В сегменте операций с иностранной валютой банков-резидентов в январе -- августе 2011 г. основной объем чистой покупки иностранной валюты сформировался в январе -- феврале 2011 г. Сальдо покупки-продажи иностранной валюты за указанный период составило 584,8 млн. долларов США в результате восстановления банками валютных позиций, сократившихся в конце 2010 года в связи с удовлетворением возросшего спроса на иностранную валюту со стороны субъектов хозяйствования и населения. ГЬсле чистой продажи в марте 209,4 млн. долларов США банки-резиденты в апреле -- июле 2011 г. в среднем за месяц на чистой основе купили 144,8 млн. долларов США В августе чистая продажа иностранной валюты возобновилась и составила 104,8 млн. долларов США

С 21 марта 2011 г. на наличном рынке иностранной валюты покупка иностранной валюты населением осуществляется в рамках продаваемого объема. В этой связи оборот иностранной валюты на наличном сегменте резко сократился (с 1 821,9 млн. долларов США в марте до 363,4 млн. долларов США в апреле, в мае -- августе 2011 г. в среднем за месяц он составил 237,1 млн. долларов США).

В целом за январь -- март 2011 г. ввиду резкого усиления девальвационных ожиданий и ажиотажного спроса на легковые автомобили населением в среднем за месяц на чистой основе было куплено 280,9 млн. долларов США, тогда как в апреле -- августе 2011 г. продано 59,3 млн. долларов США

Нерезиденты в январе -- августе 2011 г. на чистой основе купили 531,7 млн. долларов США, тогда как в январе -- августе 2010г. продали 49,7 млн. долларов США.

2.2.2 Монетарная политика

Рублевая денежная масса (денежный агрегат М2*) на 1 сентября 2011 г. составила 35,4 трлн. рублей и за январь -- август 2011 г. увеличилась на 34,1 процента (за январь -- август 2010г. -- на 21,1 процента). В годовом выражении темп ее прироста на 1 сентября 2011 г. составил 41,1 процента (на 1 сентября 2010 г. -- 39,2 процента). В реальном выражении в январе -- августе 2011 г. рублевая денежная масса сократилась на 12,7 процента (в январе -- августе 2010г. увеличилась на 15,2 процента) (рисунок 2.4).

Рисунок 2.4 - Динамика рублевой денежной массы

Примечание - Источник: 8, с. 40

За январь -- август 2011 г. денежный агрегат М2* увеличился в результате роста наличных денег в обороте на 49,3 процента (за январь -- август 2010г. -- на 27,1 процента), рублевых депозитов-- на 29,1 процента (за январь -- август 2010 г. -- на 16,9 процента) и ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота), -- на 67,7 процента (за январь -- август 2010г. -- на 106,7 процента). Определяющими факторами в увеличении рублевой денежной массы с начала текущего года явились срочные депозиты юридических лиц и наличные деньги в обороте (их удельный вес в приросте рублевой денежной массы составил 43,1 процента и 24,6 процента соответственно) (таблица 2.2).

Таблица 2.2- Динамика рублевой денежной массы и ее составляющих

млрд. рублей

Примечание - Источник: 8, с. 41

За август 2011 г. рублевая денежная масса возросла на 3,3 процента. Без увеличение сложилось за счет роста депозитов на 4,9 процента и ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота), на 14,3 процента при снижении наличных денег в обороте на 5 процентов. Основным фактором увеличения денежного агрегата М2* явились депозиты юридических лиц.

Активная рублевая денежная масса за январь -- август 2011 г. увеличилась на 31,9 процента, или на 4,36 трлн. рублей (за январь -- август 2010г. она возросла на 5,4 процента). Ее удельный вес в структуре денежного агрегата М2* на 1 сентября 2011 г. составил 50,9 процента, снизившись относительно начала года на 0,8 процентного пункта.

