Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА И ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ

при ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

Уральский институт управления

Факультет экономики и менеджмента

РЕФЕРАТ

на тему: «Денежно-кредитная политика в Российской Федерации»



Введение

Денежно-кредитная политика - это действия специализированных государственных учреждений на денежном и валютном рынках, выполняющих совокупность мероприятий, которые направлены на регулирование хозяйственной конъюнктуры и достижение целей экономического развития страны.

В Российской Федерации денежно-кредитную политику, согласно Федеральному закону № 86-ФЗ от 27 июня 2002 года «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)», определяет и проводит Центральный Банк.

В зависимости от стадии экономического цикла денежно-кредитная политика направлена на стимулирование или сдерживание процессов. Если преобладают кризисные явления, то Центробанк снижает ставку рефинансирования и размер обязательных резервов, увеличивает денежную массу.

Если же темпы подъема экономики слишком велик, предпринимаются меры , которые помогают снизить скорости экономического роста, чтобы избежать спадов в будущем. Поэтому денежно-кредитная политика становится жесткой: предпринимаются меры для увеличения процентных ставок. Могут вводиться различные законодательные ограничения.

Актуальность темы исследования:

Денежно-кредитная политика традиционно является важнейшим элементом экономической политики государства. Эта часть государственной политики играет стабилизирующую роль в макроэкономике и является инструментом особого регулирования. Она основана на ускорение движения и сдерживание прироста денежной массы и изменения стоимости кредита.

Денежно-кредитная политика является одной из основных частей социально-экономической политики государства, она должна обеспечивать решение задач, вытекающих из общего контекста социально-экономического развития страны и макроэкономической ситуации.

Предмет исследования - элементы, составляющие систему, современное состояние денежно кредитной политики в России, государственные органы, участвующие в реализации денежно-кредитной политики, а также нормативно-правовые акты, закрепляющие положения о денежно-кредитной политике.

Цель исследования - изучить и охарактеризовать особенности денежно-кредитной политики в Российской Федерации.

Задачи исследования:

1) Раскрыть элементы, функции, цели денежно-кредитной политики, а также ресурсы, требуемые для функционирования системы;

2) Выявить концепции денежно-кредитной политики и охарактеризовать органы государственной власти, участвующие в её реализации;

3) Проанализировать нормативно-правовые акты, регулирующие деятельность государственных органов в сфере денежно-кредитной политики и выявить, соответствуют ли текущие показатели ожидаемым.



Глава 1 Основные положения

1.1 Субъект, объект, инструменты денежно-кредитной политики

Как мы уже говорили в России денежно-кредитную политику, согласно Федеральному закону № 86-ФЗ от 27 июня 2002 года «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)», определяет и проводит Центральный Банк.

Объект его деятельности является спрос и предложение на денежном рынке. Чтобы регулировать стабильное состояние на рынке, Центральный банк использует специальные инструменты регулирования:

1- Процентные ставки по операциям ЦБ;

2- Норма обязательного резервирования;

3- Операции на открытом рынке;

4- Валютные интервенции;

5- Установление ориентиров роста денежной массы;

6- Рефинансирование кредитных организаций;

7- Прямые количественные ограничения;

8- Эмиссия облигаций от своего имени.

1.2 Основные функции и цели денежно-кредитной политики в деятельности Центрального банка

Какие функции выполняет ЦБ при проведении денежно-кредитной политики?

Во-первых регулирующая функция - деятельность ЦБ по управлению денежной массы в обращении, совокупным денежным оборотом и проведению денежно-кредитной политики государства ( Влияет на финансирование национальной экономики, совокупный денежный оборот).

Во-вторых- контролирующая функция - деятельность по контролю и надзору за кредитной системой, и обслуживанию, выполнению ЦБ роли финансового агента Правительства, информационно-аналитического центра (Контроль и надзор за функционированием банковской системы, установление требований к показателям деятельности кредитных организаций, порядка их допуска на внутренний финансовый рынок).

В-третьих- Информационно-аналитическая функция - представляет собой сбор, обработку, анализ и оценку информации в целях повышения эффективности деятельности, включает в себя все действия по оперированию информацией.

Каждый год ЦБ устанавливает цели, достижение которых является приоритетной задачей на определенный период. Их можно разделить на конечные и промежуточные.

Конечные цели -- это глобальные макроэкономические цели, которые являются постоянными для экономики.

- обеспечение стабильности цен (низкая инфляция);

- полная занятость;

- рост объема производства;

- равновесие платежного баланса;

- устойчивый темп роста национального производства.

