга. Управление государственным долгом, осуществление государственных или муниципальных заимствований.
курсовая работа [39,2 K], добавлен 25.10.2009Содержание государственного кредита, необходимость и возможность его использования. Виды государственных ценных бумаг, классификация типы займов. Понятие, источники и современное управление государственным долгом. Анализ динамики внешнего долга РФ.
курсовая работа [119,6 K], добавлен 14.11.2013Сущность, функции и состав государственного кредита. Его финансово-правовое регулирование. Управление государственным долгом, его основные проблемы в РФ. Понятие конверсионных операций. Обеспечение замещения внешнего долга другими видами обязательств.
контрольная работа [35,2 K], добавлен 14.02.2010Экономическая сущность государственного кредита. Управление государственным кредитом. Возникновение и развитие государственного долга. Современное состояние внутреннего и внешнего государственного долга. Возможности использования государственного кредита.
курсовая работа [57,1 K], добавлен 21.12.2009Государственный кредит как экономическая и финансовая категории, его отличие от банковского. Виды долговых обязательств. Методы управления государственным долгом, его реструктуризация. Анализ объема и динамики внутреннего долга Российской Федерации.
курсовая работа [61,0 K], добавлен 20.12.2014Значение и функции государственного кредита. Сущность распределительной, регулирующей и контрольной функции. Сберегательное дело и займы. Особенности управления государственным кредитом. Капитальный, текущий, внешний и внутренний государственный долг.
презентация [366,7 K], добавлен 14.05.2013