Переводные депозиты юридических лиц в белорусских рублях на 1 сентября составили 7,9 трлн. рублей и за январь -- август 2011 г. увеличились на 24,7 процента (на 1,56 трлн. рублей), а их удельный вес в структуре денежного агрегата М1 по состоянию на 1 сентября 2011 г. уменьшился по сравнению с началом года на 2,5 процентного пункта и составил 43,8 процента (рисунок 2.5).

Рисунок 2.5 - Активная денежная масса

Примечание - Источник: 8, с. 40

Рублевые депозиты, рублевые депозиты на 1 сентября 2011 г. сформировались в объеме 26,99 трлн. рублей (на 1 сентября 2010г.-- 19,35 трлн. рублей). Их увеличение как с начала текущего года, так и в августе было обеспечено главным образом за счет срочных депозитов юридических лиц.

Рублевые депозиты юридических лиц в январе -- августе 2011 г. возросли на 49 процентов (за январь -- август 2010г. -- на 0,5 процента), в том числе срочные депозиты -- на 81,5 процента (за январь -- август 2010 г. -- на 32,4 процента), переводные депозиты -- на 24,7 процента (за январь -- август 2010 г. снизились на 16,3 процента). В августе 2011 г. рублевые депозиты юридических лиц выросли на 11,9 процента за счет увеличения переводных депозитов на 20 процентов и срочных депозитов на 5,3 процента.

Рублевые депозиты физических лиц с начала текущего года выросли на 6,6 процента (за январь-- август 2010г. -- на 34,4 процента), за август они снизились на 4,6 процента (за август 2010 г. выросли на 0,2 процента). Переводные депозиты населения за январь -- август 2011 г. увеличились на 20,5 процента (за январь -- август 2010 г. выросли на 26,7 процента). При этом за август 2011 г. они сократились на 14,4 процента (за август 2010 г. -- на 7,2 процента) 8, с. 56.

На фоне тенденции снижения срочных рублевых депозитов физических лиц с марта 2011 г. по май 2011 г., вызванного возросшими инфляционными и девальвационными ожиданиями населения, в июне -- августе 2011 г. объем срочных сбережений физических лиц увеличился на 6,5 процента. В итоге срочные депозиты населения с начала текущего года возросли на 1 процент (за январь -- август 2010 г. -- на 37,2 процента).

В структуре рублевой денежной массы за январь -- август 2011 г. доля наличных денег в обороте увеличилась на 1,9 процентного пункта, доля ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота), -- на 1 процентный пункт при снижении удельного веса срочных депозитов на 0,1 процентного пункта и переводных депозитов -- на 2,8 процентного пункта.

В условиях существенного ослабления белорусского рубля широкая денежная масса за январь -- август 2011 г. увеличилась на 42,2 процента5 (за январь -- август 2010г. -- на 9,8 процента). В годовом выражении темп ее прироста на 1 сентября 2011 г. составил 60,7 процента (на 1 сентября 2010г. -- 28,1 процента). За август 2011 г. она возросла на 4,4 процента 8, с. 58.

Вследствие повышения интенсивности инфляционных процессов, постепенного снижения реальных денежных доходов субъектов хозяйствования и населения уровень монетизации экономики, рассчитанный по среднегодовой рублевой денежной массе, снизился с 13,8 процента на 1 сентября 2010г. до 13,1 процента на 1 сентября 2011 г., по широкой денежной массе -- с 25,6 процента до 25 процентов соответственно. Скорость обращения денежного агрегата М2* в среднегодовом исчислении с 1 сентября 2010 г. по 1 сентября 2011 г. увеличилась на 5,5 процента, денежного агрегата МЗ -- на 2,5 процента.

Депозиты в иностранной валюте в долларовом эквиваленте на 1 сентября 2011 г. сформировались в объеме 6,63 млрд. долларов США и за январь -- август 2011 г. снизились на 10,1 процента.

Основной удельный вес (53,3 процента) в общем объеме депозитов в иностранной валюте на 1 сентября 2011 г. по-прежнему занимали сбережения населения (59,4 процента на 1 января 2011 г.).