Промежуточные цели -- более доступные цели, которые ставятся при проведении денежно-кредитной политики. Они являются средством достижения конечных целей.

- денежная масса ставка %, валютный курс;

- денежная масса;

- ставка процента;

- валютный курс.

Чтобы система работала, необходимо разрабатывать нормативно-правовые акты на основе обширного изучения денежно-кредитной политики, социальной и экономической ситуации, которая наблюдается в стране, прогнозов развития экономики страны, анализ результатов реализации денежно-кредитной политики, создание государственных и негосударственных служб(не включая территориальные отделения ЦБ), которые контролируют результаты деятельности денежно-кредитной политики по регионам, повышение квалификации работников, участвующих в сфере денежно-кредитной политики, создание единой информационной базы.

1.3 Внешние связи системы с окружающей средой

Денежно-кредитная политика проводится Банком России с учетом анализа текущей экономической ситуации, а также прогнозов развития российской экономики. Чтобы сдерживать различные экономические показатели, такие как инфляция, Банк России использует ключевую ставку, что позволяет поддержать доверие к национальной валюте и ограничить спекуляции против нее.

С учетом нестандартных условий развития российской экономики в Банк России, наряду с мерами денежно-кредитной политики, пытается реализовывать особые меры, которые направлены на увеличение потенциала рефинансирования кредитных организаций, стабилизацию ситуации на внутреннем валютном рынке и стимулирование отдельных сегментов кредитного рынка, развитие которых сдерживается структурными факторами.

Чтобы стабилизировать ситуацию на внутреннем валютном рынке Банк России применяет временное увеличению величины накопленных интервенций, приводящих к сдвигу границ операционного интервала.

Таким образом, денежно-кредитная политика напрямую зависит от таких направлений деятельности как: политическая, экономическая и социальная.



Глава 2 Этапы развития, современное состояние денежно-кредитной политики

2.1 Исторические этапы развития денежно-кредитной политики

История развития денежной системы России уходит своими корнями в глубокую древность. Централизация денежной системы получила развитие в 16 веке н.э. во времена Ивана Грозного. Первая денежная реформа была связана с утверждением государственной монополии на чеканку монет и регулирование денежного обращения. В то же время были ликвидированы частные заказы на чеканку монет и частные монетные дворы. Была закреплена централизация чеканки монет только на Московском денежном дворе.

При Петре I в 1724 г. в Санкт-Петербурге был открыт Монетный двор. После открытия месторождений золота и с началом организации его промышленной добычи в России стали регулярно чеканиться золотые монеты.

Первые бумажные деньги были выпущены в России в годы правления Екатерины II в 1769 г. Однако, уже в 1810 г. Было падение курса ассигнаций в результате последствий русско-турецкой войны. В целях упорядочения денежного обращения был разработан знаменитый «План финансов». В 1860 г. был создан Государственный банк России, который стал выполнять все функции центрального эмиссионного банка.

К 1913 г. Россия стала одной из крупнейших держав мира и переживала расцвет.

В 1920 г. Народный банк был упразднен, как следствие право эмиссии денег было предоставлено местным органам советской власти. Это означало ликвидацию банковской системы.

В 1988-89 гг. в стране был взят курс на построение «рыночного социализма» и управляемой плановой экономики. При этом правительство стремилось сохранить централизованную банковскую систему и одновременно перевести государственные банки на полный хозрасчет. Всего за 1988-89 гг. в стране было создано около 150 банков.

В 1990-91 гг. были проведены денежные реформы, повышены оптовые цены промышленности, введен новый налог - налог с оборота. Но все эти меры не принесли ожидаемых результатов.

К концу 1991 г. прирост денежной массы составил 60,7 % ВВП РСФСР, что полностью уничтожило государственную торговлю, породило огромный дефицит бюджета.

В России в декабре 1992 г. по сравнению с декабрем 1991 г. средняя заработная плата возросла в 1,3 раза, а индекс потребительских цен - в 26 раз. 23 % населения (34 млн. чел.) имели доход ниже прожиточного уровня. Страна встала на грань гиперинфляции.

В целях уменьшения денежной массы в обращении Центральный Банк ужесточил условия кредитования коммерческих банков (была повышена учетная ставка до 80 % и установлен лимит прироста кредитов Центробанка в размере 15 %).

2.2 Современное состояние и пути развития денежно-кредитной политики в ближайшие три года

Направления развития экономики России на три года.

Банком России были разработаны основные направления денежно-кредитной политики на 2017-2019 гг.