Депозиты в иностранной валюте юридических лиц за январь -- август 2011 г. возросли на 3,5 процента (за январь -- август 2010 г. -- на 5,3 процента). За январь -- август 2011 г. доля рублевой составляющей в широкой денежной массе к иностранным валютам сократилась на 3,1 процентного пункта (до 49,5 процента на 1 сентября 2011 г.) при ее уменьшении за август текущего года на 0,6 процентного пункта.

Прирост ресурсов банков в январе -- августе 2011 г. был обеспечен за счет увеличения средств, привлеченных банками от резидентов Республики Беларусь, на 39,63 трлн. рублей (на 43,1 процента), нерезидентов Республики Беларусь -- на 17,31 трлн. рублей (на 100,6 процента), прочих пассивов -- на 5,62 трлн. рублей (на 30,5 процента) (в том числе собственного капитала банков -- на 2,53 трлн. рублей, или на 14,4 процента).

При этом на фоне снижения в пассивах банков доли депозитов физических лиц и средств Национального банка относительно начала 2011 года наблюдалось значительное увеличение доли средств нерезидентов, а также средств органов государственного управления.

Основным направлением размещения средств банков являются кредиты юридическим лицам -- резидентам и физическим лицам. За январь -- август 2011 г. требования банков к экономике увеличились на 40 процентов8 (на 37,15 трлн. рублей) и на 1 сентября 2011 г. составили 130,03 трлн. рублей (за январь -- август 2010 г. -- увеличение на 20,7 процента).

В национальной валюте требования возросли на 26,7 процента (на 19,34 трлн. рублей) и сложились в объеме 91,69 трлн. рублей, в иностранной валюте -- на 9,9 процента (на 608,7 млн. долларов США и 7,52 млрд. долларов США соответственно.

3. Направления совершенствования денежно-кредитной политики в Республике Беларусь

В Республике Беларусь учитывается мировой опыт антикризисной политики, Национальным банком и Правительством Республики Беларусь был реализован комплекс краткосрочных мер, направленных на поддержку ликвидности и платежеспособности банков, повышение доверия к банковской системе, сохранение ее устойчивости, часть из которых носили превентивный характер.

В целях недопущения оттока вкладов населения и в целом снижения доверия населения к банкам был принят Декрет Президента Республики Беларусь № 22, в соответствии с которым государство гарантировало полную сохранность и возмещение всей суммы денежных средств физических лиц, размещенных во всех банках и валютах. Банкам оказывалась значительная финансовая поддержка с применением всех доступных инструментов рефинансирования.

Для поддержания ликвидности и платежеспособности банковской системы в крупнейших банках государством размещались значительные денежные средства в форме депозитов. Объем средств, размещенных органами государственного управления в банках, увеличился за 2010 г. на 7,1 трлн. руб., что составило свыше 40% от общего прироста обязательств банковского сектора. Кроме того, для предотвращения системной нестабильности в банковском секторе было принято решение о дополнительной капитализации государственных банков в размере 3,1 трлн. руб., или порядка 1,4 млрд. долл. США в эквиваленте 14, с. 10.

Однако, как показывает опыт других стран, возникшие в банковском секторе проблемы сложно решить только с помощью введения государственных гарантий на выполнение банками своих обязательств, краткосрочных инструментов монетарной политики, поддержки ликвидности и рекапитализации банков. Не менее важным является решение задач, связанных с построением такой системы финансового надзора и регулирования, которая в будущем способствовала бы снижению вероятности возникновения и уменьшению негативных проявлений финансовых кризисов.

С учетом этого Национальным банком и Правительством Республики Беларусь предпринимаются также меры, направленные на улучшение институциональной структуры банковской системы, повышение качества корпоративного управления, дальнейшее совершенствование банковского надзора.

Принимая во внимание тот факт, что одним из наиболее существенных источников рисков для банковской системы в Республике Беларусь является широкое вовлечение системообразующих банков в финансирование государственных программ, в настоящее время проводится работа по созданию специализированного учреждения государственной формы собственности для обеспечения льготного финансирования таких государственных программ -- Финансового агентства развития (далее -- Агентство). Помимо снижения нагрузки на банковскую систему создание Агентства будет содействовать повышению качества активов банков за счет передачи на баланс Агентства проблемных активов крупнейших государственных банков, в том числе кредитов, выданных под гарантии Правительства, а также местных исполнительных и распорядительных органов Республики Беларусь.

В целях формирования эффективного механизма по работе с проблемной задолженностью ведется также работа по созданию и развитию института коллек-торства в Республике Беларусь. В настоящее время межведомственная группа разрабатывает предложения по устранению ограничений в законодательстве, препятствующих осуществлению коллекторской деятельности в Республике Беларусь 3, с. 8.

Проводится постоянная работа по повышению прозрачности финансовой отчетности банков, качества корпоративного управления, снятию ограничений на доступ нерезидентов на внутренний финансовый рынок страны. Начиная с 2009 г. Национальный банк Республики Беларусь и банки наряду с финансовой отчетностью, составляемой в соответствии с национальными стандартами, перешли на подготовку бухгалтерского баланса, отчета о прибыли и убытках, об изменении капитала, движении денежных средств в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности.

Осуществляется дальнейшее совершенствование надзора за банковской деятельностью на консолидированной основе путем введения нормативов безопасного функционирования для банковской группы, банковского холдинга, головной организацией которого является банк.

В целях приближения пруденциальных требований к банкам, небанковским кредитно-финансовым организациям к международным стандартам банковского надзора, ужесточения подходов к оценке рисков банковской деятельности и достаточности нормативного капитала банков внесен ряд изменений в Инструкцию о нормативах безопасного функционирования -- основополагающий документ в Республике Беларусь по вопросам пруденцальных нормативов. В настоящее время работа по данному направлению продолжается, в частности, в ближайшем будущем планируется и далее совершенствовать подходы к формированию резервов в соответствии с международной практикой и стандартами.

В среднесрочной перспективе также продолжится работа по реализации комплекса мероприятий, направленных на обеспечение банками эффективного распределения финансовых ресурсов, управление рисками; расширение состава и качества банковских услуг; укрепление доверия к банковскому сектору и защиту интересов вкладчиков, инвесторов и кредиторов банков; улучшение качественных параметров деятельности банков 3, с. 11.

Реальное укрепление национальной валюты традиционно сопутствует успешным рыночным преобразованиям в странах с переходной экономикой.

Прогресс в проведении структурных преобразований повышает привлекательность активов, номинированных в национальной валюте, что привлекает прямые и портфельные инвестиции, поддерживает рост производительности труда, и, как результат, приводит к объективно обусловленному укреплению национальной валюты.

Основной задачей использования банками привлеченных ресурсов является обеспечение максимальной доходности банковских активов при одновременном обеспечении приемлемого уровня ликвидности. Так как основной объем доходов обеспечивают банкам кредитные вложения, вложения в ценные бумаги и инвестиции, общая ликвидность банка поддерживается за счет размещения ресурсов в высоколиквидные активы: средства в кассе на корреспондентских счетах в центральном банке и в других коммерческих банках. Вместе с тем определенная часть средств используется банками для приобретения основных средств и нематериальных активов. Подобные активы характеризуются как не ликвидные и не приносящие доход, но они необходимы для обеспечения нормального функционирования банка. Таким образом, для банка оптимальная структура баланса должна определяться структурой активов. Поэтому, для того, чтобы определить, является ли структура привлечённых ресурсов банка оптимальной, необходимо рассматривать структуру его активов.