По мнению Банка России, на формирование денежно-кредитной политики будут влиять как внешние, так и внутренние условия. К внешним факторам можно отнести темпы роста глобальной экономики, конъюнктуру международных финансовых и товарных рынков. Среди внутренних факторов ЦБ РФ отмечает параметры государственной политики, структурные характеристики экономики.

Наиболее вероятным рассматривается базовый сценарий, который основан на предположениях о сохранении в рамках текущих тенденций изменений конъюнктуры мировых сырьевых рынков и средней цены на нефть марки Urals на уровне около 40 долларов США за баррель. Второй сценарий посвящен прогнозным показателям, которые строятся на основе того, что цены на нефть будут снижаться до уровня 25 долларов США за баррель. С учетом разработанных прогнозных сценариев вышеперечисленных факторов Банк считает, что модель экономического роста, которая основана на экспорте сырьевых товаров и стимулировании потребления, почти исчерпала себя. Именно поэтому с целью перехода к росту экономики необходимы создание внутренних источников развития, стимулов для повышения производительности и эффективности экономической деятельности, формирования сбережений и снижения долговой нагрузки, улучшения качества управления на всех уровнях государственного и частного секторов.

Центральный банк РФ выбрал умеренно жесткую денежно-кредитную политику, которая нацелена на постепенное снижение годовой инфляции до 4%. В среднесрочной перспективе такой подход сохранится, делая возможным постепенное снижение инфляции и номинальных ставок процента при сохранении их реальных значений в положительной области.

Денежно-кредитная политика будет проходить в рамках режима таргетирования инфляции, основанного на управлении внутренним спросом. Это позволит обеспечить внутреннюю экономическую стабильность и предсказуемость изменения процентных ставок. Процесс повышение или снижение процентных ставок будет отражаться на динамике курса национальной валюты. Режим плавающего валютного курса, который применяется на данный момент, будет использоваться в дальнейшем. Это позволит сохранить валютные резервы, защитить экономическую систему от избыточного наращивания внешнего долга и будет делать её более устойчивой к колебаниям внешнеэкономической конъюнктуры.

Глава 3 Концепции денежно-кредитной политики и органы, занимающиеся ее реализацией

3.1 Типы денежно-кредитной политики

Политика кредитной экспансии (политика «дешевых» денег)

Целью данной политики является стимулирование роста производства и занятости за счет расширения предложения денег и удешевления кредита.

Для реализации данного типа политики Центральный банк осуществляет комплекс следующих мер:

1) ЦБ скупает государственные ценные бумаги на открытом рынке. Это приводит к увеличению резервов коммерческих банков.

2) ЦБ снижает норму обязательных резервов. Это способствует переводу необходимых резервов в избыточные и увеличению размера денежного мультипликатора.

3) ЦБ снижает учетную ставку для того, чтобы стимулировать коммерческие банки к увеличению своих резервов посредством заимствования средств у Центрального банка.

Политика кредитной рестрикции ( политика «дорогих» денег)

Целью данной политики являются понижение общих расходов и сдерживание инфляции за счет ограничения предложения денег и удорожания кредита.

Для реализации такой политики Центральный банк осуществляет такие меры как:

1) Продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке, что приводит к уменьшению резервов коммерческих банков.

2) Увеличение нормы обязательных резервов, что уменьшает размер денежного мультипликатора.

3) Рост учетной ставки, что снижает заинтересованность коммерческих банков увеличивать свои резервы посредством заимствования средств у Центрального банка.

3.2 Основные концепции денежно-кредитной политики

Кейнсианская.

Основные положения, отстаиваемые кейнсианцами в области теории денег, следующие.

1. Рыночная экономика представлена как неустойчивая система. Поэтому государство должно регулярно использовать различные инструменты регулирования экономики, в том числе денежно-кредитные.

2. Изменение денежного предложения является причиной изменения уровня процентной ставки, что в свою очередь приводит к изменению в инвестиционном спросе и к изменению в номинальном ВНП.

3. Центральный банк при проведении денежно кредитной политики должен обладать значительным объемом экономической информации. Наращивание денежного предложения при неизменном спросе может завести экономику в «ликвидную ловушку»: процентная ставка может снизиться до критического уровня, что будет означать исключительно высокое предпочтение ликвидности.

4. В итоге, кейнсианцы считают монетарную политику не столь эффективным средством стабилизации экономики, как, например, фискальная или бюджетная политика.

Монетаристский

Основные положения современного монетаризма таковы:

1. Рыночная экономика представляет собой внутренне устойчивую систему. Все негативные моменты - результат некомпетентного вмешательства государства в экономику, которое надо свести к минимуму.