К решению этой проблемы можно подходить с различных сторон. Всё зависит от глубины планирования банком проведения своих операций. В частности, при отсутствии необходимости для банка точно планировать объёмы активных и пассивных операций, получаемую прибыль, коммерческий банк может использовать обыкновенную балансировку привлечённых средств. Балансироваться будут активы (направления инвестирования средств) и пассивы (источники их привлечения). При этом, в принципе, возможно два варианта составления баланса: на основе стоимости; на основе срочности.

При проведении операций банк может сталкиваться с временной нехваткой ресурсов, для восполнения которой он может воспользоваться привлечёнными ресурсами какого-нибудь одного вида. Для определения максимального объёма таких ресурсов используется определение минимального неснижаемого остатка по счетам [39, с. 18]. Наиболее выгодными для банка являются подобного рода остатки по счетам "до востребования", вследствие их минимальной стоимости. В этом случае используются статистические методы определения, основанные на определении максимального отклонения среднего остатка по счёту в зависимости от приемлемой для банка степени риска.

Подводя итог, следует отметить, что выбор каждого конкретного инструмента балансирования активов и пассивов банка зависит от степени планирования руководством банка объёмы прибыли. На основании описанных выше инструментов каждый банк в отдельности определяет минимальные неснижаемые остатки по каждой группе счетов, наиболее приемлемую структуру активов, в целях недопущения слишком больших временных интервалов между поступлениями денежных средств и их изъятием. Что же касается действующего законодательства, то банк, используя коэффициенты ликвидности, может добиться балансировки активов и пассивов по срокам, однако в этом случае эффективность его операций может значительно уменьшаться (если показатели ликвидности будут намного больше нормативно устанавливаемых значений).

Отмеченный недостаток ретроспективного анализа практически наверняка не позволит банку точным образом спрогнозировать необходимый объём ликвидности на каждый день. Как уже отмечалось, даже срочные вклады не обладают абсолютной стабильностью, так как могут быть изъяты с потерей процентов по ним. Это подразумевает неточность оценки банком реальной величины своей ресурсной базы, а значит проблема регулирования текущей ликвидности банка не может быть решена посредством экономико-математических методов.

Для точного определения требуемого объёма средств коммерческому банку необходимо осуществлять ресурсное регулирование в оперативном порядке. При этом наиболее целесообразным для банка, по нашему мнению, является составление бюджета ликвидности. При помощи этого инструмента вполне реально осуществлять сопоставление ожидаемых поступлений и обязательств, подлежащих погашению на конкретную дату на ежедневной основе. В случае наличия временно свободных ресурсов их можно использовать на увеличение кредитных вложений (либо на иные виды активных операций, приносящих доход) или для реализации на рынке МБК. Кроме того, наряду с оперативным регулированием ликвидности коммерческие банки получают возможность составления перспективных планов и прогнозов на месяц посредством сопоставления всех ожидаемых (а также оцениваемых) поступлений и расходований денежных ресурсов.

Следует отметить, что на определение проблем формирования ресурсной базы банков влияет выбор уровня управления банковской системой. Проблемы масштаба банковской системы как таковой, следует решать не только исключительно инструментами денежно-кредитной политики, но и мерами бюджетно-финансовой. Что же касается отдельно взятого банка, то его проблемы по формированию оптимальной структуры ресурсной базы могут быть успешно преодолены посредством разработки и закрепления во внутренних документах ресурсной политики банка, которая должна быть направлена на реализацию следующего круга вопросов 14, с. 11:

- поддержание банком собственной ликвидности;

- удовлетворение спроса клиентов на кредитные вложения;

- получение прибыли, достаточной для выплаты дивидендов в размерах, удовлетворяющих акционеров, и для развития банка.

При этом если планирование прибыли банком может основываться на экономико-математических методах в среднесрочном периоде, то регулирование текущей ликвидности его должно происходить на ежедневной основе посредством составления плана прихода платежей и расходования средств.

Остается большой проблемой качество обслуживания клиентов. Эта проблема становится государственной, которую в обязательном порядке необходимо решать, путем проведения различных семинаров для персонала банка.

С целью привлечения средств хозяйствующих субъектов и граждан в свой оборот банки разрабатывают и осуществляют целый комплекс мероприятий. Так, важным средством конкурентной борьбы между банками за привлечение ресурсов является процентная политика, ибо величина дохода на вложенные средства служит существенным стимулом к помещению клиентами своих временно свободных средств во вклады (депозиты).

Определяющим фактором при установлении размера процентной ставки по срочным вкладам является срок, на который размещаются средства: чем длительнее срок, тем выше уровень процента. Необходимо привлекать средства на более длительные сроки и прилагать максимальные усилия. Хорошо бы, установить льготы по фонду обязательных резервов по долгосрочным депозитам. Это будет хорошим стимулом для банка. К каждому клиенту должен быть индивидуальный подход. Не менее важным фактором является сумма вклада, и, следовательно, чем больше сумма вклада и дольше срок его хранения, тем выше по нему процентная ставка. Существенным моментом является и частота выплаты дохода по вкладам. Ставка процента по вкладу находится в обратной зависимости от частоты выплаты дохода, т. е. чем реже они осуществляются, тем выше уровень устанавливаемой банком процентной ставки по вкладу. Привлекательным для вкладчиков может быть применение процентной ставки, прогрессивно возрастающей в зависимости от времени фактического нахождения средств во вкладе. Такой порядок начисления дохода непосредственно стимулирует увеличение срока хранения средств и защищает вклад от инфляции.

Помимо гибкой процентной политики с целью привлечения средств, банки должны создавать своим вкладчикам гарантии надежности помещения средств во вклады. Для обеспечения защиты вкладчиков и предоставления им гарантий компенсации средств в случае банкротства банки должны создавать как в централизованном, так и децентрализованном порядке специальные фонды страхования депозитов. Наряду со всем вышеизложенным важное значение для вкладчиков имеет доступность информации о деятельности банков и о тех гарантиях, которые они могут дать. Решая вопрос о размещении своих средств каждый вкладчик должен иметь достаточную информацию о финансовом состоянии банка, чтобы самому оценить риск будущих вложений.

Стратегической целью развития рынка розничных платежей до 2015 г. должно стать качественное улучшение уровня обслуживания населения, создание максимально привлекательных условий для укрепления тенденций притока денежных средств населения в банки, доверия к банковской системе в целом, а также использования населением средств на банковских счетах для проведения расчетов в безналичной форме и снижения доли операций с наличными деньгами при проведении розничных платежей. Развитие системы безналичных расчетов должно обеспечиваться на основе баланса экономических интересов партнеров по бизнесу.

Для достижения указанной цели необходима реализация следующих мероприятий 8, с. 67:

-- дальнейшее развитие программно-технической инфраструктуры для проведения операций с использованием банковских пластиковых карточек, в том числе преимущественное наращивание числа объектов для совершения операций безналичной оплаты товаров и услуг не только в крупных городах, но и в районных центрах, поселках городского типа и агро-городках. В рамках данной работы необходимо обеспечить опережающие темпы прироста количества объектов программно-технической инфраструктуры по сравнению с темпами прироста эмиссии банковских пластиковых карточек, а также создать условия беспрепятственного приема к оплате карточек всех систем в единой инфраструктуре;

-- отказ от практики административного влияния органов государственного управления на процессы формирования тарифной политики банков в области эквайринга организаций торговли (сервиса);

-- качественно новый уровень работы по дальнейшему вовлечению населения страны в сферу безналичных расчетов при активном участии всех заинтересованных: банков, организаций торговли и услуг, органов государственного управления, последовательная и весомая государственная поддержка данного направления;

-- реализация Программы развития внутренней платежной системы "БелКарт" до 2011 года, оценка ее на соответствие Ключевым принципам для системно значимых платежных систем;

-- правовое урегулирование вопросов функционирования технологий удаленного доступа к счету клиента в банке посредством интернет-банкинга, смс-банкинга, мобильного банкинга и т. д.;

-- организация сертификации программно-технических средств в области систем расчетов с использованием электронных платежных инструментов и технологий дистанционного банковского обслуживания клиентов;

-- обеспечение должного уровня безопасности операций с использованием банковских пластиковых карточек и других электронных платежных инструментов для проведения расчетов по розничным платежам в соответствии с требованиями международных платежных систем, внутренней системы "БелКарт".