2. Причинно-следственная связь между предложением денег и номинальным объемом ВНП осуществляется не через процентную ставку, а непосредственно. Тем самым известны как бы «входные и выходные данные» влияния предложения денег на ВНП, сам же механизм влияния денег скрыт. Для того, чтобы объяснить этот механизм, была введена промежуточная категория «портфель активов», т.е. совокупность всех ресурсов, которыми обладает индивидуум.

3.3 Какой концепции денежно-кредитной политики придерживается Российская Федерация

Российская федерация придерживается монетарной концепции денежно-кредитной политики:

1) Центральный банк не имеет права покрывать расходы бюджета и бюджетный дефицит за счет денежной эмиссии. За счет этого устанавливаются пределы для роста денежной массы в его взаимодействии с реальным приростом ВНП, при этом используются рыночные методы денежно-кредитного регулирования.

2) Минимальное государственное регулирование экономики.

3) Денежно-кредитное регулирование осуществляется Центральным банком, но с минимальными полномочиями регулирования со стороны государства.

4) Для стимулирования деловой активности, стабилизации экономической системы поддерживается устойчивый и обоснованный уровень инфляционных ожиданий.

5) Приоритет отдается регулируемому росту денежной массы, а не стимулированию экономического роста и занятости.

3.4 Органы власти, участвующие в формировании и реализации денежно-кредитной политики

К государственным (федеральным) органам, которые участвуют в формировании и реализации денежно-кредитной политики можно отнести Министерство финансов, Правительство РФ. ЦБ является органом, наделенным особыми полномочиями, но его можно отнести к Правительству и Министерству финансов. Коммерческие банки следует отнести к органу, который действует на региональном уровне.

Для реализации своих полномочий Центральный банк:

- во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

- монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;

- устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;

- устанавливает правила проведения банковских операций;

-осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;

- осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;

- устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю; проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации, публикует соответствующие материалы и статистические данные.

Правительство осуществляет следующие функции:

- во взаимодействии с ЦБ Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

- разрабатывает и реализует государственную политику в сфере международного экономического, финансового, инвестиционного сотрудничества;

- обеспечивает единство экономического пространства и свободу экономической деятельности, свободное перемещение товаров, услуг и финансовых средств;

- прогнозирует социально-экономическое развитие Российской Федерации, разрабатывает и осуществляет программы развития приоритетных отраслей экономики;

- вырабатывает государственную структурную и инвестиционную политику и принимает меры по ее реализации.



Глава 4 Нормативно-правовой акт закрепляющий положения о денежно-кредитной политике

Основным документом, закрепляющим положения о денежно-кредитной политике является издание Центрального банка Российской Федерации об основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики. На данный момент ЦБ сформировал основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2018 год и период 2019 и 2020 годов.

Данный документ из года в год содержит такие направления как:

Цели и принципы денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу

Применение инструментов денежно-кредитной политики

Условия реализации и основные меры денежно-кредитной политики

Сценарии макроэкономического развития и денежно-кредитная политика

Далее основные темы подкрепляются микро вопросами, на которые следуют развернутые ответы.

Следует сказать, что на официальном сайте ЦБ РФ можно найти проекты основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики с 2010 года. Благодаря данным документам можно проводить анализ деятельность Центрального банка по реализации денежно-кредитной политики.

денежный кредитный банк монетаризм



Заключение

В заключении работы можно сказать, что проводимую в Российской Федерации денежно-кредитную политику можно считать эффективной и оправданной, так как:

1) В первую очередь денежно-кредитная политика направлена на регулирование денежной массы в обращении, объема кредитных ресурсов, уровня процентной ставки и других экономических показателей денежного обращения с целью обеспечения экономического роста, снижения уровня безработицы и инфляции в рамках национальной экономики.

2) Монетарная денежно-кредитная политика является эффективной для России, за счет того, что используются разные виды инструментов. Регулируя учетную ставку, центральный банк может управлять объемами рефинансирования коммерческих банков, изменяя их возможности создания новых денег.

3) Денежно-кредитная политика в Российской Федерации направлена на поддержание стабильного курса рубля, что является хорошим показателем правильного функционирования системы.

4) Денежно-кредитная политика содействует сохранению финансовой стабильности, снижению внешних дисбалансов, обеспечению устойчивости экономического роста и занятости населения.

5) Конечными целями денежно-кредитной политики являются: устойчивые темпы экономического роста, высокий уровень занятости, стабильный уровень цен, равновесие платежного баланса страны. Доя достижения этих результатов ЦБ устанавливает промежуточные цели денежно-кредитного регулирования.

Размещено на Allbest.ur