Важнейшей задачей развития рынка ценных бумаг в 2011 году становится дальнейшее формирование его инфраструктуры в части совершенствования механизмов обращения и погашения ценных бумаг посредством: усовершенствования системы биржевой торговли ценными бумагами, совершенствование системы депозитарного учета и расчетов по ценным бумагам; проведения комплекса мероприятий по совершенствованию нормативной базы, регулирующей рынок ценных бумаг, совершенствование системы учета ценных бумаг банков, в том числе переданных в доверительное управление; расширение спектра эмитируемых банками ценных бумаг в целях привлечения средств физических и юридических лиц в реальный сектор экономики; расширение возможностей банков по инвестированию в ценные бумаги с одновременным обеспечением защиты вкладчиков.

Таким образом, в целях повышения эффективности денежно-кредитной политики необходимо: выполнение количественных и качественных показателей развития банковской системы, определенных Основными направлениями; расширение состава услуг и совершенствование форм взаимодействия с клиентами -- физическими и юридическими лицами, дальнейшее повышение доступности банковских услуг; развитие инструментов привлечения средств населения в банковскую систему, дальнейшее усиление внимания к вопросам содействия внешнеэкономической деятельности предприятий нефинансового сектора экономики; поддержку создания и развития экспортно-ориентированных и импортозамещающих производств; содействие развитию предпринимательства, тесное взаимодействие с предприятиями малого и среднего бизнеса; совершенствование работы по привлечению средств нерезидентов в экономику страны, освоение новых форм работы на международных рынках, снижение стоимости и увеличение сроков внешних заимствований.

Заключение

На основе проведенного исследования можно сделать следующие выводы

1. Денежно-кредитная политика центрального банка является составной частью единой государственной экономической политики. Главная задача денежно-кредитной политики - регулирование предложения денег, поддержание покупательной способности национальной валюты. В условиях инфляции проводится политика «дорогих денег» (политика кредитной рестрикции). В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика «дешевых денег» (экспансионистская денежно-кредитная политика).

2. Функционирование денежно-кредитной сферы Республики Беларусь в январе-августе 2011 г. характеризовалось следующими основными процессами:

- после ухудшения состояния внутреннего валютного рынка в первые месяцы 2011 г. (что было связано с увеличением дефицита внешнеторгового баланса на фоне недостаточного притока иностранных инвестиций и значительным ростом чистого спроса на иностранную валюту со стороны населения) и последующей реализации Национальным банком и Правительством ряда мер в июле-августе наблюдалось снижение объема чистой покупки иностранной валюты всеми участниками валютного рынка;

- в мае 2011 г. в качестве вынужденной меры, направленной на выравнивание внешних и внутренних дисбалансов экономики, было допущено разовое ослабление официального курса белорусского рубля по отношению к иностранным валютам; в последующие месяцы снижение белорусского рубля было продолжено. В целом после проведенной корректировки обменного курса была повышена ценовая конкурентоспособность белорусского экспорта;

- процентные ставки на кредитном и депозитном рынке постепенно увеличивались под воздействием процентной политики Национального банка, направленной, прежде всего, на увеличение доходности по вкладам в белорусских рублях;

- в июне-августе возобновился приток по срочным рублевым депозитам населения;

- с начала июня Национальным банком было прекращено предоставление ресурсов банкам для кредитования ими государственных программ;

- сохраняются достаточно значительные объемы кредитования экономики банками, в том числе за счет ресурсной поддержки со стороны Правительства;

- платежная система обеспечивала своевременное и безопасное проведение межбанковских расчетов.

3. В целях повышения эффективности денежно-кредитной политики необходимо:

-- выполнение количественных и качественных показателей развития банковской системы, определенных Основными направлениями;

-- расширение состава услуг и совершенствование форм взаимодействия с клиентами -- физическими и юридическими лицами, дальнейшее повышение доступности банковских услуг;

-- развитие инструментов привлечения средств населения в банковскую систему, обеспечение опережающего роста рублевых вкладов и повышения доли долгосрочных ресурсов в объеме привлекаемых средств населения;

-- дальнейшее усиление внимания к вопросам содействия внешнеэкономической деятельности предприятий нефинансового сектора экономики;

-- поддержку создания и развития экспортно-ориентированных и импортозамещающих производств;

-- содействие развитию предпринимательства, тесное взаимодействие с предприятиями малого и среднего бизнеса;

-- совершенствование работы по привлечению средств нерезидентов в экономику страны, освоение новых форм работы на международных рынках, снижение стоимости и увеличение сроков внешних заимствований.

Список использованных источников

1. Деньги, кредит, банки / Под редакцией Г.И.Кравцовой - Минск.: БГЭУ,2007. - 504 с.

2. Каллаур, П. Новые аспекты кредитной политики / П.Каллаур // Банковский вестник. - Июнь.-2010. -с. 5-8

3. Ковалев М.И. Национальная экономика в условиях мирового экономического кризиса / М.И.Ковалев // Банковский вестник. - № 1. - 2009. -С.5-12.

4. Мирончук, С. Эффективность кредитных вложений в Беларуси / С.Мирончук // Банковский вестник - Март -2010. -С. 59-60

5. Назаров, А. Кредитование в иностранной валюте: условия и особенности/ А.Назаров // Вестник ассоциации белорусских банков. -Апрель 2008. - с. 8-14

6. Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. -- Минск, 2011. -- Режим доступа: http://www.nbrb.by -- Даты доступа: 28.10.2011 30.10.2011, 04.11.2011.

7. Организация деятельности коммерческих банков / Под ред. Г.И.Кравцовой. -Минск.: БГЭУ, 2007, - 512 с.

8. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере в Республике Беларусь январь-август 2011 гг.: аналитическое обозрение. - Минск: Национальный банк, 2011 - 105, с.

9. Отчет Национального Банка Республики Беларусь «Об исполнении основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за 2010 год» - Минск: Транстэкс, 2010. - 57 с.

10. Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 25.10.2010 № 175 «Об утверждении Инструкции о нормативах безопасного функционирования для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций » // Национальный реестр правовых актов № 89/124/6836

11. Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь № 44 утверждена Концепция развития в Республике Беларусь системы безналичных расчетов по розничным платежам до 2015 года // Национальный правовой Интернет--портал Республики Беларусь [Электронный ресурс]. -- Минск, 2011. -- Режим доступа: http://www.zakon.bu/ webnpa/text. asp?r =5&RN =Pd075008. -- Дата доступа: 25.09.2011.

12. Постановление Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 06.07.2009 № 219 «Положение о Комитете по монетарной политике Национального банка Республики Беларусь» // Национальный реестр правовых актов № 89/124/6836

13. Указ Президента Республики Беларусь от 19.11.2010. № 597 «Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2011 год // Национальный реестр правовых актов № 56/5693/231

14. Хазин, И. Состояние и перспективы развития платежной системы / И.Хазин // Банковский вестник, март, -- 2010.-- С.5-12

15. Эдвин Дж. Долан, Д. Деньги, банковское дело и денежно--кредитная политика. / Дж.Эдвин, Д.Долан. --М.: Автокомп.2006. --441с.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Курсы иностранных валют, установленные Национальным банком с 16 по 30 сентября 2011 г.

Таблица А.1 - Курсы иностранных валют, установленные Национальным банком с 16 по 30 сентября 2011 г.

Примечание - Источник: 8, с. 49

Размещено на Allbest.ru